2021年的開門周，中國的股市，充滿了戲劇性。
有網友為此做了一張圖，來說明當前的情況有多魔幻，其實這不是魔幻，這才是現實主義。
縱觀整個2020年，A股三大指數悉數上漲，創業板更是牛冠全球，然而在全A四千多隻股票中，卻有差不多一半的公司是下跌的。這個數字儘管沒有2021開年的第一周極端，但仍然然可以說明很多問題。
就是對於大部分散戶投資者來講，都是賺了指數不賺錢。
甚至很多人看著指數漲了4天，發現自己的帳戶虧了4天，什麼原因？
本文昨日首發於微號：菜頭日記 ——專注於深度分析；其實當前的行情，稍微明白一點人都知道，就是典型的機構抱團，大家原以為去年四季度，公募基金把2020年的業績做完了，2021年的時候就應該分化了，可開門第一周，市場給了一記響亮的耳光，把原本堅守三傻的很多人，都打懵了。
四天的行情，一些原本堅守價值投資的散戶，終於耐不住性子，減持了低位股，殺了進去。
周五，行情又反轉了，新能源半導體和白酒股集體熄火，一些優質的小盤股和低位業績股，則開始補漲。
你看，追漲殺跌，你永遠都趕不上市場的節奏。
朋友說菜頭你持有的幾隻小票周五都集體表現了，其實我倒是不關心這個，我一貫的觀點是，漲跌乃股家常事，漲多了會跌，跌多了會漲，這是恆古不變的規律。
不過呢？這句話也不是完全沒有毛病，有些業績好的公司，會持續漲，比如恆瑞醫藥，上市以來20多年，還真是連個像樣的回調都沒有。
又比如前幾年上市的暴風集團，上市的時候連續打板，後來從股價開始調整起，暴風吹起來，就再也沒有停止過，直到暴風都把公司都吹退市了，也沒見過像樣的反彈。
當然，恆瑞和暴風，都是個例，在股市中大多數公司，都不會是一直漲和一直跌這兩個極端，多數公司，是長期在一個箱體中按照波浪線震蕩的。
好的公司，波浪線震蕩上行，底部越抬越高，差的公司，波浪線下行，底部越跌越深。
理論上，我們無論是買好公司還是差的公司，都有機會獲利。因為只要你買在底部，能夠賣在頂部，理論上無論是什麼公司，你都能獲利。
但是這個對於普通人來講，難度很大，所以我們才去尋找好的公司，因為好的公司，能夠給我們穿越頂部的機會。
如果你買到一家好公司，如上圖，即便你運氣不好，買在了階段性頂部，但是通過公司的業績上漲會驅動股價上行，從而在下一個波浪線中穿越掉這個頂部，從而也可以穩定獲利。
反之，如果是一家業績持續下行的公司，你可能就只有一次機會來逃頂，後面則會面臨股價越來越低，一個頂比一個頂低的情況，這樣的情形，俗稱套牢。
以上，是我們尋找好公司進行投資的意義所在。
股價短期會受到情緒的影響，長期來看，股價一定會圍繞公司的內在價值上下波動。
那麼，像貴州茅臺，寧德時代，隆基股份，中國中免等這些公司，當前為什麼這些已經上漲到很高的公司，還要繼續上漲呢？
股市裡面有一句大家耳熟能詳的話叫做股價短期看情緒，中期看資金，長期看業績。這是一個比較客觀地描述的。
那麼我們來看下當前的情況，首先是情緒，這個是沒有問題的，當前漲得好的幾個板塊，生物製藥、新能源、半導體都面臨政策性利好，再加上媒體的渲染，所以投資者情緒高漲，沒有任何問題。
白酒和大消費板塊，有通脹預期，有消費升級概念，情緒反饋也沒有任何問題。
再看資金，菜頭先從2020年說起，看看這些高位股，是怎麼通過海量的資金，把股價推上去的。
根據交易所數據統計，2020年，權益類基金總規模接近6萬億，在賺錢效應下，原先的一些股民開始踐行「買股票不如買基金」的理念，居民資產繼續向權益基金轉移。
根據中國基金業協會數據顯示，截至2020年11月末，股票基金加上混合基金在內的權益基金資產規模5.88萬億元，相比2019年末增長了2.7萬億，增幅達到85%；從基金份額上看，權益基金11月末總份額1.46萬億，相比2019年末增幅超過60%。
僅僅是去年一年，新發基金就高達3.16萬億。截至2020年12月31日，全年成立新基金1431隻，募資總規模為3.16萬億元，創造公募基金成立22年以來歷年最高紀錄。
