內幕交易害人又害己 近水樓臺一場空

新華網北京5月9日電 常有人說：如果掌握了內幕信息，就搶佔了股市先機，意味著低買高賣的財富神話。在這類觀念的驅使下，如果近親屬又剛好是內幕信息知情人，想必有些人會想著「近水樓臺先得月」，擼起袖子準備在股市大賺一筆！殊不知，這個過程中，你可能已構成利用內幕信息買賣證券的違法行為，而作為內幕信息知情人的親屬則成為洩露內幕信息的違法主體。咱們不妨先來看看這幾則真實案例，看看故事的主人公們是如何為了內幕交易的蠅頭小利，釀成了自己和親屬均受罰的嚴重後果。

上市公司N因籌劃重大重組股票停牌，重組方的董事長肖某的妻子朱某在在停牌前買入「N」36萬股，獲利13萬元。經立案調查、審理，證監會認定肖某洩露內幕信息，罰款15萬，認定朱某內幕交易，沒收違法所得，並罰款15萬。

上市公司S因籌劃發行股份購買資產事項停牌，上市公司控股股東S集團公司的監事曹某的弟弟曹某某在停牌前買入「S」80萬股，獲利3.4萬元。經立案調查、審理，證監會認定曹某洩露內幕信息，罰款10萬元，認定曹某某內幕交易，沒收違法所得，並罰款10萬。

上市公司H籌劃賣殼給G地產公司，況某系該地產公司的委託談判人。況某太太張某在家中時常聽到況某在電話裡跟人談及H賣殼的事情，大致知道G地產想借殼H。之後，況某的外甥女徐某讓張某推薦股票，她遂推薦了包括「H」在內的幾支股票，並告訴徐某，G地產想借殼H，H有重組的可能。於是徐某在G停牌前買入近10萬股，獲利11萬元。經立案調查、審理，證監會認定況某、張某洩露內幕信息，分別罰款3萬元，認定徐某內幕交易，沒收違法所得，並罰款11萬。

這三起案例都屬於「內幕信息知情人的近親屬或其他關係密切的人從事內幕交易」，對於這類特殊人員的內幕交易，司法實踐中可採用推定定罪。根據最高院、最高檢《關於辦理內幕交易、洩露內幕信息刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》的規定，在內幕信息敏感期內，從事與該內幕信息有關的證券交易，如果行為明顯異常，而且又沒有正當的解釋理由或者正當的信息來源，就會被認定為內幕交易。雖然有些被處罰對象會以巧合、分析基本面得出的決策等理由進行辯解，但這些辯解往往缺乏合理依據，不足以排除其存在利用內幕信息進行交易，實屬「瓜田李下，難證清白」！

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