| 時間：2019年04月23日 05:14:12 中財網 |
本資產評估報告依據中國資產評估準則編制
@
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司
股東全部權益價值項目
資產評估報告
中瑞評報字[2019J第000218號
〈共一冊，第一冊〉
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司
2019年4月8日
回
飛
天奇自動化T程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
資產評估報告編碼回執
資產評估報告編碼固執
回
(中國資產評估協會全國統一編碼)
資產評估報告騙碼:1143020020201900233
天奇自動化工程股份有限公司掘進行股權收購所
資產評估報告名稱;涉及的江蘇一汽鋪造股份有限公司股東全部極益
價值項目資產評估報告
資產評估報告文號:中瑞評報宇(2019)第000218號
資產評估機構名~'J1;中瑞世聯資產評估(北京)有限公司
登字資產評估專業人員:夏葡(資產評估師)、黑建華(資產評估師)
i電明:本問執僅iiiP~語置產評估報自己遇行了全國棋-~嶼，不{~j;J貿產制擊機構戰
提籤字資產評估專業人員免除1日關注律賈任的借肌
中稍世聯資產評估(北京〉有限公司
天奇自動化T程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
資產評估報告編碼回執
資產評估報告編碼固執
回
(中國資產評估協會全國統一編碼)
資產評估報告騙碼:1143020020201900233
天奇自動化工程股份有限公司掘進行股權收購所
資產評估報告名稱;涉及的江蘇一汽鋪造股份有限公司股東全部極益
價值項目資產評估報告
資產評估報告文號:中瑞評報宇(2019)第000218號
資產評估機構名~'J1;中瑞世聯資產評估(北京)有限公司
登字資產評估專業人員:夏葡(資產評估師)、黑建華(資產評估師)
i電明:本問執僅iiiP~語置產評估報自己遇行了全國棋-~嶼，不{~j;J貿產制擊機構戰
提籤字資產評估專業人員免除1日關注律賈任的借肌
中稍世聯資產評估(北京〉有限公司
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價債項目資產評估報告
目錄
聲明.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 1
資產評估報告摘要....................................................2
資產評估報告正文....................................................4
一、委託人、被評估單位和資產評估委託合同約定的其他資產評估報告使用人......4
二、評估目的...... .... ..... ......... . ........ . ... . ..... .. .. . .. ...... .....8
三、評估對象和評估範圍................................................ ...8
四、價值類型.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
五、評估基準日............................................................四
六、評估依據................................................................................................四
七、評估方法...... .......................................................................................四
八、評估程序實施過程和情況......... .. . ..... ... ... .. .. ....... .. ... .. . . .. . 30
九、評估假設.. . . . . ... . . .. . . . . .... . . . . . . . . . .. . . . . . . .. . .. . . . . . .. . . .. ... . . . 32
十、評估結論.. . . .. .. . . . ... . .. .. .. . . . . . .. . . . .. . . . . . . .. . . . .. . . . . .. .. . . . . .. 33
十一、特別事項說明............................... .. . . ... .. .... ....... ... 36
十二、評估報告使用限制說明.. ..... . . . . ... .. . . . .. . . ... . . . . .. . . . .... . .... . . 37
十三、評估報告曰.......................................... . .. .... ... ... . 38
十四、籤名蓋章... .. . . . . ............... . . .. ... .... ....... . ... ....... ... ..38
資產評估報告附件...................................................39
中瑞世H關資產評估(北京)有限公司
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價債項目資產評估報告
目錄
聲明.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 1
資產評估報告摘要....................................................2
資產評估報告正文....................................................4
一、委託人、被評估單位和資產評估委託合同約定的其他資產評估報告使用人......4
二、評估目的...... .... ..... ......... . ........ . ... . ..... .. .. . .. ...... .....8
三、評估對象和評估範圍................................................ ...8
四、價值類型.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
五、評估基準日............................................................四
六、評估依據................................................................................................四
七、評估方法...... .......................................................................................四
八、評估程序實施過程和情況......... .. . ..... ... ... .. .. ....... .. ... .. . . .. . 30
九、評估假設.. . . . . ... . . .. . . . . .... . . . . . . . . . .. . . . . . . .. . .. . . . . . .. . . .. ... . . . 32
十、評估結論.. . . .. .. . . . ... . .. .. .. . . . . . .. . . . .. . . . . . . .. . . . .. . . . . .. .. . . . . .. 33
十一、特別事項說明............................... .. . . ... .. .... ....... ... 36
十二、評估報告使用限制說明.. ..... . . . . ... .. . . . .. . . ... . . . . .. . . . .... . .... . . 37
十三、評估報告曰.......................................... . .. .... ... ... . 38
十四、籤名蓋章... .. . . . . ............... . . .. ... .... ....... . ... ....... ... ..38
資產評估報告附件...................................................39
中瑞世H關資產評估(北京)有限公司
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值.項目資產評估報告
聲明
一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協
會發布的資產評估執業準則和職業道德準則編制。
二、委託人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定和本
資產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告;委託人或者其他資產評估報告
使用人違反前述規定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估專業人員
不承擔責任。
三、資產評估報告僅供委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報
告使用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用;除此之外，其他任
何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。
四、資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論，評估結論不等同於
評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
五、資產評估報告使用人應當關注評估結論成立的假設前提、資產評估報告
特別事項說明和使用限制。
六、資產評估機構及其資產評估專業人員遵守法律、行政法規和資產評估準
則，堅持獨立、客觀、公正的原則，並對所出具的資產評估報告依法承擔責任。
七、評估對象涉及的資產、負債清單由委託人、被評估單位申報並經其採用
籤名、蓋章或法律允許的其他方式確認;委託人和其他相關當事人依法對其提供
資料的真實性、完整性、合法性負責。
八、資產評估機構及資產評估專業人員與資產評估報告中的評估對象沒有現
存或者預期的利益關係;與相關當事人沒有現存或者預期的利益關係，對相關當
事人不存在偏見。
九、資產評估專業人員已經對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進
行現場調查:已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，
對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，對已經發現的問題進行
了如實披露，並且己經提請委託人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評
估報告的要求。
十、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估
報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告
中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值.項目資產評估報告
聲明
一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協
會發布的資產評估執業準則和職業道德準則編制。
二、委託人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定和本
資產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告;委託人或者其他資產評估報告
使用人違反前述規定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估專業人員
不承擔責任。
三、資產評估報告僅供委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報
告使用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用;除此之外，其他任
何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。
四、資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論，評估結論不等同於
評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
五、資產評估報告使用人應當關注評估結論成立的假設前提、資產評估報告
特別事項說明和使用限制。
六、資產評估機構及其資產評估專業人員遵守法律、行政法規和資產評估準
則，堅持獨立、客觀、公正的原則，並對所出具的資產評估報告依法承擔責任。
七、評估對象涉及的資產、負債清單由委託人、被評估單位申報並經其採用
籤名、蓋章或法律允許的其他方式確認;委託人和其他相關當事人依法對其提供
資料的真實性、完整性、合法性負責。
八、資產評估機構及資產評估專業人員與資產評估報告中的評估對象沒有現
存或者預期的利益關係;與相關當事人沒有現存或者預期的利益關係，對相關當
事人不存在偏見。
九、資產評估專業人員已經對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進
行現場調查:已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，
對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，對已經發現的問題進行
了如實披露，並且己經提請委託人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評
估報告的要求。
十、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估
報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告
中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司
I I
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權llí購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司
股東全部權益價值項目
資產評估報告摘要
中瑞評報字[2019J第000218號
天奇自動化工程股份有限公司:
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司接受貴公司的委託，遵守法律、行政法
規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原則，履行適當的資產評估
程序，對江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益在評估基準日的市場價值進
行了評估。現將資產評估報告摘要如下:
評估目的:為天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購所涉及的江蘇一
汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目提供價值參考。
評估對象:江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益價值。
評估範圍:江蘇一汽鑄造股份有限公司的全部資產及負債，具體包括流動資
產、非流動資產(固定資產、無形資產、遞延所得稅資產)、流動負債和非流動負債。
評估基準日:2018年12月31日
價值類型:市場價值
評估方法:資產基礎法、收益法
評估結論:本資產評估報告選用收益法評估結果作為評估結論。具體評估結
論如下:
江蘇一汽鑄造股份有限公司評估基準日總資產帳面價值為84，300.24萬元:
總負債帳面價值為52，409.34萬元:股東全部權益帳面價值為31，890.90萬元(帳
面值業經天健會計師事務所(特殊普通合夥)深圳分所審計，並出具了天健深審
(2019) 48號標準無保留意見審計報告)，股東全部權益評估價值為49，300.00
萬元，增值額為17，409. 10萬元，增值率為54.59%。
本資產評估報告僅為資產評估報告中描述的經濟行為提供價值參考，評估結
論的使用有效期自評估基準日起一年。
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司2
I I
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權llí購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司
股東全部權益價值項目
資產評估報告摘要
中瑞評報字[2019J第000218號
天奇自動化工程股份有限公司:
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司接受貴公司的委託，遵守法律、行政法
規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原則，履行適當的資產評估
程序，對江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益在評估基準日的市場價值進
行了評估。現將資產評估報告摘要如下:
評估目的:為天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購所涉及的江蘇一
汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目提供價值參考。
評估對象:江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益價值。
評估範圍:江蘇一汽鑄造股份有限公司的全部資產及負債，具體包括流動資
產、非流動資產(固定資產、無形資產、遞延所得稅資產)、流動負債和非流動負債。
評估基準日:2018年12月31日
價值類型:市場價值
評估方法:資產基礎法、收益法
評估結論:本資產評估報告選用收益法評估結果作為評估結論。具體評估結
論如下:
江蘇一汽鑄造股份有限公司評估基準日總資產帳面價值為84，300.24萬元:
總負債帳面價值為52，409.34萬元:股東全部權益帳面價值為31，890.90萬元(帳
面值業經天健會計師事務所(特殊普通合夥)深圳分所審計，並出具了天健深審
(2019) 48號標準無保留意見審計報告)，股東全部權益評估價值為49，300.00
萬元，增值額為17，409. 10萬元，增值率為54.59%。
本資產評估報告僅為資產評估報告中描述的經濟行為提供價值參考，評估結
論的使用有效期自評估基準日起一年。
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司2
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
對評估結論產生影響的特別事項:
l、本次評估結果僅為天奇自動化工程股份有限公司擬擬進行股權收購提供價
值參考依據，不能作為其他目的使用。
2、其他特別事項詳見資產評估報告正文。
資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限定條件、
特別事項說明對評估結論的影響。
以上內容摘自資產評估報告正文，欲了解本評估業務的詳細情況和正確理解
評估結論，應當閱讀資產評估報告正文。
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司3
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
對評估結論產生影響的特別事項:
l、本次評估結果僅為天奇自動化工程股份有限公司擬擬進行股權收購提供價
值參考依據，不能作為其他目的使用。
2、其他特別事項詳見資產評估報告正文。
資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限定條件、
特別事項說明對評估結論的影響。
以上內容摘自資產評估報告正文，欲了解本評估業務的詳細情況和正確理解
評估結論，應當閱讀資產評估報告正文。
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司3
天奇自動化T程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價俏項目資產評估報告
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司
股東全部權益價值項目
資產評估報告正文
中瑞評報字[2019J第000218號
天奇自動化工程股份有限公司:
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司〈以下簡稱"我公司")接受貴公司的
委託，遵守法律、行政法規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原
則，履行適當的資產評估程序，採用資產基礎法、收益法，對貴公司擬進行股權
收購涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益在2018年12月31日的市場
價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下:
一、委託人、被評估單位和資產評估委託合同約定的其他資產評估報告使用
人
本次資產評估的委託人為天奇自動化工程股份有限公司(委託人全稱)，被
評估單位為江蘇一汽鑄造股份有限公司(被評估單位全稱)，無資產評估委託合
同約定的其他資產評估報告使用人。
(一〉委託人概況
名稱:天奇自動化工程股份有限公司(以下簡稱"
天奇股份")
統一社會信用代碼:91320200240507994H
類型:股份有限公司(上市、自然人投資或控股)
住所:江蘇省無錫市惠山區洛社鎮洛藕路288號
法定代表人:黃斌
註冊資本:37054.943400萬人民幣
成立日期:1997年11月18日
營業期限:1997年11月18日起
中瑞世聯資產評估〈北京)有限公司4
天奇自動化T程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價俏項目資產評估報告
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司
股東全部權益價值項目
資產評估報告正文
中瑞評報字[2019J第000218號
天奇自動化工程股份有限公司:
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司〈以下簡稱"我公司")接受貴公司的
委託，遵守法律、行政法規和資產評估準則的規定，堅持獨立、客觀、公正的原
則，履行適當的資產評估程序，採用資產基礎法、收益法，對貴公司擬進行股權
收購涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益在2018年12月31日的市場
價值進行了評估。現將資產評估情況報告如下:
一、委託人、被評估單位和資產評估委託合同約定的其他資產評估報告使用
人
本次資產評估的委託人為天奇自動化工程股份有限公司(委託人全稱)，被
評估單位為江蘇一汽鑄造股份有限公司(被評估單位全稱)，無資產評估委託合
同約定的其他資產評估報告使用人。
(一〉委託人概況
名稱:天奇自動化工程股份有限公司(以下簡稱"
天奇股份")
統一社會信用代碼:91320200240507994H
類型:股份有限公司(上市、自然人投資或控股)
住所:江蘇省無錫市惠山區洛社鎮洛藕路288號
法定代表人:黃斌
註冊資本:37054.943400萬人民幣
成立日期:1997年11月18日
營業期限:1997年11月18日起
中瑞世聯資產評估〈北京)有限公司4
天奇自動化了程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股價有限公司股東全部權益價俏項目資產評估報告
經營範圍:智能自動化系統工程的設計、製造、安裝和管理，光機電一體化
及環保工程的設計、施工;智能裝備和
機器人的設計、製造;自營和代理各類商
品及技術的進出口業務:系統集成控制軟體、工業控制軟體及電子計算機配套設
備開發、製造、銷售。風力發電機組、零部件的開發、設計、製造及售後服務(限
分支機構經營)。
〈二)被評估單位概況
1.註冊登記情況
名稱:江蘇一汽鑄造股份有限公司(以下簡稱"一汽鑄造")
統一社會信用代碼:91320200687181695W
類型:股份有限公司(非法人)
住所:無錫市惠山經濟開發區惠城路99號
法定代表人:黃斌
註冊資本:10000萬元
成立日期:2009年3月24日
營業期限:2009年3月24日起
經營範圍:鑄件加工;模具的設計、製造;機械加工;爐窯維修;鑄造設備
的設計、安裝、調試、維修服務:冷作加工;鑄造技術的諮詢和培訓11;
新能源裝
備關鍵零部件製造技術研發:自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限
定企業經營或禁止迸出口的商品和技術除外)0 (依法須經批准的項目，經相關
部門批准後方可開展經營活動〉
2.公司主要股東及持股比例
前五名投資者(股東〉名稱
實收資本
金額出資比例
天奇自動化工程股份有限公司57,389,000.00 57.39%
2 寧波光溢實業投資合夥企業(有限合夥〉40,000,000.00 40.00%
3、HUA RUNJIE 1,777,000.00 1.78%
4 俞旭如180,000.00 0.18%
5 沈華180,000.00 0.18%
合計99,526,000.00 99.53%
3近三年的資產、財務、經營狀況
中瑞世H關資產評估(北京)有限公司5
天奇自動化了程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股價有限公司股東全部權益價俏項目資產評估報告
經營範圍:智能自動化系統工程的設計、製造、安裝和管理，光機電一體化
及環保工程的設計、施工;智能裝備和
機器人的設計、製造;自營和代理各類商
品及技術的進出口業務:系統集成控制軟體、工業控制軟體及電子計算機配套設
備開發、製造、銷售。風力發電機組、零部件的開發、設計、製造及售後服務(限
分支機構經營)。
〈二)被評估單位概況
1.註冊登記情況
名稱:江蘇一汽鑄造股份有限公司(以下簡稱"一汽鑄造")
統一社會信用代碼:91320200687181695W
類型:股份有限公司(非法人)
住所:無錫市惠山經濟開發區惠城路99號
法定代表人:黃斌
註冊資本:10000萬元
成立日期:2009年3月24日
營業期限:2009年3月24日起
經營範圍:鑄件加工;模具的設計、製造;機械加工;爐窯維修;鑄造設備
的設計、安裝、調試、維修服務:冷作加工;鑄造技術的諮詢和培訓11;
新能源裝
備關鍵零部件製造技術研發:自營和代理各類商品及技術的進出口業務(國家限
定企業經營或禁止迸出口的商品和技術除外)0 (依法須經批准的項目，經相關
部門批准後方可開展經營活動〉
2.公司主要股東及持股比例
前五名投資者(股東〉名稱
實收資本
金額出資比例
天奇自動化工程股份有限公司57,389,000.00 57.39%
2 寧波光溢實業投資合夥企業(有限合夥〉40,000,000.00 40.00%
3、HUA RUNJIE 1,777,000.00 1.78%
4 俞旭如180,000.00 0.18%
5 沈華180,000.00 0.18%
合計99,526,000.00 99.53%
3近三年的資產、財務、經營狀況
中瑞世H關資產評估(北京)有限公司5
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
江蘇-1氣鑄造股份有限公司，前身為中國第一汽車集團無錫柴油機廠鑄造分
廠，在
1943年建廠。
2009年改制，與
天奇股份強強聯合，成立現江蘇一汽鑄造股
份有限公司。公司佔地總面積
146畝，註冊資本
l億元，從業人員
450人，資產
總額
6億元，年產能
5萬噸，大型鑄件最大單重
60噸。公司自
1997年就開始研
發風電產品，是國內最早進入風電產業的公司之一，公司在球墨鑄鐵件生產技術
特別是超大型鑄鐵件和厚大斷面球鐵件生產技術一直處於國內領先地位，達到國
際先進水平，在國內外鑄造行業及風電行業中享譽盛名。公司以人才可持續發展
為核心，搭建創新平臺，引進專業人才，完善用人機制，在各研發課題上都有技
術帶頭人和創新研發團隊，具有一批經驗豐富的研發工程師和長期從事鑄造的技
師隊伍，人才儲備上效果顯著。公司己通過
IS09001，
I
S014000和
IS018000體系
認證，取得挪威
DNV、英國
LR、中國
CCS、德國
GL、法國
BV等船級社工廠認證。
被評估單位近兩年一期/近三年的財務狀況如下表:
金額單位
:人民幣萬元
科目
2016年
12月
31日
2017年
12月
31日
2018年
12月
31日
貨幣資金
138, 635, 596.25 109, 734, 847. 49 190, 791 , 77 1. 88
應收票據及應收帳款
230, 811, 118. 04 305, 999, 778.90 224, 174, 444.73
43, 776, 785.45預付款項
27 , 491 , 648.72 46, 636, 138. 08
其他應收款
4, 399, 856. 67 4, 826, 457.39 4, 182, 531. 82
176, 134, 726 . 21存貨
208, 321, 277.28 188, 876, 109.84
其他流動資產
9, 175, 419.92 7, 574, 329.76 9, 727, 607.82
流動資產合計
618, 834, 986. 88 663, 647, 661. 46 648, 787, 867. 91
投資性
房地產固定資產
142 , 685 , 686.22 137, 336, 716.45 158, 989, 743. 74
在建工程
3, 754, 62 1. 19 5, 199, 476.32 1，
411，
113
.
