要聞 2019年12月全球企業併購總結：菲克(FCA.US)與標緻雪鐵龍籤署合併協議 2020年1月3日 07:19:05 智通財經網
本文來自 微信公眾號「全球企業動態」。
2019年12月份，兩家汽車巨頭菲亞特克萊斯勒和標緻雪鐵龍終於籤署了正式的合併協議，杜邦（DD.US）的營養及生物業務與國際香精香料公司（IFF.US）宣布和並，日本兩大網際網路公司也籤署了正式的合併協議。中資方面，高瓴資本取代格力集團成為格力電器最大股東。
大型併購
菲克與標緻雪鐵龍籤署合併協議
菲亞特克萊斯勒(FCA.US)和標緻雪鐵龍(PSA)18日宣布具有約束力的合併協議籤署完成，雙方業務以50：50的比例合併，將創造全球銷量第四、收入排名第三的汽車集團。根據2018年業績，合併後的公司年銷量將為870萬臺汽車，收入近1700億歐元。來自FCA的約翰·艾爾坎(John Elkann)將擔任董事長，來自PSA的唐唯實(Carlos Tavares)將擔任執行長。EXOR、法國國家投資銀行、標緻家族和東風集團均不可撤銷地承諾在FCA和PSA的股東大會上投票支持該交易。10月底，兩家車企勾勒了整合計劃，以期打造一家地區龍頭，挑戰大眾汽車，新公司總部將位於荷蘭。
IFF與杜邦營養及生物業務合併
國際香精香料公司(International Flavors & Fragrances，IFF)宣布，將與杜邦的營養及生物科技業務(DuPont's Nutrition & Biosciences Business)合併，交易價值262億美元，合併後的新公司將成為一家市值超過450億美元的消費品巨頭。根據協議，杜邦股東將持有新公司55.4%股份，IFF現有股東持有剩餘44.6%股份。在交易完成後，杜邦還將獲得73億美元的一次性付款。此項交易已經獲得兩公司董事會的批准。
日立出售化學和醫療設備業務
日立製作所(HTHIY.US)18日正式宣布，將旗下上市子公司日立化成出售給昭和電工。昭和電工自2020年2月前後開始對日立化成實施TOB(公開要約收購)。力爭取得全部股權，收購金額預計達到9640億日元。日立製作所將通過TOB出售持股51.24%的全部股票。
富士膠片控股(FUJIY.US)確定了收購日立製作的圖像診斷設備業務的方針。預計收購額將達1700億日元以上。計劃將日立的核磁共振成像裝置(MRI)和富士膠片自主開發的圖像處理技術和人工智慧(AI)軟體等結合起來，打包向醫療機構提供，追趕德國西門子等海外3強。富士膠片將收購日立的子公司原日立醫療開展的圖像診斷設備業務，主要包括核磁共振成像裝置(MRI)、計算機斷層成像裝置(CT)、超聲波診斷裝置。
雅虎日本與LINE（LN.US）達成合併協議
日本軟銀(SoftBank)和韓國NAVER公司23日宣布，已就各自旗下的雅虎日本(Yahoo Japan)母公司Z控股(Z Holdings)與「連我」(LINE)經營合併事宜籤署了最終協議，到明年10月完成合併手續，擁有逾1億用戶的網際網路企業將應運而生。按計劃，Z控股將被置於軟銀和NAVER各出資一半的合資公司旗下，雅虎和LINE成為Z控股的全資子公司。Z控股將維持上市，合資公司是持有其約65%股份的母公司。LINE計劃由軟銀和NAVER聯合實施要約收購併退市。
其他大型併購
雀巢(NSRGY.US)表示，已同意將其包括哈根達斯和Drumstick等品牌在內的美國冰淇淋業務出售給冰淇淋公司Froneri，交易價值40億美元。Froneri於2016年成立，是雀巢將20個歐洲國家和地區的冰激凌業務與法國私募公司PAI Partners合併後成立的。自合併後，雙方一直以合資形式經營，雀巢和PAI Partners各自持有不到50%的股份，剩餘部分則由管理層持有。雀巢表示，作為當前市場結構的一部分，將繼續管理其在加拿大、拉丁美洲和亞洲的剩餘冰淇淋業務。Froneri現已成為全球最大的冰激凌公司之一，業務已拓展至拉丁美洲和亞洲，去年的營業額約合29.1億美元。
歐司朗(OSRAM.US)稱，艾邁斯(AMS)的收購提議獲得通過。歐司朗董事會邀請艾邁斯管理層共同商議，在企業合併協議基礎上，如何聯合成為全球傳感器解決方案和光電技術的領導者。在企業合併協議中，艾邁斯承諾，員工將不會因合併而導致裁員，保護期延長至2022年底。此外，艾邁斯明確支持歐司朗的光電發展戰略，歐司朗品牌亦將出現在新集團的公司名稱上。
已完成併購
