期貨大佬一夜爆倉精神崩潰 投資人感嘆:落難私募不如狗

在連續多日上漲之後，今日A股市場出現大幅下跌。早盤，在隔夜美股大跌的帶動下，A股幾大指數紛紛大幅低開，此後市場維持弱勢下跌態勢，全天幾乎未見像樣反彈。

截至收盤，滬指收跌2.13%，創本月最大單日跌幅，創業板指收跌2.8%，中小板指更是盤中一度跌幅超過3%，最終收跌2.93%，創一個多月的最大單日跌幅。

股市指數跌幅榜

上證綜指走勢

事實上，從今年年初至今，滬指累計跌幅已經達到了20%，創業板指跌幅則達22%，也就是說，今年A股投資者平均虧損率超過了20%。

如果我們放眼全球市場的話，我們會發現，外盤的波動幅度絲毫不亞於A股。僅上個月單月，標普500指數的跌幅就接近10%。商品市場更是波動劇烈，WTI原油價格在最近的一個半月裡跌幅達到了25%。

最引人注目的，則是天然氣價格走勢。在11月2-14日這短短9個交易日裡，國際天然氣價格大幅上漲逾42%。考慮到期貨交易10倍以上的槓桿，如果方向做反，投資者將爆倉50次！而如果投資者在11月14日翻多，此後的11月15日，天然氣價格單日暴跌20%，滿倉的多頭單日將爆倉20次！

天然氣價格日線圖

在這樣的極端行情下，國際知名衍生品大佬James Cordier，在這波行情中爆倉了。日前，他告知投資者，由於最近天然氣市場猛烈波動，他的公司面臨清算。在他的懺悔視頻中，他幾度哽咽，回憶和親友的點點滴滴，仿佛在同世界告別一般。

視頻來源：梨視頻

「一哥」王亞偉遭清盤

除了國際大佬之外，A股市場上有「公募一哥」之稱的王亞偉，最近也陷入了困境。

根據中國證券基金業協會的數據，王亞偉的千合資本旗下的中鐵寶盈祥雲3號特定客戶資產管理計劃提前清盤。

王亞偉

該基金產品的投顧是王亞偉的千合資本，基金經理為崔同魁。崔同魁與王亞偉系「同門搭檔」，二人均畢業於清華大學，進入私募前均在華夏基金任職。

此次清盤的專戶產品成立於2016年3月1日，至今已運行兩年半，管理規模為1.2億元人民幣，最後運行信息更新時間為今年9月4日，而目前的運作狀態已顯示為「提前清算」。

通常來說，私募基金一般不願意對旗下產品進行清盤，因為這將對公司的口碑和未來資金的募集產生嚴重的負面影響。只有當基金管理人強烈看衰後市，或者基金的淨值出現大幅虧損並觸及合同中約定的清盤線，才會無奈選擇清盤。

因此，無論王亞偉因何選擇清盤，都顯示出今年私募基金業的艱難處境——行情不好，投資難做。

事實上，除了此次清盤的中鐵寶盈祥雲3號之外，王亞偉管理的「昀灃」、「雲豹」、「千紙鶴」系列產品年內業績也均不良好。截至11月9日，上述系列產品年內虧損達到30%左右，表現差於同期大盤的走勢，也比不少散戶的表現差出一大截。

王亞偉部分產品業績（圖片來源：格上財富）

這讓不少市場人士調侃稱：「如果你今年的虧損幅度低於30%，那麼恭喜你，你已經戰勝了曾經的『公募一哥』王亞偉」。

另外，千合資本的其他基金經理，表現也很難說有多好。其中崔同魁所管理的紫荊系列，今年以來平均虧損在10%左右，最少的為7.76%，最高的則超過了18%。諷刺的是，即便是這樣的業績，卻依然大幅跑贏了大盤。

腳踩兩顆雷

轉戰私募後，王亞偉接連踩雷。其重倉的三聚環保和經緯紡機成為他業績的滑鐵盧。

三季報數據顯示，王亞偉的千合資本旗下昀灃基金期末持有三聚環保4810萬股，而自今年年初以來，三聚環保累計下跌幅度已達56.31%。

10月12日，三聚環保發布的業績預告顯示，前三個季度淨利潤為12.20億~14億元，同比下降29.82%~38.84%。再加上三聚環保的大額解禁壓力，10月15日到17日，三聚環保差點出現連續三個跌停板的情況。

三聚環保今年以來走勢

除了三聚環保之外，王亞偉今年還踩到了經緯紡機這顆雷。

11月11日晚間，經緯紡機公告稱，終止收購中融信託32.99%的股權，公司股票在停牌8個月之後，於次日復牌。一經復牌，經緯紡機便直接砸了兩個一字跌停板。

經緯紡機走勢

折戟新三板

除了在主板市場頻頻踩雷之外，王亞偉在新三板市場也損失慘重——他投資的多家新三板公司遭遇摘牌或處於瀕臨摘牌的處境。

2015年4月，千合投資控股的偉創富通認購九言科技842.68萬股，認購金額7000萬。然而，該年九言科技淨利潤虧損1.1億元。今年5月，九言科技被降級為*ST九言，並擬申請終止在新三板掛牌。

同樣是2015年，千合資本以30元/股的價格認購32萬股隨視傳媒股份，總計960萬元。僅僅一個月後，隨視傳媒因籌劃重組而停牌。在停牌一年之後，隨視傳媒重組失敗並復牌，股價一度暴跌50%。

此外，王亞偉於2015年投資的清睿教育，也在今年8月底發布了終止掛牌的公告。

四千餘產品清盤

曾經的一哥，在腳踩二雷，折戟三板之後，能夠安慰他的，或許是四千多隻私募產品將陪他一同清盤的消息。

數據顯示，今年以來，已有4045隻產品清盤，涉及1942家機構，創下五年來清盤數量之最。此前的四年，私募產品清盤數量分別為782隻、1824隻、2288隻、3572隻。

（數據來源：格上研究中心）

如果以業內通行的0.7或0.8作為清盤線來看的話，這或許意味著今年有4000多隻私募產品虧損達到了20%甚至是30%。這也從一定程度反映出今年私募行業總體業績不佳。畢竟，在大盤下跌超20%的情況下，曾經的「一哥」今年業績都如此慘澹，更何況其他基金經理呢？

不過，也有樂觀者認為，連機構投資者都開始大面積虧損，或許意味著市場將否極泰來。

文：深思

來源：第一財經、港股挖掘機，等

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