0。
無形資產
45, 686, 861. 64 38, 245, 24 1. 85 30, 691 , 808.67
遞延所得稅資產
3, 630 , 940.05 3, 182, 129.54 2, 780, 861. 03
非流動資產合計
195, 758, 109. 10 183, 963, 564.16 193, 873, 526.44
資產總計
814, 593, 095.98 847, 611, 225. 62 843, 002, 394. 35
短期借款
146, 874, 000.00 199, 189, 578.00 132，
573，
500.0。
應付票據及應付帳款
339, 166, 402.94 301, 870, 945. 45 379, 203, 477.53
預收款項
2, 321, 606.99 5, 478, 176 . 85 4, 682, 186.01
應付職工薪酬
2, 591 , 12 1. 53 1, 853, 185. 55 3, 034, 470.45
741 , 802.59 669, 603.17 969, 841. 17應交稅費
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司
天奇自動化丁丁程股份有限公司擬進行}jj:極收購
所涉及的江蘇一;氣鑄造股份有限公司股東全部扭益價值項目資產評估報告
其他應付款
流動負債合計
長期借款
遞延收益
非流動負債合計
負債總計
實收資本
資本公積
盈餘公積金
未分配利潤
未確認的投資損失
所有者權益合計
負債及所有者權益總計
5, 151, 916.79
496, 846, 849. 84
1, 485, 665.01
1, 485, 665.01
498, 332, 514.85
100, 000, 000.00
150, 000, 000.00
7, 070, 330.82
59, 190, 250.31
316, 260, 581. 13
814, 593, 095.98
46, 381, 803.90
555, 444, 292. 92
1, 610, 954.89
1, 610, 954.89
557, 055, 247.81
100, 000, 000.00
150, 000, 000. 0。
8, 899, 870.49
31, 656, 107. 32
290, 555, 977.81
847, 611, 225.62
'-2,
297, 743. 12
522, 761, 218.28
1, 332, 182.96
1, 332, 182.96
524. 093, 401. 24
100，
000，
000.0。
150, 000, 000.00
11, 735, 172. 02
57, 173, 821. 09
318, 908, 993.11
843, 002, 394.35
被評估單位近兩年一期/近三年的經營狀況如下表:
金額單位:人民幣萬元
項目
2016年
12月
31日
2017年
12月
31日
2018年
12月
31日
一、營業總收入
604,147,151.36 605,292,316.25 697,133,484.04
其中:營業成本
460,865,076.58 483,636,915.71 569,835,139.08
營業稅金及附加
4,297,858.82 4,985 ,788.63 4,244,188.18
銷售費用
55,412,35 1.77 38,716,553.13 38, 107,385.4 1
管理費用
51 ,910,514.16 31 ,583,466.23 55,801 ,088.84
財務費用
4,687,520.28 9,452,746.36 3,394,048.51
資產減值損失
2,3 18,912.50 -2,828,016.95 -2,329,225.05
三、營業利潤
24,654,918.25 22,977,004.98 29,426,626.44
加:營業外收入
2,357,455.01 682,997.59 1,345,432.20
減:營業外支出
2,687,578.89 1,929,16 1.78 40,999.00
四、利潤總額
24,324,794.37 21,730,840.79 30,731,059.64
減:所得稅
2,985,130.42 3,435,444.11 2,378,044.34
五、淨利潤
21,339,663.95 18,295,396.68 28,353,015.30 |
被評估單位評估基準日、
2017年度和
2016年度的會計報表均經天健會計師事
務所深圳分所審計，並出具了天健深審
(2019)
48號、天健深審
(2018)
272號
及天健深審
(2017)
301號標準無保留意見的審計報告。
5.委託人和被評估單位之間的關係
委託人天奇自動化工程股份有限公司擬購買被評估單位江蘇一汽鑄造股份有
中瑞世聯資產評估(北京
)有限公司
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉丘的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
限公司的股權。委託人天奇自動化工程股份有限公司為被評估單位江蘇一汽鑄造
股份有限公司的第一大股東，持有其57.39%的股權。
(三)資產評估委託合同約定的其他資產評估報告使用人
資產評估委託合同未約定其他資產評估報告使用人。
本資產評估報告僅供委託人和國家法律、法規規定的資產評估報告使用人使
用，不得被其他任何第三方使用或依賴。
二、評估目的
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司接受天奇自動化工程股份有限公司的委
託，對天奇自動化工程股份有限公司擬購買股權涉及的江蘇一汽鑄造股份股東全
部權益價值進行評估，為天奇自動化工程股份有限公司購買股權提供價值參考。
三、評估對象和評估範圍
(一〉評估對象
評估對象為江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益價值。
〈二〉評估範圍
評估範圍為江蘇一汽鑄造股份有限公司的全部資產及負債。評估基準日，評
估範圍內的資產包括流動資產、固定資產、無形資產和遞延所得稅資產，總資產
帳面價值為84，300.24萬元;負債包括流動負債和非流動負債，總負債帳面價值
為52，409.34萬元;淨資產帳面價值為31，890.90萬元。具體資產類型和審計後
帳面價值見下表:
金額單位:人民幣元
序號科目名稱帳面價值
流動資產合計648,787,867.91
l 貨幣資金190,791,77 1.88
2 應l股票據5,503,841.20
3 應收帳款2 18,670,603.53
4 預付款項43,776,785.45
5 其他應收款4,182,531.82
6 存貨176,134,726.21 I
7 其他流動資產9,727,607.82 I
一一非流動資產合計194,214,526.44
固定資產158,989,743.74
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司8
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉丘的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
限公司的股權。委託人天奇自動化工程股份有限公司為被評估單位江蘇一汽鑄造
股份有限公司的第一大股東，持有其57.39%的股權。
(三)資產評估委託合同約定的其他資產評估報告使用人
資產評估委託合同未約定其他資產評估報告使用人。
本資產評估報告僅供委託人和國家法律、法規規定的資產評估報告使用人使
用，不得被其他任何第三方使用或依賴。
二、評估目的
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司接受天奇自動化工程股份有限公司的委
託，對天奇自動化工程股份有限公司擬購買股權涉及的江蘇一汽鑄造股份股東全
部權益價值進行評估，為天奇自動化工程股份有限公司購買股權提供價值參考。
三、評估對象和評估範圍
(一〉評估對象
評估對象為江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益價值。
〈二〉評估範圍
評估範圍為江蘇一汽鑄造股份有限公司的全部資產及負債。評估基準日，評
估範圍內的資產包括流動資產、固定資產、無形資產和遞延所得稅資產，總資產
帳面價值為84，300.24萬元;負債包括流動負債和非流動負債，總負債帳面價值
為52，409.34萬元;淨資產帳面價值為31，890.90萬元。具體資產類型和審計後
帳面價值見下表:
金額單位:人民幣元
序號科目名稱帳面價值
流動資產合計648,787,867.91
l 貨幣資金190,791,77 1.88
2 應l股票據5,503,841.20
3 應收帳款2 18,670,603.53
4 預付款項43,776,785.45
5 其他應收款4,182,531.82
6 存貨176,134,726.21 I
7 其他流動資產9,727,607.82 I
一一非流動資產合計194,214,526.44
固定資產158,989,743.74
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司8
2
3
4
=
E
1
2
3
4
5
6
7
玉
-/L、
七
天奇自動化丁丁程股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇-汽停地股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
在建工程1,752,113.00
無形資產30,691 ,808.67
遞延所得稅資產2,780,861 .03
資產總計843,002,394.35
流動負債522,761 ,218.28
短期借款132,573,500.00
應付票據231 ,885,000.00
應付帳款147,318,477.53
預收款項4,682,186.01
應付職工薪酬3,034,470.45
應交稅費969,841.17
其他應付款2,297,743.12
非流動負債1,332,182.96
負債總計
淨資產〈股東全部權益〉318,908,993.11
委託評估對象和評估範圍與經濟行為涉及的評估對象和評估範圍一致。帳面
值業經天健會計師事務所深圳分所審計，並出具了天健深審(2019)48號標準無
保留意見審計報告。
(三)企業主要資產情況
1.存貨
存貨主要包括原材料、在庫周轉材料、在產品和產成品等，公司每年年末進
行一次大盤點，平時進行一些小規模的抽查。
(1)原材料主要包括生鐵、廢鋼、映喃樹脂、固化劑、球化劑、孕育劑等。
(2)在庫周轉材料主要包括輔助觸頭、濾袋、短軸、圓鋼、劃線平臺、萊仕
德軸承座等。
(3)產成品主要包括114底座、2.3MW新底座、2.MW輪毅、3.0MW前軸承座
等。
(4)在產品主要包括2.5-120輪載、1.6底座(新〉、2900輪毅、2.3軸承
座等。
2.固定資產
固定資產主要為房屋建(構〉築物類及設備類，主要分布於廠區生產車間及
辦公場所內。
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司9
2
3
4
=
E
1
2
3
4
5
6
7
玉
-/L、
七
天奇自動化丁丁程股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇-汽停地股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
在建工程1,752,113.00
無形資產30,691 ,808.67
遞延所得稅資產2,780,861 .03
資產總計843,002,394.35
流動負債522,761 ,218.28
短期借款132,573,500.00
應付票據231 ,885,000.00
應付帳款147,318,477.53
預收款項4,682,186.01
應付職工薪酬3,034,470.45
應交稅費969,841.17
其他應付款2,297,743.12
非流動負債1,332,182.96
負債總計
淨資產〈股東全部權益〉318,908,993.11
委託評估對象和評估範圍與經濟行為涉及的評估對象和評估範圍一致。帳面
值業經天健會計師事務所深圳分所審計，並出具了天健深審(2019)48號標準無
保留意見審計報告。
(三)企業主要資產情況
1.存貨
存貨主要包括原材料、在庫周轉材料、在產品和產成品等，公司每年年末進
行一次大盤點，平時進行一些小規模的抽查。
(1)原材料主要包括生鐵、廢鋼、映喃樹脂、固化劑、球化劑、孕育劑等。
(2)在庫周轉材料主要包括輔助觸頭、濾袋、短軸、圓鋼、劃線平臺、萊仕
德軸承座等。
(3)產成品主要包括114底座、2.3MW新底座、2.MW輪毅、3.0MW前軸承座
等。
(4)在產品主要包括2.5-120輪載、1.6底座(新〉、2900輪毅、2.3軸承
座等。
2.固定資產
固定資產主要為房屋建(構〉築物類及設備類，主要分布於廠區生產車間及
辦公場所內。
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司9
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
(1)房屋建(構〉築物
概況:
1) .房屋建築物
房屋建築物類共有22項房屋建築物、其中房屋建築物建築面積共為
61，988.82平方米，分別建成於2008年至2018年之間，其中明細表申報的門衛2、
輔助生活間己拆除。主要結構類型主要是鋼結構、排架結構、框架結構、磚混結
構及簡易結構，其中，生產用房主要有:毛坯庫、清理工段、造型五六車間廠房、
表面處理廠廠房等;辦公類用房主要是辦公樓、門衛及辦事處用房。大部分房屋
建築物位於廠區內，辦事處用房位於湖濱區環湖路38號。
2) .構築物
構築物主要是圍牆、表面處理廠圍欄、道路、路燈、綠化、降水井、電爐平
臺等，分布在廠區地面上和其他生產輔助部門。
3) .管道溝槽
管道溝槽主要為給排水管網、雨汙水工程、燃氣管道、蒸汽管道、空壓機餘
熱回收管道、弱電室外管道系統等。企業資產日常使用及管理狀況良好。
權屬狀況:
1) .關於土地、房屋抵押事項
①被評估單位於2017年3月8日將坐落於無錫市惠山區長安街道惠成路99
號的錫惠國用(2010)第0336號工業用地及該宗地上部分房屋，抵押給
江蘇銀行股
份有限公司無錫蠢園支行，抵押期至2022年3月7日止。土地證證載權利人江蘇
-~氣鑄造股份有限公司，面積97.137.80平方米:抵押的房屋建築物明細如下:
序~}房產ìiE\;. l方產iiE載權利人也築:j;j名稱也築囪啟!(田籲
錫I元以i匯惠山字第HS1000352277-1 1,) 江蘇一;氣鑄造股份有限公司辦公!墨3, 171.21
2 江蘇-氣鑄造股份有限公司毛坯!李5, 662. 11
一
3 江蘇一λ鑄造股份有限公司聯合站出897.20
一
4 錫l方仁iiE怒山字第HS1000352277-11,;. 江蘇-;氣鑄造股份行限公司門.幣~1 99.60
一門:fl.2
5 江蘇一汽鑄造股份有限公司31. 15
〈己拆除〉
6 江蘇-;氣鑄造股份有限公司i自周LT.段
一錫};ìj:fXiiE惠山字mHS 1000352277-1 1,.; 12, 363.30
7 江蘇一汽仿造股份有限公司俗化工段
中瑞世聯資產評估〈北京)有限公司10
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
(1)房屋建(構〉築物
概況:
1) .房屋建築物
房屋建築物類共有22項房屋建築物、其中房屋建築物建築面積共為
61，988.82平方米，分別建成於2008年至2018年之間，其中明細表申報的門衛2、
輔助生活間己拆除。主要結構類型主要是鋼結構、排架結構、框架結構、磚混結
構及簡易結構，其中，生產用房主要有:毛坯庫、清理工段、造型五六車間廠房、
表面處理廠廠房等;辦公類用房主要是辦公樓、門衛及辦事處用房。大部分房屋
建築物位於廠區內，辦事處用房位於湖濱區環湖路38號。
2) .構築物
構築物主要是圍牆、表面處理廠圍欄、道路、路燈、綠化、降水井、電爐平
臺等，分布在廠區地面上和其他生產輔助部門。
3) .管道溝槽
管道溝槽主要為給排水管網、雨汙水工程、燃氣管道、蒸汽管道、空壓機餘
熱回收管道、弱電室外管道系統等。企業資產日常使用及管理狀況良好。
權屬狀況:
1) .關於土地、房屋抵押事項
①被評估單位於2017年3月8日將坐落於無錫市惠山區長安街道惠成路99
號的錫惠國用(2010)第0336號工業用地及該宗地上部分房屋，抵押給
江蘇銀行股
份有限公司無錫蠢園支行，抵押期至2022年3月7日止。土地證證載權利人江蘇
-~氣鑄造股份有限公司，面積97.137.80平方米:抵押的房屋建築物明細如下:
序~}房產ìiE\;. l方產iiE載權利人也築:j;j名稱也築囪啟!(田籲
錫I元以i匯惠山字第HS1000352277-1 1,) 江蘇一;氣鑄造股份有限公司辦公!墨3, 171.21
2 江蘇-氣鑄造股份有限公司毛坯!李5, 662. 11
一
3 江蘇一λ鑄造股份有限公司聯合站出897.20
一
4 錫l方仁iiE怒山字第HS1000352277-11,;. 江蘇-;氣鑄造股份行限公司門.幣~1 99.60
一門:fl.2
5 江蘇一汽鑄造股份有限公司31. 15
〈己拆除〉
6 江蘇-;氣鑄造股份有限公司i自周LT.段
一錫};ìj:fXiiE惠山字mHS 1000352277-1 1,.; 12, 363.30
7 江蘇一汽仿造股份有限公司俗化工段
中瑞世聯資產評估〈北京)有限公司10
8
9
天奇自動化Tf%股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
江蘇-，~鑄造股份行限公司造烈士段10, 250.00
江蘇一，氣鑄造11~份有fJ公司生泊設施樓1, 632.00
1
錫l好權iiE思山字;在HS1000352277-21,;.
