摘要
【散戶必須知道的莊家手法全集】很多牛股的拉升大家都喜歡提及「主力」一詞，但只要是市場主力，就有坐莊的實力和可能性。過去對坐莊的理解是一股獨大的控盤方式，即一家主力控制個股流通盤50%以上的籌碼，以排他的方式獲得壟斷性的獲利地位。
很多牛股的拉升大家都喜歡提及「主力」一詞，但只要是市場主力，就有坐莊的實力和可能性。過去對坐莊的理解是一股獨大的控盤方式，即一家主力控制個股流通盤50%以上的籌碼，以排他的方式獲得壟斷性的獲利地位。
而現在，隨著這種坐莊方式的風險加大以及監管力度的加強，有資格坐莊的主力開始謀求聯合坐莊，即大家看好某股後一家吃進一些籌碼，等待有更多看好者在高位介入時順利出局。
在這種情況下，坐莊的概念已發生了很大的變化，而且也不易分辨某主力的籌碼收集度是否達到了足已控盤的地步。因此，前面都是在用「主力」一詞來籠統概述有主力介入的市場表現，迴避了交易者不易了解的「莊家」一詞。
中國證券市場最近二十年的發展史，可以說是一部莊家的演變史，是一部散戶與莊家鬥智鬥勇的角逐史，也是一部管理層對莊家的監控史。「無股不莊，有莊則靈」的中國股市現象，仍在深深影響現有的機構投資者和普通投資者，這是一個在弱有效市場裡長盛不衰的盈利方式。對於過去經典的坐莊形式，交易者有必要進行了解，因為現有很多主力的盈利模式，基本上都是從這裡面轉換而來的，甚至一些非資深操盤手還在按部就班地使用這些方法。
第一節：莊家概述
莊家是中國股市中一個神秘的概念，他不是一個人，而往往是一個有組織的團隊。其曾經是股市裡的希望，也曾經是股市裡的災難，但歷史總會給其一個公平的評價。沒有莊家就沒有暴利，沒有暴利就沒有投機者的希望，沒有市場角逐的熱情。只是任何事情都有一個度，無論大莊或小莊、長莊或短莊，都必須適可而止，大家都有賺錢的希望，遊戲才能繼續下去。
從本質上來說，坐莊是一個價值發現和調動市場能量跟進的過程，也是通過摸頂和探底來探索股票合理價值區間的過程。其所發現的價值可以是業績好、成長性高、有題材概念、被嚴重低估、有強烈跟風效應等諸多賣點所在，其調動市場能量的方法則可以通過技術圖形、媒體報導、小道消息、名人講話等方式來進行。對於莊家而言，其不僅要善於釋放多頭的力量，也要善於釋放空頭的力量，因而坐莊成功的關鍵是要正確釋放市場的能量，同時引導並利用市場能量，在市場情緒的起伏波動中完成高拋低吸的運作過程。
一、什麼是莊家
「莊家」一詞源於賭博活動，是指擁有雄厚的資金籌碼，利用有利的特殊條件來操縱或影響賭局的團體或個人。證券市場是一個博弈的市場，總是會有資金雄厚、條件特殊的主力可以操縱股價，從博弈的另一方獲取收益，股市「莊家」概念由此而來。具體而言，證券市場上的莊家，是指通過雄厚的資金收集大量股票籌碼、以影響股票供求關係來操縱或影響股票價格走勢、並最終實現獲利目的的團體。
股市莊家現象從本質上來說，並不是個別的現象，也不是某一個團體的現象，而是一種社會現象或一種國情的反映，是一種制度和文化在資本市場上的延伸。股市莊家是中國漸進式改革時期畸形制度在證券市場的人格化代表，常常混合於國家利益、地方政府利益、貴權利益和個體利益之中。在股市莊家的背後，實際上幾乎囊括了所有與證券市場相關的經濟及政治主體，在其紛紛將噬血之管插入股市的同時，還以驅趕、鼓動、誘導等各種方式將社會公共資源推入股市，以供其消化和享受。
就目前來看，由於證券市場環境的變遷，股市莊家的活動空間已受到制約，其控莊的手法也有所變化，有時僅僅表現為市場主力的特徵。儘管莊家的地位和意義已不可同日而語，但其基本功能和特定手法卻沒有多大的變化，只是參與股票的深度普遍降低而已。但總體來說，坐莊是一個很複雜的過程，如果僅僅是一個低位收集籌碼然後高位拋出籌碼的過程，那麼任何資本雄厚者都可以輕易做到。實際上，那些忽視坐莊手法和技巧，漠視坐莊條件和規律的莊家，最後往往成為了股市中的犧牲品。
二、莊家的歷史
1、大戶坐莊時代
風光時間：1990-1995年。
資金規模：2000-4000萬元。
坐莊模式：聯手坐莊，短莊模式。
崩潰原因：透支，跟不上時代。
淘汰方式：被市場淘汰。
1990年3月，隨著深圳股票市場熱情高漲，那些靠原始股暴發的大戶開始在股票市場上活躍起來。1990年6月，深圳一群眼光獨到的大戶攜3000萬元巨資奔襲上海，將本是門庭冷落的上海證券交易市場攪得風聲水響，股票價格節節攀升。從此，莊家從街頭主力開始堂而煌之地進入了中國股市的歷史舞臺，並且毫無節制地愈演愈烈。比如愛使股市在某段時期由某大戶一人控盤，曾創造了連續64周空漲的紀錄，即使股價拆分後，最高時仍達555元/股；而另一個大戶在鼎盛時期，則擁有整個上海股票市場1/8流通量的股票。
1993年開始的第一輪熊市，逐漸將這些大戶莊家淘汰出局。
2、券商坐莊時代
風光時間：1996-2002年。
資金規模：幾億-幾十億元。
坐莊模式：委託理財，長短莊模式。
崩潰原因：老鼠倉眾多，委託理財虧損，國債回購巨大。
淘汰方式：資金鍊斷裂，全面虧損，被政府整頓。
1996年，隨著新一輪牛市的到來，經過打磨的券商開始挺身而出，攜委託理財的巨額資金奔赴市場，其代表是君安證券、南方證券、閩發證券等。1996-1997年，君安證券坐莊四川長虹時，主力及其跟隨部隊的盈利就超過了40億元。但為了長期坐莊，整個券商業曾挪用客戶保證金幾百億元，嚴重透支了自身實體；而同期券商經營的委託理財業務已超過2500億元，6%-15%的保底收益支付更使券商不堪重負；同時券商在國債回購上的資金也超過了1000億元，給券商帶來了沉重的負擔；再加上不規範的管理和大量的老鼠倉，當2001年中國股市大熊市到來時，券商業開始面臨全線虧損，破產、兼併事件時有發生。
2001年開始的大熊市，將不規範的券商悉數淘汰出局。
3、信託坐莊時代
風光時間：1999-2002年。
資金規模：幾億-幾十億元。
坐莊模式：與上市公司勾結，同時兼營委託理財，長短莊模式。
崩潰原因：無節制投資，老鼠倉眾多。
淘汰方式：被政府整頓後潰散。
隨著1999年「5.19」行情的到來，中國股市又開始節節攀升，大量的機構投資者攜款入市。但這次來的卻不是地方諸侯，而是中央級的信託投資公司及其背後龐大的央企集團，其代表為「中經開」。1995年，「3.27」國債期貨事件使「中經開」一舉成名，其不僅在短短幾個月內盈利70餘億元，同時也使當時證券市場上最風光的萬國證券從此消失，甚至導致中國金融期貨被勒令關張。1999年，「中經開」染指東方電子和銀廣夏這兩隻中國股票史上最大的醜聞股，繼續其瘋狂的坐莊之旅，直至2002年因諸多醜聞被上級主管部門強行解散。
2001年開始的大熊市以及監管風暴的來臨，將這些違規公司淘汰出局。
4、民營機構坐莊時代
風光時間：1997-2004年。
資金規模：幾億-幾百億元。
坐莊模式：與上市公司合夥坐莊，長莊模式。
崩潰原因：老鼠倉眾多，資金鍊斷裂，政府干預。
淘汰方式：被市場淘汰，被政府整頓。
民營機構坐莊往往不是一家公司坐莊，而是一個派系坐莊，是用幾家公司資產聯合私募資金來控制數家上市公司的行為，比如當年的德隆系、中科系、凱地系、農凱系、鴻儀系、朝華系、青鳥系等。這其中，以擁有600億元身價的德隆系最為出名，旗下的三隻股票：新疆屯河、瀋陽合金、湘火炬經過1999年半年時間的建倉、2000年全年的拉升、2004年4月的高位崩盤後，這個中國最著名的民營機構莊家最終黯然離開了證券市場；直至2008年號稱「江湖最後一個大佬」的湧金系掌門人自殺身亡，民營機構坐莊的歷史才劃上了一個句號。民營機構坐莊往往是通過資產重組的名義開始的，莊家和上市公司甚至就是直接控股的關係，他們利用產業鏈整合或資產注入 、資產互換等方式，為上市公司帶來業績或概念，然後在二級市場上牟取利潤。這樣的莊家，最後多數死於資金鍊條的斷裂之中。
2001年開始的大熊市以及監管風暴的來臨，使這些莊家或轉行、或被抓、或逃亡、或死亡。
5、大戶遊資坐莊時代
風光時間：2002-2006年。
資金規模：幾千萬-幾億元。
坐莊模式：漲停模式，超級短莊模式。
崩潰原因：市場資源有限，競爭者眾多。
淘汰方式：牛市來臨後，被市場淘汰掉。
2001年開始的熊市，在經歷了一年時間之後，已經消滅了大多數莊家，於是一些技術高超的大戶開始通過頻繁衝擊漲停板的短線方式來獲取收益，這給當時處於風雨飄零狀態的證券市場製造了一道風景線，也吸引了大量散戶的積極跟風。這些「漲停板敢死隊」堅持薄利累積的贏利模式，只做技術形態較好的股票和超跌股、題材股，且動作迅速，手法兇悍。同時他們有組織，有紀律，講技術，守法紀，不貪心，嚴格遵循自己既定的買賣方針，因而成為了熊市中的大贏家。在當時，這些新莊家的代表出處為：銀河證券寧波解放南路營業部、銀河證券寧波和義路營業部、國信證券深圳紅嶺中路營業部。
2006年大牛市的來臨，使大戶遊資開始轉向於中、長線操作。
6、基金聯合坐莊時代
風光時間：2006-2008年。
資金規模：幾億-幾百億元。
坐莊模式：聯合坐莊，價值投資，中、長線模式。
崩潰原因：熊市來臨，收縮陣線。
淘汰方式：價值投資被嚴重透支，投資方法有待審視和改進。
