[收購]東凌糧油:擬非公開發行股份收購中農國際鉀鹽開發有限公司...

[收購]東凌糧油：擬非公開發行股份收購中農國際鉀鹽開發有限公司股東全部權益項目之中農鉀肥有限公司資產評估說明

時間：2014年11月24日 12:32:00&nbsp中財網

附件二 廣州

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股份有限公司擬非公開發行股份收購 中農國際鉀鹽開發有限公司股東全部權益項目 之中農鉀肥有限公司 資 產 評 估 說 明 天興評報字（2014）第0991號 （第三冊，共三冊） 北京天健興業資產評估有限公司 二〇一四年十一月四日 目 錄 第一部分 關於評估說明使用範圍的聲明 ................................................................. 1 第二部分 關於進行資產評估有關事項的說明 ......................................................... 2 一、委託方和被評估單位概況 ............................................................................... 3 二、關於評估目的的說明 ..................................................................................... 25 三、關於評估對象與評估範圍的說明 ................................................................. 25 四、關於評估基準日的說明 ................................................................................. 26 五、可能影響評估工作的重大事項說明 ............................................................. 26 六、資產負債情況、未來經營和收益狀況預測說明 ......................................... 29 七、資料清單 ......................................................................................................... 32 第三部分 評估對象與評估範圍及資產核實情況說明 ........................................... 38 第四部分 成本法評估技術說明 ............................................................................... 49 第一節 流動資產評估說明 ................................................................................... 49 第二節 房屋建築物類評估技術說明 ................................................................... 56 第三節 機器設備評估技術說明 ........................................................................... 80 第四節 在建工程評估說明 ................................................................................. 109 第五節 無形資產-土地租賃權評估說明 ............................................................. 112 第六節 無形資產-採礦權評估說明 ..................................................................... 118 第七節 遞延所得稅資產評估說明 ..................................................................... 209 第八節 負債評估說明 ......................................................................................... 210 第五部分 評估結論及分析 ..................................................................................... 214 一、評估結論 ....................................................................................................... 214 二、成本法評估結果與帳面價值比較變動情況及原因 ................................... 214 三、股東部分權益價值的溢價（或者折價）的考慮等內容 ........................... 216 四、評估結論成立的條件 ................................................................................... 216 五、評估結論的特別事項說明 ........................................................................... 217 六、評估基準日的期後事項說明及對評估結論的影響 ................................... 221 七、評估結論的效力、使用範圍及有效期 ....................................................... 221 第一部分 關於評估說明使用範圍的聲明 評估說明供國有資產監督管理機構（含所出資企業）、相關監管機構和部門使用。除法律法規規定外，材料的全部或者部分內容不得提供給其他任何單位和個人，不得見諸公開媒體。 第二部分 關於進行資產評估有關事項的說明 委託方之一：廣州

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股份有限公司 委託方之二：中國農業生產資料集團公司 被評估單位：中農鉀肥有限公司 關於進行資產評估有關事項的說明 一、委託方和被評估單位概況 （一） 委託方之一：廣州

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股份有限公司 1． 企業名稱、住所、註冊資本、法定代表人等基本情況 名稱：廣州

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股份有限公司（以下簡稱「

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」） 證券簡稱：

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證券代碼：000893 註冊號：440101000037832 住所：廣州市南沙區萬頃沙鎮紅安路3號 法定代表人：賴寧昌 註冊資本：40,767.00萬元 實收資本：40,767.00萬元 公司類型：其他股份有限公司（上市） 成立日期：1998年10月27日 經營範圍：預包裝食品批發；散裝食品批發；食用植物油加工；散裝食品零售；預包裝食品零售；其他

農產品

倉儲；飼料批發；穀物、豆及薯類批發；收購農副產品；企業自有資金投資；貨物進出口（專營專控商品除外）；油料作物批發；技術進出口；穀物副產品批發。 2． 歷史沿革 廣州

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股份有限公司前身為廣州冷機股份有限公司（以下簡稱「廣州冷機」）。廣州冷機是經過廣州市人民政府穗府函[1998]61號文批准，由萬寶冷機集團有限公司（以下簡稱「萬寶冷機」）獨家發起，以募集設立方式籌備設立的股份有限公司。 1998年4月10日，廣州市人民政府出具《關於設立廣州冷機股份有限公司問題的批覆》（穗府函[1998]61號），同意：「萬寶冷機以其主要從事冰箱壓縮機生產業務的全部經營性資產作為獨家發起人，以募集方式籌備設立廣州冷機股份有限公司；擬設立的廣州冷機股份有限公司股本總額為22,200萬人民幣元，其中，發起人認購16,500萬人民幣元，佔股本總額的74.324%，經批准後向社會公開募集5,700萬人民幣元，佔股本總額的25.676%」。 1998年6月8日，廣東省國有資產管理局出具《關於廣州冷機股份有限公司國有股權管理方案的批覆》（粵國資-[1998]46號）同意：「萬寶冷機集團有限公司作為獨家發起人，以其本部擁有的從事冰箱壓縮機製造業務的資產折股，同時向社會公開發行5,700萬股，募集設立廣州冷機股份有限公司」。 1998年10月5日，中國證監會印發《關於廣州冷機股份有限公司（籌）申請公開發行股票的批覆》（證監發字[1998]256號），同意廣州冷機股份有限公司（籌）向社會公開發行人民幣普通股5,700萬股（含公司職工股570萬股），每股面值人民幣一元。1998年10月6日，中國證監會印發《關於廣州冷機股份有限公司（籌）A股發行方案的批覆》（證監發字[1998]257號），同意採用「上網定價」方式發行廣州冷機股份有限公司（籌）社會公眾股（A股）5,130萬股。 1998年10月12日，廣州冷機在深圳證券交易所上網發行5,130萬人民幣普通股，另向公司職工配售570萬股。 1998年10月27日，廣州市工商行政管理局核准廣州冷機註冊，廣州冷機持有註冊號為4401011100788號《企業法人營業執照》，註冊資本為人民幣22,200萬元。 1998年12月24日，廣州冷機在深圳證券交易所掛牌上市，股票簡稱「廣州冷機」，股票代碼「000893」。 2002年，廣州萬寶集團有限公司（以下簡稱「萬寶集團」）以承擔債務的方式取得廣州冷機國有法人股15,041萬股，佔本公司總股本的67.75%。 2004年6月16日，萬寶集團分別與廣州東晟投資有限公司（以下簡稱「東晟投資」）、廣州市匯來投資有限公司（以下簡稱「匯來投資」）和增城市動源渦卷實業有限公司（先後更名為廣州市動源渦卷實業有限公司、廣州動源集團有限公司、廣州東凌實業集團有限公司、廣州東凌實業投資集團有限公司，以下簡稱「動源渦卷」）籤訂了《股份轉讓協議》，萬寶集團分別將其持有的廣州冷機1,998萬股股份、2,997萬股股份和3,552萬股股份轉讓給東晟投資、匯來投資和動源渦卷。2005年3月1日，國務院國有資產監督管理委員會印發《關於廣州冷機股份有限公司部分國家股轉讓有關問題的批覆》（國資產權[2005]208號），同意萬寶集團上述股份轉讓。 2006年3月27日，東晟投資、匯來投資分別與動源渦卷籤訂了《股權轉讓協議》，東晟投資、匯來投資決定不參加廣州冷機股權分置改革，將其持有的廣州冷機非流通股1,998萬股、2,997萬股轉讓給動源渦卷。相關股權轉讓獲得了中國證監會《關於同意豁免廣州動源渦卷實業有限公司要約收購廣州冷機股份有限公司股份義務的批覆》（證監公司字[2006]193號）。 2006年8月7日，廣東冷機召開股東大會通過了股權分置改革方案：即公司非流通股股東向流通股股東每10股流通股執行3.1股股份的對價安排，以換取其非流通股份的流通權。同時，廣東冷機非流通股股東將所獲公司2005年全部現金紅利作為對價安排執行給流通股股東，即流通股股東每10股獲送0.594578元的對價安排。廣州冷機實施股權分置改革方案及股權轉讓後的股本總額保持不變，所有股份均變為流通股； 廣州冷機股權變更後，動源渦卷持股76,316,940股，佔公司股份總額的34.38%，為廣州冷機第一大股東；萬寶集團持股57,985,516股，佔公司股份總額的26.12%。 2008年6月5日，廣州東凌實業集團有限公司（2014年7月1日更名為廣州東凌實業投資集團有限公司，以下簡稱「東凌實業」）與萬寶集團籤訂了《股份轉讓協議》，萬寶集團將其持有的廣州冷機57,985,516股股份轉讓給東凌實業。相關股權轉讓獲得中國證監會對該次要約收購的無異議函後向廣州冷機全體股東發出全面收購要約。至要約收購期滿廣州冷機流通股股東無人接受東凌實業發出的收購要約，東凌實業已全面履行了要約收購義務。上述股份於2009年5月7日完成過戶登記手續，本次股份過戶完成後，東凌實業持有廣州冷機134,302,456股，佔公司總股本的60.50%，萬寶集團不再持有廣州冷機股份。 2008 年10 月21 日，廣州冷機與東凌實業籤訂《資產置換協議》和《盈利預測補償協議》，約定廣州冷機以截至評估基準日的全部資產與負債與東凌實業持有的廣州植之元油脂有限公司100%股權進行置換。 2009 年9 月24 日，廣州冷機收到中國證監會證監許可[2009]972 號《關於核准廣州冷機股份有限公司重大資產重組方案的批覆》，廣州冷機重大資產重組獲得中國證監會核准。2009 年12 月22 日，廣州冷機名稱變更為廣州

