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原標題:國厚資產管理股份有限公司
公司債券2020年半年度報告
B0
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告
（2020年）
二〇二〇年八月
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告
（2020年）
二〇二〇年八月
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
2
重要提示
公司董事、監事、高級管理人員已對半年度報告籤署書面確認。
本公司半年度報告中的財務報告未經審計。
2
重要提示
公司董事、監事、高級管理人員已對半年度報告籤署書面確認。
本公司半年度報告中的財務報告未經審計。
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
3
重大風險提示
一、宏觀經濟調控政策的影響
受國民經濟總體運行狀況、宏觀經濟、金融政策以及國際經濟環境變化的影響，市場利
率存在一定波動性。債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從
而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。
二、評級風險
經大公國際資信評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為AA+，評級展望穩定
。雖然公司目前資信狀況良好，但在本期債券存續期間，公司無法保證主體信用評級不會發
生負面變化。如果資信評級機構調低主體信用評級，則可能對債券持有人的收益產生不利影
響。
三、盈利能力穩定性風險
發行人所處的金融資產管理行業與全球和國內經濟聯繫極為密切，近年來，受全球金融
危機和國內宏觀經濟下行影響，公司金融資產管理業務得到快速發展，但由於公司的經營和
盈利水平收到國民經濟發展速度、宏觀經濟政策、利率、匯率、行業發展狀況、投資心理及
國際經濟環境等諸多因素影響，存在一定的不確定性和周期性，預計未來公司的經營業績將
會隨著市場的波動而呈現周期性的變化。
四、債券流動性風險
市場利率受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融貨幣政策以及國際環境變化的
影響，存在波動的可能性。債券二級市場的交易價格對市場利率非常敏感，其投資價值在存
續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一
定的不確定性。
五、債務規模持續攀升的風險
公司所處的不良資產管理行業屬於資金密集型行業，購買不良資產包、託管重組及相關
投資業務對資金的需求量較大，僅依靠利潤留存無法滿足其業務發展的需求，因此在報告期
內負債規模逐年增長。公司成立五年多以來，積累了豐富的不良資產收購與處置經驗，項目
數量充足，未來仍然存在一定的資金需求，因此
公司債務規模在未來仍將持續擴張，從而形
成一定的償債壓力。目前短期有息債務在有息負債中所佔的比重仍然較大，使得公司面臨一
定的集中償債壓力。
六、本期債券為無擔保債券
在本期債券存續期內，若因不可控制的因素如市場環境發生變化等，發行人不能如期從
預期的還款來源中獲得足夠資金，將可能會影響本期債券的本息按期兌付。債券持有人亦無
法通過保證人或擔保物受償本期債券本息，將可能對債券持有人的利益造成不利影響。
七、債券持有人會議決議的效力與約束力
遵照《公司法》、《管理辦法》等法律、法規的規定以及本募集說明書的約定，為維護債
券持有人享有的法定權利和債券募集說明書約定的權利，公司已制定《債券持有人會議規則
》，投資者通過認購、交易或其他合法方式取得本期
公司債券，即視作同意公司制定的《債
券持有人會議規則》。債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議對全體
本期債券持有人（包括未出席會議、出席會議但明確表達不同意見或棄權以及無表決權的債
3
重大風險提示
一、宏觀經濟調控政策的影響
受國民經濟總體運行狀況、宏觀經濟、金融政策以及國際經濟環境變化的影響，市場利
率存在一定波動性。債券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從
而使本期債券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。
二、評級風險
經大公國際資信評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用等級為AA+，評級展望穩定
。雖然公司目前資信狀況良好，但在本期債券存續期間，公司無法保證主體信用評級不會發
生負面變化。如果資信評級機構調低主體信用評級，則可能對債券持有人的收益產生不利影
響。
三、盈利能力穩定性風險
發行人所處的金融資產管理行業與全球和國內經濟聯繫極為密切，近年來，受全球金融
危機和國內宏觀經濟下行影響，公司金融資產管理業務得到快速發展，但由於公司的經營和
盈利水平收到國民經濟發展速度、宏觀經濟政策、利率、匯率、行業發展狀況、投資心理及
國際經濟環境等諸多因素影響，存在一定的不確定性和周期性，預計未來公司的經營業績將
會隨著市場的波動而呈現周期性的變化。
四、債券流動性風險
市場利率受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融貨幣政策以及國際環境變化的
影響，存在波動的可能性。債券二級市場的交易價格對市場利率非常敏感，其投資價值在存
續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從而使本期債券投資者持有的債券價值具有一
定的不確定性。
五、債務規模持續攀升的風險
公司所處的不良資產管理行業屬於資金密集型行業，購買不良資產包、託管重組及相關
投資業務對資金的需求量較大，僅依靠利潤留存無法滿足其業務發展的需求，因此在報告期
內負債規模逐年增長。公司成立五年多以來，積累了豐富的不良資產收購與處置經驗，項目
數量充足，未來仍然存在一定的資金需求，因此
公司債務規模在未來仍將持續擴張，從而形
成一定的償債壓力。目前短期有息債務在有息負債中所佔的比重仍然較大，使得公司面臨一
定的集中償債壓力。
六、本期債券為無擔保債券
在本期債券存續期內，若因不可控制的因素如市場環境發生變化等，發行人不能如期從
預期的還款來源中獲得足夠資金，將可能會影響本期債券的本息按期兌付。債券持有人亦無
法通過保證人或擔保物受償本期債券本息，將可能對債券持有人的利益造成不利影響。
七、債券持有人會議決議的效力與約束力
遵照《公司法》、《管理辦法》等法律、法規的規定以及本募集說明書的約定，為維護債
券持有人享有的法定權利和債券募集說明書約定的權利，公司已制定《債券持有人會議規則
》，投資者通過認購、交易或其他合法方式取得本期
公司債券，即視作同意公司制定的《債
券持有人會議規則》。債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議對全體
本期債券持有人（包括未出席會議、出席會議但明確表達不同意見或棄權以及無表決權的債
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公司債券半年度報告（2020年）
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券持有人）具有同等的效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍
內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決
議內容做出的決議和主張。
八、跟蹤評級安排
自評級報告出具之日起一年內，資信評級機構將對發行人進行持續跟蹤評級。跟蹤評級
期間，資信評級機構將持續關注發行人外部經營環境的變化、影響其經營或財務狀況的重大
事項及其履行債務的情況等因素，並出具跟蹤評級報告，以動態地反映發行人的信用狀況。
跟蹤評級報告和評級結果將對公司、監管部門及監管部門要求的披露對象進行披露。
4
券持有人）具有同等的效力和約束力。在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍
內通過的任何有效決議的效力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決
議內容做出的決議和主張。
八、跟蹤評級安排
自評級報告出具之日起一年內，資信評級機構將對發行人進行持續跟蹤評級。跟蹤評級
期間，資信評級機構將持續關注發行人外部經營環境的變化、影響其經營或財務狀況的重大
事項及其履行債務的情況等因素，並出具跟蹤評級報告，以動態地反映發行人的信用狀況。
跟蹤評級報告和評級結果將對公司、監管部門及監管部門要求的披露對象進行披露。
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公司債券半年度報告（2020年）
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目錄
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目錄
重要提示..........................................................................................................................................2
重大風險提示..................................................................................................................................3
釋義.................................................................................................................................................7
第一節公司及相關中介機構簡介.......................................................................................9
一、公司基本信息...................................................................................................................9
二、信息披露事務負責人.......................................................................................................9
三、信息披露網址及置備地...................................................................................................9
四、報告期內控股股東、實際控制人變更及變化情況.....................................................10
五、報告期內董事、監事、高級管理人員的變更情況.....................................................11
六、中介機構情況.................................................................................................................12
第二節
公司債券事項.........................................................................................................13
一、債券基本信息.................................................................................................................13
二、募集資金使用情況.........................................................................................................14
三、資信評級情況.................................................................................................................15
四、增信機制及其他償債保障措施情況.............................................................................16
五、償債計劃.........................................................................................................................17
六、專項償債帳戶設置情況.................................................................................................17
七、報告期內持有人會議召開情況.....................................................................................18
八、受託管理人（包含債權代理人）履職情況.................................................................18
第三節業務經營和公司治理情況.....................................................................................19
一、公司業務和經營情況.....................................................................................................19
二、投資狀況.........................................................................................................................21
三、與主要客戶業務往來時是否發生嚴重違約.................................................................22
四、公司治理情況.................................................................................................................22
五、非經營性往來佔款或資金拆借.....................................................................................23
第四節財務情況.................................................................................................................23
一、財務報告審計情況.........................................................................................................23
二、會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正.........................................................23
三、合併報表範圍調整.........................................................................................................23
四、主要會計數據和財務指標.............................................................................................24
五、資產情況.........................................................................................................................25
六、負債情況.........................................................................................................................27
七、利潤及其他損益來源情況.............................................................................................29
八、報告期內經營性活動現金流的來源及可持續性.........................................................29
九、對外擔保情況.................................................................................................................29
第五節重大事項.................................................................................................................30
一、關於重大訴訟、仲裁或受到重大行政處罰的事項.....................................................30
二、關於破產相關事項.........................................................................................................30
三、關於被司法機關調查、被採取強制措施或被列為失信被執行人等事項.................30
四、其他重大事項的信息披露情況.....................................................................................30
第六節特定品種債券應當披露的其他事項.....................................................................30
一、發行人為可交換債券發行人.........................................................................................30
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公司債券半年度報告（2020年）
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二、發行人為非上市公司非公開發行可轉換
公司債券發行人.........................................30
三、發行人為綠色/
一帶一路/扶貧專項
公司債券發行人..................................................31
四、發行人為可續期
公司債券發行人.................................................................................31
五、其他特定品種債券事項.................................................................................................31
第七節發行人認為應當披露的其他事項.........................................................................31
第八節備查文件目錄.........................................................................................................34
財務報表........................................................................................................................................35
附件一：發行人財務報表.....................................................................................................35
合併資產負債表............................................................................................................................35
合併利潤表...................................................................................................................................36
合併現金流量表............................................................................................................................37
母公司資產負債表........................................................................................................................38
母公司利潤表...............................................................................................................................39
母公司現金流量表........................................................................................................................40
擔保人財務報表.............................................................................................................................51
財務報表附註................................................................................................................................41
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
釋義
發行人、公司、本公司、國厚資
產
指國厚資產管理股份有限公司（曾用名「國厚金融資
產管理股份有限公司
」、「安徽國厚金融資產管理
有限公司
」）
上海東興、東興投資指上海東興投資控股發展有限公司
博雅商貿指安徽博雅投資有限公司（曾用名「合肥博雅商貿有
限公司
」）
厚實商貿指蕪湖厚實商貿有限公司
前海大華指深圳前海大華資產管理有限公司
文峰資產指深圳文峰資產管理有限公司
朗潤物業指深圳市朗潤物業管理有限公司
百華鑫成指深圳市百華鑫成貿易有限公司
國厚投資指安徽國厚投資管理有限公司
國銳投資指上海國銳股權投資基金管理有限公司
受託管理協議、本協議指《國厚金融資產管理股份有限公司
2018年面向合
格投資者公開發行
公司債券之債券受託管理協議》
債券持有人會議規則、本規則指《國厚金融資產管理股份有限公司
2018年面向合
格投資者公開發行
公司債券債券持有人會議規則》
國務院指中華人民共和國國務院
中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會
證券業協會指中國證券業協會
上交所指上海證券交易所
《公司法》指中華人民共和國公司法
《證券法》指中華人民共和國證券法
《管理辦法》指《
公司債券發行與交易管理辦法》
交易日指深圳證券交易所的正常交易日
工作日指中華人民共和國境內商業銀行的對公營業日（不包
括法定節假日或休息日）
法定假日指中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日
（不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣
省的法定節假日和
/或休息日）
《公司章程》指國厚資產管理股份有限公司章程
主承銷商
/簿記管理人
/受託管
理人/
中信建投證券
指
中信建投證券股份有限公司
債券受託管理人、受託管理人指
中信建投證券股份有限公司
聯席主承銷商、
國元證券指
國元證券股份有限公司
發行人律師、金杜指北京市金杜律師事務所
德勤、發行人會計師指德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）
評級機構、聯合評級指大公國際資信評估有限公司
元、萬元、億元指人民幣元、萬元、億元
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國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
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國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
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第一節公司及相關中介機構簡介
一、公司基本信息
中文名稱國厚資產管理股份有限公司
二、信息披露事務負責人
三、信息披露網址及置備地
中文簡稱國厚資產
外文名稱（如有）GOHO Financial Asset Management Co.,Ltd.
外文縮寫（如有）GOHOAMC
法定代表人李厚文
註冊地址安徽省蕪湖市鳩江區皖江財富廣場A1座11樓1102、1103室
辦公地址安徽省合肥市經開區繁華大道文峰中心國厚大廈47-48樓
辦公地址的郵政編碼230601
公司網址www.gohoamc.com
電子信箱caixu@gohoamc.com
姓名徐勁流
在公司所任職務類型高級管理人員
信息披露事務負責人具
體職務
總經理
聯繫地址安徽省合肥市經開區文峰中心國厚大廈47層
電話+86 551 65380168
傳真+86 551 65380300
電子信箱xujl@gohoamc.com
登載半年度報告的交易
場所網站網址
http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/
半年度報告備置地國厚資產管理股份有限公司47樓財務管理部
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第一節公司及相關中介機構簡介
一、公司基本信息
中文名稱國厚資產管理股份有限公司
二、信息披露事務負責人
三、信息披露網址及置備地
中文簡稱國厚資產
外文名稱（如有）GOHO Financial Asset Management Co.,Ltd.
