路演嘉賓合影
——吉林奧來德光電材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
吉林奧來德光電材料股份有限公司董事長兼總經理 軒景泉先生
吉林奧來德光電材料股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書 王豔麗女士
吉林奧來德光電材料股份有限公司董事、副總經理、財務負責人 詹桂華女士
申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司業務董事、保薦代表人 呂曉斌先生
申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司業務副總裁、保薦代表人 孫 萍女士
吉林奧來德光電材料股份有限公司
董事長兼總經理軒景泉先生致辭
尊敬的各位網友、投資者朋友們：
大家好！
歡迎大家參加吉林奧來德光電材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市的網上路演活動。在此，我謹代表奧來德的全體員工，向參加本次網上路演的投資者朋友們表示衷心的感謝。希望通過此次交流，各位投資者朋友們能對奧來德有更全面、深入的了解。
公司主要從事OLED產業鏈上遊環節中的有機發光材料與蒸發源設備的研發、製造、銷售及售後技術服務，其中有機發光材料為OLED面板製造的核心材料，蒸發源為OLED面板製造關鍵設備蒸鍍機的核心組件。公司自2005年設立以來，一直從事有機發光材料的研發工作，2012年開始從事蒸發源設備的研發工作，形成了比較完整的研發、生產、銷售一體化自主創新機制。公司以自主研發、自主創新為主，同時與科研院校、客戶及行業內其他公司等開展合作研發，以便及時掌握前沿技術成果與市場動向。
奧來德此次發行並上市，既是社會對我們的認可，更是責任！公司將始終以技術研發為核心、以市場需求為導向、以對標國際為經營理念，海納百川廣納人才，在新型顯示行業深耕細作，實現產業上下遊多產品聯動發展，努力將公司打造成為「國內領先、世界一流」的OLED關鍵有機發光材料與核心配套設備的製造商。
我們真誠地希望藉此機會，能讓各位投資者朋友對企業發展戰略及內在價值有更全面的了解，希望大家踴躍參與交流。公司將藉此契機，努力把企業發展得更專、更大、更強。謝謝大家！
申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司
業務董事、保薦代表人呂曉斌先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位網友、投資者朋友們：
大家好！
首先，我謹代表本次保薦機構和主承銷商申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，向參加吉林奧來德光電材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市網上路演活動的投資者朋友們，表示熱烈的歡迎和衷心的感謝。希望通過此次交流，各位投資者能對奧來德的發展戰略及內在價值有更深的了解！
奧來德作為OLED有機發光材料和蒸發源設備製造企業，經過近15年的行業技術經驗積累，具備突出的自主研發和技術創新能力，共計擁有發明專利110項。在有機發光材料方面，奧來德已成為國內少數可以自主生產多種類有機發光材料終端材料的公司，是國內技術先進的OLED有機材料製造商。公司已向維信諾集團、和輝光電、TCL華星集團、京東方、天馬集團、信利集團等知名OLED面板生產企業提供有機發光材料；在蒸發源方面，奧來德在該領域打破了國外壟斷，成功實現該核心組件的自主研發、產業化和進口替代，已向成都京東方、雲谷（固安）、武漢華星、武漢天馬提供蒸發源設備，並與合肥維信諾訂立了蒸發源設備合同。
此次登陸科創板，對奧來德來說，既是機遇亦是新的挑戰。相信通過相關政策扶持、資本市場的助力和企業持續不斷的創新，奧來德將來會取得更加優異的業績。希望各位投資者朋友們能充分了解奧來德的競爭優勢、市場地位和發展方向，把握投資機會，共同分享奧來德成長果實。
