導讀：瑞幸財務造假事件漣漪不斷，正在逐步擴散至資本圈的其他領域。
來 源丨中國證券報、21世紀經濟報導（ID：jjbd21 記者：趙娜 董鵬）、界面新聞、國是直通車、中國基金報、每日經濟新聞、新浪科技、公開信息
北京時間4月2日晚，瑞幸咖啡向SEC發布公告稱發現營運長劉劍財務造假，從2019年第二季度到2019年第四季度虛假交易22億元。受此影響，瑞幸咖啡昨日收盤重挫75.57%，期間，股價經歷了數次熔斷。
而與瑞幸咖啡同一大股東和實控人的神州租車也受到波及。4月3日，港股上市的神州租車開盤跌3.49%，報4.15港元。盤中一度暴跌70%，停牌前報1.96港元/股，較今日開盤價4.15港幣跌54.42%。
神州租車停牌！盤中一度暴跌70% 大股東身家蒸發近百億
瑞幸咖啡昨日收跌75%，神州租車今日早盤遭遇暴跌，截至發稿，該股在港交所停牌，暫停交易。盤中一度跌超70%，截至停牌，神州租車股價報1.96港元，跌幅達54.42%，市值蒸發超50億港元。
神州租車在港公告，短暫停牌，等待發布澄清公告。
此外，新三板掛牌的神州優車今日股價跌超20%。截至發稿，神州優車股價下跌25.95%，跌破10元至9.5元/股，創下歷史新低水平。
據公開信息，瑞幸咖啡大股東為陸正耀，持股23.94%；神州租車大股東為陸正耀夫婦，持股29.76%。以此計算，陸正耀夫婦身價合計蒸發了97億元人民幣。
神州租車為何被牽連？因為太像了
為何瑞幸暴跌會蔓延至神州系？
據中國證券報，原因或許是無論從團隊還是經營策略，他們都太像了。
瑞幸咖啡相關關聯公司：
數據來源：天眼查
首先是高管和大股東高度重疊。
天眼查數據顯示，瑞幸咖啡與神州租車、神州優車的大股東均為陸正耀。
來源：2019年年報，Wind資訊
神州租車2019年年報顯示，陸正耀和郭麗春共計直接持股佔比達29.76%。
神州優車大股東信息：
來源：2019年中報，天眼查
神州優車目前尚未披露2019年年報。中報顯示，陸正耀持股10.05%，同時神州租車持股6.27%。
天眼查同時顯示，陸正耀在8家企業擔任董事長、法人代表或者股東，實際控制企業達到60個。
除了股權上的聯繫，瑞幸咖啡的多位高管是直接從神州租車以及神州優車團隊中過去的。2017年11月，錢治亞卸任神州優車董事和COO，離職創業，成立瑞幸咖啡。而瑞幸咖啡本次虛增業績的主角、公司營運長（COO）兼董事劉劍曾在神州租車的服務時間接近10年，先後在公司車輛管理中心、收益管理等多個部分擔任職務。2018年5月起擔任瑞幸咖啡COO，2019年2月起任董事。
高管和大股東重合度很高，三家企業部分戰略投資者也曾多次合作。瑞幸咖啡A輪2億美元的融資中，參與方中的大鉦資本、愉悅資本和君聯資本此前都與神州優車有過不同程度的合作。從公開媒體報導顯示，外界所熟知的是所謂的神州系「鐵三角」，即神州系創始人陸正耀、愉悅資本創始人劉二海、大鉦資本創始人黎輝組成。
其次，戰略方面更是高度類似。長久以來，陸正耀在神州的主要策略就是「價格戰+規模擴張」。
簡單來說就是，融資-開店-壓價-搶市場-上市-徹底佔領市場-漲價。
2009年的時候，神州租車的車隊規模不足700輛，2012年為45000輛，2019年租賃車輛就超過11萬輛。