外文縮寫（如有）GOHOAMC
法定代表人李厚文
註冊地址安徽省蕪湖市鳩江區皖江財富廣場A1座11樓1102、1103室
辦公地址安徽省合肥市經開區繁華大道文峰中心國厚大廈47-48樓
辦公地址的郵政編碼230601
公司網址www.gohoamc.com
電子信箱caixu@gohoamc.com
姓名徐勁流
在公司所任職務類型高級管理人員
信息披露事務負責人具
體職務
總經理
聯繫地址安徽省合肥市經開區文峰中心國厚大廈47層
電話+86 551 65380168
傳真+86 551 65380300
電子信箱xujl@gohoamc.com
登載半年度報告的交易
場所網站網址
http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/
半年度報告備置地國厚資產管理股份有限公司47樓財務管理部
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
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四、報告期內控股股東、實際控制人變更及變化情況
報告期末控股股東名稱：無控股股東
報告期末實際控制人名稱：李厚文、劉洋
公司與控股股東、實際控制人之間的產權及控制關係的方框圖（有實際控制人的披露至實際
控制人，無實際控制人的披露至最終自然人、法人或結構化主體）
（一）報告期內控股股東、實際控制人的變更情況
□適用√不適用
（二）報告期內控股股東、實際控制人具體信息的變化情況
√適用□不適用
控股股東或實際控制人的變化情況：
報告期內，公司實際控制人的持股比例發生變化。
2020年5月7日，股東深圳市朗潤集團有限公司將其持有的公司0.98%的股權轉讓給
揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合夥）。此次股權轉讓完成後，揚中市徐工產業投資合
夥企業（有限合夥）持股比例為0.98%，深圳市朗潤集團有限公司持股比例由11.94%降低
至10.96%。
報告期末，公司實際控制人為李厚文、劉洋夫婦，二人合計間接持有公司50.02%的股
權。具體情況為：首先，安徽博雅投資有限公司現持有發行人32.44%的股權；安徽博雅投
資有限公司由李厚文持有7%的股權，由深圳前海大華資產管理有限公司持有93%的股權；
深圳前海大華資產管理有限公司由李厚文持有10%的股權，由深圳市厚磁科技有限公司持
有90%的股權，該公司系李厚文全額出資的子公司，深圳前海大華資產管理有限公司實為
李厚文直接、間接全資控股的主體。因此，李厚文通過安徽博雅投資有限公司持有發行人
32.44%的股權。
其次，蕪湖厚實商貿有限公司現持有發行人6.62%的股權；蕪湖厚實商貿有限公司由
10
四、報告期內控股股東、實際控制人變更及變化情況
報告期末控股股東名稱：無控股股東
報告期末實際控制人名稱：李厚文、劉洋
公司與控股股東、實際控制人之間的產權及控制關係的方框圖（有實際控制人的披露至實際
控制人，無實際控制人的披露至最終自然人、法人或結構化主體）
（一）報告期內控股股東、實際控制人的變更情況
□適用√不適用
（二）報告期內控股股東、實際控制人具體信息的變化情況
√適用□不適用
控股股東或實際控制人的變化情況：
報告期內，公司實際控制人的持股比例發生變化。
2020年5月7日，股東深圳市朗潤集團有限公司將其持有的公司0.98%的股權轉讓給
揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合夥）。此次股權轉讓完成後，揚中市徐工產業投資合
夥企業（有限合夥）持股比例為0.98%，深圳市朗潤集團有限公司持股比例由11.94%降低
至10.96%。
報告期末，公司實際控制人為李厚文、劉洋夫婦，二人合計間接持有公司50.02%的股
權。具體情況為：首先，安徽博雅投資有限公司現持有發行人32.44%的股權；安徽博雅投
資有限公司由李厚文持有7%的股權，由深圳前海大華資產管理有限公司持有93%的股權；
深圳前海大華資產管理有限公司由李厚文持有10%的股權，由深圳市厚磁科技有限公司持
有90%的股權，該公司系李厚文全額出資的子公司，深圳前海大華資產管理有限公司實為
李厚文直接、間接全資控股的主體。因此，李厚文通過安徽博雅投資有限公司持有發行人
32.44%的股權。
其次，蕪湖厚實商貿有限公司現持有發行人6.62%的股權；蕪湖厚實商貿有限公司由
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
11
深圳前海大華資產管理有限公司持有60%的股權，由深圳文峰資產管理有限公司持有40%
的股權；根據上文，深圳前海大華資產管理有限公司系李厚文直接、間接全資控股的主體，
因此，李厚文通過蕪湖厚實商貿有限公司持有發行人3.97%的股權。
第三，深圳文峰資產管理公司由李厚文之妻劉洋持股10%，由深圳市百華鑫成貿易有
限公司持股90%；深圳市百華鑫成貿易有限公司為劉洋全資控股的子公司，深圳文峰資產
管理公司實為劉洋直接、間接全資控股的主體，因此，劉洋通過蕪湖厚實商貿有限公司持有
發行人2.65%的股權。
最後，深圳市朗潤集團有限公司現持有發行人10.96%的股權；深圳市朗潤集團有限公
司由深圳文峰資產管理有限公司持股20%，由深圳市厚磁科技有限公司持股80%；深圳市
厚磁科技有限公司系李厚文全資控股的子公司，因此李厚文通過深圳市朗潤集團有限公司持
有發行人8.77%的股權；深圳文峰資產管理有限公司系劉洋直接、間接全資控股的主體，因
此劉洋通過深圳市朗潤集團有限公司持有發行人2.19%的股權。
綜上，李厚文與劉洋系夫妻關係，二人分別通過安徽博雅投資有限公司、蕪湖厚實商貿
有限公司以及深圳市朗潤集團有限公司合計持有發行人50.02%的股權，系公司實際控制人。
五、報告期內董事、監事、高級管理人員的變更情況
√發生變更□未發生變更
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2019年第九次會議決議、2019年第四次臨時
股東大會決議：同意嶽永堅先生辭去公司董事及戰略發展委員會的職務，聘任王樂先生、楊
寧女士為公司董事；
國厚資產管理股份有限公司2019年第一次臨時股東大會決議：同意王貴亞先生辭去公
司監事職務，補選高蕾女士為公司監事；
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2019年第三次會議決議：聘用朱君軍擔任公
司副總經理。
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2019年第七次會議決議：聘用陳永健為公司
副總經理兼董事會秘書、聘用錢程為公司副總經理；
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2020年第二次會議決議、2019年度股東大會
決議：聘任陳永健先生為公司董事；
11
深圳前海大華資產管理有限公司持有60%的股權，由深圳文峰資產管理有限公司持有40%
的股權；根據上文，深圳前海大華資產管理有限公司系李厚文直接、間接全資控股的主體，
因此，李厚文通過蕪湖厚實商貿有限公司持有發行人3.97%的股權。
第三，深圳文峰資產管理公司由李厚文之妻劉洋持股10%，由深圳市百華鑫成貿易有
限公司持股90%；深圳市百華鑫成貿易有限公司為劉洋全資控股的子公司，深圳文峰資產
管理公司實為劉洋直接、間接全資控股的主體，因此，劉洋通過蕪湖厚實商貿有限公司持有
發行人2.65%的股權。
最後，深圳市朗潤集團有限公司現持有發行人10.96%的股權；深圳市朗潤集團有限公
司由深圳文峰資產管理有限公司持股20%，由深圳市厚磁科技有限公司持股80%；深圳市
厚磁科技有限公司系李厚文全資控股的子公司，因此李厚文通過深圳市朗潤集團有限公司持
有發行人8.77%的股權；深圳文峰資產管理有限公司系劉洋直接、間接全資控股的主體，因
此劉洋通過深圳市朗潤集團有限公司持有發行人2.19%的股權。
綜上，李厚文與劉洋系夫妻關係，二人分別通過安徽博雅投資有限公司、蕪湖厚實商貿
有限公司以及深圳市朗潤集團有限公司合計持有發行人50.02%的股權，系公司實際控制人。
五、報告期內董事、監事、高級管理人員的變更情況
√發生變更□未發生變更
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2019年第九次會議決議、2019年第四次臨時
股東大會決議：同意嶽永堅先生辭去公司董事及戰略發展委員會的職務，聘任王樂先生、楊
寧女士為公司董事；
國厚資產管理股份有限公司2019年第一次臨時股東大會決議：同意王貴亞先生辭去公
司監事職務，補選高蕾女士為公司監事；
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2019年第三次會議決議：聘用朱君軍擔任公
司副總經理。
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2019年第七次會議決議：聘用陳永健為公司
副總經理兼董事會秘書、聘用錢程為公司副總經理；
國厚資產管理股份有限公司第一屆董事會2020年第二次會議決議、2019年度股東大會
決議：聘任陳永健先生為公司董事；
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
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2020年2月，原公司董事李進安先生辭去公司董事一職。
六、中介機構情況
（一）出具審計報告的會計師事務所
√適用□不適用
名稱德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）
（二）受託管理人/債權代理人
債券代碼150360
債券簡稱
18國厚01名稱
中信建投證券股份有限公司
辦公地址北京市東城區朝內大街2號凱恆中心B、E座2層
聯繫人高魯飛
聯繫電話010-65608480
辦公地址中國安徽省合肥市政務文化新區潛山路190號華
邦ICC寫字樓A座1201單元
籤字會計師姓名趙妍、張旭
債券代碼112923
債券簡稱
19國厚01名稱
西部證券股份有限公司
辦公地址湖南省長沙市開福區芙蓉中路華創國際廣場B座
1616
聯繫人曹正彪
聯繫電話18898471007（三）資信評級機構
債券代碼150360
債券簡稱
18國厚01名稱大公國際資信評估有限公司
辦公地址北京市朝陽區霄雲路26號鵬潤大廈A座2901
債券代碼112923
債券簡稱
19國厚01名稱聯合信用評級有限公司
辦公地址天津市南開區水上公園北道38號愛儷園公寓508
12
2020年2月，原公司董事李進安先生辭去公司董事一職。
六、中介機構情況
（一）出具審計報告的會計師事務所
√適用□不適用
名稱德勤華永會計師事務所（特殊普通合夥）
（二）受託管理人/債權代理人
債券代碼150360
債券簡稱
18國厚01名稱
中信建投證券股份有限公司
辦公地址北京市東城區朝內大街2號凱恆中心B、E座2層
聯繫人高魯飛
聯繫電話010-65608480
辦公地址中國安徽省合肥市政務文化新區潛山路190號華
邦ICC寫字樓A座1201單元
籤字會計師姓名趙妍、張旭
債券代碼112923
債券簡稱
19國厚01名稱
西部證券股份有限公司
辦公地址湖南省長沙市開福區芙蓉中路華創國際廣場B座
1616
聯繫人曹正彪
聯繫電話18898471007（三）資信評級機構
債券代碼150360
債券簡稱
18國厚01名稱大公國際資信評估有限公司
辦公地址北京市朝陽區霄雲路26號鵬潤大廈A座2901
債券代碼112923
債券簡稱
19國厚01名稱聯合信用評級有限公司
辦公地址天津市南開區水上公園北道38號愛儷園公寓508
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
（四）報告期內中介機構變更情況
□適用
√不適用
第二節
公司債券事項
一、債券基本信息
單位：億元幣種：人民幣
1、債券代碼
150360
2、債券簡稱
18國厚
01
3、債券名稱國厚金融資產管理股份有限公司
2018年非公開發行公
司債券
4、發行日
2018年
5月
2日
5、是否設置回售條款是
6、最近回售日
2020年
5月
2日
7、到期日
2023年
5月
2日
8、債券餘額
7.5
9、截至報告期末的利率
(%) 7.50
10、還本付息方式按年付息
11、上市或轉讓的交易場所上交所
12、投資者適當性安排債券投資的風險，由投資者自行承擔
13、報告期內付息兌付情況按募集說明書約定完成付息
14、報告期內調整票面利率選
擇權的觸發及執行情況
無
15、報告期內投資者回售選擇
權的觸發及執行情況
投資者回售
2.5億元並且執行完畢
16、報告期內發行人贖回選擇
權的觸發及執行情況
無
17、報告期內可交換債權中的
交換選擇權的觸發及執行情
況
無
18、報告期內其他特殊條款的
觸發及執行情況
惠東農商行購買原持有人新華基金持有的
5000萬元份
額，已經執行完畢
1、債券代碼
112923
2、債券簡稱
19國厚
01
3、債券名稱國厚資產管理股份有限公司
2019年面向合格投資者公開
發行
公司債券（第一期）
4、發行日
2019年
6月
27日
5、是否設置回售條款是
6、最近回售日
2022年
6月
27日
7、到期日
2024年
6月
27日
13
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
8、債券餘額
4
9、截至報告期末的利率
(%) 7.00
10、還本付息方式按年付息，到期一次性還本
11、上市或轉讓的交易場所深交所
12、投資者適當性安排債券投資的風險，由投資者自行承擔
13、報告期內付息兌付情況按募集說明書約定完成付息
14、報告期內調整票面利率選擇
權的觸發及執行情況
無
15、報告期內投資者回售選擇權
的觸發及執行情況
無
16、報告期內發行人贖回選擇權
的觸發及執行情況
無
17、報告期內可交換債權中的交
換選擇權的觸發及執行情況
無
18、報告期內其他特殊條款的觸
發及執行情況
無
二、募集資金使用情況
單位：億元幣種：人民幣
債券代碼：
150360
債券簡稱
18國厚
01
募集資金專項帳戶運作情況正常
募集資金總額
10
募集資金期末餘額
0
募集資金使用金額、使用情況及
履行的程序
償還有息負債及補充流動資金
募集資金是否約定全部或部分
用於疫情防控
否
募集資金約定用於疫情防控的
金額（如有）
不適用
募集資金已實際用於疫情防控
的金額（截止報告籤發日，如有
）
不適用
募集資金用於疫情防控的具體
用途（如有）
不適用
募集資金是否存在違規使用及
具體情況（如有）
無
募集資金違規使用是否已完成
整改及整改情況（如有）
無
單位：億元幣種：人民幣
債券代碼：
112923
14
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
債券簡稱
19國厚
01
募集資金專項帳戶運作情況正常
募集資金總額
4
募集資金期末餘額
0
募集資金使用金額、使用情況及
履行的程序
償還有息負債及補充流動資金
募集資金是否約定全部或部分用
於疫情防控
否
募集資金約定用於疫情防控的金
額（如有）
不適用
募集資金已實際用於疫情防控的
金額（截止報告籤發日，如有）
不適用
募集資金用於疫情防控的具體用
途（如有）
不適用
募集資金是否存在違規使用及具
體情況（如有）
無
募集資金違規使用是否已完成整
改及整改情況（如有）
無
三、資信評級情況
（一）最新評級情況
√適用
□不適用
債券代碼
150360
債券簡稱
18國厚
01
評級機構大公國際資信評估有限公司
評級報告出具時間
2020年
6月
23日
評級結果披露地點安徽合肥
評級結論（主體）
AA+
評級結論（債項）
AA+
評級展望穩定
是否列入信用觀察名單否
評級標識所代表的含義主體評級：償債能力很強，受不利經濟環境影響不大，違
約風險很低。
債項評級：償債能力很強，受不利經濟環境影響不大，違
約風險很低。
信用等級用
「+」表示微調，表示略高於本等級。
與上一次評級結果的對比及對投
資者權益的影響（如有）
無
債券代碼
112923
債券簡稱
19國厚
01
15
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