哥倫比亞廣播公司(CBS.US)與維亞康姆(VIA.US)兩家媒體巨頭正式完成了合併，合併後的企業名為ViacomCBS。合併之後，兩家公司的多個部門和服務將會整合，包括派拉蒙影業公司、CBS廣播網絡、以及Comedy Central、MTV、Nickelodeon和Showtime等付費電視頻道。2019年8月，CBS與維亞康姆宣布雙方達成合併意向，合併後的公司年營收將超過280億美元。這兩家公司於2005年拆分，14年後他們又重新聯合。不過，新和並後的公司面臨的迪士尼等競爭對手已經比當年強大很多。
羅氏集團(RHHBY.US)和Spark Therapeutics公司17日宣布，雙方已經取得協議要求下的所有政府審查與批准，正式完成收購。未來，Spark Therapeutics將作為羅氏獨立子公司繼續運營。Spark Therapeutics總部位於費城，致力於探索、研發與提供基因療法，用於治療包括失明、血友病、溶酶體貯積症以及神經退行性疾病等遺傳性疾病。
中資併購
經過了數月的磋商談判後，一個由騰訊控股（00700）牽頭的財團同意從法國媒體集團維旺迪(Vivendi SA)手中收購世界最大音樂公司環球音樂集團(UMG.US)10%的股份。根據公告，這筆交易對環球音樂的估值為300億歐元(336億美元)，騰訊及其合作夥伴可在2021年1月15日之前以相同價格最多將持股比例增至20%。騰訊音樂娛樂集團(TME.US)宣布，將通過其旗下一家全資子公司，加入騰訊控股牽頭的財團。
格力集團與高瓴資本旗下珠海明駿籤署了股份轉讓協議(佔格力電器總股本的15%)，高瓴資本取代格力集團成為格力電器最大股東，合計轉讓價款為416.62億元。股份轉讓完成後，格力電器將變更為無實際控制人。珠海明駿相關方與格力電器管理層已達成一致，各方均不謀求格力電器實際控制權。珠海高瓴應在本次交易完成交割後，推進上市公司層面給予管理層實體認可的管理層和骨幹員工總額不超過4%上市公司股份的股權激勵計劃。
中國國家電網公司在阿曼首都馬斯喀特與阿曼納馬電力公司籤署協議，將收購後者旗下阿曼國家電網公司49%的股權。納馬電力公司是阿曼財政部下屬大型國有企業，全資擁有阿曼國家電網公司。納馬電力公司2018年10月啟動私有化計劃，通過公開競標方式出售阿曼國家電網公司最多49%的股權。中國國家電網公司2019年11月中標。據悉，此次協議金額是迄今為止中資企業在阿曼規模最大的單筆投資。
中國的紫金礦業集團(02899)籤約以10億美元收購大陸黃金(Continental Gold)，此舉的背景是行業整合加速。這也是紫金礦業的最新一筆交易。近年來，紫金礦業一直在大舉收購，以實現盈利多元化。大陸黃金正在開發哥倫比亞的武裡蒂卡(Buritica)金礦。這是世界上規模最大、品位最高的黃金項目之一。該礦將於明年投產，年產黃金至多可達30萬盎司。持有大陸黃金近20%股份的紐蒙特黃金公司支持紫金的收購。
華住酒店集團(HTHT.US)表示，法國酒店集團雅高(Accor SA)已同意以4.51億美元的價格出售華住酒店5%的股權。交易完成後，雅高仍將持有華住酒店集團5%的股權。雅高和華住酒店在四年前結成了合作夥伴關係，雙方將繼續發展成功的合作夥伴關係。
PayPal（PYPL.US）宣布，在中國人民銀行批准後，PayPal已完成對國付寶信息科技有限公司(Gopay)70%的股權收購。交易完成後，PayPal成為第一家獲準在中國市場提供在線支付服務的外資支付平臺。
旗下擁有物流企業佐川急便的日本SG控股將收購中國上海的物流企業「上海虹迪物流科技股份有限公司」(RUNBOW)。SG控股打算通過吸納中國國內的物流網絡，加強面向服裝及化妝品等企業的一攬子綜合物流受託服務。
其他中小型併購
德國外賣服務公司DH(delivery hero)收購了韓國Woowa Brothers公司。後者經營有韓國最大的外賣應用「外賣的民族」。DH還是在韓國經營「Yogiyo」、「Bdtong」等外賣應用的「外賣超人韓國」的母公司。DH對Woowa Brothers公司給出了40億美元的估值，創下韓國國內網際網路企業併購史上的最高紀錄。
億萬富翁約翰-格雷肯(John Grayken)旗下孤星基金(Lone Star Funds)的一家子公司同意以31.7億歐元收購巴斯夫公司(BASF)的建築用化學品業務。該業務是對孤星建築材料投資組合的補充。該部門有7000多名員工，在60多個國家開展業務，2018年銷售額約為25億歐元。
