來源：華夏時報
太平財險11億元增資獲批 今年通過關聯交易認購6項信託計劃
記者吳敏 北京報導
近日，銀保監會核准太平財險增加註冊資本金11億元，註冊資本金由50.7億元變更為61.7億元元。
增資後，太平財險股東中國太平保險控股有限公司將持有61.69億股，股權比例為99.99%；龍壁工業區管理（深圳）有限公司將持61.7萬股，股權比例為0.01%。對於此次增資目的，太平財險方面向本報記者表示，是為了增強發展實力。
現金流入和流出存一定程度期限錯配
資料顯示，太平財險總部設在深圳，截至目前已設立32家省級分公司、700多家三、四級機構，擁有超過30000人的管理和業務隊伍。2019年，太平財險保費收入突破271億元，且連續8年保持承保盈利。今年第三季度，太平財險實現保險業務收入74億元，實現淨利潤6092萬元。
然而，太平財險償付能力有所下降，今年第三季度其核心償付能力充足率為165%，綜合償付能力充足率為238%，而今年一季度其核心償付能力充足率為184%，綜合償付能力充足率為266%，不過，隨著此次增資獲批，其償付能力也將獲得提升。
值得注意的是，太平財險的淨現金流已經連續兩個季度為負數，且流出數額較大，第三季度淨流出5.53億元，第二季度淨流出達到13.15億元。另外，該公司今年 3 季度 3 個月以內的綜合流動比例為 80.19%，1 年以內的綜合流動比例為 49.28%，一年以上的綜合流動比例為 280.92%。「整體上 3 個月以內，1年以內的現金流入和流出存在一定程度期限錯配。」太平財險在公告中說道。
對於3 個月綜合流動比率下降的原因，太平財險解釋稱，是 3 個月內的資產增加 1.99 億，其中貨幣資金減少 3.41 億，應收款項增加 4.49 億，3 個月以內負債增加 3.04 億，其中應付佣金及手續費增加 3.66 億，致三個月內綜合流動比例下降，同時也影響一年內的綜合流動比例下降。
一位財務專業人士告訴本報記者：「現金流入和流出存在一定程度期限錯配，可能產生流動性風險。」流動性風險，是指保險公司無法及時獲得充足資金或無法及時以合理成本獲得充足資金，以支付到期債務或履行其他支付義務的風險。
不過，太平財險表示，公司流動性整體情況良好，存在資產負債久期不匹配的情況，但不會發生較大的流動性風險。「公司經營活動產生的現金流、AAA 級債券質押及可提前支取一年期以上的定期存款和協議存款均可以彌補 1 年以內的資金缺口，資產與負債的不匹配風險是可控的。」
對於改進目標與措施，太平財險稱，公司以後將加強市場的分析、監控和預測，判斷市場對公司業務和現金流的 影響，同時優化資產久期，使之與負債久期在月度間匹配合理，並保證一部分資產的久期在流動性發生困難時可以進行調整。
今年通過關聯交易認購6項信託計劃
本報記者注意到，2020年太平財險披露的關聯交易來看，該公司一共認購了6項信託計劃，分別為「平安信託 鑫利3號集合資金信託計劃」、「百瑞恆益795號集合資金信託計劃」、「渤海信託 2019太航1號集合資金信託計劃」、「光信 光乾 鑫宸3號集合資金信託計劃」、「中原財富 安益389期 北京城建貸款項目集合資金信託計劃」、「光信 光乾 平穩安康16號集合資金信託計劃」，上述6項信託計劃合計認購金額為3.35億元。
從融資目的來看，主要用於提升融資主體公司資金流動性，包括償還債務或補充日常營運資金等，如「百瑞恆益795號集合資金信託計劃」，其融資主體為杭州金投 融資租賃有限公司，募集資金用於置換其他金融機構貸款、其他應付款及日常經營周轉。
此外，由太平人壽、太平財險共同認購的「光信 光乾 優債泰享1號集合資金信託計劃」，用於湖北省科技投資集團有限公司補充流動資金及償還債務。
有業內人士指出，在投資領域，關聯交易的現象並不少見，根據監管要求，集合資金不得直接或間接用於關聯方，監管相對嚴格，能夠在一定程度上規避關聯交易中潛在的違規行為，但需警惕的是，當前部分保險機構與信託機構存在交叉持股現象，同時也有部分保險公司「借道」信託計劃為關聯方提供資金，其風險都具有一定隱蔽性。
2019年，銀保監會曾下發《保險公司關聯交易管理辦法》，明確提出了穿透式監管，要求保險公司建立以資金流向為線索的全流程監控制度，對實際控制人、一致行動人、金融產品的最終受益人等進行認定。並且提到，關聯交易應當結構清晰，避免多層嵌套等複雜安排。不得通過隱瞞關聯關係等不當手段，規避關聯交易的內部審查、外部監管以及報告、披露義務。
近日，銀保監會副主席黃洪在2020年中國信託業年會上指出，全行業仍然存在受託人文化不成熟、受託人職責不清晰、受託人定位有偏離等問題，制約行業高質量發展目標的實現。包括熱衷於投機，利用信託制度的靈活性到處找縫隙、鑽空子，千方百計為金融機構的監管套利和限制性領域的資金融通提供便利，導致靈活性這一信託制度的最大優勢沒有服務於委託人的正當需求，反而成為市場亂象的重要誘因。
在此之前，有媒體報導稱，近期，銀保監會加強保險機構對外投資和關聯交易的核查，特別是關聯交易。監管機構要求保險公司拆解旗下多層嵌套的通道項目，比如通過信託通道或者證券公司資管計劃通道所投的項目，查出是通道就拆，改為直投，而不是中間經過層層嵌套。
責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東