偉時電子:深耕背光顯示模組及觸控裝飾面板領域 成為全球領先企業...

　　路演嘉賓合影

——偉時電子股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放

　　出席嘉賓

　　偉時電子股份有限公司副董事長、總經理 山口勝先生

　　偉時電子股份有限公司副總經理、董事會秘書 陳興才先生

　　民生證券股份有限公司投資銀行事業部、保薦代表人 施衛東先生

　　民生證券股份有限公司投資銀行事業部、保薦代表人 廖陸凱先生

　　偉時電子股份有限公司

　　副董事長、總經理山口勝先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、投資者、網友朋友們：

　　大家好！

　　我們非常高興有機會通過網絡平臺，就偉時電子股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市事宜與大家進行即時的網上交流。首先，我謹代表公司董事會、管理層以及全體員工，向長期關心、支持偉時電子的各位投資者和各界朋友表示衷心的感謝！希望通過今天的交流，能使大家對偉時電子有一個更深入的了解！

　　偉時電子股份有限公司主要從事背光顯示模組、液晶顯示模組、觸控裝飾面板等產品的研發、生產和銷售，公司產品主要應用於中高端汽車、手機、平板電腦、數位相機、小型遊戲機、工控顯示等領域。此外，公司還研發、生產、銷售觸控螢幕、橡膠件、五金件等產品。

　　公司深耕背光顯示模組及觸控裝飾面板領域，通過持續不斷的技術創新、不斷加深的一體化生產能力，持續打造技術領先、質量過硬、服務周全的優質產品，已成為全球車載背光顯示模組及汽車觸控裝飾面板領域領先企業之一。公司與夏普、JDI（日本顯示器集團）、深天馬、京瓷、松下、三菱、華星光電等全球知名企業建立了長期穩定的合作關係，終端應用車企包括福特、通用、奔馳、寶馬、奧迪、大眾、豐田、日產、馬自達、本田、沃爾沃、奇瑞、吉利等。汽車顯示裝配在現代汽車中的配比成倍增長，有著廣闊的發展前景。公司憑藉高質量標準、高技術含量、誠信守約，獲得客戶的一致認可，被夏普、松下、日立等多家客戶評為年度優秀供應商。

　　出席今天路演的是偉時電子的主要高管團隊，希望通過今天的交流，各位投資者都能充分了解偉時電子的過去、現在和未來，並給予偉時電子更多的關注和支持。我們堅信，在廣大投資者高度信任和大力支持下，偉時電子的發行工作必將圓滿完成。

　　最後，再次感謝投資者朋友、社會各界對偉時電子的關心，你們的積極參與，就是對我們最大的支持與鼓勵。我們一定會用良好的業績來回饋廣大投資者、回報社會！謝謝大家！

　　民生證券股份有限公司

　　投資銀行事業部、保薦代表人施衛東先生致辭

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：

　　大家下午好！

　　首先，我謹代表民生證券股份有限公司，對所有參與偉時電子股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市網上路演的嘉賓和投資者朋友，表示熱烈的歡迎和衷心感謝！

　　3年多的上市路，民生證券與偉時電子同舟共濟、凝心聚力、勵精圖治、攻堅克難，一起見證了公司在汽車行業景氣下滑和海外不確定性加劇情況下，積極開發新產品、拓展新客戶和新市場，並不斷加強內部管理提高生產效率，通過不懈的努力，保持了相當的經營業績，也為今後的快速發展打下了堅實的基礎。偉時電子深耕背光顯示模組及觸控裝飾面板領域，通過持續不斷的技術創新、不斷加深的一體化生產能力，持續打造技術領先、質量過硬、服務周全的優質產品，已成為全球車載背光顯示模組及觸控裝飾面板領域領先企業之一，與夏普、JDI、深天馬、京瓷、松下、三菱、華星光電等全球知名企業建立了長期穩定的合作關係。我們感受到了偉時人做事認真嚴謹的工作風格和對產品精益求精的追求。此次邁入資本市場，相信偉時電子必將抓住這一歷史性機遇，進一步增強盈利能力和綜合競爭力，為投資者帶來豐厚的投資回報。

　　民生證券非常榮幸能夠成為偉時電子首次公開發行A股的主承銷商和保薦機構，我們將切實履行保薦義務，勤勉盡職，做好持續督導工作。我們真誠地希望，通過本次網上路演推介活動，讓廣大投資者能夠更加深入地了解偉時電子，從而更準確地把握偉時電子的投資價值和投資機會！我們相信偉時電子能夠通過自己腳踏實地的不懈努力，給廣大投資者交出一份滿意的答卷，以優良業績回報股東、回報社會、回報投資者。

