曹妃甸港弘毅碼頭
2020年以來全國45港口總庫存摺線圖
□ 截至目前，曹妃甸口岸鐵礦石庫存為2800萬噸，較庫存高位減少了30%左右。曹妃甸港的情況只是全國鐵礦石港口的一個縮影。
□ 2020年，國家積極擴大有效投資，帶動了鋼材需求，但由於鐵礦石價格大幅上漲，鋼鐵企業並未從中獲得多少收益。
□ 對於接連上漲的鐵礦石價格，相關人士認為，這是需求增長、國外壟斷和資本炒作等多種因素共同作用的結果。
□ 業內頻繁出手，鐵礦石價格也開始回落。截至目前，國內鐵礦石主力價格相比之前的高位已回落10%左右。
◎記者 王喬琪 ○編輯 邱江
「目前的鐵礦石價格已十分不合理，需求失衡，資本炒作跡象明顯。」在2020年的最後一個月，62%鐵礦石普氏指數上漲逾30%，鐵礦石價格一度創出176.9美元/噸的歷史新高，與半年前的價格相比上漲了近72%，與年內低點相比上漲超過100%。
儘管有鋼鐵行業研究員感慨「行業已經全面回暖了」，坐了多年的「冷板凳」，終於等來了行情的爆發，也有業內人士分析稱下遊需求超預期旺盛是礦價得以維持高位的主因。但毋庸諱言的是，資本炒作等因素也是推手之一。
如何讓這顆「瘋狂的石頭」靜下來？上下遊企業又該如何應對？帶著市場所關注的這些問題，上證報記者近期對國內的港口、鋼企以及貿易商進行了調研。
港口庫存明顯下降
港口反映國民經濟變化趨勢，其庫存和日均疏港等數據可直接反映出行業運行情況。
在河北曹妃甸港弘毅碼頭，記者看到，巨大的貨輪滿載著鐵礦石停靠在岸邊，多臺門機正快速無誤地抓放鐵礦石。碼頭上，滿載鐵礦石的倒運車來往頻繁。現場工作人員介紹說，倒運車會到達指定地點進行鐵路裝運，隨後通過鐵路直達目的地。卸船、裝箱、鐵路發運，鐵礦石的運輸可謂一氣呵成。
曹妃甸地處渤海灣灣口北側，擁有「面向大海有深槽，背靠陸地有淺灘」的深水港口建設的優越自然資源，是渤海灣唯一不需要開挖港池航道就可建設30萬噸級大型深水泊位的天然港址。而且，港口面朝產鋼重鎮唐山，又輻射京津冀，特殊的自然條件和地理位置，讓其成為我國五大鐵礦石進口港之一。
曹妃甸港集團股份有限公司相關負責人告訴記者，2020年10月份以來，港口卸鐵礦石的量明顯增加。2020年1至11月，公司旗下港口累計進口鐵礦石5436.2萬噸，同比增加20.49%。
鐵礦石進口量增加的同時，鋼廠提貨速度也明顯快於往年。據了解，曹妃甸港日均疏港量維持在34萬噸左右，庫存水平出現了明顯下降。截至目前，曹妃甸口岸鐵礦石庫存為2800萬噸，較庫存高位減少了30%左右，為近幾年來較低的庫存水平。
曹妃甸港的情況只是全國鐵礦石港口的一個縮影。海關數據顯示，2020年前11月，我國進口的鐵礦石規模達107335.4萬噸，與2019年全年的進口水平（10.7億噸）相當，較2019年同期增加10.9%。
根據Mysteel 數據，截至2020年12月18日，國內45港鐵礦石庫存總量為12404.45萬噸。粉礦塊礦球團均有不同程度的下滑，其中粉礦庫存遠低於往年同期。按照目前鐵水高產量，國內庫存較為緊缺，港口結構性庫存不足依然存在。
下遊企業壓力倍增
2020年，國家積極擴大有效投資，帶動了鋼材需求，但由於鐵礦石價格大幅上漲，鋼鐵企業並未從中獲得多少收益。
中國鋼鐵工業協會副會長兼秘書長屈秀麗日前表示，2020年以來鐵礦石價格已上漲了60%，但鋼材價格漲幅不到10%，鋼企的利潤空間不斷被壓縮。
