瑞薩電子「轉籤」文曄,為何「受傷」的又是大聯大?

2020-12-26 國際電子商情

  6月10日,瑞薩電子(Renesas)通過官網宣布,中止與世平集團(WPI,大聯大控股旗下分銷品牌)的代理關係,同時與文曄科技(WT Microelectronics)達成代理合作關係。FOHesmc

  瑞薩為何做此調整?

  瑞薩電子是全球領先的微控制器供應商、模擬功率器件和SoC產品的領導者,為汽車、工業、家居、基礎設施及物聯網等各種應用提供綜合解決方案。FOHesmc

  《國際電子商情》從瑞薩電子官網獲悉,目前瑞薩在全球共擁有26家代理商(不包括VAR和TYT),在代理線微調之後,代理商總數保持不變,但其主要的三家全球代理商變更為:安富利(Avnet)、富昌電子(Future Electronics)和文曄科技(主打區域:中國大陸/中國臺灣/東南亞/韓國)。FOHesmc

  瑞薩電子為何做此調整?為何先解除與世平的代理關係,再牽手文曄?FOHesmc

      昨日,《國際電子商情》第一時間連線了瑞薩電子官方,得到的回覆是:「為了應對半導體市場環境的變化,為客戶提供更好的支持,分銷商必須加強其解決方案開發和技術支持能力,瑞薩一直在考慮加強和優化銷售渠道的方法。此舉正是本著以上考慮而實施的具體操作。」FOHesmc

  當前,半導體行業市場競爭加劇、利潤下滑已成不爭的事實。據瑞薩電子2019年財報顯示,中國市場的低迷及全球汽車銷量的下降,導致瑞薩電子2019年合併淨虧損59.14億日元,為六年來首次陷入虧損。FOHesmc

  除此,2019年-2020年貿易戰的延續,2020年疫情的影響,半導體原廠產能輸出、交期壓力倍增,外加中國本土晶片崛起……瑞薩電子朝著「解決方案和技術支持能力」更強的代理商靠攏,增強客戶粘性,自是情理之中。FOHesmc

  與官方看重代理商「技術支持」的初衷相同,行業人士也認為,瑞薩電子「牽手」文曄,一個最直接的原因就在於,文曄在模擬IC產品線上可以帶給瑞薩相比世平更多的價值,而這可能跟去年「10.1」期間德州儀器(TI)一口氣砍掉安富利、世平、文曄三大代理商有些許關聯。FOHesmc

  TI砍代理的「蝴蝶效應」?

  近些年來,原廠調整代理商的案例已屢見不鮮,但最讓業界震動的當屬去年TI砍掉三大代理走上直銷之路的故事,堪稱分銷行業「地震」級別的事件。可為什麼說瑞薩「牽手」文曄跟TI砍代理有關聯?FOHesmc

  去年《國際電子商情》在(TI砍代理的背後及未來)一文中就分析過,被TI砍掉的世平、安富利和文曄一定會成為TI競爭對手搶奪的「香餑餑」。後來,模擬IC市場份額僅次於TI的ADI於2020年1月迅速籤下文曄子公司茂宣(Morrihan)在中國區的代理權,就應證了這一觀點(請參照報導:「文曄籤下ADI」消息不實,實則另有內幕)。如今,瑞薩電子選擇牽手文曄,是否也旨在藉助文曄獲取TI的客戶資源和市場份額?FOHesmc

  眾所周知,瑞薩在全球模擬IC市場是TI的競爭對手之一。根據市調機構IC Insights最新發布的「2019全球模擬IC市場TOP 10廠商榜」顯示,排名前十的企業依次是:TI(德州儀器)、ADI(亞德諾半導體)、Infineon(英飛凌)、ST(意法半導體)、Skyworks(思佳訊)、NXP(恩智浦)、Maxim(美信)、ON Semi(安森美)、Microchip(微芯)以及Renesas(瑞薩電子)。FOHesmc

