未來已來·VOCers行業報告:中國VOCs監測及治理企業參與者全解析...

未來已來·VOCers行業報告：中國VOCs監測及治理企業參與者全解析（附各類企業名錄）

北極星VOCs在線訊:產業鏈構成及主要商業模式

本章節所定義的VOCs供給端產業鏈主要是由提供VOCs治理產品、設備、技術以及相關服務部門組成，以產品和技術為投入，向需求端客戶提供VOCs監測、治理的產品和服務，滿足需求端客戶對VOCs汙染控制和減排為目標的鏈式中間組織。如圖所示VOCs供給端上遊產業鏈則為：設備製造業、催化劑、在線監測儀、泵閥產品等行業，為VOCs的監測治理提供原料、產品設備和技術等，代表企業西玖環保；

中遊產業鏈主要包括VOCs的回收、治理和監測企業以及VOCs環保服務業諮詢服務業、工程設計及施工單位、VOCs汙染治理設施運營服務企業，該環節為整個鏈條的中心環節，代表企業聚光科技；

下遊產業鏈主要包括項目承包商、項目經銷商以及項目分銷商，此類企業則是為需求端客戶提供系統方案的綜合服務商，代表企業先河環保。我國VOCs產業發展是典型的政策驅動型產業，其下遊需求是為完成國家減排要求和環境保護目標而產生的。而與VOCs供給端產業發生關聯密切的行業主要在石化、工業塗裝、印刷、道路機動車等行業，且各個地區因工業產業的差距，排放及使用VOCs的種類產量差距較大，對產業鏈中的治理企業的需求也各有不同。在上遊製造端企業多為因市場興起的尚無較大技術含量的中小企業、中遊端多為通過收購併購跨界進入該領域的監測環保企業，國內在VOCs供給端領域尚缺乏在行業具有統治力的，且形成明顯壁壘的龍頭企業。

圖VOCs產業鏈示意圖

目前國內VOCs治理行業重點是要先完成化工園區和重點企業和工業塗裝以及其他行業的VOCs綜合治理，退出低效產能，強制重點行業清潔原料替代低產能高排放原料。國內的VOCs治理企業的商業模式多為直銷VOCs治理設備到排汙企業，和整體打包以及委託第三方投資運營這三種，然而可以被委託運營且有實力資本被委託運營的企業少之又少。隨著之後產業鏈的優化和上中下遊產業間合作加強，VOCs供給端將形成更強屏障，對跨界進入的新玩家要求更高。在運營模式上，未來將以技術公司出技術、汙染企業出資金，即第三方治理的模式進行整體VOCs在之後的發展中政府或要求所有的VOCs治理企業加裝VOC在線分析儀，以便後續VOCs收費收稅奠定數據基礎。

市場參與主體類型及企業名錄

從企業層級來看，目前國內的VOCs監測治理企業多分為四個層級，一是通過收購聯合研發轉型進入VOCs領域的上市企業，比如天翔環境與青島華世潔成立合資子公司跨入該領域，還有聚光科技，雪迪龍這種由監測領域跨入該市場的A股監測企業；二是有自主研發能力依託新型設備生產銷售拓展至工程業務層面的新三板企業；三是以銷售生產設備為主或依託高校產學研技術的中小型企業；四是在油氣、工業廢氣溶劑回收等高技術領域涉足的外資企業，該領域進入門檻較高，國內的高端玩家主要為西門子，賽默飛世爾，ABB等。以上市企業和新三板企業作為研究主體為例，在2015年之前，國內從事VOCs末端治理的企業並不多，多數企業都是以LDAR業務、油氣回收業務、以及有政府補貼的VOCs監測業務為主，以VOCs為主營業務的上市企業和新三板企業不足30家。而在2017年這一年，越來越多的環保企業開始將業務切入VOCs治理領域。這些企業面對的多為工業企業客戶（包含醫藥行業）其中以環保為主營業務的上市企業和新三板企業中涉及VOCs治理和監測的企業分別有15家和25家。主要從業企業詳情如下：

上市企業兼營VOCs業務企業

這部分企業有約15家，主業涵蓋了各個工業領域，也包括環保。這些企業因種種原因看到了VOCs產業的機遇，以併購、設立新公司等方式進入這一市場。但並未放棄主業實現全面轉型。若新發展的VOCs業務與主業相關連，可以利用主業積累的資源和優勢，這一新業務往往發展得不錯。即使與主業相關性較弱，因是上市公司，具有比較雄厚的財務實力，這類企業往往也有足夠的成本在此領域不斷試錯。這十餘家公司構成了VOCs治理和監測領域的重要一類競爭主體。

表上市企業兼營VOCs業務企業名錄和業務概況

中小型專業VOCs從業企業

（新三板及領先非公眾公司）

這部分企業總量較多，其中新三板企業超過10家，非上市公司中的領先型企業約30~50家。其通常專營VOCs業務，具有某項核心技術或核心產品。其業務多聚集於特定VOCs產生的工業行業領域。這一企業群體是VOCs產業圖譜中的「中產階級」，其中的分化也比較大，企業多樣性程度也較高，這一群體是投資機構的投資目標庫，也是產業併購者的標的池。當然，這些企業中也有一部分具備了往上買一個臺階的實力，IPO就是最為直接的路徑，但就在2018年初，這一群體中向IPO發起衝鋒的梅思泰克卻因淨利大幅波動被否，為VOCs從業企業上市之路蒙上了一層陰霾。

投稿聯繫：0335-3030550   郵箱：huanbaowang#bjxmail.com（請將#換成@）

北極星VOCs在線聲明：此資訊系轉載自北極星環保網合作媒體或網際網路其它網站，北極星VOCs在線登載此文出於傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考。