2005年，基金籌資的規模只有1000億元左右，但是到了2006年，其籌資規模已達到了3900億元，2007年更是達到了4300億元，於是基金時代開始來臨，而基金聯合坐莊由可能變成了現實。很多基金公司除了自身所管理的基金外，還管理有社保基金、專戶理財資產，甚至身後還有券商、信託公司等大股東的資金，以及少量私募資金和外圍合作資金，其聯合坐莊的收益比單個基金持股的收益要高得多，且更有保障。但市場優質資源有限，於是基金與基金開始聯合坐莊、交叉持股、集中持股，以輪流助推的方式或抱團取暖的方式吸引博傻者入圍。和單個莊家模式略有不同的是，基金信奉價值投資，所介入的股票往往都有不錯的業績或成長性，其講究的是誰率先進入「新大陸」，誰的盈利空間就越高。
2008年熊市的來臨，嚴重打擊了基金維持了兩年的價值投資神話，聯合坐莊也由此崩潰。
三、莊家的分類
1、根據持股時間來劃分：
1)短線莊家
短線莊家運作周期從2天到30天不等。重勢、重概念、重技術形態、持倉量少、嚴格止損是這類莊家的鮮明特徵。一般控盤程度為1%-10%，建倉時間為1-10天。
2)中線莊家
中線莊家運作周期大致為一波中級上升趨勢的始末時間，在牛市中可能是3-6個月，在熊市反彈期裡可能是30-60天。一般控盤程度為10%-30%，建倉時間為10-30天。
3)長線莊家
長線莊家運作周期大致為一個牛市的始末時間，甚至只要上市公司基本面沒有惡化，就有可能長期持股並做少量的波段性操作。一般控盤程度為10%-50%，建倉時間為1-12個月。
2、根據坐莊家數來劃分：
1)合夥莊
合夥莊是指兩個或兩個以上的莊家共同坐莊。既然是共同看好，那麼其所控制的股票的基本面往往不錯，流通盤也比較大，有長久的市場吸引力。
2)單獨莊
單獨莊是指一個莊家獨霸目標個股，其控盤程度在30%-70%之間的莊家。一般這類莊家實力強大，控盤能力高，所控制的股價走勢也比較有規律。
3、根據入莊時間來劃分：
1)新莊
新莊是指第一次入駐目標股的莊家。一般而言，他們往往會介入剛上市的新股，或老莊已撤出很久的個股。
2)老莊
老莊是相對於新莊而言的，是指已經進駐目標股的莊家。他們對個股的股性比較清楚，對股價的走勢也往往把握得較好。
4、根據股價走勢來劃分：
1)強莊
強莊是指那些資金實力雄厚、控盤程度較高、使股價走勢常常特立獨行且明顯強於大盤的莊家。一般而言，強莊所控制的股票往往具有良好的基本面，因而莊家有信心獨來獨往。
2)弱莊
弱莊是指那些資金實力較弱、對大盤或個股缺乏信心、主要靠做波段交易來賺取利潤的莊家。這類莊家所控制的股票不易分出好壞，但基本上都要看大盤的臉色行事。
5、根據駐留情況來劃分：
1)常駐莊
常駐莊是指那些常年累月駐守於目標股中做高拋低吸動作的莊家。這類莊家往往對目標股比較熟悉，只關注大盤的狀況，只要有機會就會在目標股上賺取差價。
2)遊走莊
遊走莊是指那些到處出擊個股的莊家。其常常在市場出現爆發行情或題材行情時瞄準一隻股票做足一次，而後打一槍換一個地方，經常轉換個股目標。
四、莊家的特徵
從操作層面來說，莊家往往具有以下的特徵：
1)與上市公司或媒體部門等有較好的配合關係，善於製造市場炒作題材。
2)具有較專業的操作人員或團隊，對股市規律和股價走勢規律比較熟悉。
3)在市場底部以現金購買大量籌碼，在市場高位則以籌碼兌換大量現金。
4)有能力控制一段時期內的股價走勢，包括使股價連續上漲或持續下跌。
5)在股票市場上，其所參與的股票走勢比較獨特，常常大幅領漲於大盤。
6)操縱價格和欺騙參與者是莊家最重要的特徵，其欺騙包括消息面和技術面的雙重欺騙。
從內在屬性來說，莊家往往又具有以下的特徵：
1)在某一時期內，莊家行為能激活市場，刺激交易，甚至能提高上市公司的市價資產。
2)不僅在二級市場上加大了市場投機成份，同時也可能加劇上市公司的短期經營行為。
3)莊家行為常常違反《證券法》，使監管機構受到嚴重的挑戰，給社會造成不良影響。
4)坐莊需要大量的資金，進、出場均不易，當操作不得法時，被套或虧損也時有發生。
5)莊家行為在股票走勢圖上或多或少會留下痕跡，這會給市場交易者提供賺錢的機會。
6)莊家在股價走勢中要玩弄很多花樣，但交易者如能識破或不理會，莊家則無可奈何。
第二節：莊家布局
莊家在坐莊之前，通常都有嚴密的布局過程。耗時一年甚至多年、花費幾千萬元甚至幾十億元、牽涉眾多人員甚至觸犯法律的坐莊行動，不是一件簡單的工作，它需要周密的計劃和嚴謹的布局，以及規範的管理和細緻的運作。
一、布局前常識
1、籌碼常識
在股市中，通常把流通盤也稱為籌碼，因為一旦莊家買去後，就有了和市場談價格的「籌碼」。無論個股的流通盤有多少，一般來說，這裡面有20%的籌碼是很難出售的，可能持有者是看好中國經濟10-20年後的發展，也可能是被上市公司大股東長期鎖死，甚至是被購買者遺忘或購買者身亡後卻無人知道其持有這些股票。此外，最活躍的浮動籌碼往往佔據了總籌碼的30%左右，而堅持中長線交易的籌碼估計也有50%。若再細分這50%的中長線籌碼，則大約有20%的籌碼屬於長線投資者持有，不到公司出現基本面惡化的狀況就不會拋售，剩餘20%的籌碼則在股票大幅上漲時就會接連賣出，另外10%的籌碼則在股票持續下跌時就會陸續賣出。
可見，如果莊家通過拉升和打壓股價的手段能收集到30%的浮動籌碼，那麼幾乎就可以同時收集到20%左右的中線籌碼，莊家擁有這50%的籌碼再加上長期不會出售的20%的「死」籌碼，就等於控制了個股70%的籌碼；如果再算上20%左右的外部長線籌碼，則市場浮動籌碼只有10%左右，即使莊家將個股拉至100%的漲幅，也不會遭遇到太大的阻力，因為那10%的浮動籌碼總是在短線客之間流轉。可見，只要莊家控制了個股流通盤的30%籌碼，便可以基本上控制住股價的走勢；如果控盤比例能提高到50%，則已經是高度控盤了，莊家可以輕鬆地操縱股價走勢。
2、帳戶常識
《證券法》曾規定，持股超過上市公司所發行股份5%的投資者，在6個月內不得隨意賣出，否則買賣收益歸上市公司所有；而往往持股數量達到上市公司所發行股份2%的投資者，就會進入十大流通股東的披露行列，引起公眾的注意。於是在過去，莊家就會大量借用他人身份證來辦理股東代碼卡並進行關聯交易。比如，張榮坤在坐莊海欣股份的時候，即通過同創公司、沸點投資、新天財務、工業新創、高速廣告、茂祥投資、兩江實業、祥恆貿易、興廣實業、廣泰電子、蘇新發展等公司，在83個證券公司營業部開設了135個資金帳戶，下掛13843個帳戶進行操作。
但是自2007年以後，證券登記結算公司不僅要求投資者開設股東代碼卡時提供身份證，而且需要與之對應的銀行卡來完成資金的出入手續(沒有辦理該手續的老帳戶全部被清理掉了)，這就意味著用戶隨時可以憑身份證到銀行辦理掛失補卡或修改密碼的手續，使資金真正的主人無法取得卡內的現金；即使用戶不辦理掛失補卡或修改密碼的手續，他人也無法在銀行以此卡辦理大筆的存、取款業務。這無疑使莊家能管理的帳戶數量大大減少，僅僅局限在少數的幾個人之中。因此，現在的莊家即使能逃過5%的持股限制，也往往難以避免進入十大流通股東的披露行列。
3、利潤常識
只要提到吃獨食、做獨莊，就有交易者認為利潤肯定豐厚，其實不然。例如，莊家累計借入1億元資金開始坐莊，在某隻股票上的最低買入價為10元，炒到20元時開始出貨，則人們通常認為個股的漲幅已經達到了100%，莊家的獲利已經翻番；但莊家在大量吸貨以及拉升股價時，往往會使籌碼的平均成本抬高到12元；而莊家在大量出貨時，又往往會使籌碼的平均售價壓低至18元；於是掐頭去尾後，莊家在每股上的實際收益只有6元，即只能獲得6000萬元的收益，毛利潤率為60%；此外，坐莊過程中的吸籌、洗盤、震倉、拉升、出貨等環節都要耗去大量的印花稅和交易佣金，該成本一般佔到投入總資金的10%；期間的公關宣傳成本、與上市公司合作的成本、僱用勞動力的成本、經營場所的必要開支等，往往也會佔到投入總資金的10%；而中線莊家完成整個坐莊的時間通常為一年，其借款成本一般也為本金的10%左右。可見，即使是將股價炒到了100%的漲幅，莊家辛苦一年所賺得的淨利潤也只有3000萬元，年投資回報率為30%，還不如一些傳統生意上的投資回報率。所以，在控盤程度達到30%時，股價上漲100%的幅度是莊家最低的拉升目標，否則難以保本。至於股價最終上漲幅度是否可以更高，則需要有長期良好的市場環境做支撐，但這並不是主力可以爭取到的。
一般來說，如果莊家的坐莊水平高且資金為自有資金，那麼其利潤率可以提高到40%以上；如果莊家的坐莊水平低，同時市場環境差，那麼莊家的利潤率往往連20%都保不住，還要承擔被證監會查處、無法順利出局、個股基本面惡化等諸多風險。
4、消息常識
莊家在進場的時候，所有的消息都被嚴格封鎖，通常只有老闆和操盤手知道，甚至他們的家人都不會知道。但是在莊股即將出貨的前期，將大量的消息散發出去卻成為了莊家的一項重要工作。因為中國的股市還脫離不了政策市和消息市的影子，大量的投資者還在到處打聽小道消息，並以此作為自己買賣股票的決策依據。莊家在發布消息時往往很講究，懂得在什麼時間、什麼價位、什麼場合、對什麼人發布希麼消息，並能預知消息影響力的大小。
通常而言，莊家的消息發布有以下幾個時間上的層次：先由老闆和操盤手傳遞給親戚朋友及內部人員，他們往往會有一半的獲利空間；再傳遞給各方面的關係戶，如上級領導、重要客戶等，他們也會有一部分的獲利空間；再傳遞給關係大戶和股評人士，使其也能獲得一點甜頭，以鞏固繼續合作的關係；最後通過上述群體及媒體傳遞給社會公眾，等他們進場的時候，往往就到了莊股開始做最後衝刺的階段，莊家出貨的承接任務就由他們來完成。所以，如果交易者無意間得到這些莊股的消息，最好要先分清楚消息的來源渠道，審視這些消息的真實性、實效性及價值大小。
