由於它的低溫特性，液氧會使其接觸的物質變得非常脆。液氧也是非常強的氧化劑：有機物在液氧中劇烈燃燒。一些物質若被長時間浸入液氧可能會發生爆炸，包括瀝青。
液態氧具有廣泛的工業和醫學用途。工業上製造液氧的方法是對液態空氣進行分餾。液氧的總膨脹比高達860:1，因為這個優點它在現代被廣泛應用於工業生產和軍事方面。
1．供給呼吸：一般情況下,呼吸只需要空氣即可.但在缺氧、低氧或無氧環境,例如：潛水作業、登山運動、高空飛行、宇宙航行、醫療搶救等時,常需使用氧氣。
2．支持燃燒：一般情況下,燃燒只需空氣即可.但在某些需要高溫、快速燃燒等特殊要求時,例如鼓風煉鐵、轉爐煉鋼等,則需使用富氧空氣或氧氣。
3．反應放熱：氧化反應特別是燃燒反應時,放出的大量熱可被利用.
例如：
燃煤取暖、火力發電；
工業上利用乙炔（C2H2）在氧氣裡燃燒時產生的氧炔焰來焊接或切割金屬,氧炔焰能產生3000℃以上的高溫.
人們還利用液態氧浸漬木屑、木炭粉等多孔物質製成液氧炸藥,用於開山鑿石、挖溝採礦等露天工程爆破.
此外,氧氣（空氣）也是生產硫酸、硝酸等化工產品的原料.
火災危險性
液氧是不可燃的，但它能強烈地助燃，火災危險性為乙類。它和燃料接觸通常也不能自燃，如果兩種液體碰在一起，液氧將引起液體燃料的冷卻並凝固。凝固的燃料和液氧的混合物對撞擊是敏感的，在加壓情況下常常轉為爆炸。
有兩種類型的燃燒反應，這取決於氧和燃料的混合比和點火情況：一種是燃料和液氧在混合時沒有發生著火，但是這種混合物當點火或受到機械撞擊時能發生爆轟；另一種液氧與燃料互相接觸之前或接觸時燃燒已經開始，著火或燃燒並伴隨有反覆的爆炸。燃燒反應的強度取決於燃料的性能。
爆炸危險性 所有可燃物質（包括氣、液、固）和液氧混合時就呈現爆炸危險性，這種混合物常常由於靜電、機械撞擊、電火花和其它類似的作用，特別是當混合物被凝固時經常能發生爆炸。當液氧積存在封閉系統中，而又不能保溫，則可能發生壓力破壞，當溫度升高到-118.4℃而又不增加壓力，則液氧不能維持液體狀態，若洩壓不及時，也會導致物理爆炸。液氧積存在兩個閥門之間，可導致管路的猛烈破壞。如果氧氣不洩出或壓力不適當排除，當冷凍失效時，將導致貯 液氧洩露 箱的破壞，真空夾套貯箱中的真空失效。如果系統不能受額外負載，則會引起蒸發加速和排空系統破壞。
人員凍傷
由於液氧的沸點極低，為-183℃，當液氧發生「跑、冒、滴、漏」事故時，一旦液氧噴濺到的人的皮膚上將引起嚴重的凍傷事故。氧中毒 空氣中氧氣約佔21%。常壓下，當氧的濃度超過40%時，有可能引發氧中毒，吸入40%~60%的氧濃度的混合氣體時，會出現胸骨後不適感、輕咳，進而胸悶，胸骨後燒灼感和呼吸困難，咳嗽加劇；嚴重時發生水腫，甚至出現呼吸窘迫綜合症。吸入氧濃度80%以上時，出現面部肌肉抽搐、昏迷、呼吸衰竭而死亡。長期處於氧分壓60kpa~100kpa(相當於氧濃度40%）的環境下，可發生眼損害，嚴重者可失明。