10 江蘇一;可鑄造股份有限公司冷凍機j方
合i十
②被評估單位於2018年6月5日將坐落於無錫市惠山區長安街道惠成路99
號的錫惠國用(2010)第0336號工業用地及該宗地上部分房屋，抵押給
江蘇銀行股
份有限公司無錫科技支行，抵押期至2022年3月7日止。土地證證載權利人江蘇
一汽鑄造股份有限公司，面積97，137.80平方米;抵押的房屋建築物明細如下:
序~J'出產iiE\;. 脫產iiE救擬利人他築物名稱也築山WH田')
#]、(2017)λ;錫Iii不動產權統(0105100)江蘇一汽錚i是股份有限公司表ω處理廠廠J方661 1. 76.--2
I,J' 江蘇一叫鑄造股份有.限公司i佔Z理檢測飛翔9866. 77
2) .關於未辦理房屋所有權證
至評估報告日，尚有9項房屋建築物無房屋所有權證，其中l項己拆除、5項
為建築內房屋或簡易結構房屋無需辦證、3項尚未辦理權證，被評估單位承諾這些
建築物的所有權屬於江蘇一汽鑄造股份有限公司所有，不存在權屬糾紛。具體明
細如下:
建成建築面積
序號建築物名稱結構備註
年月體~、曠
輔助生活fUJ框架2008/ 03 1, 339.00 己拆除
2 選耳4年陽活動板民辦公常簡易2012/03 192 也築內底層
3 造罵f說六年fiJj鋼結構2010 /05 5793 尚未辦理以證
4 表白.處理廠板應簡佔42013/03 111 也築內房J#.
5 外場倉庫衍佔4鋼結構2015/12 750 簡易結構λ;需辦現權iiE6 來fl:J倉庫鋼結構2017/07 1380 尚未辦到.權ìiE7 35KVA變電站訥ll42018/03 792 尚未辦理!A，.{iiE
8 }佔那.氣i1i辦公雪夜簡易2017/05 182 簡佔力結構出原λ;mr辦ìiE9 塗料庫簡易2018/07 36 簡易結構出原λ;簾辦ìiE
除以上情況外，納入評估範圍內的資產和負債權屬清晰，權屬證明完善。
(2)設備類
評估範圍內的設備類資產主要為機器設備、車輛及電子設備。
本次委估設備類資產是江蘇一汽鑄造股份有限公司鑄造生產設備、工裝、模
具及辦公車輛和電子辦公設備等，大部分設備購置於2008年到2016年，部分
中J[iij世聯資產評估〈北京〉有限公司11
8
9
天奇自動化Tf%股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
江蘇-，~鑄造股份行限公司造烈士段10, 250.00
江蘇一，氣鑄造11~份有fJ公司生泊設施樓1, 632.00
1
錫l好權iiE思山字;在HS1000352277-21,;.
10 江蘇一;可鑄造股份有限公司冷凍機j方
合i十
②被評估單位於2018年6月5日將坐落於無錫市惠山區長安街道惠成路99
號的錫惠國用(2010)第0336號工業用地及該宗地上部分房屋，抵押給
江蘇銀行股
份有限公司無錫科技支行，抵押期至2022年3月7日止。土地證證載權利人江蘇
一汽鑄造股份有限公司，面積97，137.80平方米;抵押的房屋建築物明細如下:
序~J'出產iiE\;. 脫產iiE救擬利人他築物名稱也築山WH田')
#]、(2017)λ;錫Iii不動產權統(0105100)江蘇一汽錚i是股份有限公司表ω處理廠廠J方661 1. 76.--2
I,J' 江蘇一叫鑄造股份有.限公司i佔Z理檢測飛翔9866. 77
2) .關於未辦理房屋所有權證
至評估報告日，尚有9項房屋建築物無房屋所有權證，其中l項己拆除、5項
為建築內房屋或簡易結構房屋無需辦證、3項尚未辦理權證，被評估單位承諾這些
建築物的所有權屬於江蘇一汽鑄造股份有限公司所有，不存在權屬糾紛。具體明
細如下:
建成建築面積
序號建築物名稱結構備註
年月體~、曠
輔助生活fUJ框架2008/ 03 1, 339.00 己拆除
2 選耳4年陽活動板民辦公常簡易2012/03 192 也築內底層
3 造罵f說六年fiJj鋼結構2010 /05 5793 尚未辦理以證
4 表白.處理廠板應簡佔42013/03 111 也築內房J#.
5 外場倉庫衍佔4鋼結構2015/12 750 簡易結構λ;需辦現權iiE6 來fl:J倉庫鋼結構2017/07 1380 尚未辦到.權ìiE7 35KVA變電站訥ll42018/03 792 尚未辦理!A，.{iiE
8 }佔那.氣i1i辦公雪夜簡易2017/05 182 簡佔力結構出原λ;mr辦ìiE9 塗料庫簡易2018/07 36 簡易結構出原λ;簾辦ìiE
除以上情況外，納入評估範圍內的資產和負債權屬清晰，權屬證明完善。
(2)設備類
評估範圍內的設備類資產主要為機器設備、車輛及電子設備。
本次委估設備類資產是江蘇一汽鑄造股份有限公司鑄造生產設備、工裝、模
具及辦公車輛和電子辦公設備等，大部分設備購置於2008年到2016年，部分
中J[iij世聯資產評估〈北京〉有限公司11
序
號
天奇自動化T程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽飩追股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
2008年 6月之前購置的設備，為原無錫一汽鑄造二分廠搬遷至此廠區。設備分布
於生產車間和辦公場所內。
1) .機器設備主要包括移動式混砂機、舊在j、處理線、清洗噴砂噴漆設備、樹
脂砂處理成套設備、塗裝線、吊鉤式拋丸機、雙梁橋式起重機、離心式空壓機、
中頻溶化爐、電爐除塵器等共1097項。
機器設備主要是生產大型鑄件的鑄造設備，鑄件主要通過原料熔煉;型砂混
制、制芯、烘乾、造型:鐵水澆注;鑄件落在t，清理;熱處理及油漆噴砂處理等
工藝完成:除部分砂箱木模報廢外，其他設備使用正常。
2) .運輸設備為邁騰牌 FV7187TDQG轎車、別克牌 SGM6527AT和大通牌
SH6521C1-A商務車共3項。至評估基準日，車輛證照齊全，產權清晰。車輛均在
設計許可的負荷下運行，日常維護保養正常，並經過年檢合格，可以繼續上路正
常行駛。
3) .電子辦公設備為各類計算機、空調機、印表機、複印機、監控安防系統
等生產、辦公用設備共472項，分布在廠區生產及辦公場所內。
企業設備由設備部門進行統一管理，定期進行維修，設備保養良好，使用狀
態較佳。
3.無形資產-土地使用權
企業申報的納入評估範圍的土地使用權包括:一宗工業用地，土地證號為錫
惠國用(201 0)第 0336號，證載使用權人為江蘇一汽鑄造股份有限公司，使用面積
為97， 137.8平方米。
a.土地登記狀況
納入本次評估範圍內的土地使用權為江蘇一汽鑄造股份有限公司所屬的 l宗
出讓土地使用權。詳細情況見下表:
土地使用權基本概況
土地權證編號
宗地用地證載土地使開發
面積(曠)
名稱
土地位置終止日期
性質
用途
用權人程度
錫惠國用江蘇一汽鑄
(2010)第0336
廠l丘息山l丘[(安街 t業五通
2057-5-10 111讓選股份有限 97, 137. 80
鬥4d
用地道惠成路99號用地 -~
公司
合i:l" 97, 137.80
中E前世聯資產評估(北京〉有限公司 12
序
號
天奇自動化T程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽飩追股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
2008年 6月之前購置的設備，為原無錫一汽鑄造二分廠搬遷至此廠區。設備分布
於生產車間和辦公場所內。
1) .機器設備主要包括移動式混砂機、舊在j、處理線、清洗噴砂噴漆設備、樹
脂砂處理成套設備、塗裝線、吊鉤式拋丸機、雙梁橋式起重機、離心式空壓機、
中頻溶化爐、電爐除塵器等共1097項。
機器設備主要是生產大型鑄件的鑄造設備，鑄件主要通過原料熔煉;型砂混
制、制芯、烘乾、造型:鐵水澆注;鑄件落在t，清理;熱處理及油漆噴砂處理等
工藝完成:除部分砂箱木模報廢外，其他設備使用正常。
2) .運輸設備為邁騰牌 FV7187TDQG轎車、別克牌 SGM6527AT和大通牌
SH6521C1-A商務車共3項。至評估基準日，車輛證照齊全，產權清晰。車輛均在
設計許可的負荷下運行，日常維護保養正常，並經過年檢合格，可以繼續上路正
常行駛。
3) .電子辦公設備為各類計算機、空調機、印表機、複印機、監控安防系統
等生產、辦公用設備共472項，分布在廠區生產及辦公場所內。
企業設備由設備部門進行統一管理，定期進行維修，設備保養良好，使用狀
態較佳。
3.無形資產-土地使用權
企業申報的納入評估範圍的土地使用權包括:一宗工業用地，土地證號為錫
惠國用(201 0)第 0336號，證載使用權人為江蘇一汽鑄造股份有限公司，使用面積
為97， 137.8平方米。
a.土地登記狀況
納入本次評估範圍內的土地使用權為江蘇一汽鑄造股份有限公司所屬的 l宗
出讓土地使用權。詳細情況見下表:
土地使用權基本概況
土地權證編號
宗地用地證載土地使開發
面積(曠)
名稱
土地位置終止日期
性質
用途
用權人程度
錫惠國用江蘇一汽鑄
(2010)第0336
廠l丘息山l丘[(安街 t業五通
2057-5-10 111讓選股份有限 97, 137. 80
鬥4d
用地道惠成路99號用地 -~
公司
合i:l" 97, 137.80
中E前世聯資產評估(北京〉有限公司 12
天奇自動化
t程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一，氣鑄造股份有限公司股東全部權益價{自項目資產評估報告
b.土地權利狀況
納入評估範圍內的
1宗土地，截至評估基準日時己辦理國有土地使用權證，
土地用途為工業用地，土地性質出讓，土地使用權人為江蘇一汽鑄造股份有限公
司。
截止評估基準日，納入本次評估範圍的土地使用權己同房屋建築物一同抵押，
具體詳見房屋建築物評估說明。
C.土地利用狀況
待估宗地廠區用地，土地證號:土地證號錫惠國用
(2010)第
0336號，地上建
築物面積合計為
97，
137.80平方米，實際容積率小於
l。
〈四〉企業申報的表外資產的類型、數量
評估範圍包含江蘇一汽鑄造股份有限公司申報的表
30項專利，具體情況如下:
1.
