2018年，京東市值在離最高點蒸發400多億後，股價最低時縮成了一個拼多多。在遭遇了一系列「黑天鵝」後，京東掉隊了嗎？還能重回高光時刻嗎？京東的未來又在哪裡？
2018年，我們觀察到一系列切換賽道的故事。
在家電領域，彩電大王TCL剝離彩電業務，瞄準三星，對標京東方，顯示器面板成為TCL核心業務。
阿里巴巴創立平頭哥半導體公司，發力晶片領域。
華為發力5G車聯網平臺，欲在自動駕駛這個產業鏈上分一杯羹。
雷軍在小米年會上表示，啟動手機+AIOT雙引擎戰略（人工智慧+物聯網平臺），5年內投入超過100億。小米要丟掉速勝論，打持久戰！
這一年，馬化騰提了三個著名問題——關於新零售的、關於產業網際網路的、關於ofo死亡的，引發業界深度思考。
這一年，阿里、騰訊、百度、小米、京東都不約而同調整了組織構架。
就在周一，中國2018年重磅經濟數據出爐：GDP突破90萬億大關，GDP增速6.6%。國家發改委主任何立峰幾天前透露，2018年，中國人均GDP接近1萬美元。
這一系列動向都在說明一件事，新的產業周期和消費周期來了。每一次迭代，都會淘汰很多既得利益者。而換道超車時，原來很成功的，不代表以後也會成功。股價縮水並不能代表什麼。在換道期，判斷一個企業有沒有掉隊，關鍵看未來戰略規劃是不是符合新的產業周期，看大勢把握得準不準，能否順勢而為；考驗的是企業從頭學起，快速迭代的能力。
那麼，在新一輪產業周期和消費周期下，京東在下一盤怎樣的棋？
京東商城：存量競爭異常殘酷，告別GMV，追求有質量增長
這幾天，京東商城、京東數科、京東物流分別召開了2018年度總結表彰大會。
在京東商城年會上，京東商城CEO徐雷說，過去一年，是京東歷史上內外部環境變化最劇烈的一年。
2018年12月21日，劉強東親自籤發京東商城組織架構調整公告，多達10位高管將跳過他直接向京東商城輪值CEO徐雷匯報。各大業務整合重組，確定了前、中、後臺的組織模式，這使得縱向垂直一體化的組織構建迭代到積木化的前中後臺。原三大事業群總裁王笑松、閆小兵和胡勝利繼續擔當要職，同時一批業務能力突出的高管升任中、前臺的負責人。
徐雷透露，去年12月初，京東商城核心高管用了4天4夜時間，針對商城戰略進行深入探討，目的就是主動求變。
這家擁有強烈創始人基因的公司，在經歷十幾年高速增長後，進入大變局時期。徐雷說，網際網路人口紅利、網絡零售紅利消失，「增量」變得很難，在飽和的存量市場，競爭會更加殘酷。
而年會透露的最重要信號是，京東商城要以客戶為中心迎接四個變化，第一條就是從單純追求數字，到追求有質量增長的變化。
「這四大變化，每一項都不亞於對於組織進行徹底重寫，尤其是超過3萬人的大型商業組織。這個過程會異常痛苦。」徐雷說。
更多的品類、更高的商品質量、更快的配送速度、更省錢，更……這是去年雙11，徐雷在總結電商10年時，對未來電商平臺走向的一個判斷。
潮水退去，並不是說電商經濟不行了，而是存量競爭時期才是真正高手過招的時候。經濟高速增長時，企業最佳策略是擴張；經濟放緩時，把東西做好才能走得更遠；沒有增量時，存量競爭會更加激烈；存量競爭激烈時，自然會倒逼品質提升。
徐雷這番話，是對電商經濟「慢時代」的正確判斷，採取的也是最正確姿勢。
目前正是年貨購置高峰期，不妨來個小測試，你可以在幾家電商平臺試試，看誰家的年貨更全更優質，誰家的快遞服務更快更棒？
京東「B計劃」打出王牌，京東物流進軍12萬億社會物流
在「存量經濟」上，京東商城進行了戰略調整。但對於整個京東集團而言，更關鍵一步是走出去，找新路，找增量。
任正非幾天前接受媒體採訪時說的，應對未來的挑戰，大家都在找路，但如果慢慢找來找去找不到，追兵也就到了。
這涉及一個關鍵問題，決定中國未來十年、二十年經濟發展的變量是什麼？
工業化、城市化、技術創新。
在這三大變量中，你卡位了嗎？
桔子財經注意到，2018年，阿里和騰訊在產業網際網路上都進行了巨大投入。2017年，阿里雲工業網際網路平臺落地廣東，要深度再造ET工業大腦。
但產業網際網路的複雜程度，註定了它和消費網際網路是完全不同的產業邏輯和發展路徑——這個區域水很深，投入巨大，沒法掙快錢。它不以商業模式取勝，而以長時間積累，以擁有強大行業知識，以建立生態為核心能力的。
