記者 | 江帆編輯 | 張慧1
挺過了國內新冠疫情影響和上遊主要材料的漲價潮後，令光伏組件企業始料未及的是，今年它們可能要栽在小小輔材——玻璃之上。
三季度以來，玻璃成為光伏全產業鏈供給最為告急、價格漲幅最大的細分環節，短短四個月內價格翻番。
「光伏玻璃價格從7、8月一路走高，目前3.2mm鍍膜玻璃主流大單的價格為42元/平方米，小單價格高達48元-50元/平方米「，卓創資訊高級分析師王帥對界面新聞表示，」已達歷史峰值。「
玻璃是光伏組件的重要封裝材料之一，其強度、透光率等直接決定了組件的壽命和發電效率，組件則為光伏產業的最終產品。
眼下，光伏玻璃正經歷著前所未有的價格漲幅和產能缺口，組件企業的利潤和出貨受到折損，行業能否完成全年裝機預期目標，也面臨大考。
玻璃之困
對當前光伏行業而言，玻璃產能缺口到底有多大？
國內某頭部組件企業供應鏈部門負責人對界面新聞進行了估算：目前國內組件年產能約210 GW，推算出月產能約17.5 GW，光伏玻璃月產能僅為14 GW，每月存在3.5 GW的供給缺口。
「考慮到年末搶裝潮，四季度的玻璃缺口應遠大於此。」
按照華創證券預計，今年四季度光伏新增裝機約20 GW，迎來歷史最旺單季。
國內另一組件龍頭企業高管對界面新聞表示，頭部企業有長單保障，因玻璃供應問題延遲訂單的情況不多，主要損失是成本急劇增加。但二三線組件企業會因缺少玻璃導致停產，出現違約交付。
上述高管介紹，組件大廠基本均與光伏玻璃廠籤有長單供應，但鎖量不鎖價。「組件具有期貨性質，大廠要繼續執行原有訂單，需承受現階段玻璃大幅漲價帶來的利潤侵蝕」。
隨著光伏主產業鏈成本持續下降，以輔材為主的封裝成本，正逐步成為光伏組件成本的主體。
據CPIA等行業機構統計，目前組件封裝成本在總成本中的佔比已接近50%。其中，玻璃在組件封裝成本佔比為20%，是佔比最高的光伏輔材。去年，這一佔比僅為6%-7%。
王帥認為，玻璃價格自三季度來連續上漲的主要原因，是受上半年疫情影響萎縮的需求，自5月中旬開始集中釋放，但玻璃產線比較穩定，新增產能建設周期長，導致了短期的供不應求。
光伏行業近年來內部的技術風向變化，也是玻璃短缺的間接催化因素。
晶科科技(601778.SH)投資者關係總監宋昊對界面新聞分析稱，目前光伏組件產品線多樣化，市場上存在158.75mm、182mm、210mm等多種尺寸規格，這導致玻璃出現結構化短缺。晶科科技是國內光伏電站頭部開發商之一。
此外，雙玻組件市佔率的快速提升，也促使玻璃用量大幅增長。
光伏組件呈三明治結構，即把串聯起來的電池片用封裝材料進行封裝。「常規的單玻組件結構為『玻璃+膠+電池片+膠+背板材料』，雙玻組件則是把背板給換成了玻璃。」宋昊介紹稱。
雙玻組件為雙面組件的主流類型。雙面組件使用雙面電池，將傳統背板替換為光伏玻璃或透明背板， 利用背面發電增加效益，具有度電成本優勢。因此，雙面組件已成為當下高效組件封裝的主流方式之一。
據業內估算，今年雙玻組件市佔率已達30%，較去年增長了10個百分點，預計三年內市佔率有望超過60%。
除需求端因素外，光伏玻璃供給端的產能爬升，也因疫情受到拖累。
中國是全球最大光伏玻璃生產國，約佔全球總產量的95%以上。信義光能(00968.HK)、福萊特(06865.HK/610865.SH)分別為全球第一、第二大的光伏玻璃廠商，兩者市佔率之和超過一半。
根據各公司公告及卓創資訊統計數據，今年國內光伏玻璃預計增加名義產能6900噸/日。其中，信義光能約佔58%，福萊特約佔 29%。
中銀證券指出，由於前期疫情影響，今年光伏玻璃部分新建產能建設進度慢於預期，預計全年投產計劃低於預期，有效產出有望增加約60萬-80萬噸。
近期，南玻集團、旗濱集團分別宣布擬投建4800噸/日、1200噸/日的光伏玻璃產能，但投產時間將在2021年底至2022年中期。
誰之過
面對高價且緊缺的玻璃，利潤和出貨受到折損的組件企業認為，玻璃企業和國家」一刀切」的產能政策，是導致目前局面的主要原因。
按照現行的產能置換政策，新上光伏玻璃項目必須開展產能置換。這意味著，光伏玻璃新建產能較為困難。「一刀切」的產能政策進一步加劇了光伏玻璃的緊缺。
11月初，晶科能源、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)、隆基股份(601012.SH)、阿特斯(NASDAQ:CSIQ)、東方日升(300118.SZ)六家光伏組件企業發布聯合聲明稱，由於玻璃產能嚴重「掉隊」，組件企業的排產、出貨正面臨嚴重危機，當前的光伏產業發展已然陷入「困局」，懇請國家相關部門出手解決。
組件企業們認為，上遊玻璃廠商更應主動作為、積極作為，與下遊組件企業一起全力保供。