　　最後，預祝偉時電子股份有限公司首次公開發行股票並在主板上市網上投資者交流會圓滿成功！謝謝大家！

　　偉時電子股份有限公司

　　副總經理、董事會秘書陳興才先生致結束詞

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友朋友們：

　　大家好！

　　今天的網上交流即將結束，感謝廣大投資者的熱情關注和踴躍提問，同時也感謝上證路演中心、中國證券網所提供的交流平臺和良好服務，感謝民生證券股份有限公司以及所有參與發行的中介機構所付出的辛勤勞動。在本次網上路演即將結束之際，我謹代表偉時電子股份有限公司，再次感謝各位的熱情參與。

　　今天，各位投資者朋友從各個方面與我們進行了深入交流，大家提出了很多寶貴的意見和建議，我們將予以認真聽取和吸收，努力提升自身的經營管理水平，創造出更好的業績來答謝大家的關心與厚愛。

　　通過與大家的溝通，我們深深體會到作為一家公眾公司的使命、責任和壓力。步入上市公司行列後，我們將面臨更多投資者的關注、關心與監督，這也將是偉時電子繼續做大、做強、健康發展的有力保障。

　　由於時間關係，我們無法一一回答投資者提出的每一個問題，但偉時電子與投資者之間的溝通交流是持續和暢通的。歡迎大家通過電話、信件、電子郵件等各種方式與我們隨時保持聯繫，也歡迎大家來偉時電子進行實地考察。

　　最後，再次感謝廣大投資者及各位網友對偉時電子的支持和關心，祝大家投資順利、萬事如意！謝謝大家！

　　經營篇

　　問：公司的主營業務是什麼？

　　山口勝：公司主要從事背光顯示模組、液晶顯示模組等產品研發、生產、銷售，公司產品主要應用於中高端汽車、手機、平板電腦、數位相機、小型遊戲機、工控顯示等領域。此外，公司還研發、生產、銷售觸控螢幕、橡膠件、五金件、汽車裝飾板等產品。

　　問：公司的核心技術優勢是什麼？

　　山口勝：公司自2005開始從事背光顯示模組生產，2008年開始進軍車載領域，公司掌握了精密模具開發製造、結構件開發和生產、導光板開發和生產、電子器件組立等環節關鍵技術，擁有高精密度、高一致性的生產工藝和技術，並形成了以高亮度導光板開發、薄型導光板開發、直下型背光源開發、超窄邊框背光源開發、大尺寸背光源開發、模組貼合等為主體的核心技術體系。

　　問：公司擁有多少專利？

　　山口勝：截至招股說明書籤署日，公司及子公司已經擁有4個發明專利、1個外觀設計專利和34個實用新型專利。公司及子公司擁有的專利均為自主研發並申請取得，均系公司及子公司多年行業經驗、技術積累及自主研發的成果，與其他主體不存在糾紛或潛在糾紛。

　　問：報告期內，車載背光顯示模組的毛利率是多少？

　　陳興才：2017年到2019年，公司車載背光顯示模組的毛利率分別為25.47%、20.85%和25.10%。具體來看，2018年車載背光顯示模組產品毛利率較2017年減少4.62個百分點，主要系銷售單價降低、單位人工成本及單位製造費用增加所致。2019年車載背光顯示模組產品毛利率有所增長，主要系公司與日本顯示器集團合作的12.3英寸尼桑、戴姆勒等車載背光顯示模組投入量產，與夏普集團合作的7英寸、8英寸豐田車載背光顯示模組投入量產，相關產品毛利率較高；同時，公司在2019年通過改善車間管理和工藝流程提高了人均生產效率，且2019年生產訂單的減少使得生產工人加班情形大幅減少，降低了產品單位人工成本。

　　問：本次公開發行新股前後的公司股本是多少？

　　施衛東：公司發行前的總股本為15962.5095萬股，本次發行5320.8365萬股，佔發行後總股本比例為25%。

　　問：本次募集資金投向是什麼？

　　廖陸凱：公司本次公開發行新股募集資金（扣除發行費用後）擬投資於背光源擴建及裝飾板新建項目、生產線自動化技改項目和研發中心建設項目。

　　發展篇

　　問：公司未來的發展戰略是什麼？

　　山口勝：公司始終堅持「以市場為導向，以客戶為中心」的發展戰略，未來將繼續深耕車載領域，開展縱向和橫向的產品系列拓展。堅持以客戶需求為導向，以產品開發為驅動，一方面通過穩定的產品質量、快速的響應速度、高性價比的產品等優勢增強現有客戶黏性，同時推行成本領先戰略，通過不斷優化工藝、提升自動化生產水平，來鞏固和擴大市場份額；另一方面，憑藉對市場的前瞻性研判和對市場的快速反應能力，積極開發符合行業發展趨勢和客戶需求的新產品，形成縱向一體化、橫向多點開花的產品格局，在行業競爭中形成差異化的競爭優勢，不斷為公司創造新的收入和利潤增長點，不斷提升公司核心競爭力。

