| 時間：2020年04月30日 20:30:35 中財網 |
原標題:
德邦股份:2019年年度報告摘要
公司代碼：603056 公司簡稱：
德邦股份德邦物流股份有限公司
2019年年度報告摘要
一 重要提示
1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規
劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀年度報告全文。
2 重大風險提示
公司已在本年度報告「經營情況討論與分析」有關章節中詳細描述了公司可能面對的風險，敬請
投資者關注。
3 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，
不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。
4 公司全體董事出席董事會會議。
5 容誠會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。
6 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案
經容誠會計師事務所（特殊普通合夥）審計，公司2019年度實現合併淨利潤323,632,050.21
元，母公司實現淨利潤720,645,279.46元，提取盈餘公積72,064,527.95元，加年初未分配利潤
1,776,795,710.80元，扣除2018年年度分配現金股利210,240,000.00元，2019年年度末母公司
未分配利潤為2,215,136,462.31元。
根據《上海證券交易所上市公司現金分紅指引》及《德邦物流股份有限公司章程》等有關規
定，董事會提議公司2019年度利潤分配方案為：公司擬以利潤分配實施公告指定股權登記日的總
股本扣除公司回購專用帳戶的股份為基數，向全體股東每10股派發現金股利0.30元（含稅）。截
至本方案發布日，公司總股本扣除回購專用帳戶的股份為952,864,495股，以此計算，合計派發
現金股利28,585,934.85元（含稅），母公司剩餘未分配利潤2,186,550,527.46元結轉入下一年
度。
若本方案披露之日起至實施權益分派股權登記日期間，因
可轉債轉股、回購股份、員工持股
計劃、股權激勵授予股份回購註銷，回購專用帳戶的股票非交易過戶至員工持股計劃致使公司回
購專用帳戶的股數發生變化，或重大資產重組股份回購註銷等致使公司總股本發生變動的，公司
擬維持分配總額不變，相應調整每股分配比例。
二 公司基本情況
1 公司簡介
公司股票簡況
公司股票簡況
股票種類
股票上市交易所
股票簡稱
股票代碼
變更前股票簡稱
A股
上海證券交易所
德邦股份603056
/
聯繫人和聯繫方式
董事會秘書
證券事務代表
姓名
繆衍
韓爽
聯繫地址
上海市青浦區徐涇鎮徐祥路316號1幢
上海市青浦區徐涇鎮徐祥路316號1幢
電話
021-39288106
021-39288106
傳真
021-39288110
021-39288110
電子信箱
ir@deppon.com
ir@deppon.com
2 報告期公司主要業務簡介
（一）公司所從事的主要業務與經營模式
德邦致力於成為以客戶為中心，覆蓋快遞、快運、倉儲與供應鏈、跨境等多元業務的綜合性
物流供應商。公司憑藉堅實的網絡基礎、強大的人才儲備、深刻的市場洞悉，為跨行業的客戶創
造了多元、靈活、高效的物流選擇，讓物流賦予企業更大的商業價值，賦予消費者更卓越的體驗。
德邦快遞始終圍繞客戶需求持續創新，堅持直營門店與事業合伙人相結合的網絡拓展模式，搭建
優選線路，降低運力成本，為客戶提供快速高效、便捷及時、安全可靠的服務,實現「物暢其流，
人盡其才」的使命。
1、結合客戶需求，公司提供綜合的物流服務：
上樓無憂：上至60KG免費上樓
包接包送：接送全程包攬，大小齊發
件數不限：一次下單，不限重量/數量
計費簡單：首續重報價，清晰明了
旺季不限收：提供持續穩定的大件服務
2、公司是國內領先的綜合物流供應商
快運業務方面：針對不同時效要求及運輸距離，公司為客戶提供精準卡航（快時效全覆蓋）、
精準汽運（普通時效）、精準空運（快時效長距離）三類標準化產品；針對單票重量或體積較大的
快運貨物，公司為客戶提供整車業務服務。同時，公司為零擔及整車業務客戶提供公路快運業務
的增值服務，比如上門接送貨、代收貨款、安全包裝及綜合信息服務等。
快遞業務方面：公司於2013年11月戰略布局快遞業務，結合自身零擔運輸優勢，以大件快
遞為切入點，率先推出3·60特惠件產品，致力於為客戶提供高性價比的快遞服務。2018年7月
2日，公司在水立方召開戰略發布會，宣布公司品牌名稱更名為德邦快遞，全面發力大件快遞業
務。截至2019年年底，德邦快遞基本實現全國地級以上城市的全覆蓋，鄉鎮覆蓋率94%。當前，
公司快遞業務增長勢頭良好，2019年全年快遞收入達146.67億元，同比增長28.69%。
此外，基於客戶需求和戰略布局需要，2015年10月，公司開始在業務量較大的地區為客戶
提供倉儲供應鏈服務並提供一體化的解決方案，截至2019年12月31日，公司倉儲總面積達到