16
評級機構聯合信用評級有限公司
評級報告出具時間2020年6月19日
評級結果披露地點安徽合肥
評級結論（主體）AA+
評級結論（債項）AA+
評級展望穩定
是否列入信用觀察名單否
評級標識所代表的含義主體評級：償債能力很強，受不利經濟環境影響不大，違
約風險很低。
債項評級：償債能力很強，受不利經濟環境影響不大，違
約風險很低。
信用等級用「+」表示微調，表示略高於本等級。
與上一次評級結果的對比及對投
資者權益的影響（如有）
無
（二）主體評級差異
□適用√不適用
四、增信機制及其他償債保障措施情況
（一）報告期內增信機制及其他償債保障措施變更情況
□適用√不適用
（二）截至報告期末增信機制情況
1．保證擔保
1）法人或其他組織保證擔保
□適用√不適用
2）自然人保證擔保
□適用√不適用
2．抵押或質押擔保
□適用√不適用
3．其他方式增信
□適用√不適用
（三）截至報告期末其他償債保障措施情況
□適用√不適用
16
評級機構聯合信用評級有限公司
評級報告出具時間2020年6月19日
評級結果披露地點安徽合肥
評級結論（主體）AA+
評級結論（債項）AA+
評級展望穩定
是否列入信用觀察名單否
評級標識所代表的含義主體評級：償債能力很強，受不利經濟環境影響不大，違
約風險很低。
債項評級：償債能力很強，受不利經濟環境影響不大，違
約風險很低。
信用等級用「+」表示微調，表示略高於本等級。
與上一次評級結果的對比及對投
資者權益的影響（如有）
無
（二）主體評級差異
□適用√不適用
四、增信機制及其他償債保障措施情況
（一）報告期內增信機制及其他償債保障措施變更情況
□適用√不適用
（二）截至報告期末增信機制情況
1．保證擔保
1）法人或其他組織保證擔保
□適用√不適用
2）自然人保證擔保
□適用√不適用
2．抵押或質押擔保
□適用√不適用
3．其他方式增信
□適用√不適用
（三）截至報告期末其他償債保障措施情況
□適用√不適用
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
17
五、償債計劃
（一）償債計劃變更情況
□適用√不適用
（二）截至報告期末償債計劃情況
√適用□不適用
債券代碼：150360
債券簡稱
18國厚01債券代碼：112923
債券簡稱
19國厚01償債計劃概述公司在2019年6月27日發行
公司債券10億元，每年的6月
27日償還上一期利息，5年期固定利率債券，附第3年末發行
人調整票面利率選擇權及投資者回售選擇權，公司已於2020
年6月29日支付了當期利息。
償債計劃的變化情況對債券持
有人利益的影響（如有）
無
報告期內是否按募集說明書相
關承諾執行
是
償債計劃概述
公司在2018年5月2日發行
公司債券10億元，每年的5
月2日償還上一期利息，5年期固定利率債券，附第2年末
及第4年末發行人調整票面利率選擇權及投資者回售選擇
權，公司已於2019年5月2日、2020年5月2日支付了當
期利息，並於2020年5月2日回購2.5億元債券。
償債計劃的變化情況對債券
持有人利益的影響（如有）
無
報告期內是否按募集說明書
相關承諾執行
是
六、專項償債帳戶設置情況
√適用□不適用
債券代碼：150360
債券簡稱
18國厚01帳戶資金的提取情況已全部提取完畢
專項償債帳戶的變更、變化情
況及對債券持有人利益的影
響（如有）
無
與募集說明書相關承諾的一
致情況
一致
債券代碼：112923
17
五、償債計劃
（一）償債計劃變更情況
□適用√不適用
（二）截至報告期末償債計劃情況
√適用□不適用
債券代碼：150360
債券簡稱
18國厚01債券代碼：112923
債券簡稱
19國厚01償債計劃概述公司在2019年6月27日發行
公司債券10億元，每年的6月
27日償還上一期利息，5年期固定利率債券，附第3年末發行
人調整票面利率選擇權及投資者回售選擇權，公司已於2020
年6月29日支付了當期利息。
償債計劃的變化情況對債券持
有人利益的影響（如有）
無
報告期內是否按募集說明書相
關承諾執行
是
償債計劃概述
公司在2018年5月2日發行
公司債券10億元，每年的5
月2日償還上一期利息，5年期固定利率債券，附第2年末
及第4年末發行人調整票面利率選擇權及投資者回售選擇
權，公司已於2019年5月2日、2020年5月2日支付了當
期利息，並於2020年5月2日回購2.5億元債券。
償債計劃的變化情況對債券
持有人利益的影響（如有）
無
報告期內是否按募集說明書
相關承諾執行
是
六、專項償債帳戶設置情況
√適用□不適用
債券代碼：150360
債券簡稱
18國厚01帳戶資金的提取情況已全部提取完畢
專項償債帳戶的變更、變化情
況及對債券持有人利益的影
響（如有）
無
與募集說明書相關承諾的一
致情況
一致
債券代碼：112923
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
18
債券簡稱
19國厚01七、報告期內持有人會議召開情況
□適用√不適用
八、受託管理人（包含債權代理人）履職情況
債券代碼150360
債券簡稱
18國厚01債券受託管理人名稱
中信建投證券股份有限公司
受託管理人履行職責情況
報告期內，債券受託管理人按照《債券受託管理協議》履行
相應職責
履行職責時是否存在利益衝
突情形
否
可能存在的利益衝突的，採取
的防範措施、解決機制（如有
）
無
是否已披露報告期受託事務
管理/債權代理報告及披露地
址
受託管理人預計將於公司每個會計年度結束之日起六個月
內出具本期債券受託管理事務年度報告，受託管理報告詳見
證監會指定的信息披露網站（www.sse.com.cn）。
帳戶資金的提取情況已全部提取完畢
專項償債帳戶的變更、變化情況
及對債券持有人利益的影響（如
有）
無
與募集說明書相關承諾的一致
情況
一致
債券代碼112923
債券簡稱
19國厚01債券受託管理人名稱
西部證券股份有限公司
受託管理人履行職責情況按照交易所規則、受託管理協議要求，正常履行受託管理工作
。
履行職責時是否存在利益衝突
情形
否
可能存在的利益衝突的，採取的
防範措施、解決機制（如有）
無
是否已披露報告期受託事務管
理/債權代理報告及披露地址
受託管理人預計將於公司每個會計年度結束之日起六個月內
出具本期債券受託管理事務年度報告，受託管理報告詳見證監
會指定的信息披露網站（www.szse.cn）。
18
債券簡稱
19國厚01七、報告期內持有人會議召開情況
□適用√不適用
八、受託管理人（包含債權代理人）履職情況
債券代碼150360
債券簡稱
18國厚01債券受託管理人名稱
中信建投證券股份有限公司
受託管理人履行職責情況
報告期內，債券受託管理人按照《債券受託管理協議》履行
相應職責
履行職責時是否存在利益衝
突情形
否
可能存在的利益衝突的，採取
的防範措施、解決機制（如有
）
無
是否已披露報告期受託事務
管理/債權代理報告及披露地
址
受託管理人預計將於公司每個會計年度結束之日起六個月
內出具本期債券受託管理事務年度報告，受託管理報告詳見
證監會指定的信息披露網站（www.sse.com.cn）。
帳戶資金的提取情況已全部提取完畢
專項償債帳戶的變更、變化情況
及對債券持有人利益的影響（如
有）
無
與募集說明書相關承諾的一致
情況
一致
債券代碼112923
債券簡稱
19國厚01債券受託管理人名稱
西部證券股份有限公司
受託管理人履行職責情況按照交易所規則、受託管理協議要求，正常履行受託管理工作
。
履行職責時是否存在利益衝突
情形
否
可能存在的利益衝突的，採取的
防範措施、解決機制（如有）
無
是否已披露報告期受託事務管
理/債權代理報告及披露地址
受託管理人預計將於公司每個會計年度結束之日起六個月內
出具本期債券受託管理事務年度報告，受託管理報告詳見證監
會指定的信息披露網站（www.szse.cn）。
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
第三節業務經營和公司治理情況
一、公司業務和經營情況
（一）公司業務情況
國厚資產營業執照載明的經營範圍包括：資產收購、管理、處置，資產重組，接受委託
或委託對資產進行管理、處置、資產管理諮詢。（以上項目涉及前置許可的除外）。
公司是經安徽省人民政府批准設立，並經國家財政部備案和中國銀監會核准公布的國內
首批、安徽首家具有金融不良資產批量收購處置業務資質的省級地方金融資產管理公司。公
司以金融不良資產收購處置業務為核心，收購管理各類債權、股權、動產、不動產等形式的
不良資產，通過債務追償、債務重組、債轉股、企業重整、資產證券化等多種處置方式，致
力於在資產收購、處置、經營、管理等方面，為地方企業重組、產業整合、轉型升級提供高
質量、專業化的金融服務。
（二）經營情況分析
1.各業務板塊收入成本情況
單位：億元幣種：人民幣
業務板塊
本期上年同期
收入成本
毛利率
（%）
收入佔
比（%）
收入成本
毛利率
（%）
收入佔
比（%）
應收款項
類債權資
產利息收
入
3.67 --50.76 2.73 --42.83
不良資產
處置淨收0.04 --0.61 0.29 --4.53
益
手續費及
佣金收入
1.90 --26.26 1.92 --30.20
利息收入
0.67 --9.20 0.75 --11.77
投資收益
0.77 --10.62 0.55 --8.66
公允價值
變動損益
-0.02 ---0.22 -0.22 ---3.46
匯兌損益
-0.08 ---1.08 ----
其他業務
收入
0.07 --0.99 0.06 --0.88
其他收益
0.20 --2.82 0.29 --4.60
19
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
20
業務板塊
本期上年同期
收入成本
毛利率
（%）
收入佔
比（%）
收入成本
毛利率
（%）
收入佔
比（%）
合計7.24不適用不適用100.00 6.36不適用不適用100.00
公司人員及辦公場所目前是交叉管理，考慮到拆分的準確性及合理性，無法人為將相關
成本費用拆分到各個業務板塊。
2.各主要產品、服務收入成本情況
□適用√不適用
不適用的理由：公司為金融資產管理公司，產品和服務較難統一划分，考慮到拆分的準確性
及合理性，以業務板塊分類統計更合適。
3.經營情況分析
各業務板塊、各產品服務中營業收入、營業成本、毛利率等指標變動比例超過30%以上的，
發行人應當結合業務情況，分別說明相關變動的原因。
本期應收款項類債權資產利息收入、投資收益增長超過30%，不良資產處置淨收益、公
允價值變動損益、匯總損益、其他收益下降超過30%。
（1）應收款項類債權資產利息收入：較上年同期增加34.79%。應收款項類金融資產利
息收入為應收款項類金融資產實現的利息和清收收益，由於2020年上半年應收款項類金融
資產業務平均規模較去年同期有所增加，該類資產產生的收益也較去年同期有較大的增加。
（2）投資收益：較上年同期增加39.71%。投資收益主要包含可供出售金融資產、應收
款項類金融資產、長期股權投資等產生的收益，由於本期投資的部分資管產品到期，收到的
分配收益較上年同期增加。
（3）不良資產處置淨收益：較上年同期降低84.87%。不良資產處置淨收益為指定以公
允價值計量且其變動計入當期損益的不良資產所實現的處置收益或損失，由於當期不良資產
平均規模較上年同期有所下降，同時由於疫情影響了處置進度，此項收入與去年同期相比有
所下降。
（4）公允價值變動損益：較上年同期降低92.70%，主要由於上期不良資產處置收益較
大，當期轉回前期確認的公允價值變動收益金額較大，而本期不良資產由於疫情影響了處置
進度，轉回的前期確認公允價值變動收益較少。
（5）匯兌損益：上年同期未確認匯兌損益，本期確認了-782.06元匯兌損益，主要為
2019年下半年子公司在境外發行1億美元債，於本期確認的外匯匯兌損失。
（6）其他收益：較上年同期降低30.32%，主要由於2019年下半年開始財政獎勵比例
有所降低，本期公司實現的財政獎勵金額降低所致。
（三）主要銷售客戶及主要供應商情況
20
業務板塊
本期上年同期
收入成本
毛利率
（%）
收入佔
比（%）
收入成本
毛利率
（%）
收入佔
比（%）
合計7.24不適用不適用100.00 6.36不適用不適用100.00
公司人員及辦公場所目前是交叉管理，考慮到拆分的準確性及合理性，無法人為將相關
成本費用拆分到各個業務板塊。
2.各主要產品、服務收入成本情況
□適用√不適用
不適用的理由：公司為金融資產管理公司，產品和服務較難統一划分，考慮到拆分的準確性
及合理性，以業務板塊分類統計更合適。
3.經營情況分析
各業務板塊、各產品服務中營業收入、營業成本、毛利率等指標變動比例超過30%以上的，
發行人應當結合業務情況，分別說明相關變動的原因。
本期應收款項類債權資產利息收入、投資收益增長超過30%，不良資產處置淨收益、公
允價值變動損益、匯總損益、其他收益下降超過30%。
（1）應收款項類債權資產利息收入：較上年同期增加34.79%。應收款項類金融資產利
息收入為應收款項類金融資產實現的利息和清收收益，由於2020年上半年應收款項類金融
資產業務平均規模較去年同期有所增加，該類資產產生的收益也較去年同期有較大的增加。
（2）投資收益：較上年同期增加39.71%。投資收益主要包含可供出售金融資產、應收
款項類金融資產、長期股權投資等產生的收益，由於本期投資的部分資管產品到期，收到的
分配收益較上年同期增加。
（3）不良資產處置淨收益：較上年同期降低84.87%。不良資產處置淨收益為指定以公
允價值計量且其變動計入當期損益的不良資產所實現的處置收益或損失，由於當期不良資產
平均規模較上年同期有所下降，同時由於疫情影響了處置進度，此項收入與去年同期相比有
所下降。
（4）公允價值變動損益：較上年同期降低92.70%，主要由於上期不良資產處置收益較
大，當期轉回前期確認的公允價值變動收益金額較大，而本期不良資產由於疫情影響了處置
進度，轉回的前期確認公允價值變動收益較少。
（5）匯兌損益：上年同期未確認匯兌損益，本期確認了-782.06元匯兌損益，主要為
2019年下半年子公司在境外發行1億美元債，於本期確認的外匯匯兌損失。
（6）其他收益：較上年同期降低30.32%，主要由於2019年下半年開始財政獎勵比例
有所降低，本期公司實現的財政獎勵金額降低所致。
（三）主要銷售客戶及主要供應商情況
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
21
向前五名客戶銷售額31,547.84萬元，佔報告期內銷售總額43.60%；其中前五名客戶銷售額
中關聯方銷售額0萬元，佔報告期內銷售總額0%。
向前五名客戶銷售額超過報告期內銷售總額30%的披露銷售金額最大的前5大客戶名稱
√適用□不適用
單位：萬元幣種：人民幣
客戶名稱提供的主要產品/勞務銷售金額
A投資有限公司資產重組17,584.91
B設備有限
公司債權收購、重組5,023.35
C信託有限
公司債權投資3,369.36
D證券定向資產管理計劃債權投資3,277.25
E銀行股份有限公司不良資產收購、清收2,292.98
合計-31,547.84
向前五名供應商採購額0萬元，佔報告期內採購總額0%；其中前五名供應商採購額中關聯
方採購額0萬元，佔報告期內採購總額0%。
向前五名供應商採購額超過報告期內採購總額30%的披露採購金額最大的前5大供應商名
稱
□適用√不適用
其他說明
無
（四）新增業務板塊分析
報告期內新增業務板塊且收入佔到報告期收入30%的
□是√否
（五）公司未來展望
持續聚焦不良資產收購處置主營業務，鞏固和壯大公司在地方資產管理公司行業的領導
地位；著力打造
金融科技，並與主營業務形成互補優勢，搶佔未來制高點，培養新的增長點；
堅持開放、包容、合作及共享的發展理念，持續深化戰略合作；力爭成為以不良資產為特色
的一流資產管理綜合平臺。
二、投資狀況
（一）報告期內新增投資金額超過上年末淨資產20%的重大股權投資
□適用√不適用
21
向前五名客戶銷售額31,547.84萬元，佔報告期內銷售總額43.60%；其中前五名客戶銷售額
中關聯方銷售額0萬元，佔報告期內銷售總額0%。
向前五名客戶銷售額超過報告期內銷售總額30%的披露銷售金額最大的前5大客戶名稱
√適用□不適用
單位：萬元幣種：人民幣
客戶名稱提供的主要產品/勞務銷售金額