  僅從營收和市佔率排名來看,瑞薩電子跟TI的差距較大。2019年,TI的營收幾乎是瑞薩電子的12倍,市場份額也接近10倍。正因如此,若瑞薩成功籤下已出局TI的文曄,極有可能承接到TI原有的客戶資源和市場份額,提升市佔率。FOHesmc

     FOHesmc

      出局TI前,文曄在TI「心中」的分量有多大?FOHesmc

      從2018年TI公司財報來看,TI約佔安富利、世平、文曄的營收比重分別為10%、22.1%(若以大聯大集團來看,營收比重為11.28%)和20%。這反向意味著,三大代理商掌握著TI相當大一部分客戶資源和市場份額。FOHesmc

  這部分資源,文曄會全部給到瑞薩電子嗎?自然是不可能!因為被TI砍掉代理權之後,文曄仍是Skyworks、NXP等模擬IC原廠的代理商,文曄子公司茂宣也於2020年1月籤下了ADI在中國大陸的代理權,從文曄手中直接受益的會是前面這些原廠。由此推斷,瑞薩牽手文曄,會獲得些許資源,但絕不可能是全部。FOHesmc

  那為何瑞薩執意牽手文曄?在行業人士看來,主要是因為近些年文曄的增長勢頭格外喜人,很被原廠看好。FOHesmc

  僅2012-2019年這7年間,文曄的營收就從803億元增加到2734億元,擴增了三倍以上,稅後淨利從10.77億元增長到27.78億元,也有兩倍以上的增長。尤其是2019年,在大多數代理商業績維穩或下滑的前提下,文曄全年營收仍高達113.38億美元,較2018增長了約23%,創下歷史新高!FOHesmc

  這跟文曄在客戶服務、技術支持上的能力分不開。由此也可推斷出,世平被文曄替換的主要原因在於,解決方案和技術支持能力可能已經成為短板。畢竟世平也是被TI同時間砍掉的代理商之一,同樣可將TI資源轉接給瑞薩。可為何瑞薩要先剔除世平後再「牽手」文曄?非常值得深思。FOHesmc

  收購文曄陷「膠著」,大聯大轉型它路!

  被TI解除代理權之後,大聯大於去年11月「單方面」宣布收購文曄近30%的股權。該消息自傳出以來,就被文曄不斷以「涉嫌壟斷」為由拒絕被併購,半年多來鬧得沸沸揚揚,且目前仍在「膠著對戰」中。儘管公平會於2020年1月15日通過了該項併購,但大聯大仍要長期接受長期監督。(請參考:若大聯大違反收購文曄「四不一會」承諾,公平會將及時介入)FOHesmc

  按理說,同是被TI砍掉的「天涯淪落人」,抱團取暖應該一拍即合,然而文曄卻一再拒絕,讓大聯大陷入被動局面,使其不得不反思自己的困局。FOHesmc

  眾所周知,大聯大控股是全球排名第三、亞洲排名第一的電子元器件代理商,旗下擁有世平(2019年營收90億美金,佔大聯大50%)、品佳、詮鼎及友尚四大集團,實力不可小覷。FOHesmc

  然而,從近兩年營收增長來看,大聯大2019年營收約178.46億美元,2018年為180億美元,增速略有下滑,市佔率也從2012年的44%降至2019年的31%。儘管大聯大一再強調自身重「利潤」輕「營收」,但畢竟利潤也跟營收直接掛鈎。FOHesmc

  當前,隨著全球半導體競爭加劇,原廠將利潤緊縮的壓力轉向代理商,以TI為代表的原廠更是走上「直銷」模式,代理商的價值不斷被稀釋,平均3%-4%的毛利率以及日漸惡化的競爭環境,讓很多代理商舉步維艱。FOHesmc

