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刷屏！中信建投美女首席被約談！頭部券商接連被罰，分析師們慌不慌
記者 滿樂
又見頭部券商因研報問題遭監管點名批評。
12月17日，北京證監局公布了對中信建投兩位分析師的監管決定，公司某研報的署名分析師武超則、金戈被北京證監局採取監管談話的行政監管措施。
中信建投美女首席分析師被約談
研報不專業、依據不充分
經調查，中信建投發布的某研究報告存在以下問題：一是研究依據不充分，研究報告參考資料未經規範信息源確認，關鍵數據交叉驗證不足，數據基礎不紮實；二是研究方法不夠專業謹慎，分析邏輯客觀性不足，以預測數據和假設條件主觀推定結論。
上述行為違反了《發布證券研究報告暫行規定》(證監會公告〔2010〕28號)第九條規定。北京證監局認為，武超則、金戈作為研究報告署名證券分析師，對研究報告內容負有直接責任。根據《發布證券研究報告暫行規定》第二十二條規定，對其採取監管談話的行政監管措施。
公開信息顯示，此次被採取監管談話的武超則被業內譽為「通信一姐」。武超則在2013-2017年、2019年-2020年，均獲得了《新財富》通信行業最佳分析師評選第一名。其中2018年新財富評選因故暫停，也意味著武超則是通訊行業研究名副其實的「七冠王」。
另一方面，2018年10月8日，年僅32歲的武超則，就開始擔任中信建投證券研究發展部行政負責人，同時擔任TMT大組組長、通信行業首席分析師。此外，她還是中國證券業協會證券分析師、投資顧問與首席經濟學家委員會委員。如此多光環籠罩，此次遭到監管點名批評，更引來市場關注。
此前已被責令整改，事出於同一篇研報？
值得一提的是，11月30日，北京證監局剛剛發布了針對中信建投的行政監管措施，稱其研究報告質量控制和合規審查不到位，要求責令改正。
有接近此次事件的人士表示，中信建投接連兩次被監管採取行政監管措施，事出於同一篇研報。「研究所所長更多是在研報上掛名」。
頭部券商賣方研究接連被罰
不過近日來，被監管點名的也不止中信建投。
11月4日，上海證監局對申萬宏源證券下發責令改正的監管函，因其在發布證券研究報告過程中，未對分析師劉某在冠以公司名稱的公眾號上發布的某篇證券研究報告進行發布前質量控制和合規審查。上海證監局要求申萬宏源證券持續完善內部控制，切實提高合規管理水平。
「現在監管對於公眾號發布研發抓的很嚴，很多行業內分析師的公號的不再更新或註銷了。我們的報告會通過合規在公司平臺上發布後再傳到公眾號上，不知道會不會受影響」。有行業內券商分析師表示。
更早之前，今年1月方正證券分析師在客戶微信群發布了未經合規審查的研究報告，被湖南證監局採取監管談話措施。7月，江蘇證監局發布處罰決定書。時任東吳證券分析師馬浩博、湯瑋亮被證監局處以罰款，監管指出其撰寫研報多處內容存在虛假陳述和信息誤導。
頭部券商賣方研究接連被罰，也側面反映出監管在這一領域的收緊。
早在2019年1月，監管層向券商下發《加強發布證券研究報告業務流程管理規範證券分析師服務客戶活動》的通報。通報列舉了相關違規執業案例，並提出了監管要求，強調要加強研報發布規範。
今年5月22日，中證協則是宣布，為加強對發布證券研究報告業務自律管理，促進證券研究業務健康發展，協會組織對《發布證券研究報告執業規範》《證券分析師執業行為準則》進行了修訂，自2020年6月21日起實施。
協會明確，證券公司要加強研究報告質量管控，提升研究報告質量，例如證券分析師引用信息和數據來源時，應對引用信息和數據來源進行核實，審慎使用，且研報中不得有「低俗」、「煽動性」詞語。
此後，9月深圳證監局又表示，在日常監管中發現，轄區某證券公司發布的研究報告，對上市公司有關重大交易的表述與該公司此前發布的公告內容不一致。
【編輯：代聰飛】
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【來源：21世紀經濟】
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