A投資有限公司資產重組17,584.91
B設備有限
公司債權收購、重組5,023.35
C信託有限
公司債權投資3,369.36
D證券定向資產管理計劃債權投資3,277.25
E銀行股份有限公司不良資產收購、清收2,292.98
合計-31,547.84
向前五名供應商採購額0萬元，佔報告期內採購總額0%；其中前五名供應商採購額中關聯
方採購額0萬元，佔報告期內採購總額0%。
向前五名供應商採購額超過報告期內採購總額30%的披露採購金額最大的前5大供應商名
稱
□適用√不適用
其他說明
無
（四）新增業務板塊分析
報告期內新增業務板塊且收入佔到報告期收入30%的
□是√否
（五）公司未來展望
持續聚焦不良資產收購處置主營業務，鞏固和壯大公司在地方資產管理公司行業的領導
地位；著力打造
金融科技，並與主營業務形成互補優勢，搶佔未來制高點，培養新的增長點；
堅持開放、包容、合作及共享的發展理念，持續深化戰略合作；力爭成為以不良資產為特色
的一流資產管理綜合平臺。
二、投資狀況
（一）報告期內新增投資金額超過上年末淨資產20%的重大股權投資
□適用√不適用
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
22（二）報告期內新增投資金額超過上年末淨資產20%的重大非股權投資
□適用√不適用
三、與主要客戶業務往來時是否發生嚴重違約
□適用√不適用
四、公司治理情況
（一）公司是否存在與控股股東之間不能保證獨立性、不能保持自主經營能力的情況：
□是√否
與控股股東之間在業務、人員、資產、機構、財務等方面的獨立性的機制安排說明：
公司無控股股東。
發行人具有獨立完整的業務、資產、人員、機構和財務體系，是自主經營、自負盈虧的
獨立法人。發行人與最大比例持股股東之間保持相互獨立，擁有獨立完整的機構、人員、業
務、財務和資產，自主經營、獨立核算、自負盈虧。
（1）業務獨立性
公司業務獨立。公司與子公司均具有法人地位，在各自經營範圍內實行自主經營、獨立
核算、自負盈虧，並依法獨立承擔民事責任。
（2）人員獨立性
公司建立了獨立的勞動、人事、社會保障和薪酬管理體系。按照《公司章程》，公司設
立董事會和監事會，董事會下設高級管理層，管理公司。公司人員設置上獨立。
（3）資產獨立性
公司股東投入公司的資產獨立完整，產權清晰。公司對所有資產有完全的控制支配權，
不存在股東及關聯方佔有公司資產的情況。
（4）機構獨立性
公司設立相關的綜合管理和業務經營部門，擁有獨立的經營部門，業務獨立，公司董事
會、監事會及內部職能部門獨立運作，依法行使各自職權。
（5）財務獨立性
公司設有獨立的財務管理部門，建立了獨立的會計核算體系和財務管理制度，並在銀行
獨立開戶，不存在與最大比例持股股東及下屬子公司共用銀行帳戶的情況；公司執行的稅率
22（二）報告期內新增投資金額超過上年末淨資產20%的重大非股權投資
□適用√不適用
三、與主要客戶業務往來時是否發生嚴重違約
□適用√不適用
四、公司治理情況
（一）公司是否存在與控股股東之間不能保證獨立性、不能保持自主經營能力的情況：
□是√否
與控股股東之間在業務、人員、資產、機構、財務等方面的獨立性的機制安排說明：
公司無控股股東。
發行人具有獨立完整的業務、資產、人員、機構和財務體系，是自主經營、自負盈虧的
獨立法人。發行人與最大比例持股股東之間保持相互獨立，擁有獨立完整的機構、人員、業
務、財務和資產，自主經營、獨立核算、自負盈虧。
（1）業務獨立性
公司業務獨立。公司與子公司均具有法人地位，在各自經營範圍內實行自主經營、獨立
核算、自負盈虧，並依法獨立承擔民事責任。
（2）人員獨立性
公司建立了獨立的勞動、人事、社會保障和薪酬管理體系。按照《公司章程》，公司設
立董事會和監事會，董事會下設高級管理層，管理公司。公司人員設置上獨立。
（3）資產獨立性
公司股東投入公司的資產獨立完整，產權清晰。公司對所有資產有完全的控制支配權，
不存在股東及關聯方佔有公司資產的情況。
（4）機構獨立性
公司設立相關的綜合管理和業務經營部門，擁有獨立的經營部門，業務獨立，公司董事
會、監事會及內部職能部門獨立運作，依法行使各自職權。
（5）財務獨立性
公司設有獨立的財務管理部門，建立了獨立的會計核算體系和財務管理制度，並在銀行
獨立開戶，不存在與最大比例持股股東及下屬子公司共用銀行帳戶的情況；公司執行的稅率
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
23
均嚴格按照國家有關稅收法律、法規的規定，自成立以來一直依法納稅。
（二）是否存在違規為控股股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情形
□是√否
（三）公司治理結構、內部控制是否存在其他違反《公司法》、公司章程規定的情況
□是√否
（四）發行人報告期內是否存在違反募集說明書相關約定或承諾的情況
□是√否
五、非經營性往來佔款或資金拆借
單位：億元幣種：人民幣
（一）發行人經營性往來款與非經營性往來款的劃分標準：
無非經營性往來款
（二）報告期內是否發生過非經營性往來佔款或資金拆借的情形：
否
（三）報告期末非經營性往來佔款和資金拆借合計：0，佔合併口徑淨資產的比例（%）
：0，是否超過合併口徑淨資產的10%：□是√否
（四）以前報告期內披露的回款安排的執行情況
√完全執行□未完全執行
第四節財務情況
一、財務報告審計情況
□標準無保留意見□其他審計意見√未經審計
二、會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正
□適用√不適用
三、合併報表範圍調整
報告期內單獨或累計新增合併財務報表範圍內子公司，且子公司報告期內營業收入、淨利潤
或報告期末總資產任一佔合併報表10%以上
□適用√不適用
23
均嚴格按照國家有關稅收法律、法規的規定，自成立以來一直依法納稅。
（二）是否存在違規為控股股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的情形
□是√否
（三）公司治理結構、內部控制是否存在其他違反《公司法》、公司章程規定的情況
□是√否
（四）發行人報告期內是否存在違反募集說明書相關約定或承諾的情況
□是√否
五、非經營性往來佔款或資金拆借
單位：億元幣種：人民幣
（一）發行人經營性往來款與非經營性往來款的劃分標準：
無非經營性往來款
（二）報告期內是否發生過非經營性往來佔款或資金拆借的情形：
否
（三）報告期末非經營性往來佔款和資金拆借合計：0，佔合併口徑淨資產的比例（%）
：0，是否超過合併口徑淨資產的10%：□是√否
（四）以前報告期內披露的回款安排的執行情況
√完全執行□未完全執行
第四節財務情況
一、財務報告審計情況
□標準無保留意見□其他審計意見√未經審計
二、會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正
□適用√不適用
三、合併報表範圍調整
報告期內單獨或累計新增合併財務報表範圍內子公司，且子公司報告期內營業收入、淨利潤
或報告期末總資產任一佔合併報表10%以上
□適用√不適用
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
報告期內單獨或累計減少合併報表範圍內子公司，且子公司上個報告期內營業收入、淨利潤
或報告期末總資產佔該期合併報表
10%以上
□適用
√不適用
四、主要會計數據和財務指標
（一）主要會計數據和財務指標（包括但不限於）
單位：萬元幣種：人民幣
序號項目本期末上年度末
變動比例
（%）
變動比例超過
30%的，說
明原因
1總資產
1,377,317.04 1,543,878.50 -10.79變動比例不超過
30%
2總負債
887,595.60 1,071,414.22 -17.16變動比例不超過
30%
3淨資產
489,721.44 472,464.28 3.65變動比例不超過
30%
4
歸屬母公司股東
的淨資產
451,192.85 437,044.66 3.24變動比例不超過
30%
5資產負債率（
%）
64.44 69.40 -4.96變動比例不超過
30%
6
扣除商譽及無形
資產後的資產負
債率（%）
64.61 69.42 -4.81變動比例不超過
30%
7流動比率
1.26 1.34 -6.12變動比例不超過
30%
8速動比率
1.26 1.34 -6.12變動比例不超過
30%
9
期末現金及現金
等價物餘額
47,269.81 109,401.81 -56.79
主要由於本期按期支付
債券利息並歸還部分債
券本金，同時向公司股
東分配股利，導致現金
減少。
-
-
序號項目本期上年同期
變動比例
（%）
變動比例超過
30%的，說明原因
1營業收入
72,352.72 63,644.00 13.68變動比例不超過
30%
2營業成本
50,532.51 49,294.98 2.51變動比例不超過
30%
3利潤總額
23,467.88 14,339.45 63.66
主要由於本期應收款項類債權
資產利息收入增加，且營業成本
控制較好所致
4淨利潤
16,263.51 10,094.14 61.12
主要由於本期應收款項類債權
資產利息收入增加，且營業成本
控制較好所致
5
扣除非經常性損
益後淨利潤
16,188.78 10,103.71 60.23
主要由於本期應收款項類債權
資產利息收入增加，且營業成本
控制較好所致
6
歸屬母公司股東
的淨利潤
14,228.18 7,924.60 79.54
主要由於本期應收款項類債權
資產利息收入增加，且營業成本
24
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
序號項目本期上年同期
變動比例
（%）
變動比例超過
30%的，說明原因
控制較好所致
7
息稅折舊攤銷前
利潤（EBITDA）
57,090.07 48,213.32 18.41變動比例不超過
30%
8
經營活動產生的
現金流淨額
-5,584.11 82,211.63 -106.79
主要由於本期按期歸還外部借
款較多所致
9
投資活動產生的
現金流淨額
2,294.40 -53,025.96 -104.33
主要由於上年同期股權投資規
模增加較多，而本期未進行大額
股權類投資所致
10
籌資活動產生的
現金流淨額
-58,025.84 -21,117.35 174.78
主要由於本期按期支付債券利
息並歸還部分債券本金，同時向
公司股東分配股利所致
11應收帳款周轉率
16.57 2.65 525.23
主要由於本期收入增加，且應收
帳款平均餘額較上年同期平均
餘額大幅降低所致
12存貨周轉率不適用不適用
-不適用
13
EBITDA全部債務
比
0.08 0.05 60.00
本期
EBITDA較上期有所增加，
且有息負債餘額較上期有所下
降所致
14利息保障倍數
1.67 1.45 15.17變動比例不超過
30%
15
現金利息保障倍
數
0.21 2.74 -92.34
主要由於本期經營性現金流量
減少所致
16 EBITDA利息倍數
1.74 1.53 13.73變動比例不超過
30%
17貸款償還率（
%）
100 100 0變動比例不超過
30%
18利息償付率（
%）
100 100 0變動比例不超過
30%
-72,352.72 63,644.00 13.68變動比例不超過
30%
-50,532.51 49,294.98 2.51變動比例不超過
30%
說明
1：非經常性損益是指與公司正常經營業務無直接關係，以及雖與正常經營業務相關，
但由於其性質特殊和偶發性，影響報表使用人對公司經營業績和盈利能力做出正常判斷的各
項交易和事項產生的損益。具體內容按《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第
1號--非
經常性損益（
2008）》執行。
說明
2：EBITDA=息稅前利潤（
EBIT）+折舊費用
+攤銷費用
（二）主要會計數據和財務指標的變動原因
五、資產情況
（一）主要資產情況及其變動原因
1.主要資產情況
單位：億元幣種：人民幣
資產項目本期末餘額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過
30%的，說明原
因
25
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
資產項目本期末餘額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過
30%的，說明原
因
貨幣資金
4.73 10.97 -56.89
主要由於本期按期支付債券利
息並歸還部分債券本金，同時
向公司股東分配股利，導致貨
幣資金減少。
以公允價值計量且其
變動計入當期損益的
金融資產
4.46 3.82 16.75變動比例不超過
30%
買入返售金融資產
2.27 2.27 -變動比例不超過
30%
可供出售金融資產
4.17 3.48 19.69變動比例不超過
30%
長期股權投資
16.89 16.86 0.22變動比例不超過
30%
固定資產
2.23 2.28 -2.42變動比例不超過
30%
委託貸款
---變動比例不超過
30%
其他資產
8.85 12.44 -28.85變動比例不超過
30%
應收款項類金融資產
84.08 91.37 -7.98變動比例不超過
30%
投資性房地產
8.26 8.31 -0.54變動比例不超過
30%
2.主要資產變動的原因
（二）資產受限情況
1.各類資產受限情況
√適用
□不適用
單位：億元幣種：人民幣
受限資產帳面價值
評估價值（
如有）
所擔保債務的債務
人、擔保類型及擔保
金額（如有）
由於其他原因受限
的，披露受限原因及
受限金額（如有）
固定資產
1.29 -公司從九江銀行金-
投資性房地產
1.56
-潛支行借款
1.20億
元提供抵押擔保
-
固定資產
6.07 -公司從崑崙信託融-
投資性房地產
0.90
-資
1.999億元提供抵
押擔保
-
合計
9.83 -3.20 -
2.發行人所持子公司股權的受限情況
報告期（末）母公司口徑營業總收入或資產總額低於合併口徑相應金額
50%
√適用
□不適用
26
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
27
直接或間接持有的子公司股權截至報告期末存在的權利受限情況：
單位：億元幣種：人民幣
子公司名
稱
子公司報告
期末資產總
額
子公司報告
期營業收入
母公司直接或間
接持有的股權比
例合計(%)
母公司持有的股
權中權利受限的
比例
權利受限原因
六、負債情況
（一）主要負債情況及其變動原因
1.主要負債情況
單位：億元幣種：人民幣
負債項目本期末餘額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過30%的，說明
原因
短期借款7.90 22.60 -65.04
本期按期償付到期借款，使
得期末餘額有所減少
賣出回購金融資產6.72 7.31 -8.10變動比例不超過30%
應付職工薪酬0.21 0.44 -52.36
上年末計提工資、資金在本
期支付，期末餘額有所減少
應交稅費0.57 1.26 -54.42
上年末計提企業所得稅在
本期繳納，期末餘額有所減
少
應付利息1.42 1.43 -0.57變動比例不超過30%
長期借款21.36 21.39 -0.16變動比例不超過30%
應付債券32.95 35.83 -8.03變動比例不超過30%
其他負債17.40 16.85 3.27變動比例不超過30%
宣城國厚
資產管理
有限公司1.36 0.07 55 60%
宣城國厚在皖南農商行借
款2000萬元，公司以持有
的宣城國厚3300萬元股權
進行質押擔保。擔保金額為
本次借款的本息合計金額。
安徽國厚
資本控股
有限公司
9.73 0.08 100 100%
發行人向崑崙信託有限責
任公司借款19990萬元，以
持有的安徽國厚資本20000
萬元股權進行質押擔保。
合計11.09 0.15 ---
2.主要負債變動的原因
3.發行人在報告期末是否存在尚未到期或到期未能全額兌付的境外負債
√適用□不適用
境外負債總額（按報告期末匯率折算為人民幣金額）：7.08億元
27
直接或間接持有的子公司股權截至報告期末存在的權利受限情況：
單位：億元幣種：人民幣