60.5萬平米，同比增長81.73%；隨著國家
一帶一路戰略推進及跨境電商迅猛發展，公司於2016
年5月正式上線跨境業務，已開通大陸至日韓、歐美、東南亞等精品線路，提供全程跟蹤的門到
門服務，其他線路陸續開通中。
3、公司堅持直營為主的經營模式，保證服務品質
公司堅持以直營為主的經營模式。該模式下，公司對業務各個環節擁有絕對控制力，總部能
對各分支機構實施統一經營、統一管理，為公司優質服務質量提供了有力的保障。2015年8月，
為更加有效地覆蓋業務區域，實現運輸網絡的廣泛延伸，並有效降低公司新設網點的成本，公司
正式啟動了事業合伙人計劃。針對網絡覆蓋相對薄弱的地區，公司邀請具備物流配送能力的個人
或商戶作為快運或快遞業務的事業合伙人，通過與公司直營網點良性互補與共同合作，實現合夥
人與公司的共同成長。截至報告期末，公司事業合伙人一級網點共2535個，其收入佔公司全年營
收比例為3.19%。為確保服務品質與競爭力，公司仍然按照直營管理模式對網點合伙人進行管理。
（二）行業發展特點、周期性特徵以及公司所處行業地位
1、加強物流行業監管，促進物流行業規範化發展
物流行業作為支撐國民經濟發展的基礎性、戰略性產業，對我國的經濟增長有積極的推動作
用。國家在不斷出臺政策予以鼓勵和支持的同時，也對物流行業的規範性提出了更高的要求。
加強電子商務與快遞、物流數據保護。2019年6月26日，為貫徹落實《國務院辦公廳關於
推進電子商務與快遞物流協同發展的意見》，國家郵政局發布《國家郵政局 商務部關於規範快遞
與電子商務數據互聯共享的指導意見》，要求完善電子商務與快遞物流數據保護、完善數據互聯共
享機制，建立數據中斷風險評估、完善提前通知和事先報告制度；加強電子商務與快遞數據互聯
共享管理，在確保消費者個人
信息安全的前提下，鼓勵和引導電子商務平臺與快遞物流企業之間
開展數據交換共享，共同提升配送效率。
推進企業安全生產標準化建設，建立安全生產長效機制。2019年9月4日，國家郵政局發布
了《郵政企業、快遞企業安全生產主體責任落實規範》，從基礎安全、設施設備安全和服務安全等
層面對安全生產組織機構設置與人員配備、安全生產制度與資金投入、各環節操作規範、風險管
控與應急管理等領域的企業主體責任進行詳細規範，涵蓋8個方面內容，共計56條，規定了企業
進行安全生產的基本門檻，同時明確了企業安全生產工作的主要方向。
推動民營快遞企業降本增效，高質量發展。2019年6月29日，國家郵政局印發《國家郵政
局關於支持民營快遞企業發展的指導意見》，聚焦民營快遞企業面臨的困難和問題，結合近期已出
臺的部分政策措施，從降低企業成本、推動轉型升級、營造公平環境和提升保障水平四大方面，
提出12條針對性更強、更實、更管用的新措施，為促進民營快遞企業發展提供了準則和指引，對
於提振民營快遞企業發展信心、推動行業健康可持續發展意義重大。
2、物流行業穩中有升
據國家統計局公布的數據顯示，自2008年以來，我國社會物流總費用逐年增長，體現了社會
經濟活動對物流總需求的日益增長。2019年社會物流總費用為14.60萬億元，同比增長9.77%。
數據來源：國家統計局
3、大件快遞市場未來可期
國民消費電商化進程加速促使實物商品網上零售額快速增長。據國家統計局公布的數據顯
示，2019年我國網上商品和服務零售額達到10.63萬億元，佔社會消費品零售總額的25.83%，同
比增長2.19個百分點，其中，實物商品網上零售額8.52萬億，佔社會消費品零售總額的20.71%，
同比增長2.28個百分點。2020年初，為響應新型冠狀病毒感染的肺炎（以下簡稱「新冠肺炎」)
疫情防控工作，各地實施「暫停營業」、「居家隔離」等措施，此類措施改變了居民的消費方式，
使線上消費逆勢增長。根據國家統計局數據，截至2020年3月，社會消費品零售總額同比下降
19.64%，但實物商品網上零售額卻同比增長4.30%，達1.85萬億元。
數據來源：國家統計局
電商將向「大件」快遞滲透，大件快遞市場未來可期。從電商發展軌跡來看，電商起步階段
主要依靠價值低、貨物體積小的商品，而隨著電商的逐步成熟和快遞行業的迅猛發展，高價值、
體積大、 非標準化外形的商品迎來了發展機遇。據天貓 2019年「雙十一」數據顯示，本次共有
103個家具家電品牌進入「億元俱樂部」，同比增加24.10%，佔「億元俱樂部」品牌總數的
34.45%。根據北京易觀智庫網絡科技有限公司報告預測，2025年我國大件配送市場規模將達到
4,100億元，受零擔快遞化、大件電商化和業務綜合化等因素驅動，今後大件快遞市場有望實現
更快發展。
4、快遞行業季節性明顯
第四季度通常是社會貿易和運輸業的高峰，近年來由於受「年貨節」、「雙十一」、「雙十二」
等各大電商促銷活動的疊加影響，快遞行業呈現出更為明顯的季節性特徵。2019年天貓「雙十一」
成交額再破紀錄，達到2,684億元，同比增長25.71%；京東在11月的「京東全球好物節」期間
累計銷售額突破2,044億元，同比增長27.91%。根據國家郵政局數據顯示，2019年第四季度規模
以上快遞業務收入為2,227億元，佔全年快遞業務收入的29.70%，規模以上快遞業務量為196億
件，佔全年業務量的30.88%。
