餘額寶把一項金融交易變成了一場草根同歡樂的財富遊戲，這一年來，餘額寶真正與民同歡。
2014年6月13日，也就是昨天，是餘額寶上線整整一周年的日子，這一年的時間內，餘額寶不僅引領了網際網路金融的新浪潮，帶領著層出不窮的「寶寶」們攻城略地，更是改變了無數投資者的理財習慣。權威數據顯示，剛剛周歲的餘額寶用戶已經輕鬆過億戶，而A股市場用了23年的時間，也僅僅發展了6800多萬戶股民。而與熊冠全球的A股相比，至今年6月11日，1萬份的餘額寶平均每天為投資者賺取1.41元的收益，其間總收益約達527元，平均7日年化收益率5.27%。
但進入2014年後，隨著市場資金面的逐步寬鬆，餘額寶的收益也在節節後退，昨日，餘額寶的7日年化收益率為4.702%，破「5」收益已經持續了1月有餘。面對同類產品的競爭以及利率市場化的推進，餘額寶的優勢逐漸下滑。如何面臨新的挑戰，開拓更深層次的創新，在餘額寶一周年之際引發了投資者更多的關注。
一年時間開創「億戶」王國
今年2月底天弘基金曾披露用戶突破8100戶，而目前最新數據顯示，餘額寶客戶數已超過1億戶，今年近3個多月時間內餘額寶用戶數再度增長約2000萬戶。
其實，從去年6月13日上線以來，餘額寶就以驚人的速度成長，上線不到6天，餘額寶用戶數即突破100萬，剛滿一個月其規模已突破100億元，客戶數突破400萬。今年2月底，餘額寶用戶數達到8100萬戶，資金規模超過5000億元，3月31日，餘額寶資金規模更新為5413億元。
而Wind數據顯示，目前餘額寶對接的天弘基金公司已成為中國最大的公募基金。此前英國《金融時報》引用知名基金研究機構理柏(Lipper)的數據稱，餘額寶已成為全球第四大貨幣基金。
同時，Wind數據顯示，2014年4月，居民人民幣存款減少1.23萬億元。業內普遍認為，造成這種情況的主要原因，就是大量居民將活期儲蓄從銀行「搬」到了餘額寶。
與此形成鮮明對比的是，A股市場花了23年的時間也只聚集了大約6800萬戶用戶。據中國登記結算公司最新數據，截至上周五，滬、深股市有效帳戶數分別為6809萬戶和6657萬戶。考慮到通常情況下，一個投資者會同時持有滬、深各一個帳戶，這意味著，有效股民數為6800多萬。
這一年間一萬本金日均賺1.41元
一年間成為全球排行第四的貨幣基金，發展了破億用戶，餘額寶的成功，在業內人士的眼中，與其極低的門檻(1元起存)、較大的靈活性(T+0)，以及較高的收益(遠高於銀行存款利息)，有著必然的聯繫。而其中，遠高於銀行存款利息的收益應該是最主要的因素。
據餘額寶對接的貨幣基金天弘增利寶公開信息統計顯示，自去年6月13日至今年6月11日，投資者一萬元本金平均每天可賺取1.41元的收益，其間的總收益約達527元，平均7日年化收益率高達5.27%。
不過，去年的那幾波錢荒顯然是餘額寶的最大成就者。餘額寶誕生的2013年6月13日，正是第一波錢荒潮湧的前期，2013年6月17日，餘額寶當天7日年化收益率為4.338%。3天之後的6月20日，受市場資金面緊張影響，Shibor全線上漲，當天，餘額寶7日年化收益率首次破5，達5.096%。8天後，這一數據又衝高至6.084%。此後餘額寶還曾創下七日年化收益率6.307%、6.763%兩個高峰。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇對媒體表示，餘額寶的高收益，其實源自個人儲蓄利率和金融機構協議存款利率之間的巨大利差。以往銀行只需付給散戶較少的利息，但在「錢荒」時期，規模較大的貨幣基金更具話語權、議價能力更強，因此餘額寶獲得了較高的收益。
引領網際網路金融改變了無數人的投資習慣
低門檻、高收益的號召力是巨大的。只要支付寶帳戶中有1元錢，就能投資餘額寶。這相對門檻5萬起步的銀行理財來說，是多麼受草根投資者的喜愛。而接觸網際網路的又以年輕人居多，對本身沒有多少存款的年輕人來說，原本投資是個「高大上」的話題，但餘額寶把投資變成了一種沒有門檻的行為，因此，餘額寶的設計顯然是太對他們的胃口。而在餘額寶用戶以及規模爆發式增長的同時，網際網路理財已經變成了一種零門檻、操作便捷的全民行為。
每天打開餘額寶，看看當天的收益，享受那種數字跳跳不停上躥的快樂已經不算是少數人的習慣了。一位投資者告訴記者，從一開始買了1000元試試，到後來一有零錢就轉入餘額寶，已經成為她的習慣。「我本來銀行卡裡總要留幾千或是1萬左右的錢用於應對流動性，但自從買餘額寶後基本銀行卡中不留錢了，「現在的習慣就是一有零錢就存餘額寶。」
而更為重要的是，餘額寶引領了一波「寶寶」狂潮，此後網際網路企業不斷推出類似的金融產品，進一步影響了投資者的理財習慣。來自國泰君安的數據顯示，網際網路金融理財產品對銀行存款造成一定程度的分流，2013年下半年存款增速驟降，按照年報，16家上市銀行2013全年存款增長9.8%，增速跌破兩位數，2013年四季度多家銀行出現存款負增長。
不過，到今年3月，由於季節因素、貨幣市場利率下滑以及銀行加大攬存力度，銀行存款回流明顯，一季度末上市銀行存款餘額較年初大幅增長5.4%。
收益或在4%趨穩
餘額寶謀求新發展
然而，5月以來，餘額寶收益卻持續跌在5%下方，面對同類產品的競爭以及利率市場化的推進，餘額寶收益還將下降已經成為共識。好買基金的分析師稱預計貨幣基金至少在一年之內保持平穩偏緊的狀態，維持在3.5%—4%的收益水平，未來或稍許回升，但大範圍回升可能性不大。
阿里巴巴小微金融服務集團理財事業部總監祖國明也曾表示，今年在央行調控之下，市場資金面相對寬鬆，餘額寶收益率也隨之下滑。綜合歷史數據來看，貨幣基金收益率一般在4%左右趨穩，因此目前餘額寶收益在正常範圍。他同時表示，隨著餘額寶規模的急速增長，目前天弘基金在投資方面也非常穩健，專注於風險控制和流動性管理，不會片面追求高收益投資標的，目前餘額寶收益率正逐步趨於平穩。
不過，一方面隨著收益率下滑，部分用戶開始出逃，另一方面，同質化產品增多，餘額寶面對的挑戰不斷增加。如此背景下，餘額寶開始謀求新的創新。
阿里人士透露，近日餘額寶上線新功能「永不停彩」。在這個功能中，用戶可以自動設置彩票種類、每期投注注數和倍數等條件，餘額寶隨後就會按照用戶的定製方案從帳戶中自動扣除彩金。如此一來，用戶不用每次親自操作就可每天自動購買彩票，直到中獎。
阿里透露，目前餘額寶「永不停彩」支持4個彩種：雙色球、大樂透、七星彩、七樂彩。不同彩種按各自的規則銷售和開獎。業內人士認為，從餘額寶近期的動作不難看出，餘額寶已經不是一款單純的理財產品，而是在不斷推出新的用戶專享權益來拓寬產品的外延。
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