來源：中國信用卡
作者：曹光宇
作者：銀聯數據服務有限公司諮詢服務事業部曹光宇
人民銀行數據顯示，截至2019年末，我國信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計7.46億張，同比增長8.78％，人均持有0.53張，應償信貸餘額7.59萬億元，信用卡逾期半年未償信貸總額742.66億元，佔信用卡應償信貸餘額的0.98％。
時至今日，信用卡行業在我國已經歷了35年的發展歷程，銀行的信用卡業務也從最初亦步亦趨的探索到逐步確立本土化的經營模式。近年來，隨著金融科技的創新與應用，加之居民個人消費信貸需求激發，銀行紛紛將信用卡業務作為推進零售轉型戰略的重要突破口，市場競爭日益激烈；同時，資金違規流向、客群質量下沉等帶來的問題也陸續顯現，監管部門多次發布相關要求，強調合規經營，要求銀行構建與業務發展相匹配的風控能力。
當前，我國經濟發展步入「新常態」，面臨著增速換擋、產業結構調整、前期刺激政策消化等方面的挑戰，黨的十九大要求，要堅決打好防範化解重大風險、精準脫貧、汙染防治三大攻堅戰。2019年2月，習近平總書記在中共中央政治局第十三次集體學習時指出，防範化解金融風險特別是防止發生系統性金融風險，是金融工作的根本性任務。相較此前的爆發式增長，2019年信用卡行業更多呈現出了調整的態勢，各家銀行經營策略分化，推進穩健發展、挖掘存量潛力、深耕區域市場、控制業務規模等舉措有的放矢。筆者對部分上市銀行2019年度報告中信用卡業務相關情況進行了摘錄與分析，供業界人士探討。
一、宏觀情況
國家統計局初步核算數據顯示，2019年全年國內生產總值990 865億元，比上年增長6.1％，全年最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率為57.8％，連續六年保持經濟增長第一拉動力，2010～2019年三大需求對國內生產總值增長貢獻率如圖1所示。2019年，全年社會消費品零售總額41.16萬億元，比上年增長8.0％，社會消費品零售總額佔國內生產總值的比重為41.5％，2010～2019年我國社會消費品零售情況如圖2所示。
商務部副部長錢克明表示，2019年我國消費增長主要有四個方面的特點：一是服務消費增長快於商品消費，居民人均服務性消費支出佔比45.9％，比上年提高了1.7個百分點。二是鄉村消費增長快於城鎮消費，鄉村消費增長9％，高於城鎮1.1個百分點。三是線上消費增長快於線下消費，實物商品網上零售8.5萬億元，增長19.5％。四是中高端商品消費增長快於基本需求消費，化妝品類、通訊器材類分別增長12.6％、8.5％，品質化、個性化、多樣化消費增多。
2019年，我國城鎮居民人均可支配收入42 359元，比上年增長7.9％（如圖3所示）。從居民消費情況來看，近年來支出結構整體情況較穩定，食品、居住兩者合計佔比超過50％。從增長情況來看，2019年，人均教育文化娛樂消費支出、人均醫療保健消費支出均增長近13％，顯著高於其他支出類別增速（如圖4所示）。在消費者信心方面，國家統計局發布的消費者信心指數數據顯示，2016年、2017年漲幅較大，隨後呈現平穩上升趨勢；2019年12月，消費者信心指數與消費者預期指數均達到最高值（如圖5所示），反映出消費者對未來經濟生活的良好預期。
從銀行業金融機構的角度來看，我國存款類金融機構短期貸款持續增長，2019年末短期消費貸款近10萬億元，其在短期貸款中的比例也由2015年的45.9％升至64.2％（如圖6所示）。近幾年短期消費貸款增速均高於短期貸款增速，短期消費貸款增速在2017年達到38％的漲幅頂峰後逐步回落，2019年底同比增長13％，高於短期貸款增速近1個百分點（如圖7所示），而以信用卡為代表的個人消費信貸業務，正是短期消費貸款的重要組成部分。
