財聯社（北京，記者 陳靖）訊 ，由於一則營業部打包轉讓的公告，讓歷來「低調」的國開證券重新回到公眾視野。
11月16日，北京金融資產交易商的一則國開證券轉讓旗下9家營業部的消息震撼行業。公告顯示，國家開發銀行旗下證券公司——國開證券擬以7295.77萬元的價格轉讓分別位於北京、天津、保定以及上海等地的9家營業部。具體轉讓範圍為公司兩融業務及相關客戶，九家營業部除股票質押業務及開行集團協同客戶、自有貨幣資金、交易席位以外的全部資產負債和業務。
與此同時，國開證券業悉數列出了受讓方資格條件。包括意向受讓方為國有、國有控股或國有實際控制的證券公司、須近三年保持A級別及以上評價、具有良好商業信用的機構等。
國開證券開出的相關受讓條件，再次引來了市場對券商合併預期的猜想。有行業人士向記者表示，本次國開證券出售營業部以及相關條件的猜測主要集中在如下幾個方面：一是，謀求網際網路轉型；二是，公司經紀業務輕資產導向選擇，公司在戰略上尋求轉型，降低在經紀業務的資源配置比重；三是，謀求大券商購買，規劃逐步出售公司資產。
國開證券營業部批量轉讓
本次擬轉讓的九家證券營業部具體包括：北京中關村(000931,股吧)南大街證券營業部、北京西四環北路證券營業部、天津圍堤道證券營業部、保定樂凱北大街證券營業部、上海龍華西路證券營業部、深圳福中三路證券營業部、深圳龍華證券營業部、長沙湘江中路證券營業部、杭州城星路證券營業部。
具體轉讓範圍為公司兩融業務及相關客戶，九家營業部除股票質押業務及開行集團協同客戶、自有貨幣資金、交易席位以外的全部資產負債和業務。
根據普華永道中天會計師事務所審計的財務數據，上述9家營業部2019年營業收入為8732.99萬元，淨利潤為2031.43萬元；資產和負債均為17.19億元。
相關信息稱，本次轉讓截止到2019年12月31日，評估確認九家證券營業部資產組的評估價值合計為7295.77萬元。換言之，如果本次9家營業部順利轉讓，每家營業部均價約800萬元。
受讓方資格須滿足7條要求
北金所公告顯示，國開證券上述掛牌項目期滿，若只徵集到一家符合條件的意向受讓方，雙方可直接籤署《轉讓合同》；若徵集到兩家及以上符合條件的意向受讓方，則採用網絡競價方式確定最終受讓方。
採用網絡競價的，應按照北金所規定的有關程序進行。在確定最終受讓方後的次日起1個工作日內，北金所組織交易雙方籤署《轉讓合同》。
根據國開證券2019年年報，公司共有23家分公司和10家營業部，而本次集體轉讓的9家營業部均在上述名三種。換言之，除北京市珠市口東大街營業部外，其餘營業部全部被轉讓。
與此同時，國開證券業悉數列出了受讓方資格條件。
一是，意向受讓方應當為根據中國法律設立併合法有效存續的境內國有、國有控股或國有實際控制的證券公司。
二是，意向受讓方在證監會證券公司分類監管評價中須近三年均保持A級別及以上評價。
三是，意向受讓方應為具有良好商業信用的機構，不接受聯合體作為意向受讓方聯合競買。
四是，意向受讓方應符合中國證監會監管要求：1、治理結構健全，內部管理有效，現有分支機構管理狀況良好，能有效控制現有和擬設分支機構的風險；2、最近2年未因重大違法違規行為受到行政或刑事處罰，最近1年未被採取重大監管措施，無因與分支機構相關的活動涉嫌重大違法違規正在被立案調查的情形；3、信息技術系統安全穩定運行，最近1年未發生重大信息技術事故；4、最近1年各項風險控制指標持續符合規定，增加分支機構後，風險控制指標仍然符合規定；5、證監會規定的其他收購證券公司分支機構的條件。