數據來源：國家郵政局
5、公司所處地位
（1）聚焦大件快遞，業務快速增長
公司的大件快遞業務是指針對單件重量3kg以上的貨物提供的免費上樓取件和派送的服務。
大件快遞商品具有價值高、破損率高、操作難、服務鏈條長等特點，由於其以上特殊性，與小件
快遞相比，大件快遞對收、轉、運、派各環節操作要求更高，快遞企業需採用適用於大件貨物的
信息網絡、分揀設備及配送體系。同時，大件快遞客戶更加注重企業的服務品質、專業性和品牌，
並願意為此支付更高的價格。2019年，德邦快遞單票重量為9.73公斤、收入為28.19元，均高
於同行均值。
大件快遞在實際全鏈條的操作中與小件快遞有較大差異，傳統小件快遞配稱體系無法滿足大
件快遞的需求。公司從零擔起家，2013年首次涉足快遞領域並聚焦大件快遞市場，不斷完善配稱
體系建設，因此公司在大件快遞市場具有一定的協同效應和先發優勢。2019年，公司快遞業務收
入為146.67億元，同比增長28.69%，增長率高於行業均值。
（2）佔據中高端快運市場的龍頭企業
在「小、散、亂」的快運市場，公司憑藉精準快運產品搶佔中高端市場，依託全國性的直營
網絡向客戶提供標準化的產品和高品質的服務。2004年，公司推出行業內第一個精準產品——「卡
車航班」，憑藉「空運速度，汽運價格」的顯著優勢迅速佔領零擔物流中高端市場，奠定了公司在
國內公路零擔領域的強者地位；2010年，公司成為中國公路零擔領域的龍頭企業。截至2019年
末，公司已打造了多個標準化的「精準」快運產品，主要包括「精準卡航」、「精準汽運」、「精準
空運」等。同時，公司建立了以直營為主的全國性網絡，依據「長尾理論」將客戶群體定位於中
小企業，專注並滿足客戶需求。2019年，公司快運業務收入107.46億元，居於行業前列。
3 公司主要會計數據和財務指標
3.1 近3年的主要會計數據和財務指標
單位：元 幣種：人民幣
2019年
2018年
本年比
上年
增減
(%)
2017年
調整後
調整前
總資產
907,798.178254
825,658.159818
822,080.44
9.95
652,117.18
營業收入
2,592,210.131482
2,302,579.790294
2,302,532.22
12.58
2,035,010.6
歸屬於上市公司股
東的淨利潤
32,363.205021
70,087.284687
70,040.72
-53.82
54,662.26
歸屬於上市公司股
東的扣除非經常性
損益的淨利潤
3,677.87
45,642.46
45,642.46
-91.94
31,413.98
歸屬於上市公司股
東的淨資產
405,567.217027
406,274.54871
402,725.89
-0.17
307,130.74
經營活動產生的現
金流量淨額
65,957.813385
158,681.311034
158,794.1
-58.43
200,221.37
基本每股收益（元
0.34
0.74
0.74
-54.05
0.64
／股）
稀釋每股收益（元
／股）
加權平均淨資產收
益率（%）
7.88
18.81
18.81
減少
10.93
個百分
點
19.53
3.2 報告期分季度的主要會計數據
單位：元 幣種：人民幣
第一季度
（1-3月份）
第二季度
（4-6月份）
第三季度
（7-9月份）
第四季度
（10-12月份）
營業收入
5,476,483,556.38
6,415,672,270.26
6,555,135,390.01
7,474,810,098.17
歸屬於上市公司
股東的淨利潤
-49,083,612.17
154,572,464.71
6,045,988.64
212,097,209.03
歸屬於上市公司
股東的扣除非經
常性損益後的淨
利潤
-72,447,398.11
73,477,430.32
-92,205,439.88
127,954,074.79
經營活動產生的
現金流量淨額
-233,625,310.47
459,048,766.84
-254,378,349.26
688,533,026.74
季度數據與已披露定期報告數據差異說明
□適用 √不適用
4 股本及股東情況
4.1 股東持股情況
單位: 股
截止報告期末普通股股東總數(戶)
29,060
年度報告披露日前上一月末的普通股股東總數(戶)
33,384
截止報告期末表決權恢復的優先股股東總數（戶）
0
年度報告披露日前上一月末表決權恢復的優先股股東
總數（戶）
0
前十名股東持股情況
股東名稱
（全稱）
報告期內增
減
期末持股數
量
比例
(%)
持有有限售條件
股份數量
包含轉融通
借出股份的
限售股份數
量
質押或凍結情況
股東
性質
股
份
狀
態
數量
寧波梅山保稅港
區德邦投資控股
股份有限公司
0
691,075,961
71.99
691,075,961
0
質
押
90,000,000
境內
非國
有法
人
崔維星
0
43,009,184
4.48
43,009,184
0
質
押
34,400,000
境內
自然
人
寧波梅山保稅港
區佳瑞投資管理
有限公司－寧波
誠致鑫鼎投資合
夥企業（有限合
夥）
0
