南華儀器2019年08月15日發布消息,2019年08月14日公司接待民生信託等共18家機構調研，接待人員是楊耀光,伍頌穎，接待地點南華儀器公司二樓會議室。
調研主要內容
1、機動車檢測行業現行的國家政策以及未來的變化趨勢。
答:現行國家政策有利於機動車檢測行業持續發展。未來的變化趨勢:檢測站社會化;檢測收費市場化;六年免檢政策,明年已滿六年,原來延後的檢測需求釋放;檢測標準提升,促進檢測設備升級換代;三檢合一。
2、請說明機動車檢測行業市場情況:行業整體規模、公司市場份額、主要競爭對手。
答:行業整體規模、公司市場份額無官方統計數據。儀器類產品競爭對手:浙大鳴泉;系統類產品主要競爭對手:安車、華燕。
3、請說明公司半年度業績大增的主要驅動因素、未來新增產能情況以及產量發展趨勢。
答:詳見2019年半年度報告披露的內容。
4、請說明公司主要產品的情況:使用周期、毛利率、售後服務。
答:產品的使用周期:可長期使用,6至8年沒有問題;產品更換原因:檢測場地搬遷、通常標準每3至5年升級引起的產品更新換代。毛利率:詳見2019年半年度報告披露的內容。售後服務:公司的產品質保期為15個月,由公司承擔產品的售後服務工作。
5、公司主要客戶的情況,未來需求如何,帳期如何?
答:公司主要客戶為機動車檢測站。帳期情況:(1)系統類需安裝產品,分期付款。發貨前預付款,安裝完工收款,收取質保金;(2)儀器類產品:先收款,後發貨。
6、年產310臺(套)紅外煙氣分析儀器及系統生產項目進展如何?
答:詳見2019年半年度報告披露的內容。
7、請說明公司未來的發展戰略規劃。
答:繼續做好機動車檢測設備與系統產品,這是當前主要業務;大力發展環境監測設備與系統產品,使之成為公司新的業務增長點;不排除通過併購、重組方式、加快企業發展步伐。
8、對於公司股票激勵計劃具體情況,請說明。
答:詳見2019年半年度報告披露的內容。
9、汽車檢測站有多少?新增空間還有多少?
答:無官方統計數據。汽車年銷售量每年接近三千萬臺,可供參考。
10、汽車維修站有多少(4S店)?一類維修企業(必須配備安檢)、二類維修企業(必須配備環檢)每年大概增加多少?
答:無官方統計數據。您可向交通主管部門查詢。
11、2018/2019年各產品及系統的銷量?銷售價格是否有變化?①機動車排放物檢測系統儀器;②機動車排放物檢測儀器;③前照燈檢測儀;④機動車安全檢測系統?2018及2019年安檢設備及系統/排放物檢測及系統的佔比?
答:今年半年報開始按產品類別披露,分別是:機動車檢測設備及系統,環保監測設備及系統。機動車檢測設備及系統銷售價格基本穩定,主要客戶為檢測站業主,主要銷售內容為檢測站成套設備與系統,已含原有的四個分類產品。
12、汽油車/柴油車的氮氧化物(NOx)測試儀的更換需求大概有多少?公司紅外煙氣檢測儀的產能目前多少,銷量及價格如何?2019年銷售、管理費用較高是否和公司紅外煙氣銷售拓展有關?
答:產品的更換需求來源:全國原有檢測站需要更換或新增;新建檢測站必須配備。公司紅外煙氣檢測儀為新產品,按市場需求確定產能。兩個費用高是因為產品銷售量提高所致。
13、公司安檢/環檢設備下遊客戶(在用車/新車/維修)佔比?
答:過去大部分客戶是機動車檢測站,聯網配套廠家小部分。今年聯網配套廠家佔比有所提升,因為新排放標準相關設備銷售所致。
14、2018/2019年公司市佔率多少?儀器方面:佛山儀器、浙大鳴泉多少市佔率?系統集成:安車檢測、石家莊華燕、成都成保市佔率?
答:無官方統計數據。
15、應收帳款增加主要來自哪塊產品,下遊哪些客戶佔比較高?
答:應收款主要是機動車檢測設備與系統產品,機動車檢測站客戶佔比較高。
16、公司之後會否直接投資監測站?
答:目前不考慮。
17、2019年環境監測設備貢獻收入,煙氣排放連續監測系統,有機揮發物氣體在線監測系統的下遊客戶主要是哪些?之後會否銷量會否有較大提升空間?