子公司名
稱
子公司報告
期末資產總
額
子公司報告
期營業收入
母公司直接或間
接持有的股權比
例合計(%)
母公司持有的股
權中權利受限的
比例
權利受限原因
六、負債情況
（一）主要負債情況及其變動原因
1.主要負債情況
單位：億元幣種：人民幣
負債項目本期末餘額
上年末或募集說明
書的報告期末餘額
變動比例
（%）
變動比例超過30%的，說明
原因
短期借款7.90 22.60 -65.04
本期按期償付到期借款，使
得期末餘額有所減少
賣出回購金融資產6.72 7.31 -8.10變動比例不超過30%
應付職工薪酬0.21 0.44 -52.36
上年末計提工資、資金在本
期支付，期末餘額有所減少
應交稅費0.57 1.26 -54.42
上年末計提企業所得稅在
本期繳納，期末餘額有所減
少
應付利息1.42 1.43 -0.57變動比例不超過30%
長期借款21.36 21.39 -0.16變動比例不超過30%
應付債券32.95 35.83 -8.03變動比例不超過30%
其他負債17.40 16.85 3.27變動比例不超過30%
宣城國厚
資產管理
有限公司1.36 0.07 55 60%
宣城國厚在皖南農商行借
款2000萬元，公司以持有
的宣城國厚3300萬元股權
進行質押擔保。擔保金額為
本次借款的本息合計金額。
安徽國厚
資本控股
有限公司
9.73 0.08 100 100%
發行人向崑崙信託有限責
任公司借款19990萬元，以
持有的安徽國厚資本20000
萬元股權進行質押擔保。
合計11.09 0.15 ---
2.主要負債變動的原因
3.發行人在報告期末是否存在尚未到期或到期未能全額兌付的境外負債
√適用□不適用
境外負債總額（按報告期末匯率折算為人民幣金額）：7.08億元
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
28
具體內容：
發行人控股子公司New Momentum International Limited 發行了1 億元美元債，目前正在按
期支付利息，債券本金尚未到期。
（二）有息借款情況
報告期末借款總額74.84億元，其中短期有息借款7.90億元；上年末借款總額90.32億元，
其中短期有息借款22.60億元；借款總額總比變動-17.14%。
報告期末借款總額同比變動超過30%，或報告期內存在逾期未償還借款且借款金額達到1000
萬元的
□適用√不適用
（三）報告期內新增逾期有息債務且單筆債務金額超過1000萬元的
□適用√不適用
（四）上個報告期內逾期有息債務的進展情況
無逾期有息債務
（五）可對抗第三人的優先償付負債情況
截至報告期末，可對抗第三人的優先償付負債情況：
截至報告期末，公司存續期內的借款合同存在對資產負債率、再融資等重大負債、控制
權變更的其他限制條款的情形。按照合同約定，若發生上述情形出借人可要求公司糾正、提
前償還等。公司存續期內的借款合同均按照《合同法》、《企業破產法》等相關法律法規約定
具體償付順序以及對抗第三人的優先償付負債的情形。對存在抵押、質押等擔保措施的，存
在合同約定抵押人對抵押物設置第三方權利限制需經合同項下抵押權人書面同意。對出現公
司交叉違約、控制權變更的情況，應按照合同約定及時通知借款方並按約定採取相應具體措
施。
（六）後續融資計劃及安排
1.後續債務融資計劃及安排
上半年融資計劃及安排執行情況、下半年大額有息負債到期或回售情況及相應融資安排：
繼續拓寬融資渠道，加強與工農中建等國有銀行的業務合作，同時開拓市場，繼續與股份制
銀行及地方城商行保持良好的業務合作關係，積極融到低成本優質資金。
做好新一輪小公募、私募債、PPN、美元債的發行工作。
2.所獲銀行授信情況
單位：億元幣種：人民幣
銀行名稱綜合授信額度已使用情況剩餘額度
徽商銀行5.00 4.89 0.11
28
具體內容：
發行人控股子公司New Momentum International Limited 發行了1 億元美元債，目前正在按
期支付利息，債券本金尚未到期。
（二）有息借款情況
報告期末借款總額74.84億元，其中短期有息借款7.90億元；上年末借款總額90.32億元，
其中短期有息借款22.60億元；借款總額總比變動-17.14%。
報告期末借款總額同比變動超過30%，或報告期內存在逾期未償還借款且借款金額達到1000
萬元的
□適用√不適用
（三）報告期內新增逾期有息債務且單筆債務金額超過1000萬元的
□適用√不適用
（四）上個報告期內逾期有息債務的進展情況
無逾期有息債務
（五）可對抗第三人的優先償付負債情況
截至報告期末，可對抗第三人的優先償付負債情況：
截至報告期末，公司存續期內的借款合同存在對資產負債率、再融資等重大負債、控制
權變更的其他限制條款的情形。按照合同約定，若發生上述情形出借人可要求公司糾正、提
前償還等。公司存續期內的借款合同均按照《合同法》、《企業破產法》等相關法律法規約定
具體償付順序以及對抗第三人的優先償付負債的情形。對存在抵押、質押等擔保措施的，存
在合同約定抵押人對抵押物設置第三方權利限制需經合同項下抵押權人書面同意。對出現公
司交叉違約、控制權變更的情況，應按照合同約定及時通知借款方並按約定採取相應具體措
施。
（六）後續融資計劃及安排
1.後續債務融資計劃及安排
上半年融資計劃及安排執行情況、下半年大額有息負債到期或回售情況及相應融資安排：
繼續拓寬融資渠道，加強與工農中建等國有銀行的業務合作，同時開拓市場，繼續與股份制
銀行及地方城商行保持良好的業務合作關係，積極融到低成本優質資金。
做好新一輪小公募、私募債、PPN、美元債的發行工作。
2.所獲銀行授信情況
單位：億元幣種：人民幣
銀行名稱綜合授信額度已使用情況剩餘額度
徽商銀行5.00 4.89 0.11
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
29
銀行名稱綜合授信額度已使用情況剩餘額度
淮北農村商業銀行0.90 0.90 0.00
國民信託8.30 8.27 0.03
宜賓商業銀行3.00 3.00 0.00
中原銀行0.50 0.50 0.00
雲南國際信託10.00 10.00 0.00
九江銀行2.50 2.50 0.00
皖南農商行0.20 0.20 0.00
銅陵農商行1.00 1.00 0.00
合計31.40 31.26 0.14
上年末銀行、信託授信總額度：54.50億元，本報告期末銀行、信託授信總額度31.40億元，
本報告期銀行授信額度變化情況：-23.10億元
3.截至報告期末已獲批尚未發行的債券或債務融資工具發行額度：
2019年深交所小公募獲批10億元，尚未發行規模6億元；2019年上交所私募債獲批30億
元，尚未發行規模30億元；2019年銀行間交易商協會PPN獲批5億元，尚未發行規模5
億元。
七、利潤及其他損益來源情況
單位：億元幣種：人民幣
報告期利潤總額：2.35億元
報告期非經常性損益總額：0.01億元
報告期公司利潤構成或利潤來源的重大變化源自非主要經營業務：□適用√不適用
八、報告期內經營性活動現金流的來源及可持續性
收到「其他與經營活動有關的現金」超過經營活動現金流入50%
□是√否
九、對外擔保情況
（一）對外擔保的增減變動情況及餘額超過報告期末淨資產30%的情況
單位：億元幣種：人民幣
上年末對外擔保的餘額：0億元
公司報告期對外擔保的增減變動情況：0億元
尚未履行及未履行完畢的對外擔保總額：0億元
尚未履行及未履行完畢的對外擔保總額是否超過報告期末淨資產30%：□是√否
29
銀行名稱綜合授信額度已使用情況剩餘額度
淮北農村商業銀行0.90 0.90 0.00
國民信託8.30 8.27 0.03
宜賓商業銀行3.00 3.00 0.00
中原銀行0.50 0.50 0.00
雲南國際信託10.00 10.00 0.00
九江銀行2.50 2.50 0.00
皖南農商行0.20 0.20 0.00
銅陵農商行1.00 1.00 0.00
合計31.40 31.26 0.14
上年末銀行、信託授信總額度：54.50億元，本報告期末銀行、信託授信總額度31.40億元，
本報告期銀行授信額度變化情況：-23.10億元
3.截至報告期末已獲批尚未發行的債券或債務融資工具發行額度：
2019年深交所小公募獲批10億元，尚未發行規模6億元；2019年上交所私募債獲批30億
元，尚未發行規模30億元；2019年銀行間交易商協會PPN獲批5億元，尚未發行規模5
億元。
七、利潤及其他損益來源情況
單位：億元幣種：人民幣
報告期利潤總額：2.35億元
報告期非經常性損益總額：0.01億元
報告期公司利潤構成或利潤來源的重大變化源自非主要經營業務：□適用√不適用
八、報告期內經營性活動現金流的來源及可持續性
收到「其他與經營活動有關的現金」超過經營活動現金流入50%
□是√否
九、對外擔保情況
（一）對外擔保的增減變動情況及餘額超過報告期末淨資產30%的情況
單位：億元幣種：人民幣
上年末對外擔保的餘額：0億元
公司報告期對外擔保的增減變動情況：0億元
尚未履行及未履行完畢的對外擔保總額：0億元
尚未履行及未履行完畢的對外擔保總額是否超過報告期末淨資產30%：□是√否
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
30（二）對外擔保是否存在風險情況
□適用√不適用
第五節重大事項
一、關於重大訴訟、仲裁或受到重大行政處罰的事項
□適用√不適用
截至報告期末，公司不存在其他尚未了結或可預見的、影響發行人盈利能力或持續經營
的重大訴訟、仲裁、行政處罰案件。
二、關於破產相關事項
□適用√不適用
三、關於被司法機關調查、被採取強制措施或被列為失信被執行人等事項
（一）發行人及其董監高被調查或被採取強制措施
□適用√不適用
（二）控股股東/實際控制人被調查、被採取強制措施或被列為失信被執行人
報告期內發行人的控股股東、實際控制人涉嫌犯罪被司法機關立案調查或被採取強制措施：
□是√否
報告期內發行人的控股股東、實際控制人被列為失信被執行人或發生其他重大負面不利變化
等情形：□是√否
四、其他重大事項的信息披露情況
□適用√不適用
第六節特定品種債券應當披露的其他事項
一、發行人為可交換債券發行人
□適用√不適用
二、發行人為非上市公司非公開發行可轉換
公司債券發行人
□適用√不適用
30（二）對外擔保是否存在風險情況
□適用√不適用
第五節重大事項
一、關於重大訴訟、仲裁或受到重大行政處罰的事項
□適用√不適用
截至報告期末，公司不存在其他尚未了結或可預見的、影響發行人盈利能力或持續經營
的重大訴訟、仲裁、行政處罰案件。
二、關於破產相關事項
□適用√不適用
三、關於被司法機關調查、被採取強制措施或被列為失信被執行人等事項
（一）發行人及其董監高被調查或被採取強制措施
□適用√不適用
（二）控股股東/實際控制人被調查、被採取強制措施或被列為失信被執行人
報告期內發行人的控股股東、實際控制人涉嫌犯罪被司法機關立案調查或被採取強制措施：
□是√否
報告期內發行人的控股股東、實際控制人被列為失信被執行人或發生其他重大負面不利變化
等情形：□是√否
四、其他重大事項的信息披露情況
□適用√不適用
第六節特定品種債券應當披露的其他事項
一、發行人為可交換債券發行人
□適用√不適用
二、發行人為非上市公司非公開發行可轉換
公司債券發行人
□適用√不適用
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
31
三、發行人為綠色/
一帶一路/扶貧專項
公司債券發行人
□適用√不適用
四、發行人為可續期
公司債券發行人
□適用√不適用
五、其他特定品種債券事項
無
第七節發行人認為應當披露的其他事項
（1）2019年3月22日，發行人名稱由「國厚金融資產管理股份有限公司」變更為「國厚
資產管理股份有限公司」。前述事項已在工商部門辦理完畢變更登記。
（2）2019年11月7日，經公司股東會決議並修改了《公司章程》有關內容，公司注
冊資本由250,000萬元增加至263,436.69萬元。此次增資新增法人股東一名，為中光財金興
隴（蘭考）股權投資基金合夥企業（有限合夥），認繳出資額為13,436.69萬元，出資方式為
貨幣。同時中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合夥企業（有限合夥）受讓原股東深圳市朗
潤集團有限公司5,167.96萬元股本。完成上述增資及股權轉讓後，中光財金興隴（蘭考）股
權投資基金合夥企業（有限合夥）持有公司的出資額合計18,604.65萬元。2019年12月31
日，上述增資款已足額實繳，並由大信會計師事務所出具了大信驗字【2020】第32-00003
號驗資報告。各股東出資及持股比例情況如下表所示：
序號股東名稱出資額（萬元）出資比例（%）出資方式
1安徽博雅投資有限公司85,465.00 32.4423貨幣
2杭州文心復興股權投資基金合夥企業46,511.75 17.6558貨幣
3上海東興投資控股發展有限公司34,883.75 13.2418貨幣
4深圳市朗潤集團有限公司31,460.04 11.9422貨幣
5西藏鵬鼎企業管理合夥企業（有限合夥）23,255.75 8.8278貨幣
6
中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合
夥企業（有限合夥）
18,604.65 7.0623貨幣
7蕪湖厚實商貿有限公司17,441.75 6.6208貨幣
31
三、發行人為綠色/
一帶一路/扶貧專項
公司債券發行人
□適用√不適用
四、發行人為可續期
公司債券發行人
□適用√不適用
五、其他特定品種債券事項
無
第七節發行人認為應當披露的其他事項
（1）2019年3月22日，發行人名稱由「國厚金融資產管理股份有限公司」變更為「國厚
資產管理股份有限公司」。前述事項已在工商部門辦理完畢變更登記。
（2）2019年11月7日，經公司股東會決議並修改了《公司章程》有關內容，公司注
冊資本由250,000萬元增加至263,436.69萬元。此次增資新增法人股東一名，為中光財金興
隴（蘭考）股權投資基金合夥企業（有限合夥），認繳出資額為13,436.69萬元，出資方式為
貨幣。同時中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合夥企業（有限合夥）受讓原股東深圳市朗
潤集團有限公司5,167.96萬元股本。完成上述增資及股權轉讓後，中光財金興隴（蘭考）股
權投資基金合夥企業（有限合夥）持有公司的出資額合計18,604.65萬元。2019年12月31
日，上述增資款已足額實繳，並由大信會計師事務所出具了大信驗字【2020】第32-00003
號驗資報告。各股東出資及持股比例情況如下表所示：
序號股東名稱出資額（萬元）出資比例（%）出資方式
1安徽博雅投資有限公司85,465.00 32.4423貨幣
2杭州文心復興股權投資基金合夥企業46,511.75 17.6558貨幣
3上海東興投資控股發展有限公司34,883.75 13.2418貨幣
4深圳市朗潤集團有限公司31,460.04 11.9422貨幣
5西藏鵬鼎企業管理合夥企業（有限合夥）23,255.75 8.8278貨幣
6
中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合
夥企業（有限合夥）
18,604.65 7.0623貨幣
7蕪湖厚實商貿有限公司17,441.75 6.6208貨幣
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
32
8上海夢元投資管理中心（有限合夥）5,814.00 2.2070貨幣
（3）2020年5月7日，股東深圳市朗潤集團有限公司將其持有的公司0.98%的股權轉
讓給揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合夥）。此次股權轉讓完成後，揚中市徐工產業投
資合夥企業（有限合夥）持股比例為0.98%，深圳市朗潤集團有限公司持股比例由11.94%
降低至10.96%。各股東及股權比例如下表所示：
序號股東名稱出資額（萬元）出資比例（%）出資方式
1安徽博雅投資有限公司85,465.00 32.44貨幣
2杭州文心復興股權投資基金合夥企業46,511.75 17.66貨幣
3上海東興投資控股發展有限公司34,883.75 13.24貨幣