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股份有限公司。次日，股票簡稱變更為「

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」。 2012年10月8日，

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獲得中國證監會下發證監許可[2012]1264 號《關於核准廣州

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股份有限公司非公開發行股票的批覆》，核准

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非公開發行不超過4,478 萬股新股。 2013年3月29日，本次非公開發行新增股份4,478 萬股，在深圳證券交易所上市，發行後

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股本變為26,678萬股。 2013年8月29日，

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召開第五屆董事會第二十二次會議，審議通過了向41名激勵對象授予500萬份限制性股票和635萬份股票期權，限制性股票的授予價格為13.068 元/股，授予的股票期權的行權價格為14.268 元/股，授予日/授權日為2013年8月29日。 2013年11月12日，正中珠江會計師事務所出具廣會所驗字[2013]第13004550023 號《驗資報告》，審驗確認：截至2013年11月11日，

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已收到侯勳田等9名激勵對象以貨幣資金繳納的新增註冊資本500萬元。

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股本變為27,178萬股。 2014年4月25日，

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召開2013年年度股東大會，審議通過了《關於2013年度利潤分配及資本公積金轉增股本的議案》，同意以2013年12月31日總股本27,178萬股為基數，實施資本公積金轉增股本，每10股轉增5股，共計轉增13,589萬股，轉增後總股本將增加至40,767萬股。2014年5月22日，

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實施了2013年度權益分派，實施完成後，

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總股本將增加至40,767萬股。 1． 股權控制關係

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的股權控制關係見下圖： 廣州匯善投資有限公司 87.95% 賴寧昌 廣州凌碩投資管理有限公司 97.92% 2.08% 100.00%

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東凌實業 40.22% （二） 委託方之二：中國農業生產資料集團公司 1. 企業名稱、住所、註冊資本、法定代表人等基本情況 企業名稱：中國農業生產資料集團公司（以下簡稱「中農集團」） 註冊號：100000000008170 住所：北京市西城區宣武門外大街甲1號1512號 法定代表人：楊建平 註冊資金：12000萬人民幣 企業類型：集體所有制 成立時間：1988年5月31日 經營期限：長期 經營範圍：農藥、農膜的專營；化肥、其它農業生產資料的儲備、銷售；農膜用母料的生產和農膜的來料加工；進出口業務；化工材料（不含危險化學品）、飼料的銷售；農業機械和農用車輛的生產銷售；船舶行業的投資；民用船舶、船舶專用設備、機電設備的銷售；自有房屋出租；物業管理；技術諮詢、技術服務、信息服務。（依法須批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動） 2. 歷史沿革 中國農業生產資料集團公司是全國性的集生產、流通、服務為一體的專業經營化肥、農藥、農膜和種子、農機具等農業生產資料的大型企業集團，是中華全國供銷合作總社本級企業，是中國供銷集團有限公司所屬全資企業，截止2013年底，總資產428億元人民幣，銷售收入超過750億元，化肥等農資銷售量達3000萬噸以上。 中農集團擁有遍布全國的農資經營網絡體系，以「為農服務」為核心，在20多個省市自治區建有2個萬噸級碼頭、11條鐵路專用線、37個國家級化肥儲備庫、800個農資配送中心、2000家農藥標準店和5000個農民專業合作社，輻射地域達1200多個農業主產縣。「十二五」期間，中農集團通過加強供銷系統內的聯合重組，控股或相對控股了河北、山東、河南、湖北、江西等省市農資公司，進一步提高了市場服務能力。通過向上遊延伸，加強資源掌控能力，在國內外控制鉀鹽礦儲量近5億噸，並有針對性的收購部分

