小匯評油丨API原油庫存增加,中東1月OSP存上調預期

隔夜市場消息

1

東區市場方面

1、上海國際能源交易中心發布原油期貨調整可交割油種，增加穆爾班原油為原油期貨可交割油種。自2021年6月1日起，穆爾班原油可入庫生成標準倉單，並用於期貨交割。

2、阿爾及利亞能源部長：阿爾及利亞正在努力促成歐佩克成員國之間的妥協。保持磋商和推遲歐佩克會議表明了達成共識的意願。對成功達成共識感到樂觀。

3、伊朗議會通過了應對美國制裁的法案綱領。

2

西區市場方面

1、美國11月27日當周API原油庫存 +415萬桶，前值 +380萬桶。庫欣地區原油庫存 -13.2萬桶，前值 -140萬。汽油庫存 +340萬桶，前值 +130萬桶。餾分油庫存 +33.4萬桶，前值 -180萬桶。

2、俄羅斯副總理諾瓦克：俄羅斯目前在全球石化產品產量中所佔的份額約為2.5%。

3、俄羅斯天然氣工業石油公司（GazpromNeft）以46-47美元/桶的油價作為2021年預算的參考。

4、俄羅斯能源部長諾瓦克：俄羅斯和德國將尋求建立氫能試點項目。2050年氫能可能佔據世界能源的7%至25%。

5、計劃顯示，利比亞HARIGA石油港計劃在12月裝載800萬桶原油。

行情綜述

隔夜，原油價格震蕩走弱，布油收盤來到47.3美元附近。西區市場方面，API原油庫存增逾400萬桶，汽油和餾分油庫存也錄得增加，短期將對油價造成下行壓力。東區市場方面，opec會議暫無進展，據悉部分國家小範圍內的磋商仍在繼續，焦點集中在阿聯提出的如何嚴格控制各國產量水平上。根據普氏的價格，杜拜現貨貼水11月來到平均+0.18美元的水平，較十月-0.67美元大幅上漲，主要因為中國、印度以及日韓煉廠需求旺盛。市場預期如果當前的減產規模延續3個月，沙特可能會提高1月中質含硫原油官價（OSP），預期幅度約0.5-0.6美元/桶，此外由於航煤、柴油等中間餾分好轉，中質含硫原油如阿聯的上扎庫姆、伊拉克的巴輕以及阿曼原油的官價貼水調升幅度可能超過輕質油種，這將有利於繼續支撐INE的價格重心。

遠期曲線結構

DME Oman(12月1日）:首行02合約價格來到47.72美元/桶（16:30 marker price）。月差方面，M1-M2來到+0.06美元/桶，M1-M3月差來到+0.09美元/桶，小幅回落。

DME活躍合約月差走勢（連續）：

ICE Brent（圖1）、NYMEX WTI（圖2）、INE（圖3）

數據來源：wind DME

INE主要油種註冊倉單情況

巴輕倉單小幅下降，倉單總量呈現下降趨勢

全球主要原油期貨及價格指數走勢

圖：原油、成品油運輸指數（BDTI、BCTI）：成品油回落，原油上漲

圖：圖進口油輪運價ws點數（中東和西非航線）：中東-寧波航線、西非航線VLCC運費均上漲

圖：波羅的海乾散貨指數（BDI）：綜合指數反彈

數據來源：wind ICE

圖：主要產品1:1裂解價差趨勢（新加坡-杜拜原油）：柴油、航煤相對堅挺，渣油回落，石腦油偏弱

圖：新加坡高硫380燃料油現貨、m1/m2 swap及貼水走勢：因新加坡庫存大幅回升，高硫現貨貼水延續走弱態勢

圖：新加坡0.5%低硫380燃料油現貨及高低硫價差走勢：小幅回落，中期隨著柴油基本面轉好，看多lu-fu差價

技術圖形分析回顧與修正

（圖形展示了一種可能的走勢，不作為投資依據）

01

上期早評回顧

圖：brent首行4小時圖

維持不變，暫以觀望為主，下方關注均線支撐

02

走勢預期修正

圖：brent首行4小時圖

日內存在進一步下行壓力，下方關注均線支撐