4深圳市朗潤集團有限公司28,875.99 10.96貨幣
5西藏鵬鼎企業管理合夥企業（有限合夥）23,255.75 8.83貨幣
6
中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合
夥企業（有限合夥）
18,604.65 7.06貨幣
7蕪湖厚實商貿有限公司17,441.75 6.62貨幣
8上海夢元投資管理中心（有限合夥）5,814.00 2.21貨幣
9
揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合
夥）
2,584.05 0.98貨幣
合計263,436.69 100.00 -
合計263,436.69 100.00 -
（4）2019年3月6日，發行人控股子公司銅陵國厚天源資產管理有限公司（簡稱「銅
陵國厚」）與長春中天能源股份有限公司（股票代碼：600856，簡稱「中天能源」）控股股東
青島中天資產管理有限公司（簡稱「中天資產」）以及實際控制人鄧天洲先生籤署了《表決權
委託協議》（簡稱「《協議》」），中天資產將其持有的中天能源股份對應的全部表決權、鄧天
洲先生將其持有的中天能源股份對應的全部表決權委託給銅陵國厚行使。本次表決權委託事
項完成後，銅陵國厚在中天能源擁有可支配表決權的股份佔該公司總股本的18.70%，中天
資產不再是上市公司控股股東、鄧天洲先生、黃博先生不再是上市公司實際控制人。
根據《協議》，本次表決權委託事項並不影響中天資產及鄧天洲先生對所持有的中天能
源股權的所有權，及因所有權而享有的處分權、收益權、知情權等除《協議》約定的委託表
決權以外的任何權利。同時，銅陵國厚受託期間，中天能源所有經營收益或損失均由其登記
在冊的股東按照持股比例及公司章程的約定享有或承擔，銅陵國厚無需就中天能源的經營損
失對委託方承擔任何責任。此外，中天能源於2019年3月8日在上海證券交易所網站
（www.sse.com.cn）發布了《關於公司控股股東及實際控制人籤署的補充
說明及股票復牌公告》，該公告顯示：中天能源債務額662,070.15萬元，其中逾期債務
32
8上海夢元投資管理中心（有限合夥）5,814.00 2.2070貨幣
（3）2020年5月7日，股東深圳市朗潤集團有限公司將其持有的公司0.98%的股權轉
讓給揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合夥）。此次股權轉讓完成後，揚中市徐工產業投
資合夥企業（有限合夥）持股比例為0.98%，深圳市朗潤集團有限公司持股比例由11.94%
降低至10.96%。各股東及股權比例如下表所示：
序號股東名稱出資額（萬元）出資比例（%）出資方式
1安徽博雅投資有限公司85,465.00 32.44貨幣
2杭州文心復興股權投資基金合夥企業46,511.75 17.66貨幣
3上海東興投資控股發展有限公司34,883.75 13.24貨幣
4深圳市朗潤集團有限公司28,875.99 10.96貨幣
5西藏鵬鼎企業管理合夥企業（有限合夥）23,255.75 8.83貨幣
6
中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合
夥企業（有限合夥）
18,604.65 7.06貨幣
7蕪湖厚實商貿有限公司17,441.75 6.62貨幣
8上海夢元投資管理中心（有限合夥）5,814.00 2.21貨幣
9
揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合
夥）
2,584.05 0.98貨幣
合計263,436.69 100.00 -
合計263,436.69 100.00 -
（4）2019年3月6日，發行人控股子公司銅陵國厚天源資產管理有限公司（簡稱「銅
陵國厚」）與長春中天能源股份有限公司（股票代碼：600856，簡稱「中天能源」）控股股東
青島中天資產管理有限公司（簡稱「中天資產」）以及實際控制人鄧天洲先生籤署了《表決權
委託協議》（簡稱「《協議》」），中天資產將其持有的中天能源股份對應的全部表決權、鄧天
洲先生將其持有的中天能源股份對應的全部表決權委託給銅陵國厚行使。本次表決權委託事
項完成後，銅陵國厚在中天能源擁有可支配表決權的股份佔該公司總股本的18.70%，中天
資產不再是上市公司控股股東、鄧天洲先生、黃博先生不再是上市公司實際控制人。
根據《協議》，本次表決權委託事項並不影響中天資產及鄧天洲先生對所持有的中天能
源股權的所有權，及因所有權而享有的處分權、收益權、知情權等除《協議》約定的委託表
決權以外的任何權利。同時，銅陵國厚受託期間，中天能源所有經營收益或損失均由其登記
在冊的股東按照持股比例及公司章程的約定享有或承擔，銅陵國厚無需就中天能源的經營損
失對委託方承擔任何責任。此外，中天能源於2019年3月8日在上海證券交易所網站
（www.sse.com.cn）發布了《關於公司控股股東及實際控制人籤署的補充
說明及股票復牌公告》，該公告顯示：中天能源債務額662,070.15萬元，其中逾期債務
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
33
55,532.39萬元，銅陵國厚無任何為中天能源承擔目前債務的方案或安排。
此次安排，旨在依託銅陵國厚在困境企業救助、債務重組領域的專業技能和豐富經驗，
著力化解上市公司的金融債權及債務糾紛。截至本報告出具日，銅陵國厚無在未來12個月
內繼續增持上市公司股份的計劃。如未來銅陵國厚增持上市公司股份，將按照《證券法》、
《上市公司收購管理辦法》及其他相關法律法規的要求，履行相關信息披露義務及審批程序。
2019年7月15日，根據中天能源發布的《關於解除表決權委託協議並新籤署表決權委
託協議暨公司實際控制人擬發生變更的提示性公告》，銅陵國厚與中天資產及實際控制人在
2019年7月12日籤訂了《關於之解除協議》，解除了原先籤訂的《表決
權委託協議》，自上述合同籤訂日起，銅陵國厚不再對中天能源享有任何權利及權益。截至
本報告出具日，銅陵國厚不再以直接或間接形式持有中天能源任何表決權或股份。
（5）公司與
蓮花健康產業集團股份有限公司籤訂了0.95億元的借款合同，已於2019
年12月31日支付完畢，借款期限為12個月。截至本報告出具日，借款餘額為4500萬元。
2020年1月3日
蓮花健康《關於重整計劃執行進展情況的公告》：已確認截至2019年末，
重整融資款、重整投資款均已支付完畢。雖然
蓮花健康已完成企業重整款項的募集，但鑑於
本次借款存在一定期限，不能立即從企業重整款項獲得償還，且無擔保措施，因此不排除蓮
花健康重整事項進展可能面臨困難從而影響上述借款的按期、足額償付工作。
33
55,532.39萬元，銅陵國厚無任何為中天能源承擔目前債務的方案或安排。
此次安排，旨在依託銅陵國厚在困境企業救助、債務重組領域的專業技能和豐富經驗，
著力化解上市公司的金融債權及債務糾紛。截至本報告出具日，銅陵國厚無在未來12個月
內繼續增持上市公司股份的計劃。如未來銅陵國厚增持上市公司股份，將按照《證券法》、
《上市公司收購管理辦法》及其他相關法律法規的要求，履行相關信息披露義務及審批程序。
2019年7月15日，根據中天能源發布的《關於解除表決權委託協議並新籤署表決權委
託協議暨公司實際控制人擬發生變更的提示性公告》，銅陵國厚與中天資產及實際控制人在
2019年7月12日籤訂了《關於之解除協議》，解除了原先籤訂的《表決
權委託協議》，自上述合同籤訂日起，銅陵國厚不再對中天能源享有任何權利及權益。截至
本報告出具日，銅陵國厚不再以直接或間接形式持有中天能源任何表決權或股份。
（5）公司與
蓮花健康產業集團股份有限公司籤訂了0.95億元的借款合同，已於2019
年12月31日支付完畢，借款期限為12個月。截至本報告出具日，借款餘額為4500萬元。
2020年1月3日
蓮花健康《關於重整計劃執行進展情況的公告》：已確認截至2019年末，
重整融資款、重整投資款均已支付完畢。雖然
蓮花健康已完成企業重整款項的募集，但鑑於
本次借款存在一定期限，不能立即從企業重整款項獲得償還，且無擔保措施，因此不排除蓮
花健康重整事項進展可能面臨困難從而影響上述借款的按期、足額償付工作。
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
34
第八節備查文件目錄
一、載有公司負責人、主管會計工作負責人、會計機構負責人（會計主管人員）籤名
並蓋章的財務報表；
二、載有會計師事務所蓋章、註冊會計師籤名並蓋章的審計報告原件（如有）；
三、報告期內在中國證監會指定網站上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原
稿；
四、按照境內外其他監管機構、交易場所等的要求公開披露的半年度報告、半年度財
務信息。
(以下無正文)
34
第八節備查文件目錄
一、載有公司負責人、主管會計工作負責人、會計機構負責人（會計主管人員）籤名
並蓋章的財務報表；
二、載有會計師事務所蓋章、註冊會計師籤名並蓋章的審計報告原件（如有）；
三、報告期內在中國證監會指定網站上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原
稿；
四、按照境內外其他監管機構、交易場所等的要求公開披露的半年度報告、半年度財
務信息。
(以下無正文)
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
35
財務報表
附件一：發行人財務報表
合併資產負債表
35
財務報表
附件一：發行人財務報表
合併資產負債表
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
36
合併利潤表
36
合併利潤表
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
37
合併現金流量表
37
合併現金流量表
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
38
母公司資產負債表
38
母公司資產負債表
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
39
母公司利潤表
39
母公司利潤表
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
40
母公司現金流量表
40
母公司現金流量表
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
41
財務報表附註
一、貨幣資金
單位：元
項目2020年6月末2019年末
現金
銀行存款472,698,066.56 1,094,018,119.62
二、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
單位：元
項目2020年6月末2019年末
指定為以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融資產-不良債權
445,605,164.54 381,659,634.64
三、買入返售金融資產
單位：元
其他貨幣資金2,600,000.00
合計472,698,066.56 1,096,618,119.62
項目2020年6月末2019年末
債權收益權230,000,000.00 230,000,000.00
減：減值準備3,450,000.00 3,450,000.00
淨額226,550,000.00 226,550,000.00
四、應收利息
單位：元
項目2020年6月末2019年末
應收款項類金融資產利息50,156,479.73 183,696,064.70
買入返售金融資產利息1,189,916.32 1,251,921.63
資金出借款利息9,557,542.50 7,962,003.65
合計60,903,938.55 192,909,989.98
減：壞帳準備
淨額60,903,938.55 192,909,989.98
五、應收帳款
單位：元
項目2020年6月末2019年末
41
財務報表附註
一、貨幣資金
單位：元
項目2020年6月末2019年末
現金
銀行存款472,698,066.56 1,094,018,119.62
二、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
單位：元
項目2020年6月末2019年末
指定為以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融資產-不良債權
445,605,164.54 381,659,634.64
三、買入返售金融資產
單位：元
其他貨幣資金2,600,000.00
合計472,698,066.56 1,096,618,119.62
項目2020年6月末2019年末
債權收益權230,000,000.00 230,000,000.00
減：減值準備3,450,000.00 3,450,000.00
淨額226,550,000.00 226,550,000.00
四、應收利息
單位：元
項目2020年6月末2019年末
應收款項類金融資產利息50,156,479.73 183,696,064.70
買入返售金融資產利息1,189,916.32 1,251,921.63
資金出借款利息9,557,542.50 7,962,003.65
合計60,903,938.55 192,909,989.98
減：壞帳準備
淨額60,903,938.55 192,909,989.98
五、應收帳款
單位：元
項目2020年6月末2019年末
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
42
應收不良債權轉讓款28,972,928.28 42,772,928.28
六、應收款項類金融資產
單位：元
項目2020年6月末2019年末
自金融機構收購的債權364,575,837.96 2,236,537,219.04
自非金融機構收購的債權7,184,332,490.14 5,961,182,880.55
信託計劃863,094,007.51 876,996,189.50
資產管理計劃47,940,000.00 102,810,000.00
應收保理款51,700,000.03 50,000,000.00
合計8,511,642,335.64 9,227,526,289.09
減：減值準備103,936,540.58 90,895,661.19
淨額8,407,705,795.06 9,136,630,627.90
七、可供出售金融資產
單位：元
應收顧問費963,679.25 3,963,852.21
應收租賃費10,663,745.75
合計40,600,353.28 46,736,780.49
項目2020年6月末2019年末
理財產品15,720,000.00 2,210,000.00
基金371,602,358.58 233,082,898.29
資產支持證券114,535,203.87
非上市股權29,652,512.90 29,652,512.90
減：減值準備
合計416,974,871.48 379,480,615.06
八、長期股權投資
截至2020年6月末，公司長期股權投資具體情況如下：
單位：元
名稱持股比例金額核算方法
亳州國厚安誠資產管理有限責任公司45% 13,912,401.50權益法
淮北國厚建投資產管理有限公司49% 139,588,552.76權益法
嶽西國厚資產管理有限公司20% 21,972,974.09權益法
利辛縣國厚資產管理有限公司39% 4,222,272.16權益法
42
應收不良債權轉讓款28,972,928.28 42,772,928.28
六、應收款項類金融資產
單位：元
項目2020年6月末2019年末
自金融機構收購的債權364,575,837.96 2,236,537,219.04
自非金融機構收購的債權7,184,332,490.14 5,961,182,880.55
信託計劃863,094,007.51 876,996,189.50
資產管理計劃47,940,000.00 102,810,000.00