2020年初，受疫情影響，社會消費品零售總額下滑，隨著復產復工加快推進，提振消費政策出臺，居民消費企穩回升。疫情使信用卡業務在一定程度上面臨發展受阻、資產質量承壓等挑戰，但也成為了各行加速推進業務科技化、智能化、精細化轉型的重要節點。
二、發卡情況
2019年，我國信用卡和借貸合一卡在用發卡數量淨增0.6億張，增量低於2018年的0.98億張和2017年的1.23億張（如圖8所示）。發卡節奏方面，結合2019年前三季度支付運行報告披露的新發卡數據及近期各家上市銀行公布的新發卡數據，可以推算行業整體下半年新增發卡量高於上半年。
2019年，信用卡行業整體發卡增速有所放緩，究其原因，一方面與監管要求相關，據媒體報導，2019年7月底，監管部門召集部分銀行分管管理層開會，要求銀行控制信用卡業務，下半年不得新增規模，不得下發考核指標，主要目的是防範風險，管控信貸資金的違規流向；另一方面隨著市場環境的不斷變化，在部分城市信用卡市場趨於飽和的同時共債風險又呈現上升態勢，加之大數據行業遭遇整頓、部分引流平臺出現問題等情況頻發，使得各行在開發下沉客群時更為謹慎，經營模式做出適當調整。
ETC是2019年銀行拓展客戶、新增發卡的重要來源之一。2019年5月，交通運輸部印發《關於大力推動高速公路ETC發展應用工作的通知》，隨後出臺系列政策，明確2019年年底前新增ETC用戶1億以上。數據顯示，截至2019年12月23日，全國ETC客戶累計達到1.97億戶，比上年同期淨增1.2億戶。根據年報披露的情況，2019年，工商銀行ETC客戶增加4203萬戶，增量市場第一；農業銀行全年新增ETC用戶突破2000萬戶，約佔全國ETC新增發行量的20％；區域性銀行如江陰農商等也新推出了ETC車主卡等產品。在其他卡產品方面，小微企業卡、鄉村振興卡等也相繼發行，民生銀行在年報中提及其小微普惠信用卡的發行取得良好開局。
2019年度，工商銀行信用卡客戶數破億，交通銀行1.2億張累計卡量規模與農業銀行相近，郵儲銀行近兩年卡量增速均在35％左右，興業銀行累計卡量突破5000萬張，同比增速超20％。區域性銀行中，中原銀行兩年的發卡量已近200萬張，盛京銀行在2019年實現了「百萬發卡、百億交易、億級收入」，卡量同比增長超300％。2019年全國性銀行信用卡累計發卡數量如圖9所示，新增信用卡發卡數量如圖10所示；部分區域性銀行信用卡發卡情況見表1。
2019年末，招商銀行的流通戶數達6450.48萬戶，卡戶比約1.48卡/戶；浦發銀行流通戶數為3201.94萬戶，卡戶比約1.37卡/戶，均較2018年末有所上漲。2019年部分全國性銀行流通卡量情況如圖11所示。
回顧歷年各行發卡情況可以看出，自2016年以來，各行新增發卡均呈現向上態勢。從發卡節奏來看，隨著每年市場形勢的變化，各行發卡速度都有所波動，其中工商銀行近幾年新增發卡波動最大；建設銀行通常集中於上半年發力拓客；農業銀行從2017年下半年至2019上半年持續提升；光大銀行則在2018年下半年迎來發卡爆發式增長，新增發卡超900萬張。2016～2019年部分銀行新增發卡趨勢變化如圖12所示。
三、透支情況
截至2019年末，建設銀行信用卡透支規模率先突破7000億元；招商銀行與工商銀行差距收窄；交通銀行、廣發銀行等規模略有收縮帶動排位座次下滑；農業銀行、郵儲銀行、興業銀行增速在20％以上，農業銀行透支規模排位由2018年末的第12位上升至第6位；民生銀行雖然卡量不及光大銀行，但透支規模超過光大銀行。結合流通卡量情況，招商銀行流通卡卡均透支達7041元，較2018年末提升超200元。區域性銀行中，中原銀行、盛京銀行、晉商銀行、成都銀行、張家港農商等本期增幅較大。2019年末全國性銀行信用卡透支情況如圖13所示，區域性銀行信用卡透支情況見表2。