　　問：公司有哪些競爭優勢？

　　山口勝：公司的核心競爭優勢是由公司技術研發實力、生產經驗積累、快速響應能力、質量管理能力及一體化產業鏈等因素構成的整體優勢。突出的研發實力能快速響應客戶的新產品研發需求、形成深厚的技術儲備並不斷優化生產工藝；豐富的生產經驗、先進的生產工藝、不斷一體化的產業鏈、完善的質量管理體系，保證公司可以高質量、高良率、低成本、快速地完成產品生產並交付客戶，提升了客戶滿意度，建立長期合作關係；產品口碑、技術優勢、生產能力和響應速度優勢，使得公司在原有客戶的維繫及新客戶、新產品的開發等方面具備可持續性，公司得以不斷優化產品結構、積累客戶資源，形成良性循環。

　　問：針對報告期內經營業績下滑的情況，公司正在採取或擬採取的應對措施有哪些？

　　山口勝：公司正在採取或擬採取的應對措施有：1）積極開拓新產品、新客戶和新市場。針對報告期內業績下滑的情況，公司通過開發裝飾板等新產品、背光顯示模組產品，繼續深耕專業應用領域和增厚客戶梯度，在車載OLED模組生產領域儘早布局和提升車載領域供應鏈層級等措施來化解相關影響。2）加強內部管理提高公司生產效率。公司通過改善車間管理和工藝流程，提高了人均生產效率，使得產品毛利率有所增長，具體表現為：其一，自動化設備的導入，有效減少了生產人員的需求量，並提高了生產效率；其二，通過目標績效獎勵等措施進一步改善生產部門的激勵制度，減少人員流失率，以提升產品的良品率；其三，改變工藝和操作方式，節約生產時間；其四，通過對後臺部門人員等進行多崗培訓，使其能夠了解產品結構類型、熟悉生產工藝，當人員臨時短缺或生產訂單交付緊急時，可以進行合理的串崗調配。

　　隨著日本顯示器集團財務危機的解決，原有產品順利量產，以及新產品和新客戶的開發，從2020年第四季度開始，公司營業收入有望明顯回升。同時，公司也在積極爭取車載產品以外可以快速投產的訂單，充分利用公司車載領域新客戶訂單需求爬坡期間的富餘產能，擴大收入來源。

　　問：針對OLED的替代風險，公司應對未來技術更新換代的相關措施有哪些？

　　山口勝：隨著未來汽車智能化、信息化的發展，特別是5G、無人駕駛技術成熟後，車載顯示的娛樂性能可能更為重要，預計車載顯示屏將向異形化、大屏化、曲面化等方向發展，同時更強調顯示效果。屆時LCD若無法滿足上述要求，將可能在與其他顯示技術的競爭中處於不利地位。因此，公司進行了前瞻性研發，圍繞車載顯示的上述發展方向進行了技術儲備。1）應對高亮度、響應快、超清超薄、低電耗發展趨勢的技術儲備。公司掌握了民生用薄型導光板、高亮度導光板、直下型車載背光源、異形曲面背光源、超窄邊框背光源等核心技術。尤其是直下型車載背光源，通過小型LED技術，可實現更多顯示分區和更精細的畫質，顯示效果較傳統側入型背光源大幅提升，縮小與OLED顯示產品的性能差異，提升了液晶顯示產品在高端產品中的競爭力，能適應未來高端車型顯示效果升級的需求。2）應對曲面化、大型化需求的技術儲備。未來隨著汽車電子信息化、智能化的發展，車載顯示屏大尺寸、多屏化、曲面化方向發展趨勢明顯。如特斯拉Model系列產品中控顯示屏平均達17英寸，高於普通燃油車7英寸到8英寸的平均尺寸，約為市場平均應用尺寸面積的4倍以上，同時座艙電子的發展將對顯示屏曲面化提出新的要求。目前公司已掌握異形曲面背光源、大型背光源等核心技術，並持續推進產品開發。

