2014年7月19日-20日，由上海新金融研究院主辦的「上海新金融年會暨網際網路金融外灘峰會」在上海開召開，搜狐財經作為獨家戰略合作媒體參與了全程報導。宜信公司創始人、CEO唐寧在峰會上談到了自己對P2P在信用風險的幾點看法。他認為，P2P雖是小額分散，屌絲理財，但是仍舊可以對應許許多多的借款人，當90%的借款人還款的時候，基本上對於出借人來講，是一個不賠不賺的情況，這要比浮動收益率當中腰斬的情況要好很多。
其次，傳統金融對小微人群的覆蓋不是很好，而在中國主要是做點小事的需求，增值特點比較明顯，給一個小微企業兩萬、三萬，它能夠帶來100%、200%的收益，當然給它兩百萬、三百萬反而帶不來這樣的收益。
第三，P2P實名制，對於借款需求可以有明確的對應，能規避很多道德風險，P2P為中國打破了剛性兌付思維。但是由出借人承擔風險，一定要平臺做好道德風險。
以下是文字實錄：
唐寧：我談談P2P從業者在實踐當中，無論是國外還是國內對於投資者保護、信用風險這方面的一些做法。從風險控制上講，一共有幾點：
第一、小額分散。每一個借款人，由於他主要是依託小微人群，每一筆基本都是在幾萬元的水平，其實比起千萬、上億的企業借款來講，呈一個小額分散的特點。從出借人的角度來講，他可以通過技術的方式進一步打散，雖然從借貸關係上來講依舊是一一對應，但是可以一百元、一千元這樣的一個對應，所以當他雖然是屌絲理財，仍舊可以對應許許多多的借款人，如果以現在10%左右的利息回報來講的話，當90%的借款人還款的時候，基本上對於出借人來講，他是一個不賠不賺的情況，這要比浮動收益率當中腰斬的情況要好很多。在保證一一對應借貸關係的同時，這是為什麼理財者選擇這樣一個好的資產類別的原因。
第二，小微人群由於過往的覆蓋不是很好，在中國主要是做點小事的需求，增值特點比較明顯，不像國外的很多國家，主要是以消費為借款需求，所以他有100%、200%的邊際收益，給一個小微企業兩萬、三萬，它能夠帶來100%、200%的收益，當然給它兩百萬、三百萬反而帶不來這樣的收益。所以這樣一個增值，從內生的角度來講有價值體現，這也是在中國全民創業很好的特點。就像我們在行業實踐當中發掘，大部分的借款需求都是做一些小事的需求，這也能夠保證避險。
第三、實名制，對於借款需求明確的對應，可以說規避很多的道德風險，在行業之中有不同的模式，並不是以擔保的方式，或者是沒有擔保的方式，或者是和出借人有一定的風險共擔的方式，但最終還是由出借人來承擔風險，P2P為中國打破了剛性兌付思維。但是由出借人承擔風險，一定要平臺做好道德風險。
上海新金融研究院簡介：
上海新金融研究院（Shanghai Finance Institute，SFI）是一家非官方、非營利性的獨立智庫，致力於新金融領域的政策研究。研究院由中國金融四十人論壇（China Finance 40 Forum,CF40）舉辦，與上海市黃浦區人民政府戰略合作。研究院的宗旨是：探索國際金融發展新趨勢，求解國內金融發展新問題，支持上海國際金融中心建設。
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