宇視科技CEO張鵬國曾說，工業領域是無限細分的，每個細分領域都很深，都需要多年積累。所以，工業領域多半是1釐米寬，10公裡深；網際網路思維可能是10公裡寬，1釐米深。
阿里憑藉ET工業大腦向工業網際網路進軍。現實是，中國工業信息化水平很多還在2.0，2.5時代，帶有C端基因的網際網路巨頭進軍工業網際網路，推進速度絕對不會像消費網際網路那麼快速，而它的複雜性也遠超想像，一不小心就可能淪為一個賣雲的了，這就和初衷大相逕庭了。
但京東在2B上，卻有一張王牌——京東物流。
在1月19日召開的京東物流2019年展望大會上，京東物流CEO王振輝說，物流行業迎來最好的發展時代。
這話不是指京東物流開放業務在2018年收入遠超目標，同比增長超100%的漂亮成績單，而是指物流業到了一個歷史最好機遇期。
2018年11月，由李克強主持召開的一場國務院常務會議上，鼓勵社會資本參與到現代物流體系建設中，確保全社會物流總費用與GDP比率明顯下降。
2017年，中國社會物流總費用達12.1萬億，佔GDP比例14.6%，儘管這一數值已經五連降，但依然是發達國家2倍。如果降低1個百分點，就能帶來萬億級新增效益。
這一方面通過現代物流和供應鏈體系變革，推動製造業降本增效，產業升級。在人口紅利消失後，傳統行業終於走到必須依賴效率紅利，依靠每個經營環節更精細化、數位化來提高人均產出的時候了。
另一方面，這個號召社會力量廣泛參與的中國現代物流體系建設，將和電子商務、行動支付、雲計算一樣，成為新的社會基礎設施。
一場新的「鐵公基」建設勢必會掀起，但這和之前政府主導的「4萬億投資」截然不同，在市場主導下，社會物流這個碎片化行業要高度集中化，要有帶頭大哥出來整合資源，以高度集中化，規模化推動社會物流成本降低。
這個時候，京東物流進軍社會物流，做大做強自己，是最好時機。傳統電商物流只有4000億，整個社會物流高達12萬億規模，這是京東「B計劃」的最佳的戰場，健全全面供應鏈服務能力因此被列入京東物流2019年三大必贏之戰之一。
去年10月舉行的全球智能物流峰會上，王振輝就說，未來得供應鏈者得天下。未來5-10年，京東物流將構建全球智能供應鏈基礎網絡（GSSC），目前已經建立起京東供應鏈、京東快遞、京東冷鏈、京東快運、京東跨境、京東雲倉六大產品體系，為社會提供全面的智能物流解決方案。
這個GSSC體系一旦建成，將成為整個京東集團的核心競爭力。
2018年，京東物流服務客戶總數超過20萬家，其中合作費用上億元以及上千萬客戶近百家；還上線個人快遞業務；獲得高瓴資本、紅杉、招商局、騰訊、中國人壽、國開母基金等多家機構總計25億美元的中國物流行業最大單筆融資；同時京東物流還密集投資了20多家智能物流領域的科技公司。在海外布局上，京東在泰國建成東南亞地區最先進、最完整的智能倉儲物流中心；在印尼建成當地最大的電商物流網絡。
京東物流目前估值852億人民幣，它在10年時間快速搭建起一個巨無霸，也真正說明，物流是幹出來的，不是吹出來的。中國物流門檻很低，但水很深，只有深度紮根探底，才能站穩腳跟。這個賽道上現在扎滿了巨頭，順豐、菜鳥，蓋洛普、傳化、京東……京東物流如何加深加寬護城河，如何在供應鏈創新上發力，2019年將是關鍵一年。
京東數科：搶灘智慧城市，科技服務收入翻3倍
智慧城市是城市化的必然結果，同樣也被視為新的社會基礎設施之一。
整個智慧城市的規劃規模有多大？粗略統計4萬億！建設投資6000億！全國超過500個城市都在建智慧城市。
為什麼智慧城市這麼熱？因為它幾乎融合了目前所有最先進技術，物聯網、5G、人工智慧，雲計算，區塊鏈…… 如果不到這裡搶吃技術紅利，搶吃政策紅利，還去哪裡？
在這個賽道上，幾乎所有網際網路巨頭都到場了。阿里和騰訊至少在上海、重慶、雄安等城市正面交鋒過。現在，在獲得國家政策紅利密集轟炸的海南自貿區，兩家又狹路相逢。
京東在智慧城市領域入局較晚，但步子邁的相當快，其核心能力是城市計算。2018年2月，京東成立城市計算事業部，並請來在微軟亞洲研究院做了12年城市計算業務的鄭宇執掌這一全新部門。