30項專利情況
序
午d4
ìiE書號專利類別專利號名稱專利申請問授權公告同
l
第
677
0259
佔
J
4
實用新型2017204879604
一種電機孔的防護士
裝
2017/ 5,'4 2017: 12, 26
2
第
6769688
樣J
實用新型
2017204315029 用於鑄件的
N冷鐵
2017/4/21 2017/ 12/26
3
第
7394157
樣J
實用新型2017204315033
風機輪毅成型用可拆
卸芯骨
2017/ 4/ 21 2018/ 5/ 25
4
第
6769580
佔J4
實用新型2017204037339 雙軸j武結構振動電機
2017/4/17 2017/12/26
5 第
6653261
可ι戶dJ-
實用新型2017203717725 鑄造用緊阿泥芯裝置
2017/ 4/ 10 2017/ 11,'28
6 第
7392953
佔J4
實用新型
2017203717759 7令鐵鐵芯及型芯
2017/4/10 2018/5/25
7
第
6769534
牛J4
實用新型
201720371773X .l2017/4/ 10 2017/ 12/ 26
I
中
Z向世聯資產評估(北京〉有限公司
13
天奇自動化丁-程股份有限公司擬進行股以收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
序
鬥4d
ìiE書號專利類別專利號名稱專利申請問授權公告
H8
第
6653
285
佔4J
實用新型
2017203478762
省砂型J;(l也產品底座
成型砂相結構
2017/4/5 20 17/ 11/ 28
9
第
6653233
午J4
實用來rr型
2017203076143 一種鑄造軸批蓋模具
2017, 3/27 2017/11/28
10
第
3162672
非J4
發明2017101884874
說注系統補縮疊箱鑄
造環形;蔣墜~奪件的方
i去
2017/3/27
2018/1 1/27
11
第
6653534
佔4J
實用新型
201720224376X L奪邊說注捎渣撓口杯
2017/3/ 9 20 17/ 11: 28
12
第
303，
3
61
佔J4
發明2017 101369500
i句儲能待i度
i旬導熱不
的相變fi吉能低熔點合
金及其製備方法
2017/ 3/9 20 18/ 8. '17
13
第
6497400
午J4
實用新型
201720206483X
具有捎渣功能的燒口
杯
2017/ 3/ 3 2017/9/26
14
第
6497605
午J4
實用新型
2017202001826 鑽:;j(過濾裝置
2017/ 3/ 2 2017/9/26
15
第
6497423
午d4
實用新型2017202001830
超聲波探傷檢測校驗
試塊
2017/ 3/2 2017/9/26
16
第
6416731
年d4
實用新型
2017201213540
可攜式主軸錐孔研磨
機
2017/2/9 2017/8/25
17
第
64
1
6754
午J4
實用新型
2017201213663 '自:角鏡頭安裝支織
2017/2/9 2017/8/25
18
第
3035676
佔」4
發明2016105567900
-Nr碰罔熔強化鐵素
休球墨鑄鐵及其製備
T藝
2016/7/ 15 2018/8/17
19
第
2597543
午J4
發明
2016105607575
一種製備蠕掣飩鐵材
料的工藝方法
2016/ 7/ 15 2017/8/25
20
第
3020432
午J4
食用新型
2013200433494
塗裝後螺紋孔|徐鏽的
裝置
2013/1/28 2013/7/10
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司
天奇自動化丁:程股份有限公司擬進行股僅收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
序
鬥才
ì"rl-:書號專利類別專利號名稱專利申請問投扭公告
H
21
第
2049887
樣d
發明2013100310554
JA電軸
iM~單尺寸及形
位公差檢測T.具及其
安裝檢測方法
2013/ 1/28 20 16/ 4/ 27
22
第
1639003
午d4
發明2013100308821
鑄造用自碩峽喃樹脂
中糠醇含量的測定方
i去
2013/ 1/28 2015/ 4/ 22
23
第
1638648
料J
發明
2013100312460
鐵素休球墨鑄供及其
製備
2013/ 1/28 2015/ 4/ 22
24 第
679282號發明
.2009100257768
一種大斷面缺紊體球
鐵及其製備工藝
2009/3/ 9 2010/9/ 29
25 第
948917號發明
.200910025778
一種
1士j碰氯波璃纖維
布軟J貢過濾休鐵..l<
ì爭
化丁.藝
2009/ 3/ 9 2012/ 5/ 23
26 第
687767號發明
. 2009100257791 樹脂砂鑄型熱風工藝
2009/ 3/ 9 20 10/ 10/ 13
27 第
863836號發明
. 2009102640779
一種對球墨鑄鐵院最
精確定最的取樣裝置
及取樣方法
2009/12:29 2011 / 11/16
28 第
854810號發明. 2009102640764
生產大型鑄件用峽喃
樹脂彤、鑄型和泥芯震
實方法
2009/ 12/ 29 2011/ 10/ 26
29
第
1086476
鬥4d
發明
2009102640798
一種無稀.十.鐵素休f;j:
鐵及其製備方法
2009/ 12/ 29 2012/ 11/ 28
30 第
902648號發明200910264075X 一種缺水包烘十士藝
2009/ 12/ 29 2012/ 1,25
上述
30項專利技術均在正常使用中，證載權利人均為江蘇一汽鑄造股份有限
公司，其中實用新型
16項，發明
14項。
〈五〉引用其他機構出具的報告結論所涉及的資產類型、數量和帳面金額(或
者評估值〉
本次評估報告引用由天健會計師事務所〈特殊普通合夥〉深圳分所出具的天
健深審
(2019)
48號標準無保留意見審計報告。
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司
天奇自動化寸丁程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一;氣許邊股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
四、價值類型
資產評估價值類型包括市場價值和市場價值以外的價值類型。經資產評估師
與委託人充分溝通後，根據本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，
最終確定評估對象的價值類型為市場價值。
市場價值是指自願買方和自願賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況
下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。
五、評估基準日
本項目評估基準日是2018年12月31日。
評估基準日是由委託人根據有利於經濟行為實現的原則，並考慮與審計時點
相銜接，以及考慮到資產評估是對某一時點的資產提供價值參考，選擇會計期末
作為評估基準日，能夠全面反映評估對象資產的整體情況等因素綜合確定。
六、評估依據
〈一〉經濟行為依據
委託人與中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司籤訂的《資產評估委託合同》。
〈二〉法律法規依據
1. <(2016年7月2日，中華人民共和國主
席令第46號，中華人民共和國第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次
會議通過);
2. ~中華人民共和國公司法).，(2018年10月26日，中華人民共和國主席
令第15號，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議第四次修正);
3. <國財政部令第86號，財政部部務會議審議通過);
4. ((中華人民共和國證券法}"(2014年8月31日中華人民共和國主席令第
14號，第十二屆全國人民代表大會常務委員會第十次會議修訂);
5. //中華人民共和國城市
房地產管理法~(2007年8月30日，中華人民共和
國主席令第72號，第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議修訂);
6. <(2004年8月28日，中華人民共和國主席
令第28號，第十屆全國人民代表大會常務委員會第十一次會議修訂);
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司16
天奇自動化寸丁程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一;氣許邊股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
四、價值類型
資產評估價值類型包括市場價值和市場價值以外的價值類型。經資產評估師
與委託人充分溝通後，根據本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，
最終確定評估對象的價值類型為市場價值。
市場價值是指自願買方和自願賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況
下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。
五、評估基準日
本項目評估基準日是2018年12月31日。
評估基準日是由委託人根據有利於經濟行為實現的原則，並考慮與審計時點
相銜接，以及考慮到資產評估是對某一時點的資產提供價值參考，選擇會計期末
作為評估基準日，能夠全面反映評估對象資產的整體情況等因素綜合確定。
六、評估依據
〈一〉經濟行為依據
委託人與中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司籤訂的《資產評估委託合同》。
〈二〉法律法規依據
1. <(2016年7月2日，中華人民共和國主
席令第46號，中華人民共和國第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次
會議通過);
2. ~中華人民共和國公司法).，(2018年10月26日，中華人民共和國主席
令第15號，第十三屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議第四次修正);
3. <國財政部令第86號，財政部部務會議審議通過);
4. ((中華人民共和國證券法}"(2014年8月31日中華人民共和國主席令第
14號，第十二屆全國人民代表大會常務委員會第十次會議修訂);
5. //中華人民共和國城市
房地產管理法~(2007年8月30日，中華人民共和
國主席令第72號，第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十九次會議修訂);
6. <(2004年8月28日，中華人民共和國主席
令第28號，第十屆全國人民代表大會常務委員會第十一次會議修訂);
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司16
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股捉收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
7. ((中華人民共和國城鎮土地使用稅暫行條例))(2006年12月31日，中華人
民共和國國務院令第483號，國務院第163次常務會議通過修訂);
8. ((中華人民共和國企業所得稅法))(2007年3月16日，中華人民共和國主
席令第63號，第十屆全國人民代表大會第五次會議通過);
9.關於修改《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》和《中華人民共和
國營業稅暫行條例實施細則》的決定(2011年10月28日，中華人民共和國財政部
令第65號，財政部、國家稅務總局審議通過);
10. ((關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知))(財稅[2016J36號);
11. ((財政部稅務總局關於調整增值稅稅率的通知))(財稅[2018J32號);
12. ((關於完善研究開發費用稅前加計扣除政策的通知))(財稅[2015J119
號);
13. <(2019) 32號);
14.其他與資產評估相關的法律、法規等。
〈三〉評估準則依據
1. <2. <3. <4. <5. (6. ((資產評估執業準則一資產評估檔案))(中評協(2018)37號);
7. 8. <9. <10. <11. <12. <13. <中瑞世聯資產評估(北京)有限公司17
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股捉收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
7. ((中華人民共和國城鎮土地使用稅暫行條例))(2006年12月31日，中華人
民共和國國務院令第483號，國務院第163次常務會議通過修訂);
8. ((中華人民共和國企業所得稅法))(2007年3月16日，中華人民共和國主
席令第63號，第十屆全國人民代表大會第五次會議通過);
9.關於修改《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》和《中華人民共和
國營業稅暫行條例實施細則》的決定(2011年10月28日，中華人民共和國財政部
令第65號，財政部、國家稅務總局審議通過);
10. ((關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知))(財稅[2016J36號);
11. ((財政部稅務總局關於調整增值稅稅率的通知))(財稅[2018J32號);
12. ((關於完善研究開發費用稅前加計扣除政策的通知))(財稅[2015J119
號);
13. <(2019) 32號);
14.其他與資產評估相關的法律、法規等。
〈三〉評估準則依據
1. <2. <3. <4. <5. (6. ((資產評估執業準則一資產評估檔案))(中評協(2018)37號);
7. 8. <9. <10. <11. <12. <13. <中瑞世聯資產評估(北京)有限公司17
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股扭收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部極益價值項目資產評估報告
14. <15. ((資產評估對象法律權屬指導意見))C中評協(2017)48號);
16. ((專利資產評估指導意見))C中評協(2017)49號〉。
17. ((企業會計準則一基本準則))(2014年7月23日，根據中華人民共和國財
政部令第76號《財政部關於修改〈企業會計準則一一基本準則〉的決定》修訂);
(囚〉權屬依據
18.國有土地使用證(或者國有土地使用權出讓合同);
19.房屋所有權證、不動產權證書;
20.機動車行駛證:
21.專利證(發明專利證書、實用新型專利證書);
22.其他權屬證明文件等;
〈五〉取價依據
取價依據通常包括企業提供的財務會計、經營方面的資料，國家有關部門發
布的統計資料、技術標準和政策文件，以及評估機構收集的有關詢價資料、參數
資料等。
1.評估基準日銀行存貸款基準利率及外匯匯率;
2.
同花順金融終端:
3.企業提供的以前年度的財務報表、審計報告:
4.企業有關部門提供的未來年度經營計劃;
5.企業提供的主要產品目前及未來年度市場預測資料;
6.資產評估專業人員現場勘察記錄及收集的其他相關估價信息資料;
7.與此次資產評估有關的其他資料。
(六〉其他參考依據
1. ((城鎮土地估價規程>>CGB/T 18508-2014) ;
2. ((城鎮土地分等定級規程>>(GB/T 18507-2014);
3. ((
房地產估價規範>>(GB/T 50291-2015);
4. ((房屋完損等級評定標準(試行))) (城住字[1984J第678號);
5.被評估單位提供的資產清單和資產評估申報表;
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14. <15. ((資產評估對象法律權屬指導意見))C中評協(2017)48號);
16. ((專利資產評估指導意見))C中評協(2017)49號〉。
17. ((企業會計準則一基本準則))(2014年7月23日，根據中華人民共和國財
政部令第76號《財政部關於修改〈企業會計準則一一基本準則〉的決定》修訂);
(囚〉權屬依據
18.國有土地使用證(或者國有土地使用權出讓合同);
19.房屋所有權證、不動產權證書;
20.機動車行駛證:
21.專利證(發明專利證書、實用新型專利證書);
22.其他權屬證明文件等;
〈五〉取價依據
取價依據通常包括企業提供的財務會計、經營方面的資料，國家有關部門發
布的統計資料、技術標準和政策文件，以及評估機構收集的有關詢價資料、參數
資料等。
1.評估基準日銀行存貸款基準利率及外匯匯率;
2.