全球虛擬化解決方案提供商威睿(VMW.US)宣布，該公司已經完成27億美元收購雲軟體公司Pivotal的交易，這筆交易最初是在8月宣布的。Pivotal已成為VMware的全資子公司。VMware和Pivotal都是戴爾在2015年以670億美元價格收購EMC時所獲得的聯營企業。雖然這兩家公司都歸屬於EMC旗下，並在戴爾收購後成為該公司的一部分，但都是獨立運營的。
英特爾(INTC.US)宣布以約20億美元的價格收購了人工智慧晶片製造商HABANA實驗室。HABANA實驗室將繼續作為一個獨立的公司運營，並將繼續由目前的管理團隊領導。
蘋果（AAPL.US）已完成收購英特爾大部分手機基帶(數據機)業務，該交易價值10億美元。根據協議，大約2,200名英特爾員工將加入蘋果公司，同時包括相關智慧財產權、設備和租賃。英特爾將保留為非智慧型手機應用開發數據機的選擇，例如針對個人電腦、物聯網設備和自動駕駛汽車。
三菱商事(Mitsubishi Corporation)和日本電報電話公司(NTT Corporation)將通過在荷蘭成立的共同控股公司收購數字地圖公司Here Technologies的30%股份。2015年，寶馬、奧迪和戴姆勒三家公司以約25億歐元的價格，從諾基亞手中收購Here，以獲得在高精地圖和無人駕駛領域的領先優勢。與三菱、NTT達成的協議將導致上述三家公司的持股比例分別從25%降至18%以下。
日本五十鈴汽車公司(Isuzu Motors)18日宣布，將收購瑞典沃爾沃集團(Volvo Group)子公司UD卡車(原日產柴油工業)。五十鈴將在2020年底前獲得UD的所有股份，UD的業務價值估計約達2500億日元。五十鈴和沃爾沃將合作加快自動駕駛和電動化等下一代技術的開發。
數據分析和消費者洞察公司J.D. Power宣布與私募股權公司Thoma Bravo旗下的汽車生態系統數據和軟體解決方案提供商Autodata Solutions合併。此次合併標誌著Thoma Bravo對J.D. Power的收購全部完成。合併以後的新公司沿用J.D. Power名稱，為汽車行業提供市場領先的新車和二手車交易數據、估值工具、車輛配置信息和消費者分析。
霍尼韋爾(HON.US)宣布收購了Rebellion Photonics，該公司提供各種創新、智能的可視氣體監控解決方案用於大幅提升油氣、石化和電力行業的安全性、運營績效、減排和合規性。Rebellion將隸屬於霍尼韋爾安全與生產力解決方案集團，Rebellion公司的技術也將通過霍尼韋爾特性材料和技術集團的業務得到應用，以幫助流程製造業領域的客戶提高安全性和合規性。
日本安斯泰來製藥公司(Astellas Pharma)已同意以大約30億美元現金收購美國仿製藥生產商Audentes Therapeutics，以加強其治療罕見神經肌肉疾病的仿製藥產品組合。兩公司表示，在獲得必要的監管批准後，此項交易預計將於明年一季度完成。
美國製藥公司默克(MRK.US)表示，已與ArQule達成協議，以約27億美元的股權價值收購ARQL。該交易預計將於2020年第一季度完成，並將擴大默沙東的腫瘤治療產品線。
法國製藥巨頭賽諾菲(GCVRZ.US)已同意以大約25億美元現金收購Synthorx，以加強其免疫腫瘤產品組合。賽諾菲CEO保羅-哈德森(Paul Hudson)表示，此次收購符合我們以潛在的實踐改變藥物和新組合來構建我們的腫瘤學特許經營權的目標。
雀巢(Nestle)同意將其肉製品業務Herta的60%股份出售給西班牙食品公司Casa Tarradellas。Herta的熟食和麵團業務在2018年的銷售額為6.67億歐元，總價值6.9億歐元，這項交易將於2020年上半年完成。雀巢和Casa Tarradellas將分別以40%和60%的股份，為Herta創建一家合資企業。
擁有Michael Kors、Jimmy Choo和Versace的美國奢侈品集團Capri（CPRI.US）宣布，已經籤訂收購義大利鞋履製造商Alberto Gozzi的最終協議。Alberto Gozzi的工廠多年來為全世界最頂尖的奢侈品牌生產高端鞋履。未來Alberto Gozzi將專門為Capri集團旗下的Jimmy Choo和Versace開發和生產鞋履。
野村控股(NMR.US)同意收購由瑞銀集團投資銀行業務的前聯席主管Jeff McDermott創辦的精品投資銀行Greentech Capital Advisors，交易條款沒有透露。這家日本最大證券公司謀求加強在美國的業務。Greentech曾幫助麥格理集團、高盛集團和其他公司收購風力和太陽能電場。在紐約、舊金山和蘇黎世的70多人將加入野村。
（編輯：孟哲）