  《國際電子商情》發現,自2017年起,世平先後失去了ADI、TI代理權,如今再被Renesas放棄,這不得不讓大聯大「頭大」。這也是為何大聯大做下「四不一會」承諾,執意收購文曄的原因,因為併購是代理商快速壯大市場規模、提升利潤最直接有效的舉措。FOHesmc

  有小道消息稱,目前大聯大在公開市場上收購文曄的股份尚不足20%。事實上,大聯大的接連受挫,折射出整個元器件代理商共有的危機。近些年來,以艾睿、安富利、大聯大、富昌等為代表的全球TOP 5的代理,接連被半導體原廠調整代理權,足見代理商在電子供應鏈話語權的喪失。FOHesmc

  代理商在電子供應鏈話語權的減弱,成為逼迫其轉型的主要動力。這也就有了「5月28日,大聯大宣布收購臺灣第三大的物流公司臺驊、進行「數位化轉型」的舉措(請參考:大聯大收購臺驊的背後,是數位化轉型的野心)。FOHesmc

  將分銷與物流業務合併,不僅讓供應鏈管理更加高效,代理商還可以通過線上平臺交易、物流數據整合分析,對市場行情做出預判,規避交易風險。大聯大意識到,陳舊的供應鏈管理已然落後,企業需要更智能、高效的供應鏈做支撐,而其中一個解決方案是轉型數位化供應鏈。FOHesmc

  這是大聯大自2017年以來,不斷被原廠取消代理權、收購文曄遭拒等「低谷」後的一大反思,不管其是否成功轉型,但「數位化供應鏈」確已大勢所趨,目前,以Digi-Key、Mouser、Sourceability為代表的國際分銷企業、以鴻芯優電(富士康旗下)、電子之家等為代表的本土分銷商,都在搭建自己的數位化供應鏈平臺,試圖通過AI、大數據、物聯網等技術手段,打造自動化倉儲和智能物流運輸,進而打通供應鏈「溝通」壁壘,讓供應鏈管理更加實時高效,最終達到「降本增利」的目標。FOHesmc

  瑞薩電子撤銷世平「牽手」文曄,實際上僅僅揭露了一個老生常談的話題——代理商在電子供應鏈話語權的喪失。如何讓自己「保值」,依然是代理商們急需努力攻克的方向。FOHesmc