同花順金融終端:
3.企業提供的以前年度的財務報表、審計報告:
4.企業有關部門提供的未來年度經營計劃;
5.企業提供的主要產品目前及未來年度市場預測資料;
6.資產評估專業人員現場勘察記錄及收集的其他相關估價信息資料;
7.與此次資產評估有關的其他資料。
(六〉其他參考依據
1. ((城鎮土地估價規程>>CGB/T 18508-2014) ;
2. ((城鎮土地分等定級規程>>(GB/T 18507-2014);
3. ((
房地產估價規範>>(GB/T 50291-2015);
4. ((房屋完損等級評定標準(試行))) (城住字[1984J第678號);
5.被評估單位提供的資產清單和資產評估申報表;
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所涉及的江蘇一汽鑄遠股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
6.天健會計師事務所(特殊普通合夥〉深圳分所出具的天健深審(2019)48
號標準無保留意見審計報告。
7.中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司資料庫。
七、評估方法
(一〉評估方法的選擇
收益法，是指將評估對象預期收益資本化或者折現，確定其價值的評估方法。
市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定
其價值的評估方法。
資產基礎法，是指以評估對象在評估基準日的資產負債表為基礎，評估表內
及可識別的表外各項資產、負債價值，確定其價值的評估方法。
《資產評估執業準則一企業價值》規定，執行企業價值評估業務，應當根據
評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析收益法、市場法和資產
基礎法三種基本方法的適用性，選擇評估方法。對於適合採用不同評估方法進行
企業價值評估的，資產評估專業人員應當採用兩種以上評估方法進行評估。
本次評估選用資產基礎法、收益法進行評估，選擇理由為:國內外與江蘇一
汽鑄造股份有限公司相類似的公司交易案例很少，且難以取得交易案例，因此無
法獲得可比且有效的市場交易參照對象，故本次評估不考慮採用市場法。根據本
次評估目的和評估對象的特點，以及評估方法的適用條件，本次選擇資產基礎法
和收益法進行評估。
〈二)資產基礎法簡介
1.流動資產
(1)貨幣資金
包括現金、銀行存款，通過現金盤點、核實銀行對帳單、銀行函證等，以核
實後的價值確定評估值。
(2)應收票據
核對明細帳與總帳、報表餘額是否相符，核對與委估明細表是否相符，查閱核
對票據票面金額、發生時間、業務內容及票面利率等與帳務記錄的一致性，以證
實應收票據的真實性、完整性，核實結果帳、表、單金額相符。經核實應收票據
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號標準無保留意見審計報告。
7.中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司資料庫。
七、評估方法
(一〉評估方法的選擇
收益法，是指將評估對象預期收益資本化或者折現，確定其價值的評估方法。
市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定
其價值的評估方法。
資產基礎法，是指以評估對象在評估基準日的資產負債表為基礎，評估表內
及可識別的表外各項資產、負債價值，確定其價值的評估方法。
《資產評估執業準則一企業價值》規定，執行企業價值評估業務，應當根據
評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析收益法、市場法和資產
基礎法三種基本方法的適用性，選擇評估方法。對於適合採用不同評估方法進行
企業價值評估的，資產評估專業人員應當採用兩種以上評估方法進行評估。
本次評估選用資產基礎法、收益法進行評估，選擇理由為:國內外與江蘇一
汽鑄造股份有限公司相類似的公司交易案例很少，且難以取得交易案例，因此無
法獲得可比且有效的市場交易參照對象，故本次評估不考慮採用市場法。根據本
次評估目的和評估對象的特點，以及評估方法的適用條件，本次選擇資產基礎法
和收益法進行評估。
〈二)資產基礎法簡介
1.流動資產
(1)貨幣資金
包括現金、銀行存款，通過現金盤點、核實銀行對帳單、銀行函證等，以核
實後的價值確定評估值。
(2)應收票據
核對明細帳與總帳、報表餘額是否相符，核對與委估明細表是否相符，查閱核
對票據票面金額、發生時間、業務內容及票面利率等與帳務記錄的一致性，以證
實應收票據的真實性、完整性，核實結果帳、表、單金額相符。經核實應收票據
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真實，金額準確，無未計利息，以核實後帳面值為評估值。
(3)應收帳款
在核實無誤的基礎上，根據每筆款項可能收回的數額確定評估值。對於有充分
理由相信全都能收回的，按全部應收款額計算評估值;對於很可能收不回部分款
項的，在難以確定收不回帳款的數額時，藉助於歷史資料和現場調查了解的情況，
具體分析數額、欠款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經營管理
現狀等，按照帳齡分析法，估計出這部分可能收不固的款項，作為風險損失扣除
後計算評估值;對於有確鑿證據表明無法收回的，按零值計算。
(4)預付帳款
根據所能收回的相應貨物形成資產或權利的價值確定評估值。對於能夠收回
相應貨物或權利的，按核實後的帳面值作為評估值。對於那些有確鑿證據表明收
不回相應貨物，也不能形成相應資產或權益的預付帳款，其評估值為零。
(5)存貨
存貨主要有原材料、在庫周轉材料、產成品、在產品。其中:對於原材料，
根據清查核實後的數量乘以現行市場購買價，再加上合理的運雜費、損耗、驗收
整理入庫費及其他合理費用，採用成本法得出各項資產的評估值。
對於在庫周轉材料，多為近期購入，評估基準日市場價格及相關採購費用變
化不大，且在庫周轉材料市場價與帳面實際購入成本相近，以核實後帳面值確認
評估值。
對於產成品，採用市場法進行評估。本次評估中採用出廠銷售價格減去銷售
費用、全部稅金和適當數額的稅後淨利潤確定評估值。
評估值=產成品數量×該產品基準日不含稅單價X(1-銷售稅金及附加率-銷
售費用率-所得稅費率-淨利潤率×扣減率)。
對於在產品，對僅領用了生產材料，尚未投入生產工序的在產品，其成本僅
反映材料成本，其評估方法同原材料;對於己投入生產的在產品，根據其完工率
參照產成品的評估方法評估計算在產品評估值，即:
在產品評估值=完工產品售價×在產品完工率-銷售費用一銷售稅金-適當銷售
利潤。
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真實，金額準確，無未計利息，以核實後帳面值為評估值。
(3)應收帳款
在核實無誤的基礎上，根據每筆款項可能收回的數額確定評估值。對於有充分
理由相信全都能收回的，按全部應收款額計算評估值;對於很可能收不回部分款
項的，在難以確定收不回帳款的數額時，藉助於歷史資料和現場調查了解的情況，
具體分析數額、欠款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經營管理
現狀等，按照帳齡分析法，估計出這部分可能收不固的款項，作為風險損失扣除
後計算評估值;對於有確鑿證據表明無法收回的，按零值計算。
(4)預付帳款
根據所能收回的相應貨物形成資產或權利的價值確定評估值。對於能夠收回
相應貨物或權利的，按核實後的帳面值作為評估值。對於那些有確鑿證據表明收
不回相應貨物，也不能形成相應資產或權益的預付帳款，其評估值為零。
(5)存貨
存貨主要有原材料、在庫周轉材料、產成品、在產品。其中:對於原材料，
根據清查核實後的數量乘以現行市場購買價，再加上合理的運雜費、損耗、驗收
整理入庫費及其他合理費用，採用成本法得出各項資產的評估值。
對於在庫周轉材料，多為近期購入，評估基準日市場價格及相關採購費用變
化不大，且在庫周轉材料市場價與帳面實際購入成本相近，以核實後帳面值確認
評估值。
對於產成品，採用市場法進行評估。本次評估中採用出廠銷售價格減去銷售
費用、全部稅金和適當數額的稅後淨利潤確定評估值。
評估值=產成品數量×該產品基準日不含稅單價X(1-銷售稅金及附加率-銷
售費用率-所得稅費率-淨利潤率×扣減率)。
對於在產品，對僅領用了生產材料，尚未投入生產工序的在產品，其成本僅
反映材料成本，其評估方法同原材料;對於己投入生產的在產品，根據其完工率
參照產成品的評估方法評估計算在產品評估值，即:
在產品評估值=完工產品售價×在產品完工率-銷售費用一銷售稅金-適當銷售
利潤。
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(6)其他流動資產
資產評估專業人員調查了解了其他流動資產發生的原因，查閱了其他流動資
產的記帳憑證。對於企業所得稅、增值稅留抵稅額和待抵扣進項稅，以核實後的
帳面價值作為評估值。對於理財產品，資產評估專業人員查閱了理財產品說明書，
核實了認購金額、帳戶信息、投資日期和理財期限等信息。該理財產品為非保本
浮動收益類理財產品，且在未到期前不提供對帳單，截至評估基準日納入評估範
圍的理財產品均未到期，故以核實後帳面值確認為評估值。
2.房屋建築物
根據各類房屋建築物的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，對
自建房屋、構築物主要採用成本法進行評估，對外購商品房等適合房地合一評估
的，採用市場法進行評估。
。成本法
成本法計算公式如下:
評估值=重置全價×綜合成新率
(1)重置全價的確定
房屋建築物的重置全價一般包括:建安綜合適價、前期及其他費用、資金成
本和應扣除的增值稅。房屋建築物重置全價計算公式如下:
重置全價=建安綜合造價+前期及其他費用+資金成本-應扣除的增值稅
①建安綜合適價
對於大型、價值高、重要的建(構)築物，參照類似工程建築結算工程量，根
據地方和行業定額標準和有關取費文件，分別計算土建工程費用和各安裝工程費
用等，並計算出建築安裝工程總造價。
對於價值量小、結構簡單的建(構)築物採用單方造價法確定其建安綜合造價。
②前期及其他費用
前期及其他費用包括項目建設管理費、設計費、工程監理費、保險費等。
③資金成本
資金成本按照被評估單位的合理建設工期，參照評估基準日中國人民銀行發
布的同期金融機構人民幣貸款基準利率，以建安綜合造價、前期及其他費用等總
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(6)其他流動資產
資產評估專業人員調查了解了其他流動資產發生的原因，查閱了其他流動資
產的記帳憑證。對於企業所得稅、增值稅留抵稅額和待抵扣進項稅，以核實後的
帳面價值作為評估值。對於理財產品，資產評估專業人員查閱了理財產品說明書，
核實了認購金額、帳戶信息、投資日期和理財期限等信息。該理財產品為非保本
浮動收益類理財產品，且在未到期前不提供對帳單，截至評估基準日納入評估範
圍的理財產品均未到期，故以核實後帳面值確認為評估值。
2.房屋建築物
根據各類房屋建築物的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，對
自建房屋、構築物主要採用成本法進行評估，對外購商品房等適合房地合一評估
的，採用市場法進行評估。
。成本法
成本法計算公式如下:
評估值=重置全價×綜合成新率
(1)重置全價的確定
房屋建築物的重置全價一般包括:建安綜合適價、前期及其他費用、資金成
本和應扣除的增值稅。房屋建築物重置全價計算公式如下:
重置全價=建安綜合造價+前期及其他費用+資金成本-應扣除的增值稅
①建安綜合適價
對於大型、價值高、重要的建(構)築物，參照類似工程建築結算工程量，根
據地方和行業定額標準和有關取費文件，分別計算土建工程費用和各安裝工程費
用等，並計算出建築安裝工程總造價。
對於價值量小、結構簡單的建(構)築物採用單方造價法確定其建安綜合造價。
②前期及其他費用
前期及其他費用包括項目建設管理費、設計費、工程監理費、保險費等。
③資金成本
資金成本按照被評估單位的合理建設工期，參照評估基準日中國人民銀行發
布的同期金融機構人民幣貸款基準利率，以建安綜合造價、前期及其他費用等總
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和為基數按照資金均勻投入計取。資金成本計算公式如下:
資金成本刊建安綜合適價+前期及其他費用)X合理建設工期×貸款基準利率
X 1/2
④應扣除的增值稅
根據"財稅[2016J36號"文件，對於符合增值稅抵扣條件的，按計算出的增
值稅從房屋建築物重置全價中予以扣減。其計算公式如下:
應扣除增值稅=稅前建安綜合適價/1.10 X 10%+前期及其他費中可抵扣增值稅
項目/1.06 X 6%
(2)綜合成新率的確定
綜合成新率的確定採用年限法和觀察法以不同權重加權計算，其中:年限法權
重取40%，觀察法權重取60%。即:
綜合成新率=年限法成新率X40%+觀察法成新率X6mù
①年限法成新率
依據委估建築物的經濟耐用年限、己使用年限和尚可使用年限計算確定房屋
建築物的成新率。計算公式為:
年限法成新率=尚可使用年限/(己使用年限+尚可使用年限)X 100%
②觀察法成新率
評估人員實地觀察委估建築物的使用狀況，調查、了解建築物的維護、改造
情況，對其主要結構部分、裝修部分、設施部分進行現場查看，結合建築物完損
等級及不同結構部分相應的權重係數確定成新率。
觀察法成新率=結構部分合計得分×權重+裝修部分合計得分×權重+設備部
分得分×權重
(3)評估值的確定
評估值=重置全價×綜合成新率
。市場法
市場法是指將估價對象與在估價時點近期有過交易的類似
房地產進行比較，
對這些類似
房地產的己知價格〈不含稅〉作適當的修正，以此估算估價對象的客
觀合理價格或價值的方法。
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所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價但項目資產評估報告
和為基數按照資金均勻投入計取。資金成本計算公式如下:
資金成本刊建安綜合適價+前期及其他費用)X合理建設工期×貸款基準利率
X 1/2
④應扣除的增值稅
根據"財稅[2016J36號"文件，對於符合增值稅抵扣條件的，按計算出的增
值稅從房屋建築物重置全價中予以扣減。其計算公式如下:
應扣除增值稅=稅前建安綜合適價/1.10 X 10%+前期及其他費中可抵扣增值稅
項目/1.06 X 6%
(2)綜合成新率的確定
綜合成新率的確定採用年限法和觀察法以不同權重加權計算，其中:年限法權
重取40%，觀察法權重取60%。即:
綜合成新率=年限法成新率X40%+觀察法成新率X6mù
①年限法成新率
依據委估建築物的經濟耐用年限、己使用年限和尚可使用年限計算確定房屋
建築物的成新率。計算公式為:
年限法成新率=尚可使用年限/(己使用年限+尚可使用年限)X 100%
②觀察法成新率
評估人員實地觀察委估建築物的使用狀況，調查、了解建築物的維護、改造
情況，對其主要結構部分、裝修部分、設施部分進行現場查看，結合建築物完損
等級及不同結構部分相應的權重係數確定成新率。
觀察法成新率=結構部分合計得分×權重+裝修部分合計得分×權重+設備部
分得分×權重
(3)評估值的確定
評估值=重置全價×綜合成新率
。市場法
市場法是指將估價對象與在估價時點近期有過交易的類似
房地產進行比較，
對這些類似
房地產的己知價格〈不含稅〉作適當的修正，以此估算估價對象的客
觀合理價格或價值的方法。
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所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
運用市場法估價應按下列步驟進行:
(1)搜集交易實例:
(2)~取可比實例:
(3)建立比較基準:
(4)進行交易情況修正:
(5)進行交易日期修正:
(6)進行區域因素修正;
(7)進行個別因素修正;
(8)求出比準價格。
市場法評估計算公式如下:
待估
房地產比準單價=建立比較基準後可比實例的單價×交易情況修正係數
×交易日期調整係數×區域因素調整係數×個別因素調整係數
3.設備類資產
根據各類設備的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，主要採用
成本法評估。
成本法計算公式如下:
評估值=重置全價×綜合成新率
(1)重置全價
機器重置全價=購置價+運雜費+安調費+其他費用+資金成本-可抵扣增值稅
車輛重置全價=購置價+車輛購置稅+其他費用-可抵扣增值稅
電子設備重置全價=購置價一可抵扣增值稅
(2)綜合成新率
機器設備採用綜合成新率，一般設備採用年限成新率確定。
綜合成新率=年限成新率X40%+勘察成新率X60%
年限成新率=(經濟使用年限-己使用年限)/經濟使用年限
勘察成新率:評估人員根據企業填寫的《設備調查表>>，結合現場勘查情況，
對設備成新率進行打分評定。
車輛成新率參照國家頒布的車輛強制報廢標準，以車輛行駛裡程、使用年限
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天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股股收購
所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
運用市場法估價應按下列步驟進行:
(1)搜集交易實例:
(2)~取可比實例:
(3)建立比較基準:
(4)進行交易情況修正:
(5)進行交易日期修正:
(6)進行區域因素修正;
(7)進行個別因素修正;
(8)求出比準價格。
市場法評估計算公式如下:
待估
房地產比準單價=建立比較基準後可比實例的單價×交易情況修正係數
×交易日期調整係數×區域因素調整係數×個別因素調整係數
3.設備類資產
根據各類設備的特點、評估價值類型、資料收集情況等相關條件，主要採用
成本法評估。
成本法計算公式如下:
評估值=重置全價×綜合成新率
(1)重置全價
機器重置全價=購置價+運雜費+安調費+其他費用+資金成本-可抵扣增值稅
車輛重置全價=購置價+車輛購置稅+其他費用-可抵扣增值稅
電子設備重置全價=購置價一可抵扣增值稅
(2)綜合成新率
機器設備採用綜合成新率，一般設備採用年限成新率確定。
綜合成新率=年限成新率X40%+勘察成新率X60%
年限成新率=(經濟使用年限-己使用年限)/經濟使用年限
勘察成新率:評估人員根據企業填寫的《設備調查表>>，結合現場勘查情況，
