來源：金色光-投資有道
新三板公司大連蓋世健康食品股份有限公司（證券簡稱：蓋世食品，證券代碼：836826.OC）正在申請精選層掛牌。經我們研究發現，蓋世食品多處數據自相矛盾不合邏輯，是不注重信披質量，還是涉嫌財務造假，希望公司自己向解釋清楚。另外，第一大供應商持有控股子公司30%股份，但蓋世食品卻稱與其無特殊關係。
蓋世食品成立於2002年10月，主營業務為海洋食品和食用菌食品等即食開胃涼菜的研發、生產和銷售。2016年4月21日起，公司股票在全國股轉系統掛牌公開轉讓，目前所屬層級為創新層。
多處數據披露自相矛盾，財務信息真實性存疑
據公開發行說明書披露，2017年至2020年1-6月，蓋世食品分別實現營業收入13615.59萬元、19012.23萬元、22963.93萬元、9400.49萬元，歸屬淨利潤710.10萬元、1968.27萬元、3093.27萬元、1039.59萬元。從這些數據上看，蓋世食品報告期內業績處於增長態勢，但成立至今已經十八載，相對而言規模比較有限。
蓋世食品的銷售模式主要分為合同生產銷售、自有品牌銷售和貿易銷售三種類型。在合同生產銷售模式下，公司向品牌運營商提供產品開發、生產和技術服務。在自有品牌銷售模式下，公司通過大型餐飲企業和食品經銷企業等渠道銷售公司產品。在貿易銷售模式下，公司通過購買產品後直接銷售或簡單包裝後對外銷售。其中，海外客戶以合同生產銷售為主。
問詢函要求蓋世食品具體披露每一種銷售模式下各期前五大客戶的銷售情況。如下圖所示，根據公司的回覆，2020年1-6月前五大合同生產銷售模式客戶分別為福建安井食品股份有限公司（證券簡稱：安井食品，證券代碼：603345.SH）、日本兼貞食品株式會社（以下簡稱「兼貞食品」）、傑夫西日本有限公司（以下簡稱「傑夫西」）、法國福迪克斯集團（以下簡稱「福迪克斯」）、青島崎陽軒國際貿易有限公司，銷售金額分別為1242.76萬元、459.37萬元、269.36萬元、257.21萬元、229.36萬元。
（來自蓋世食品問詢函回復）
然而這一信息卻與全部銷售模式下前五名客戶銷售情況相矛盾。據公開發行說明書披露，2020年1-6月，上述安井食品、兼貞食品、福迪克斯分別是第二大客戶、第三大客戶、第四大客戶。但正如上圖所示，蓋世食品2020年1-6月對傑夫西的銷售金額269.36萬元，超過了這裡對第四大客戶福迪克斯的銷售金額257.21萬元，但傑夫西竟然並沒有列入前五大客戶。為何會出現這種荒唐的披露矛盾？財務數據究竟是否真實？蓋世食品有必要解釋清楚。
（來自蓋世食品公開發行說明書）
而且，蓋世食品對兼貞食品銷售金額的披露也前後不一。蓋世食品對兼貞食品的銷售模式僅為合同生產銷售。合同生產銷售模式主要客戶情況顯示，2017年至2020年1-6月，公司對兼貞食品的銷售金額分別為1210.41萬元、1125.18萬元、1116.98萬元、459.37萬元。然而，全部銷售模式下前五名客戶情況顯示，2017年至2020年1-6月，公司對兼貞食品的銷售金額分別為1264.37萬元、1305.06萬元、1308.09萬元、471.55萬元。兩處數據存在差異，究竟哪個才是真實的？值得一提的是，公司的監事會主席、採購部門總監艾青松入職蓋世食品前，在2006年12月至2012年2月期間曾擔任兼貞食品（福建）有限公司總經理助理。
（來自蓋世食品問詢函回復）
（來自兼貞食品公開發行說明書）
數據披露矛盾還出現在採購端。蓋世食品原材料主要包括藻類、菌類、山野菜和魚籽。報告期內前五大供應商情況顯示，蓋世食品2020年1-6月向大連旭順達水產養殖有限公司（以下簡稱「旭順達水產」）採購金額678.07萬元。按產品類別列示主要供應商情況顯示，旭順達水產是2020年1-6月第一大藻類供應商，採購金額718.59萬元，這裡的藻類採購金額竟然超過了當期向旭順達水產的採購總額。
（來自蓋世食品公開發行說明書）
蓋世食品如此頻繁地出現數據披露矛盾，整體信披質量存在瑕疵，財務數據的可信度或大打折扣。
第一大供應商持有子公司三成股份，公司卻稱無特殊關係
蓋世食品信息披露除了自相矛盾，還存在與外部信息相矛盾的情況。首先是控股股東財務數據與工商信息矛盾。據公開發行說明書披露，控股股東大連樂享食品有限公司（以下簡稱「樂享食品」）2019年淨利潤3067.75萬元、總資產14334.36萬元。而工商信息顯示，樂享食品2019年淨利潤371.90萬元、總資產1956.13萬元，與蓋世食品的披露存在巨大差異。如果公開發行說明書披露的信息更接近樂享食品的真實情況，那麼樂享食品是否涉嫌公示信息弄虛作假、甚至偷稅漏稅？
（來自蓋世食品公開發行說明書）
（樂享食品工商信息）
其次是董事任職經歷與工商信息矛盾。據公開發行說明書披露，公司董事吳建軍2001年9月至2005年8月期間擔任吉林省佰藍飲品有限公司（以下簡稱「佰藍飲品」）生產部長。但據工商信息顯示，這家佰藍飲品成立於2003年9月2日，也就是說吳建軍在佰藍飲品成立兩年之前就開始在這家公司任職了。即使說前期籌備也算任職的話，但兩年時間可能太久了。而且前期籌備通常是創始人的工作，但吳建軍僅僅是生產部長，參與前期籌備的可能性似乎比較低。
另外，蓋世食品披露，主要供應商與公司及董事、監事、高級管理人員、實際控制人之間不存在關聯關係或其他特殊關係。前文提及的旭順達水產是蓋世食品2018年和2019年第一大供應商、以及2020年1-6月第二大供應商。旭順達水產同時也是蓋世食品控股子公司大連蓋世順達海產有限公司的參股股東，蓋世食品與旭順達水產分別持股70%和30%。就算蓋世食品沒有按照實質重於形式將旭順達水產確認為關聯方，但能夠對子公司施加重大影響的這種關係難道還不夠特殊？
（來自蓋世食品公開發行說明書）
另一關聯疑問出現在應收帳款中。據公開發行說明書披露，GAISHI ENTERPRISE USA是蓋世食品2017年末和2018年末前五大應收帳款客戶之一。工商信息顯示其成立於2014年2月，執行董事為Zhai Yuhui。需要注意的是，蓋世食品的英文名為Dalian Gaishi Food Co. Ltd，與這家應收帳款客戶的商號相同，是巧合，還是存在某些聯繫？