這些天量的資金，需要找到合適的投資標的。當前A股整體的流通市值，在65萬億左右，很多是上市公司股東持有的，真正在市場交易的資金，則要少很多。
所以無論是6萬億的權益基金，還是2萬億的北向資金，對於A股來說，都是影響走勢決定性的參與力量。
所以我們才會看到，這些所謂的核心資產，一漲再漲，原因很簡單，這些天量的資金，需要出口。考慮到短期情緒，所以就瘋狂湧入到了剛才所講的那幾個板塊中去了。
有情緒，有資金，當然就漲不停了。
至於長期業績，因為國內基金的收益制度決定了，這些資金要做大規模，就管不了那麼多了。先把能賺到手的錢，賺了再說。
明白了上面這些，再看本周的情況，就會豁然開朗了。
根據相關消息，本周僅四天就至少有1500億新基金的認購量，按照實際成立規模也將超過900億。
單周近千億的增長量資金，才是市場暴漲主要原因，有水，行情就不會結束。
所以你會看到，在周四的近3000家公司下跌的行情中，滬深300權重股排名前20的公司，無一家是下跌的，全部上漲。
你看，大多數還漲幅不小，連近期被市場嫌棄的不要不要的萬科和平安，都翻紅了。
這說明什麼呢？這說明這些海量的資金，已經找不到合適的標題來投資了，只要有足夠的流通籌碼，能夠吸納資金，就會買進去。
你再看那些極高位的白馬股，只要不到一個點的換手率，就可以把股票拉漲停，這說明，這些股票，已經被機構高度控盤，以至於近乎喪失了流動性。
並且按照市場估計，「春節」前基金還會扎堆發行，因此可以預見，這種高位抱團的行情，短期內還不會結束。
只要有資金，情緒還在，行情就不會結束。
看到這裡，該說點私貨了，要不，你關注菜頭，老談理想，總得賺點錢，是吧。
這種基金抱團，當前看得到的熱門股，都已經推到很高的位置了，短期看，這種行情也很難結束，只要資金在，子彈充足，行情就很難結束。
所以如果你是一個盤感很好的人，同時又很強的控制力，去參與一把，也是沒有什麼問題的，畢竟市場就在這裡。當然，這個不是我的菜，菜頭自己明白。
散戶的優勢在於，一旦有什麼風吹草動，你可以很快跑掉，不像機構那樣，甚至只要你不貪婪，內心知道自己是在投機，控制住情緒嚴格交易。
你趕在未來機構多殺多踩踏事故之前，跑掉的機會，是很大的（但是要戰勝人性，不是一件容易的事情），反正我是很難做到，所以就天天研究基本面，做真正的價值投資。
除此之外，你還得有一個嚴格的交易系統，有自己的交易原則才行，否則就會像本周一樣，看前四天賺錢，你剛一進去，就調整了。
反正菜頭是賺不了這個錢，道理都在這裡，至於大家能不能賺到，我不知道。
那麼有沒有什麼既可以規避一定風險，又可以賺抱團基金的錢呢？
當然有的。
我為什麼放上面周四滬深300權重股的圖片和數據呢，答案就在這裡。當前的資金量，太大了，需要更多的標的（權重股流通盤）來承接。
而像茅臺、寧德時代、隆基股份等這些高位股，即便不考慮泡沫因素，因為可以流通的籌碼已經不多了，想買也買不進去。
那麼資金勢必就會產生一定的溢出效應，溢出來的資金，就會被動配置到其他權重股中，而同樣是低位股，資金當然優先選擇龍頭企業。
這就是為什麼上周四，金融地產普遍下跌的情況下，萬科和平安還翻紅了的原因。也就是說，未來資金被動配置滬深300前20大權重股中的低估值股，是大概率的事情。
那麼這裡都有哪幾隻股票呢？他們分別是：
中國平安、招行、興業銀行、平安銀行和萬科A，這五隻股票，是滬深300前20大權重股中，估值最低的。
大家明白我的意思了嗎，意思就是，如果未來繼續瘋狂，繼續超發基金，那麼這些股票上漲，是必然的，否則資金沒有去處。
如果行情回調，首先肯定是殺高位股，這些目前處於低位的股票，調整幅度會小很多。
也就是菜頭無數次強調的，投資就要投下有保底，上有預期的公司，保證足夠的安全邊際。
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保本，才是投資的頭等重要的事情。