位於唐山的文豐特鋼有限公司的負責人告訴上證報記者，去年10月公司每噸鐵水成本在2460元左右，12月上旬受礦石漲價因素影響，鐵水成本上升了60至65元，「直接影響每月效益2000多萬元。」
河北某螺紋鋼生產企業也表示，雖然訂單較多，但原料大幅上漲讓公司生產利潤受到嚴重擠壓，加上環保限產等政策，已有部分廠區不得不安排停產檢修。
Mysteel 數據顯示，河北地區鋼廠的螺紋噸鋼毛利潤甚至出現了虧損，截至2020年12月18日虧損進一步擴大為93.58元/噸。
價格機制傳導下，用鋼企業也壓力倍增。
一拖股份相關負責人介紹說，近期鋼材價格波動直接壓縮了產品利潤，「給企業控制成本和盈利帶來挑戰。」
山東某機械工程生產企業的一位採購經理告訴上證報記者，工程機械產品的競爭十分激烈，成本和售價之間的矛盾已經顯現。「鋼材綜合成本已經達到4500元/噸，僅鋼材一項就要多出幾千萬元的支出。」
鋼企應對各顯神通
面對高企的鐵礦石價格，鋼企紛紛出爐各類應對措施。
「鐵礦石漲價，凌鋼不可避免地會受到一定的影響，但影響是可以控制的。」凌鋼股份相關負責人表示，鐵礦石漲價會大大增加企業生產成本，但公司已經採取了積極措施。據他介紹，公司在生產經營上堅持低成本戰略，確保企業成本底線。同時，堅持效益管控，全力做好配礦優化、節鐵增鋼等工作，實現企業效益最大化。
ST撫鋼表示，2020年公司嚴格控制製造成本，同時通過產品結構調整，高附加值產品訂單持續增長，為公司盈利能力提供了有力支撐。
重慶鋼鐵也披露，公司持續推進成本削減計劃，各類消耗明顯降低。2020年前三季度，公司工序成本同比下降2.31億元。
除苦練內功外，很多鋼企還從採購上發揮價格槓桿的調節作用。中部地區某鋼鐵企業表示，為對衝成本上漲，目前公司使用進口印粉（鐵品位60%以下）的比例已開始增多。
相比之下，一些自己擁有礦石資源的鋼企則是「家中有糧，心中不慌」。上證報記者了解到，從事特鋼生產的河北文豐集團近期順利完成了首船在海外開採的優質鐵礦粉的回運，其全資子公司智利聖鐵礦業有限公司開採的5萬噸優質鐵礦粉已到達曹妃甸西港碼頭。該集團相關負責人告訴上證報記者，通過自採礦粉的使用，公司降低了原料成本，緩解了進口礦粉漲價的壓力。
同樣擁有豐富鐵礦石資源的河鋼資源也已開足馬力積極供應。公司相關負責人介紹說，公司礦石產地位於南非，2021年公司要求南非PC公司採取改善鐵路運輸、增加裝運站、啟動汽車運輸等方式提高鐵礦石外運能力，計劃全年銷量達到1200萬至1300萬噸。
業內頻繁出手調控
對於接連上漲的鐵礦石價格，相關人士認為，這是需求增長、國外壟斷和資本炒作等多種因素共同作用的結果。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清稱，我國鐵礦石進口超八成來自巴西等國的四大礦業公司，供給比較集中。同時，國內鋼鐵產業集中度低，鐵礦石需求較為分散，市場地位不對等。「鐵礦石定價機制過度依賴普氏指數等工具，存在小樣本決定大樣本、定價機制不完善等問題，國內企業在議價、定價方面處於被動地位。」此外，受疫情影響，海外鐵礦石企業提升供給能力有限。雖然進入2020年四季度，海外產能復甦明顯，但中國鐵礦石的進口增加，港口庫存降低，從而導致鐵礦石價格上漲。