二、資金的安排
資金是莊家坐莊時所面臨的首要問題，也是莊家在市場中獲取利潤的有效工具，整個坐莊過程其實就是圍繞資金和股票不斷循環的過程。一般來說，坐莊資金少則幾千萬元，多則數十億元，但往往會分為三部分：
1、建倉資金
建倉資金是莊家在股價處於低位區間用來購買股票所花費的資金，它一般是莊家的自有資金。在建倉階段(通常也包括試盤和整理的過程)，建倉資金將全部轉換為股票，也只有在莊家有了足夠多的低價股票之後，才容易以此為籌碼從外部籌集到更多的運作資金。一般來說，建倉的時間要以莊家的控盤程度而定，控盤程度深的建倉時間往往比較長，反之則較短，但還要看市場持股者的穩定程度；而控盤程度又與建倉資金息息相關，控盤程度越深所需的建倉資金就越多，反之則較少。
2、拉抬資金
拉抬資金是莊家在推高股價的過程中所花費的資金。當莊家在個股中擁有了大部分流通股票之後，是可以計算出拉抬資金的。拉抬資金所承接的股票就是那些少量的外部流動籌碼，因此拉抬資金的數額一般不會特別大。莊家在拉抬股價的時候往往是需要環境配合的，但拉抬時間一般短於建倉時間，甚至只有幾天到十幾天。從資金的性質來說，拉抬資金可以是莊家的自有資金也可以是拆借而來的資金，常常在資金與股票這兩種形態裡轉變，以高拋低吸的方式拉升股價。
對於同時坐莊幾隻股票的莊家來說，拉抬資金就需要講究效率了。如果莊家炒作的幾隻股票屬於同一板塊，那麼拉抬的資金就會有一個比例分配的問題，因為只有同時拉升股價才能看到板塊聯動的效果；如果莊家炒作的是幾隻非同一板塊裡的股票，那麼拉抬資金即可全力拉高一隻股票後，再撤出來去拉下一隻股票，實現一筆資金輪番拉抬的目的。
3、預備資金
預備資金是指莊家在坐莊過程中為預防突發性危機而準備的資金。這筆資金數量一般較少，沒有特殊情況發生，莊家一般不會動用。由於是預備性資金，所以這筆資金可能從頭至尾都派不上用場，但如果莊家沒有這筆資金，其整坐莊心理和操作策略都將受到一定的影響。
——需要注意，資金的性質往往會導致莊股的運動表現截然不同。如果是自有資金，那麼莊家往往敢做長莊，目標股常常表現為「慢牛」形態，以緩慢推升為主；如果多是拆藉資金，則莊家多數會選擇做短、中線，目標股常常會大起大落。此外，莊家如何分配資金也往往決定了莊股的表現方式。如籌碼鎖定多而流動資金少的莊家，往往不會利用股價的短期波動來掙錢，所以股價就沒有短期的暴漲暴跌現象，即使一路上升也往往不會引起市場的注意；當莊家不想做長莊時，就會把資金用於短線炒作，故而拉抬資金充裕，個股漲勢迅猛，但往往漲得快跌得也快，經過一段時間之後，股價往往從哪裡漲起來又回到了哪裡。總體來看，市場上的股票表現要麼雷同於此二者，要麼就會介於這兩者之間。
三、坐莊的流程
莊家坐莊的過程類似於商人，低買高賣，賺取差價。但和商人不同的是，莊家所在的市場是一個「零和」市場，有人擁有股票就必然有人失去股票，有人賺錢就必然有人虧錢，因此，欺騙性將貫穿整個坐莊過程。一般來說，一個完整的坐莊流程包括10個階段，依次為：建倉、試盤、洗盤、拉升、再次洗盤、再次拉升、出貨、反彈、快速出貨、掃尾。這是一個較完整的、標準化的坐莊流程，也是過去經典的操盤模式，直到今天還在被某些操盤手採納。
在坐莊流程中的每一個階段，莊家都有其側重點。比如，建倉階段：有時間和價格區間上的限制，同時要儘可能的隱蔽；試盤階段：要能測試出拋盤的大小和跟風盤的多寡；洗盤階段：一方面驅趕跟風者，一方面做最後的籌碼搜集工作；拉升階段：快速脫離成本區，使跟風者難以介入；再次洗盤階段：做出要出貨的摸樣，迫使浮動籌碼出局並促進市場新人介入；再次拉升階段：時間要快，但每個交易日要給跟風者介入的機會，以繼續提高市場持有者的平均成本；出貨階段：出貨要猛然而快速，動作要乾淨利落；反彈階段：由於散戶競相拋售，導致出貨工作不可能只用幾日完成，必然需要製造一波或幾波反彈行情，在股價幾次反覆的漲跌過程中繼續出貨；快速出貨階段：由於數日以來股價在高位未創新高而成交量不斷加大，即使是散戶也意識到股價頭部已經出現，於是莊家往往先下手為強，一路向下砸盤出貨；掃尾階段：將散戶遠遠甩在高位後，競爭出局的人少了，只要莊家停頓出貨便會出現反彈，在股價反彈過程中，莊家把最後的籌碼倒給搶反彈者。
需要注意的是，上述10個步驟只是標準的坐莊流程，而在實際運用中，有可能是吸、拉、洗同時進行，也有可能是緩慢出貨與快速砸盤夾雜進行，使10個標準步驟變得模糊不清。這一是因為莊家坐莊過程也必須適應市場的發展節奏而不能照本宣科，二是為了模糊市場的觀察而使大眾喪失分析判斷的能力，三是因為長短莊或強弱莊的風格不同而導致坐莊流程或增或減。但無論莊家採取哪些方法，總離不開建倉、拉升、出貨這三個階段，這是莊家坐莊的基本三步曲。
四、坐莊的計劃
莊家在市場中坐莊時，都會事先擬定一個周密可行的操作計劃，為其整個坐莊過程提供行動指南，防止出現差錯。坐莊計劃一般包括以下具體內容：
1、選擇目標股票
根據大市環境和對上市公司的調研情況，選擇坐莊的目標股。
2、準備坐莊資金
包括自籌資金、融資數額、融資渠道、融資手段、融資成本等，確保坐莊所需資金能到位。
3、計劃操作周期
計劃從建倉到出局的整個過程時間，包括建倉、試盤、洗盤、拉升、出貨等時間上的安排。
4、確定控籌程度
根據選中目標股流通盤的大小，確定需要控制流通盤的比例，該比例和資金供應息息相關。
5、擬定操作手法
即要在何時通過怎樣的圖形、怎樣的關聯配合、怎樣的途徑、怎樣的宣傳來實現坐莊目的。
6、預估目標價位
即要事先預估出將股票炒到哪一個目標價位，以符合坐莊的盈利目標和擬訂的投資回報率。
7、預算盈利程度
如同公司做項目運作計劃書一樣，這裡必須事先預算出坐莊的盈利程度，使參與者均知曉。
8、制定預防措施
股市是一個經常出意外的地方，因而必須在坐莊前確定應急措施，制定應急方案，以防不測。
上述坐莊計劃是針對中、長線莊家而言的，短線莊家因其介入程度不深，往往會順勢而為。此外，坐莊計劃並非一成不變，可以根據市場變化作出相應的調整。
五、坐莊的時機
莊家坐莊時很講究天時、地利、人和，因為在股市上的坐莊時機，往往決定了坐莊的成敗，「擇時」常常比「擇股」更重要。一般來說，莊家坐莊時會選擇以下的時機進入：
1、在熊市末期，當宏觀經濟面、政策面回暖時入莊。
當熊市到來時，莊家是不會進場的，惟有等到跌無可跌的熊市末期，同時宏觀經濟面和股市政策面有回暖跡象時，莊家才會逢低吸納。此時莊家所收集的籌碼，幾乎就是市場的底部籌碼。
2、大行情啟動時，在個股利空消息發布中入莊。
當大行情來臨時，不是所有的股票都被坐莊了，也不是所有的莊家都及時進場了。因此，有些莊家就會故意發布個股利空消息或利用上市公司所發布的利空消息，大肆吸貨，開始建倉。
3、大行情繼續時，在市場調整中入莊。
如果大行情發動已久，那麼優質個股往往都被主力機構霸佔，於是有眼光的莊家就會利用市場上升途中的調整進行建倉，而後隨大勢繼續抬高股價。這種現象在基金類的莊家中屢見不鮮。
4、在熊市中，當個股嚴重超跌時入莊。
在熊市中，如果股價下跌幅度超過了50%，即被視為嚴重超跌，通常市場都會出現反彈行情。一些短線莊家就會乘機入場，其鎖定的往往是那些價格偏低、跌速過快的個股。
5、在上市公司有重大改觀但尚未被市場發現時入莊。
坐莊的標的物很重要，莊家在入場前通常會對目標股進行詳細的調研，甚至去上市公司做實地調查和市場摸底，他們尤其衷愛那些上市公司基本面有重大改觀但尚未被市場察覺或引起重視的個股。這樣，一旦該「利好」被市場發現，自己就可以等著被人「抬轎」了。
6、在新股上市時入莊。
新股上市時，往往還沒有莊家介入，也沒有套牢盤，且當日拋盤洶湧而股價定位模糊，同時新股還具有公積金高、流通盤小、股本擴張能力強等優點，於是莊家往往會介入那些市場前景好同時市盈率也比較合理的個股。他們可能做長線，也可能做短線，但多數莊家都是個股的主承銷商(券商莊)，他們知道個股的底細，同時手中也可能持有部分承銷不出去的股票。
六、坐莊的周期
坐莊的周期通常都列在了坐莊計劃裡，它直接影響著坐莊成本、坐莊利潤和坐莊成敗，但不同的莊家對坐莊周期的考慮是不同的。一般來說，莊家對坐莊周期的安排通常會有以下幾種考慮：
1、根據所用資金性質來確定坐莊時間
如果莊家使用的是自有資金，那麼坐莊時間可以參考下面的2、3、4而定；如果使用的是借貸資金，那麼還款的期限就是莊家坐莊結束之時。
2、根據個股基本面情況來確定坐莊時間
1)中、年報公布時，業績好的個股往往漲幅較大，此類莊家坐莊周期至中、年報暴光為止。
2)如果上市公司有高比例分紅的題材，那麼莊家可能會一直坐莊到股票送配除權為止。
3)只要上市公司的基本面沒有惡化，那麼莊家將反覆或一直坐莊到其基本面惡化為止。
3、根據牛市結束的時間來確定坐莊時間
資金充裕的莊家往往會按照牛市結束的時間來結束坐莊行為，雖然有些隨意，但這卻是風險最小而利潤最大的方案。只是在制定坐莊計劃時，此類莊家還是會先給出一個大致的出貨時間。
4、根據自行制定的戰略來確定坐莊時間
有些莊家喜歡自行制定投資戰略並部署坐莊時間，其運作周期可能是三年、五年不等。
第三節：莊家手法
在坐莊流程中曾列舉了莊家坐莊時的10個步驟，這裡只講述其中最為重要的6個步驟，也稱之為6個操作階段：
一、建倉階段
1、建倉的手法
