paul klee ，Revolving House
文/燕十三
今天介紹一個2005年至今，漲了近1600%的指數。
它就是中證500行業中性低波動指數（簡稱中證500低波動，代碼930782）。
它從2005年年中最低708點起步，漲到2015年年中的22702點，十年時間上漲的幅度高達31倍數。
年化收益高達40%以上，收益驚人！
那這個指數究竟是何方神聖，又有什麼特點，我們怎樣去擒拿到它，聽葉檀財富細細道來。
中證500低波動指數，和大家熟悉的中證500是表兄弟，屬於是同宗同源了。
中證500指數，是從A股中挑選規模排名在301-800之間的企業股票組成的指數。
而中證500低波動指數，是從中證500指數中，按照波動率從低到高排序，之後挑選波動率最低的150隻股票，每年6月份和12月份調倉一次。
波動率簡單說就是股票的漲跌幅度。
（圖片來自：pixabay ）
中證500低波動指數有兩個特點：
一是波動率越低的股票，所佔的權重就越大。
二是對單一行業持股比例進行了限制，避免指數持股集中在某一個行業。
目前中證500低波動指數配置比例最大的「工業」，最大比例也只有20%。
知道了它的由來，再說說低波動率的價值。
我們知道股票每天漲跌起伏是有波動的，有的股票是乖孩子，漲跌幅度很小，可能也就1%、2%...而有的股票是熊孩子，漲跌幅度非常大，經常8%、9%的暴漲暴跌。
一般投資者會有一種錯覺，覺得波動率高的股票，收益也會更好。
但回顧歷史來看，兩者從2004年1000點起步至今，中證500低波動指數漲到了12286點.
而中證500指數目前只有5135點，500低波動跑贏了139%。
為什麼會出現這種情況呢？
人多了，你一口，我一口，泡泡越吹越大，爆炸的時間也就要到了。
反之，就是天上掉金子的時候。
低波動率的股票，往往人們的關注度比較低，買賣的資金量小，容易出現「便宜」的機會。
而當大家都開始關注一隻股票時，買賣的資金量變大了，這時候它也會從低波動變成高波動，它的價格往往也就不便宜了。
這裡重點敲下黑板，中證500低波動是一個熊市品種。
所謂熊市品種，就是說如果你對未來一段時間裡，股市行情不看好，覺得大癌股這死樣子沒救了，就可以適當的配置一些它。
越是在熊市階段，通常也越是中證500低波動指數表現最好的階段。
以2016年-2018為例，這三年整體上來說是一個漫長且枯燥的熊市，我們來比較一下中證500低波動指數和中證500指數每年的收益差距。
三年時間，每一年都是跑贏的。
而在往前捋捋，上一輪熊市2010年-2013年。
僅僅在2012年時，500低波動小幅度跑輸了500指數，其實從2005~2018年，14年的時間裡，500低波動有13年戰勝中證500，戰勝率超過92%。
在牛市中，500低波動的表現也不遜色。
在2014年-2015年這一輪牛市中：
500指數從最低點3588點，漲到最高11616點，漲了223%；
而500低波動從最低點6731點，漲到最高22702點，漲了237%。
兩者牛市漲幅差距不大。
如果回撤2019年初至今這一波結構性行情。500指數漲了23.53%，500低波動指數漲了19.72%，500低波動指數漲幅略低一些，但是兩者差距也不是很大。
不難看出，中證500低波動指數是一個熊市抗跌，牛市跟的上的品種。
就像你找到了一個很靠譜的男女朋友般，無論貧窮富貴，它都能給你穩穩的幸福~
那我們要怎樣去投資它呢？
買中證500低波動指數基金就好了，葉檀財富也選出了兩隻供大家參考。
場外可以通過支付寶、微信理財通、天天基金網等渠道搜索代碼購買，場內可以通過股票帳戶購買。
當然，購買中證500低波動指數基金時，要重點看它的市盈率（PE）。
PE越低，說明它越被低估，投資價值也就越高，未來盈利的空間也會越大。
目前它的PE為18.93倍，PE百分位為18.19%。
也就是說，目前它僅僅比歷史上18.19%的時候要高，屬於是比較低估了。
當然，為了安穩起見，也不建議你一把買進，最好的方法就是分批、定量買入，用定投的策略來平滑風險，未來隨著它的估值回歸，你也可以獲得超額的回報~