相關焦點

  • 文曄科技與安富利、富昌電子並列成為瑞薩全球三大分銷商
    文曄科技與安富利、富昌電子並列成為瑞薩全球三大分銷商 全球領先的半導體解決方案供應商瑞薩電子集團宣布進一步整合中國、中國臺灣和亞太地區渠道合作夥伴,以調整公司市場戰略
  • 瑞薩電子終止大聯大世平代理,全球僅保留三家分銷商
    6月10日,半導體供應商瑞薩電子在官網發布公告,宣布終止與大聯大世平集團(WPI)的分銷關係,並與文曄科技(WT Microelectronics)達成了新的戰略合作。瑞薩電子表示讚賞和大聯大世平集團的合作關係,並對其在生產線上的辛勤工作表示感謝,終止合作關係也是為了更好的把精力投入到 安富利(Avnet)、富昌電子(Future Electronics)和文曄科技三家分銷商上 。文曄科技董事長兼CEO Eric Cheng表示:「很高興瑞薩電子能夠成為我們的主要業務合作夥伴之一。
  • 「芯團網」我國研發5G晶片 美國放寬華為限制 瑞薩終止大聯大合作
    瑞薩電子終止大聯大世平代理,全球僅保留三家分銷商6月10日,半導體供應商瑞薩電子在官網發布公告,宣布終止與大聯大世平集團(WPI)的分銷關係,並與文曄科技(WT Microelectronics)達成了新的戰略合作。
  • 瑞薩宣布終止與WPI集團的分銷關係,文曄科技上位
    圖片來源:網絡集微網消息(文/Jimmy),瑞薩電子今日宣布進一步整合中國大陸、中國臺灣和亞太地區渠道合作夥伴,以調整公司市場戰略。由此,瑞薩電子將終止與WPI集團的分銷關係,並與文曄科技(WT Microelectronics)達成戰略合作。展望未來,瑞薩將在亞太地區把精力主要集中在三大分銷商:安富利(Avnet)、富昌電子(Future Electronics)和文曄科技。
  • 撤銷世平牽手文曄!瑞薩全球主要分銷商僅留3家
    國際電子商情今日午間獲悉,半導體解決方案供應商瑞薩電子今日宣布:進一步整合中國、中國臺灣和亞太地區渠道合作夥伴,以調整公司市場戰略。因此,瑞薩電子將終止與WPI集團的分銷關係,並與文曄科技(WT Microelectronics)達成戰略合作。
  • 大聯大沉迷收購,「文曄」悄悄拿下ADI代理權
    大聯大收購文曄30%股份一事,從去年收到今年還沒有完成。大聯大不斷解釋,文曄就壟斷一點據理力爭,寧死不從。但是在大聯大沉迷於收購之際,「文曄」卻暗度陳倉,悄無聲息的拿下了ADI的「代理權」。昨日,有文曄拿下ADI代理權的消息傳出,不過要給文曄和代理權兩個詞加上「」。
  • 瑞薩終止與WPI合作,全球分銷商僅保留三家
    由此,瑞薩電子將終止與WPI集團(世平集團,大聯大控股)的分銷關係,並與文曄科技(WT Microelectronics)達成戰略合作。 瑞薩方面表示,非常讚賞並感謝WPI在戰略合作關係中做出的工作和努力,展望未來,瑞薩將在亞太地區把精力主要集中在三大分銷商:安富利(Avnet)、富昌電子(Future Electronics)和文曄科技。
  • 大聯大拿下文曄三成股權
    半導體分銷商大聯大公開收購文曄股權案於1月30日截止。大聯大昨(31)日公告資料,約有65%的登記應賣股數可被公開收購,順利拿下最高額度三成股權。大聯大從去年11月13日起,以每股45.8元新臺幣(下同)公開收購文曄股權,預計收購5%至三成股權,原本登記應賣截止日為12月12日,後來延長至今年1月30日。
  • 為對抗大聯大收購?傳文曄拿下ADI代理權!
    1月9日消息,今天業內爆出傳聞,半導體元器件分銷商文曄科技已成功籤下全球第二大模擬晶片廠商ADI的代理權。然而僅三日不到,業內又又爆出TI將在2020年12月31日前終止與文曄和大聯大子公司世平的代理權。至此,TI的代理商只剩下了艾睿一家!雖然,被「砍」的代理商在2020年12月31日之前仍能夠代理TI的產品,但是目前這些代理商都已經在積極的推動「替代方案」,尋找新的產品線來應對。在此背景之下,ADI選擇與被TI踢出局的代理商文曄合作,自然是有利的。
  • 公平會:若大聯大違反收購文曄「四不一會」承諾,將及時介入