對設備成新率進行打分評定。
車輛成新率參照國家頒布的車輛強制報廢標準，以車輛行駛裡程、使用年限
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所涉及的江蘇一汽儲)$;股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
兩種方法根據孰低原則確定理論成新率，然後結合車輛的製造質量、使用工況和
現場勘查情況進行調整。計算公式如下:
使用年限成新率=(經濟使用年限一已使用年限)/經濟使用年限x100%
行駛裡程成新率=(經濟行駛裡程一己行駛裡程)/經濟行駛裡程X100%
理論成新率=MIN(使用年限成新率，行駛裡程成新率〉
綜合成新率=理論成新率×調整係數
對於電子設備等小型設備，主要依據其經濟壽命年限來確定其綜合成新率:
計算公式如下:
4.在建工程
在建工程本次採用成本法評估，其具體評估方法如下:
(1)未完工項目
對於開工時間距評估基準日半年內的在建項目，以核實後的帳面價值並按照
合理建設工期加計資金成本作為評估值。
(2)純待攤費用
對於純待攤費用，經核實是未來在建項目所必需的，以核實後帳面價值作為
評估值，否則評估為零。
5.無形資產
(1)無形資產-土地使用權
根據《城鎮土地估價規程))(以下簡稱《規程>>)，通行的地價評估方法有市
場比較法、收益還原法、剩餘法(假設開發法)、成本逼近法、基準地價係數修正
法等。估價方法的選擇應按照地價評估的技術《規程))，根據當地地產市場發育
情況並結合估價對象的具體特點及估價目的等，選擇適當的估價方法。此次評估
我們主要從以下幾個方面考慮:
因有完整的基準地價修正體系，待估宗地位於當地基準地價覆蓋範圍以內，
因此宣選用基準地價係數修正法進行評估;其所在無錫市地產市場中，類似用地
的土地交易案例較多，因此適合選用市場比較法評估;因待估宗地為工業用地，
其潛在收益包含在企業經營利潤中，而企業經營的收入、成本及利潤的核算比較
複雜，不易單獨確定土地產生的利潤，故不適宜採用收益還原法進行評估;待估
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天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽儲)$;股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
兩種方法根據孰低原則確定理論成新率，然後結合車輛的製造質量、使用工況和
現場勘查情況進行調整。計算公式如下:
使用年限成新率=(經濟使用年限一已使用年限)/經濟使用年限x100%
行駛裡程成新率=(經濟行駛裡程一己行駛裡程)/經濟行駛裡程X100%
理論成新率=MIN(使用年限成新率，行駛裡程成新率〉
綜合成新率=理論成新率×調整係數
對於電子設備等小型設備，主要依據其經濟壽命年限來確定其綜合成新率:
計算公式如下:
4.在建工程
在建工程本次採用成本法評估，其具體評估方法如下:
(1)未完工項目
對於開工時間距評估基準日半年內的在建項目，以核實後的帳面價值並按照
合理建設工期加計資金成本作為評估值。
(2)純待攤費用
對於純待攤費用，經核實是未來在建項目所必需的，以核實後帳面價值作為
評估值，否則評估為零。
5.無形資產
(1)無形資產-土地使用權
根據《城鎮土地估價規程))(以下簡稱《規程>>)，通行的地價評估方法有市
場比較法、收益還原法、剩餘法(假設開發法)、成本逼近法、基準地價係數修正
法等。估價方法的選擇應按照地價評估的技術《規程))，根據當地地產市場發育
情況並結合估價對象的具體特點及估價目的等，選擇適當的估價方法。此次評估
我們主要從以下幾個方面考慮:
因有完整的基準地價修正體系，待估宗地位於當地基準地價覆蓋範圍以內，
因此宣選用基準地價係數修正法進行評估;其所在無錫市地產市場中，類似用地
的土地交易案例較多，因此適合選用市場比較法評估;因待估宗地為工業用地，
其潛在收益包含在企業經營利潤中，而企業經營的收入、成本及利潤的核算比較
複雜，不易單獨確定土地產生的利潤，故不適宜採用收益還原法進行評估;待估
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宗地為己開發工業用地，不直採用剩餘法;由於估價對象周邊均以開發，且所在
區域近年來沒有政府明確規定的徵地補償標準和徵地案例可參考，因此不選擇成
本逼近法評估。
綜上所述，本次評估採用基準地價法和市場法對待估宗地進行評估。
1) .基準地價係數修正法
基準地價係數修正法是通過對待估宗地地價影響因素的分析，對各城市己公
布的同類用途同級土地基準地價進行修正，估算宗地客觀價格的方法。
基準地價係數修正法p是利用城鎮基準地價和基準地價修正係數表等評估成
果，按照替代原則，就影響估價對象區域因素和個別因素的影響程度，與基準地價
修正係數指標說明表中的區域因素和個別因素指標條件相比較，確定這些因素對
地價影響程度的檔次，對照修正係數表中對應的檔次，確定每個影響地價因素的修
正係數，用這些修正係數對基準地價進行修正。再根據基準地價評估基準日、使
用年期、容積率、土地開發程度分別對估價對象的評估基準日、使用年期、容積
率、土地開發程度進行修正，進而求得估價對象在估價基準日的使用權價格。
其公式:宗地地價=[基準地價XC1+2: Ki) XK1XK2XK3XK4J
式中:2:Ki--影響地價區域因素及個別因素修正係數之和
K1--期日修正係數
K2一一容積率修正係數
K3一一開發程度修正係數
K4一一土地使用年期修正係數。
2).市場比較法
將待估宗地與在估價基準日近期有過交易的類似土地交易案例進行比較，對
這些類似土地交易案例的己知價格作適當的修正，以此估算待估宗地的客觀合理
價格或價值的方法。
計算公式:
待估宗地價格=可比實例價格×交易情況修正×交易期日修正×區域因素修
正×個別因素修正。
(2) .無形資產-其他無形資產軟體
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宗地為己開發工業用地，不直採用剩餘法;由於估價對象周邊均以開發，且所在
區域近年來沒有政府明確規定的徵地補償標準和徵地案例可參考，因此不選擇成
本逼近法評估。
綜上所述，本次評估採用基準地價法和市場法對待估宗地進行評估。
1) .基準地價係數修正法
基準地價係數修正法是通過對待估宗地地價影響因素的分析，對各城市己公
布的同類用途同級土地基準地價進行修正，估算宗地客觀價格的方法。
基準地價係數修正法p是利用城鎮基準地價和基準地價修正係數表等評估成
果，按照替代原則，就影響估價對象區域因素和個別因素的影響程度，與基準地價
修正係數指標說明表中的區域因素和個別因素指標條件相比較，確定這些因素對
地價影響程度的檔次，對照修正係數表中對應的檔次，確定每個影響地價因素的修
正係數，用這些修正係數對基準地價進行修正。再根據基準地價評估基準日、使
用年期、容積率、土地開發程度分別對估價對象的評估基準日、使用年期、容積
率、土地開發程度進行修正，進而求得估價對象在估價基準日的使用權價格。
其公式:宗地地價=[基準地價XC1+2: Ki) XK1XK2XK3XK4J
式中:2:Ki--影響地價區域因素及個別因素修正係數之和
K1--期日修正係數
K2一一容積率修正係數
K3一一開發程度修正係數
K4一一土地使用年期修正係數。
2).市場比較法
將待估宗地與在估價基準日近期有過交易的類似土地交易案例進行比較，對
這些類似土地交易案例的己知價格作適當的修正，以此估算待估宗地的客觀合理
價格或價值的方法。
計算公式:
待估宗地價格=可比實例價格×交易情況修正×交易期日修正×區域因素修
正×個別因素修正。
(2) .無形資產-其他無形資產軟體
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本次評估範圍內的其他無形資產主要為企業外購軟體。
對於評估基準日市場上有銷售的外購軟體，按照評估基準日的市場價格作為
評估值。
對於定製軟體，以向軟體開發商的詢價作為評估值。
(3) .無形資產一其他無形資產專利和專有技術
無形資產評估的基本方法包括市場法、收益法和成本法。
評估對象的市場價值，與無形資產本身的歷史取得成本(包括商標註冊費、廣
告費用、維護宣傳費、研發費用等)無關，不適宜採用成本法評估。
市場法需要有公開活躍的市場作為基礎，參照物及有關指標、參數等資料可
搜集到。待評估的無形資產屬於大型構件鑄造行業的證書、技術等，由於我國目
前該領域技術類無形資產的轉讓並不活躍，即使有轉讓案例也由於涉及商業秘密
並未公布其轉讓價格，影響了可比價格及有關參數的選取，故不具備採用市場法
進行評估的條件。
收益法雖然沒有直接利用現實市場上的參照物來說明評估對象的現行公平市
場價值，但它是從決定資產現行公平市場價值的基本依據一資產的預期獲利能力
的角度評價資產，從理論上講，收益法的評估結論具有較好的可靠性和說服力，
可以用於該類無形資產價值的評估。故結合評估對象的特點，本次採用收益法對
委估無形資產價值進行評估。
收益法的技術思路是對無形資產所應用產品的未來年期的收入進行預測，並
按一定的分成率，即委估無形資產在江蘇一汽鑄造股份有限公司未來年期收入中
的貢獻率，用適當的折現率折現並加總得到評估值。
對於非專利技術的評估，此項技術專門針對特定的客戶開發出來的技術，其
使用推廣受到一定的制約，經查閱其項目開發費用均具合理性，此技術對本單位
生產產品具有質量保障，其評估併入技術類無形資產來確認評估值。
本次評估中，對技術資產未來收益的測算採用銷售收入分成法，即首先預測
技術資產產品未來經濟年限內可實現的銷售收入，然後乘以技術分成率〈技術資
產在銷售收入中的貢獻率〉得出未來各年的技術收益，再以適當的折現率對技術
收益進行折現，得出的現值之和即為技術資產的評估價值，其基本計算模型如下:
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本次評估範圍內的其他無形資產主要為企業外購軟體。
對於評估基準日市場上有銷售的外購軟體，按照評估基準日的市場價格作為
評估值。
對於定製軟體，以向軟體開發商的詢價作為評估值。
(3) .無形資產一其他無形資產專利和專有技術
無形資產評估的基本方法包括市場法、收益法和成本法。
評估對象的市場價值，與無形資產本身的歷史取得成本(包括商標註冊費、廣
告費用、維護宣傳費、研發費用等)無關，不適宜採用成本法評估。
市場法需要有公開活躍的市場作為基礎，參照物及有關指標、參數等資料可
搜集到。待評估的無形資產屬於大型構件鑄造行業的證書、技術等，由於我國目
前該領域技術類無形資產的轉讓並不活躍，即使有轉讓案例也由於涉及商業秘密
並未公布其轉讓價格，影響了可比價格及有關參數的選取，故不具備採用市場法
進行評估的條件。
收益法雖然沒有直接利用現實市場上的參照物來說明評估對象的現行公平市
場價值，但它是從決定資產現行公平市場價值的基本依據一資產的預期獲利能力
的角度評價資產，從理論上講，收益法的評估結論具有較好的可靠性和說服力，
可以用於該類無形資產價值的評估。故結合評估對象的特點，本次採用收益法對
委估無形資產價值進行評估。
收益法的技術思路是對無形資產所應用產品的未來年期的收入進行預測，並
按一定的分成率，即委估無形資產在江蘇一汽鑄造股份有限公司未來年期收入中
的貢獻率，用適當的折現率折現並加總得到評估值。
對於非專利技術的評估，此項技術專門針對特定的客戶開發出來的技術，其
使用推廣受到一定的制約，經查閱其項目開發費用均具合理性，此技術對本單位
生產產品具有質量保障，其評估併入技術類無形資產來確認評估值。
本次評估中，對技術資產未來收益的測算採用銷售收入分成法，即首先預測
技術資產產品未來經濟年限內可實現的銷售收入，然後乘以技術分成率〈技術資
產在銷售收入中的貢獻率〉得出未來各年的技術收益，再以適當的折現率對技術
收益進行折現，得出的現值之和即為技術資產的評估價值，其基本計算模型如下:
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所涉及的汪蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部極益價值項目資產評估報告
" R~ x K p = )一」一一-
~(1 +r)ì
其中: P一一無形資產評估值
K一一無形資產銷售收入分成率
Ri一-技術產生第i期的銷售收入
n一一收益期限
r一一折現率。
6.遞延所得稅資產
評估範圍的遞延所得稅資產是企業核算資產在後續計量過程中因企業會計準
則規定與稅法規定不同，產生資產的帳面價值與其計稅基礎的差異。企業按照暫
時性差異與適用所得稅稅率計算的結果，確認的遞延所得稅資產，以核實後帳面
值確認評估值。
7.負債
負債為流動負債和非流動負債，具體包括短期借款、應付票據、應付帳款、
預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款和其他非流動負債。
資產評估專業人員根據企業提供的各項目明細表，對帳面值進行了核實，同
時對截至現場清查日負債的支付情況進行了調查核實，對於截至現場清查日的大
額款項寄發了詢證函，本次評估以核實後的帳面值或根據其實際應承擔的負債確
定評估值。
〈三)收益法簡介
企業價值評估中的收益法是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價
值的評估方法。
收益;去常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。
股利折現法是將預期股利進行折現以確定評估對象價值的具體方法，通常適
用於缺乏控制權的股東部分權益價值評估。
現金流量折現法通常包括企業自由現金流折現模型和股權自由現金流折現模
型。
根據被評估單位所處行業，經營模式，資本結構、發展趨勢等綜合分析，本
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司 27
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" R~ x K p = )一」一一-
~(1 +r)ì
其中: P一一無形資產評估值
K一一無形資產銷售收入分成率
Ri一-技術產生第i期的銷售收入
n一一收益期限
r一一折現率。
6.遞延所得稅資產
評估範圍的遞延所得稅資產是企業核算資產在後續計量過程中因企業會計準
則規定與稅法規定不同，產生資產的帳面價值與其計稅基礎的差異。企業按照暫
時性差異與適用所得稅稅率計算的結果，確認的遞延所得稅資產，以核實後帳面
值確認評估值。
7.負債
負債為流動負債和非流動負債，具體包括短期借款、應付票據、應付帳款、
預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款和其他非流動負債。
資產評估專業人員根據企業提供的各項目明細表，對帳面值進行了核實，同
時對截至現場清查日負債的支付情況進行了調查核實，對於截至現場清查日的大
額款項寄發了詢證函，本次評估以核實後的帳面值或根據其實際應承擔的負債確
定評估值。
〈三)收益法簡介
企業價值評估中的收益法是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價
值的評估方法。
收益;去常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。
股利折現法是將預期股利進行折現以確定評估對象價值的具體方法，通常適
用於缺乏控制權的股東部分權益價值評估。
現金流量折現法通常包括企業自由現金流折現模型和股權自由現金流折現模
型。
根據被評估單位所處行業，經營模式，資本結構、發展趨勢等綜合分析，本
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次收益法評估採用現金流量折現法，並採用企業自由現金流折現模型，該模型的
計算公式如下:
股東全部權益價值=企業整體價值-付息債務價值
1.企業整體價值
企業整體價值的計算公式如下:
企業整體價值=經營性資產價值+溢餘資產價值+非經營性資產淨值
(1)經營性資產價值
經營性資產是指與被評估單位正常生產經營相關的，且企業自由現金流量預
測所涉及的資產與負債。經營性資產價值的計算公式如下:
p÷Ri R l
=) --一-:-+一一一-
'7:i' (1 +r)' r(l +rr
式中:P一一經營性資產價值;
i一一預測年度:
r一一折現率;
Ri一-第i年企業自由現金流量:
n一一-預測期年限;
Rn+l一-預測期後企業自由現金流量(終值);
①收益期和預測期
通過分析被評估單位所處行業的發展前景及企業自身的經營情況，未發現有
影響企業持續經營的事項，則設定收益期為無限年期。
一般而言，企業近期的收益可以相對準確地預測，而遠期收益預測的準確性
相對較差，根據被評估單位的情況，將企業的收益期劃分為預測期和預測期後兩
個階段。
②預測期企業自由現金流量
預測期內各年企業自由現金流量的計算式如下:
企業自由現金流量=淨利潤十稅後利息支出+折舊及攤銷"資本性支出"營運資
金變動額
③折現率
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所涉及的江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
次收益法評估採用現金流量折現法，並採用企業自由現金流折現模型，該模型的
計算公式如下:
股東全部權益價值=企業整體價值-付息債務價值
1.企業整體價值
企業整體價值的計算公式如下:
企業整體價值=經營性資產價值+溢餘資產價值+非經營性資產淨值
(1)經營性資產價值
經營性資產是指與被評估單位正常生產經營相關的，且企業自由現金流量預
測所涉及的資產與負債。經營性資產價值的計算公式如下:
p÷Ri R l
=) --一-:-+一一一-
'7:i' (1 +r)' r(l +rr
式中:P一一經營性資產價值;
i一一預測年度:
r一一折現率;
Ri一-第i年企業自由現金流量:
n一一-預測期年限;
Rn+l一-預測期後企業自由現金流量(終值);
①收益期和預測期
通過分析被評估單位所處行業的發展前景及企業自身的經營情況，未發現有
影響企業持續經營的事項，則設定收益期為無限年期。
一般而言，企業近期的收益可以相對準確地預測，而遠期收益預測的準確性
相對較差，根據被評估單位的情況，將企業的收益期劃分為預測期和預測期後兩
個階段。
②預測期企業自由現金流量
預測期內各年企業自由現金流量的計算式如下:
企業自由現金流量=淨利潤十稅後利息支出+折舊及攤銷"資本性支出"營運資
金變動額
③折現率
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所涉及的江蘇一汽持造股份有限公司股東全部權益價俏，項目資產評估報告