所謂建倉，就是把資金變成股票，通過大量收集流通股來改變股票供求關係，最終影響或控制股價走勢。無論莊家怎麼變換花樣，低買高賣是其盈利的惟一渠道，所以，除了新股外，莊家的建倉工作一定是在股價相對較低時進行的，即使是建倉時的價位較高，如果大勢不好，莊家還是會把股價打下來之後繼續建倉以攤低成本。
從理論上來說，只要莊家認為股票比較便宜，或認為後期股價還會有更高的上漲空間，都會進行建倉。股價通常只有三種運行方式，即：上漲、下跌、橫盤，而莊家建倉的工作則可以在這三者中的任何一個階段進行實施。表現在技術圖形上，就有可能是：
1)單邊下跌的建倉方式
即在股價連綿下跌的過程中逢低吸納，但股價單邊下跌往往也是主力故意打壓所致。
2)單邊上漲的建倉方式
即在股價持續上漲的過程中以競價的方式購買股票，但股價單邊上漲往往也是主力主動吸貨所致，通常在時間緊迫的情況下或競爭者眾多時才會出現這種情形。
3)結合上述兩種狀況的建倉方式
即以∨字型(當股價跌到實在跌不下去時開始提高建倉價格)或∧字型(追漲吸貨後再利用已有籌碼進行打壓式吸貨)的方式建倉，如果多來幾個回合，就會形成雙重底或三重底的建倉形態。
4)橫盤的建倉方式
即在股價進行階段性橫盤時暗中小單建倉，但通常也是因為主力有計劃地在某一價格區間進行建倉，才會導致股價處於橫盤狀態。如果橫盤時的股價在中間階段往下降一些，就會形成圓弧底的建倉模式。
還有三種建倉方式比較特別：
1)新股建倉方式
即通過新股上市首日漲跌幅無限制的便利條件快速收集坐莊籌碼。一般來說，大批中籤專業戶在新股上市首日必然套現出局，市場大眾則往往因新股無歷史走勢可尋而不敢輕易介入，這些都給莊家在新股上建倉提供了方便。通常1-3日內新股的換手率可以達到120%，激進的莊家則往往可以從中收集到30%左右的籌碼。
2)一級市場建倉方式
即在一級市場上通過認購、配售新股進行建倉(過去大肆在上市公司內部收集職工股的行為也屬於一級市場上的建倉方式)。此外，部分由券商承銷的股票如果賣不完，或券商本身也看好該股，那麼也會有大量的籌碼被券商鎖死或成為其建倉的籌碼。
3)大宗交易建倉方式
當多個莊家同時看好某一股票導致相互之間的持倉籌碼不相上下時，往往不利於股價的上漲，最後通常會通過協議轉倉的方式將籌碼集中於某一莊家手中。為了不使股票價格產生波動，同時也為了避免洩露行蹤，莊家們就會通過大宗交易的平臺在收市之後進行交易，而轉倉的價格由雙方事先協商，但也不能超過大宗交易制度的限制。自2007年以後，很多「大小非」都是通過大宗交易平臺來實現轉讓的，這為新時期的莊家建倉提供了便利的條件。
既然莊家建倉的方式多種多樣，似乎就難以判斷個股的建倉時機，但是，成交量往往會暴露莊家的建倉痕跡。一般來說，如果沒有莊家刻意收集籌碼，一隻股票的日成交量應該始終保持均衡或跟隨大盤的日交易量起伏；如果該股在某一階段內的成交量持續增大，而這一階段的股價正好處於階段性的底部區間，那麼莊家建倉的可能性就非常大。
2、建倉時間與空間
1)建倉時間
建倉是一個比較複雜的過程，其跟大盤趨勢有關，跟莊家手中的資金性質有關，跟其計劃吸取的籌碼數量也有關。從理論上來說，短線莊家建倉的時間為1-10天，中線莊家的建倉時間為10-30天，長線莊家的建倉時間為1-12個月。但在實際過程中，大盤的意外走勢往往會改變很多莊家在建倉時間上的安排，使其建倉行為加速或延緩。
2)建倉空間
建倉空間是指莊家收集主要籌碼時的價格區間。如果該區間的震蕩空間太小，則不利於收集大量的籌碼；如果震蕩的空間太大，則會耗費不必要的資金。從理論上來說，莊家建倉的空間將會控制在進場第一單價格的±30%幅度內；但如果是在新股上建倉，那麼莊家在上市首日吸貨後再向下打壓股價的幅度就會加大很多，這是因為莊家在上市首日吸貨的目的就是為了獲得籌碼以方便日後打壓股價，從而實施低成本的建倉策略。一般來說，建倉的空間也會受到大盤趨勢的影響，使建倉空間不得不陸續提高或再三降低。
3、建倉結束時的特徵
對於資金量不是特別大的交易者而言，領先於莊家進場或隨同莊家一起進場都是不明智的行為，因為誰也無法肯定莊家建倉的過程何時結束，而資金的使用效率是跟時間的有效利用直接掛鈎的。所以，普通交易者最好是在莊家建倉完畢後才開始進場。一般來說，莊家在建倉結束時，莊股會有如下的特徵：
1)即使是很小的成交量，個股也能拉出大陽線或漲停板，說明籌碼已被莊家高度集中。
2)個股日K線走勢我行我素，不受大盤影響。即大盤漲而個股不漲，大盤跌而個股不跌。
3)受利空消息打擊後股價不跌反漲，說明個股籌碼被鎖死或是莊家一路通吃的強勢表現。
4)個股日K線走勢起伏不定，分時圖走勢劇烈震蕩，甚至成交時而密集時而稀疏，給人莫名其妙的感覺，而成交量有時也很不規則，這些往往是莊家建倉完畢後的試盤或洗盤動作。
4、持倉量的計算
通常情況下，莊家持倉量的高低與股價上漲幅度和上漲時間是成正比例關係的，如果能夠計算出莊家的持倉量，那麼我們就可以大致判斷出莊家的目標價位，以此決定是否進場或出場。但由於莊家吸貨有時是間歇式的，有時是低吸高拋式的，有時又是由幾個短莊接替介入的，所以很難準確判斷出其持倉量的大小。至於那些據說能測算出莊家持倉量的方法和公式，往往只是言論者自圓其說罷了。比如，一隻新股跌了大半年，這期間的換手率為800%，誰能知道莊家的持倉量是多少？所以，交易者不必去迷信那些計算莊家持倉量的方法和公式。
我們雖然無法知道莊家的持倉量，卻可以根據一些特定現象知道莊家持倉量的相對多寡，得出一個大致的莊家持倉量的判斷，這比盲目進場或錯誤計算要好得多。比如，在莊股行情啟動時或股價突破底部重要阻力位時，莊家是不會採用對倒手法的，如果此時的成交量很大，那麼說明莊家的持倉量不佔大多數，外部流通籌碼比較多；如果此時的成交量只是略有放大，那麼說明莊家的持倉量基本上已達到了可以控盤的地步，即可能有30%-40%的流通籌碼被其掌握；如果莊股仍要頂著市場拋壓向上突破，那麼說明莊家手中的籌碼已經有不少了，且不在乎繼續持有更多的籌碼；如果莊股見市場拋壓過大而暫時退縮，那麼說明莊家手中的籌碼有限，且資金實力也有限。
此外，通過股票在階段性高位進行調整時的成交量，也可以發現莊家的控盤能力和持倉狀況。如果散戶手中的籌碼眾多，那麼在股價進行調整的時候，自然就會蜂擁而出(也有可能是短線莊家在減倉)，這一方面暴露了莊家控盤實力偏弱的問題，另一方面也說明市場對該股缺乏持有的信心；相反，在股價急遽下跌時如果成交量萎縮，則說明莊家有持股信心，也說明該股的籌碼鎖定程度較好。通常而言，莊家可以使成交量放大卻不能使成交量縮小，所以萎縮的成交量往往是反映個股籌碼鎖定程度和莊家持倉量大小的一面鏡子。
在對莊家持倉量的多寡進行判斷時，交易者一定要同時結合股價突破重要點位、股價上漲時段、股價調整區間這三者的成交量進行綜合分析，只有對股價上漲過程中各個環節裡的成交量進行比較分析，才可以得出更為具體的莊家持股數量的結論；也只有明確了莊家大致的控盤程度，交易者才可以制定出有利的操作策略。
一般來說，交易者在介入莊家持倉量較少的個股時，一定要求該股的成交量始終保持著放大的跡象，只有成交量不斷放大才能證明資金正在盤中不斷做多，只有資金積極做多才可以保證股價持續上漲。如果莊家的持倉量很少，即使股價短期上漲的速度較快，也往往無法持續較長的時間，因為當短莊拋出其為數不多的籌碼之後，若市場無新的短莊接盤，股價就會快速下跌。
5、平均建倉成本價的計算
莊家的平均持倉成本價由平均建倉成本價和平均拉升成本價構成。平均建倉成本價是指莊家在一個既定區間建倉時所買入股票的平均價格；平均拉升成本價是指莊家在拉抬、試盤、洗盤過程中所買入股票的平均價格；平均持倉成本價則是指莊家在出貨前所購入全部股票的平均價格。注意，成本是一個金額的概念，而成本價是一個價格的概念，所以這裡並不包括莊家的借貸成本和印花稅、交易佣金等成本。
一般來說，莊家至少要使股價在平均建倉成本價之上上漲50%才能有利可圖。可見，知道了莊家的平均建倉成本價就可以知道莊家的最少獲利目標，即股價的最少運行高度。但在判斷莊家持倉數量和平均建倉成本價之前，交易者要先確認個股中是否存在莊家。在一隻莊股開始啟動時，如果可以確認莊家建倉過程已經結束，那麼往往有兩種方法可以對其平均建倉成本價作出判斷：
1)通過一般常識和對成交量的分析來確認莊家的建倉區間及其平均建倉成本價。
一般來說，如果是新股上市首日，那麼莊家最多可以獲得1/3的籌碼；以後即使是該股拉大陽線，莊家當日能買到的籌碼也不會超過當日成交量的1/4；如果是靠開盤即封漲停板或快速拉漲停板的方式來吸貨，只要漲停板不打開，則幾乎當日所有的拋出籌碼都歸莊家所有；如果漲停板被打開過，那麼可能有一半的拋單被莊家吸納；如果該股收大陰線而成交量又比較大，則可能有1/4的拋盤被莊家接納。以此類推，交易者即可大致測算出莊家的持倉數量和平均建倉成本價。當然，如果按這樣的計算方式得出的莊家控盤比例超過了70%，就往往不大準確了，需要適當減少估算出來的籌碼數量。還有一種簡單的估算辦法，就是將莊股啟動之前的密集成交區當作是莊家的主要建倉區間，在那裡求得一個平均的價格即是莊家在那個階段裡的平均建倉成本價。如果在莊股啟動之前有三個密集成交區，則可以先得出三個平均成交價，然後將這三個平均成交價再做一次平均，將所得出的這個新的平均價向附近最大成交量區域的價格靠近，即可大致得出莊家的平均建倉成本價(由於莊家在拉抬股價時所花費的資金較少，所以當交易者得出莊家的平均建倉成本價後，只要將該價格稍微上提一些，即可估算出莊家的平均持倉成本價。).