選取近四年數據連續性較好的全國性銀行進行觀察可以發現，招商銀行、浦發銀行在2016年透支餘額同比增速達到最大值，其他銀行在2017年實現了透支餘額大幅增長。建設銀行、工商銀行2019年同比增速回歸到2016年的水平；農業銀行成為唯一一家2019年同比增速提升的銀行；中國銀行2017年透支增速為近幾年的最高值，2016、2018、2019三年透支增速相近；光大銀行等本期透支餘額規模增速不及以往年度。在金融去槓桿的大環境下，監管再次強調剛性扣減，銀行需關注持卡人的總授信額度，同時嚴格把控個人消費信貸資金流向，風險管理措施更為健全，授信政策相應調整，這也使得信用卡透支規模增速在一定程度上放緩。2016～2019年部分銀行信用卡透支規模情況如圖14所示，信用卡透支規模增速情況如圖15所示。
在信用卡業務佔零售信貸份額指標方面，僅少數銀行較以往略有上升，其中興業銀行提升近1個百分點。國有大型銀行中，房貸業務依然佔據零售業務主要份額，工商銀行、建設銀行、中國銀行房貸業務佔比超過80％，股份制銀行中的廣發銀行、光大銀行、民生銀行等信用卡業務份額佔比高於房貸業務。2019年末全國性銀行信用卡業務零售信貸佔比如圖16所示。
部分區域性銀行得益於卡量與透支規模雙增長，信用卡佔零售業務份額相應提升，如晉商銀行、哈爾濱銀行、中原銀行、盛京銀行較年初分別上升9.71、2.21、2.85、3.06個百分點，寧波銀行信用卡業務零售信貸比已接近股份制銀行水平。2019年末區域性銀行信用卡業務零售信貸佔比見表3。此外，大部分區域性銀行在信用卡業務上未來仍有較大提升空間。多家銀行在年報中提及深化大零售改革轉型發展，信用卡業務在獲取客戶、提升客戶黏性、場景布局、品牌宣傳等方面都起到至關重要的作用。為此，越來越多的區域性銀行重拾對信用卡業務的重視，紛紛加大在該業務上的戰略投入力度。
四、交易與收入情況
2019年，信用卡交易（消費）額保持穩定增長。招商銀行、工商銀行、建設銀行等4家銀行的全年交易（消費）額皆突破3萬億元；農業銀行、浦發銀行首次超過2萬億元。工商銀行、浦發銀行、興業銀行、浙商銀行本期交易（消費）額同比增速高於同期卡量增速，活客經營方面表現較好。此外，中國銀行公布了分期交易額情況，全年超3000億元，佔總消費額的18％，同比增長近17％，高出全行信用卡消費額整體增速近7個百分點。2019年全國性銀行信用卡交易情況如圖17所示，區域性銀行信用卡交易情況如圖18所示。
值得一提的是，受疫情影響，2020年一季度信用卡交易情況預計出現下滑，隨著「消費券」發放等系列促消費的政策實施，境內信用卡交易量將逐步回升，但境外消費情況則可能在一段時間內處於低谷。
在業務收入方面，招商銀行以近800億元排在首位，較2018年增長133億元，收入增量進一步提升；在收入結構方面，其利息收入佔比由2016年的74％下降至68％。浙商銀行信用卡業務雖然發展時間較短，但成績亮眼，本年度收入同比增速達69％。通過收入與年度平均透支餘額計算資產收益能力可以發現，本期招商銀行、光大銀行、廣州農商、貴陽銀行以及中原銀行等的業務收益能力有所提升。2019年全國性銀行信用卡業務收入情況如圖19所示，區域性銀行信用卡業務收入情況如圖20所示。
由於內部管理等需要，各銀行在信用卡不同業務的收入類別劃分上有所不同，主要差異點在於分期業務收入。一類做法是將分期全部或部分計入利息收入，相應的資產劃分為生息資產，自2015年起招商銀行將信用卡分期收入全部計入利息收入。2019年，中信銀行、光大銀行也做出了類似調整。中信銀行將信用卡現金分期收入由手續費收入調整分類至利息收入，2018年調整前後相應指標差值為81.40億元，同時結合2018年中信銀行公布的信用卡業務總收入460.23億元、分期收入193.10億元，計算可得2018年其現金分期收入在其中的佔比分別為18％、42％。光大銀行將信用卡全部分期收入由手續費及佣金淨收入調整分類至利息淨收入，2018年調整差額為171.21億元，同期信用卡業務營業收入390.39億元，即分期收入佔比達44％。