本次評估收益額口徑為企業自由現金流量，按照收益額與折現率口徑一致的
原則，折現率採用加權平均資本成本模型(WACC)確定。計算式如下:
陽CC=R，， ~噸~(l-T)
λσ+E υ+ι
式中: Re一一權益資本成本:
Rl一-債務資本成本;
E/(D+E) 一一權益資本佔全部資本的比重
D/(D+E) 一一債務資本佔全部資本的比重
T一-所得稅率
其中:權益資本成本Re採用資本資產定價模型(CAPM)計算，計算式如下:
Re=Rf+.X MRP + Rs
式中:Re一--股權收益率
Rf一一無風險收益率
P一一企業風險係數
MRP一一市場風險溢價
Rs一一公司特有風險調整係數
④預測期後企業自由現金流量(終值〉
預測期後企業自由現金流量(終值〉是指預測期後的企業自由現金流量折算
至預測期末年的價值，本次評估設定被評估單位永續經營，且預計至預測期後，
企業的經營收益趨於穩定，預測期後年度的企業自由現金流量根據預測期末年的
企業自由現金流量調整確定。
(2)溢餘資產價值
溢餘資產是指超過企業正常經營所需的，企業自由現金流量預測未涉及的資
產。經分析，被評估單位不存在溢餘資產。
(3)非經營性資產淨值
非經營性資產淨值是指與企業正常經營無關的，企業自由現金流量預測未涉
及的資產和負債的淨值。本次評估根據資產、負債的性質和特點，分別採用適當
的方法進行評估。
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所涉及的江蘇一汽持造股份有限公司股東全部權益價俏，項目資產評估報告
本次評估收益額口徑為企業自由現金流量，按照收益額與折現率口徑一致的
原則，折現率採用加權平均資本成本模型(WACC)確定。計算式如下:
陽CC=R，， ~噸~(l-T)
λσ+E υ+ι
式中: Re一一權益資本成本:
Rl一-債務資本成本;
E/(D+E) 一一權益資本佔全部資本的比重
D/(D+E) 一一債務資本佔全部資本的比重
T一-所得稅率
其中:權益資本成本Re採用資本資產定價模型(CAPM)計算，計算式如下:
Re=Rf+.X MRP + Rs
式中:Re一--股權收益率
Rf一一無風險收益率
P一一企業風險係數
MRP一一市場風險溢價
Rs一一公司特有風險調整係數
④預測期後企業自由現金流量(終值〉
預測期後企業自由現金流量(終值〉是指預測期後的企業自由現金流量折算
至預測期末年的價值，本次評估設定被評估單位永續經營，且預計至預測期後，
企業的經營收益趨於穩定，預測期後年度的企業自由現金流量根據預測期末年的
企業自由現金流量調整確定。
(2)溢餘資產價值
溢餘資產是指超過企業正常經營所需的，企業自由現金流量預測未涉及的資
產。經分析，被評估單位不存在溢餘資產。
(3)非經營性資產淨值
非經營性資產淨值是指與企業正常經營無關的，企業自由現金流量預測未涉
及的資產和負債的淨值。本次評估根據資產、負債的性質和特點，分別採用適當
的方法進行評估。
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司 29
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄地股份有限公司股東全部權益價但項目資產評估報告
2.付息債務價值
付息債務是指評估基準日需要付息的債務。
〈囚〉評估結論確定的方法
本次評估結論確定的方法為收益法。
八、評估程序實施過程和情況
資產評估專業人員於2019年2月21日至2019年4月8日對評估對象涉及的
資產和負債實施了評估。主要評估程序實施過程和情況如下:
(一)接受委託
我公司與委託人洽談，就評估目的、評估對象和評估範圍、價值類型、評估
基準日、資產評估報告使用範圍、資產評估報告提交期限及方式、評估服務費及
支付方式、評估工作各方參與人工作配合和協助等資產評估業務基本事項達成一
致，籤訂資產評估委託合同，擬定評估計劃。
(二〉前期準備
針對本項目特點和資產分布情況，我公司制定了資產評估方案，組建了評估
團隊。
為便於被評估單位的財務與資產管理人員理解並提交資產評估資料，我公司
對被評估單位相關配合人員進行了資產評估資料準備工作培訓，並指派專人指導
被評估單位清查資產、準備評估資料、核實資產、驗證資料，對資產評估資料準
備過程中遇到的問題進行解答。
(三〉現場調查
資產評估專業人員於2019年2月28日至2019年3月7日對評估對象涉及的
資產和負債進行了必要的清查核實，對被評估單位的經營管理狀況等進行了必要
的盡職調查。
1.資產核實
(1)指導被評估單位填表和準備應向資產評估機構提供的資料
資產評估專業人員指導被評估單位的財務與資產管理人員在自行資產清查的
基礎上，按照資產評估機構提供的"資產評估明細表"及其填寫要求、資料清單
等，對納入評估範圍的資產進行細緻準確地填報，同時收集準備資產的產權證明
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司30
天奇自動化丁.程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄地股份有限公司股東全部權益價但項目資產評估報告
2.付息債務價值
付息債務是指評估基準日需要付息的債務。
〈囚〉評估結論確定的方法
本次評估結論確定的方法為收益法。
八、評估程序實施過程和情況
資產評估專業人員於2019年2月21日至2019年4月8日對評估對象涉及的
資產和負債實施了評估。主要評估程序實施過程和情況如下:
(一)接受委託
我公司與委託人洽談，就評估目的、評估對象和評估範圍、價值類型、評估
基準日、資產評估報告使用範圍、資產評估報告提交期限及方式、評估服務費及
支付方式、評估工作各方參與人工作配合和協助等資產評估業務基本事項達成一
致，籤訂資產評估委託合同，擬定評估計劃。
(二〉前期準備
針對本項目特點和資產分布情況，我公司制定了資產評估方案，組建了評估
團隊。
為便於被評估單位的財務與資產管理人員理解並提交資產評估資料，我公司
對被評估單位相關配合人員進行了資產評估資料準備工作培訓，並指派專人指導
被評估單位清查資產、準備評估資料、核實資產、驗證資料，對資產評估資料準
備過程中遇到的問題進行解答。
(三〉現場調查
資產評估專業人員於2019年2月28日至2019年3月7日對評估對象涉及的
資產和負債進行了必要的清查核實，對被評估單位的經營管理狀況等進行了必要
的盡職調查。
1.資產核實
(1)指導被評估單位填表和準備應向資產評估機構提供的資料
資產評估專業人員指導被評估單位的財務與資產管理人員在自行資產清查的
基礎上，按照資產評估機構提供的"資產評估明細表"及其填寫要求、資料清單
等，對納入評估範圍的資產進行細緻準確地填報，同時收集準備資產的產權證明
中瑞世聯資產評估〈北京〉有限公司30
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股極收購
所涉及的江蘇一汽詩選股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
文件和反映性能、狀態、經濟技術指標等情況的文件資料等。
(2)初步審查和完善被評估單位填報的資產評估明細表
資產評估專業人員通過查閱有關資料，了解納入評估範圍的具體資產的詳細狀
況，然後仔細審查各類"資產評估明細表"，檢查有無填項不全、錯填、資產項
目不明確等情況，並根據經驗及掌握的有關資料，檢查"資產評估明細表"有無
漏項等，同時反饋給被評估單位對"資產評估明細表"進行完善。
(3)現場實地勘查
根據納入評估範圍的資產類型、數量和分布狀況，資產評估專業人員在被評
估單位相關人員的配合下，按照資產評估準則的相關規定，對各項資產進行了現
場勘查，並針對不同的資產性質及特點，採取了不同的勘查方法。
(4)補充、修改和完善資產評估明細表
資產評估專業人員根據現場實地勘查結果，並和被評估單位相關人員充分溝
通，進一步完善"資產評估明細表PF，以做到:帳、表、實相符。
(5)查驗產權證明文件資料
評估人員對評估範圍內資產的產權進行了調查，對權屬資料不完善、權屬資
料不清晰的情況，提請企業核實。
2.盡職調查
資產評估專業人員為了充分了解被評估單位的經營管理狀況及其面臨的風
險，進行了必要的盡職調查。盡職調查的主要內容如下:
(1)被評估單位的歷史沿革、主要股東及持股比例、必要的產權和經營管理結
構:
(2)被評估單位的資產、財務、生產經營管理狀況;
(3)被評估單位的經營計劃、發展規劃和財務預測信息;
(4)評估對象、被評估單位以往的評估及交易情況:
(5)影響被評千古單位生產經營的宏觀、區域經濟因素;
(6)被評估單千立所在行業的發展狀況與前景:
(7)其他相關千言息資料。
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文件和反映性能、狀態、經濟技術指標等情況的文件資料等。
(2)初步審查和完善被評估單位填報的資產評估明細表
資產評估專業人員通過查閱有關資料，了解納入評估範圍的具體資產的詳細狀
況，然後仔細審查各類"資產評估明細表"，檢查有無填項不全、錯填、資產項
目不明確等情況，並根據經驗及掌握的有關資料，檢查"資產評估明細表"有無
漏項等，同時反饋給被評估單位對"資產評估明細表"進行完善。
(3)現場實地勘查
根據納入評估範圍的資產類型、數量和分布狀況，資產評估專業人員在被評
估單位相關人員的配合下，按照資產評估準則的相關規定，對各項資產進行了現
場勘查，並針對不同的資產性質及特點，採取了不同的勘查方法。
(4)補充、修改和完善資產評估明細表
資產評估專業人員根據現場實地勘查結果，並和被評估單位相關人員充分溝
通，進一步完善"資產評估明細表PF，以做到:帳、表、實相符。
(5)查驗產權證明文件資料
評估人員對評估範圍內資產的產權進行了調查，對權屬資料不完善、權屬資
料不清晰的情況，提請企業核實。
2.盡職調查
資產評估專業人員為了充分了解被評估單位的經營管理狀況及其面臨的風
險，進行了必要的盡職調查。盡職調查的主要內容如下:
(1)被評估單位的歷史沿革、主要股東及持股比例、必要的產權和經營管理結
構:
(2)被評估單位的資產、財務、生產經營管理狀況;
(3)被評估單位的經營計劃、發展規劃和財務預測信息;
(4)評估對象、被評估單位以往的評估及交易情況:
(5)影響被評千古單位生產經營的宏觀、區域經濟因素;
(6)被評估單千立所在行業的發展狀況與前景:
(7)其他相關千言息資料。
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(囚〉資料收集
資產評估專業人員根據評估項目的具體情況進行了評估資料收集，包括直接
從市場等渠道獨立獲取的資料，從委託人等相關當事方獲取的資料，以及從政府
部門、各類專業機構和其他相關部門獲取的資料，並對收集的評估資料進行了必
要分析、歸納和整理，形成評定估算的依據。
〈五〉評定估算
資產評估專業人員針對各類資產的具體情況，根據選用的評估方法，選取相
應的公式和參數進行分析、計算和判斷，形成了初步評估結論。項目負責人對各
類資產評估初步結論進行匯總，撰寫並形成初步資產評估報告。
〈六〉內部審核
根據我公司評估業務流程管理辦法規定，項目負責人在完成初步資產評估報
告後提交公司內部審核。項目負責人在內部審核完成後，與委託人或者委託人同
意的其他相關當事人就資產評估報告有關內容進行溝通，根據反饋意見進行合理
修改後出具並提交資產評估報告。
九、評估假設
本資產評估報告分析估算採用的假設條件如下:
〈一〉一般假設
1.假設評估基準日後國家現行的有關法律法規及政策、國家宏觀經濟形勢無
重大變化，本次交易各方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化。
2.假設評估基準日後被評估單位持續經營。
3.假設評估基準日後被評估單位的管理層是負責的、穩定的，且有能力擔當
其職務。
4.假設被評估單位完全遵守所有有關的法律法規。
5.假設評估基準日後無人力不可抗拒因素及不可預見因素對被評估單位造成
重大不利影響。
(二〉特殊假設
1.假設評估基準日後被評估單位在現有管理方式和管理水平的基礎上，經營
範圍、方式與目前方向保持一致。
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(囚〉資料收集
資產評估專業人員根據評估項目的具體情況進行了評估資料收集，包括直接
從市場等渠道獨立獲取的資料，從委託人等相關當事方獲取的資料，以及從政府
部門、各類專業機構和其他相關部門獲取的資料，並對收集的評估資料進行了必
要分析、歸納和整理，形成評定估算的依據。
〈五〉評定估算
資產評估專業人員針對各類資產的具體情況，根據選用的評估方法，選取相
應的公式和參數進行分析、計算和判斷，形成了初步評估結論。項目負責人對各
類資產評估初步結論進行匯總，撰寫並形成初步資產評估報告。
〈六〉內部審核
根據我公司評估業務流程管理辦法規定，項目負責人在完成初步資產評估報
告後提交公司內部審核。項目負責人在內部審核完成後，與委託人或者委託人同
意的其他相關當事人就資產評估報告有關內容進行溝通，根據反饋意見進行合理
修改後出具並提交資產評估報告。
九、評估假設
本資產評估報告分析估算採用的假設條件如下:
〈一〉一般假設
1.假設評估基準日後國家現行的有關法律法規及政策、國家宏觀經濟形勢無
重大變化，本次交易各方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化。
2.假設評估基準日後被評估單位持續經營。
3.假設評估基準日後被評估單位的管理層是負責的、穩定的，且有能力擔當
其職務。
4.假設被評估單位完全遵守所有有關的法律法規。
5.假設評估基準日後無人力不可抗拒因素及不可預見因素對被評估單位造成
重大不利影響。
(二〉特殊假設
1.假設評估基準日後被評估單位在現有管理方式和管理水平的基礎上，經營
範圍、方式與目前方向保持一致。
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2.假設評估基準日後被評估單位採用的會計政策和編寫此份報告時所採用的
會計政策在重要方面保持一致。
3.假設被評估單位相關的利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性徵收費用等
評估基準日後不發生重大變化。
4.假設被評估單位於年度內均勻獲得淨現金流。
5.假設評估基準日後被評估單位的產品或服務保持目前的市場競爭態勢。
6.假設評估基準日後被評估單位的研發能力和技術先進性保持目前的水平。
7.假設被評估單位高新技術企業資格到期可正常延續，以後年度企業所得稅
率為15%。
8.資產評估專業人員未對各種設備在評估基準日時的技術參數和性能做技術
檢測，在假定委託人提供的有關技術資料和運行記錄是真實有效的前提下，通過
實地勘察作出的判斷。
9.資產評估專業人員對評估對象的現場勘查僅限於評估對象的外觀和使用狀
況，並未對結構等內在質量進行測試，故不能確定其有無內在缺陷。本報告以評
估對象內在質量符合國家有關標準並足以維持其正常使用為假設前提。
本資產評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假
設條件發生較大變化時，籤名資產評估師及本資產評估機構將不承擔由於假設條
件改變而推導出不同評估結論的責任。
十、評估結論
本次資產評估分別採用資產基礎法和收益法對江蘇一汽鑄造股份股東全部權
益價值進行評估，根據以上評估工作，得出如下評估結論:
(一)資產基礎法評估結果
江蘇一汽鑄造股份有限公司評估基準日總資產帳面價值為84，300.24萬元，
評估價值為96，527.73萬元，增值額為12，227.49萬元，增值率為14.50%j
總負債帳面價值為52，409.34萬元，評估價值為52，409.34萬元，無評估增減值:
淨資產帳面價值為31.890. 90萬元，淨資產評估價值為44，118.39萬元，增值額
為12，227.49萬元，增值率為38.34 %。
具體評估結果詳見下列評估結果匯總表:
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2.假設評估基準日後被評估單位採用的會計政策和編寫此份報告時所採用的
會計政策在重要方面保持一致。
3.假設被評估單位相關的利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性徵收費用等
評估基準日後不發生重大變化。
4.假設被評估單位於年度內均勻獲得淨現金流。
5.假設評估基準日後被評估單位的產品或服務保持目前的市場競爭態勢。
6.假設評估基準日後被評估單位的研發能力和技術先進性保持目前的水平。
7.假設被評估單位高新技術企業資格到期可正常延續，以後年度企業所得稅
率為15%。
8.資產評估專業人員未對各種設備在評估基準日時的技術參數和性能做技術
檢測，在假定委託人提供的有關技術資料和運行記錄是真實有效的前提下，通過
實地勘察作出的判斷。
9.資產評估專業人員對評估對象的現場勘查僅限於評估對象的外觀和使用狀
況，並未對結構等內在質量進行測試，故不能確定其有無內在缺陷。本報告以評
估對象內在質量符合國家有關標準並足以維持其正常使用為假設前提。
本資產評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假
設條件發生較大變化時，籤名資產評估師及本資產評估機構將不承擔由於假設條
件改變而推導出不同評估結論的責任。
十、評估結論
本次資產評估分別採用資產基礎法和收益法對江蘇一汽鑄造股份股東全部權
益價值進行評估，根據以上評估工作，得出如下評估結論:
(一)資產基礎法評估結果
江蘇一汽鑄造股份有限公司評估基準日總資產帳面價值為84，300.24萬元，
評估價值為96，527.73萬元，增值額為12，227.49萬元，增值率為14.50%j
總負債帳面價值為52，409.34萬元，評估價值為52，409.34萬元，無評估增減值:
淨資產帳面價值為31.890. 90萬元，淨資產評估價值為44，118.39萬元，增值額
為12，227.49萬元，增值率為38.34 %。
具體評估結果詳見下列評估結果匯總表:
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資產基礎法評估結果匯總表
評估基準日:
2018年
12月
31日
金額單位:人民幣萬元
項目
帳面價值評估價值增減值增值率%
A B C=B-A D=C/AxIOO%
流動資產64,878.79 68,550.90 3,672.11 5.66
非流動資產
2 19,421 .45 27,976.83 8,555.38 44.05
其中:可供出售金融資產
3 -
持有至到期投資
4
長期應收款
5 -
長期股權投資
6 -.