2)利用移動成本分布圖來確認莊家的平均建倉成本價。
通過該指標，交易者可以知道莊股啟動之前的最大密集成交區位於何處，而當時的平均價位又是多少。如果交易者確信莊家在一開始沒有介入該股的話，那麼通過該指標，也能知道距離最近30日、60日、100日內的平均成交價，以確認新莊的介入深度和平均建倉成本價(詳見《解讀移動成本》一章)。顯然，採用這種計算機自動統計的方式，交易者可以更直觀、更快捷地得出相應結論。但是，如果莊家採用跳躍式建倉(比如新股上市時雖然成交量非常大，但莊家沒有立即進入，而是在後期進行間歇式吸貨。)，或者始終採取低吸高拋的方式建倉，那麼交易者是很難知道莊家手裡現在還有多少籌碼的。由此可見，沒有一種方法可以準確計算出莊家的建倉數量和平均建倉成本價，這兩個數據只有莊家自己知道。
——總體來看，莊家持倉情況和莊股走勢呈現出以下的關係：莊家持倉量較多的個股，以緩慢上漲為主，且未來股價的上漲空間巨大；莊家持倉量較少的個股，往往邊震蕩邊上升，且未來股價的上漲空間要視大盤趨勢而定；莊家持倉量更少的個股，則往往以短期震蕩為主，且未來股價的上漲空間要視大盤熱點狀況而定。至於莊家持倉量何謂多、何謂少，需要交易者用經驗來判斷，這裡所描述的只是一種常見的現象。
二、試盤階段
試盤是指莊家利用某時間段的買賣信息來測試市場多、空雙方力量對比的一種手段。通過某一時間段有目的的快速買進和賣出，莊家可以得到市場心理狀況和市場籌碼狀況的反映，並進而調整自己的交易策略。
1、試盤的目的
1)測試目標股是否已經存在著其他莊家，以免擾亂自己的操盤計劃，同時確認是否建倉及建倉的時間和成本。
2)測試市場拋盤的大小和跟風的熱情，以決定是否拉升和如何拉升股價(比如快速拉升、緩慢拉升、階梯式拉升等).
3)測試市場拋盤的大小和承接的力量，以決定是否打壓和如何打壓股價(比如快速打壓、緩慢打壓、波浪式打壓等).
2、試盤的方法
試盤，通常只有兩種方式：
1)急拉股價
即莊家將股價急拉到某一高位後放任自流，以此來測試市場接單和拋盤的狀況。接單多表示買盤跟風踴躍，市場看好該股；拋盤多表示外部浮籌較多，籌碼不穩定；若是接單多拋單也多，則說明浮動籌碼不穩定但市場看好者眾多。得到以上信息後，莊家就可以重新制定操作戰術了。
2)急壓股價
即莊家通過把股價向下打壓，以查看市場跟風的拋盤有多少，測試市場籌碼的穩定程度以及持股者的信心和容忍度；同時也可以測試出市場的承接力量有多大，看出有無機構或大戶進場等狀況。
至於在何時啟用試盤的方法也是大有講究的。通常而言，莊家會在大盤強勢時往上急拉股價，在大盤弱勢時往下急壓股價，在大盤盤整時使股價上躥下跳；同時利用利好消息急拉股價，利用利空消息急壓股價，利用板塊走勢來同步測試股價反應等等。
3、試盤時間與空間
1)試盤時間
一般來說，短線莊家的試盤時間往往只有5-30分鐘；中線莊家的試盤時間往往在一周之內；而長線莊家的試盤時間多數在半個月以內(半個月內間歇式的有幾天試盤的動作).
2)試盤空間
短線莊家的試盤空間往往只在股價的±5%以內；中線莊家的試盤空間往往只在股價的±10%以內；長線莊家的試盤空間往往會在股價的±20%以內。
4、試盤的技術特徵
在試盤的盤口，一些突發性的動作輔以大手筆的交易，並使股價急劇上升或下跌的現象，都可能是莊家試盤的結果；如果試盤只耗時一天，那麼當天通常會收帶有上影線或下影線或十字星的K線圖，也可能會出現大陽線或大陰線；如果測試用了2-3天，那麼就有可能形成黃昏星、啟明星、平頂、平底等常見K線形態，或出現今日大陽線而明日大陰線等錯亂圖形；而在成交量上，也會呈現出忽大忽小的不規律現象——這些都是莊家在試盤過程中所留下的技術特徵。
三、洗盤階段
洗盤，是指莊家以快速打壓或反覆震蕩的方式摧毀持股者信心、迫使意志不堅定者交出籌碼以便於自己吸納或促使新介入者持有，從而提高市場參與者的平均持股價格、穩定後期股價上漲時的市場根基的行為。除少數短線莊家和基金聯合坐莊的不用洗盤程序外，其餘莊家多數會採用洗盤的方式來排除異己，為未來股價獲得更高的漲幅空間清除障礙。
1、洗盤的目的
莊家在拉升股價之前，一般都會進行洗盤的動作。洗盤主要有以下目的：
1)在股價處於低位時的首次洗盤，往往是莊家在催促意志不堅定者賣出股票，方便自己繼續吸納籌碼；而在股價上漲多時之後的再次洗盤，則往往是莊家在迫使市場浮動籌碼出局，同時吸引一直等待股價出現回調的交易者介入，以提高市場的整體持倉成本。這樣，即使股價繼續上漲，新介入者由於盈利不豐厚也會拒絕賣股，從而保持了股價的穩定性，方便了莊家以後的出貨工作。
2)莊家可以通過洗盤高拋低吸賺取差價，同時也能騰出部分現金，為後期拉升股價做準備。
3)莊家可以通過洗盤使股價上躥下跳，以擾亂交易者的判斷能力，達到亂中取勝的目的。
4)莊家可以利用洗盤來等待市場跟上自己的節奏，或等待上市公司發出利好消息。
5)當莊家同時持有數隻股票的籌碼時，可以通過洗盤來調整所持股票的持倉比例。
2、洗盤的方式
洗盤多數是以打壓股價的方式進行的，但在某一階段裡會略有不同。比如：
1)向下打壓的洗盤方式
當股價從底部上漲一段時間後，必然會有一部分短線交易者開始準備落袋為安，於是莊家利用此心理開始往下打壓股價，迫使短線交易者奪路而逃。在他們的帶動下，股價常常會有一周左右的下跌時間。最極端的方式是通過跌停板來洗盤，但股價往往會在當日或第二日就開始回升，同時在跌停的盤口也可以看到大手筆的買單源源不斷。
2)橫向整理的洗盤方式
當股價在某一個區域內形成較長時間的整理平臺時，往往會使短線交易者失去持股的耐心，而「盤久必跌」的股市常識也會使中線持股者忐忑不安，於是莊家就會利用平臺整理的方式折磨持股人，以滯漲、不漲、反跌等方式刺激持股者拋售股票。
3)劇烈震蕩的洗盤方式
這種洗盤方式有些像橫向整理的洗盤方式，區別在於它整理的幅度更大。莊家通過使股價上躥下跳、反覆震蕩的方式，可以折磨短線交易者和中線持股者，迫使其交出籌碼；也可以在此期間通過高拋低吸的方式來賺取差價；當然，這種方法更有利於擾亂市場參與者的步伐，使其頻繁出錯、懊惱出局。這當中，也包括跳空高開或漲停板開盤的洗盤方式，通常這之後股價就會出現綿長的跌勢，似乎無休無止，「三隻烏鴉」甚至「五隻烏鴉」的現象時有發生，只是陰線的實體常常很小，而且沒有多大的成交量。
4)邊拉邊洗的洗盤方式
這種洗盤方式最明顯的特徵是：股價一直運行在10日或20日均線上方，偶爾會有1-5天的回挫現象，但往往回調的幅度不深，遇到10日均線或20日均線股價就會反彈。這類個股的基本面通常比較理想，而當時的大盤趨勢也往往不會很惡劣。這種洗盤方式在基金扎堆的個股中比較多見，只要基金停止進貨，股價就會回落，於是一些散戶往往趁勢出局，自己清理了自己。
3、洗盤時間與空間
1)洗盤時間
莊家洗盤的時間如果太短，往往不能將浮動籌碼清洗乾淨；如果太長，又可能招致過多的新人入場搶籌；所以短線莊家的洗盤時間往往在3天以內，中線莊家的洗盤時間往往在一周左右，長線莊家的洗盤時間往往在一個月左右，當然長達三個月的情況也有。這要視當時大盤的狀況而定，也跟莊家的實力和操盤風格有關係。但洗盤不是出貨，期間的成交量往往不大。
2)洗盤空間
洗盤空間是指莊家洗盤時股價的震蕩幅度。在底部吸貨階段進行洗盤時，股價回調幅度往往會折返過半，甚至會達到個股前期最低價附近；股價脫離底部區間後的洗盤動作，其回調的幅度通常是前期拉升幅度的1/3或1/2處，若再深，則可能招致散戶搶籌且浪費莊家的時間和資金；股價快速拉升時期的洗盤動作，其回調幅度一般在前期拉升幅度的10%以內；而以大幅震蕩上行方式進行邊拉邊洗的洗盤動作，其回調幅度多數為前期拉升幅度的20%左右。
4、洗盤結束時的特徵
洗盤的時候，為了恐嚇持股者，莊家通常會做出比較惡劣的技術圖形，比如烏雲蓋頂、三隻烏鴉、黃昏之星、島型反轉等，甚至不惜採用對倒的手法製造成交量，造成量增價跌的假象。但洗盤過程中的成交量多數是一個逐漸遞減的過程，只要莊家不拋售，成交量自然就會因賣盤不足而越來越小。
當莊家洗盤完畢時，流通籌碼的鎖定程度會更高，其成交量甚至常常會達到地量的水平。當獲利盤、套牢盤、保本盤紛紛湧出後，留下的基本上都是市場中的堅定持股者，因此，即使是小單連續拉動，也會導致個股出現大陽線的狀況。
四、拉升階段
莊家將大量持股者清理出局後，往往就會快速拉升股價，使其遠離自己的成本區，同時儘量減少新人參與，因為此時的股價仍然處在比較低的價位。一般來說，拉升波段視莊家需要往往不止一波，而可能是幾波。
1、拉升的目的
1)使股價快速上漲，以提高資金的使用效率。
2)避免夜長夢多的現象，包括大盤趨勢的改變、公司基本面的改變、坐莊信息過分暴露等。