技術領先

、具有成本優勢或市場優勢的尿素、複合肥和農藥生產企業，為農服務能力不斷提升。中農集團具有化肥進口代理經營權，在新加坡、香港等地設有境外窗口公司，是多家國際農資供應商在國內的獨家代理，是國際化肥協會（IFA）和美國化肥協會（TFI）的會員單位，年進出口化肥等各類農資商品500萬噸。 中農集團是供銷總社和國家調控化肥市場、落實惠農政策的重要抓手，是承擔國家化肥、農藥救災儲備和化肥淡季儲備任務的主要企業，每年平均承儲國家化肥淡季儲備量的20%左右，在穩定市場供應、平抑市場價格、加強農業救災、支持三農發展等方面發揮了巨大的作用。 （二）被評估單位概況 1． 企業名稱、住所、註冊資本、法定代表人等基本情況 企業名稱：中農鉀肥有限公司 國際語言企業名稱：SINO-AGRI POTSH CO.,LTD 企業營業執照編號：282/企登管 企業形式或方式：有限公司 註冊資金：125,951,400,000基普 辦公室地址：朋琵瑙村 企業代碼： 01-00006468 442 56 (B/1) 總經理：王全 成立時間：2009年5月4日 企業類型：行業B礦產和開採工業；組類0899尚未歸類的其他礦產開採；經營方面：為在國內銷售和出口到國外進行開採和加工鉀鹽礦。 中農鉀肥有限公司有1個分公司，即中農鉀肥有限公司甘蒙省分公司。辦公地址：甘蒙省他曲縣東泰村。 2． 投資寮國鉀鹽項目的背景 中國是一個農業大國，是一個鉀鹽用量大但資源缺乏的大國，由於我國鉀鹽資源的缺乏、生產能力低，而鉀肥的消費增長較快，絕大部分的鉀肥需要進口，鉀肥短缺一直是中國化肥之痛。 世界鉀礦資源自然分布極不均衡，地域高度集中。目前世界上的幾大鉀肥公司主要分布在北美、東歐和中東地區。加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國、以色列、約旦六國產量佔世界88%。但與我國相鄰的寮國國礦產資源較為豐富，只是勘查與開發程度很低。屬中國三江成礦帶延伸部分，主要礦藏有金、銀、銅鐵、鉀鹽、鋁土、鉛及鋅等。 1961年4月25日中國和寮國正式建立外交關係。20世紀70年代末至80年代中，兩國關係曾出現曲折。1988年寮國對外開放吸收外資。1989年中老關係正常化，自1989年以來雙邊關係得到全面恢復和發展。2000年11月時任國家主席江澤民訪問寮國時，中國國土資源部同寮國政府籤訂了勘查開發萬象地區鉀鹽資源的原則性協議。隨後，經雙方政府同意，項目業主單位先期派出技術專家組，赴寮國開展大面積物探重力測量和1:10萬地質調查。這打開了中國企業到寮國找鉀的大門。 2006年5月31日，青海嘉西鉀鹽開發有限公司（以下簡稱「青海嘉西」，由劉興梅、劉興海於2006年3月30日在青海設立，實際控制人為劉興江）與寮國政府籤訂了《關於在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣勘探鉀鹽礦的協議》，青海嘉西獲得在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣面積為84平方公裡特許勘探權利。經核准，青海嘉西於2006年6月14日在寮國首都萬象成立了全資子公司寮國嘉西鉀鹽開發有限公司（以下簡稱「寮國嘉西」）。青海嘉西於2006年10月10日取得寮國能礦部地礦司頒發的84平方公裡《普查許可證》（能礦部礦業司字第256號）。寮國嘉西成立後繼承青海嘉西上述探勘協議權利，並於2007年10月26日取得該84平方公裡的《勘探許可證》（能礦部礦業司字第030號）。 2008年2月12日，寮國嘉西與寮國政府籤訂了《在甘蒙省農波縣和他曲縣勘探鉀鹽礦補充協議》，寮國嘉西又獲得在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣面積為152.8平方公裡特許勘探權利，並於2008年4月25日取得寮國能礦部地礦司頒發的152.80平方公裡《勘探許可證》（能礦部礦業司字第088號）。至此，寮國嘉西在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣共計獲得236.80平方公裡的鉀鹽礦勘探許可證。2008年7月25日，青海嘉西將其持有的寮國嘉西100%股權轉讓給當時屬於同一實際控制人控制下的中農礦產資源勘探有限公司（以下簡稱「中農礦產」）。 2008年10月中農礦產與兩位寮國自然人Vileum LAOLY（偉良.老李先生）及Axing MAO（毛.阿生先生）籤訂了投資協議，在寮國新設立中農鉀肥有限公司。 2009年年初，寮國嘉西完成了84平方公裡探礦權區域內35平方公裡東泰礦段的普通勘查、詳查、經濟技術分析報告、環境影響評估報告等獲得採礦權的前期工作。2009年1月19日，中農礦產與寮國政府（計劃與投資部）籤訂了《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》（以下簡稱「開採加工合同」），開採合同涉及35 km2鉀鹽礦開採特準區，鉀鹽礦建設、開採和加工期限為30年。公司可根據礦產法的規定申請延期開採。開採合同約定，中農礦產通過在寮國設立的控股子公司中農鉀肥有限公司作為實施東泰礦區鉀鹽開採的權利與義務執行主體。 中農礦產由劉興江、劉興海、劉興梅出資成立於2008年7月23日；2008年9月公司股東變更為劉興江和北京江之源投資有限公司；2009年3月中國農業生產資料集團公司（以下簡稱「中農集團」）以貨幣資金對中農礦產增資，成為其股東，持股比例為10%；後又經多次股權轉讓，目前股東為10個，均為法人股東，其中中農集團持股比例為41%，為控股股東。 在中農集團成為中農礦產的股東後，中農礦產加快了在寮國國開發鉀鹽礦產資源的步伐。 3． 歷史沿革 經北京市商務局（京商經字[2009]81號）、寮國計劃和投資部批准，中農礦產與兩位寮國自然人Vileum LAOLY（偉良.老李先生）及Axing MAO（毛.阿生先生）於2009年5月4日在寮國工業與貿易部內部貿易司登記設立中農鉀肥有限公司（以下簡稱「中農鉀肥」）。企業營業執照編號：4894/企登辦。企業註冊給予劉興江先生（國籍：中國）。辦公地址：西本恆村。 中農鉀肥設立時，註冊資本為1,500萬美元，股東結構如下： 表1-1 股東結構表 序號 股東名稱 出資額（萬美元） 持股比例 備註 1 中農礦產 1,350 90% 中國境內法人 2 Vileum LAOLY 82.5 5.50% 寮國自然人 3 Axing MAO 67.5 4.50% 寮國自然人 合計 1,500 100% 2009年6月23日，中農鉀肥獲得了寮國能源與礦業部礦業司頒發的《開採許可證》（字第181號/能礦部、礦業司），取得位於寮國甘蒙省農波縣和他曲縣面積為35平方公裡開採特準區鉀鹽礦的採礦權。有效期自2009年1月19日至2039年1月18日。 2012年12月15日，因總經理及公司辦公地址變更，換發了企業營業執照。編號為1435/企登辦。企業註冊給予王全先生（國籍：中國）、辦公地址變更為萬象市賽色塔縣坡帕惱。 2012年12月27日，中農礦產與中農礦產投資有限公司（香港）（以下簡稱「中農香港」）籤署《轉讓協議》，約定中農礦產向中農香港轉讓其所持的中農鉀肥的股份，轉讓價格為1350萬美元。2013年2月16日，國家發展和改革委員會（發改辦外資[2013]405號）出具了《國家發展改革委辦公廳關於同意寮國甘蒙東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目變更為中方投資主體的批覆》。 2013年1月2日，因總經理及公司辦公地址變更，公司申領了新的《礦物開採許可證》（字第181號/能礦部、礦業司）。除總經理及公司辦公地址變更外，其他登記事項與2009年6月23日獲得的《礦物開採許可證》一致。 2013年8月8日，偉良.老李、毛.阿生分別將其持有的中農鉀肥825000股股份和675000股股份以825000美元、675000美元的價格轉讓給深富力有限公司（註冊地開曼群島）。 2014年5月20日，寮國計劃和投資部向中農鉀肥核發了新的《特許權註冊證》（計投/投資4字第026-14號）。 2014年7月28日由於變更股東及註冊資金為基普等原因申請了新的企業營業執照，編號：282/企登管。即最新企業營業執照。至此，中農鉀肥成為了中農香港的子公司。中農香港為中農國際鉀鹽開發有限公司的全資子公司，故中農鉀肥為中農國際鉀鹽開發有限公司的孫公司。 4． 項目概況 （1）項目地址 項目廠址位於寮國中部甘蒙省他曲縣東泰礦區，距離寮國首都萬象380公裡，距離越南中部大港萬安港280公裡。 （2）建設規模 根據資源賦存條件和井田規劃方案，經充分論證，中農鉀肥計劃東泰礦區鉀鹽項目分三個階段建設，分別為南區驗證工程階段、一期南區驗證工程改擴建階段和二期北區新建礦井以及南區選廠擴建階段。