滬深300指數,其成分股囊括了滬深A股中市值大、流動性好的300隻股票,綜合反映A股市場上市股票價格的整體表現,是中國A股市場價值投資的標杆。
與滬深300指數相似,市場上還存在其他多個價值型指數。有的是基於成分股規模,比如上證50、上證180、深證100、中證100;有的基於特定的主題或策略,比如上證紅利、深證紅利、中證紅利、基本面50、深證F60。
下面,我們就按照規模、主題/策略兩大類別,對比它們與滬深300指數的歷史表現(為統一時間口徑,各項數據均取自2012年5月~2020年3月期間)。
一,規模類價值型指數
規模類價值型指數,主要是上證50(指數代碼000016)、上證180(指數代碼000010)、深證100(指數代碼399330),以及中證100(指數代碼000903)。.
上述4個指數與滬深300指數的歷史走勢如下圖所示。
就2012年5月~2020年3月期間的業績來看,中證100、上證50指數走勢略強於滬深300,上證180指數走勢與滬深300基本相同,而深證100指數走勢比滬深300弱一些。
二,主題/策略類價值型指數
主題或策略類價值型指數,主要有上證紅利(指數代碼000015)、深證紅利(指數代碼399324)、中證紅利(指數代碼000922),以及深證F60(指數代碼399701)、基本面50(指數代碼000925)。
上述5個指數與滬深300指數的歷史走勢如下圖所示。
就2012年5月~2020年3月期間的業績來看,深證F60、深證紅利和基本面50指數走勢大幅度強於滬深300,中證紅利指數走勢小幅度強於滬深300,而上證紅利指數走勢比滬深300弱一些。
下面,我們把以上9個指數與滬深300指數的收益和波動性指標數據列表如下。
以上所列指數,如果諸位要是把它作為誰最適合定投的排序,我是沒有什麼意見的。
最後,根據數據分析,尋找對應指數基金6隻,一併與滬深300指數基金2隻進行數據比較如下。
下圖是它們最近3年的收益率走勢圖,僅供參考。
通過最後兩張圖表來看,指數好不一定相應的指數基金就好。這其中的原因,一個是跟蹤誤差,另一個是主動增強管理。對此,就不展開講了。
小白投資者有什麼不明白的不要緊,去定投滬深300指數基金就好了。如果定投的金額比較大,不妨多選幾隻增強型指數基金分散一下,說不定哪一隻的風格會更契合市場。
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