新華財經北京12月2日電 11月25日，新三板精選層企業常州電站輔機股份有限公司（常輔股份，871396）發布《超額配售選擇權實施公告》。
綠鞋機制，也稱綠鞋期權，是超額配售選擇權的行業俗稱，最初因美國一家名為波士頓綠鞋製造公司於1963年首次公開發行股票時率先使用而命名。
常輔股份是新三板第一家已完成實施綠鞋機制的公司，同時常輔股份也正好是新三板第一份明確宣布實施超額配售選擇權的精選層公開發行方案，這都標誌著綠鞋機制在精選層的公開發行中將常態化。
10月21日，常輔股份披露《股票向不特定合格投資者公開發行並在精選層掛牌發行安排及詢價公告》，在公開發行方案中，常輔股份本次初始發行數量為435萬股，發行底價為發行底價為10元/股，擬採用詢價方式確定發行價格。發行人授予本次發行保薦機構（主承銷商）超額配售選擇權，保薦機構（主承銷商）可按本次發行價格向投資者超額配售不超過初始發行規模15%（不超過65萬股的股票），即向投資者配售總計不超過初始發行規模115%（不超過500萬股的股票）。超額配售股票將通過向本次發行的部分戰略投資者延期交付的方式獲得，並全部向網上投資者配售。東北證券為本次發行具體實施超額配售選擇權操作的授權主承銷商。
常輔股份的前身系常州市第二電機廠，成立於1979年1月15日，當時企業性質為集體企業，2001年8月2日成立有限公司，2016年11月24日成立股份有限公司，2017年4月21日掛牌新三板，目前總股本為3662.2224萬股。2017年-2019年及2020年上半年，公司營業收入分別為1.77億元、2.17億元、2.52億元、1.04億元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為2012.40萬元、2772.89萬元、2895.95萬元、1154.79萬元。
公司主營業務為閥門執行機構的研發、生產與銷售。產品廣泛應用於核電、石化、冶金、市政、電力等行業和領域。公司為江蘇省高新技術企業，產品多次用於秦山核電站、大亞灣核電站、西氣東輸、大慶油田等國家重大工程項目。公司與國內高等院校、研究院所建立了長期技術合作關係，建有江蘇省企業技術中心、工程技術研究中心和研究生工作站，為智能型閥門電動裝置國家標準（GB/T28270-2012）主要起草單位，江蘇省高新技術產業化火炬計劃項目單位。公司前身為國家定點生產閥門執行機構的三家國有企業之一，上世紀七十年代，參與電力行業國產電動執行機構的研發，2003年研發出國內第一代智能型電動執行機構。公司在行業內較早涉足民用核電領域，是行業內取得民用核安全設備設計和製造許可證的首批企業之一。上世紀八十年代，為我國第一座300MW秦山核電站開發了國內第一代1E（核級）閥門電動執行機構。目前，公司與中國核電工程有限公司達成合作協議，開發核級閥門電動裝置等新產品，投入到「華龍一號」國家重大工程項目中。公司深耕閥門執行機構領域四十餘年，近年來共完成5個國家重大科技專項、3個江蘇省科技項目，已獲得49項專利，其中發明專利5項，實用新型專利40項，外觀設計專利4項。
11月6日，公司發布《發行結果公告》，確定本次發行價格為10.18元/股；網上最終發行數量為174.50萬股，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量（430萬股）的40.58%，佔超額配售選擇權全額行使後發行總股數的（500萬股）的34.90%，網上獲配比例為0.30%；網下最終發行數量為255.50萬股，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的59.42%，佔超額配售選擇權全額行使後發行總股數的51.10%，網上獲配比例為1.87%；最終戰略配售發行數量為70萬股，佔超額配售選擇權行使前本次發行總量的16.09%，佔超額配售選擇權全額行使後本次發行總股數的14.00%，其中根據公布的超額配售選擇權機制，東北證券已按本次發行價格向網上投資者超額配售65.00萬股，佔初始發行股份數量的15%，普通的戰略配售5萬股，佔初始發行股份數量的1%。
11月18日，常輔股份在新三板精選層掛牌上市，雖然有綠鞋機制的託底但首日集合競價就直接破發，還是有點出乎市場意料之外。當日盤中股價一直圍繞發行價在上下窄幅震蕩，最終收盤勉強收於發行價，避免了首日收盤破發的尷尬，這應該主要得益於綠鞋機制的實施。據觀察，當日保薦券商應該在盤中破發時直接使用了綠鞋買入，這也算是精選層首個正式使用綠鞋為的精選層公司了。當天綠鞋機制起到了該起的作用，但還是改變不了股價的下行趨勢，65萬股的綠鞋在1200萬股低價老流通股面前，明顯有點力不從心。
至11月24日收盤，5個交易日裡東北證券已利用本次發行超額配售所獲得的資金以競價交易方式從二級市場買入65萬股股票，與超額配售選擇權實施數量相同，因此超額配售選擇權未行使，未涉及新增發行股票情形。東北證券購買股票支付總金額為661.11萬元（含過戶費、經手費），低於超額配售所獲得的661.7萬元資金，最高價格為10.18元/股即公開發行價，最低價格為9.81元/股，加權平均價格為10.17元/股。超額配售後發行的總配售數量與初始發行量435萬股保持一致,超額配售選擇權的實施合法、合規，實施情況符合《發行公告》、《精選層掛牌公告書》中披露的相關超額配售選擇權的實施方案要求，已實現預期。東北證券自累計購回股票數量達到採用超額配售選擇權發行股票數量限額的3個交易日內將向中登北京分公司提交股份過戶登記申請，上述延期交付的股份限售期為6個月，限售期自精選層掛牌之日起開始計算。
綠鞋機製作為新三板精選層股價維護和市場維穩工具，將在精選層公開發行中常態化使用，也將為精選層的穩步發展發揮越來越重要作用。
作者：資深新三板評論人周運南
編輯：高二山
聲明：新華財經為新華社承建的國家金融信息平臺。任何情況下，本平臺所發布的信息均不構成投資建議。