3)吸引市場人氣，吸引交易者的關注和參與。
2、拉升的方式
拉升股價的方式往往會根據莊家拉升股價的時間而產生變化，因為出貨的目標價位是確定的，時間不夠用時股價自然就會拉得快，時間夠用時則可以使用多種拉升手法。但莊家是短拉還是長拉，往往取決於大盤的走勢、自身籌碼的多寡、資金的使用性質等各種因素。一般來說，莊家拉升股價的方式往往有以下幾種：
1)火箭式拉升
這是一種極端的拉升方式，被拉升的股票往往是市場普遍看好的強勢概念股，因為怕散戶搶籌或為了製造短期財富效應，所以股價往往拉升得很快；但也可能是趁大盤走強而跑出來的「黑馬」股，因莊家預計大盤後期走勢不佳，或個股概念可能如曇花一現，或莊家資金實力有限，或莊家籌碼不多等原因，所以這類股票往往在短期內即想直達目標價位。火箭式拉升個股常常呈80度角度往上衝，且股價往往運行在5日均線之上；其拉升時間可能是幾天，也可能是半個月不等。通常在莊家要出貨之前，也會出現火箭式拉升現象，其目的是製造瘋狂的暴利行情，誘使旁觀者失去理智從而參與其中。
2)斜推式拉升
這種拉升方式跟火箭式拉升比較相似，只是角度沒有那麼陡峭，個股通常在60度角度以上快速運行，幾乎是被市場「推著跑」。最明顯的特徵是：此階段的股價往往不會跌破10日均線，且K線圖中多數是陽線，頗有我行我素的風格。採用這種拉升方式的莊家，其控盤實力雄厚，且善於利用市場的慣性助推股票。但這樣的股票一旦漲幅過多，往往就會停下來進行一周時間以上的整理(可能是橫盤式整理也可能是打壓式整理)，待市場自動交換浮籌後，該股又會繼續前進。
3)波浪式拉升
這種拉升比較有規律，就像間歇式拉升，也像「進三退一」的拉升方式。被拉升的個股往往基本面比較理想，而大盤同期走勢也不錯，透露出莊家志存高遠的心態，但同時也暴露出其無意高度控盤的想法和高拋低吸的操作策略。通常此類股票的價格會一直運行在30日均線之上，一旦莊家要破壞規律強行往下打壓股價，就會引起市場恐慌，致使後期拉升股價的難度增大。所以，除非莊家目光短淺或出現意外狀況，否則莊家是不會輕易破壞股價運行趨勢的。基金聯合坐莊的股票，多數就是採取這種拉升方式進行獲利的。
4)階梯式拉升
這種拉升方式是一步一個臺階的拉升方式，比較穩妥，但不常見，似乎有不把該清理的清理乾淨就不拉升的意味。這種拉升方式比較折磨人，往往大盤不斷上漲而個股似乎無動於衷，但當持股者一旦賣出股票，該股往往就開始騰飛。通常而言，以這種方式拉升的莊家，往往控盤實力強大，且不願隨波逐流。
5)混合式拉升
這種方式是將上述幾種方式結合起來運用，也是市場比較常見的拉升方式，但不易判斷。
總體來說，股價拉升是一個講究天時、地利、人和的過程，得勢，則事半功倍；冒進，則吃力不討好。所以莊家的拉升動作，多數會選擇在大盤走強時、有重大利好消息發布時或市場相關熱點出現時，此時拉升股價容易獲得市場的認同，同時可以減少拋盤的阻力。但在市場較為平靜時，因漂亮圖形構築完畢或需要凸現個股風頭時，莊家往往也會隆重登場，以快拉股價的方式聚焦市場眼球。
3、拉升時間與空間
1)拉升時間
莊家拉升股價的時間有長有短。如果是莊家強行拉升，在沒有獲得市場熱烈響應之前，其拉升的時間往往比較短暫，通常只在5日以內；如果莊家在牛市裡有節奏地控制拉升過程，那麼整個拉升周期可以超過1年。當然，這裡的拉升動作往往帶有波段性，通常一個波段的拉升時間為一周至三個月。
2)拉升空間
股價拉升的空間取決於公司基本面、大盤趨勢、題材周期、市場人氣及莊家的建倉成本、控盤程度、資金性質、獲利目標等各種因素。其中，大盤趨勢和莊家意願佔絕對性的控制因素。一般來說，個股一波拉升的幅度常常在30%左右，少數股票則會達到100%；若遇到大牛市，經過幾個波段的拉升之後，漲幅超過1000%的股票也並不罕見。
4、拉升與試盤的區別
有些交易者可能把莊家在個股啟動前的試盤動作當作是拉升動作而匆忙介入，事實上，這兩者是有區別的。比如：
1)發生時機不同
試盤往往是在大盤轉強或利好信息發布之前就會進行的動作；拉升則是順應趨勢和消息而進行的動作。
2)盤面表現不同
試盤時，個股盤面震蕩強烈，莊家刻意畫圖的動作比較明顯；拉升時，則個股走勢較有規律，莊家行為也比較自然。
3)K線形態不同
試盤時，個股日K線的上下影線較長而實體較小；拉升時，個股日K線的實體較大而上下影線較短。
4)均線形狀不同
試盤時，個股均線形態通常是混亂不堪或糾纏不清的；拉升時，個股均線形態則多數呈發散狀或多頭排列狀。
5)成交量不同
試盤時，個股成交量忽大忽小，常出現單日巨量現象；拉升時，個股成交量則往往呈規律性的放大狀態，且持續時間較長。
6)維持時間不同
試盤時間往往短則幾分鐘，長則不超過2周；拉升時間則往往在1周以上，長可至3個月左右。
五、出貨階段
出貨是莊家坐莊過程中最重要的一個環節，也是其最重視的一個環節。只有將籌碼派發出去，莊家才能使帳面盈利變為真實獲利，但把錢變成股票比較容易，把股票套現成錢卻很難。莊家精心搜集了幾個月的大量籌碼要想在高位的一個月內全部拋給無組織的市場散戶，其難度可想而知。因而莊家在這道環節上表現得尤為熱烈和隆重，而資深交易者也在此時表現得極為謹慎和滑頭。
1、出貨的徵兆
莊家在出貨之前，往往會透露出一些徵兆。比如：
1)目標價位已到
莊家在坐莊之前，一般都計劃好了股價上漲的高度和出貨時的價格區域。如果屆時大盤趨勢看好，其目標價位就會提高，若大盤趨勢變差，則目標價位就會降低。交易者雖然無法知道莊家的預計目標價位，但卻可以根據其持倉量來估算其出貨時的最低目標價位。比如，莊家持倉量在50%左右的，只要大盤狀況不差，股價漲幅至少在其平均建倉價位的100%以上。
2)利好消息頻傳
莊家要出局，自然要找人接盤，而心甘情願在高位購入股票的，多數是被重大利好消息誘惑而來。於是此時，與莊家勾結的上市公司就會頻繁發布利好消息，如業績大幅增長、大比例送股、資產重組取得實質性進展等等，而與莊家串通一氣的電視、廣播、報刊、網際網路、股評人士等，也開始大力宣傳莊家所持有的股票。正是在這些煙霧彈的釋放中，部分莊家才得以全身而退。
3)市盈率高漲
多數莊股在輪番炒作中，股價漲幅可以達到300%左右，即使過去只有20倍的市盈率，現在也往往被炒到了60倍，而更多劣質股的市盈率則往往已達到了100-1000倍，嚴重透支了個股的內在價值。過度投機之後，股票通常會有強烈的價值回歸要求，這意味著莊股即將出現大幅度的價格回調。
4)股價該漲不漲
當莊股的基本面、技術面和大盤趨勢均向好的情況下，當個股利好信息仍在繼續發布時，莊股理應繼續攀高，但若此時股價出現了上漲乏力的情形，即在成交量持續放大的情況下，股價連續多日無法有效創出新高甚至逐步下移，則往往說明莊家正在減倉或出貨。
5)基本面即將變壞
當政策面和上市公司基本面即將發生變化之前，莊家往往能提前獲得消息。此時，莊家的動作就是先下手為強，趕緊組織派發籌碼的工作，儘可能趕在市場獲得消息之前順利出局。
2、出貨的方式
1)拉高式出貨
莊家在出貨前，通常會有一個最後的拉升動作，以減輕市場拋壓，同時以對倒的方式製造火熱的暴利行情，刺激失去理智者入場。當股價到達目標價位或當拋壓比較沉重時，莊家就會開始按計劃出貨，股價則應聲而跌，甚至跌到此波拉升行情的起始點，因為這個價位可能才是莊家的主要出貨價位，而前面的拉升過程不過是個誘餌。一般來說，拉高式出貨有三種狀況：
①利用拉升出貨：在人氣旺盛時，部分莊家會預先在賣盤處掛好單，然後藉助大勢向好帶領散戶向上通吃；當散戶追漲熱情不足時，莊家就會親自出馬，大筆吃掉幾個賣單，為股價打開上升通道；等散戶的熱情被激發起來了，莊家就會停手，讓散戶去吃掉其早已掛出的賣盤。如此始終維持股價上漲，但實際上莊家買得少而賣得多，一直在悄悄出貨。
②利用衝高回落出貨：部分莊家會在開盤後即快速拉升股價，由於此時盤中委託賣單一般很少，所以股價上漲阻力較小，莊家拉高成本也較低；此後整個上午，股價可能都會維持在高位，做出蓄勢待漲的姿態，吸引散戶參與；到了下午，往往莊股就會開始上演「高臺跳水」的動作，於是來不及撤單的散戶均被迫承接了莊家的派發籌碼。
③利用漲停板出貨：部分莊家在開盤時就會將股價封在漲停板上，誘惑每天關注漲停板的散戶跟風參與；而一旦散戶在漲停板處大量排隊時，莊家則會慢慢撤掉自己在買盤處的掛單，將散戶的買單推到前面，同時暗中派發籌碼；等這些買單被消滅得差不多的時候，莊家又會掛上自己的買單封住漲停板，而後繼續等待散戶排隊購買，再撤單、再派發。
2)震蕩式出貨
