古時，徐州鄭家莊有一少年叫鄭鈞，自小聰明伶俐，容貌俊美，他兄弟三人，排行老三，他的父親鄭則仕說：「這孩子將來一定一定有出息」，因此深得父母喜愛。
沒想到禍從天降，一場天花席捲了整個徐州，奪走了無數人的性命，鄭鈞也感染了天花，雖僥倖保住了命，但他那張俊俏的小臉變得非常醜，滿臉疙瘩，人不人鬼不鬼的。父母看著醜陋的鄭鈞對他越來越嫌棄。兩個哥哥也經常開始欺負他。
鄭鈞十三歲這年，他給父母留了一封信，這天夜裡他悄悄溜出家，躲進了深山老林。他在山裡餓了吃野果，渴了飲山泉，如果遭遇野獸，他就頑強搏鬥，打得過就生吃它們的肉，打不過，就飛快爬上樹逃命。三年過去了，他竟練就了一身好功夫，力大無比，飛簷走壁，如履平地。
這天，鄭鈞在山林間跳躍奔跑，突然聽到樹叢中有狼悽厲的叫聲。他飛奔過去，發現一隻母狼被鐵夾子夾住，鮮血「滋滋」往外冒，看到這種情景，鄭鈞明白了，鐵夾子是獵人放的，不料被母狼誤踏。母狼見了鄭鈞，以為他就是放鐵夾子的獵人，對著他齜牙咧嘴，樣子兇狠無比。隨著母狼的掙扎，鄭鈞發現，那母狼的乳頭有白色乳汁滲出……。鄭鈞恍然大悟，母狼一定是生了崽，出來找食兒吃，才不慎踩中鐵夾的。想到父母對自己的無情，鄭鈞忽然動了惻隱之心。他嘗試著接近母狼去挽救它，可是母狼病並不領情，齜牙咧嘴，不讓他靠近半步。
鄭鈞猜想，母狼的窩應該在附近，憑著多年的野外生存經驗，他順著母狼的腳印，很快在一個山崖的半腰找到一個石洞，洞裡用枯草鋪了一個狼窩，五隻剛出生的小狼崽蜷縮在裡面，鄭鈞脫下自己破爛的衣衫，把小狼崽包住，下山用雙手捧到母狼的面前。
那母狼見了狼崽，急忙伸出舌頭，用鮮紅的舌頭舔它的孩子們，鄭鈞放下狼崽，動手為母狼解除了鐵夾，母狼明白鄭鈞沒有傷害它的意思，十分溫順地隨他處置。母狼餵完奶，鄭鈞找來草藥為它療傷。然後，母狼叼著一隻，鄭鈞抱著四隻，把狼崽送回了山洞。這時，洞口出現了一隻雄壯的公狼，見到鄭鈞，立即頸毛倒豎，怒吼著撲了上來。鄭鈞手裡抱著四隻小狼崽，無法躲避和還手。千鈞一髮之際，被救的那隻母狼衝上來攔住了公狼，它對著公狼低吼了幾聲，公狼竟然退下了，原來這隻公狼竟是幾隻狼崽的父親。
打那以後，鄭鈞經常到洞裡和那幾隻小狼崽玩耍，公狼總是在一邊警惕地看著，母狼則伸出鮮紅的舌頭，舔著鄭鈞的手以示友好。轉眼間兩年過去了，幾隻狼崽長大了，鄭鈞也長成了大小夥子。
看著狼一家團團圓圓的樣子，鄭鈞忽然思念起家鄉和自己的親人，雖然他們對自己不好。這天夜裡，他離開深山，向家裡走去，他決定回家看看。在離家很遠的地方，他就看到村子裡火光沖天，傳來人喊馬嘶的聲音，他飛奔而去，卻看到一群蒙古兵在村子裡燒殺搶掠。他飛快打倒幾個蒙古兵，朝自己家飛奔而去，卻看到自己家裡屍橫滿地，他找到了自己的父親和哥哥，全部倒在血泊之中。她抱起自己的母親的屍體，呼喊道：「兒不孝，來遲了。」這時幾個蒙古兵衝了過來。但終因寡不敵眾，被蒙古兵生擒。
蒙古兵把他綁在柱子上，用火炙烤他，蒙古主將揚言要把他剖腹取肝下酒，傍晚的時候幾個蒙古兵拿著牛角彎刀，撕掉鄭鈞的衣服，準備取他的肝臟。突然，兵營四周響起了狼嚎聲，此起彼伏，叫聲哀痛悽慘，令人毛骨悚然，很快上百條野狼衝進軍營，逢人就咬，蒙古兵哪見過這陣勢，嚇得四散奔逃。
只見一隻母狼衝到鄭鈞面前，用嘴咬斷他身上的繩子。鄭鈞在群狼的掩護下，撤出了蒙古軍營。從此，鄭鈞回到山中，當起了狼王，經常指揮群狼趁夜襲擊蒙古軍營，蒙古官兵聞風喪膽，百姓都他稱狼將軍。（故事完）