文 | 王彥麗
零售老闆內參獨家專稿 未經許可不得轉載
核心導讀：為什麼說無人貨架頭部企業雖獲得融資，但挑戰也不小？猩便利、每日優鮮便利購分別站隊阿里、騰訊，背後意味著什麼？誰會成為下一個上岸的無人貨架企業？
最近半年「安靜」了不少的無人貨架領域似乎迎來了反轉。6月11日，猩便利宣布獲得螞蟻金服戰略投資，其他老股東悉數跟投，此前傳言終於坐實，這意味著，在無人貨架領域，猩便利成功上岸了。同時，果小美也被傳完成新一輪融資。
值得關注的還有半年前的一條訊息：同樣入局無人貨架的每日優鮮便利購，宣布分拆為獨立運營的子公司，並完成2億美元A+B輪融資。其中，騰訊領投A輪合計5300萬美金。
至此，跑得較快的兩家無人貨架企業——猩便利和每日優鮮便利購，分別抱上了阿里、騰訊大腿，整個行業的格局也愈加清晰，風口上的無人貨架項目，還是難逃阿里、騰訊的收割。
其實早在去年年底，就有業內人士預測，到了2018年年中，將會有2~3家無人貨架企業確立領先地位。從今天的形勢看，無人貨架確實朝著這個方向發展了，而整個無人貨架行業，留給創業者的時間顯然不多了。
從另一方面來說，經歷了裁員、撤點、點位爭奪等負面新聞的無人貨架企業，能有今天這樣的結局，多少讓人感覺「怪異」：一個盈利模式不清晰、貨損問題無法解決的商業模式，如何獲得巨頭的青睞？是被資本燒昏了頭腦，還是找到了新的商業邏輯後的明智之舉？
事實上，無人貨架被巨頭看中，靠的並不是辦公室那點生意，那點生意巨頭根本看不上，他們真正看重的，其實是無人貨架的支付場景，它符合巨頭的戰略需求，因此被插足是遲早的事情。
無人貨架是「短距」、「即時」需求的產物
不管是無人便利店，還是無人貨架，他們的一個共同特點就是：距離用戶更近，方便用戶更加即時地獲得商品。有業內人士認為，資本市場是發現無人便利店的不靠譜後，才重新審視傳統便利店的可貴之處，因而才有了傳統便利店受資本熱捧的局面。
事實上，《零售老闆內參》認為，無人零售這股風潮完全是被用戶短距、即時的需求所推動，因為有了這樣的需求，才有了商品的前置。不管是建前置倉，還是將無人設備推進社區和辦公室場景，本質上都是為了離用戶更近，讓用戶更快地獲得商品。儘管，我們還不知道這種即時需求究竟會有多大的市場。
那麼，用戶這種短距、即時的需求又是哪裡來的呢？一切則要從外賣說起。
外賣平臺的發展催生了1小時達的即時物流。外賣出現以前，用戶認為京東的211限時達已經很快了，但外賣平臺出現後，眾包物流隨之快速發展，配送時間一降再降，到今天為止，外賣配送時長已經穩定在40分鐘以內。達達配送就是在外賣業務的瘋漲中迅速成長起來的。
當40分鐘獲得外賣的習慣養成以後，它不僅改變了人們的吃飯方式，還影響了用戶的思維模式：既然外賣可以1小時送達，其他商品為什麼不可以1小時送達？於是，「快」、「即時」逐漸就成為用戶的消費習慣。
這一思維模式，或者說購物習慣的改變，也直接影響到零售業態的變革。大賣場開始瘦身、變小，為的就是距離用戶更近一些；商家發力前置倉，也是為了給用戶提供1小時送達服務。在這種趨勢下，更靠近用戶的便利店業態自然受到資本追捧。
當然，用戶購物習慣的改變只是零售業態變革的要素之一，還有一個重要原因，那就是線上增長乏力，獲客成本逐年升高。有數據顯示，淘寶剛開始是2塊錢獲得一個用戶，到了2016年，這一數據就變成了93元，再到今天，移動端獲客成本增長到200塊，轉向線下，是電商的唯一的出路。
可以說，辦公室場景的需求天然存在，猩便利聯合創始人兼總裁司江華就表示：「以前大家做外教、廚師上門，首先要問的問題是，有這個需求嗎？但對於無人貨架來說，沒有人質疑它的需求，大家問的都是，如何來滿足這一需求。」
同樣是無人零售，無人便利店和無人貨架的命運卻大相逕庭，前者發展不溫不火，至今沒有巨頭買帳，後者卻僅在一年多時間就吸引巨頭紛紛入局。究其原因，無人貨架切入的辦公室場景，有需求，有場景，如果按照人、貨、場三要素分析，無人貨架的「場」具有明顯優勢。