答:2019年環境設備上半年收入見半年報。環境監測的產品的下遊客戶包括汽車維修廠(烤漆房)、家具廠、印刷廠等。今年開始產生銷售,今後應該有較大的提升空間。
18、國五向國六檢測設備的升級是否會帶來市場集中的進一步提升?是不是所有公司都能做用紅外法測量氮氧化物(NOx)的NHA-509汽車排放氣體測試儀,怎麼看檢測設備未來行業的競爭格局?
答:在用車排放標準檢測設備的升級會帶來市場集中進一步提升。因為設備技術要求提升了,門檻更高了。公司產品在未來的競爭格局中處於更有利地位,因為基礎技術好。
19、目前公司檢測設備的排產情況,產能利用率?
答:公司現有產能已充分利用,仍在努力提升生產效率。
20、目前公司的訂單情況,預期訂單高增長持續期有多長?目前是否處在供不應求的狀態,我們外售的比例是多少?
答:公司目前訂單良好,並將持續保持高水平。外售比例沒有統計。
21、「不透光度計檢測平臺」和「氣體分析光學平臺」是不是100%自主生產?
答:這兩個平臺在結構設計、電路設計自主、軟體設計、生產裝配、測試工藝方面實現自主生產。
22、是否有提價,是否存在延期交貨的情況?
答:價格穩定,訂貨期較長。
22、2019Q2毛利率為什麼提高這麼多,毛利率逐季提升的原因?
答:自主掌握產品核心技術、產品製造成本較低,導致毛利率高。第二季度高毛利率產品銷售佔比提高,毛利率按季提升。
23、銷售費用率和管理費用率持續下滑的原因?
答:由於產品銷售量提升所致。
24、今年現金流質量有明顯提高是什麼原因?
答:銷售量提升,客戶付款量高。
25、存貨天數雖然有好轉,但還是比同行偏高,是什麼原因?
答:本公司各項產品基本自主生產,同行部分產品外購,現買現賣,存貨周轉率會好看一些。
26、股權激勵解鎖條件制定的依據是什麼?
答:見有關公告文件。
27、今年下遊需求集中釋放,公司作為唯一一家上市公司,是否有往憑藉資金、產能方面優勢提升市場份額?
答:我們將努力工作,充分發揮產品技術,資金、產能等方面優勢,爭取更好業績。
28、設備集成廠商的下單、交付周期通常是多久,今年是否有下遊要求集中、大量交貨的情況?
答:交付周期比較長、因為訂單多。
29、由於汽柴油車要在今年11月及明年5月之前實現新的環保檢測標準,行業內的儀器、設備廠商的產能是否足以應付需求?政策是否可以如期落地?
答:我們將全力以赴,促進新標準的按期實施。
30、氮氧化物檢測中使用的紅外法、紫外法及化學發光法各自的優劣勢是什麼?公司開發的紅外法測試儀在國內同行業中處於什麼技術水平,是否有其他兩種技術路徑的產品儲備?
答:紅外法優勢使用簡單、壽命長;紫外法的光源有壽命限制。公司開發的產品技術在國內同行業中處於領先水平。
31、公司今年上半年紅外法汽車及柴油車排放分析儀的收入貢獻大約是多少?相關產品目前的毛利率水平?
答:收入的比例目前沒有統計。產品的毛利率見半年報說明。
32、公司今年上半年研發投入大幅增加的原因是?其中直接人工大約為去年同期三倍,是因為大幅擴招了研發人員的關係?
答:研發人員增加,研發設備投入增加;計提了新產品開發提成獎金。
33、公司對環境監測設備新產品的未來發展展望,公司對該項業務的定位如何?
答:環境監測設備產品具有更大的市場空間。本公司有一定的技術優勢,未來應是本公司業務新的增長點。
34、公司此次考慮半年度分紅的原因是什麼?
答:回報投資者。
35、在用車排放標準升級,對於公司業務帶來什麼變化?
答:帶動公司業績增長,詳見半年報說明。
36、新建檢測站發展情況如何?與國外相比,國內檢測站密度提升情況?
答:無官方數據。
37、公司下遊零部件配套情況?
答:正常。
38、公司儲備項目中哪些產品具有成為大批量產品的潛力?
答:環境監測類的產品市場比較大,運用的領域比較廣。
39、公司設計的產能是多少?
答:產能是有彈性的,公司可以按照市場需求進行調整。
40、這次爆發這麼大,可以持續多久?
答:公司出現這麼大的增長不是偶然的,我們對光學平臺的研究已有十多年了,公司在技術儲備方面已醞釀已久。國家標準在制定時會發徵求意見稿,我們對標準提供了建設性的意見。
41、公司對檢測設備行業的情況怎樣看?