「僅2020年12月普氏指數漲幅就已達到33.7%，資本市場也將供應偏緊無限放大，造成市場恐慌情緒蔓延，加大了炒作的力度。」王國清說，黑色產業鏈的聯動作用也對鐵礦石價格起到了助推作用。
值得注意的是，對於瘋狂上漲的鐵礦石價格，相關部門已出手幹預。
2020年12月18日，大連商品交易所決定，自2020年12月22日交易時（即12月21日夜盤交易小節時）起，鐵礦石期貨交易手續費標準調整為成交金額的萬分之一。其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內交易手續費標準調整為成交金額的萬分之四。此前，該所已先後三次發布市場風險提示，提醒客戶理性合規交易，應對鐵礦石市場外部輸入風險。
3天後，大商所再發布公告，自2020年12月22日交易時起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨單個合約上的單日開倉量不得超過2000手。同日，大商所還就調整鐵礦石持倉限額公開徵求意見，提出鐵礦石期貨限倉模式擬調整為固定額模式，有兩備選標準；同時，擬取消鐵礦石品種交割月套期保值額度自動轉換的規定。
中國鋼鐵工業協會副會長駱鐵軍與海外鋼鐵巨頭必和必拓舉行視頻會議，就必和必拓鐵礦石生產和銷售情況、定價機制、近期礦價大幅上漲等議題進行交流。
業內頻繁出手，鐵礦石價格也開始回落。截至目前，國內鐵礦石主力價格相比之前的高位已回落10%左右。
多方入手欲「破局」
「治好鐵礦石的『病』，更像是開方子抓中藥，各種藥草都要下。」王國清告訴上證報記者，應對高企的鐵礦石價格，要從多方面入手。其一，可通過加快兼併重組，提高鋼鐵行業集中度，增強鐵礦石市場採購中的話語權；其二，優化和完善鐵礦石定價機制，加強監管力度，抑制過度投機炒作；其三，盤活和利用部分具有潛力的已有權益礦項目，增加供應量；其四，應降低國內鐵礦稅負，提高國內鐵礦的生產。「最後，還是要在海外建立長期高效的多元化、多渠道、多方式的穩定鐵礦石基地，從根本上改變部分國家壟斷鐵礦石供應的現狀。」
從目前業內的應對看，我國正在鐵礦石上尋求「破局」。
日前，中國正式發布《再生鋼鐵原料》國家標準。有業內人士認為，該標準將最大限度挖掘國際和中國國內再生鋼鐵原料資源，提高鐵素資源循環利用率，增加鋼鐵企業有效選項。
此外，我國尋求鐵礦石多樣化來源的步伐也從未停止。上證報記者了解到，伴隨著「走出去」和「一帶一路」倡議的提出，以山鋼集團、贏聯盟、寶武集團為代表的中資企業已深度參與到了西非鐵礦資源合作開發之中，並已取得了一定的成果。
上市公司層面，河鋼資源相關負責人也表示，未來將會內涵和外延發展並重，併購海外質地優良、價格合理的併購標的，以不斷做大做強上市公司。
部分上市鋼企去年三季度業績情況
名稱 三季度營收(億元） 增減幅度 三季度淨利潤（億元） 增減幅
安陽鋼鐵 226.34 -3.4% 0.18 -95.2%
柳鋼股份 371.67 5.82% 12.36 -16.72%
馬鋼股份 582.11 1.09% 15.57 6.33%
寶鋼股份 2000.23 -7.77% 78.6 -12.86%
重慶鋼鐵 179.26 3.71% 3.7 -48.56%
三鋼閩光 351.94 -4.99% 19.7 -40.86%
河鋼股份 807.13 -14.4% 11.6 -34.79%
首鋼股份 546.9 7.7% 11.7 2.8%