我們可以把京東城市看成一家創業公司，來看看它成長速度多快——
基於京東城市計算平臺的「城市作業系統」的大數據和AI能力，京東城市在為北京、上海、廣州、雄安、南京、成都等30多座城市，提供交通、規劃、環保、能源、城市信用、公共安全、電子政府7大領域的智能城市解決方案。
這個「超級大盤」上，處處是血拼的硬仗。目標選擇上，京東城市直奔各大廠商激烈角逐的新一線城市；建設模式上，既推出了福州三坊七巷「信用城市」這樣的「單品爆款」，又有宿遷這樣的「煙囪改造」模式，還有雄安這種「頂層設計」模式。
京東城市還集結了一個由中國工程院院士潘雲鶴領銜、超強版院士陣容的京東智能城市研究院，加速產學研的效率和速度。
這個快速發展的業務板塊現在歸在京東數科旗下，但從組織構架上，京東城市整合了整個京東集團在電商、物流大數據、雲計算、人工智慧等方面的技術優勢，在集團內部屬於一級事業部，其戰略地位之重要，由此可見一斑。
承擔了京東戰略升級重任的京東數科，2018年實現贏利，收入結構發生了根本性轉變，科技服務收入比2017年翻了3倍。京東數科目前已完成B輪融資，公司估值超過1300億。
2018年9月，京東金融改名為京東數科，強調科技輸出，專注於數字科技服務。京東數科CEO陳生強表示，京東數科最終要形成系統的金融科技能力和產業數位化能力，這將是京東數科的核心能力。
科技在京東已經被提到前所未有的高度。在京東2017年會上，劉強東明確提出：「未來12年京東只有三樣東西：技術！技術！技術！」2018年三季度財報顯示，京東用於技術研發投入達34.5億元，同比增長超96%，2018年前三季度技術研發投入86.4億元，已超過2017年全年的66.5億元。
2019年，以區塊鏈、人工智慧為核心的金融科技會變得更成熟，這也為京東數科爆發式增長奠定底層邏輯。
啟動人才引擎，「新燃油」決定京東未來
根據CNNIC統計數據，中國網民在突破8億後增長就已經非常緩慢了，目前中國網民數量增幅已達到歷史最低點。
京東財報顯示，2018年三季度京東活躍用戶數量為3.05億，京東目標用戶群體已經接近天花板，按照「電商零售額=流量×轉化率×客單價×復購率」這個公式，流量紅利對京東已成往事。
同樣，流量紅利對於所有消費網際網路巨頭而言，也都成往事。
那麼，新一波技術紅利，誰能趕上趟？
2019年是5G元年，5G速度是4G的100倍以上，將極大推動物聯網、車聯網、智能家居，智慧城市等新的實驗空間。AI、區塊鏈、雲、數據安全，數據隱私……哪些領域會爆發？誰能抓住每一次變化中釋放出來的紅利，然後把這個紅利兌現為自己的用戶？
所有的巨頭都在同一個起跑線上，而新技術進入市場的周期變短了。任正非在日前的採訪時念叨：亞馬遜，一個賣書的書店，怎麼突然成了全世界電信運營商的最大競爭對手了？
華為在新疆高山上建基站，是京東的快遞小哥騎著摩託上山，按照華為技術人員說明，把設備裝好，掙了華為的錢。
微信是一個有著10億用戶的流量池，拼多多橫空出世提醒京東，作為騰訊最重要戰略盟友，京東真的把微信這座金礦的價值挖掘到極致了嗎？
馬雲說，未來的市場，一定是靠創新起來的。
只做旁觀者，沒有任何機會。真正的價值窪地在哪？每一個消費網際網路巨頭在2B戰場上尋找價值窪地，而每個細分領域的競爭都異常激烈。所有玩家都不願重複大潤發創始人離場時的悲愴：我戰勝了所有對手，卻輸給了時代。
但事實可能是，他們不是輸給了對手，而是輸給了自己。
在京東的戰略調整期，和技術一樣被提到前所未有高度的，還有人才。新年伊始，看看京東的三位CEO怎麼說——
徐雷說，要從追求創造數字，到追求創造價值的人才，讓更多年輕人走上重要崗位。
陳生強說，優秀人才不論資歷，無上限破格晉升！京東數科要讓帶兵衝鋒打勝仗的年輕人脫穎而出，未來三年90後經理和高級經理層員工要過50%。
王振輝說，2019年要投入10億激勵人才，確保在京東物流做到能者上！
京東的「人才引擎」能否發動起來，這才是決定京東未來命運的「新燃油」。
齊魯晚報 齊魯壹點記者 蔡宇丹
（壹點號 桔子財經）
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