如果莊股的基本面比較好，使莊家有比較充裕的出貨時間，而莊家的持倉量又很多，難以在半個月內拋售完畢，那麼莊家往往會選擇震蕩的出貨方式。即在一個較為寬廣的幅度內(比如股價±15%的幅度內)使股價來回拉鋸，以不斷減少持倉數量。此時的上漲波段多數是莊家對敲的結果，當莊家將股價拉抬到一定位置時，就會藉機出貨；莊家出貨時，盤中賣壓增高，必然造成股價下跌；當股價下跌到某一支撐位時，莊家又會做出護盤的姿態，同時利用對敲拉升來恢復市場的信心，製造股票「洗盤」後即將上攻的態勢；如此來回幾次，便形成了震蕩出貨的走勢。
在這個階段，往往有很多短線交易的機會，吸引大量的短線交易者進入；而部分前期被扎空的交易者誤以為莊家是在洗盤，後期會有大動作，於是也往往會匆忙介入；這使得莊家可以暫時維持住人氣，實現其減倉的意圖。莊家在一定區間內反覆減倉、護盤，但由於出得多、進得少，所以股價就容易出現急漲慢跌的走勢。股價下跌的速度比較慢而時間比較長，這是莊家降低出貨速度所造成的，為的是利用有限的空間儘量多派發一些籌碼；而股價上漲迅猛但為時短暫，是因為這種拉抬方式可以節約莊家的資金。
震蕩式出貨的周期如果達到十幾天，就會在莊股的日K線圖上形成經典的M頭、頭肩頂和多重頂等形態；如果震蕩周期在3天以內，則會出現類似於烏雲蓋頂、三隻烏鴉、黃昏之星、島型反轉等K線形態。通常而言，震蕩出貨是一種常見的莊家出貨方式，也比較容易識別，很多掌握技術分析的交易者都可以順利逃頂。
3)橫盤式出貨
這是一種簡單的派發籌碼的方法，不需要什麼操盤技巧，適用於有業績支撐的股票。莊家完成拉抬工作後，如果股價在高位站穩，隨著時間的推移，市場會慢慢承認這個價位。於是莊家見一個買單就派發一點籌碼，日積月累，慢慢出貨。當股價在高位站不住時，莊家就會把股價拉高后再下跌一段，使其在次高位上站穩。一般來說，次高位比較容易被市場接受，價格也容易穩住，於是莊家繼續橫盤整理，在這個位置再慢慢把籌碼派發掉。高位和次高位的橫盤出貨，都是股價在高位重新定位的過程，帶有價值重估的意義，所以莊家出貨的手法比較溫和。但當股價上漲的炒作成份較多時，股價在高位就難以站穩了，莊家必然會在短時間內完成出貨，於是在暴漲的股票上就難以看到橫盤式出貨手法。
4)打壓式出貨
打壓式出貨往往出現在三種情況之中：其一，莊股高高在上長期無人接盤，莊家只有放棄維持股價的假象，明目張胆的快速出貨，其特徵是股價連續多日跌停，將想要出貨的散戶遠遠甩在後面；其二，當大盤狀況不好或個股基本面開始變差時，莊家擔心接盤狀況惡化，於是奪路先逃，股價節節敗退；其三，在莊家出貨的最後階段，由於籌碼已經處理得差不多了，於是莊家就開始甩倉大賣。具體而言，莊家在進行打壓式出貨時，往往有兩種手法：
①下壓出貨：即開盤后庄家做出小幅拉升的姿態，但當盤中出現一些買單時，莊家就開始派發籌碼；當下方買單沒有了莊家就會暫時停手，等積累了一些委託買單後再繼續派發；如此一個價位接一個價位的下壓股價，充分利用每一段空間進行出貨；同時莊家往往也會控制股價下跌的速度，減少恐慌性拋盤的出現；但莊家在盤中基本上不會做反彈的動作，使猶豫不決的高價賣單無法成交，使想趁反彈出局的交易者也無法出局。
②摜壓出貨：即當買盤人氣更少時，莊家不再被動地等待買單出現，而是會在盤中製造股價快速下跌後的反彈行情，誘使抄底的交易者介入，然後再向下砸盤，把抄底盤全部吃掉。一般來說，只有股價被打壓得足夠深、足夠快才能引發抄底盤，但這樣犧牲的價格空間會比較多，而且易誘發恐慌性拋盤，使人氣受到較大的打擊，以後市場承接的力量更弱，令莊家很難再順利出貨。所以，這是一種殺雞取卵式的辦法，莊家一般不願採用，除非出貨時間非常緊迫。
5)反彈式出貨
反彈式出貨就是後面的「掃尾」工作。雖然莊家進行了打壓式出貨，但不一定就能徹底清倉，於是往往會製造一波反彈行情，在股價反彈裡完成最後的籌碼派發工作。一般而言，在莊家進行打壓式出貨時，股價往往已急跌20%以上，而部分短線交易者則一直在關注連續跌幅排在前20位的個股，同時也在構思搶反彈的計劃；於是莊家某日停止出貨並使用對敲拉升的手法，馬上就可以引發市場的搶反彈行情。
6)除權式出貨
這種出貨的特徵不明顯，但很特殊。在個股除權後，如果交易者在看圖時沒有進行復權的處理，那麼股價往往處在很低的位置，股票市盈率則維持不變。對於持幣者而言，一旦優質股票的價格變得如此「低廉」，往往就會產生購買的欲望；而對於持股者而言，「填權」的概念也往往使其安然不動，以等待更好的出貨時機。於是莊家就開始搶先派發籌碼，其股價可以在先填補部分缺口後再開始下跌，也可以不填補缺口即開始連續下跌，將幻想「填權」的交易者甩在高位。
注意，莊家出貨時，成交量往往會增大，而股價也會逐步下移；但對於基金扎堆的股票而言，即使成交量不會增大，股價也同樣會逐步下移。這是因為基金在出貨前不會事先通氣，不再繼續看好的基金會先撤退，而繼續看好的基金或帶有其他目的的基金則會繼續堅守。
至於莊家出貨時的技術形態，詳見前面《解讀分時走勢》一章中的「單日出貨現象」一節。
3、出貨時間與空間
1)出貨時間
莊家出貨時間受大盤趨勢、上市公司意外利空消息、自身控盤能力、自身資金狀況等多種因素的影響，所以即使是有計劃的出貨工作，也往往會出現一些調整。一般來說，短莊的出貨時間為1周之內，長莊的出貨時間為6個月之內，但通常莊家集中出貨的時間只有1個月左右。
2)出貨空間
一般來說，不管是長莊還是短莊，都會對出貨時的股價震蕩幅度作出相應的控制。多數莊家在股價跌幅達到30%時就會完成大部分的出貨工作，只有極少數老莊股因為崩盤才會出現股價折損過半的情形。至於基金扎堆的個股，由於基金反應速度慢且具有所謂的價值投資理念，所以其輪流出貨的時間比較長，出貨的空間也比較大。
4、出貨與洗盤的區別
有些交易者會把莊家洗盤當作莊家出貨而提前出局，有些交易者則會把莊家出貨當坐莊家洗盤而捂股不賣，這些都會導致交易者出現不應有的虧損。但兩者的區別卻是較大的，比如：
1)消息狀況不同
洗盤多數是在大盤狀況不好或利空消息不斷時進行的；而出貨則往往是在大盤高漲或利好消息頻傳時進行的。因為在惡劣的市場環境裡，任何風吹草動都會使散戶蜂擁而出，所以此時的莊家是無法順利出貨的，即使是靠連續跌停出貨，其出貨量也極其有限。
2)股價位置不同
洗盤時，股價往往處於底部階段或是明顯的上升階段，且股價漲幅不會很高；而出貨時，股價則往往處於較高的漲幅位置，且莊股已揚名於市場多時。
3)成交量的變化不同
洗盤時，成交量往往不大，因為莊家沒有出貨，即使是莊家使用對倒的手法，其成交量的增大也只是1-2日的現象；但是出貨時，成交量的增大往往是很明顯的(基金扎堆的股票除外)，而且會出現不規則的萎縮狀態，這表明莊家已無力控制籌碼。
4)股價和均線的關係不同
洗盤時，個股股價多數會在回調到30日均線時獲得支撐，少數個股股價即使跌破30日均線也往往會快速回升；但在出貨時，莊家則不會顧及莊股形象，即使偶爾顧及形象也是為了更好地出貨，後期股價走勢將異常難看，股價持續跌破30日、60日、90日等均線是常有的事情。
六、掃尾階段
由於莊家的籌碼常常不能順利派發完畢，於是莊家往往會製造一波反彈行情來處理最後的籌碼，詳見前面的「反彈式出貨」。這種手法具有很大的欺騙性，在量增價漲的情況下，很多交易者會認為一波低位反彈行情即將開始，而事實上，匆忙介入的交易者往往陷入了莊家的「返光回照」之中。那半山腰的股價位置和持續半月的整理形態並不是股價的底部區間，而是將來很難逾越的一個高位。在莊家處理完最後的籌碼後，個股將陷入漫長的下跌狀態，一般一年之內都不會有什麼起色。
把股票轉換成資金後，莊家就該處理「善後」的工作了，這包括打點各種社會關係，總結坐莊經驗，評估人員績效，結算人員開支等事項。有時候，一個坐莊過程的結束，往往也意味著一個坐莊團隊的解散。
七、坐莊手法
股票的性質往往決定了莊家炒作的手法。下面簡要介紹幾種股票的炒作方式，以強化交易者對莊家的理解。
1、垃圾股的炒作手法
垃圾股沒有長期投資的價值，因而平時沒有長莊駐守，籌碼容易搜集，無須預先建倉。當概念行情或大盤行情來臨時，炒垃圾股的莊家就會快速搜集籌碼，但建倉量一般不多，免得吃不了兜著走。由於垃圾股不具備投資的價值，所以股價一旦漲高了往往站不穩，而莊家的控盤能力又有限，所以垃圾股就容易出現暴漲暴跌的行情。垃圾股的出貨過程實則是莊家和散戶比反應快慢的過程，莊家需要搶在散戶看出其出貨意圖之前把大部分的籌碼處理掉，但由於莊家往往會做好砸盤出貨的準備，因而垃圾股的拉升速度不僅快而且拉升空間也往往比較大。總體來看，因為莊家在股價底部區間所獲得的籌碼不多，加之拉抬股價時使平均進貨成本增高，而後又採用砸盤的方式出貨，所以莊家真正的獲利空間往往不到股價漲幅的1/4.