　　問：為了應對新技術，公司有哪些措施？

　　山口勝：公司應對新技術的措施有：1）開發裝飾板等新產品。不斷開發新產品、調整業務結構是公司獲得持續發展的主要手段，2019年公司裝飾板等新產品量產，為公司帶來新的利潤增長點。2）背光顯示模組產品繼續深耕專業應用領域、增厚客戶梯度。3）在車載OLED模組生產領域儘早布局，增強業務轉向能力。4）提升車載領域供應鏈層級，增強抵禦顯示技術更迭風險的能力。

　　問：海外不確定因素對公司經營有什麼影響？公司已採取或擬採取的相關應對措施有哪些？

　　山口勝：報告期內，公司直接向美國出口金額不到公司營業收入的1%，佔比較小。同時，公司下遊客戶，如夏普集團、日本顯示器集團等跨國企業存在採購公司產品後進一步加工再銷往美國的情況，其同樣受到海外不確定因素的影響。夏普集團和日本顯示器集團披露的2018年年報和2019年中期報告，均提及其經營業績受到海外不確定因素的影響。

　　針對海外不確定因素，公司制定並採取以下應對措施：1）積極開拓行業內新客戶資源；2）積極實施提高國內客戶比例的拓展計劃；3）加強產品研發，優化產品結構；4）積極試用國內和多國製造的原材料。

　　問：日本的相關產業政策和措施對公司的正常經營和產能布局有什麼影響？

　　山口勝：日本政府提出的相關產業回歸政策和經濟補償措施不會影響未來公司的正常經營和產能布局，主要原因有：1）日本的產業回歸政策和經濟補償措施並非強制性；2）上下遊產業鏈中的在華日資企業搬離中國的意願較低；3）公司未來的經營方向和產能布局仍將立足於中國。一方面，公司現有的重要日資客戶已在中國布局多年，短期內轉移產能的可能性較低；另一方面，中資企業在車載顯示器市場份額不斷提升，是公司目前及未來開拓客戶的方向。

　　行業篇

　　問：公司處於什麼行業？

　　山口勝：根據中國證監會頒布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所屬行業為「C39-計算機、通信和其他電子設備製造業」；根據國家統計局頒布的《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司所屬行業為「C397-電子器件製造業」中的「C3974-顯示器件製造」；從供應環節細分來看，公司屬於「液晶顯示行業」中的「背光顯示模組行業」；從產品應用細分上看，公司屬於「液晶顯示行業」中的「車載液晶顯示行業」。

　　問：車載顯示屏行業的發展趨勢是怎樣的？

　　山口勝：車載顯示屏行業的發展趨勢是：1）汽車行業整體發展新態勢不斷催生車載液晶顯示屏發展浪潮；2）中控屏和儀錶盤等傳統顯示屏以中型尺寸為主，大尺寸化趨勢已現；3)抬頭顯示、車載娛樂系統、全景後視鏡等新應用方向，成為車載顯示屏行業新的增長點；4）人車交互消費升級帶動車載顯示面板增長。

　　問：背光顯示模組行業發展的有利因素有哪些？

　　山口勝：有利於背光顯示模組行業發展的因素有：1）產業政策的積極扶持推動行業發展；2）背光顯示模組市場前景較為樂觀；3）液晶顯示行業向中國轉移，帶動背光顯示模組行業發展。

　　問：公司在背光顯示模組中行業的地位如何？

　　山口勝：由於公司車載背光顯示模組的研發團隊更加貼近客戶的生產基地，與日本美蓓亞、西鐵城等公司相比，公司在產品質量、服務迅捷度、研發能力等方面均具有一定的競爭力。目前，國內在背光顯示模組領域中產銷規模較大、研發設計較強、模具設計與製造技術較高的專業企業較少。公司專注於背光顯示模組相關產品的研發、生產和銷售，經過多年發展，已逐步發展為行業內研發實力較強、生產規模較大的重要企業之一。公司在產品導入期積極參與客戶研發過程，在產品量產期通過一體化的生產能力、過硬的質量管理體系，快速響應客戶需求，通過產品和服務贏得了夏普、JDI、深天馬等客戶信賴，與客戶合作、共贏、共同發展，已成為全球車載背光顯示模組領域領先企業之一。

　　問：公司在車載背光顯示模組行業的主要競爭對手有哪些？

　　山口勝：公司在車載背光顯示模組行業的主要競爭對手有：美蓓亞三美株式會社、西鐵城電子株式會社、偉志控股有限公司、京東方光科技有限公司、友池產業株式會社、靖江市永盛光電科技有限公司等。

　　文字整理 姚炯

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