答:檢測設備行業發展趨勢向好,集中性需求過後在原有的基礎上進入一個新臺階。我們對未來有信心,但對未來公司不作預測。公司目前新標準的兩項產品對公司原有產品提升了競爭優勢。
| 接待詳細對象 | |||
|---|---|---|---|
| 序號 | 接待對象 | 接待對象類型 | 機構相關人員 |
| 1 | 民生信託 | 信託公司 | 胡彧 |
| 2 | 國盛證券 | 證券公司 | 佘騫,楊心成 |
| 3 | 睿思資本 | 其它 | 張蘊荷 |
| 4 | 華泰證券 | 證券公司 | 孔凌飛,吳祖鵬 |
| 5 | 廣州金控 | 期貨經紀公司 | 馬莉安 |
| 6 | 中投證券 | 證券公司 | 王義國 |
| 7 | 光大證券 | 證券公司 | 鄭華航,梁淑貞,張其昌,辛銀淋 |
| 8 | 圓成基金 | 其它 | 周航 |
| 9 | 景順長城 | 基金管理公司 | 張靖 |
| 10 | 安信證券 | 證券公司 | 徐志鵬 |
| 11 | 廣州金域 | 投資公司 | 魏宏偉 |
| 12 | 天運資產 | 資產管理公司 | 梁海康 |
| 13 | 霄灃投資 | 投資公司 | 尹霄羽 |
| 14 | 深圳銀德資本 | 資產管理公司 | 林劍,楊媛媛 |
| 15 | 上海渝辰 | 投資公司 | 彭陽,曹學敏 |
| 16 | 安信證劵 | 證券公司 | 李傳真,徐志鵬 |
| 17 | 富利達資產 | 其它 | 樊繼浩 |
| 18 | 滙豐晉信基金 | 基金管理公司 | 李澤宙 |
近年來，公司獲得機構調研的情況如下表所示：
| 南華儀器機構調研歷史明細 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 調研日期 | 公告日期 | 接待機構數量 | 接待方式 | 接待人員 | 接待地點 | 調研三個月後漲跌幅(%) | |||||
| 2019-08-14 | 2019-08-15 | 18 | 特定對象調研 | 楊耀光,伍頌穎 | 南華儀器公司二樓會議室 | - | |||||
| 2019-05-24 | 2019-05-27 | 1 | 特定對象調研 | 楊耀光,伍頌穎 | 南華儀器公司一樓會議室 | - | |||||
| 2019-01-23 | 2019-01-25 | 2 | 特定對象調研 | 佛山市南華儀器股份有... | 公司一樓會議室 | 25.13 | |||||
| 2018-03-06 | 2018-03-08 | 1 | 特定對象調研 | 楊耀光,伍頌穎 | 南華儀器公司一樓會議室 | -0.34 | |||||
| 2016-11-11 | 2016-11-14 | 1 | 特定對象調研 | 楊耀光,伍頌穎,盧冠... | 南華儀器公司一樓會議室 | -9.79 | |||||
近期安車檢測、電科院、南華儀器、完美世界、辰安科技等公司相繼發布了機構調研公告，具體情況如下表:
| 滬深兩市機構調研一覽 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 代碼 | 名稱 | 接待機構數量 | 接待方式 | 接待人員 | 接待地點 | 調研日期 | |
| 300572 | 安車檢測 | 3 | 特定對象調研 | 安車檢測證券事務代表... | 深圳市南山區學府路6... | 2019-08-15 | |
| 300215 | 電科院 | 6 | 特定對象調研 | 董事長、總經理 胡德... | 蘇州市吳中區越溪前珠... | 2019-08-14 | |
| 300417 | 南華儀器 | 18 | 特定對象調研 | 楊耀光,伍頌穎 | 南華儀器公司二樓會議... | 2019-08-14 | |
| 002624 | 完美世界 | 17 | 特定對象調研 | 證券事業與企業溝通部... | 公司會議室 | 2019-08-14 | |
| 300523 | 辰安科技 | 37 | 其他 | 副總裁兼董事會秘書 ... | 電話交流等 | 2019-08-14 | |
(註：數據來源東方財富Choice數據，截至2019-08-15)
(責任編輯：DF062)
鄭重聲明：本信息來源於東方財富Choice數據，相關數據僅供參考，不構成投資建議。東方財富網力求但不保證數據的完全準確，如有錯漏請以中國證監會指定上市公司信息披露媒體為準，東方財富網不對因該資料全部或部分內容而引致的盈虧承擔任何責任。用戶個人對服務的使用承擔風險，東方財富網對此不作任何類型的擔保。