南京建工再起風波: 60億元交叉違約高懸頭頂

2021-01-08 投資觀察網

21世紀經濟報導記者獨家獲悉，3月21日，南京建工向債券持有人發布一份關於未能清償到期債務的內部公告，記者發現，在11隻存量債券中，竟有9隻債券涉及「提前到期條款」，總計60億元。

南京豐盛產業控股集團(簡稱「南京豐盛」)債務危機再起風波。

去年12月底，南京豐盛陷入短期流動性困難，剩餘未償還債務合計約12.78億元，且面臨45億元債券交叉違約可能。在南京市委市政府和各債權金融機構的大力支持下，短短幾天，南京豐盛便宣布，解除警報，已清償全部到期債務。

其後，豐盛產業集團為聚焦建築工程主業，正陸續剝離非工程建設類業務，已啟動制定整體債務重組方案，公司更名為南京建工產業集團有限公司(簡稱「南京建工」)。

然而，危機並未真的解除。3月19日，南京高科(600064.SH)一紙公告顯示，南京建工再次違約。

3月20日，南京建工通過新華網、現代快報等媒體發布《南京建工產業聚焦建築工程主業進行重組》一文。不過，南京建工並未直接回復記者問詢。

21世紀經濟報導記者獨家獲悉，3月21日，南京建工向債券持有人發布一份關於未能清償到期債務的內部公告，記者發現，在11隻存量債券中，竟有9隻債券涉及「提前到期條款」，總計60億元，意味著如果不能及時付款，存在債券交叉違約可能。

長安信託：已保全足額資產在《關於控股股東部分股份被司法凍結相關情況的公告》中，南京高科透露，南京東部路橋工程公司(下稱「南京路橋」)、南京建工產業集團，向長安信託累計申請信託貸款28.5億元，由南京新港開發總公司提供連帶責任擔保。企查查顯示，南京路橋控股股東為南京建工產業集團，持股99.9033%。

2019年3月11日，長安信託因南京路橋、南京建工產業集團未按照約定兌付本息，向陝西省高級人民法院申請訴前財產保全。

2019年3月12日，經陝西省高級人民法院裁定，凍結南京新港開發總公司名下銀行帳戶(截至目前，被凍結銀行存款金額為16606萬元)及持有的南京高科股票共計24903萬股。

南京高科還稱，截至本公告披露日，長安信託尚未向陝西省高級人民法院申請訴訟。目前，南京新港開發總公司正在與長安信託進行積極溝通，爭取在訴訟前達成和解。

長安信託也印證了上述內容。

3月21日，21世紀經濟報導記者收到長安信託《關於南京建工項目備查說明》，長安信託解釋稱：「我公司該項目的委託人主要為幾家機構，認購比佔99.9%，不涉及我公司自主發行，前期由委託人進行了詳盡調研，我公司也進行了充分的風險提示。」

長安信託還稱：「項目逾期後，我公司在徵詢委託人意見後，及時啟動司法措施，訴前保全了義務人名下流動性強的現金及股票資產，保全資產價值足以覆蓋存量信託本息，有效保障了信託財產安全及全體委託人的利益。」

不過，21世紀經濟報導記者最新了解到，南京建工已經償還3億元。南京建工文件也稱，上述債務違約主要由於發行人流動資金緊張，負有清償義務的已到期債務金額累計26.54億元未及時清償。

南京建工還稱，債務違約將嚴重影響公司後續的流動性，影響正常的生產經營，嚴重影響償債能力。

面臨60億債券交叉違約壓力今年1月，聯合信用評級有限公司披露，南京建工公司債務規模方面，截至2018年6月底，公司短期債務141.68億元，長期債務112.91億元，其中應付債券「16豐盛01」和「16豐盛02」(合計10億元)將於2019年8月到期，「16豐盛03」、「16豐盛04」、「17豐盛01」、「17豐盛02」、「17豐盛03」、「17豐盛04」、「G17豐盛1」和「G17豐盛2」(合計70億元)均於2019年到達回售行權期，公司短期償付壓力大。

至於南京建工公司償債計劃方面，2018年12月28日，南京豐盛曾稱，公司將積極處置資產，加大應收帳款回收力度，加快收縮非主營業務投資，聚焦主業，充實公司現金流。目前，公司未提供相關進展情況或明確償債來源。

雪上加霜的是，中國裁判文書網3月5日披露，由於合同糾紛，法院裁定，凍結被申請人嘉盛建設集團有限公司、南京建工、季昌群銀行存款人民幣4471.5萬元或相應的股權，於2019年1月22日開始執行。目前，具體的銀行存款和股權凍結情況尚不明確。

因此，聯合信用評級有限公司將南京建工主體長期信用等級由「AA-」下調至「A」，評級展望為「負面」，將「16豐盛03」和「16豐盛04」的債項信用等級由「AA-」下調至「A」。

南京建工文件還披露了特殊條款執行情況。與上次債務危機相似，如果不能及時付款，南京建工將面臨債券交叉違約可能。

「企業預警通」顯示，截至目前，南京建工債券存量規模85億元，存量只數11隻。21世紀經濟報導記者查閱發現，竟有9隻債券涉及「提前到期條款」，總計60億元。

其中，「16豐盛01」、「16豐盛02」、「16豐盛03」、「16豐盛04」、「18豐盛01」募集說明書中列有「提前到期條款」，總計45億元;如果出現付款違約，無鬚髮行人同意，本期債券的投資者可單方面宣布本期債券立即全部到期。

此外，「17豐盛01」、「17豐盛02」、「17豐盛03」、「17豐盛04」募集說明書及《債券受託管理協議》中列有「提前到期條款」，總計15億元;如果《債券受託管理協議》下的違約事件發生且一直持續30天仍未解除，單獨或合併持有本期未償還債券總額百分之五十以上的債券持有人可通過債券持有人會議決議，以書面形式通知發行人，宣布所有本期未償還債券的本金和相應利息，立即到期應付。

文件中，南京建工表示，目前公司正通過內部、外部兩方面加快資金的籌措，目前採取的措施包括但不限於：積極收回應收帳款;積極處置資產，補充公司現金流;積極與各金融機構溝通不壓貸、不抽貸，到期貸款及時的續貸。

上述口吻和去年12月底相似，後續實際如何兌現，靜觀其變。

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