最後，我謹代表申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，預祝吉林奧來德光電材料股份有限公司本次路演取得圓滿成功。謝謝大家！
吉林奧來德光電材料股份有限公司
董事、副總經理、董事會秘書王豔麗女士致結束詞
尊敬的各位嘉賓、投資者朋友們：
大家好！
吉林奧來德光電材料股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市的網上路演馬上就要結束了。非常感謝各位投資者對本次活動的熱情參與，感謝保薦機構、主承銷商申萬宏源證券以及所有中介機構所付出的辛勤勞動，也衷心感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供了這個良好的互動交流平臺。
本次股票發行將為公司實現戰略目標提供資金支持，公司將認真組織募集資金投資項目的實施，進一步擴充公司產能並加大研發投入力度，提升公司核心技術競爭力和市場競爭力。我相信，有你們對奧來德的信任與支持，公司未來一定能邁上更高的臺階。
感謝大家的熱情參與！謝謝大家！
經營篇
問：公司的主營業務是什麼？
軒景泉：公司主要從事OLED產業鏈上遊環節中的有機發光材料的終端材料與蒸發源設備的研發、製造、銷售及售後技術服務，其中有機發光材料為OLED面板製造的核心材料，蒸發源為OLED面板製造的關鍵設備蒸鍍機的核心組件。
經過近15年的行業技術經驗積累，公司作為OLED有機發光材料和蒸發源設備製造企業，已向維信諾集團、和輝光電、TCL華星集團、京東方、天馬集團、信利集團等知名OLED面板生產企業提供有機發光材料，已向成都京東方、雲谷（固安）、武漢華星、武漢天馬提供蒸發源設備，並與合肥維信諾訂立了蒸發源設備合同。其中成都京東方與雲谷（固安）的蒸發源設備已完成驗收，且產線已投產，運行狀況良好。憑藉穩定優質的產品質量，公司與上述客戶建立了穩定的合作關係。未來公司還將通過持續研發投入，不斷提升產品品質、豐富產品種類，致力於成為OLED材料與設備領域國際知名的研發、製造企業。
問：請介紹公司主營業務、控制權、管理團隊和核心技術人員的穩定情況。
王豔麗：截至招股意向書籤署日，公司主營業務、控制權、管理團隊和核心技術人員保持穩定。最近兩年內，公司主營業務和董事、高級管理人員及核心技術人員均沒有發生重大不利變化；控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持公司股份權屬清晰，最近兩年實際控制人沒有發生變更，不存在導致控制權可能變更的重大權屬糾紛。
問：請介紹公司取得的科技成果與產業深度融合情況。
軒景泉：公司自成立至今一直從事OLED有機發光材料的研發工作，並於2012年開始研製蒸發源設備，緊隨全球及我國OLED產業的發展步伐而不斷發展壯大。報告期內，公司銷售的產品有機發光材料及蒸發源設備均用於AMOLED面板生產。公司取得的科技成果與產業趨勢緊密結合，實現了「產學研用」的深度融合，不斷推動自主研發成果的產業化。
問：公司擁有多少專利？
軒景泉：截至招股說明書籤署日，公司共計擁有發明專利110項，其中國內發明專利105項，國際發明專利5項，國內發明專利已經形成主營業務收入。
問：公司的研發費用支出是多少？
軒景泉：2017年到2019年，公司研發費用分別為1357.59萬元、2809.07萬元、3617.59萬元，3年合計研發費用為7784.25萬元。公司最近3年營業收入合計為60454.34萬元，最近3年累計研發投入佔最近3年累計營業收入的比例為12.88%。
問：公司的主營業務收入是多少？
詹桂華：2017年到2019年，公司主營業務收入佔總收入的99%以上，主要包括蒸發源設備業務收入和有機發光材料業務收入，主營業務突出。2018年和2019年，蒸發源設備收入為15623.58萬元和17279.98萬元；2017年到2019年，有機發光材料收入分別為4079.17萬元、10320.71萬元和12736.20萬元。
問：公司的毛利率是多少？