步步高董事長王填曾把無人便利店批得一無是處，認為無人便利店是偽命題，一定是死路一條，但對無人貨架卻網開一面，「無人貨架在一定範圍內有社交圈，雖有道德風險的因素，但還是有發展空間的。」
但比起「顛覆」傳統零售的說法，無人貨架更像一個「截流」的產品，它可以截取外賣、電商、便利店的部分流量，一切拼短距、即時的零售業態，無人零售都能從中分一杯羹。
不過，相比無人貨架滿足了辦公室用戶的需求，它的盈利模式不清、貨損問題嚴重，似乎更受外界關注。事實也表明，開放式貨架導致的貨損問題，確實足以讓這一商業模式難以為繼。
貨損問題出現後，無人貨架企業出現分化，有人堅持做開放式貨架，有人則及時轉型，重點發展智能貨櫃，但從整個行業發展的趨勢看，智能貨櫃正在被廣泛認可。如便利蜂就號稱要把鋪設網點全部替換成智能貨櫃；猩便利此次融資後，也表示會將很大一部分資金用於新型智能設備「猩+」的生產和推廣。
如果能把智能貨櫃的模式跑通，無人貨架還是未來可期的。這也是為什麼螞蟻金服投資猩便利後，要重點進行技術輸出，幫助猩便利打造更加成熟的無人零售智能設備「猩+」。智能設備的成熟度，將對無人貨架未來的發展有重大影響。
不過目前的智能貨櫃仍有很多技術難題待解。例如，如果用技術更加穩定的RFID，那麼就需要解決標籤成本問題；如果用視覺識別，商品識別的穩定性和準確度還有待提升。
像外賣平臺興起以後才有眾包物流一樣，無人貨架的貨損問題也倒逼智能貨櫃逐步成熟。
巨頭收割的目的：技術和支付！
巨頭收割無人貨架意欲何為？從這次螞蟻金服投資猩便利就能看出些許端倪。
猩便利的官方消息顯示，除了資金支持外，螞蟻金服還向猩便利提供技術支持，包括生物識別技術，信用消費體系等其他資源。
了解螞蟻金服的人會知道，從2017年開始，螞蟻金服在無人零售的技術研發上，可以說是不遺餘力。2017年7月，在第二屆淘寶造物節上，螞蟻金服推出自己研發的無人便利店「淘咖啡」；之後，螞蟻金服又在杭州肯德基K-PRO餐廳，上線了人臉支付；春節前，還推出無人零售的新一代應用體系——WithAnt無人體驗店，該無人店與淘咖啡的一大差別就是，淘咖啡主要應用IOT（物聯網）技術，而WithAnt開始利用計算機視覺，重點捕捉用戶表情、動作、購物行為，然後進行數據化分析。
阿里如此打磨無人零售前沿科技，並非自己想做無人零售，而是想把這套系統賦能給各種零售業態。螞蟻金服的相關負責人也向媒體表示：「螞蟻金服做的，不是無人超市，而是一套能開放賦能的物聯網支付技術。」
投資無人貨架的好處之一，就是可以讓阿里的無人技術落地，猩便利數萬個無人貨架，可以成為阿里無人技術的試驗場，從而推動相關技術的成熟。
但這並不是阿里的唯一目的，投資無人貨架最根本的原因，還是搶佔支付場景。
換句話說，阿里看不上無人貨架這點生意，它看重的是辦公室這一場景，看重的是這一場景下優質的白領用戶，如果能把辦公室支付場景切下來，阿里就會搶佔更多優質用戶，從而保證在支付場景的優勢地位。
我們也可以從中發現阿里的布局思路。通過盒馬等新業態搶佔線下流量，雖然盒馬的盈利能力一直是個謎，但盒馬的使命之一，也是順應阿里的整個戰略布局，把更多的線下流量轉移到線上。目前，盒馬線上訂單佔比已經達到70%。
另一個戰略布局就是搶佔支付場景，無人零售就是其中布局之一。猩便利司江華就認為，在新零售大潮下，各種零售業態都在進行數位化升級，當所有的管理、日常運營、支付都線上化以後，以前一個門店10%的交易發生在線上，未來可能90%的交易都在線上完成。可見，支付的爭奪，對於阿里騰訊來說至關重要。
事實上，在阿里、騰訊的支付大戰中，除了集團自身產品不支持對方的支付方式外，站隊企業也逐步參與到支付大戰中。
