12月3日，上海證券交易所科創板上市委員會將召開會議，審議青島中加特電氣股份有限公司（以下簡稱「中加特」）公開發行股票是否通過。
招股書披露，中加特主要經營變頻調速一體機、專用變頻器、特種電機、電氣控制及供電產品等工業自動化領域電氣傳動與控制設備的產品和維修服務。公司核心產品異步變頻調速一體機、永磁同步變頻調速一體機將變頻器與電動機有機一體化整合，可替代「變頻器+電動機」分體式傳動方式，在煤炭、油氣開採行業高端傳動裝備領域取得市場領先地位。
招股書稱，目前中加特已經成為國家能源集團、中煤集團、山東能源集團、兗礦集團、傑瑞股份、徐工集團、中國鐵建重工、美國Caterpillar、波蘭Famur 等知名企業供應商。
報告期2017 年、2018 年、2019 年和2020年1-6月，中加特營業收入分別是1.47億元、4.51億、8.09億元和3.26億元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤2707萬元、1.48億元、2.55億元和1.12億元。
此次首發，中加特擬發行股數不超過6000萬股，佔發行後總股本比例不低於25%，計劃募資25億元，用於變頻調速一體機等電氣傳動產品技術升級及產能擴建項目、防爆變頻器、電控系統產品擴產等和補充現金流。
若按募資額估值，中加特市值將超過100億元，中加特實際控制人鄧克飛由於持股較高，身價或超70億元。根據今年4月福布斯發布的富豪榜，鄧克飛或將一躍成為青島第二富豪，身家僅次於青島首富海豐國際董事長楊紹鵬。如果加上其他家族成員所持有的股份，鄧克飛家族或成為青島新首富。
資金來源謎題
在中加特上會稿中，鄧克飛簡歷如下：鄧克飛，中國國籍，擁有加拿大永久居留權。1962 年 7月出生，畢業於北京煤炭管理幹部學院，大專學歷。
1992年11月至1996年8月,任兗礦集團有限公司機械制修廠多種經營公司經理；1996年9月至1998年12月,在北京煤炭管理幹部學院進修；1999年1月至1999年12月,任兗礦集團有限公司機械制修廠（已更名為「兗礦集團有限公司機電設備製造廠」）副廠長；2000年1月至2002年5月,任兗礦集團新世紀公司總經理。
2002年5月至2010年7月,任青島天迅電氣有限公司（已更名為「久益環球（青島）電氣有限公司」，以下簡稱「久益環球（青島）」）常務副總經理；2008年4月至 2011年5月以及2012年6月至2013年8月,任青島天信電氣有限公司（已更名為「華夏天信智能物聯股份有 限公司」，以下簡稱「華夏天信」）執行董事兼總經理；2013年8月至2016年1月,任華夏天信董事長。
2011年11月至2016年1月，任中加特有限董事兼總經理；2016年1月至2017年3月，任中加特有限常務副總經理；2017年3月至2019年9月，任中加特有限執行董事兼總經理；2019年9月至今，任中加特董事長。
時間財經查閱發現，鄧克飛的職業履歷與華夏天信智能物聯股份有限公司（以下簡稱「華夏天信」）創始人李汝波多有交集。在此之前，華夏天信曾闖關科創板IPO，並於2019年10月21日終止發行上市審核。
華夏天信招股書披露的李汝波簡歷如下：李汝波，男，1957年2月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學位。
1977年至1981年，就讀於阜新礦業學院（現遼寧工程技術大學），獲採礦專業學士學位；198年至1985年任煤炭工業部基建司工程師；1985年至1987年公派美國留學SouthDakota School of Mines and Technology，獲採礦工程專業碩士學位；1987年至1991年就讀於美國 South Dakota School of Mines andTechnology，專業方向為複合材料，博士（肄業）。
1991年至1995年自主創業；1995年至2006 年任 G.F.TRANSNATIONAL,INC（中文名：美國福霖國際控股公司）主席及行政總裁；2004年至2010年任國際煤機集團副董事長；2010年至2011年任國際煤機集團非執行董事；2010年至2012年任年代煤礦機電設備製造有限公司執行董事；2012年12月至今任DiamondLane董事；2016年1月至今任華夏控股顧問；2016年1月至2018年7月任青島天信董事。2018年7月22日至今，擔任華夏天信董事。