然而，神州租車方面在今天的電話會上表示，公司內部的處理是完全獨立的，和瑞幸沒有關聯。關於瑞幸和公司管理層是否有交叉任職的情況，神州租車方面回應，人員結構和組織結構完全獨立，神州優車也是完全獨立的。
值得注意的是，此番瑞幸咖啡「曝雷」被歸咎責任的COO劉劍，與陸正耀也有著很強的關聯。2008年至2015年，劉劍曾先後擔任神州租車車輛管理中心副總和效益管理負責人，此後做過3年神州優車效益管理主管。
有消費者可能因此對神州租車表示擔憂，想要把充值的錢退回來。
針對此次造假事件，瑞幸在內部發文稱，公司對此次事件發生表示震驚，目前相關當事人已停職且其負責工作已安排其他管理者接任，並將盡力減少此次事件的負面影響。公司呼籲員工不忘初心，「道阻且長，行則將至」。
分眾傳媒也受影響？今日盤中大跌超6%
相信不少人都見過演藝明星張震和湯唯做的瑞幸咖啡廣告，瑞幸在廣告上可真砸了不少錢。
這家給瑞幸做廣告的公司叫分眾傳媒，在A股上市，這家市值600億的傳媒巨頭，今天上午也大跌逾6%。截至發稿，分眾傳媒跌超4%。
瑞幸門店現排隊，APP宕機
據新浪科技，今日有用戶在社交網絡上調侃，雖然曝出了造假醜聞，但瑞幸的相關補貼並沒有取消。甚至還收到了瑞幸咖啡發送的促銷簡訊，贈送2.8折優惠券。
記者今日上午也實地走訪了附近的一家瑞幸咖啡門店，這家門店的選址與星巴克的一家門店相距不到500米。此外，由於疫情原因，這家門店目前只開放了自提方式，並未允許入內堂食。
上午10點，門店陸陸續續聚集起前來取餐的用戶。門店門口取餐處以及製作間也積累了大量外賣包裝。
「平時根本不可能有這麼多人的，今天這麼多人，肯定是都看到了新聞，怕倒閉了趕緊把優惠券用了。」一位等待取餐的用戶表示。
這位用戶最終等待了30分鐘終於拿到了咖啡，她向店員抱怨道：「平時5分鐘就好了，今天半個小時。」
還有一位用戶表示10點多下的訂單，購買了咖啡和零食，但等到11點多還未製作完成。雖然店員不斷安撫「還得等等，今天大家的訂單都很多」，但並未起到明顯作用，不斷有用戶選擇取消訂單。
然而，在瑞幸App和小程序上，並未有取消訂單的按鈕。店員提示，要取消訂單需要撥打客服電話。
實際上，這家門店並不是孤例。今日社交媒體上眾多用戶紛紛曬出門店排隊和店內訂單累積的照片，還有用戶在瑞幸咖啡官微下調侃稱：「我還有9張券沒用，堅持住。」
也許也正是因為今天大家都準備用掉咖啡券，今日下午，瑞幸的APP和小程序雙雙宕機。瑞幸咖啡的APP、小程序就已經無法下單了，無法定位門店、界面無法加載。
下午14:00，記者在瑞幸成都一家門店看到，仍有周圍寫字樓員工上門購買，但是該門店裡已經停止製作咖啡。
該店員表示，「系統出現故障，優惠券在恢復後仍然可以使用。」
當日午後，瑞幸咖啡通過官微回復，「中午高峰期，APP崩了，程式設計師小哥哥正在緊急搶修中。」
有意思的是，在顧客上門購買未成後，瑞幸向其手機又發送了一個3.8折的優惠券。
危機下瑞幸咖啡董事長仍發朋友圈：今天更要元氣滿滿！
當前，瑞幸咖啡可謂正遭行業內外「炙烤」。
然而，3日中午，瑞幸大股東、董事長陸正耀發朋友圈打雞血：今天更要元氣滿滿！小夥伴加油！
@luckincoffee瑞幸咖啡 官微今天也兩度發圖鼓勵。
另一位瑞幸咖啡高管CMO楊飛剛剛在朋友圈表示：「資本的事我也不清楚我也不想問大家也別問我。我就知道經歷這麼多看到這麼多，做人呢，兩件事最重要：必須實事求是，永遠元氣滿滿！#謝謝關心，我們反思」。