    20nesmc公平會主委黃美瑛強調,大聯大若有違「四不一會」承諾,公平會將即時介入關切。公平會將在相關法規授權的範圍內嚴格執法,如大聯大過度收購文曄股權而未如實申報,將會依法裁罰;至於主動提名董事等違反當前承諾事項的事情,則會主動介入關切。
  • 愈演愈烈:文曄員工成立自救會反大聯大惡意收購
    芯科技消息(文/羅伊)大聯大公開收購文曄股權事件不斷延燒,文曄員工成立自救會並於22日召開記者會,對外宣布堅決反對「大聯大惡意收購」,並呼籲相關主管機關能調查此案涉及危害市場競爭、壟斷、內線交易及詐欺等疑慮。
  • 大聯大收購文曄案最新進展!
    文曄明顯高估了兩家公司在臺的市佔率。wzFesmc大聯大在2019年11月12日傍晚宣布,將以每股(新臺幣,下同)45.8元,公開收購文曄科技最高30%股權。大聯大多次強調,公開收購只是單純的商業財務投資,無意影響文曄的經營計劃。
  • AMD晶片組操刀手祥碩結盟文曄 將擴展中國5G、AI市場
    這件事的背景有點意思,文曄本身是一個半導體通路商,也就是代理商,被規模更大的臺灣大聯大公司看上了,後者要收購,一旦成功就能獲得29.9%的股份,變成相對控股,所以他們的收購遭到了現在當家的文曄董事長鄭文宗的反對。
  • 大聯大收購文暉30%股權:強強聯手會擦出什麼樣的火花?
    11月12日,大聯大投資控股股份有限公司(以下簡稱「大聯大」)官方宣布,將以新臺幣每股45.8元公開收購取得文曄科技股份有限公司(以下簡稱「文曄公司」)已發行且流通在外之普通股,預定最高收購數量為177,110,000股(約為文曄公司已發行股份總數之30.0%),收購期間將自2019年11月13日上午9時00分至2019年12月12日下午3時
  • 高新科技人為峰 瑞薩電子為國內人才培養添磚加瓦
    瑞薩全國大學生電子設計競賽的長期順利開展足以證明瑞薩電子紮根中國、服務中國理念的踐行,也體現了瑞薩電子全力支持中國大學教育和專業人才的培養,並為中國電子專業發展做出貢獻的戰略部署。在教育部和工信部等5家部委,以及全國大學生電子設計競賽組委會的領導關心和支持下,瑞薩電子與組委會在2008~2017年這十年間,共同攜手舉辦了多屆競賽,取得了豐碩成果。十年間,累計17萬多人次通過專題競賽活動學習和掌握了行業技術,專業能力得到了鍛鍊和提高。  新的十年,新的挑戰,瑞薩電子通過與組委會的十年合作積累了豐富經驗和深厚友誼,且更加堅定了瑞薩電子支持中國大學教育的理念。
  • ...中美貿易戰延燒半導體通路 美國列限制清單有利臺灣大聯大訂單...
    終端客戶為確保供應鏈能順暢,預計將會引發轉移訂單的效應,臺灣大聯大與文曄有望迎來大波轉單。臺積電方面則有望突破35億美元公司債,躍升臺灣債市最大發行者,臺積電美國存託憑證(ADR)上周五漲幅達到1.3%,相較臺灣股市溢價15.2%,隨費城半導體指數漲1.2%而上揚。
  • 瑞薩電子加入全球半導體聯盟(GSA)
    2020 年 9 月 24 日,日本東京訊 - 全球半導體解決方案供應商瑞薩電子集團(TSE:6723)今日宣布加入被譽為全球半導體行業之聲的全球半導體聯盟(GSA)。瑞薩電子CEO柴田英利表示:「對瑞薩此次加入全球半導體聯盟我感到十分榮幸。
  • 2020年全國大學生電子設計競賽 「瑞薩杯」信息科技前沿專題邀請賽...
    由教育部高等教育司、工業和信息化部人事教育司主辦、全國大學生電子設計競賽組織委員會承辦,瑞薩電子冠名贊助的第二屆「瑞薩杯」 信息科技前沿專題邀請賽 於2020年6月正式開賽。
  • 瑞薩電子發布業界首款60W無線電源接收器IC
    打開APP 瑞薩電子發布業界首款60W無線電源接收器IC 瑞薩電子 發表於 2021-01-08 11:08:00 單晶片P9418
  • 大聯大收購臺驊的背後,是數位化轉型的野心
    ko3esmc  大聯大控股:旨在「數位化轉型」  通過併購整合以壯大經營規模,是大型電子元器件代理商近些年來的主要成長軌跡,艾睿、安富利、大聯大等全球Top3代理商無一例外。據《國際電子商情》了解,僅僅近10年的時間裡,艾睿電子進行了30次併購,安富利進行了36次併購,大聯大自2005年成立以來整合併購亦多達12起。