東泰礦區鉀鹽項目最終產品為106.6萬t/a鉀肥，礦山生產規模為800萬t/a礦石。 鉀肥驗證工程由中國恩菲工程技術有限公司設計，生產規模為年處理鉀石鹽礦50萬噸，年產鉀鹽精礦10.86萬噸，礦石為鉀石鹽富礦。 一期擴建工程及二期新建礦井和南區選廠擴建工程於由煤炭工業鄭州設計院股份有限公司設計。一期改擴建工程是指優先對南區驗證工程進行改擴建，擴建後南區採礦生產規模為400萬t/a礦石（53.3萬t/a鉀肥），選廠生產規模為400萬t/a礦石（53.3萬t/a鉀肥）；二期為在北區新建礦井及南區選廠擴建，北區新建礦井生產規模為400萬t/a礦石（53.3萬t/a鉀肥）。南區選廠擴建主要是在原有選廠的基礎上增加1套生產能力為400萬t/a礦石（53.3萬t/a鉀肥）生產線，選廠擴建完成後，生產規模達到800萬t/a礦石（106.6萬t/a鉀肥） （3）建設進度安排 一期擴建建設期為2015年～2016年，工期約為24個月（包括1個月試生產期）。二期建設期為2015年7月～2017年5月，建設工期約為23個月（包括1個月試生產期）。建設內容包括新建400萬t/a萬噸採礦和選場車間建另一條53.3萬噸鉀肥生產線，最終2017年6月建成年採800萬噸礦石，選礦達106.6萬噸/年的鉀肥產量規模。 （4）東泰礦區開發利用現狀 10萬噸鉀肥驗證項目2008年開始設計，2009年初開始建設，2010年3月28日完成主工藝裝置建設，試生產出第一批鉀肥300噸。2010年10月至2011年底對生產工藝和裝置進行改造調整，針對鉀肥生產中的技術難關「充填」環節，公司下大力度對充填生產裝置進行了多次試驗與調整（目前膠凝劑充填法、尾砂充填法、混合式充填法三種充填方式均已獲得成功）。2011年12月底由試車模式轉入正式生產，標誌著10萬噸驗證工程建成投產。2013年10萬噸驗證工程全面實現達標達產。 400萬t/a萬噸擴建採場工程已經完成，選場擴建工程正在進行之中、部分公共設施及53.3萬噸尾礦工程基本完工，預計2016年6月選場擴建工程完工。 5． 資源儲量概況和歷年生產經營情況 （1） 資源儲量概況 中農鉀肥擁有寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦段（以下簡稱「東泰礦區鉀鹽礦」）採礦權。礦物開採許可證證號為：字第 181號/能礦部、礦業司；開採礦種為鉀鹽礦；礦區面積35Km2；有效期限為30年，自2009年1月19日至2039年1月18日。 東泰礦區鉀鹽礦開採方式為地下開採，據2009年1月19日寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司籤署的《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》（以下簡稱「開採加工合同」），礦區範圍拐點坐標如下表所示： 表1-2 礦區範圍拐點坐標 編號 X Y 編號 X Y A′ 1909000 N 18481000 E C′ 1902000 N 18486000 E B′ 1909000 N 18486000 E D′ 1902000 N 18481000 E 截至評估基準日2014年7月31日，東泰礦區鉀鹽礦設計利用範圍內保有可採儲量（礦石量）為44031.33萬噸，按800萬噸/年原礦採礦生產規模、《開採加工合同》約定及寮國現行礦業法規定，開採截至日期為2044年1月18日，開採年限為29.47年。 （2） 歷年生產經營情況 中農鉀肥為鉀鹽礦採選聯合企業，10萬噸驗證工程正式運行。2011年至2014年7月份累計採出原礦量142.49萬噸、處理原礦量142.18萬噸、生產鉀肥161405.35噸、銷售鉀肥106588.15噸。近三年一期生產銷售情況如下表所示。 表1-3 2011年至2014年7月生產銷售情況匯總表 項目 2011年 2012年 2013年 2014年1-7月 合計 原礦產量（萬噸） 22.71 33.75 54.24 31.79 142.49 入選礦量（萬噸） 19.05 35.67 54.90 32.56 142.18 鉀肥 產量（T） 13878.4 41029.3 70550.85 35946.80 161405.35 銷量（T） 6000 31807.15 40645.00 28136.00 106588.15 收入（萬元） 1,555.20 8,159.06 9,176.17 5,085.82 23,976.25 （二）企業財務狀況和經營業績 表1-4 近兩年一期企業的財務狀況 單位：人民幣元 項目 2012年12月31日 2013年12月31日 2014年7月31日 流動資產 115,694,056.90 177,280,948.26 135,512,072.66 非流動資產 524,116,516.66 615,965,530.70 690,186,873.95 其中：固定資產 484,880,873.88 548,986,128.48 562,632,453.27 在建工程 11,308,536.01 40,139,845.25 101,341,387.35 無形資產 27,898,736.51 26,825,708.18 26,199,774.99 遞延所得稅資產 28,370.26 13,848.79 13,258.34 資產總計 639,810,573.56 793,246,478.96 825,698,946.61 流動負債 433,111,865.69 548,334,868.38 600,715,004.27 非流動負債 117,538,850.00 150,593,430.00 154,187,500.00 負債總計 550,650,715.69 698,928,298.38 754,902,504.27 淨資產 89,159,857.87 94,318,180.58 70,796,442.34 表1-5 近兩年一期損益狀況 單位：人民幣元 項目 2012年度 2013年度 2014年1-7月份 一、營業收入 81,674,898.38 91,859,008.75 50,861,978.30 減：營業成本 57,855,077.16 62,399,400.40 42,317,607.03 營業稅金及附加 7,572,240.78 7,533,959.83 4,604,224.52 銷售費用 350,103.10 541,041.86 5,888,255.93 項目 2012年度 2013年度 2014年1-7月份 管理費用 19,107,270.05 18,789,329.94 14,429,759.41 財務費用 -711,653.53 -5,476,804.01 7,066,408.13 資產減值損失 -209,469.55 -41,489.90 -1,687.00 加：其他業務利潤 二、營業利潤 -2,288,669.63 8,113,570.63 -23,442,589.72 加：營業外收入 1,230.43 15,185.19 10,036.19 減：營業外支出 242,688.77 226,719.72 88,594.26 三、利潤總額 -2,530,127.97 7,902,036.10 -23,521,147.79 減：所得稅費用 73,314.34 2,743,713.39 590.45 四、淨利潤 -2,603,442.31 5,158,322.71 -23,521,738.24 企業的主要資產為寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦段採礦權。 上述2012年、2013年、2014年報表數據均已經立信會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了「信會師報字[2014]第114436號」 標準無保留意見審計報告。 6． 公司執行的主要會計政策 因母公司位於中國，公司分別採用基普記帳和人民幣記帳。現將公司向中國投資者報送報表所執行的主要會計政策介紹如下： （1） 會計年度 本公司的會計期間為公曆1月1日至12月31日。 （2） 記帳本位幣 公司以人民幣為記帳本位幣。 （3） 現金及現金等價物 在編制現金流量表時，將本公司庫存現金以及可以隨時用於支付的存款確認為現金。將同時具備期限短（從購買日起三個月內到期）、流動性強、易於轉換為已知現金、價值變動風險很小四個條件的投資，確定為現金等價物。 （4） 外幣業務和外幣報表折算 1） 外幣業務 外幣業務採用交易發生日的即期匯率作為折算匯率將外幣金額折合成人民幣記帳。 外幣貨幣性項目餘額按資產負債表日即期匯率折算，由此產生的匯兌差額，除屬於與購建符合資本化條件的資產相關的外幣專門借款產生的匯兌差額按照借款費用資本化的原則處理外，均計入當期損益。