投資性
房地產7 -.
固定資產
8 15,898.97 19,477.05 3,578.08 22.51
在建工程
9 175.21 177.30 2.09 1.1 9
工程物資
10 " . .
固定資產清理
11 -. .
生產性生物資產
12 ---
油氣資產
13 --
無形資產
14 3,069.18 8,044.40 4,975.22 162.10
開發支出
15 .
商脊
16 -
長期待攤費用
17 .
遞延所得稅資產
18 278.09 278.09
其他非流動資產
19 " '
資產總計
20 84,300.24 96,527.73 12,227.49 14.50
流動負債
21 52,276.12 52,276.12 . -
非流動負債
22 133.22 133.22
負債總計
23 52,409.34 52,409.34 '
淨資產〈所有者權益〉
24 31 ,890.90 44,118.39 12,227.49 38.34
資產基礎法評估詳細情況見各資產評估明細表。
(二〉收益法評估結果
江蘇一汽鑄造股份有限公司評估基準日總資產帳面價值為
84，
300.24萬元;
總負債帳面價值為
52，
409.34萬元;股東全部權益帳面價值為
3
1，
890.90萬元(帳
面值業經天健會計師事務所(特殊普通合夥〉深圳分所審計，並出具了天健深審
(2019) 48號標準無保留意見審計報告)，股東全部權益評估價值為
49，
300.0
0萬
中附世聯資產評估(北京)有限公司
34
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股股收購
所涉及的江蘇一汽鑄地股份有限公司股東全部根益價倪項目資產評估報告
元，增值額為
17，
409.10萬元，增值率為
54.
59%。
資產評估結果匯總表(收益法〉
金額單位:人民幣萬元
項目
帳面價值評估價值增減值增值率%
A B C=B.A D=C/Ax100
流動資產
64,878.79
非流動資產
2 19,421 .45
其中:長期股權投資
3
投資性
房地產4
固定資產
5 15,898.97
在建工程
6 175.21
無形資產
7 3,069.18
其中:土地使用權
8
其他非流動資產
9
資產總計
10 84,300.24
流動負債
11 52,276.12
非流動負債
12 133.22
負債總計
13 52,409.3 4
淨資產
14 31,890.90 49,300.00 17,409.10 54.5 9
收益法評估詳細情況見收益法評估明細表。
〈三)評估結論
江蘇一汽鑄造股份有限公司股東全部權益價值資產基礎法評估結果為
44，
118.39萬元，收益法評估結果為
49，
300
.
00萬元，差異額為
5，
181. 61萬元，
差異率為
1
1.
74%。兩種評估方法產生差異的主要原因是:
資產基礎法和收益法的評估角度、路徑不同。資產基礎法是從資產的再取得
途徑考慮的，反映的是企業現有資產的重置價值。收益法是從企業的未來獲利能
力角度考慮的，反映了企業各項資產的綜合獲利能力。
經分析，我們認為上述兩種評估方法的實施情況正常，參數選取合理。以企
業提供的資產負債表為基礎採用資產基礎法評估企業價值，在評估中很難考慮那
些未在財務報表上出現的項目如客戶資源、人力資源和管理效率等，且資產基礎
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽飾地股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
法以企業單項資產的再取得成本為出發點，有忽視企業的整體獲利能力的可能性，
由此導致資產基礎法與收益法兩種方法下的評估結果產生差異。
綜上所述，我們認為採用收益法評估結果更能反映江蘇一汽鑄造股份有限公
司股東全部權益價值，因此以收益法評估結果作為本次評估的最終結論。
即江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益價值為49，300.00萬元(大寫金
額為人民幣肆億砍懺會f百萬元整)。
本資產評估報告沒有考慮由於具有控制權或者缺乏控制權可能產生的溢價或
者折價〈沒有考慮流動性〉對評估對象價值的影響。
十一、特別事項說明
以下為在評估過程中己發現可能影響評估結論但非評估人員執業水平和能力
所能評定估算的有關事項:
(一〉關於引用其他機構出具報告結論的情況特別說明
本次評估報告引用由天健會計師事務所(特殊普通合夥〉深圳分所出具的天
健深審(2019)48號標準無保留意見審計報告。
(二〉關於權屬資料不全面或者存在瑕疵的情形特別說明
納入本次評估範圍內的房屋建築物，有9項房屋未辦理房屋所有權證，江
蘇一汽鑄造股份有限公司承諾產權歸其所有，產權無爭議。
無證房產明細表
序號名稱結構建成年代面積無證原因
輔助生n~問框架2008/03 1, 339.00 己拆除
2 造型1年間活動版房辦公室簡易2012/03 192 建築內房屋
3 造型五六.T-.間鋼結構2010/05 5793 尚米辦理極iiE4 表面處理廠極房簡易2013/03 144 建築內房屋
5 外場倉庫簡易鋼結構2015/12 750 簡易結構無需辦理權證
6 採購倉庫鋼結構2017/07 1380 尚米辦理僅ì.iE7 35KVA變電站鋼混2018/03 792 尚米辦理極ìj巨
8 清理二樓辦公室簡易2017/05 482 簡易結構房屋無需辦說
9 塗料庫簡易2018/ 07 36 簡易結構房屋無需辦i.iE
根據《資產評估對象法律權屬指導意見》的規定，資產評估機構及資產評估
專業人員執行資產評估業務的目的是對評估對象價值進行估算並發表專業意見，
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司36
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽飾地股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
法以企業單項資產的再取得成本為出發點，有忽視企業的整體獲利能力的可能性，
由此導致資產基礎法與收益法兩種方法下的評估結果產生差異。
綜上所述，我們認為採用收益法評估結果更能反映江蘇一汽鑄造股份有限公
司股東全部權益價值，因此以收益法評估結果作為本次評估的最終結論。
即江蘇一汽鑄造股份有限公司的股東全部權益價值為49，300.00萬元(大寫金
額為人民幣肆億砍懺會f百萬元整)。
本資產評估報告沒有考慮由於具有控制權或者缺乏控制權可能產生的溢價或
者折價〈沒有考慮流動性〉對評估對象價值的影響。
十一、特別事項說明
以下為在評估過程中己發現可能影響評估結論但非評估人員執業水平和能力
所能評定估算的有關事項:
(一〉關於引用其他機構出具報告結論的情況特別說明
本次評估報告引用由天健會計師事務所(特殊普通合夥〉深圳分所出具的天
健深審(2019)48號標準無保留意見審計報告。
(二〉關於權屬資料不全面或者存在瑕疵的情形特別說明
納入本次評估範圍內的房屋建築物，有9項房屋未辦理房屋所有權證，江
蘇一汽鑄造股份有限公司承諾產權歸其所有，產權無爭議。
無證房產明細表
序號名稱結構建成年代面積無證原因
輔助生n~問框架2008/03 1, 339.00 己拆除
2 造型1年間活動版房辦公室簡易2012/03 192 建築內房屋
3 造型五六.T-.間鋼結構2010/05 5793 尚米辦理極iiE4 表面處理廠極房簡易2013/03 144 建築內房屋
5 外場倉庫簡易鋼結構2015/12 750 簡易結構無需辦理權證
6 採購倉庫鋼結構2017/07 1380 尚米辦理僅ì.iE7 35KVA變電站鋼混2018/03 792 尚米辦理極ìj巨
8 清理二樓辦公室簡易2017/05 482 簡易結構房屋無需辦說
9 塗料庫簡易2018/ 07 36 簡易結構房屋無需辦i.iE
根據《資產評估對象法律權屬指導意見》的規定，資產評估機構及資產評估
專業人員執行資產評估業務的目的是對評估對象價值進行估算並發表專業意見，
中瑞世聯資產評估(北京)有限公司36
天奇自動化士程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽濤造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
對評估對象的法律權屬確認或發表意見超出資產評估專業人員的執業範圍，資產
評估專業人員不對評估對象的法律權屬提供保證。
(三〉關於評估程序受到限制的情形特別說明
本項目不存在評估程序收到限制的情形。
(囚〉關於評估資料不完整的情形特別說明
本項目不存在評估資料不完整的情形。
(五〉關於評估基準日存在的法律、經濟等未決事項特別說明
應收票據評估明細表第1項、第3項，結算對象為華儀風能有限公司的兩張
商業承兌匯票，到期後未按時兌付，正在進行訴訟程序。
(六〉擔保、租賃及其或有負債(或有資產〉等事項的性質、金額及與評估
對象的關係
本次評估沒有考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宣，以及特殊的交易方式可
能追加付出的價格等對評估結論的影響。
(七〉關於評估基準日至資產評估報告日之間可能對評估結論產生影響的事
項特別說明
無。
(八)關於本次資產評估對應的經濟行為中，可能對評估結論產生重大影響
的瑕疵情形特別說明
無。
(九〉本評估報告未考慮由於具有控制權或者缺乏控制權可能產生的溢價或
者折價對評估對象價值的影響，亦未考慮流動性對評估對象價值的影響。
資產評估報告使用人應注意以上特別事項對評估結論產生的影響。
委託人和相關當事人未及時向評估人員說明對本評估結論可能產生影響的瑕
疵事項，而評估人員履行了必要的評估程序無法正常獲悉的情況下，評估機構及
評估人員不承擔相關責任。
十二、評估報告使用限制說明
(一〉資產評千古報告使用範圍
1.資產評估報告的使用人為:江蘇一汽鑄造股份有限公司和國家法律、法規
中礎世聯資產評估(北京〉有限公司37
天奇自動化士程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽濤造股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
對評估對象的法律權屬確認或發表意見超出資產評估專業人員的執業範圍，資產
評估專業人員不對評估對象的法律權屬提供保證。
(三〉關於評估程序受到限制的情形特別說明
本項目不存在評估程序收到限制的情形。
(囚〉關於評估資料不完整的情形特別說明
本項目不存在評估資料不完整的情形。
(五〉關於評估基準日存在的法律、經濟等未決事項特別說明
應收票據評估明細表第1項、第3項，結算對象為華儀風能有限公司的兩張
商業承兌匯票，到期後未按時兌付，正在進行訴訟程序。
(六〉擔保、租賃及其或有負債(或有資產〉等事項的性質、金額及與評估
對象的關係
本次評估沒有考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宣，以及特殊的交易方式可
能追加付出的價格等對評估結論的影響。
(七〉關於評估基準日至資產評估報告日之間可能對評估結論產生影響的事
項特別說明
無。
(八)關於本次資產評估對應的經濟行為中，可能對評估結論產生重大影響
的瑕疵情形特別說明
無。
(九〉本評估報告未考慮由於具有控制權或者缺乏控制權可能產生的溢價或
者折價對評估對象價值的影響，亦未考慮流動性對評估對象價值的影響。
資產評估報告使用人應注意以上特別事項對評估結論產生的影響。
委託人和相關當事人未及時向評估人員說明對本評估結論可能產生影響的瑕
疵事項，而評估人員履行了必要的評估程序無法正常獲悉的情況下，評估機構及
評估人員不承擔相關責任。
十二、評估報告使用限制說明
(一〉資產評千古報告使用範圍
1.資產評估報告的使用人為:江蘇一汽鑄造股份有限公司和國家法律、法規
中礎世聯資產評估(北京〉有限公司37
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄池股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
規定的資產評估報告使用人。
2.資產評估報告所揭示的評估結論僅對本項目對應的經濟行為有效。
3.資產評估報告的評估結論使用有效期為自評估基準日起一年。委託人或者
其他資產評估報告使用人應當在載明的評估結論使用有效期內使用資產評估報
t仨
口。
4.未經委託人書面許可，資產評估機構及其資產評估專業人員不得將資產評
估報告的內容向第三方提供或者公開，法律、行政法規另有規定的除外。
5.未徵得資產評估機構同意，資產評估報告的內容不得被捕抄、引用或者披
露於公開媒體，法律、行政法規規定以及相關當事人另有約定的除外。
(二〉委託人或者其他資產評估報告使用人未按照法律、行政法規規定和資
產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估師
不承擔責任。
(三〉除委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報告使用人和法
律、行政法規規定的資產評估報告使用人之外，其他任何機構和個人不能成為資
產評估報告的使用人。
(囚〉資產評估報告使用人應當正確理解評估結論，評估結論不等同於評估
對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
(五〉資產評估報告系資產評估機構及其資產評估師遵守法律、行政法規和
資產評估準則，根據委託履行必要的資產評估程序後出具的專業報告，在資產評
估機構蓋章及資產評估師籤名，後方可正式使用。
十三、評估報告日
本資產評估報告日為2019年04月08日。
十四、籤名蓋章
資產評估師:蔡建華
43080003
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司38
天奇自動化工程股份有限公司擬進行股權收購
所涉及的江蘇一汽鑄池股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告
規定的資產評估報告使用人。
2.資產評估報告所揭示的評估結論僅對本項目對應的經濟行為有效。
3.資產評估報告的評估結論使用有效期為自評估基準日起一年。委託人或者
其他資產評估報告使用人應當在載明的評估結論使用有效期內使用資產評估報
t仨
口。
4.未經委託人書面許可，資產評估機構及其資產評估專業人員不得將資產評
估報告的內容向第三方提供或者公開，法律、行政法規另有規定的除外。
5.未徵得資產評估機構同意，資產評估報告的內容不得被捕抄、引用或者披
露於公開媒體，法律、行政法規規定以及相關當事人另有約定的除外。
(二〉委託人或者其他資產評估報告使用人未按照法律、行政法規規定和資
產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估師
不承擔責任。
(三〉除委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報告使用人和法
律、行政法規規定的資產評估報告使用人之外，其他任何機構和個人不能成為資
產評估報告的使用人。
(囚〉資產評估報告使用人應當正確理解評估結論，評估結論不等同於評估
對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
(五〉資產評估報告系資產評估機構及其資產評估師遵守法律、行政法規和
資產評估準則，根據委託履行必要的資產評估程序後出具的專業報告，在資產評
估機構蓋章及資產評估師籤名，後方可正式使用。
十三、評估報告日
本資產評估報告日為2019年04月08日。
十四、籤名蓋章
資產評估師:蔡建華
43080003
中瑞世聯資產評估(北京〉有限公司38
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