一般而言，炒垃圾股必須借勢而動，大勢一旦變壞，莊家就應馬上撤出來，因而炒作時間比較短。對於垃圾股而言，莊家收集、拉抬、派發股票的過程往往一氣呵成，具有鮮明的「短、平、快」特性。如果上述三個階段裡每個階段所花的時間為5日，那麼垃圾股的整個炒作周期只需三周即可完成，在看準大盤趨勢的情況下，三周的坐莊時間是比較從容的。這使得炒垃圾股的資金周轉率非常高，如果再算入複合利潤，則一年下來的利潤更為可觀。這種短炒的特點是犧牲利潤換時間，追求複合式的最大利潤率，它比較適合於利用短期貸款來炒作的莊家。
2、績優股的炒作手法
炒垃圾股時，是進貨容易出貨難；而炒績優股時，則是出貨較易進貨難。因為績優股炒作實則是一個價值發現的過程，市場若在績優股上給出了一個不合理的低價位就等於是犯了錯，莊家只要抓住這個錯誤進行建倉就可以了，這是成功炒作績優股的關鍵，所以炒作的難點在於進貨；而垃圾股炒作則是指望將股價炒上去後會有人繼續犯錯，肯在高位承認此時的股價，所以炒作垃圾股的難點在於出貨。概括地說，炒績優股是抓住和利用市場已犯的錯誤，炒垃圾股則是期待和誘使市場在未來犯錯誤。
既然炒作的是有巨大上升潛力的績優股，那麼莊家在建倉時多數會希望持倉量大且建倉行為隱蔽，這就導致了其建倉時間較為漫長。為了不驚動市場，莊家通常都會在績優股持續下跌時逆勢吸籌，或通過主動打壓逼出恐慌性拋盤而藉機吸籌。隨著外部流通籌碼被莊家大量鎖定，績優股後期的賣壓將逐漸減少，只要莊家稍微使點力或等大盤轉強後，績優股即可小陰小陽的節節攀升，除非大盤出現調整或莊家減倉，否則該股的上漲勢頭就不會停止。股價漲上去後，只要莊家不主動砸盤而大盤也沒有出現暴跌的現象，那麼績優股通常可以在高位長時間站穩，使莊家從容出貨。總體來看，績優股炒作的特點是：大量吸籌、做長莊、穩步拉抬、平穩出貨，以犧牲時間來換利潤，追求一次性的最大利潤率。
由於大部分股票處於典型的績優股和典型的垃圾股之間，或者偏向於績優股或者更接近於垃圾股，所以了解了這兩種炒作方式，交易者即可舉一反三的理解諸多股票的炒作原理。
3、小盤股和大盤股的表現特性
在看待小盤股和大盤股時，交易者不能一味的只看流通盤的大小，還要看其股價的高低，因為即使是流通盤相同的股票，其流通市值也會因股價的不同而有所區別，莊家在對高流通市值的股票進行控盤時，必然會消耗掉更多的資金。同時，流通盤的大小對股價定位也有不可忽視的影響。比如，在業績相同的情況下，流通盤小的股票會比流通盤大的股票定價更高，這是因為股價是由市場供求關係來決定的，股數有限的股票，價格自然就會提高；又比如，股價會隨著流通盤從小到大而呈現出由大到小的價差現象，即：越是股數少的股票，其股價就越貴，因而交易時的價格差距就越大，表現在買賣盤口，就是每一檔的價差可能達到了幾角錢。
此外，在同樣的流通市值下，高價小盤股和低價大盤股的股性也是有區別的。從坐莊的角度來看，對小盤股進行控盤的資金不會太大，因而小盤股容易被控制住走勢，在炒作時應多考慮人為因素的影響；而大盤股則恰恰相反，所以在炒作大盤股時應多考慮群體心理因素的影響。從股價波動角度來看，小盤股因參與者少，所以流通性不好，且價格漲跌速度較快，股價波動幅度較大；而大盤股則恰恰相反，股價相對的穩定性和股票較好的流通性，往往能吸引大資金參與角逐，且更適合莊家做波段式操作。從定價角度來看，小盤股因參與者少，所以估值的誤差較大，導致價格偏高；而大盤股由於參與者眾多，容易被市場糾正估值的偏差，所以其價格往往比較合理。
但是需要注意，當莊家鎖定了大量的籌碼時，市場上的流通籌碼將會變少，中大盤股就會變相成為小盤股，即使是一位大戶，此時也可以在其上面做一把短莊。不過，這種情況只能出現在莊家洗盤之後或者是被深套之後才具有操作的安全性，因為此時大戶的行為相當於是幫莊家在拉抬股價，同時促使市場交換籌碼以提高市場的平均持倉成本。雖然此舉會擾亂莊家的計劃，但莊家卻往往不敢打壓股價，因為低價籌碼此時往往供不應求——這也是「漲停板敢死隊」頻繁進出中大盤績優股的原因所在，當其偶遇莊家暗算時，多數是因為舊莊要借反彈行情出局了。
第四節：跟莊事項
一、熟悉聯合坐莊
聯合坐莊多數發生在基金扎堆的股票裡，也可以說是基金類莊家操作股票的一種方式。下面簡要介紹一下。
1、聯合坐莊的由來
大致而言，聯合坐莊的由來有三點：
其一，基金數量越來越多，取得了市場的話語權和主動權。在其倡導價值投資時，管理層對其監管也越來越嚴厲，因而謀求聯合坐莊、集中持股是其必然的發展趨勢。
其二，市場優質資源很少，這使得大量的基金和機構不得不扎堆於少數的優質股票之中，交叉持股、抱團取暖已成為了基金業的共識。
其三，隨著機構交易者的增多和技術分析的普及，過去的坐莊方式已很難騙過市場監管者和交易者，於是不獨佔、共盈利的坐莊觀念大行其道，並受到了市場的擁護。
2、聯合坐莊的特點
聯合坐莊除了是多個機構共同參與外，其與單獨坐莊模式的區別還有三點：
其一，炒作的基礎不同。單個莊家模式炒作的往往是虛假的題材或獨佔的內幕消息；而聯合坐莊模式炒作的往往是真實的業績或公開的內在價值。
其二，炒作的手法不同。單個莊家模式往往採用打壓吸貨、對倒拉升、震蕩出貨等手段進行坐莊；而聯合坐莊模式則往往採取依次跟進、結隊而行、先知先撤等方法進行坐莊。
其三，操作理念不同。單個莊家模式的操作理念往往是唯我獨大，我行我素；而聯合坐莊模式則在操作上不追求資金優勢，只依靠研究水平，不追求控盤比例，只希望領導潮流。
3、聯合坐莊的缺陷
大致而言，聯合坐莊的弊端有三點：
其一，只能同富貴而不能共患難。即在股價突飛猛進時，大家可以共同盈利，而一旦市場出現調整，則大家各懷心思，甚至奪路先逃。
其二，莊股容易出現一邊倒的行情。由於基金具有很強的羊群效應，所以跟買、跟賣的現象比較嚴重，往往漲起來的時候是一邊倒，跌起來的時候也是一邊倒。
其三，莊股容易出現掠奪式開採的後果。即被聯合坐莊過的股票，往往會出現價值嚴重透支的狀況，有強烈的價值回歸要求，而資產配置的動機也會導致莊股被各大基金迅速拋棄。
二、精心挑選強莊
莊家有大小、強弱之分，交易者只有精心挑選強莊，才能實現短期內的利潤最大化，所謂「擒賊先擒王，跟莊跟龍頭」就是這個道理。一般來說，強莊往往具有以下的特徵：
1、我行我素
絕大多數股票都是跟隨大盤趨勢而動的，逆市而行的個股很少，但一旦出現，則必然是階段性的強莊或牛股。只有莊家資本實力雄厚，個股才能在短期內我行我素，不理會大盤的漲跌。
2、總比大盤強
強莊股還有一個特徵，那就是當大盤上漲的時候會漲得更多，而當大盤下跌的時候則異常抗跌。因為強莊手中的籌碼往往很多，在外部流通籌碼很少的情況下，強莊股往往易漲不易跌。
3、總比同板塊股票強
每個板塊裡幾乎都能找到階段性的「領頭羊」，板塊內大量的短期資金往往會匯聚其身。無論同板塊股票走勢如何，「領頭羊」的走勢總是比同板塊的其他個股更為強勢。
4、能夠輕鬆應對利空
在大盤或個股出現突發性的利空消息時，實力不強的莊股紛紛應聲而跌，暫退一步，而實力強大的莊股則不會隨波逐流，往往能夠接納大量拋單，控制住股價的跌勢。
5、走勢規律兩極分化
一部分強莊股的走勢很有規律，短、中期均線呈多頭排列狀態，且漲跌有度，不大受外界的影響；另一部分強莊股則常常破壞規律，走勢怪異，忽上忽下，天馬行空。
6、所屬概念獨特持久
很多強莊股之所以能夠長久發力，往往是因所屬概念獨特持久。比如奧運概念就曾經在股市上紅火了幾年，一些奧運概念股被市場挖掘出來後，常常出現翻倍的行情。
7、股東人數變少
根據上市公司披露信息可以看出，當強莊股的股價完成一個從低到高、再從高到低的過程時，實際也是股東人數從多到少、再從少到多的過程。即籌碼越集中，股東人數就越少。
三、注意跟莊事項
在跟莊時，交易者需要注意以下事項：
1、摸清莊家的性質
一流的莊家創造機會和題材，二流的莊家追尋機會和模仿題材，三流的莊家等待機會和題材，所以跟莊首先要弄清楚莊家的性質。是基金莊、機構莊或是遊資莊？是長線莊、中線莊或是短莊？等等。只有清楚了莊家的性質，才能大致了解其手法和特徵，從而跟得有的放矢。
2、保持獨立的認知
莊家要從交易者手中獲得籌碼，就必定會折磨交易者；要在中途使交易者出局，就必然會打擊交易者；要讓交易者在高位心甘情願接貨，就必然會煽動交易者。因此，交易者始終要保持獨立的認知，意識到莊家從頭到尾的欺騙性，對任何概念、消息、圖形、指標等，都要保持警惕。
3、保持穩定的心態
在市場機會來臨之前，交易者要有足夠的耐心去等待；當市場機會來臨時，交易者要能細心地辨別真假；當確認市場機會出現時，交易者要能果斷地參與其中；當市場機會被否定時，交易者要敢於止損出局；當市場機會喪失時，交易者要能遏制住貪婪的本性快速離場。
4、熟悉莊家的手法
這不僅要求交易者在學習的階段就能了解各類莊家的通用坐莊手法，還要能在實際交易過程中熟悉當前莊家的表現特徵和常用手段，只有知己知彼，才能戰勝對手。顯然，莊家在暗處，只要稍微使用一些手段，散戶的心態和籌碼的鬆緊就一目了然，因而莊家的贏面要大得多。
5、採用適宜的戰術
普通交易者的資金量如果太大，不宜全部押進一隻股票中。事實上，在你進貨時莊家就能察覺出來，並會採取各類折磨方法，直到其認為必須出來的大戶出來為止。資金量不大的交易者更要採用遊擊戰術，充分利用進出自由的優勢緊跟莊家，吃掉其幾個主要拉升波段裡的利潤。
6、不必每日看盤
如果不是做短線交易，交易者不必每日看盤。因為莊家深知你的貪婪與恐懼，因為他的陰謀要通過盤面傳給你，所以只要你天天看盤，就難免患得患失、神魂顛倒。但他面對的如果是一個不看、不聞、不急的人，其任何表演都是徒勞的，最終股價會按低買高賣的規律走完它的歷程。
四、莊家敗因解析
從本質上來說，莊家多數是一群違反市場秩序或不按市場規則行事的人，其成敗的概率大致為60:40。如果是在牛市，莊家坐莊的成功率會高很多；但如果是在熊市，那麼大多數中、長線莊家都會被市場消滅。一般來說，導致莊家失敗的原因主要有：
1、戰略上的失誤
這個失誤同操盤者的經驗很有關係。很可能操盤者一開始在構思整個坐莊計劃時就出現了紕漏，或者把資本運作和內幕消息放在第一位而無視市場規律，等等。
2、戰術上的錯誤
由於人員管理失控、局勢把握不準、大盤判斷失誤、他莊開始搶籌、自身資金緊迫等問題，導致莊家往往會採取錯誤的操盤戰術，並由此犯下連貫的錯誤，直至無法收拾殘局。
3、坐莊時間不妥
即在不該坐莊的時間開始坐莊。比如在5年熊市才開始的時候就準備坐莊，比如在國外經濟環境開始變得嚴峻的時候準備坐莊，比如在管理層監管很嚴的時候開始坐莊，等等。
4、選股發生失誤
比如在選擇了地產股並投入了大量的資金後，才發現國家正在對房地產行業實施調控；比如曾經跟上市公司達成了相關默契，而後上市公司管理層變更或中途變卦，等等。
5、形勢判斷錯誤
包括國內經濟預測、市場環境預測、大盤走勢預測、板塊走勢預測、公司發展預測、自身人員控制、自身資金調度等，一旦有一個方面發生錯誤，都有可能導致坐莊失敗。
6、資金供應困難
雖然坐莊都是按計劃進行的，但是資金卻不一定夠用，在資金的運用上也往往會出現意外。比如當市場嚴查違規資金的時候，很多莊家就不得不提前賣出股票以備還款。
7、內部管理不嚴
坐莊過程會涉及很多人員，包括上市公司管理層、內部管理人員、媒體合作夥伴、資金供應方等，難免洩露坐莊計劃，導致搶籌、跟風、提前出貨等現象時有發生，致使莊家無法出局。
8、發生內訌事件
有些莊股是由幾個莊家合力做起來的，但有時也會因利益問題產生內訌，出現拆臺、提前出局等現象。如中科創業就是因為朱大戶同操盤手呂梁發生了內訌，才出現了無可挽回的敗局。
——可見，莊家並不是市場中戰無不勝的強勢群體。交易者在選擇莊家時必須提高警惕，千萬別跟上失敗的莊家。同時，在某些關鍵點的分析上，寧可相信自己的判斷，也不要盲目認同莊家的手法。
(本文轉載自東方財富股吧，系股吧網友創作，不代表東方財富網觀點)
(責任編輯：DF118)