以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍採用交易發生日的即期匯率折算，不改變其記帳本位幣金額。以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，採用公允價值確定日的即期匯率折算，由此產生的匯兌差額計入當期損益或資本公積。 2） 外幣財務報表的折算 資產負債表中的資產和負債項目，採用資產負債表日的即期匯率折算；所有者權益項目除「未分配利潤」項目外，其他項目採用發生時的即期匯率折算。利潤表中的收入和費用項目，採用交易發生日的即期匯率折算。按照上述折算產生的外幣財務報表折算差額，在資產負債表所有者權益項目下單獨列示。 處置境外經營時，將資產負債表中所有者權益項目下列示的、與該境外經營相關的外幣財務報表折算差額，自所有者權益項目轉入處置當期損益；部分處置境外經營的，按處置的比例計算處置部分的外幣財務報表折算差額，轉入處置當期損益。 （5） 應收款項壞帳準備 1） 單項金額重大並單項計提壞帳準備的應收款項： 單項金額重大的判斷依據或金額標準： 非關聯方欠款的應收帳款大於100萬，或佔應收帳款餘額的比例大於10%； 其他應收款餘額前五名或單項金額大於20萬元款項。 單項金額重大並單項計提壞帳準備的計提方法： 單獨進行減值測試，如有客觀證據表明其已發生減值，按預計未來現金流量現值低於其帳面價值的差額計提壞帳準備，計入當期損益。短期應收款項的預計未來現金流量與其現值相差很小，在確定相關減值損失時，不對其預計未來現金流量進行折現。單獨測試未發生減值的應收款項，將其歸入相應組合計提壞帳準備。 2） 按組合計提壞帳準備的應收款項： 確定組合的依據 帳齡組合 以應收帳款的帳齡為信用風險特徵劃分組合 關聯方組合 以與債務人是否具有關聯關係為信用風險特徵劃分組合 按組合計提壞帳準備的計提方法 帳齡組合 帳齡分析法 關聯方組合 期末對關聯方應收款項單獨進行減值測試，除非有證據表明存在無法收回部分或全部款項的，通常不計提壞帳準備 組合中，採用帳齡分析法計提壞帳準備的： 帳齡 應收帳款計提比例(%) 其他應收款計提比例(%) 1年以內 5 5 1至2年 20 20 2至3年 50 50 3年以上 100 100 3） 單項金額雖不重大但單項計提壞帳準備的應收款項： 對不屬於單項金額重大但有明確證據表明其發生減值的應收帳款及其他應收款單獨進行減值測試並單項計提減值壞帳準備。 壞帳準備的計提方法： 按預計未來現金流量現值低於其帳面價值的差額計提壞帳準備，計入當期損益。單獨測試未發生減值的應收款項，將其歸入相應組合計提壞帳準備。 本年度，無單項金額雖不重大但單項計提壞帳準備的應收款項。 其他說明： 除應收帳款、其他應收款以外的應收款項，如預付款項、應收票據等均單獨進行減值測試，如果有客觀證據表明其已發生減值，則將其帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為資產減值損失，計入當期損益。可收回金額是通過對其的未來現金流量（不包括尚未發生的信用損失）按原實際利率折現確定，並考慮相關擔保物的價值（扣除預計處置費用等）。 原實際利率是初始確認該應收款項時計算確定的實際利率。 短期應收款項的預計未來現金流量與其現值相差很小，在確定相關減值損失時，不對其預計未來現金流量進行折現。 （6） 存貨 1） 存貨的分類 存貨分類為：原材料、自製半成品、庫存商品、周轉材料等。 2） 發出存貨的計價方法 存貨發出時按加權平均法計價。 3） 存貨可變現淨值的確定依據及存貨跌價準備的計提方法 期末對存貨進行全面清查後，按存貨的成本與可變現淨值孰低提取或調整存貨跌價準備。 庫存商品和用於出售的材料等直接用於出售的商品存貨，在正常生產經營過程中，以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額，確定其可變現淨值； 期末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備；但對於數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備；與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，則合併計提存貨跌價準備。 以前減記存貨價值的影響因素已經消失的，減記的金額予以恢復，並在原已計提的存貨跌價準備金額內轉回，轉回的金額計入當期損益。 4） 存貨的盤存制度 採用永續盤存制 5） 低值易耗品和包裝物的攤銷方法 低值易耗品採用一次轉銷法。 （7） 固定資產 1） 固定資產確認條件 固定資產指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有，並且使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產在同時滿足下列條件時予以確認： （1）與該固定資產有關的經濟利益很可能流入企業； （2）該固定資產的成本能夠可靠地計量。 2） 各類固定資產的折舊方法 除井下巷道以外，其他固定資產折舊採用年限平均法分類計提，根據固定資產類別、預計使用壽命和預計淨殘值率確定折舊率。如固定資產各組成部分的使用壽命不同或者以不同方式為企業提供經濟利益，則選擇不同折舊率或折舊方法，分別計提折舊。 井下巷道按照工作量法計提折舊，根據當期採礦量與礦產資源儲量的比例計提折舊。 融資租賃方式租入的固定資產，能合理確定租賃期屆滿時將會取得租賃資產所有權的，在租賃資產尚可使用年限內計提折舊；無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短的期間內計提折舊。 除井下巷道外，其他各類固定資產折舊年限和年折舊率如下： 類別 折舊年限（年） 殘值率（%） 年折舊率（%） 房屋建築物 25 3 3.88 機器設備(注) 8-15 3 6.47-12.13 交通運輸設備 5 3 19.4 電子通信設備 5 3 19.4 其他設備 5 3 19.4 注1：掘進設備按8年計提折舊，其他設備按估計使用壽命分別10年或15年計提折舊。 井下巷道按照工作量法計提折舊，具體計提方法： 當期採礦量*期初井下巷道帳面餘額 當期應計提折舊額= 礦產資源可採儲量(注2) 注2：根據公司設計生產能力及法定開採年限，出于謹慎計提折舊的原則，用於計算折舊額的礦產資源可採儲量暫定為1.7億噸原礦。 3） 固定資產的減值測試方法、減值準備計提方法 公司在每期末判斷固定資產是否存在可能發生減值的跡象。 固定資產存在減值跡象的，估計其可收回金額。可收回金額根據固定資產的公允價值減去處置費用後的淨額與固定資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。 當固定資產的可收回金額低於其帳面價值的，將固定資產的帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為固定資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的固定資產減值準備。 固定資產減值損失確認後，減值固定資產的折舊在未來期間作相應調整，以使該固定資產在剩餘使用壽命內，系統地分攤調整後的固定資產帳面價值（扣除預計淨殘值）。 固定資產的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。 有跡象表明一項固定資產可能發生減值的，企業以單項固定資產為基礎估計其可收回金額。企業難以對單項固定資產的可收回金額進行估計的，以該固定資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。 （8） 無形資產 1） 無形資產的計價方法 ① 公司取得無形資產時按成本進行初始計量； 外購無形資產的成本，包括購買價款、相關稅費以及直接歸屬於使該項資產達到預定用途所發生的其他支出。購買無形資產的價款超過正常信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，無形資產的成本以購買價款的現值為基礎確定。 債務重組取得債務人用以抵債的無形資產，以該無形資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，並將重組債務的帳面價值與該用以抵債的無形資產公允價值之間的差額，計入當期損益； 在非貨幣性資產交換具備商業實質且換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性資產交換換入的無形資產以換出資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作為換入無形資產的成本，不確認損益。 