應收保理款51,700,000.03 50,000,000.00
合計8,511,642,335.64 9,227,526,289.09
減：減值準備103,936,540.58 90,895,661.19
淨額8,407,705,795.06 9,136,630,627.90
七、可供出售金融資產
單位：元
應收顧問費963,679.25 3,963,852.21
應收租賃費10,663,745.75
合計40,600,353.28 46,736,780.49
項目2020年6月末2019年末
理財產品15,720,000.00 2,210,000.00
基金371,602,358.58 233,082,898.29
資產支持證券114,535,203.87
非上市股權29,652,512.90 29,652,512.90
減：減值準備
合計416,974,871.48 379,480,615.06
八、長期股權投資
截至2020年6月末，公司長期股權投資具體情況如下：
單位：元
名稱持股比例金額核算方法
亳州國厚安誠資產管理有限責任公司45% 13,912,401.50權益法
淮北國厚建投資產管理有限公司49% 139,588,552.76權益法
嶽西國厚資產管理有限公司20% 21,972,974.09權益法
利辛縣國厚資產管理有限公司39% 4,222,272.16權益法
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（
2020年）
阜南縣龍虎尊國厚資產管理有限公司
40% 5,031,593.23權益法
當塗縣國厚資產管理有限公司
30% 286,329.01權益法
明光市國厚資產管理有限公司
49% 18,750,547.48權益法
安徽省徵信股份有限公司
19.80% 99,096,411.83權益法
山東高速（上海）資產管理有限公司
30% 13,438,967.06權益法
常州常仁商務信息諮詢有限公司
57.14% 335,393.57權益法
池州國厚清通資產管理有限公司
33.33% 12,054,016.21權益法
資芽（北京）網絡科技有限公司
30% 2,528,457.03權益法
宿州國厚城投資產管理有限公司
40% 20,993,227.56權益法
蕪湖市城合投資管理中心（有限合夥）
30.31% 166,435,843.55權益法
長安責任保險股份有限公司
31.68% 1,019,304,027.08權益法
北京東方博海資產管理有限公司
20% 9,526,933.99權益法
宿州市榮啟企業服務管理中心（有限合夥）
20% 4,999,855.24權益法
上海國厚始誠信息科技有限公司
44.44% 15,542,353.12權益法
上海厚有安資產管理有限公司
30% 611,147.47權益法
蕪湖國厚文鑫資產管理有限公司
40% 285,722.52權益法
懷遠大禹國厚資產管理有限公司
35% 629,047.34權益法
蕪湖市蓮泰投資管理中心（有限合夥）
7.14% 50,132,236.90權益法
宣城承北資產重組合夥企業（有限合夥）
49% 3,000,000.00權益法
銅陵市航鑫企業管理服務部（有限合夥）
25.03% 66,666,685.46權益法
合計
1,689,344,996.16 -
九、投資性房地產
單位：元
項目
2020年
1月
1日本期增加本期減少
2020年
6月
30日
原值
880,414,801.11 12,380,064.02 892,794,865.13
累計折舊
49,821,587.46 16,825,890.06 66,647,477.52
淨額
830,593,213.65 826,147,387.61
十、固定資產
單位：元
項目房屋及建築物電子設備運輸設備器具及家具合計
原值
2019年
12月
31日
237,192,137.78 3,280,001.75 4,922,498.23 2,156,216.83
247,550,854.
59
本期購置
48,919.71 4,160.53 53,080.24
本期處置
2,590.00 -2,590.00
2020年
6月
30日
237,192,137.78 3,326,331.46 4,922,498.23 2,160,377.36
247,601,344.
83
累計
2019年
12月
31日
13,519,951.85 1,520,915.45 3,067,941.12 1,056,108.07 19,164,916.4
43
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
44
折舊9
本期計提額4,506,650.61 371,156.61 500,272.59 204,188.12 5,582,267.93
十一、無形資產
單位：元
十二、其他資產
單位：元，%
項目
2020年6月末2019年末
金額佔比金額佔比
資金出借款589,000,000.00 65.87 868,199,857.57 69.05
其他應收款66,612,075.66 7.45 106,133,915.76 8.44
預付帳款187,882,000.62 21.01 230,786,043.60 18.35
待抵扣進項稅49,832,029.82 5.57 51,091,046.69 4.06
其他897,130.83 0.10 1,146,816.95 0.09
合計894,223,236.93 100.00 1,257,357,680.57 100.00
減：減值準備8,835,000.00 13,030,500.00
淨額885,388,236.93 1,244,327,180.57
本期減少額1,640.40 1,640.40
2020年6月30日18,026,602.46 1,890,431.66 3,568,213.71 1,260,296.19
24,745,544.0
2
減值
準備
2019年12月31日-
2020年6月30日-
淨額2020年6月30日219,165,535.32 1,435,899.80 1,354,284.52 900,081.17
222,855,800
.81
項目2020年1月1日本期增加本期減少2020年6月30日
原值5,239,008.73 62,264.15 5,301,272.88
累計攤銷1,209,040.75 265,019.64 1,474,060.39
淨額4,029,967.98 3,827,212.49
十三、短期借款
公司短期借款組成情況如下：
單位：元
項目2020年6月末2019年末
信用借款590,000,000.00 1,970,000,000.00
保證借款50,000,000.00 70,000,000.00
44
折舊9
本期計提額4,506,650.61 371,156.61 500,272.59 204,188.12 5,582,267.93
十一、無形資產
單位：元
十二、其他資產
單位：元，%
項目
2020年6月末2019年末
金額佔比金額佔比
資金出借款589,000,000.00 65.87 868,199,857.57 69.05
其他應收款66,612,075.66 7.45 106,133,915.76 8.44
預付帳款187,882,000.62 21.01 230,786,043.60 18.35
待抵扣進項稅49,832,029.82 5.57 51,091,046.69 4.06
其他897,130.83 0.10 1,146,816.95 0.09
合計894,223,236.93 100.00 1,257,357,680.57 100.00
減：減值準備8,835,000.00 13,030,500.00
淨額885,388,236.93 1,244,327,180.57
本期減少額1,640.40 1,640.40
2020年6月30日18,026,602.46 1,890,431.66 3,568,213.71 1,260,296.19
24,745,544.0
2
減值
準備
2019年12月31日-
2020年6月30日-
淨額2020年6月30日219,165,535.32 1,435,899.80 1,354,284.52 900,081.17
222,855,800
.81
項目2020年1月1日本期增加本期減少2020年6月30日
原值5,239,008.73 62,264.15 5,301,272.88
累計攤銷1,209,040.75 265,019.64 1,474,060.39
淨額4,029,967.98 3,827,212.49
十三、短期借款
公司短期借款組成情況如下：
單位：元
項目2020年6月末2019年末
信用借款590,000,000.00 1,970,000,000.00
保證借款50,000,000.00 70,000,000.00
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
45
質押借款150,000,000.00 120,000,000.00
十四、應付職工薪酬
單位：元
項目2020年6月末2019年末
工資及獎金21,045,753.07 44,277,498.28
社會保險費11,797.00 11,872.78
設定提存計劃37,615.93 46,480.57
住房公積金51,332.00 61,782.00
職工福利費-
工會經費8,522.37 4,474.82
合計21,155,020.37 44,402,108.45
十五、應交稅費
單位：元
抵押借款100,000,000.00
合計790,000,000.00 2,260,000,000.00
項目2020年6月末2019年末
企業所得稅43,996,905.69 108,115,074.92
增值稅12,293,147.31 13,854,787.74
城市維護建設稅866,188.00 937,034.31
教育費附加373,035.76 403,773.10
地方教育費附加248,690.50 269,182.06
水利建設基金150,186.26 146,862.07
其他1,042,967.54 2,245,597.57
合計58,971,121.06 125,972,311.77
十六、應付利息
單位：元
項目2020年6月末2019年末
應付借款利息5,221,927.55 6,929,050.95
應付債券利息117,080,992.46 127,623,869.57
應付賣出回購金融資產利息19,646,231.26 8,214,641.08
合計141,949,151.27 142,767,561.60
45
質押借款150,000,000.00 120,000,000.00
十四、應付職工薪酬
單位：元
項目2020年6月末2019年末
工資及獎金21,045,753.07 44,277,498.28
社會保險費11,797.00 11,872.78
設定提存計劃37,615.93 46,480.57
住房公積金51,332.00 61,782.00
職工福利費-
工會經費8,522.37 4,474.82
合計21,155,020.37 44,402,108.45
十五、應交稅費
單位：元
抵押借款100,000,000.00
合計790,000,000.00 2,260,000,000.00
項目2020年6月末2019年末
企業所得稅43,996,905.69 108,115,074.92
增值稅12,293,147.31 13,854,787.74
城市維護建設稅866,188.00 937,034.31
教育費附加373,035.76 403,773.10
地方教育費附加248,690.50 269,182.06
水利建設基金150,186.26 146,862.07
其他1,042,967.54 2,245,597.57
合計58,971,121.06 125,972,311.77
十六、應付利息
單位：元
項目2020年6月末2019年末
應付借款利息5,221,927.55 6,929,050.95
應付債券利息117,080,992.46 127,623,869.57
應付賣出回購金融資產利息19,646,231.26 8,214,641.08
合計141,949,151.27 142,767,561.60
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
46
十七、長期借款
長期借款組成情況如下表所示：
單位：元
項目2020年6月末2019年末
十八、應付債券
截至2020年6月末，公司應付債券具體情況如下：
單位：元
債券簡稱期限金額
18國厚012018.05.02-2023.05.02 747,023,296.52
2018年第一期債權融資計劃2018.06.14-2021.06.14 20,000,000.00
2018年第二期債權融資計劃2018.09.10-2021.09.10 397,810,844.95
2018年第三期債權融資計劃2018.11.20-2021.11.20 48,182,549.07
18國厚金融PPN001 2018.08.17-2023.08.17 494,227,853.80
18國厚金融PPN002 2018.09.21-2023.09.21 494,895,723.72
19國厚012019.6.27-2022.6.27 390,526,084.00
19境外美元債2019.7.5-2021.7.5 702,735,346.07
合計3,295,401,698.13
信用借款827,000,000.00 827,500,000.00
保證借款1,308,600,000.00 1,311,600,000.00
合計2,135,600,000.00 2,139,100,000.00
十九、其他負債
單位：元
項目2020年6月末2019年末
其他應付款904,094,195.35 915,026,270.44
預收款項218,031,256.61 286,657,427.30
合併結構化主體其他持有者權益303,283,927.92 -
長期應付款287,354,470.81 319,722,234.63
應付股利3,488,400.00 150,000,000.00
其他23,580,800.93 13,401,445.93
合計1,739,833,051.62 1,684,807,378.30
二十、股本
截至2020年6月末，公司股本情況如下：
46
十七、長期借款
長期借款組成情況如下表所示：
單位：元
項目2020年6月末2019年末
十八、應付債券
截至2020年6月末，公司應付債券具體情況如下：
單位：元
債券簡稱期限金額
18國厚012018.05.02-2023.05.02 747,023,296.52
2018年第一期債權融資計劃2018.06.14-2021.06.14 20,000,000.00
2018年第二期債權融資計劃2018.09.10-2021.09.10 397,810,844.95
2018年第三期債權融資計劃2018.11.20-2021.11.20 48,182,549.07
18國厚金融PPN001 2018.08.17-2023.08.17 494,227,853.80
18國厚金融PPN002 2018.09.21-2023.09.21 494,895,723.72
19國厚012019.6.27-2022.6.27 390,526,084.00
19境外美元債2019.7.5-2021.7.5 702,735,346.07
合計3,295,401,698.13
信用借款827,000,000.00 827,500,000.00
保證借款1,308,600,000.00 1,311,600,000.00
合計2,135,600,000.00 2,139,100,000.00
十九、其他負債
單位：元
項目2020年6月末2019年末
其他應付款904,094,195.35 915,026,270.44
預收款項218,031,256.61 286,657,427.30
合併結構化主體其他持有者權益303,283,927.92 -
長期應付款287,354,470.81 319,722,234.63
