始於2017年底的網際網路金融整頓，2018年開始的打擊違法催收公司和販賣個人數據的大數據公司，加大了消費金融領域的共債風險，其中一個重大影響就是部分業務激進的銀行信用卡逾期率和不良率同步上升。
以中信銀行為例，截至2019年年末，中信信用卡信用卡累計發卡量超8332萬張，較2018年末增長24.26%，累計交易量突破2.5萬億元，信用卡貸款餘額5142億元，同比增長16%。
不良貸款方面，截至2019年末，中信銀行信用卡不良貸款餘額為89.48億元，不良率為1.74%，表面上看，不良率較2018年末下降了0.11個百分點，但考慮到2019年，中信銀行通過不良資產證券化手段處置了25.45億元的信用卡不良資產，如果將這一數字在內的話，中信銀行信用卡去年的不良率實際約2.24%（信用卡實際不良貸款餘額/信用卡貸款餘額）。
據探長了解，除了通過資產證券化手段處置信用卡不良資產外，中信銀行將大部分不良外包給第三方催收公司負責，其中，5家排名靠前的催收公司拿到的不良資產份額約佔中信銀行信用卡外包不良資產金額的20%。
這5家催收機構分別為青島聯信商務諮詢有限公司、廣東浩傳管理服務有限公司、深圳萬乘聯合投資有限公司、浙江申匯金融服務外包有限公司以及深圳市恆源昊信息科技有限公司。
這五家催收公司在全國都有數十家分公司，員工人數少則千人，多則6000多人，表明這是一個典型的勞動力密集型行業；從催收規模看，月均催收金額最多的接近10億元。從催收資產看，這些機構接手的均為M3+以上的信用卡不良，其月回收率在1%-2.5%之間，呈現逾期時間愈久，回收率愈低的趨勢。
探長注意到，在這五家機構中，深圳萬乘聯合投資有限公司的實際控制人竟是知名投資人何伯權。何伯權曾是樂百氏集團的創始人，後轉型為投資人，他投資的主要項目包括7天連鎖酒店、久久丫、諾亞財富、愛康國賓、萬乘金融等，他也是當下很火的奶茶品牌喜茶的天使投資人。2019年10月10日，何伯權以55億元位列《2019年胡潤百富榜》第747位。
1、青島聯信商務諮詢有限公司
第一家是青島聯信商務諮詢有限公司，企查查顯示，該公司成立於1997年11月，註冊資本1500萬元人民幣，法定代表人李春陽。
公開資料顯示，聯信集團服務涉及信用卡和消費信貸繳費提醒在內的金融外包服務，應收帳款管理和呆壞帳的催收與買賣業務。
自1997年起，聯信集團先後在青島、北京、上海、廈門、成都、深圳、杭州、廣州、重慶、武漢、南京等全國39個地區建立了分支機構，現共有2600多名員工。
青島聯信的客戶包括招商銀行、廣發銀行、興業銀行、浦發銀行、平安銀行、中信銀行、華夏銀行、交通銀行等，互金領域的服務對象包括阿里巴巴（支付寶、螞蟻花唄、螞蟻借唄）、拉卡拉、平安信保、北銀消金、中銀消金、京東金融、宜信、蘇寧電商、上海京匯、微眾銀行、建行個貸等。
青島聯信月均在催案件數量為39萬戶，2016年以來，月均在催案件金額約120億元。
青島聯信在中信銀行外包信用卡不良資產總額中佔比約7.7%，從回收率看，2019年9月份，其M3-M6的逾期回收率約2.35%，M6-M9的回收率只有1.22%，M9+的回收率為1.01%。
2、深圳萬乘聯合投資有限公司
深圳萬乘註冊於2008年5月，註冊資本4200萬元，實繳4200萬，法定代表人為韓曉。公司經營範圍包括受金融機構委託以合法形式對信用卡透支戶及信貸逾期戶提供通知服務；受金融機構委託從事金融業務流程外包和知識流程外包。
值得注意的是，深圳萬乘聯合投資有限公司的大股東和實際控制人為何伯權（50.06%），何伯權曾是樂百氏集團的創始人，後轉型為投資人，他投資的主要項目包括7天連鎖酒店、久久丫、九鑽網、諾亞財富、愛康國賓、萬乘金融，還有當下很火的奶茶品牌喜茶。2019年10月10日，何伯權以55億元位列《2019年胡潤百富榜》第747位。
但從股權比例看，何伯權對深圳萬乘的投資顯然不是一般的財務投資，而是直接控股。
深圳萬乘目前合作的銀行包括工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行、平安銀行、華夏銀行、浦發銀行、光大銀行、興業銀行、包商銀行、中國郵政儲蓄銀行、北京銀行、上海銀行、河北銀行、哈爾濱銀行、南京銀行、杭州銀行、寧波銀 行、北部灣銀行、鄞州銀行、溫州銀行、青海銀行、天津銀行、南洋銀行等，網際網路金融公司包括證大財富、京東金融、維信金科、中融民信、瑞福德汽車金融、亞聯財、海馬財務、匯中財富、螞蟻金服等。