另一類做法是將分期收入計入手續費及佣金收入，即中間收入，並根據資金與收益相匹配的原則，將對應的資產調整至非生息資產，如2017年建設銀行、上海銀行進行了如此調整，民生銀行在2019年年報中明確，信用卡分期透支收益不計入利息收入。
隨著我國利率市場化改革的持續深入，銀行息差收窄，挖掘高收益、輕資本的零售業務發展潛力成為焦點。自2004起，我國商業銀行陸續提出零售銀行發展戰略，零售轉型加速。從年報數據來看，絕大部分全國性銀行零售業務營業收入佔全行營業收入的40％左右，郵儲銀行高達64％。區域性銀行中，零售業務的發展情況存在較大差異，重慶農商、廣州農商、中原銀行、哈爾濱銀行、西安銀行、常熟農商等零售業務收入在全行佔比三至四成，多數銀行該項指標為10％～25％，業務發展仍存在提升空間。
信用卡業務是銀行零售業務發展的排頭兵，不僅在新客戶獲取、存量客戶維護、品牌形象塑造等方面承擔重要角色，也更可成為貢獻收入的主力軍。
在利息收入方面，以招商銀行為例，近三年，信用卡業務零售信貸佔比27％～28％，信用卡利息收入佔零售貸款利息收入的比重則穩定在40％左右。2019年，招商銀行零售貸款平均收益率為6.07％，公司貸款平均收益率為4.34％，信用卡透支及小微貸款收益率較高是拉升短期貸款平均收益率的重要原因之一。
在中間業務收入方面，信用卡業務是銀行卡手續費的主要來源，工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行、郵儲銀行等全國性銀行均在年報中闡述，信用卡發卡量、消費交易額提升、分期付款手續費帶動銀行卡手續費上漲。部分區域性銀行如蘇州銀行，2019年實現銀行卡類業務收入4.35億元，較上年同期增長15.71％，主要源於貸記卡業務帳單和交易分期手續費等業務收入的增加。中間業務不僅能夠有力緩解銀行息差持續收窄趨勢下的業績增長壓力，同時也是銀行拓展其他業務的潛在資源。2019年部分全國性銀行銀行卡手續費收入佔手續費及佣金總收入比重如圖21所示，部分區域性銀行銀行卡手續費收入佔手續費及佣金總收入比重如圖22所示。
在提升業務收入方面，銀行一方面可以打造多層次的產品體系，實現差異化產品定位與經營策略，如近年來多家銀行陸續推出了不少高端卡產品，包括鑽石卡、私人銀行專屬信用卡、年輕客群白金卡等，結合以往業務情況來看，高端卡不僅在年費收入上具有優勢，同時活躍率也通常高於整體水平，持卡人更偏愛大額交易；另一方面可以充分運用客戶價值分層模型，在營銷活動開展前進行篩選，制定針對性業務策略，以提升邊際收益。
五、風險情況
2019年，國內經濟運行總體平穩，但下行壓力增加，更加考驗銀行經營與管理風險的能力。銀保監會的數據顯示，截至2019年末，我國各類型商業銀行整體不良貸款率如下：大型商業銀行為1.38％，股份制商業銀行為1.64％，城市商業銀行為2.32％，農村商業銀行為3.90％。受國際國內經濟金融形勢複雜多變、共債風險等外部因素影響，消費金融行業整體風險上升，業務增速一定程度上放緩也使得前期風險遷徙暴露。本期多家銀行信用卡不良率上升，部分銀行不良率超過2％，也有銀行針對新形勢採取了更為嚴格的五級分類標準。在卡量、信貸規模增長的同時，若風控能力建設不能與之匹配，信用減值損失計提增加將會顯著影響信用卡業務乃至零售業務整體的利潤貢獻。2019年部分銀行信用卡業務風險情況如圖23所示。