以同一控制下的企業吸收合併方式取得的無形資產按被合併方的帳面價值確定其入帳價值；以非同一控制下的企業吸收合併方式取得的無形資產按公允價值確定其入帳價值。 內部自行開發的無形資產，其成本包括：開發該無形資產時耗用的材料、勞務成本、註冊費、在開發過程中使用的其他專利權和特許權的攤銷以及滿足資本化條件的利息費用，以及為使該無形資產達到預定用途前所發生的其他直接費用。 ② 後續計量 在取得無形資產時分析判斷其使用壽命。 對於使用壽命有限的無形資產，在為企業帶來經濟利益的期限內按直線法攤銷；無法預見無形資產為企業帶來經濟利益期限的，視為使用壽命不確定的無形資產，不予攤銷。 2） 使用壽命有限的無形資產的使用壽命估計情況： 項 目 預計使用壽命 依 據 探勘成果 325月 2011年12月至2039年1月 土地使用權 325月 2011年12月至2039年1月 首次採礦權有效期至2039年1月18日。 3） 無形資產減值準備的計提 對於使用壽命確定的無形資產，如有明顯減值跡象的，期末進行減值測試。 對於使用壽命不確定的無形資產，每期末進行減值測試。 對無形資產進行減值測試，估計其可收回金額。有跡象表明一項無形資產可能發生減值的，公司以單項無形資產為基礎估計其可收回金額。公司難以對單項資產的可收回金額進行估計的，以該無形資產所屬的資產組為基礎確定無形資產組的可收回金額。 可收回金額根據無形資產的公允價值減去處置費用後的淨額與無形資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。 當無形資產的可收回金額低於其帳面價值的，將無形資產的帳面價值減記至可收回金額，減記的金額確認為無形資產減值損失，計入當期損益，同時計提相應的無形資產減值準備。 無形資產減值損失確認後，減值無形資產的折耗或者攤銷費用在未來期間作相應調整，以使該無形資產在剩餘使用壽命內，系統地分攤調整後的無形資產帳面價值（扣除預計淨殘值）。 無形資產的減值損失一經確認，在以後會計期間不再轉回。 4） 劃分公司內部研究開發項目的研究階段和開發階段具體標準 公司內部研究開發項目的支出分為研究階段支出和開發階段支出。 研究階段：為獲取並理解新的科學或技術知識等而進行的獨創性的有計劃調查、研究活動的階段。 開發階段：在進行商業性生產或使用前，將研究成果或其他知識應用於某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等活動的階段。 5） 開發階段支出符合資本化的具體標準 內部研究開發項目開發階段的支出，同時滿足下列條件時確認為無形資產： A. 完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性； B. 具有完成該無形資產並使用或出售的意圖； C. 無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性； D. 有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產； E. 歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。 開發階段的支出，若不滿足上列條件的，於發生時計入當期損益。研究階段的支出，在發生時計入當期損益。 （9） 收入 收入確認時間的具體判斷標準 1） 收入確認和計量的總體原則 公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購買方；公司既沒有保留與所有權相聯繫的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；收入的金額能夠可靠地計量；相關的經濟利益很可能流入企業；相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入實現。 2） 關於本公司銷售商品收入相應的業務特點分析和介紹 現階段，公司產量較低，尚不需要建立大規模的銷售團隊和密集的銷售網絡，故產品銷售主要給少數幾家大的客戶。現階段，公司基本採用款到提貨的方式進行銷售。 3） 本公司銷售商品收入確認的確認標準及收入確認時間的具體判斷標準 相關產品已經客戶提貨，收到客戶或其委託方籤字確認的提貨單後確認銷售收入的實現。 （10） 政府補助 1） 類型 政府補助，是本公司從政府無償取得的貨幣性資產與非貨幣性資產。分為與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助。 2） 會計處理方法 與購建固定資產、無形資產等長期資產相關的政府補助，確認為遞延收益，按照所建造或購買的資產使用年限分期計入營業外收入； 與收益相關的政府補助，用於補償企業以後期間的相關費用或損失的，取得時確認為遞延收益，在確認相關費用的期間計入當期營業外收入；用於補償企業已發生的相關費用或損失的，取得時直接計入當期營業外收入。 （11） 遞延所得稅資產和遞延所得稅負債 對於可抵扣暫時性差異確認遞延所得稅資產，以未來期間很可能取得的用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限。 對於應納稅暫時性差異，除特殊情況外，確認遞延所得稅負債。 本公司在企業合併中取得的被購買方的可抵扣暫時性差異，在購買日不符合遞延所得稅資產確認條件的，不予以確認。購買日後12個月內，如取得新的或進一步的信息表明購買日的相關情況已經存在，預期被購買方在購買日可抵扣暫時性差異帶來的經濟利益能夠實現的，確認相關的遞延所得稅資產，同時減少商譽，商譽不足衝減的，差額部分確認為當期損益；除上述情況以外，確認與企業合併相關的遞延所得稅資產，計入當期損益。 發生既不影響會計利潤也不影響應納稅所得額（或可抵扣虧損）的交易或事項時，不確認遞延所得稅資產或遞延所得稅負債。 （12） 關聯方 一方控制、共同控制另一方或對另一方施加重大影響，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制的，構成關聯方。關聯方可為個人或企業。僅僅同受國家控制而不存在其他關聯方關係的企業，不構成本公司的關聯方。 本公司的關聯方包括但不限於： 1） 本公司的母公司； 2） 與本公司受同一母公司控制的其他企業； 3） 對本公司實施共同控制的投資方； 4） 對本公司施加重大影響的投資方； 5） 本公司的合營企業，包括合營企業的子公司； 6） 本公司的聯營企業，包括聯營企業的子公司； 7） 本公司的主要投資者個人及與其關係密切的家庭成員 ； 8） 本公司或其母公司的關鍵管理人員及與其關係密切的家庭成員； 9） 本公司的主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關係密切的家庭成員控制、共同控制的其他企業。 （13） 稅項 1） 公司主要稅種和稅率 稅種 計稅依據 稅率 2014年1至7月 2013年度 2012年度 資源稅 應稅銷售額 4% 4% 4% 開採增值稅 應稅銷售額的30% 10% 10% 10% 地方發展金 固定稅費 17.2萬美元/年 17.2萬美元/年 17.2萬美元/年 項目管理金 固定稅費 5.8萬美元/年 5.8萬美元/年 5.8萬美元/年 幹部培訓費 固定稅費 5.8萬美元/年 5.8萬美元/年 5.8萬美元/年 企業所得稅 按照應納稅所得額計徵 見本會計政策（16）稅項中「2）企業所得稅稅率」 根據《寮人民民主共和國政府與(中國)中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》： ① 自開始開採之日起，公司需支付寮國幹部培訓費，第1至6年每年58,000美元，第7年支付134,000美元，第8年支付166,000美元，第9至30年每年支付200,000美元； ② 在開採之日起，公司要支付項目管理資金，以作為政府檢查和監督項目的費用，第1至6年每年支付58,000美元，第7年支付134,000美元，第8年支付166,000美元，第9至30年每年支付200,000美元。 ③ 自開採之日起，公司需支付地方發展費，第1年157,000美元，第2至6年每年172,000美元，第7年469,000美元，第8年581,000美元，第9至30年每年700,000美元。 2） 企業所得稅稅率 公司名稱 2014年1至7月 2013年度 2012年度 法定 稅率 執行 稅率 法定 稅率 執行 稅率 法定 稅率 執行 稅率 中農國際 25% 25% -- -- -- -- 中農香港 16.5% 16.5% 16.5% 16.5% 16.5% 16.5% 中農鉀肥 35% 35% 35% 35% 35% 35% （三）委託方與被評估單位的關係 委託方