28,594,583
2.98
0
0
無
0
其他
中金佳泰（天津）
股權投資基金合
夥企業（有限合
夥）
0
13,310,440
1.39
0
0
無
0
其他
蘇州鐘鼎創業投
資中心（有限合
夥）
-9,329,000
12,830,612
1.34
0
0
無
0
其他
德邦物流股份有
限公司－第一期
員工持股計劃
6,199,085
10,421,092
1.09
0
0
無
0
其他
香港上海滙豐銀
行有限公司
0
9,599,977
1.00
0
0
無
O
其他
郭續長
0
8,256,000
0.86
8,256,000
0
質
押
8,256,000
境內
自然
人
全國社保基金四
零四組合
5,705,274
7,489,497
0.78
0
0
無
0
其他
蘇州鐘鼎創業二
號投資中心（有限
合夥）
-2,337,128
6,262,872
0.65
0
0
無
0
其他
上述股東關聯關係或一致行動的說明
（1）第一大股東寧波梅山保稅港區德邦投資控股股份有限公司
系股東崔維星控制的公司；（2）中金佳泰（天津）股權投資基
金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「中金佳泰」）為寧波誠致
鑫鼎投資合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「寧波誠致鑫鼎」）
的有限合伙人，且中金佳泰同一核心管理團隊設立的中金佳盟
（天津）股權投資基金管理有限公司為寧波誠致鑫鼎普通合夥
人寧波梅山保稅港區佳瑞投資有限公司的股東，根據《上市公
司收購管理辦法》及二者出具的一致行動聲明，中金佳泰與寧
波誠致鑫鼎為一致行動人；（3）根據股東出具的一致行動聲明，
蘇州鐘鼎創業投資中心（有限合夥）與蘇州鐘鼎創業二號投資
中心（有限合夥）為一致行動人；除此之外，公司未知其他前
十名股東之間是否存在關聯關係或屬於一致行動人。
表決權恢復的優先股股東及持股數量的說明
無
4.2 公司與控股股東之間的產權及控制關係的方框圖
√適用 □不適用
4.3 公司與實際控制人之間的產權及控制關係的方框圖
√適用 □不適用
4.4 報告期末公司優先股股東總數及前10 名股東情況
□適用 √不適用
5
公司債券情況
□適用 √不適用
三 經營情況討論與分析
1 報告期內主要經營情況
詳見「經營情況討論與分析」。
(一) 主營業務分析
1. 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表
單位:元 幣種:人民幣
科目
本期數
上年同期數
變動比例
（%）
營業收入
25,922,101,314.82
23,025,797,902.94
12.58
營業成本
23,348,702,448.46
19,779,048,355.57
18.05
銷售費用
406,945,569.42
395,825,022.89
2.81
管理費用
1,804,587,421.42
1,913,348,389.08
-5.68
研發費用
101,059,971.76
130,291,690.63
-22.44
財務費用
123,466,959.19
130,265,029.93
-5.22
經營活動產生的現金流量淨額
659,578,133.85
1,586,813,110.34
-58.43
投資活動產生的現金流量淨額
-1,875,011,606.21
-834,614,053.51
-124.66
籌資活動產生的現金流量淨額
-220,901,092.05
58,783,161.80
-475.79
2. 收入和成本分析
√適用 □不適用
單位:元 幣種:人民幣
項目
本期發生額
上期發生額
營業收入
營業成本
營業收入
營業成本
主營業
務
25,922,101,314.82
23,348,702,448.46
23,025,797,902.94
19,779,048,355.57
合計
25,922,101,314.82
23,348,702,448.46
23,025,797,902.94
19,779,048,355.57
(1). 主營業務分行業、分產品、分地區情況
單位:元 幣種:人民幣
主營業務分行業情況
分行業
營業收入
營業成本
毛利率
（%）
營業收入
比上年增
減（%）
營業成
本比上
年增減
（%）
毛利率比
上年增減
（%）
綜合
物流服
務
25,896,881,321.46
23,336,724,183.98
9.89
12.47
17.99
減少4.21
個百分點
其他
25,219,993.36
11,978,264.48
52.50
5,201.68
不適用
不適用
合計
25,922,101,314.82
23,348,702,448.46
9.93
12.58
18.05
減少4.17
個百分點
主營業務分產品情況
分產品
營業收入
營業成本
毛利率
（%）
營業收入
比上年增
減（%）
營業成
本比上
年增減
（%）
毛利率比
上年增減
（%）
快遞
14,667,092,431.89
13,683,227,918.76
6.71
28.69
32.40
減少2.62