據Globaldata統計，上述六家企業的組件出貨量依次為全球第一、第二、第三、第四、第五以及第七。
玻璃企業並不認同光伏企業的「指控」。
福萊特內部相關負責人對界面新聞記者表示，光伏企業將問題歸咎於玻璃產能掉隊的做法並不合理。歸根結底在於「光伏產業的擴張節奏過快，且需求集中在下半年爆發，並沒有給玻璃企業調整產能的時間」。
該負責人透露，目前玻璃企業訂單飽滿，預計供應緊張將持續到明年春節前，隨著新建產能的逐步投放，節後會有一定緩解。
一位不願具名的券商分析師也認為，光伏產業鏈各環節的擴產節奏不匹配，是業內長期存在的問題，這才是導致本次玻璃短缺的重要原因。
中國新能源電力投資聯盟秘書長彭澎則表示，光伏主要環節的擴產不可能主動適應輔料的產能投放進度，這其中的節奏不可能完全匹配，「最多是再次擴產時，多加強跟輔料企業的聯繫。」
多位業內人士對界面新聞表示，隨著新產能的投放，明年玻璃的供應緊張局面會有一定緩解。但考慮到政策端對玻璃行業的新建產能限制，以及玻璃產線投產周期長等因素，整體供需將仍然偏緊。
山東航禹能源有限公司執行董事丁文磊對界面新聞表示，「玻璃項目的建設周期很長，一般玻璃窯爐的建設周期在一年半以上，還需要至少一季度的時間來進行產能爬坡。」
業內呼籲政府放開光伏玻璃新建產線的審批。
據《財經》雜誌11月6日報導，工信部相關負責人表示，正在研究修改相關政策，將適度放寬玻璃產能置換條件，有關部門擬對光伏玻璃實行有別於傳統浮法玻璃的政策，以儘快釋放產能。
「由於國內春節前後需求放緩，預計光伏玻璃價格明年一季度將出現理性回調。」王帥預計，考慮到光伏行業的旺盛需求，明年下半年的價格走勢以震蕩運行為主。
她認為，目前玻璃價格的上漲動力已不足，一是因為已達歷史高位，二是組件廠採購以長單為主，不會再抬高價格籤訂12月的單子，需求較11月有所放緩。
宋昊則指出，國家當前的玻璃政策，將對新建的稀缺玻璃產能造成限制或增加成本，疊加光伏行業需求，未來幾年玻璃出現間歇性漲價的可能性較高。
自救
在需求堅挺、供給偏緊的長期預期下，光伏企業開始尋求替代方案以紓玻璃之困。
據界面新聞了解，光伏玻璃確為雙玻組件的首選產品，但目前業內已出現兩種可行的替代方案，即浮法玻璃和透明背板材料。
一位不願具名的券商分析師對界面新聞表示，光伏玻璃以超白壓延玻璃為主流產品，與普通玻璃相比具有更高性能。由於供給短缺，普通浮法玻璃也可以對雙玻組件中的背板玻璃進行替代，應用雖有限制但能起到部分緩解作用。
同時，透明背板也有望因光伏玻璃短缺迎來一波發展紅利。將傳統背板替換為透明背板，也是雙面組件的一種產品類型。
相較於使用兩片玻璃封裝的雙玻組件，透明背板雙面組件的最大優勢為重量輕，便於運輸安裝和運維。但存在透光率、耐候性等性能指標低，應用時間較短、成本相對較高等問題。
業內預計，透明背板及相關組件作為玻璃的替代品，後續有望佔據一定市場份額。
「透明背板此前的價格比玻璃高，且未在實證中進行過大面積應用，市場需求有限。此輪玻璃價格暴漲後，透明背板的需求將增加。」宋昊指出，這兩種替代方案均犧牲了部分轉換效率和可靠性，但並不構成核心障礙。
中來股份(300393.SZ)董事長林建偉對界面新聞表示，該公司現有透明背板產能1000萬平米，處於滿產狀態。中來股份已籌劃啟動新一輪產能擴充，預計明年三季度新產能投入使用。
業內數據顯示，2019年透明背板組件全球出貨量約2.5 GW，2020年出貨量有望達7 GW。
今年下半年以來，由於新疆疫情、生產事故及安全自查等多因素影響，矽料價格快速跳漲，帶動了矽片、電池、組件等其他製造環節的普漲。
光伏製造端主要分矽料、矽片、電池、組件四個環節。組件作為光伏製造端的最終環節，承載了上遊傳導下來的成本壓力，玻璃價格的暴漲更是加劇了這一壓力。
「受疫情影響，今年上半年整體裝機較少，組件價格出現大幅下降，最低至每瓦1.4元。」宋昊稱，9月後組件價格在矽料、玻璃價格上漲的帶動下快速回升，目前現貨價格處於每瓦1.7-1.8元的水平，漲幅接近30%。
他認為，從電站開發角度看，1.7-1.8元的組件價格並不能達到資金收益率的最低要求，大部分項目或推遲至明年甚至之後。
「光伏產品成本持續下降是大趨勢。電站開發商沒必要搶在價格高位開發項目。電站是它們的長期收益來源，初期造價是影響總體收益水平的重要因素。」宋昊稱。
上半年，國內新增光伏裝機11.5 GW，基本與去年持平。業內曾預計，在補貼競價結果和全年光伏新增消納能力的雙重因素助推下，下半年國內將新增光伏裝機近30 GW，全年新增光伏裝機達40-43GW。
這一數字將較去年高出逾三成。去年，中國新增光伏裝機為30.1 GW。
彭澎認為，在這一輪上遊材料的漲價潮影響下，組件價格達到高位，將使今年的裝機預期有所折損，「預計新增裝機較原預計量減少7-8GW」。