今年3月，國內多家沃爾瑪門店公告顯示，自2018年3月15日起店內暫停使用支付寶，被允許的支付方式只有微信支付、銀聯卡、信用卡、預付卡和現金。對此沃爾瑪方面的回應是，從2018年3月15日起，沃爾瑪華西區和微信達成深度合作關係，不僅會推出獨家優惠，而且要進行更多基於大數據分析的精準營銷合作。
隨後，步步高也被曝禁止使用支付寶，步步高方面回應稱，「公司只有少量門店試驗性接入支付寶」。對於沒有大規模接入支付寶的原因，步步高表示，支付寶的合作方式太強勢，只作為一級入口，支付寶可獲得步步高的數據，但是步步高不僅得不到支付寶數據資源，還可能面臨數據安全風險。
對於步步高的說法，支付寶方面未作出回應，但有相關人士指出，對於支付寶沒有雙向接入的原因可能是：步步高旗下的雲猴錢包，並未獲得央行頒發的支付牌照。依照相關法規，兩家支付機構不能進行合作。
此外，還有盒馬鮮生不支持微信支付，京東停用支付寶，美團也在支付環節隱藏支付寶等。對於無人貨架來說，未來很可能也會參與到這場支付大戰中。
因此，有價值的無人貨架企業必然會被巨頭收割，以爭奪支付場景，雖然看起來像壁壘不太高的創新項目，但最終還是會演變成巨頭之戰，成為阿里、騰訊布局新零售的重要布局之一。
誰是下一個「猩便利」？
顯然，無人貨架賽道正快速收攏，猩便利、每日優鮮便利購已成功上岸，這個賽道還有玩家能衝出來嗎？誰又最有希望衝出來？
有意思的是，在猩便利發布融資消息的當天，有媒體報導，果小美已於近日完成了C+輪融資，具體金額沒有透漏，但報導中稱，此輪融資是由湖畔山南領投。
不過湖畔山南的定位有些尷尬，有人說是「阿里系」，因為湖畔山南的創始人是阿里巴巴十八羅漢之一的謝世煌，是阿里系中專注於早期投資的VC基金；也有傳聞說此輪融資有政府背景。
對於這則融資消息，果小美方面給媒體的回應是：本月底宣布，暫不便回應。
其實，阿里巴巴投資果小美的傳聞早在坊間流傳，據稱阿里之前有意投資果小美，但內部對於戰略投資果小美的意見出現了分歧。一場拉鋸戰之後，結果就是我們今天看到的，阿里選擇了猩便利。
但果小美在猩便利宣布融資時曝出融資消息，並且沒有官方的肯定答覆，是不甘還是為了證明自己？原因有點耐人尋味……
值得關注的還有一個玩家，那就是便利蜂的無人貨架。春節以後，當開放式貨架普遍遭到質疑後，便利蜂果斷轉型智能貨櫃，目前已經在市場上投放了一批智能貨櫃。在轉型速度和果斷程度上，便利蜂走在行業前列。
只是從目前便利蜂投放的智能貨櫃來看，模式還有待打磨。便利蜂的智能貨櫃多採用RFID技術，雖然穩定性較高，但附加了標籤成本，且由於技術原因，貨櫃內商品SKU有限，影響用戶體驗。
但便利蜂的可貴之處在於不斷試錯，快速迭代。便利蜂的門店從2017年年初出現在中關村地區，發展到今天，短短一年多的時間就在北京市場突破100家門店，對比猩便利只有10家門店的「店架協同」模式，便利蜂憑藉迅速擴大的門店規模，應該可以進行更好的協同。
同樣值得關注的還有小e微店。小e微店號稱只入駐百人以上的企業，對點位質量有著較高的要求。此前，小e微店CEO榮光接受《零售老闆內參》時就表示，北京單點月銷售額可以達到5000元左右，深圳做到了6000元，上海的銷售額則更高一些，但小e微店的貨損率卻只有5%左右。
雖然小e微店沒有同行動輒數萬的點位，但小e微店的獨特之處在於，從做無人貨架開始，小e微店採取的就是謹慎的零售打法，榮光不太追求貨架的大規模鋪設，而是十分關注單店模式，在他看來，只有點單模型跑通，無人貨架才能成為一門靠譜的生意。
《零售老闆內參》認為，佔據優質點位，就相當於搶佔了優質用戶，再加上精細化運營，做小而美的無人貨架企業同樣具有價值。不過，俗話說「亂拳打死老師傅」，在無人貨架的野蠻生長中，小e微店也面臨激烈的點位爭奪，不久前，小e微店與每日優鮮便利購就點位問題大打口水戰，未來能否保持住在點位資源方面的優勢，小e微店依然面臨挑戰。
誰會成為下一個「猩便利」？或者打造自己的競爭壁壘獨立存活？未來半年，無人貨架的競爭格局必將塵埃落定，我們也將持續關注能拿到最後幾張船票的企業。