2020年9月，上海某公司因資金緊張，便以自有工業廠房為租賃物，與上海雲城融資租賃有限公司（以下簡稱「雲城租賃」）達成融資租賃合作。雲城租賃以售後回租模式為企業快速融資，並順利完成廠房過戶，大大緩解了企業的燃眉之急。
「售後回租」是指企業將自有廠房、設備以公允價值出售給租賃公司獲取資金，再從租賃公司租回該廠房、設備的一種租賃業務。
「不動產售後回租項目，因標的房產過戶所涉及的稅種繁多，涉稅金額較大，辦理流程複雜，且沒有過往案例參照，所以行業中此類業務鮮有過戶。」雲城租賃相關負責人表示，該項目的交易實質為融資租賃，經主管部門批准，參照售後回租業務相關稅收政策執行。據介紹，本次過戶減免了流轉稅，且不確認為銷售收入，為承租客戶減免了近200萬元的增值稅及附加稅和近600萬元的企業所得稅。同時，雲城租賃通過合理設計租賃期限，讓客戶的綜合稅務成本平攤在可承受範圍之內，促進項目成功落地。
成立於2014年的雲城租賃，是一家專注於服務中小微實體企業的國有融資租賃公司，經過5~6年的初期發展，已形成自身的特色業務和行業影響力，同時，面對新的經濟形勢和行業監管環境，企業沿著創新發展之路一直在努力探索，近些年積累了不少創新成果。
業務創新：探索業務新方向，搭建交易全模式
在傳統融資租賃設備直租和售後回租的基礎上，廠商租賃成為雲城租賃近年來大力推廣的新業務，也是未來重要的發展方向。廠商租賃的標的物為專業設備，因其「物權」屬性較強，權屬清晰，可登記、可轉移，可以作為融資租賃的租賃物，因此雲城租賃與設備製造廠商結成戰略合作夥伴，以融資租賃方式為購買其設備的客戶進行配套融資，充分發揮強標的業務模式的優勢，深入拓展產業鏈服務，引導金融資本定向流入實體企業。
在聚焦服務中小微實體企業的優勢賽道上，雲城租賃同步加強與同行間的合作。他們當中，有的租賃公司具備資金和信用優勢，有的在某些行業和細分領域具備獲客資源和管理優勢。彼此通過轉租賃、槓桿租賃等模式聯合開展項目，實現資源互補、增量創造，最終達到合作共贏。
融資租賃公司突出主業的同時，經營性租賃也是其發展方向之一。經營性租賃的優勢在於：一是不受集中度限制，是調節業務結構的有效手段；二是可以避免與同行之間的直接成本競爭，在市場競爭中有更多不同賽道可選擇；三是獲取租金收益之外，可以利用集中採購提升收益率，交易空間得以放大；四是健全風控體系的有效保障，試想融資租賃公司針對某一類標的物，既有融資租賃業務，又有經營性租賃業務，如遇融資租賃的客戶出現風險，將租賃物取迴轉做經營性租賃，一定程度上解決了資產處置的問題。因此，兼營經營性租賃可以成為融資租賃業務的有益補充。雲城租賃正在經營性租賃領域進行著積極探索。
風控創新：樹立科學風控理念，聚焦核心「強風控」
2019年，一家生產風電軸承的企業因建設新廠房進口一批設備導致資金吃緊，後來通過設備直租方式從雲城租賃獲得建設資金。在風控措施上，雲城租賃充分評估企業的經營狀況，作為大型軸承設備製造企業，出廠設備是風電裝備的核心組件，具有高附加值和可觀的市場份額，企業擁有核心技術和自主研發能力，海內外訂單飽和，且回款迅速支撐著穩定的現金流，有能力支付每月租金，因此認定該企業的實質性風險可控，在具體風控措施上主要以租賃物設備價值和信用擔保為主，放棄了企業的在建廠房和個人房產抵押等保證條件。
2020年，雲城租賃了解到蘇州的一家工業設備租賃企業因設備投資存在大額資金缺口，且銀行融資已經達到上限，雲城租賃果斷選擇以「設備融資」為切入點，充分發揮租賃物權對租金債權的擔保和保障作用，為企業快速放款解決資金問題。在這筆業務中，引入設備廠商和第三方資產管理公司作為合作主體，承擔資產處置和回購擔保責任，達到風險緩釋的前置作用，同時減輕承租企業的融資擔保責任。
傳統的風控往往傾向於風險敞口的加倍覆蓋，從上述兩個案例可以看出，雲城租賃的風控做法表面是做「減法」，實際是抓核心的「強風控」，這得益於科學的風控理念。堅持「實質性風險可控」，圍繞企業的創造端，抓住企業的造血機能、盈利能力、現金流等前端風險點，採取合理適度的保障措施，而非側重於出險後的資產處置和擔保條件來彌補損失，即重心前移的「強風控」措施。
在紛繁複雜的大環境之下，雲城租賃能夠一路保持初心、穩步邁進，在業務創新層面不斷創造佳績，離不開管理層對大方向和正確方法的把控，離不開合作型開放式的體系構建，離不開外部戰略夥伴的精誠合作，離不開公司團隊的努力和奉獻。
