彼得·林奇的投資
以「奇」制勝 又實用性強
以下詳盡的彼得·林奇投資指南
下面一起來看看吧~
彼得·林奇股票投資的四大規則
規則一：了解你所持有的股票
第一條規則是你必須了解你持有的股票。你應該能夠在兩分鐘或者更短的時間之內，向一個12歲的孩子解釋你購買一隻股票的原因。如果你無法做到這一點，如果你購買這隻股票的唯一原因是因為你覺得它的價格將上漲，那麼你不應該買入。
規則二：作經濟預測徒勞無益
預測經濟完全是徒勞無益的，不要試圖預測利率。即使是美聯儲的頭兒，也無法預測利率。你可能不相信人們在預測一年之後將發生的事情上面浪費了多少時間。能提前知道一年後的事情當然很棒。但是你永遠無法知道。因此不要白費心機了。這沒有任何好處。
規則三：不要擔心指數
你必須尋找麥當勞和沃爾瑪這種類型的公司。在這一時期，麥當勞的表現非常好。它們進入了海外市場，它們推出了早餐和外帶，它們的績效經歷了魔幻般的上升，盈利增長至原來的12倍，股價上漲到原來的12倍。如果道瓊今天的收盤價是700點而不是2700點，你在麥當勞上面的投資仍然能取得良好的回報。它的股價可能是20美元，而不是30美元，但是你仍然能獲得8或9倍的盈利。關注個股，忘掉全局（big picture）。
規則四：不要急躁，你有充足的時間
你有充足的時間。不要有這樣想法：你一想到某個概念就必須馬上把它付諸實施。其實你有足夠多的時間讓你對公司進行充分的研究。給我帶來豐厚回報的股票都是我在關注它們第二年、第三年或者第四、第五年後才買入。在股市賠錢會賠得很快、但是賺錢卻賺得很慢。賺錢和賠錢之間應該存在某種平衡，但是實際上沒有。
股票市場常見的十個最危險的說法
危險的說法一：既然股價已經下跌了這麼多，它還能跌多少呢？
僅僅因為一隻股票的價格已經下跌很多而買入不是一個好的投資思路。
危險的說法二：股價還能上漲多少？
不要捲入對股票表現的技術分析。因此，股票的歷史表現和未來表現無關。公司的績效才與未來表現有關。
危險的說法三：我能賠多少？股價只有3美元。
是誰在接盤這些人賣空的股票呢？就是那些說「股價只有3美元，還能跌到哪去」的人。危險的說法四：最終，跌去的全都將反彈回來。
Johns Manville公司、移動房屋公司、雙排鈕針織服裝公司……記住這些公司，它們的股價跌下去之後就永遠沒有反彈回去。
危險的說法五：情況糟糕得不能再糟糕了，我應該買入。
紡織行業的人比較平靜。它們經歷過衰退和艱難的市場行情。紡織行業有一句絕妙的諺語：『否極泰不來。」
危險的說法六：當股價反彈到10美元的時候，我就賣出。
股價可能會回到9.625美元，你等一輩子可能都等不到它回到10美元。希望和祈禱股價上漲沒有任何用處。
危險的說法七：永遠不賣長島照明公司
公司是動態的。他們的發展是由一些力量推動的。你必須清楚這些力量是什麼。人生的一個悲劇是，人們會繼承股票。他們繼承了一隻股票，不知道這隻股票是什麼。
危險的說法八：因為沒有買入而賠的錢
為踏空感到煩惱的人多得難以置信，根據我的想像，如果股市一天之內上漲了50點，有人可能會說，「我剛剛損失了280億美元。」
危險的說法九：這是下一個偉大的公司
下一個偉大的公司永遠都沒有成功過。任何時候你聽到下一個什麼什麼的時候，不要理它就是了。
危險的說法十：股價上漲了，我的看法肯定是對的
人們覺得自己買的股票上漲的事實，意味著他們是對的。這並不意味著他們可以指點別人。這什麼都意味不了。
彼得林奇的10條忠告
忠告一、遠景型公司不能給你帶來回報
我曾經買入過25家遠景型公司。我跟蹤了它們5年。沒有任何一家公司取得突破，我買了25家，沒有一家公司成功。
忠告二、不要把成長和賺錢混為一談
避免高增長、容易進入的行業。高增長行業是一個可怕的領域，因為每個人都想進入這個行業。你要找的就是一個無增長行業中的成長型公司。因為沒人想進入這個行業。
忠告三、五年級的數學足以滿足投資所需
一定要考察資產負債表。這非常重要。如果你學過五年級的數學，你可以在股市上做得很好。股市上用到的數學十分簡單。
忠告四、花15秒時間在資產負債表上
但是你可以閱讀資產負債表。你可以考察一家公司，看它是否有債務。或者你發現公司確實有3000萬美元的債務，不過這些債務要30年後才會到期。
忠告五、就像你研究微波爐那樣研究你要購買的股票
當人們投資股票虧錢的時候，他們會埋怨程序化交易（program trading），他們會把責任歸咎於機構。如果你買一臺冰箱，後來發現買的是一臺次品，你會說，「我真是個笨蛋。我本應該做更多研究，我買的那臺冰箱質量不合格」。就像你研究微波爐那樣研究你要購買的股票。這種投資方法將給你帶來更好的股市投資回報。
忠告六、你只能在事後知道哪只股票是偉大的
你買入一家好公司，回顧這隻股票過去8年、10年甚至12年的表現，你說，「天啊，看看我賺了多少錢。」但是你永遠無法知道未來你將賺多少，或者賠多少。你只能在事後知道盈虧。
忠告七、散戶具有巨大的優勢
在股票投資方面，散戶絕對具有難以置信的優勢。有些散戶在化工行業工作，有些則在造紙行業就業。他們將比我提前9個月獲悉化工行業的景氣狀況變化。他們能最先知道氯出現了短缺。
每隔幾年你只需要投資幾隻你擁有豐富信息的股票就可以獲得良好的回報。你只需要專注某個領域，購買你熟悉的本地公司就可以了。
忠告八、職業投資者——一個難以置信的矛盾
職業投資者具有所有那些偏見，他們只買大盤股，他們只買具有多年歷史的公司，他們不會看有工會的公司。我曾經持有過有工會的公司，它們給我帶來豐厚的回報。他們也不會買無增長行業的股票。我們卻在該行業獲得了很好的回報。
忠告九、永遠有一些事讓人擔憂
如果你準備進入股市，你就必須做到能夠承受痛苦。永遠有一些很嚴重的事情讓人擔憂。20世紀50年代人們不願意購買股票，因為他們擔心核戰爭，擔心蕭條再次出現。再後來人們擔心的是貨幣供應量的增長情況。現在人們開始擔心臭氧層和氣候變暖。
如果這是阻止你購買好公司的理由，那麼你就有麻煩了。但是如果你將一直為這些事情擔心，那麼你應該把你的錢存在銀行或者貨幣市場帳戶。
忠告十、投資真的很簡單
因此你需要找到一些你掌握很多信息並且能理解的公司，然後和這些公司綁在一起就行了。
文章作者：彼得·林奇 內容有部分刪減
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