個百分點
快運
10,745,773,080.04
9,201,988,637.35
14.37
-4.11
1.46
減少4.70
個百分點
其他
509,235,802.89
463,485,892.36
8.98
20.59
23.76
減少2.34
個百分點
合計
25,922,101,314.82
23,348,702,448.46
9.93
12.58
18.05
減少4.17
個百分點
主營業務分地區情況
分地區
營業收入
營業成本
毛利率
（%）
營業收入
比上年增
減（%）
營業成
本比上
年增減
（%）
毛利率比
上年增減
（%）
華南
6,465,039,489.95
5.85
/
/
華東
6,798,026,849.67
12.62
/
/
華北
5,222,167,037.04
15.78
/
/
華中
4,387,628,249.99
19.19
/
/
西南
1,584,736,587.94
12.98
/
/
東北
1,056,148,697.20
14.28
/
/
西北
408,354,403.03
12.45
/
/
合計
25,922,101,314.82
12.58
/
/
主營業務分行業、分產品、分地區情況的說明
分行業情況：
2019年9月，公司收購德易商業保理（深圳）有限公司，重新開展保理業務，並對財務報表
進行追溯調整。2019年保理業務全年收入為0.25億，毛利率為52.50%。
分產品情況：
2019年度公司營業收入為259.22億元，同比增長12.58%；毛利率為9.93%，較2018年的14.10%
下降了4.17個百分點。主要是由於公司提升產品核心競爭力，不斷加大運力、人力等資源的投入。
1、快遞業務：2019年快遞收入為146.67億元，同比增長28.69%。其中，業務量完成5.20
億票，同比增長28.86%；單票收入為28.19元/票，較2018年的28.23元/票（業務量口徑調整
後）保持相對穩定。2019年快遞毛利率為6.71%，同比下降2.62個百分點；主要是由於公司通過
不斷加大運力、人力、自動化等方面的資源投入，進一步提升客戶體驗，強化快遞業務核心競爭
力。全方位的資源投入在短期內帶來一定成本壓力，致使快遞業務毛利率有所回落；但有利於構
築長期、穩定的競爭優勢，促進快遞業務的可持續發展。
2、快運業務：2019年快運收入為107.46億元，同比下降4.11%；收入降幅收窄，規模趨於
穩定。隨著快運、快遞產品分層逐步完成，快運業務將保持穩定發展趨勢。2019年快運毛利率為
14.37%，同比下降4.70個百分點；主要是由於快運市場競爭日趨激烈，公司根據產品定位、競爭
情況適時調整價格策略。同時，目前公司快遞、快運產品合網運輸，集團運力資源的加碼投入，
使得運輸成本壓力部分傳導至快運產品。綜合影響下，快運業務盈利能力略有下降。
3、其他業務：2019年其他業務收入為5.09億元，同比上漲20.59%；毛利率為8.98%，同比
下降2.34個百分點。其中供應鏈業務高速發展，2019年收入為4.05億，同比增長103.04%。供
應鏈業務處於發展初期，盈利能力較弱，且收入大幅增長，拉低其他業務整體毛利率。但隨著業
務規模擴展，其盈利能力將逐步改善。
分地區情況：
報告期內，公司已根據會計準則相關規定按資源項性質準確核算營業成本，由於物流行業本
身存在多流向、多客戶、資源項在各作業環節中高度交叉共享的特點，因此，公司未按地區核算
營業成本。
(2). 產銷量情況分析表
□適用 √不適用
(3). 成本分析表
單位：元
成本構成項
目
本期金額
本期佔
總成本
比例(%)
上年同期金額
上年同期
佔總成本
比例(%)
本期金額
較上年同
期變動比
例(%)
情況說明
人工成本
11,255,707,999.09
48.21
9,709,234,931.53
49.09
15.93
擴大末端人員布局，
優化合伙人提成方
案。
運費
7,878,378,378.92
33.74
6,464,619,560.27
32.68
21.87
提升全鏈路時效，運
力資源投入增加。
房租費
1,461,005,213.01
6.26
1,292,291,131.60
6.53
13.06
/
折舊攤銷
731,455,722.72
3.13
620,107,610.79
3.14
17.96
車輛、分揀設備等資
本支出擴大，折舊費
增加。
其他
2,022,155,134.72
8.66
1,692,795,121.38
8.56
19.46
提升客戶體驗，理賠
流程便捷化，理賠成
本增加。
合計
23,348,702,448.46
100.00
19,779,048,355.57
100.00
18.05
/
成本分析其他情況說明
無
(4). 主要銷售客戶及主要供應商情況
√適用 □不適用
前五名客戶銷售額53,278.90萬元，佔年度銷售總額2.06%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷
售額0萬元，佔年度銷售總額0 %。
客戶
銷售金額（元）
佔年度銷售總額比例
客戶一
266,491,452.86
1.03%
