來源：新浪財經
文/新浪財經意見領袖專欄作家 李鳳
為什麼要與黑猩猩PK
你肯定有個疑惑，為什麼要與一隻黑猩猩一決高下？
不急，我們先給黑猩猩取一個名字，就叫他「比尼強」吧~
接下來告訴你：因為「比尼強」不會投資！不會投資！不會投資！更重要的是，它承認這一點！
既然黑猩猩不會投資，那我們如何計算它的投資收益率呢？
在本次故事中，我們會讓「比尼強」進入A股市場，通過扔飛鏢的方式從3000多隻股票中隨機挑選一隻，並持有一年（簡單起見，假設持有一年），計算投資這隻股票的收益率。
為什麼是扔飛鏢，不是扔香蕉？因為歷史上，黑猩猩真的被訓練成扔飛鏢高手，通過飛鏢選股來挑戰華爾街專家。這其實是非常著名的實驗，也是非常著名的華爾街笑話，我們會在後續的系列故事中還原歷史，並將實驗玩兒得再嗨一點。
如何知道黑猩猩的投資收益
我們來做一場黑猩猩扔飛鏢的實驗就有答案了！這次實驗最低成本是50萬（包括實驗者的吃穿住行和黑猩猩的吃住行，穿就算了，上不封頂）。現在讓我們來看看實驗是如何進行的：
①找一個大轉盤，把3000+只A股代碼隨意寫在大轉盤上。雖然「比尼強」對股市一竅不通，但為了降低踩雷風險，我們排除了ST股票（出現財務狀況或其他狀況異常的股票）。
②讓「比尼強」丟飛鏢（當然經過了訓練），只要能把飛鏢扔在轉盤上，就獎勵香蕉。
③飛鏢選中的那隻股票就是黑猩猩投資的股票，隨後觀察這隻股票在未來一年的表現，記錄這一年的投資收益率。
④為了真正體現隨機思想，我們會讓「比尼強」從10年前就開始扔，每天扔一次（如果它掛掉，就讓「比尼庚強」補上），記錄每隻股票在未來一年的收益。
感謝科學技術，讓我們可以直接在電腦上做這個實驗（節省至少50萬）。我請我的碩士研究生柳柳同學跑了個簡單的小程序，模擬出上述實驗步驟，目的就是計算：
選擇在任意一天進入股市，任意挑選一隻股票，持有1年，投資收益是多少？
黑猩猩的投資收益是多少
我們用約6，000，000個數據，得出了這樣一個結果：
「比尼強」的平均投資收益為11%！
怎麼理解這個數據？假如「比尼強」投資1萬元到股市，一年以後的本利和就變為11100萬，多出來的1100元就是賺的錢。當然，這只是預期，因為11%是「比尼強」多次扔飛鏢的平均收益率。
當然，黑猩猩在扔飛鏢的過程中，如果運氣好，扔到像貴州茅臺這樣的股票，在好的年份收益可以翻倍，還有些股票甚至是三倍以上；但如果運氣差，扔到像中國石油這樣的股票，在差的年份也會巨虧85%。這種不確定性，可以用「概率」來描述。
6，000，000個數據告訴我們：
「比尼強」賺錢的概率為47%！
怎麼理解這個數據呢？如果「比尼強」扔100次飛鏢，其中47次是賺錢的，53次是虧錢的。
可能有人會問，既然虧錢的次數比賺錢的次數少，為什麼「比尼強」的平均投資收益還是正的呢？
這是因為有時候賺錢賺得盆滿缽滿。比如，我們發現，如果「比尼強」扔100次飛鏢，其中47次是賺錢的，而且有15次的收益率都在50%以上，這就拉高了平均收益。
你比黑猩猩更厲害嗎
其實，「比尼強」的投資收益代表了一個沒有任何選股能力和擇時能力的投資者，任意時間跳進股市、任意挑選一隻股票的投資收益。
如果把A股看作是一個賭場的話，一個什麼也不懂的股民投資個股的勝算概率為47%，預期收益率為11%。
當然，可能也有不少人的投資收益遠超過11%，但大家也應該聽過股市裡面的「二八定律」吧？意思是只有20%的股民能夠盈利，其餘80%的股民都是虧損，說明我國股民的整體收益情況是不容樂觀的，否則怎麼會有「韭菜」一說呢？
最近，有篇學術論文利用上海證交所2016年至2019年的交易帳戶分析了我國投資者的交易行為，研究發現，中國散戶投資者，無論是「超級小散」還是「超級大散」，這期間的平均收益都是負的！市值10萬以下的小散戶是虧損最大的，平均虧損約21%。
也就是說，如果散戶和黑猩猩PK，很多人還是會輸給黑猩猩。
原因是什麼呢？原因就在於，我們是人！！！
心理學家們已經發現了人類近200種決策行為偏差，在投資決策過程中，這些行為偏差就會損害我們的收益，比如損失厭惡偏差、過度自信偏差、自我控制偏差、後悔厭惡偏差等，在行為上就表現為頻繁交易、追漲殺跌、聽小道消息、不止損等，勝算概率也就降到著名的「二八定律」了——只有20%的散戶賺錢。
那麼，有沒有一些相見恨晚的方法可以提高勝算概率呢？
當然有，且聽下回猩球崛起投資系列故事。
來源：弈思投資聚樂部