證監會剛剛發聲：對瑞幸財務造假行為表示強烈的譴責
3日下午，中國證監會發文稱高度關注瑞幸咖啡（Luckin Coffee Inc.）財務造假事件，對該公司財務造假行為表示強烈的譴責。不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關市場的法律和規則，真實準確完整地履行信息披露義務。中國證監會將按照國際證券監管合作的有關安排，依法對相關情況進行核查，堅決打擊證券欺詐行為，切實保護投資者權益。瑞幸咖啡註冊地在開曼群島，經境外監管機構註冊發行證券並在美國納斯達克股票市場上市。
今年1月31日，做空機構渾水稱，收到了一份關於瑞幸咖啡的匿名報告，渾水認為報告內容屬實，在官方推特上發布了這份做空報告。
報告認為，瑞幸咖啡從2019年第三季度開始捏造財務和運營數據，誇大門店的每日訂單量、每筆訂單包含的商品數、每件商品的淨售價，從而營造出單店盈利的假象。又通過誇大廣告支出，虛報除咖啡外其他商品的佔比來掩蓋單店虧損的事實。
不過2月4日，中金公司發表題為《匿名沽空指控缺乏有效證據》的關於瑞幸咖啡的研究報告，對渾水提出質疑。中金公司表示，沽空報告草根調研數據代表性不足，單店觀察天數和小票等樣本較小，沽空報告對在店消費的包裝產品適用增值稅稅率理解有誤，以及關於虛增廣告費用和單店盈利的指控較為主觀等三點理由，「力挺」瑞幸咖啡。
對此，3日下午，中金公司表示：「我們已關注到此事，會密切留意。」
瑞幸面臨巨額賠償或致破產
「過去重大財務造假的典型案例是安然，可以說是一個完整的教科書。」上海創遠律師事務所合伙人許峰律師表示，瑞幸咖啡、公司相關董監高和審計機構等中介機構，可能面臨來自投資者的巨額集體訴訟。
安然公司曾經是世界上最大的能源、商品和服務公司之一，然而因為盈利造假股價崩盤，最終走上破產之路。
上海漢聯律師事務所宋一欣律師進一步表示，由於索賠額巨大，並惠及所有受害人，嚴重的情況下，集團訴訟會導致公司破產，也可能波及相關中介機構。
許峰律師表示，瑞幸公司還可能會遭到美國證監會的巨額罰款。如果瑞幸咖啡國內的公司財務出現問題，中國證監會以及財政部門也可以介入調查。宋一欣律師指出，美國證券法罰金金額很大，罰金會歸入公平基金，該基金適當時候會返回受害人。
針對渾水公司此前發布的做空報告，美國已有多家律師事務所發布聲明提醒投資者，有關瑞幸咖啡集體訴訟的最後提交期限。
加州的GPM律所、 Schall律所，紐約州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等均表示，在2019年11月13日至2020年1月31日間購買過瑞幸咖啡股票的投資者如果試圖追回損失，可以與律所聯繫，2020年4月13日是首席原告截止日期。
而針對相關具體當事人，香頌資本執行董事沈萌指出，如果瑞幸咖啡存在業績造假的行為，那麼瑞幸咖啡將遭遇集體訴訟，瑞幸咖啡的相關負責人都將面臨被刑事調查，甚至起訴判刑的可能。
許峰亦指出，根據美國法律，提供不實財務報告和故意進行證券欺詐的犯罪要判處10至25年的監禁，個人和公司的罰金最高達500萬美元和2500萬美元。此外，審計機構也可能會涉嫌犯罪，可能要面臨嚴格的舉證責任。
本期編輯 黎雨桐
我在看，你呢？