根據回復函，鄧克飛基於多年煤炭行業經驗和對市場需求的理解，創辦了久益環球（青島），該公司自成立至2010年期間主要從事煤礦機械的電氣控制系統及其零部件相關業務。而天眼查顯示，該公司成立於2001年9月。
另一方面，李汝波自2004年至2010年任國際煤機集團副董事長，國際煤機後來收購了久益環球（青島），成為股東。
鄧克飛、李汝波二人還曾合作成立公司。根據華夏天信招股書，華夏天信前身青島天信由李汝波與鄧克飛在2008年共同以貨幣出資組建，公司註冊資本 100 萬元，李汝波與鄧克飛分別出資50萬元。
2011年，中加特前身中加特有限於2011年11月3日由TX INVESTMENT CORP.（以下簡稱「TX 投資」）、北京白鯨創業投資有限公司（已更名為「北京華夏天信白鯨創業投資有限公司」，以下簡稱「白鯨創投」）出資設立，具體如下：2011年 10月24日，TX投資與白鯨創投共同籤署《青島天信變頻電機有限公司章程》，約定共同出資設立中加特有限，投資總額為2000萬美元，有限公司註冊資本為1000萬美元，其中白鯨創投認繳400萬美元出資額，TX 投資認繳600萬美元出資額。
華夏天信招股書顯示，白鯨創投是李汝波控股公司，而TX投資是鄧克飛妻子Zhao Yunxia（加拿大籍，中文名：趙雲俠，鄧克飛的配偶）持股100%並擔任董事的公司。
值得關注的問題是，中加特股權什麼時間以什麼價格從白鯨創投和TX投資轉讓到青島天信傳動設備有限公司（曾用名：歐派斯環保科技（青島）有限公司），直至由鄧克飛完全控制？鄧克飛獲取中加特股權時的資金來源是什麼？是否合法？是否依法納稅？
「抹帳」存疑
除了鄧克飛獲得中加特股權的資金來源外，中加特和華夏天信、鄧克飛家族和李汝波家族之間還形成了錯綜複雜的利益關係。
首先，中加特專用變頻器和變頻調速一體機產品與華夏天信感知執行層礦用智能傳動產品和油氣智能傳動產品存在重合和競爭關係。其次，中加特多名核心技術人員及董事、監事、高級管理人員曾任職於華夏天信，且多數與公司實際控制人鄧克飛在華夏天信任實際控制人的時間存在重合。
鄧克飛、李汝波兩大家族生意往來比較複雜。2011年，鄧克飛配偶Zhao Yunxia參與投資了溫哥華國際廣場（Vancouver International Plaza）項目，其中因Zhao Yunxia在境外資金不足，李汝波家族成員為其墊付了900萬美元投資款，後Zhao Yunxia償還130萬美元，截至 2016 年1月，ZhaoYunxia 剩餘仍欠李汝波家族的人民幣金額5012.7 萬元。
此外，鄧克飛、李汝波在業務合作期間因款項墊付形成的累積欠款1380萬元。奇怪的是，上述欠款屬於資金墊付形成，無欠款的原始資金流水。回復函解釋為：雙方基於信任關係，在上述欠款發生時未籤署欠條或相關債權債務協議文件。
2016年初，因經營理念發生分歧，鄧克飛與李汝波決定終止合作關係，鄧克飛退出了華夏天信的持股和經營，李汝波退出了中加特有限的持股和經營。為此，2016年1月28日至2016年2月3日籤署6份《抹帳協議》，外加《備忘錄》來解決兩大家族存在的若干問題。
問題是，鄧克飛妻子在加拿大的大額投資，其資金來源是否符合外匯相關管理的規定？鄧克飛家族和李汝波家族多種資金往來是否合規？2016年鄧克飛家族、李汝波家族間籤署了《備忘錄》、系列《抹帳協議》等協議文件，存在部分欠款的原始銀行流水記錄不完整、無法逐筆對應的情況，該類協議是否合法合規？
除此外，中加特募投項目也存在問題。中加特主要產品變頻調速一體機、特種電機雖然2017年、2018年和2019年產能利用率逐漸升高，然而最近一期產能利用率僅有65.71%；而專用變頻器的產能利用率卻一直較低，最近一期僅為51.89%。中加特大規模募資擴大產能，是否還有必要？中加特作為一家實體企業，募集6.4億元流動資金是否有必要？募資額是否有「圈錢」之嫌？
針對上述問題，時間財經通過電話、電子郵件聯繫中加特方面，截至發稿，未獲回復。（北京時間財經 全哲明）
來源：北京時間