盛美股份闖關科創板 控股股東納斯達克上市

來源：中國證券報

原標題：盛美股份闖關科創板

□本報記者 劉楊

6月1日晚間，上交所網站顯示，盛美半導體設備（上海）股份有限公司（簡稱「盛美股份」）科創板上市申請獲得受理。招股書顯示，公司本次發行A股股票上市後，將與公司控股股東美國ACMR分別在上交所科創板和美國NASDAQ股票市場掛牌上市。

盛美股份主要從事半導體專用設備的研發、生產和銷售，主要產品包括半導體清洗設備、半導體電鍍設備和先進封裝溼法設備等。本次闖關科創板，公司擬募資18億元用於盛美半導體設備研發與製造中心、盛美半導體高端半導體設備研發項目、補充流動資金。

專注半導體專用設備

招股書顯示，公司通過自主研發的單片兆聲波清洗技術、單片槽式組合清洗技術、電鍍技術、無應力拋光技術和立式爐管技術等，向全球晶圓製造、先進封裝及其他客戶提供定製化的設備及工藝解決方案。

據介紹，盛美股份已經成為中國內地少數具有一定國際競爭力的半導體專用設備提供商。公司前五大客戶尤為亮眼，分別為長江存儲、華虹集團、海力士、長電科技和中芯國際。財務數據顯示，2017年至2019年（簡稱「報告期」），盛美股份營收分別為2.54億元、5.50億元、7.57億元，歸母淨利潤分別為1086.06萬元、9253.04萬元、1.35億元。

盛美股份表示，報告期內，公司單片清洗設備收入佔比較高且增長較快，為公司的主要收入來源。此外，公司前道刷洗設備、無應力拋光設備和立式爐管設備均已成功研發了首臺設備，並順利進入客戶端驗證；報告期內，尚未實現銷售收入。

值得注意的是，盛美股份所在的半導體清洗設備領域，市場集中度較高，尤其在單片清洗設備領域。目前，DNS、TEL、LAM與SEMES四家公司合計市場佔有率達到90%以上，其中DNS市場份額最高，市場佔有率在40%以上。據了解，目前，中國內地能提供半導體清洗設備的企業較少，主要包括盛美半導體、北方華創、芯源微及至純科技。

報告期內，盛美股份向前五名客戶合計銷售額佔當期銷售總額的比例分別為94.99%、92.49%和87.33%。公司表示，雖然公司的客戶及產品結構日趨多元化，但在未來，少數大客戶收入仍將在公司的營業收入中佔據較高的比例。

持續高研發投入

研發方面，最近三年，公司研發投入金額分別為5217.24萬元、7941.50萬元和9926.80萬元，呈現穩定上升趨勢。研發費用佔營業收入的比例分別為20.57%、14.43%和13.12%，保持在較高水平。

截至2019年12月31日，盛美股份擁有技術研發人員150人，佔公司員工人數的比例為41.90%。

公司表示，為提升產品的市場競爭力，公司將持續重視研發，研發投入佔營業收入的比重仍將保持在相對較高的水平。未來將根據自身發展情況，繼續加大研發投入力度。

據介紹，公司的兆聲波單片清洗設備、單片槽式組合清洗設備及銅互連電鍍工藝設備領域的技術水平達到國際領先或國際先進水平。

截至2019年12月31日，公司及控股子公司擁有已獲授予專利權的主要專利232項，其中境內授權專利108項，境外授權專利124項，其中發明專利共計227項，並獲得「上海市集成電路先進溼法工藝設備重點實驗室」稱號；公司是「20-14nm銅互連鍍銅設備研發與應用」和「65-45nm銅互連無應力拋光設備研發」等中國「02專項」重大科研項目的主要課題單位。

公司所在的半導體專用設備行業屬於技術密集型行業，具有較高的技術研發門檻。公司提示了技術更新的風險。公司表示，長期堅持差異化競爭和創新的發展戰略，如果未來不能繼續保持充足的研發投入，亦或晶片工藝節點繼續縮小，再或晶片製造新技術的出現，都可能導致公司的SAPS、TEBO、Tahoe等核心技術及相關產品的先進程度下降，將可能對公司的經營業績造成不利影響。

背後股東星光熠熠

本次闖關科創板，盛美股份擬募集18億元，用於設備研發與製造中心項目、高端半導體設備研發項目和補充流動資金。公司選擇第四套標準申請科創板上市，即預計市值不低於人民幣30億元，且最近一年營業收入不低於人民幣3億元。海通證券為其保薦人（主承銷商），中金公司為聯席主承銷商。

公司表示，集成電路設備行業技術門檻高，公司的技術水平與國際巨頭仍有差距，需加快技術研發與產業化進程。本次募資投資項目將有助於快速提升公司的研發能力和綜合競爭力，加快將公司建設成領先的綜合性國際集成電路裝備集團的進程，形成產業帶動效應。

公司控股股東美國ACMR為美國NASDAQ上市公司，最新市值為10.84億美元，持有盛美股份91.67%的股權，並存在特殊表決權。招股書顯示，美國ACMR為控股型公司，持有盛美半導體91.67%的股權和ACM Research的100%股權，美國ACMR除持有上述公司股權外未實際從事其他業務。

據了解，美國ACMR的股票分為A類股和B類股，每單位B類股享有20單位A類股的投票權。截至招股說明書籤署日，王暉（HUI WANG）持有美國ACMR16.80萬股A類股股票和114.69萬股B類股股票，通過美國ACMR控制盛美股份91.67%的股權。王暉同時擔任美國ACMR的董事長、執行長，也擔任盛美股份董事長。

值得一提的是，盛美股份背後的股東星光熠熠。據招股書披露，上海集成電路產投、浦東產投和張江科創投等知名機構於2019年11月入股盛美股份，增資持股比例分別為1.18%、1.18%和0.39%。當時的增資價格為13元/股。