2月21日開盤，近期熱點氮化鎵板塊延續強勢，截至發稿，乾照光電、海陸重工漲停，兆馳股份大漲逾9%，華峰測控、海能實業等多股紛紛跟漲。
小米2月13日發布了GaN氮化鎵充電器，提最大功率65W快充，體積比小米筆記本的標配適配器縮小48％，僅需45分鐘可充滿小米10Pro，為iPhone11充電比原裝充電器快50％。該充電器還可為小米、蘋果、戴爾、聯想、華為、惠普等大部分USB-C接口的筆記本電腦充電。
65W GaN充電器有何不同?
渤海證券最新研報介紹，GaN具有高禁帶寬度、高飽和電子遷移速度、高熱導率等特點，因此GaN比Si更適合做大功率高頻的功率器件，具有體積小、易散熱、損耗小、功率大等優點。GaN充電器最主要的成本來自於氮化鎵MOS功率晶片，昂貴的原材料導致了消費級GaN充電器價格高昂，但GaN充電器是實現快充突破的關鍵，未來將成為各大主流手機廠商的標配。
事實上，在2019年10月10日，OPPO發布Reno Ace手機，是全球首款盒內標配65WGaN充電器的品牌。
應用領域廣泛，市場前景廣闊
據Yole Development統計，2018年GaN功率器件國內市場規模約為1.2億元，尚處於應用產品發展初期，但未來市場空間有望持續拓展，在市場樂觀預期下，2023年GaN功率電子市場規模有望達到4.24億美元。機構認為GaN器件在射頻領域以及在功率領域，未來將會出現較大增長。
華西證券指出，受到消費者廣泛關注的GaN充電器將在後續手機品牌發布會上繼續登臺亮相，伴隨著GaN在消費電子行業中的普及，GaN晶片的設計、製造成本將快速下降，進一步刺激市場應用普及。
RF(射頻)領域是GaN目前滲透率較高、未來發展前景大的產業，尤其是用於價格敏感度較低的基站建設和改造，得益於GaN的寬帶、高頻特性，在毫米波基站應用上GaN的需求將更為強烈。
產業鏈哪些上市公司受益?
中信建投看好氮化鎵射頻、功率器件、深紫外LED晶片全布局的三安光電，看好GaN器件代工的海特高新，看好車規GaN電源供應商聞泰科技，建議關注華燦光電、士蘭微等。
東方證券指出，小米有望引爆氮化鎵充電器市場，GaN優勢明顯，多款充電器問世。建議關注GaN半導體相關公司小米集團、三安光電、聞泰科技等。
華西證券認為， GaN（氮化鎵）領域的投資機會將呈現由點到面，多領域相互促進的態勢。第一層，GaN充電器已經走進消費電子，將迎來快速爆發;第二層，疫情過後，國內市場5GSub-6GHz基站建設需求加速回補，美國市場5G毫米波建設如期推進，全球5G基站建設將刺激射頻GaN和電源GaN的應用普及;第三層，隨著GaN產品在消費電子滲透率提升和5G基建剛需的帶動下，成本下降，應用場景將進一步擴大到新能源汽車、雷射雷達、數據中心等，從而刺激功率半導體市場繁榮。
受益公司包括但不限於：GaN代工：三安光電；電源驅動晶片：聖邦股份、富滿電子；協議晶片：瑞芯微、全志科技；平面變壓器、共模電感：順絡電子；TypeC連接器：立訊精密、長盈精密、電連技術；充電器代工：領益智造；射頻晶片設計：卓勝微；毫米波T/R晶片模組：和而泰；功率半導體：捷捷微電、士蘭微等；半導體設備：北方華創；12寸大矽片：中環股份；矽片衍生設備：晶盛機電。