詹桂華：2017年到2019年，公司有機發光材料業務的毛利率分別為54.39%、61.14%及49.49%；2018年和2019年，蒸發源產品的毛利率分別為68.97%和70.28%。蒸發源屬於高端精密設備，採用定製化生產模式，具有高技術附加值，因此毛利率水平較高。
發展篇
問：公司未來的發展戰略是什麼？
軒景泉：公司秉承「腳踏實地、勇於創新」的核心價值觀，肩負「振興民族光電產業」的發展使命，共創「在新型顯示行業創造核心價值」的企業願景，以光電產業的快速發展為契機，致力於成為中國光電產業的領先企業。公司將始終以技術研發為核心、以市場需求為導向、以對標國際為經營理念，海納百川廣納人才，在新型顯示行業深耕細作，實現產業上下遊多產品聯動發展，努力將公司打造成為「國內領先、世界一流」的OLED關鍵有機發光材料與核心配套設備的製造商。
問：公司的競爭優勢有哪些？
軒景泉：公司的競爭優勢體現如下：1）技術研發優勢。公司屬於技術導向型企業，核心技術水平和產品優勢是公司的核心競爭力。報告期末，共有研發人員61名，佔員工總人數的23.46%。2019年度研發費用為3617.59萬元，佔營業收入的12.03%。2）產品質量控制優勢。公司的核心產品為有機發光材料和蒸發源，均直接應用於OLED面板製造。材料質量決定了面板的性能，蒸發源質量決定了材料蒸鍍的效果，二者都對面板產出的良品率具有決定作用。3）管理團隊優勢。公司核心管理團隊長期從事有機發光材料和蒸發源的研發、生產和銷售，多年的研發工作經歷使他們對國內外有機發光材料和蒸發源的技術優勢、功能特點等有著深入研究，對技術發展趨勢具有較強的領悟能力和把握能力，對於整個行業發展、企業定位都有著較深刻的認識，形成了科學合理的發展戰略和經營理念，有利於公司在市場競爭中贏得主動權。4）品牌聲譽優勢。公司在國內較早開始研發和生產有機電致發光材料，在發光材料行業深耕多年，又在國內成功研發並生產6代AMOLED線性蒸發源設備，打破國外壟斷。
問：公司發展面臨哪些機遇？
軒景泉：根據DSCC預測，OLED手機顯示屏產量將在2020年超過LCD的產量，到2025年將達到65%的市場份額。從OLED產量來看，韓國仍然領跑。但自2018年到2022年，中國企業的市場份額有望大幅增長，與此同時，韓國企業的市場份額將從90%降至56%。到2025年，全球OLED生產將幾乎集中於中國和韓國。
問：公司為完成未來規劃採取的措施有哪些？
軒景泉：為完成未來規劃，公司採取的措施如下：1）本次股票發行將為公司實現戰略目標提供資金支持，公司將認真組織募集資金投資項目的實施，進一步擴充產能並加大研發投入力度；2）嚴格按照上市公司的要求規範運作，完善公司的法人治理結構，強化各項決策的科學性和透明度，以管理水平的提升帶動效益增長；3）以人才引進和培養為保障，保證企業可持續發展；4）以公司核心技術為支撐，積極拓展國內外市場，保持優勢領域的領先優勢，並加大新領域的開發力度，豐富產品類別，保障公司持續快速增長。
行業篇
問：請介紹公司所屬行業。
軒景泉：根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》（2012 年修訂），公司所屬行業為「C35 專用設備製造業」；根據國家統計局頒布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所屬行業為「3562 半導體器件專用設備製造」；根據《戰略性新興產業分類（2018）》的重點產品和服務目錄，公司的蒸發源產品屬於「1.新一代信息技術產業-1.2 電子核心產業-1.2.1 新型電子元器件及設備製造（3569 其他電子專用設備製造）」中所列示的「有機蒸鍍設備」的核心組件，公司的有機電致發光材料產品屬於「1.新一代信息技術產業-1.2 電子核心產業-1.2.3 高儲能和關鍵電子材料製造（3985 電子專用材料製造）」中所列示的「有機發光材料」。
問：請介紹顯示行業的發展情況和未來發展趨勢。