創新關鍵：保證方向和方法正確
雲城租賃的創新，原則是不能違背公司的大方向，而公司的大方向在于堅守租賃本源，保持戰略定力。
什麼是租賃本源？
融資租賃，與信貸、資管、信託、基金等其他金融類型相比，用租賃達到融資，核心優勢在於租賃物的「物權」屬性。融資租賃的發展要順應金融服務實體經濟的政策導向，促進產融結合，引導金融資本脫虛向實，必須抓住「租賃物」這一「牛鼻子」，將租賃做真做實。
雲城租賃在成立之初就確立了市場定位，即聚焦服務中小微實體企業。公司的業務開展和企業盈利靠的是投放給中小微企業的一個個租賃項目。
融資租賃行業發展在前幾年經歷了迅猛擴張階段，在市場激流中，雲城租賃沒有動搖，不去爭搶那些「掙快錢」機會或是大項目，而是始終保持戰略定力，堅定地做著「三符合」的項目：即符合國家政策導向、符合市場客觀規律、符合企業實際情況。只有做到了「三符合」的項目，才是雲城租賃的目標業務。
雲城租賃的創新發展離不開正確有效的方法。
雲城租賃的創新發展，一是靠合作。在人類歷史進程中，起決定性作用的是合作，而非競爭。面對問題，攜手合作才是解決正道，努力構建開放、互補、共贏、高效的合作生態，一直是雲城內植於心、外化於行的發展理念。二是抓關鍵、聚焦重點，將有限資源用在發揮強項上，而非用在彌補短板上。彌補短板則依靠外力合作，揚長補短，構建合作體系，提升整體效能。
創新基礎：穩固的成長體系
雲城租賃通過搭建和完善體系為創新賦能。
雲城體系建設的總體思路是：圍繞「一個目標」——服務中小微實體企業，努力培育戰略型客戶；構建「一個開放合作型的成長體系」——建立全流程、全要素、全員參與的風險管理機制；打通業務「四條路徑」——強標的業務模式、產業鏈業務模式、同業合作業務模式和經營性租賃業務模式。
雲城體系的具體做法是「揚長補短」，體系的基礎是企業的信用。作為國有企業，信用是雲城租賃的先天優勢，也是發力的方向。雲城的信用優勢來自於業務實踐的長期積累，包括融資租賃項目的質量、優質的客戶、經營的成果以及市場的美譽度等等，得益於遍布整個體系中的每一個戰略合作夥伴。雲城租賃發揮自身的信用優勢，吸引資源稟賦各異的戰略合作方，優勢互補，用合作的思維解決問題，用均衡的利益實現可持續的良性發展。
創新著力點：獲取戰略型合作夥伴
在構建雲城成長體系時，戰略型合作夥伴始終是關鍵著力點。
在融資端，雲城租賃發行資產支持證券ABS、申請銀行授信時，依託銀行、券商、評級公司以及會計師事務所、律師事務所等眾多戰略合作方的專業支撐，創立各種融資渠道，獲取持續的資金保證。
在投資端，經過5年多的項目積累，雲城租賃擁有一大批重要戰略型客戶，包括各行各業的核心企業、重要廠商、渠道客戶、同業機構等等。通過他們的帶入和引領，雲城租賃的融資租賃服務輻射到產業鏈的上下遊企業，深入到細分領域，為更廣泛的實體企業提供專業服務。立足於業務合作，建立高效運轉的項目合作機制和關係維護機制，增強客戶粘性，使之成為雲城發展的重要支撐。
在資產管理端，通過與資產管理公司、律師事務所等社會中介服務機構合作，整合資源、完善機制、防範風險，增加資產處置渠道，建立起資產管理的合作閉環。
此外，在企業運營管理、IT系統升級、徵信系統對接和品牌影響力建設等方面，合作的諮詢服務商、軟體運營商、媒體平臺合作方，都是構建雲城成長體系的重要資源和夥伴。
創新動力：年輕有為的實幹隊伍
在雲城租賃，有一支朝氣蓬勃、活力四射的年輕團隊，匯集了一批專業的金融工程師、註冊會計師、法律執業人才。他們是企業創新發展的力量源泉。他們憑藉敢為人先、敢於試錯的創新態度，以「幹」字當頭、「實」字託底，以實幹開路、用實績說話，在金融服務實體經濟的正道上堅持不懈，奮鬥不止。
企業支部黨組織將員工團隊建設和人力資源管理作為「黨建」來抓，凝心聚力，激發團隊創造力，將這支優秀的團隊打造成「火箭式團隊」。公司整體發展的助推力來自廣大基層員工，底部充滿持續的動能和巨大的合力，而頭部的管理層作用在於引領發展方向，彰顯糾偏糾錯的包容氣度。
依託正確的方向和方法、穩固的成長體系、可信的合作夥伴以及奮鬥不懈的內部團隊，雲城租賃如同火箭騰飛，帶著金融服務實體經濟的職責和使命，搭載著融資租賃特色金融服務產品，為中小微實體企業送去精準的服務，實現金融普惠價值。
（文/雲融）