應付股利3,488,400.00 150,000,000.00
其他23,580,800.93 13,401,445.93
合計1,739,833,051.62 1,684,807,378.30
二十、股本
截至2020年6月末，公司股本情況如下：
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
47
單位：元
股東名稱實際出資所佔比例
二十一、資本公積
單位：元
二十二、其他綜合收益
單位：元
二十三、未分配利潤
截至2020年6月末，公司未分配利潤情況如下：
單位：元
二十四、手續費及佣金收入
單位：元
安徽博雅投資有限公司854,650,000.00 32.44%
杭州文心復興股權投資基金合夥企業465,117,500.00 17.66%
上海東興投資控股發展有限公司348,837,500.00 13.24%
深圳市朗潤集團有限公司288,760,619.00 10.96%
西藏鵬鼎企業管理合夥企業（有限合夥）232,557,500.00 8.83%
中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合夥企業（有
限合夥）
186,046,512.00 7.06%
蕪湖厚實商貿有限公司174,417,500.00 6.62%
上海夢元投資管理中心（有限合夥）58,140,000.00 2.21%
揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合夥）25,839,794.00 0.98%
合計2,634,366,925.00 100%
項目2020年6月末2019年末
資本溢價-投資者投入的資本1,276,322,635.95 1,276,322,635.95
合計1,276,322,635.95 1,276,322,635.95
項目2020年6月末2019年末
權益法下在被投資單位將重分類進損益
的其他綜合收益中享有的份額
-3,537,663.76 -3,537,663.76
可供出售金融資產公允價值變動淨損益-1,088,584.06 -1,088,584.06
外幣財務報表折算差額-270,880.82 73,129.18
合計-4,897,128.64 -4,553,118.64
項目金額
年初未分配利潤407,018,215.10
加：本年淨利潤142,281,765.84
減：提取法定盈餘公積
減：對所有者的分配
減：轉增股本
年末未分配利潤549,299,980.9447
單位：元
股東名稱實際出資所佔比例
二十一、資本公積
單位：元
二十二、其他綜合收益
單位：元
二十三、未分配利潤
截至2020年6月末，公司未分配利潤情況如下：
單位：元
二十四、手續費及佣金收入
單位：元
安徽博雅投資有限公司854,650,000.00 32.44%
杭州文心復興股權投資基金合夥企業465,117,500.00 17.66%
上海東興投資控股發展有限公司348,837,500.00 13.24%
深圳市朗潤集團有限公司288,760,619.00 10.96%
西藏鵬鼎企業管理合夥企業（有限合夥）232,557,500.00 8.83%
中光財金興隴（蘭考）股權投資基金合夥企業（有
限合夥）
186,046,512.00 7.06%
蕪湖厚實商貿有限公司174,417,500.00 6.62%
上海夢元投資管理中心（有限合夥）58,140,000.00 2.21%
揚中市徐工產業投資合夥企業（有限合夥）25,839,794.00 0.98%
合計2,634,366,925.00 100%
項目2020年6月末2019年末
資本溢價-投資者投入的資本1,276,322,635.95 1,276,322,635.95
合計1,276,322,635.95 1,276,322,635.95
項目2020年6月末2019年末
權益法下在被投資單位將重分類進損益
的其他綜合收益中享有的份額
-3,537,663.76 -3,537,663.76
可供出售金融資產公允價值變動淨損益-1,088,584.06 -1,088,584.06
外幣財務報表折算差額-270,880.82 73,129.18
合計-4,897,128.64 -4,553,118.64
項目金額
年初未分配利潤407,018,215.10
加：本年淨利潤142,281,765.84
減：提取法定盈餘公積
減：對所有者的分配
減：轉增股本
年末未分配利潤549,299,980.94
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
48
項目2020年1-6月2019年1-6月
二十五、利息收入
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
委託貸款4,782,394.59 10,404,315.83
買入返售金融資產11,158,757.02 9,256,637.27
銀行存款2,210,006.88 1,507,449.88
以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融資產
1,415,763.35 2,109,774.63
資金出借款47,015,427.81 51,616,558.37
合計66,582,349.65 74,894,735.98
二十六、投資收益
單位：元
財務顧問費146,286,154.28 142,163,570.58
基金管理業務收入43,777,573.58 50,074,290.76
合計190,063,727.86 192,237,861.34
項目2020年1-6月2019年1-6月
可供出售金融資產41,188,409.85 12,992,256.07
應收款項類金融資產36,160,950.35 37,703,894.25
長期股權投資-418,143.26 4,368,384.88
其中：權益法確認收益-418,143.26 4,368,384.88
股權處置收益
合計76,931,216.94 55,064,535.20
二十七、公允價值變動損益
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
指定以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融資產
-1,609,868.86 -22,042,561.35
合計-1,609,868.86 -22,042,561.35
二十八、其他收益
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
財政返還收入20,390,163.00 29,263,080.99
合計20,390,163.00 29,263,080.99
二十九、手續費及佣金支出
單位：元
48
項目2020年1-6月2019年1-6月
二十五、利息收入
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
委託貸款4,782,394.59 10,404,315.83
買入返售金融資產11,158,757.02 9,256,637.27
銀行存款2,210,006.88 1,507,449.88
以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融資產
1,415,763.35 2,109,774.63
資金出借款47,015,427.81 51,616,558.37
合計66,582,349.65 74,894,735.98
二十六、投資收益
單位：元
財務顧問費146,286,154.28 142,163,570.58
基金管理業務收入43,777,573.58 50,074,290.76
合計190,063,727.86 192,237,861.34
項目2020年1-6月2019年1-6月
可供出售金融資產41,188,409.85 12,992,256.07
應收款項類金融資產36,160,950.35 37,703,894.25
長期股權投資-418,143.26 4,368,384.88
其中：權益法確認收益-418,143.26 4,368,384.88
股權處置收益
合計76,931,216.94 55,064,535.20
二十七、公允價值變動損益
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
指定以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融資產
-1,609,868.86 -22,042,561.35
合計-1,609,868.86 -22,042,561.35
二十八、其他收益
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
財政返還收入20,390,163.00 29,263,080.99
合計20,390,163.00 29,263,080.99
二十九、手續費及佣金支出
單位：元
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
49
項目2020年1-6月2019年1-6月
財務顧問費支出49,258,351.91 54,514,605.11
其他手續費支出120,840.16 113,254.49
三十、利息支出
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
借款150,309,480.62 154,291,278.23
應付債券137,396,581.77 98,011,587.85
賣出回購金融資產17,954,491.63 43,769,193.31
合併結構化主體其他持有人應
享有的利益變動
8,182,610.56 9,620,376.71
長期應付款13,846,178.43 8,852,760.38
其他1,216,038.27 679,829.59
合計328,905,381.28 315,225,026.07
三十一、稅金及附加
單位：元
合計49,379,192.07 54,627,859.60
項目2020年1-6月2019年1-6月
城市維護建設稅1,604,492.79 2,451,218.47
教育費附加694,128.27 1,055,133.91
地方教育費附加462,752.20 702,410.32
水利基金316,974.13 430,065.45
印花稅182,609.95 345,014.80
其他1,171,137.60 975,516.86
合計4,432,094.94 5,959,359.81
三十二、業務及管理費
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
職工薪酬及福利55,957,862.83 47,576,681.66
中介諮詢費23,354,101.05 17,434,226.60
日常行政費用8,144,468.18 10,180,902.02
業務宣傳及招待費3,451,137.02 4,233,933.73
折舊及攤銷費用5,864,932.00 5,761,366.71
其他260,846.77 186,968.71
合計97,033,347.85 85,374,079.43
三十三、其他業務成本
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
49
項目2020年1-6月2019年1-6月
財務顧問費支出49,258,351.91 54,514,605.11
其他手續費支出120,840.16 113,254.49
三十、利息支出
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
借款150,309,480.62 154,291,278.23
應付債券137,396,581.77 98,011,587.85
賣出回購金融資產17,954,491.63 43,769,193.31
合併結構化主體其他持有人應
享有的利益變動
8,182,610.56 9,620,376.71
長期應付款13,846,178.43 8,852,760.38
其他1,216,038.27 679,829.59
合計328,905,381.28 315,225,026.07
三十一、稅金及附加
單位：元
合計49,379,192.07 54,627,859.60
項目2020年1-6月2019年1-6月
城市維護建設稅1,604,492.79 2,451,218.47
教育費附加694,128.27 1,055,133.91
地方教育費附加462,752.20 702,410.32
水利基金316,974.13 430,065.45
印花稅182,609.95 345,014.80
其他1,171,137.60 975,516.86
合計4,432,094.94 5,959,359.81
三十二、業務及管理費
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
職工薪酬及福利55,957,862.83 47,576,681.66
中介諮詢費23,354,101.05 17,434,226.60
日常行政費用8,144,468.18 10,180,902.02
業務宣傳及招待費3,451,137.02 4,233,933.73
折舊及攤銷費用5,864,932.00 5,761,366.71
其他260,846.77 186,968.71
合計97,033,347.85 85,374,079.43
三十三、其他業務成本
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
50
投資性房地產折舊16,727,881.22 16,607,195.81
三十四、資產減值損失
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
買入返售金融資產減值損失112,500.00
委託貸款減值損失1,386,753.38
應收款項類金融資產減值損
失
13,040,879.39 15,967,710.26
其他應收款減值損失-4,195,500.00 -2,310,688.02
合計8,845,379.39 15,156,275.62
其他1,834.60
合計16,729,715.82 16,607,195.81
三十五、所得稅費用
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
當期所得稅費用60,045,507.57 49,550,710.33
遞延所得稅費用-3,731,202.44 -7,097,585.07
合計56,314,305.13 42,453,125.26
50
投資性房地產折舊16,727,881.22 16,607,195.81
三十四、資產減值損失
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
買入返售金融資產減值損失112,500.00
委託貸款減值損失1,386,753.38
應收款項類金融資產減值損
失
13,040,879.39 15,967,710.26
其他應收款減值損失-4,195,500.00 -2,310,688.02
合計8,845,379.39 15,156,275.62
其他1,834.60
合計16,729,715.82 16,607,195.81
三十五、所得稅費用
單位：元
項目2020年1-6月2019年1-6月
當期所得稅費用60,045,507.57 49,550,710.33
遞延所得稅費用-3,731,202.44 -7,097,585.07
合計56,314,305.13 42,453,125.26
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
51
擔保人財務報表
□適用√不適用
51
擔保人財務報表
□適用√不適用
國厚資產管理股份有限公司
公司債券半年度報告（2020年）
52 52
中財網