科普文,一文讓你了解Defi

據 Decrypt 報導，加密風險投資公司 ParaFi 已向 DeFi 借貸協議 Aave 投資 450 萬美元。

ParaFi 合伙人 Santiago Roel Santos 表示，我們最初被 Aave 的閃電貸（Flash Loans）所吸引，這可以解決整個 DeFi 市場效率低下的問題，並探索新的用例。

6月下旬，總市值突破70億美元的DeFi攜帶著巨大體量，突破加密貨幣的「去中心化金融」體系，登臺中心化交易所。據數據顯示，當前DeFi借貸總量約為11億美元。其中，Compound平臺約8.7億美元，佔總體份額79.33%，Maker平臺約1.8億美元，佔總體份額16.51%，Aave平臺約2400萬美元，佔總體份額2.22%。

借貸協議Compound針對其治理代幣COMP推行的「借貸即挖礦」玩法。此舉一出，Coinbase、幣安、OKEx紛紛跟進上線COMP。之後，DeFi板塊中多個應用的代幣開始進入中心化交易所的視野。那引爆熱潮的Defi到底是什麼呢？

一、Defi 是什麼？

DeFi（Decentralized Finance）即去中心化金融或分布式金融，將傳統金融搬到區塊鏈網絡裡，但相比傳統金融，它通過區塊鏈實現了去中心化，也就是去掉了中間人的角色，從而降低了中間環節帶來的巨額成本。

以跨境電商的行業支付為例，跨境支付中，當中國的賣家和義大利的買家進行交易匯款時，傳統的金融需要找第三方金融機構來作為中間人的角色，完成整個交易支付行為，但是會收取一定的費用來作為回報。而DeFi可以把整個交易過程去中心化，兩個國家的買賣雙方可以直接從自己的錢包發送數字貨幣給對方即可，無需支付第三方費用。

DeFi主要在以太坊網絡生態內較為活躍，經過兩三年的探索發展，衍生出了穩定幣、借貸平臺、衍生品、預測市場、保險、支付平臺等多種金融創新玩法。

DeFi最終要實現的是資產通證化，利用智能合約取代傳統金融領域中的特權機構，使用戶以更低的成本享受到金融服務，並且提升整個金融體系的運行效率，降低運行成本。同時打造一個面向全球開放的無國界金融體系，以打造開放、透明、安全全新的去中心化系統，讓所有人都可以自由的進行交易。 DeFi實質是基於一套開放的帳戶體系，保證全球任何人都可以無門檻使用的一系列金融服務。這些金融服務主要由一些開源的智能合約來提供，整個服務的代碼和帳目都可以在區塊鏈上進行公開審計。

二、Defi目前有哪些應用？

在 DeFi 中，借貸是一種非常受歡迎的賺取被動收入的方式。在這種情況下，資產是數字的，智能合約將貸方連接到借款人，執行貸款條款，並分配利息。與銀行類似，用戶存錢並從其他借入其資產的用戶那裡賺取利息。 DeFi 發放的大多數貸款都是抵押貸款，抵押品比借款價值更高，區塊鏈提供的透明性，通過減少中間商，貸方可以賺取更高的回報，並更清楚地了解風險。

除了最熱門的借貸應用，Defi還有以下的一些應用：

1、去中心化交易所

Decentralized exchanges（去中心化交易所），簡稱 DEX，是允許用戶購買，出售或交易加密貨幣或代幣的智能合約。由於它們建立在以太坊區塊鏈上，因此這些交易所無需中央授權即可運行。相反，智能合約會執行規則，執行交易並在必要時安全地處理資金。與中心化交易所不同，在進行交易之前，通常無需存入資金。

2、Derivatives 衍生品市場

衍生工具是一種合約，其價值取決於標的資產的表現。同樣，DeFi 的衍生品市場使用合成定價在區塊鏈上可以交易幾乎所有資產。例如，使用智能合約為股票，期貨甚至比特幣創建衍生代幣。同樣，預測市場也是 DeFi 中另一種受歡迎的衍生品市場，預測市場本質上是讓用戶對任何事件的結果下賭注。