東凌糧油

通過非公開發行股份購買中農國際100%股權，被評估單位為中農國際控股（90%）的二級子公司，現彼此無產權關係。 委託方中農集團持有中農國際41%股權，為中農國際的實際控制人。 二、關於評估目的的說明 廣州

東凌糧油

股份有限公司擬以非公開發行股份購買中農國際鉀鹽開發有限公司全部股權，遵照國家有關規定，需對該經濟行為所涉及的中農鉀肥有限公司股東全部權益價值進行評估，中農鉀肥有限公司為中農國際鉀鹽開發有限公司的二級控股子公司納入本次收購範圍。北京天健興業資產評估有限公司受廣州東凌糧油股份有限公司和中國農業生產資料集團公司的委託，對中農鉀肥有限公司股東全部權益價值進行了評估，以評估後的股東權益價值作為本次經濟行為的價值參考依據。 三、關於評估對象與評估範圍的說明 1. 評估對象與評估範圍 本次評估對象為中農鉀肥有限公司的股東全部權益。 本次資產評估範圍為經審計的中農鉀肥有限公司在評估基準日（2014年7月31日）所擁有的全部資產和負債。 以上評估範圍和對象與委託評估的資產範圍一致。 委估資產類型包括流動資產、非流動資產和負債。列表如下： 委託評估的資產範圍表 金額單位：人民幣元 資產（負債）類型 帳面金額 流動資產 135,512,072.66 非流動資產 690,186,873.95 其中：固定資產 562,632,453.27 在建工程 101,341,387.35 無形資產 26,199,774.99 遞延所得稅資產 13,258.34 資產總計 825,698,946.61 流動負債 600,715,004.27 非流動負債 154,187,500.00 負債總計 754,902,504.27 淨資產 70,796,442.34 本次申報評估的主要資產為寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦段採礦權。 上述報表數據已經立信會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了「信會師報字[2014]第114436號」標準無保留意見審計報告。 2. 帳面資產是否根據以往資產評估結論進行了調帳 未進行過調帳。 3. 本次評估前是否存在不良資產核銷或者資產剝離行為等 不存在不良資產核銷和資產剝離行為。 四、關於評估基準日的說明 本次評估基準日為2014年7月31日。 選取2014年7月31日為評估基準日，主要原因是： 1. 項目所選取的評估基準日為一特定會計期間的終止時間點，能夠比較全面反映評估對象各種資產及負債的整體情況； 2. 根據非公開發行股份收購股權計劃需要安排。 五、可能影響評估工作的重大事項說明 1． 中農礦產資源勘探有限公司曾於2009年因引進投資者委託北京六合正旭資產評估有限責任公司對其全部的資產及負債（包括中農鉀肥的全部資產及負債）以2009年9月30日為基準日進行了評估，其中中農鉀肥所擁有的寮國甘蒙省他曲和農波縣東泰鉀鹽礦區採礦權由北京海地人礦業權評估事務所進行評估，並出具了報告文號分別為六合正旭評報字[2009]第159號及海地人礦評報字[2009]第124號 總第1436號資產評估報告書及採礦權評估報告書。 根據北京海地人礦業權評估事務所出具的《寮國甘蒙省他曲和農波縣東泰鉀鹽礦區採礦權評估報告書》，主要信息及參數如下：評估基準日：2009年9月30日；評估方法：折現現金流量法；評估主要參數：評估範圍內評估利用資源儲量為19595.90萬噸，KCl含量3099.90萬噸，平均品位15.82%，礦石貧化率15.82%，採礦回採率為55%，KCl總回收率為82.46%，可採儲量為10777.74萬噸，生產規模為750萬噸/年，礦山服務年限為18.45年；產品方案為鉀鹽精礦，其中：粗粒精礦品位95%、細粒精礦品位95%、微細粒精礦品位90.27%；銷售價格為：粗粒95%精礦2472元/噸、細粒95%精礦2400元/噸、微細粒90.27%精礦2208元/噸；固定資產投資額驗證性工程為22714.00萬元，一期工程後續投資為301631.00萬元；單位總成本費用為133.25元/噸，單位經營成本為99.64元/噸。採礦權價值為313019.61萬元。 2． 中農鉀肥屬於境外企業，公司提供給評估機構的文件、證件、合同、地質資料、財務會計資料等，有老文版或英文版和中文版，最終評估機構以中文版載明的內容作為評估依據。 3． 依據2009年1月19日寮國政府與中農礦產籤訂的《開採加工合同》及2014年8月15日籤訂的《開採和加工合同的變更協議》，合同有效期為30年。「公司的某項資產，無論是動產或不動產，在本合同屆滿後，被使用為公共設施如：道路、各種科學和醫院（包括設備），將立即成為政府的財產並且不用向公司賠償，但合同續籤的情況除外」。本次根據寮國政府2012年頒布的礦產法，《礦物開採許可證》到期後可延續1次，最多不超過5年，因此，評估計算期應至2044年1月18日，但比《開採加工合同》中的合同有效期長5年。 4． 由寮人民民主共和國礦業司司長籤發的《礦物開採許可證》（字第 181號/能礦部、礦業司）載有「按照2009年6月19日通過的可研報告執行」。本次中農鉀肥提供2014年7月煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司編寫的可行性研究報告供評估機構採用。其理由如下： 2009年6月19日通過的可研報告由中國恩菲工程技術有限公司編寫，利用的地質資料為中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2007年12月編制的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》、利用的選礦實驗報告為2008年8月中國恩菲工程技術有限公司提交的《寮國東泰鉀石鹽礦選礦探索實驗研究報告》。由於上述詳查報告是根據16個鑽孔的資料編寫的，其工程密度不能滿足採礦的要求，為此公司又委託地質隊分三次施工了64個鑽孔以及水工環勘查工作並由河南省煤炭地質勘察研究總院於2014年6月提交了《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》。由於原設計的鉀鹽礦生產裝置磨浮部分不太合理，導致尾礦中KCL的含量偏高，公司又委託中藍連海設計研究院進行了探索性試驗，其工藝流程簡稱為2#工藝，2012年12月中藍連海設計研究院提交了《中農寮國鉀鹽混鹽全流程工藝試驗試驗報告》。由於資源儲量及選礦工藝流程的變化，公司於2014年7月委託煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司利用《勘探報告》和中藍連海設計研究院設計的工藝流程編寫了《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）。 5． 寮國政府是根據中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2007年12月編制的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》進行批覆該鉀鹽項目，該詳查報告的儲量計算結果為「鉀鹽礦331+332+333礦石量761,044千噸，KCl儲量為104,423千噸」。而中農鉀肥提供河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月編寫的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》作為東泰礦段鉀鹽礦的地質成果供評估機構採用。其理由如下： 中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2007年12月編寫的詳查報告是根據16個鑽孔的資料編寫的，其工程密度不能滿足採礦的要求，為此公司又委託地質隊分三次施工了64個鑽孔，並由河南省煤炭地質勘察研究總院於2014年6月提交了《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》。該勘探報告雖未經寮國政府批准認可，但公司委託中國國土資源部評審中心組織專家進行了評審，由其出具了礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號），評審後的資源量總量礦石量100205.73萬噸，KCl量15249.30萬噸。勘探報告提交的資源量較詳查報告提交的資源量增加4807萬噸。基於上述原因，本次提供河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月編寫的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》作為東泰礦段鉀鹽礦的地質成果供評估機構採用。 6． 根據寮國的法律規定，證明房產的權屬文件為相應的土地證和建設許可證。納入本次評估範圍內的房屋建築物共計24181.99m2，截至評估基準日中農鉀肥未辦理建設許可證。 2014年9月15日，中農鉀肥向寮國甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局提交了編號為010的補充申請辦理建設許可證的報告，並獲得甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局的受理以進入審批程序，且隨後通過了甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局必要的現場檢查。2014年10月24日，中農鉀肥已獲得編號為662的《建設許可證》，批准同意中農鉀肥為建設鉀鹽礦加工廠之目的，在其擁有土地使用權的編號為164/LPMO、165/LPMO、166/LPMO的土地上建設鉀鹽礦加工裝置和相關配套設施有關的房屋建築物（包括但不限於倉庫、廠房、辦公樓、宿舍等），總建築面積為35,000㎡。 7． 當地政府對進廠道路未予辦理土地租賃證。根據寮國政府授權計劃與投資部與中農礦產資源勘探有限公司籤署的《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》及與中農礦產投資有限公司（香港）（Sino-Agri Mining Investment Co., Ltd （Hong Kong, P.R. China））、深富力有限公司（Seng Faly Co., Ltd （Cayman Islands））籤署的《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同的變更合同》、以及上述徵地補償協議的約定，中農鉀肥有權在該等未辦理土地特許證的土地上建造進廠道路並使用，同時中農鉀肥須批准寮國群眾和寮國政府無償使用所有中農鉀肥建造的並有中農鉀肥保護的進廠道路，但是在使用該道路時，寮國群眾和寮國政府應不負面的觸及或幹涉中農鉀肥的業務。經