客戶二
96,303,736.00
0.37%
客戶三
82,048,498.00
0.32%
客戶四
45,736,172.00
0.18%
客戶五
42,209,164.00
0.16%
小計
532,789,022.86
2.06%
前五名供應商採購額328,324.50萬元，佔年度採購總額22.34%；其中前五名供應商採購額中關
聯方採購額0萬元，佔年度採購總額0%。
供應商
採購金額（元）
佔年度採購總額比例
供應商一
1,665,630,820.33
11.33%
供應商二
480,761,383.36
3.27%
供應商三
430,142,205.97
2.93%
供應商四
380,238,318.44
2.59%
供應商五
326,472,286.34
2.22%
小計
3,283,245,014.44
22.34%
其他說明
無
3. 費用
√適用 □不適用
單位:元 幣種:人民幣
科目
本期數
上年同期數（經重
述）
變動比例
（%）
情況說明
銷售費用
406,945,569.42
395,825,022.89
2.81
提升品牌影響力，加大
廣告宣傳資源投入所
致。
管理費用
1,804,587,421.42
1,913,348,389.08
-5.68
管理諮詢費減少所致。
研發費用
101,059,971.76
130,291,690.63
-22.44
研發項目減少所致。
財務費用
123,466,959.19
130,265,029.93
-5.22
借款利率下降，利息支
出減少所致。
合計
2,436,059,921.79
2,569,730,132.53
-5.20
/
4. 研發投入
(1). 研發投入情況表
√適用 □不適用
單位：元
本期費用化研發投入
101,059,971.76
本期資本化研發投入
0.00
研發投入合計
101,059,971.76
研發投入總額佔營業收入比例（%）
0.39
公司研發人員的數量
709
研發人員數量佔公司總人數的比例（%）
0.86
研發投入資本化的比重（%）
0
(2). 情況說明
□適用 √不適用
5. 現金流
√適用 □不適用
單位:元 幣種:人民幣
項目
2019年度
2018年度
同比增減
經營活動現金流入小計
27,548,012,107.12
24,627,713,513.86
11.86%
經營活動現金流出小計
26,888,433,973.27
23,040,900,403.52
16.70%
經營活動產生的現金流量
淨額
659,578,133.85
1,586,813,110.34
-58.43%
投資活動現金流入小計
23,730,708,382.91
21,166,402,109.16
12.11%
投資活動現金流出小計
25,605,719,989.12
22,001,016,162.67
16.38%
投資活動產生的現金流量
淨額
-1,875,011,606.21
-834,614,053.51
-124.66%
籌資活動現金流入小計
3,210,732,791.80
2,896,456,085.87
10.85%
籌資活動現金流出小計
3,431,633,883.85
2,837,672,924.07
20.93%
籌資活動產生的現金流量
淨額
-220,901,092.05
58,783,161.80
-475.79%
現金及現金等價物淨增加
額
-1,435,370,400.32
813,316,588.69
-276.48%
1、經營活動現金流情況：經營活動產生的現金流量淨額減少9.27億元，降幅為58.43%，主要是
由於公司加大對運力、人力等資源投入，導致購買商品、接受勞務支付的現金同比增加30.72億
元，增幅為26.42%，略大於銷售收現增幅；以及收購子公司德易保理，開展保理業務形成了2.49
億元淨現金流出。
2、投資活動現金流情況：投資活動產生的現金流量淨額減少10.40億元，同比下降124.66%；主
要是由於公司提升產品競爭力，加大車輛、分揀設備等資本性投入。
3、籌資活動現金流情況：籌資活動產生的現金流量淨額減少2.80億元，降幅為475.79 %；主要
是由於本期無股權融資，並進行股份回購，導致籌資活動形成現金淨流出。
(二) 非主營業務導致利潤重大變化的說明
√適用 □不適用
單位:元 幣種:人民幣
科目
金額
佔利潤總額比
例（%）
形成原因說明
是否具有可
持續性
其他收益
299,109,893.52
72.30
主要為與日常經營活動有關
否
的政府補助以及增值稅加計
抵減。
投資收益
82,106,763.84
19.85
主要為理財產品收益。
否
營業外收入
45,347,323.09
10.96
主要為罰款及賠償收入。
否
營業外支出
46,076,387.64
11.14
主要為租賃場地違約金。
否
(三) 資產、負債情況分析
√適用 □不適用
1. 資產及負債狀況
單位：元
項目名稱
本期期末數
本期期
末數佔
總資產
的比例
（%）
上期期末數
上期期
末數佔
總資產
的比例
（%）
本期期末
金額較上
期期末變
動比例（%）
情況說明
貨幣資金
1,317,453,527.68
14.51