3、支付

支付類型的去中心化金融應用一般有自己的數字貨幣，用戶可以使用它們進行交易，也會提供錢包地址讓用戶持有這些數字貨幣。

4、Assets 資產

Tokenized（代幣化）資產和資產管理是 DeFi 快速增長的領域。作為 Token 部署到區塊鏈的現有金融資產非常適合 DeFi 協議，其實用性得到了很好的擴展。資產管理協議允許投資者將資金投入管理其投資組合的智能合約或基金經理手中。其他資產管理協議，例如 Set Protocol，使用自動化策略，例如定期重新平衡或跟蹤技術指標。

5、穩定幣

穩定幣是一種具有價格穩定特性的資產，因此適用於諸如交易媒介、記帳單位和價值存儲的功能。相比諸如比特幣、以太坊以及其他波動性較大的數字資產，穩定幣因為價格穩定的特性在數字資產領域得到越來越多的關注。

還有去中心化錢包、保險平臺、預測市場、身份認證等都是屬於 DeFi 的範疇。我們可以看到一個全新行業的早期階段，整個 DeFi 生態系統正在蓬勃發展時期。

三、Defi未來的發展前景？

1、金融業是區塊鏈技術應用的重點發展方向，有超過三分之一的區塊鏈項目可歸類為DeFi。

以學界對金融的定義為準，並根據BICS（Blockchain Industry Classification Standard）分類，在目前市值前1000名的通證中，至少有38%的區塊鏈項目直接服務於金融行業，包括非銀金融、錢包&交易、通證資管、穩定通證、銀行服務和支付結算。

2、DeFi 允許每個人掌控自己的財務狀況。

開發人員可以在以太坊上對可以在區塊鏈上創建，存儲和管理數字資產（也稱為令牌）的應用程式進行編程。這些稱為智能合約或分散應用程式（DApp）。它們是由以太坊區塊鏈執行的合同或協議。或者，僅以太坊網絡上編程運行的應用程式或腳本。可以建立複雜的不可逆協議，而無需中間人。

幾乎所有的 DeFi 應用程式都建立在 Ethereum（以太坊）區塊鏈上。開發人員可以在 Ethereum 上編寫應用程式，創建、存儲和管理數字資產，也稱為 Token（令牌或代幣)，這些被稱為 Smart Contracts（智能合約）或 DApps（分布式應用程式）。它們是由以太坊區塊鏈執行的合同或協議。

去中心化金融有機會建立一個更有彈性和更透明的金融體系。任何有網際網路連接的人都可以訪問基於以太坊區塊鏈的智能合約並與之交互。許多智能合同都是開源的，可與現有的智能合同互操作。因此，用戶可以驗證智能合約的代碼，並選擇最適合自己的服務。

3、DeFi類項目數量較多。

以ETH公鏈為主陣地DeFi概念產生以來，目前符合條件的區塊鏈項目已有上千個。據Github，DeFi可分為分散交換協議、穩定通證、貸款協議、衍生協議/預測市場等。

據金融業的劃分標準，可將DeFi重新分為：貨幣銀行服務（如發行穩定通證）、非貨幣銀行服務（如貸款協議）、證券業金融服務（如分類交換協議、衍生協議/預測市場、捆綁協議、基金協議），其他未包括的金融服務（如標記化協議、KYC/AML/身份認證、應用/工具、分析、其他）。

現階段DeFi多集中於發行通證、融資、交易和相關金融工具類領域。部署於Ethereum公鏈的DeFi類項目為數最多。一方面由於Ethereum公鏈出現時間較早，並且是第一個支持智能合約的公鏈項目，成為早期DeFi類項目開發者的首選。另一方面，DeFi概念的創造者Brendan Forster是Dharma Labs的聯合創始人，而該項目也基於Ethereum公鏈開發，此外表現最為耀眼的MakerDAO亦是如此。

DeFi 項目的開發者普遍認為 DeFi 將是歷史發展必然的趨勢，在提升隱私性、公平性、資產安全性、降低金融成本、去信任化等方面具備不可比擬的優勢。DeFi 在萌芽階段所遇到的問題，非常類似於網際網路早期所遇到的問題，DeFi 必須要經歷一段必不可少的崎嶇之路，才能到達遠方。