2019年，監管機構出臺了多份文件要求銀行加強風控管理，關注的重點有前端規範營銷、核心風控能力、動態風險管理、資金流向監控、套現交易監控等，部分監管政策情況詳見表4。2020年初，受疫情影響，部分持卡人還款能力下降，加之信貸規模增速進一步放緩，部分銀行信用卡業務風險將進一步暴露，銀行需持續關注，及時採取適宜措施。
與對公類不良資產相比，零售類不良資產難以批量轉讓，因此資產證券化成為有效的處置途徑。2019年，信用卡不良資產證券化產品共計發行22單，發行金額共計69.02億元，規模同比增長24.85％，發起機構包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、招商銀行、中信銀行、光大銀行、浦發銀行等。據媒體報導，2019年11月，第三輪不良資產證券化試點啟動，農商行首次拿到「入場券」，信用卡不良資產證券化發行量將持續增長。
截至2019年末，我國銀行卡授信使用率為43.70％，大部分銀行額度使用率較2018年末有所下降。額度使用率是信用卡業務日常運營中應予以關注的指標之一，該指標過高則可能存在套現、套積分等異常交易的風險隱患。由於未使用額度按比例計入風險加權資產，若該指標過低，將對銀行的資本充足率產生影響。《北京銀保監局關於加強銀行卡風險防控的監管意見》中明確指出，銀行應加強授信額度動態管理，轄內商業銀行應至少每年一次對客戶授信額度進行重檢，同時合理設定臨時額度的調升頻率、有效期和時間間隔。2019年全國性銀行信用卡未使用額度情況如圖24所示，區域性銀行信用卡未使用額度情況如圖25所示。
六、其他關注
年報中部分銀行公布了信用卡中心職工人數，通過對近三年情況進行統計可以看出，隨著信用卡業務規模不斷擴大，部分銀行卡中心的員工人數並未出現同步增長（如圖26所示），金融科技助力銀行提升運營、管理、服務效率。
2019年，招商銀行推出掌上生活App8.0版本，在進一步強化信用卡主營業務的基礎上，積極探索拓展內容生態、品質電商、汽車生活等生活場景，並將其打造成為銀行智能服務體系的重要渠道。報告期內，掌上生活App日活躍用戶數峰值903.58萬戶，期末月活躍用戶數4664.34萬戶，金融場景使用率和非金融場景使用率分別為76.21％和73.90％。2019年部分銀行信用卡App情況如圖27所示。
七、行業趨勢探討
2017年以來，伴隨大數據、生物識別、人工智慧等科技手段的運用，信用卡行業開啟了一輪爆發式增長，監管部門相繼提出加強預借現金管理、管控房地產交易、規範營銷宣傳等要求，同時，越來越多的銀行在零售業務開展方面投入更多的資源，加快零售轉型步伐，如何合規、高效、科學發展信用卡業務成為業界關注的重點。
1.多渠道提升獲客能力
信用卡相較其他零售業務來說，具有小額高頻的顯著特徵，與持卡人互動頻繁，日常消費能極大豐富客戶畫像維度，是銀行拓展其他零售業務、提高客戶忠誠度、開展數據治理的基礎之一，是推進零售業務聯動發展的有效突破口。現階段，一線城市競爭激烈，全國性銀行大力挖掘二、三、四線城市潛力；城商行、農商行等以往由於業務開展時間短、網點較少等原因，以信用卡為代表的零售業務開展尚不充分，在行業發展的下半場，需充分借力金融科技以及生態建設，及早把握髮展機會。
在新客戶獲取渠道方面，分行、網申、直銷團隊等不同渠道各有所長。近年來，銀行推進網點的智能化、數位化轉型改造，注重提升品牌形象與服務水平，在通過分行渠道進行獲客時，考驗的是一線服務人員的能力與便捷化、個性化體驗；網申渠道需要銀行具有相應的風險管控能力與自動化處理水平；直銷團隊的優勢在於執行力強且便於統一管理。2019年度，郵儲銀行加強內外部資源整合，優化拓展獲客渠道，全面啟動銷售團隊組建。
在行內存量客戶交叉銷售方面，銀行應充分發揮協同優勢，構建零售客戶全景視圖，推進標籤化管理，深化數位化精準營銷，強化公私聯動。此外，也有銀行青睞MGM（客戶介紹客戶）模式，在實際業務開展中，需提高對中介機構的鑑別與把控能力。在存量客戶的運營中，也要針對高價值客戶做好日常促活、客戶挽留、續卡管理等，儘可能減少優質客戶的流失。