據了解，深圳萬乘旗下有72家分公司及14家辦事處，員工總數超過6300人。深圳萬乘平均月回款金額約8-9億元人民幣，年均回款金額約100億元。
回收率方面，深圳萬乘拿到中信信用卡不良資產外包份額約5.2%，具體回收表現：M3-M6回收率2.1%，M6-M9回收率1.21%，M9以上回收率0.83%。在中信銀行5家外包機構裡表現靠後。
3、廣東浩傳管理服務有限公司
廣東浩傳成立2005年6月，註冊資本2000萬元人民幣，實繳資本300萬元，法定代表人為常戈。公司營業範圍包括：銀行卡催告通知服務及受銀行委託的其他服務，銀行卡催告通知服務及受銀行委託的其他服務；電話費催告通知服務及受委託的其他電信服務等。
廣東浩傳的主要業務為銀行信用卡逾期欠款催收、銀行個人消貸逾期欠款催收、其他金融機構小額消費信貸及汽車金融機構貸款逾期催收服務。公司主要以電話催收為主，外訪等為輔的信用管理業務。
公司合作客戶包括建設銀行、農業銀行、招商銀行、中信銀行、興業銀行、交通銀行、廣發銀行、平安銀行、微眾銀行，金融科技公司包括招聯消費金融、京東金融、北京宜信、平安普惠、中融民信、奔馳汽車金融、美利金融、新心金融、人人聚財、迅融資產、上海點榮、用錢寶、即科金融、達飛金融、正合普惠、拉卡拉、你我貸、長安汽車金融、上汽集團財務公司、廣汽匯理汽車金融有限公司、海馬財務有限公司、安吉租賃有限公司、力帆融資租賃有限公司、博納金服等。
廣東浩傳員工總數近 2500 人，外訪車輛超過70臺，在全國38個城市設立了39家分支機構，公司在2016年間數次獲得建設銀行、廣發銀行、興業銀行、平安普惠、平安金服、招商銀行、交通銀行及中信銀行等多家金融機構的榮譽獎項和稱號。
廣東浩傳拿到中信信用卡不良資產外包份額約2.6%，其回收率情況為：M3-M6回收率2.1%，M6-M9回收率1.27%，M9以上回收率1.23%。
4、浙江申匯金融服務外包有限公司
浙江申匯金融服務外包有限公司註冊於2013年6月，註冊資本1000萬元，公司現有員工1200餘人，專業催收人員178人，公司營業範圍涵蓋接收金融機構委託從事金融業務流程外包；金融信息技術外包；接受金融機構和電信公司委託從事提醒通知服務、企業信用管理服務等。
浙江申匯目前合作客戶包括中信銀行、招商銀行、工商銀行、交通銀行、興業銀行、平安銀行、廣發銀行、杭州銀行、溫州銀行以及螞蟻金服等。
公司宣傳資料稱，其與中信銀行信用卡中心合作以來業績一直名列前茅；在與招商銀行的合作中多次獲得華東區域業績第一名；與浙江阿里巴巴小額貸款公司的合作中，率先完成全年業績指標並超額完成全年業績考核。
回收率方面，浙江申匯拿到中信信用卡不良資產外包份額約2.4%，具體回收表現：M3-M6回收率1.99%，M6-M9回收率1.24%，M9以上回收率0.87%。
5、深圳市恆源昊信息科技有限公司
深圳市恆源昊註冊於2005年9月，註冊資金1000萬元，實繳1000萬元，法定代表人方思洋。公司經營範圍包括接受銀行及其他機構委託對信貸違約逾期戶進行通知服務；接受銀行委託對信用卡透支戶進行通知服務；呼叫中心服務等。
企查查顯示，恆源昊在全國各地擁有38家分公司，3800名員工，合作客戶超過23家，包括中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行、光大銀行、興業銀行、招商銀行、廣發銀行、中信銀行等。
公司宣傳資料稱，曾多次獲得招商銀行十年貢獻獎、光大銀行2018年度全國核心催收機構、交通銀行2018年後端外包催收業務鳳凰獎、微眾銀行2018年一季度核心催收機構流動錦旗、 2018年廣發銀行信用卡中心重要合作夥伴、2017 年光大銀行全國核心機構等榮譽稱號。
回收率方面，恆源昊拿到中信信用卡不良資產外包份額約2.6%，具體回收表現：M3-M6回收率2.5%，M6-M9回收率1.76%，M9以上回收率1.48%。從回收率看，恆源昊在上述5家催收機構中排名第一。