軒景泉：從短期來看，面板顯示行業的技術迭代，主要系AMOLED顯示技術對LCD顯示技術的逐步滲透。當前主要表現在手機、車載、筆記本等移動市場，未來一段時間，智慧型手機仍將是AMOLED面板的主要應用，滲透率將穩步提高；QD顯示也是當下比較熱門的下一代顯示技術，尚處於研發階段。目前產業化的QD技術應用僅為LED電視，其使用量子點技術來提高關鍵圖像的顯示質量，能夠提供更好的亮度和更廣的色譜，而真正意義上的QD顯示還有很多問題需要克服，但是隨著研發的不斷推進，有可能在未來成為平板顯示領域的重要組成部分；Micro LED是另一種前沿顯示技術，目前尚處於研發階段，產業化技術仍待突破，目前生產成本和效率難以滿足產品商業化需求，但隨著研發的不斷推進，有可能在未來成為平板顯示領域的重要組成部分。
問：請介紹行業內其他主要企業的情況。
軒景泉：在有機發光材料方面，由於技術壁壘較高，大部分生產廠商集中於OLED中間體和前端材料（粗品），行業內能夠提供終端材料（升華品）的公司較少。目前該領域的生產廠商主要還集中在國外知名材料廠商，包括德國默克、美國陶氏、日本出光興產等公司。國內材料廠商近些年來不斷加大研發投入，努力縮小與國外的技術水平差異；在蒸發源設備方面，截至招股說明書籤署日，國內面板廠商已進行招標採購的6代AMOLED線性蒸發源來自於奧來德、韓國YAS、日本愛發科、韓國SNU，奧來德是唯一的國內企業，公司的行業內的主要競爭對手為國外蒸發源生產企業。
問：公司的市場競爭地位如何？
軒景泉：在有機發光材料方面，經過多年的行業積累與發展，公司已成為國內少數可以自主生產多種類有機發光材料終端材料的公司，是國內技術先進的OLED有機材料製造商；在蒸發源設備方面，國內面板廠商已進行招標採購的6代AMOLED線性蒸發源來自於奧來德、韓國YAS、日本愛發科、韓國SNU，奧來德是唯一的國內企業。6代AMOLED是OLED產業的主流，線性蒸發源為6代AMOLED蒸鍍工藝中的核心技術設備。公司在該領域打破了國外壟斷，成功實現該核心組件的自主研發、產業化和進口替代，解決了國內6代AMOLED產線的「卡脖子」技術問題。
發行篇
問：公司本次募集資金投資項目有哪些？
軒景泉：公司本次募投項目有：年產10000公斤AMOLED用高性能發光材料及AMOLED發光材料研發項目、新型高效OLED光電材料研發項目、新型高世代蒸發源研發項目。若募集資金滿足上述項目投資後有剩餘，則剩餘資金用於其他與主營業務相關的營運資金。
問：請介紹年產10000公斤AMOLED用高性能發光材料及AMOLED發光材料研發項目的概況。
軒景泉：本項目實施主體為奧來德（上海），建設內容包括工程建設、設備採購與安裝調試等。項目建設期預計為24個月，建設期後第三年達產。
通過本項目的建設，能夠進一步提升公司有機發光材料的產能，滿足未來市場需求的增長，擴大公司市場份額，提升公司市場地位。預計達產後將實現年銷售收入80280.00萬元，年稅後利潤16303.19萬元。
問：請介紹新型高效OLED光電材料研發項目的概況。
軒景泉：本項目實施主體為奧來德，建設內容為新型AMOLED用高性能有機發光材料開發所需基礎條件的升級，主要通過研發與檢測設備及軟體的增補，提升企業的產業化創新及量產能力，形成國際一流的OLED有機發光材料研發基地，項目建設期預計為24個月。
本項目的建設將為公司後期發展提供技術儲備，項目不產生直接經濟效益。隨著項目的投入，計入公司當期的研發費用將會增加，短期內會對公司經營業績產生一定影響。但項目投產後，能夠提高公司在有機發光材料領域的研發能力，將進一步鞏固公司的核心競爭力和可持續發展能力。
問：請介紹新型高世代蒸發源研發項目的概況。
軒景泉：本項目實施主體為上海升翕，建設內容為完成8.5代線性蒸發源設備和無機蒸發源設備的研發平臺搭建，實現8.5代線性蒸發源設備和無機蒸發源設備成功製備，提高蒸發源性能指標，提升企業研發創新製備能力，建設期預計為36個月。
本項目的建設將為公司後期發展提供技術儲備，項目不產生直接經濟效益。隨著項目的投入，計入公司當期的研發費用將會增加，短期內會對公司經營業績產生一定影響。但項目投產後，能夠提高公司在蒸發源設備領域的研發能力，將進一步鞏固公司的核心競爭力和可持續發展能力。
文字整理 姚炯
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