五是，意向受讓方亦應符合其相關所有監管機構（包括但不限於中國財政部等）等可能的資格條件要求。
六是，意向受讓方最近一年末總資產不低於400億元，擁有證券營業部不低於50家。
七是，意向受讓方應具有良好的財務狀況和支付能力，須運用自有合法資金支付本次交易全部價款，不得以委託資金或債務資金支付交易價款。
合併傳聞再次引猜想
國開證券開出的相關受讓條件，再次引來了市場對券商合併預期的猜想。
一中型券商非銀分析師向記者表示，本次國開證券出售營業部以及相關條件的猜測主要集中在如下幾個方面：一是，謀求網際網路轉型；二是，公司經紀業務輕資產導向選擇，公司在戰略上尋求轉型，降低在經紀業務的資源配置比重；三是，謀求大券商購買，規劃逐步出售公司資產。
其中一類合併猜測，控股歸同一國資的券商合併預期較大，候選者應在如下18家券商中產生。
同時，還需要滿足連續三年券商分類評價結果為A類。
那麼候選券商將從中信證券(600030,股吧)、國泰君安、華泰證券(601688,股吧)、招商證券(600999,股吧)、申萬宏源(000166,股吧)、海通證券(600837,股吧)、銀河證券、中信建投、中金公司、東方證券、國信證券(002736,股吧)、光大證券(601788,股吧)、平安證券、興業證券(601377,股吧)、方正證券(601901,股吧)、東吳證券(601555,股吧)、東興證券、財通證券以及浙商證券中產生。
反觀不存在重大違規的券商，可排除掉近期因發展申請而「中止審核」的方正證券，以及近1年來受到過處罰的廣發證券(000776,股吧)、招商證券、中信建投證券、中信證券、國元證券(000728,股吧)等。
作為國開行背景的銀行系券商，國開證券股東實力雄厚，然而近年來的發展並不順利，反而在2019年度出現了虧損，這也是國開證券近10年來首次虧損，這也就打破了主板IPO的基礎條件——連續3年盈利。
中國證券業協會數據顯示，2019年度，國開證券實現營業收入15.91億元，在98家可比公司中，排名第53位；但其2019年的淨利潤為-4.61億元，在全行業排名倒數第二。
2020年上半年，國開證券扭虧為盈，實現營業收入8.73億元，同比增長44.06%；淨利潤3億元，同比增長118.98%。
截至2019年末，國開證券總資產達到374.86億元，在行業中處於中遊水平。具體業務方面，經紀業務短板特點明顯。根據中證協數據，2019年度，國開證券投行業務收入在96家券商中排名第44位；承銷與保薦業務收入排名第34位，其中，債券主承銷佣金收入高於股票主承銷佣金收入，前者行業排名為第21名；資產管理業務收入排名第42名；但該公司經紀業務收入在95家可比券商中排名第88位。
華西證券研報稱，未來券商收購或合併案例將會不斷湧現。合併既有「強強聯合」，「強並弱」，也會有中小券商之間的抱團。除了股東層面推進的整合，市場化併購中民營系券商可能會成為重要的合併標的。
光大證券研報稱，通過併購增厚公司實力是行業向資本中介業務轉型下的可行方式。從交易方式上，吸收合併與控股合併是兩個常見選擇：吸收合併指的是兩家券商合併成一家券商，只保留一個法人資格；控股合併：兩家券商均保留，僅股權關係上達到一家券商控制另一家券商的合併形式。吸收合併控制程度更強、有利於整合雙方資源、減少重疊、降低管理成本和交易成本，發揮整體優勢，提高企業運作效率；控股合併法律程序相對簡單，可以保留部分牌照資源，有利於資產、業務及人員的平穩過渡。
由此看來，因業績壓力失去IPO條件的國開證券，或許也正在謀求新的上市之路。
（責任編輯：冉笑宇 ）