2,757,100,266.89
33.39
-52.22
詳見第四節經營情
況討論與分析
「一、主營業務分
析」現金流量項目
分析。
交易性金融資
產
220,462,418.16
2.43
主要是執行新金融
工具準則所致。
應收票據
19,699,798.81
0.22
9,801,332.68
0.12
100.99
主要是客戶票據結
算需求增加所致。
應收保理款
437,369,715.49
4.82
2,001,635.55
0.02
21,750.62
主要是報告期內收
購保理業務所致。
可供出售金融
資產
512,973,422.31
6.21
主要是執行新金融
工具準則所致。
長期股權投資
148,549,015.54
1.64
57,690,627.05
0.70
157.49
主要是新增聯營企
業股權投資所致。
其他權益工具
投資
350,495,786.91
3.86
主要是執行新金融
工具準則所致。
其他非流動金
融資產
108,996,507.12
1.20
主要是執行新金融
工具準則所致。
固定資產
2,643,241,926.51
29.12
1,848,830,268.85
22.39
42.97
主要是購置運輸工
具、機器設備所致。
遞延所得稅資
產
304,324,449.15
3.35
107,213,099.25
1.30
183.85
主要是子公司固定
資產加速折舊形成
的可抵扣虧損增加
所致。
應付票據
130,755,214.10
1.44
29,465,118.00
0.36
343.76
主要本期資本性投
入規模擴大，採用
票據結算的應付款
增加。
應付帳款
1,934,402,613.60
21.31
1,201,896,946.13
14.56
60.95
主要是業務規模營
業成本增長所致。
預收款項
82,927,914.08
0.91
60,047,450.89
0.73
38.10
主要是業務規模增
加，預收款相應增
加所致。
長期應付職工
薪酬
19,941,028.55
0.22
60,949,634.78
0.74
-67.28
主要是根據當期業
績核算所致。
遞延收益
15,174,988.68
0.17
1,223,105.44
0.01
1,140.69
主要與資產相關的
政府補助增加所
致。
遞延所得稅負
債
309,306,926.91
3.41
121,570,242.90
1.47
154.43
主要本期購置的固
定資產適用加速折
舊政策所致。
2. 截至報告期末主要資產受限情況
√適用 □不適用
單位:元 幣種:人民幣
項目
期末帳面價值
受限原因
貨幣資金
40,110,000.00
定期存款及借款保證金
3. 其他說明
□適用 √不適用
(四) 行業經營性信息分析
√適用 □不適用
社會物流總費用穩中有升，其中運輸物流費用佔比較高。根據國家統計局公布的數據，自2008
年以來，我國社會物流總費用逐年增長，體現了社會經濟活動對物流總需求的日益增長。2019年
社會物流總費用為14.60萬億元，同比增長9.77%。社會物流費用由運輸費用、倉儲費用、管理
費用三部分組成，其中運輸費用佔比最高，為52.74%。
數據來源：國家統計局
快遞行業保持快速發展，但區域發展不均衡。國家郵政局數據顯示，2019年全國快遞服務企
業累計完成業務量635.2億件，同比增長25.27%，過去十年快遞業務量年均複合增長率（CAGR）
為42.36%；累計完成業務收入7497.8億元，同比增長24.17%,過去10年快遞業務收入年均複合
增長率為31.66%。2019年東部、中部和西部地區快遞業務量佔比分別為79.70%、12.90%和7.40%，
業務收入佔比分別為80.20%、11.30%和8.50%。從快遞業務量結構角度看，異地快遞業務量仍佔
主導地位，佔比80.40%，同城業務量佔比17.40%,國際港澳臺業務量佔比2.20%。
數據來源：國家郵政局
(五) 投資狀況分析
1、 對外股權投資總體分析
√適用 □不適用
單位:元 幣種:人民幣
項目名稱
本期投資額
上期投資額
本期期末金額較上
期期末變動數
本期期末金額較上期
期末變動比例（%）
對外股權
投資額
194,145,098.84
495,592,528.59
-301,447,429.75
-60.83
(1) 重大的股權投資
□適用 √不適用
(2) 重大的非股權投資
□適用 √不適用
(3) 以公允價值計量的金融資產
□適用 √不適用
(六) 重大資產和股權出售
□適用 √不適用
(七) 主要控股參股公司分析
√適用 □不適用
主要子公司及對公司淨利潤影響10%以上的參股公司情況
單位:元 幣種:人民幣
公司名稱
公司類型
主要業務
註冊資
本
總資產
淨資產
營業收入
營業利潤
淨利潤
天津全程
德邦物流
有限公司
子公司
貨運代理、國
際貨運代理、
公路貨物快運
及快遞業務
25,000
28,633.55
19,474.31
136,721.58
4,972.42
3,700.25
德邦（上
海）運輸有
限公司
子公司
貨運代理及公
路貨物快運業
務
3,000
144,745.07
8,718.59