2.金融科技助力精益化運營
人工智慧、機器學習、圖數據、生物識別、區塊鏈、聯邦學習等金融科技手段助力銀行打造智能高效的運營體系，標準化、智能化、集約化作業顯著提升了運營效率。在進件審批與授信階段，銀行可結合外部數據與評分模型、場景化人臉識別核身等，有效評估客戶風險，控制總授信敞口和槓桿率；在貸中階段，基於數據模型與業務策略，一方面進行異常交易偵測，進行風險排查，實施動態額度管理，提高風險預警的及時性、有效性；另一方面結合客戶價值分層開展針對性營銷促活，提高業務貢獻度；在貸後階段，利用關係圖譜、失聯修復、智能外呼等手段推進催收工作的開展。
在卡量增速放緩的背景下，銀行更多比拼的是金融科技加持下的精益化運營能力。後疫情時代，新基建將成為推動經濟發展的新動能，疫情帶來的挑戰極大加速了銀行業的數位化轉型，「金融新基建」的概念也應運而生。人民銀行發布的《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》中所明確的重點任務包括強化金融科技合理應用、賦能金融服務提質增效、增強金融風險技防能力、夯實金融科技基礎支撐等。在年報解讀過程不難發現，近年來銀行不斷加大科技投入力度，2019年，國有大型銀行在金融科技上的投入佔營收比重均在2％以上，建設銀行以176.33億元的總額位列第一，股份制銀行雖然投入資金總額不及國有大型銀行，但在營收佔比上與之不相上下，招商銀行此項佔比更是高達3.47％，區域性銀行科技人員佔比也有所上升。金融科技重塑銀行服務的賽道已經全面開啟，開放API、銀行即服務等理念催生商業銀行全新業態，信用卡業務作為金融科技成果展現最為直觀的載體之一，也將在金融科技的浪潮中再次開啟變革。
3.科學管理注入長效發展動能
銀行內部科學、精細化的管理是業務持續、健康發展的保障。2019年，中國銀行全面實施信用卡激活率、動戶率、額度使用率、風險調整後資本回報率（RAROC）和不良率「五率」指標評價，以高質量發展為主線，持續優化信用卡業務結構，有效管控業務風險。2020年3月，郵儲銀行公告顯示，董事會同意信用卡中心專營機構設立方案，架構的優化能夠有效提高業務開展的市場化程度，進而激發活力，向客戶提供更加專業化、集約化的服務。
此外，在合規的前提下，銀行在信用卡業務的發展方面也應樹立科學的經營管理理念，平衡收益與風險的關係。2019年，監管加強現金貸、P2P等行業整頓，共債客群資質惡化，2020年初疫情使部分持卡人還款能力及意願下降，業務風險進一步暴露，前兩年突飛猛進的信用卡及消費金融業務在一定程度上進入了盤整期。但隨著疫情防控形勢好轉，政府出臺系列政策促進消費，居民消費意願逐步恢復，此時，銀行如果一味關注前期資產質量承壓的結果而收緊風控政策，則將錯過新一輪的發展機遇。風險暴露具有一定的滯後性，這就要求銀行必須構建前瞻性的風控管理體系，努力降低經營風險，通過差異化定價、優化資產結構等途徑創造價值，根據對趨勢的預判制定管理政策，而非亦步亦趨。
自2019年8月人民銀行改革LPR形成機制至今，LPR已經歷了多次下調，在全球信貸寬鬆的趨勢下，LPR短期仍有下行的可能，實體融資成本下降將對銀行利息收入產生直接影響，銀行業的競爭將更加激烈。相較對公業務來說，零售業務風險分散、受經濟周期波動影響較小，是銀行提升整體經營能力的突破點。同時，在普惠金融的推進下，為個人、小微企業、特殊群體等提供金融服務也是銀行業應承擔的社會責任。信用卡作為零售業務的重要部分，是我國目前發展較為成熟、完備的個人消費信貸產品之一，其產品形態、服務方式等愈發呈現出多元化、智能化的趨勢，未來發展值得期待。