538,791.14
5,605.18
4,218.59
深圳市德
邦物流有
限公司
子公司
貨運代理、航
空運輸代理、
國際貨運代理
及快遞業務
3,000
20,259.63
9,917.03
187,784.12
6,423.27
5,014.77
上海德啟
信息科技
有限公司
子公司
信息科技領域
內的技術服
務、技術諮詢、
技術轉讓，企
業形象策劃及
管理諮詢，計
算機軟體硬體
開發與銷售。
1,500
15,511.56
8,896.78
51,984.64
6,261.11
6,646.78
報告期內取得和處置子公司的情況
公司名稱
報告期內取得和處置子公司方式
對整體生產經營和業績的影響
深圳市德邦電子商務有限公司
新設
未產生重大影響
北京智邦運輸有限公司
新設
未產生重大影響
北京德益運輸有限公司
新設
未產生重大影響
北京德創運輸有限公司
新設
未產生重大影響
北京衛邦運輸有限公司
新設
未產生重大影響
北京宣德運輸有限公司
新設
未產生重大影響
寧波德昱企業管理有限公司
新設
未產生重大影響
寧波德軒企業管理有限公司
新設
未產生重大影響
寧波德念企業管理合夥企業（有限合夥）
新設
未產生重大影響
北京德邦啟航貨運代理有限公司
新設
未產生重大影響
精準德邦（上海）物流管理有限公司
新設
未產生重大影響
寧波宣德德邦供應鏈管理有限公司
新設
未產生重大影響
齊河縣德邦運輸有限公司
新設
未產生重大影響
南通德邦供應鏈管理有限公司
新設
未產生重大影響
德易商業保理（深圳）有限公司
收購
未產生重大影響
舟山德興資產管理有限公司
註銷
未產生重大影響
台州德邦物流有限公司
註銷
未產生重大影響
(八) 公司控制的結構化主體情況
□適用 √不適用
2 導致暫停上市的原因
□適用 √不適用
3 面臨終止上市的情況和原因
□適用 √不適用
4 公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明
√適用 □不適用
會計政策變更的內容和原因
審批程序
備註(受重要影響的報表項目
名稱和金額)
首次執行新金融工具準則
公司第四屆董事會第七次會議
審議
詳見其他說明
執行財政部《關於修訂印發
2019年度一般企業財務報表
格式的通知》（財會〔2019〕6
號）
公司第四屆董事會第十四次會
議審議
詳見其他說明
其他說明：
2019年4月30日，財政部發布的《關於修訂印發2019年度一般企業財務報表格式的通知》
（財會【2019】6號），要求對已執行新金融工具準則但未執行新收入準則和新租賃準則的企業應
按如下規定編制財務報表：
資產負債表中將「應收票據及應收帳款」行項目拆分為「應收票據」及「應收帳款」；增加「應
收款項融資」項目，反映資產負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收票據和
應收帳款等；將「應付票據及應付帳款」行項目拆分為「應付票據」及「應付帳款」。
利潤表中在投資收益項目下增加「以攤餘成本計量的金融資產終止確認收益（損失以「-」號
填列）」的明細項目。
2019年9月19日，財政部發布了《關於修訂印發《合併財務報表格式（2019版）》的通知》
（財會【2019】16號），與財會【2019】6號配套執行。
本公司根據財會【2019】6號、財會【2019】16號規定的財務報表格式編制比較報表，並採
用追溯調整法變更了相關財務報表列報。
財政部於2017年3月31日分別發布了《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量（2017
年修訂）》（財會【2017】7號）、《企業會計準則第23號—金融資產轉移（2017年修訂）》（財會【2017】
8號）、《企業會計準則第24號—套期會計（2017 年修訂）》（財會【2017】9號），於2017年5
月2日發布了《企業會計準則第37號—金融工具列報（2017年修訂）》（財會【2017】14 號）（上
述準則以下統稱「新金融工具準則」）。要求境內上市企業自2019年1月1日起執行新金融工具準
則。本公司於2019年1月1日執行上述新金融工具準則，對會計政策的相關內容進行調整，詳見
附註五、9。
於2019年1月1日之前的金融工具確認和計量與新金融工具準則要求不一致的，本公司按照
新金融工具準則的規定，對金融工具的分類和計量（含減值）進行追溯調整，將金融工具原帳面
價值和在新金融工具準則施行日（即2019年1月1日）的新帳面價值之間的差額計入2019年1
月1日的留存收益或其他綜合收益。同時，本公司未對比較財務報表數據進行調整。
新金融工具準則會計政策變更經本公司第四屆董事會第七次會議審議通過批准。
5 公司對重大會計差錯更正原因及影響的分析說明
□適用 √不適用
6 與上年度財務報告相比，對財務報表合併範圍發生變化的，公司應當作出具體說明。
√適用□不適用
截至報告期末，納入合併財務報表範圍的子公司共計89家，詳見附註九、在其他主體中的權益。
報告期合併財務報表範圍變化情況詳見附註八、合併範圍的變更。
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