東凌糧油

委託的寮國萬象律師事務所出具的《補充法律意見書》所載「本所律師經核查後認為，中農鉀肥有權按照法律規定和相關協議約定使用上述未辦理土地特許證的土地作為建設進廠道路，且不存在任何法律障礙」。 8． 本項目在10萬噸驗證過程中產生的發明專利（發明名稱：一種鉀鹽礦採空區的充填方法）是本項目實際實施的關鍵技術，該專利的專利權人登記為中農礦產資源勘探有限公司。根據中農礦產資源勘探有限公司與中農鉀肥有限公司於2014年4月23日籤署《專利技術實施許可協議》，中農礦產資源勘探有限公司以普通許可方式許可中農鉀肥無償實施該專利。 六、資產負債情況、未來經營和收益狀況預測說明 （一）資產及負債清查情況說明 為配合評估機構順利開展評估工作，中農鉀肥按照有關規定和程序對列入此次評估範圍的資產進行了全面清查。 本次是對中農鉀肥的股東全部權益進行評估，故列入評估清查範圍的資產為中農鉀肥的全部資產和負債，詳見下表： 評估清查範圍表 金額單位：人民幣元 資產（負債）類型 帳面金額 流動資產 135,512,072.66 非流動資產 690,186,873.95 其中：固定資產 562,632,453.27 資產（負債）類型 帳面金額 在建工程 101,341,387.35 無形資產 26,199,774.99 遞延所得稅資產 13,258.34 資產總計 825,698,946.61 流動負債 600,715,004.27 非流動負債 154,187,500.00 負債總計 754,902,504.27 淨資產 70,796,442.34 本次申報評估的主要資產為寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦段採礦權。 上述報表數據已經立信會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了「信會師報字[2014]第114436號」標準無保留意見審計報告。 在本次清查過程中，中農鉀肥進行了詳盡的部署，由單位主要負責人直接領導，以財務部門為主，礦山部、生產技術部、綜合管理部、工程管理部、物流管理部、環境與社會行動管理部等有關部門密切配合，對列入評估範圍內的資產進行了全面清查。清查工作按照資產的不同種類分別進行，主要分為現金和銀行存款的清查、債權和債務的清查、存貨的清查、固定資產的清查、在建工程的清查、無形資產的清查等。 為配合評估機構清查核實工作，財務人員對公司的現金進行了盤點，並結合評估基準日至盤點日所發生的現金收付情況倒推到評估基準日的現金金額，以確定評估基準日的實有現金餘額。銀行存款的清查核實是將評估基準日的銀行明細帳與銀行對帳單進行核對，對與銀行對帳單不符的帳號，財務人員查找原因，並編制了銀行存款餘額調節表。 債權和債務的清查：財務人員按照評估公司提供的資產評估申報表表樣根據明細帳逐項填列了債權和債務的結算對象、業務內容、發生時間及發生金額，並結合合同借據等清查核實是否存在壞帳、糾紛，是否存在無需償付的債務。 存貨的清查盤點主要是依據評估現場工作日的庫存清單對存貨進行了抽盤，並結合評估基準日至評估現場工作日的存貨出入庫情況進行了倒推計算，倒推至評估基準日的存貨數量，與存貨的申報數相核對，情況基本相符，由此判斷存貨的申報數據真實、可信。 對固定資產、在建工程進行了全面的清查核實，包括清點實物資產數量、依據建設工程施工合同、工程結算單等重大合同協議，核對帳面價值的構成、工程形象進度。財務人員按照評估公司提供的資產評估申報表表樣根據明細帳及盤點情況逐項填列了固定資產、在建工程評估申報明細表。 對無形資產—採礦權，收集了礦物開採許可證、資源儲量核實報告及其審查意見書、可研報告及其評審意見書，準備了歷年採礦和選礦成本費用資料、歷年產銷量統計情況表、產品銷售情況表、歷次銷售合同及調價合同等與評估相關的資料，並按評估機構的要求填列了申報表。 對無形資產—土地租賃權，收集了徵地文件，炸藥庫、開採與加工廠區及迴風井的土地租賃證，準備了徵地費用支出的原始憑證、記帳憑證等資料，並按評估機構的要求填列了申報表。 （二）未來經營和收益狀況預測說明 1． 企業實際生產銷售情況 中農鉀肥為鉀鹽礦採選聯合企業，10萬噸驗證工程正式運行。2011年至2014年7月份累計採出原礦量142.49萬噸、處理原礦量142.18萬噸、生產鉀肥161405.35噸、銷售鉀肥106588.15噸。近三年一期生產銷售情況如下表所示。 2011年至2014年7月生產銷售情況匯總表 項目 2011年 2012年 2013年 2014年1-7月 合計 原礦產量（萬噸） 22.71 33.75 54.24 31.79 142.49 入選礦量（萬噸） 19.05 35.67 54.90 32.56 142.18 鉀肥 產量（T） 13878.4 41029.3 70,550.85 35,946.80 161,405.35 銷量（T） 6000 31807.15 40,645.00 28,136.00 106,588.15 收入（萬元人民幣） 1,555.20 8,159.06 9,176.17 5,085.82 23,976.25 2．中農鉀肥的收益狀況預測 為配合評估師的收益法預測，公司提供了企業的歷史年度財務數據和礦山的地質儲量等方面的資料，公司也進行了盈利預測。 中農鉀肥成立於2009年5月，2011年底10萬噸鉀肥驗證裝置開始正式生產，從試生產到評估基準日，已累計採出原礦142.49萬噸，生產鉀肥16.14萬噸。由於10萬噸鉀肥驗證裝置為中農鉀肥100萬噸鉀肥項目的前期實驗性項目，雖然已投產，但實際發生的單位生產成本費用等參數對100萬噸鉀肥項目來說，可以說參考意義不大。公司主要參考最近煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司編制了可研報告和現行稅費政策進行了盈利預測。之所以參考可研報告進行盈利預測，是基於如下理由：（1）可研報告是依據經國土資源部評審中心評審後的《勘探報告》結合礦區地形地質條件、資源賦存條件等進行編制的。保有資源量數據具有較高的可信度；（2）可研報告通過了中農鉀肥2014年7月26日組織專家的評審，專家出具了《中農鉀肥有限公司（寮國）東泰礦區100萬t/a鉀鹽項目可行性研究報告》的評審意見，認為可研報告的編制基本符合化學礦山可行研究報告的要求和深度。設計的礦區規模可行；提出的礦床開拓方式合理，採用綜合機械化掘採採礦工藝為主、炮採為輔的採礦工藝，可以保證礦山的設計生產能力；地面配套建設的106.60萬t/a鉀肥加工廠，可研設計採用的固體尾鹽及膠凝充填兩種方案可行，既可提高資源回採率，同時滿足寮國環保要求。（3）《可研報告》估算的成本費用基本符合當地現行生產力水平。 營業稅金及附加、利潤稅、分紅稅等主要按中農礦產資源勘探有限公司與寮國政府籤署《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》的約定及寮國現行稅收制度，與銷售收入掛鈎計算。 七、資料清單 在本次資產評估過程中，我們詳盡提供了所需的資產評估資料，並保證所提供的資料真實、完整、可靠。 1. 評估基準日會計報表及本次經濟行為的專項審計報告和近三年的年度審計報告； 2. 資產評估申報表； 3. 財務帳冊； 4. 產權證明文件：包括礦物開採許可證、土地租賃證和車輛行駛證； 5. 中農鉀肥的特許權證； 6. 煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司2014年7月編寫的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）及該報告的專家評審意見； 7. 2009年8月中國恩菲工程技術有限公司編制的《中農礦產資源勘探有限公司寮國東泰鉀鹽礦一期工程可行性研究報告》（年生產能力750萬噸/年、年產精礦99.58萬噸）； 8. 2008年2月中國恩菲工程技術有限公司編制的《寮國嘉西鉀鹽開發有限公司寮國東泰鉀鹽礦驗證工程可行性研究報告》（年生產能力50萬噸、年產鉀鹽10.86萬噸）； 9. 河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月編寫的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》及國土資源部礦產資源儲量評審中心2014年7月15日出具的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號； 10. 中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2008年9月編制的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》(2008年12月提交)及國土資源部礦產資源儲量評審中心2009年7月13日出具的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦詳查報告》礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2009]37號）； 11. 中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2007年12月完成的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》及寮國政府備案文件； 12. 2009年1月19日寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司籤署的《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》； 13. 2014年3月10日寮人民民主共和國政府與中農礦產投資有限公司（香港）和深富力有限公司籤署的《寮人民民主共和國政府與中農礦產投資有限公司（香港）和深富力有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣鉀鹽礦開採和加工合同的變更協議》； 14. 寮人民民主共和國財政部、海關司《組織實施政府辦公廳關於免除出口礦產品特殊關稅徵收的通知》（字第：04329號）； 15. 《關於國土租金和國土特許權費比率的國家主席令》（字第：02號）； 16. 徵地文件； 17. 銀行對帳單、採掘承包合同、工程施工承包合同、股權轉讓合同、借款合同、產品銷售合同、產品銷售通知單、結算單等重大合同、協議； 18. 生產經營統計資料； 19. 中國政府、寮國政府對公司成立、項目建設的批准文件； 20. 法律意見書； 21. 寮國鉀鹽項目介紹及生產經營計劃； 22. 委託方和被評估單位承諾函； 23. 2014年7月31日中農礦產資源勘探有限公司與中農國際鉀鹽開發有限公司籤署的《專利權轉讓協議》； 24. 2014年4月23日中農礦產資源勘探有限公司與中農鉀肥有限公司籤署的專利技術實施許可協議； 25. 《發明專利證書》（證書號第1389006號，專利權人中農礦產資源勘探有限你公司）； 26. 其他與評估相關的資料等。 （關於進行資產評估有關事項的說明中的蓋章頁） 委託方之一：廣州

東凌糧油

股份有限公司 法定代表人或委託代理人： 年 月 日 （關於進行資產評估有關事項的說明中的蓋章頁） 委託方之二：中國農業生產資料集團公司 法定代表人或委託代理人： 年 月 日 （關於進行資產評估有關事項的說明中的蓋章頁） 被評估單位：中農鉀肥有限公司 法定代表人或委託代理人： 年 月 日 第三部分 評估對象與評估範圍及資產核實情況說明 一、 評估對象與評估範圍內容說明 （一） 評估對象與評估範圍 本次評估對象為中農鉀肥有限公司的股東全部權益。 本次評估範圍為經審計的中農鉀肥在評估基準日（2014年7月31日）所擁有的全部資產和負債。 所涉及的資產及負債類型包括流動資產（貨幣資金、應收帳款、預付帳款、其他應收款和存貨）、固定資產（房屋建築物、構築物及其他輔助設施、井巷工程、機器設備、車輛、電子設備）、在建工程、無形資產（土地租賃權、採礦權）、遞延所得稅資產、流動負債（應付帳款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款、一年內到期的非流動負債）、非流動負債（長期借款）。審計後帳面金額詳見下表： 金額單位：人民幣元 資產（負債）類型 帳面金額 流動資產 135,512,072.66 非流動資產 690,186,873.95 其中：固定資產 562,632,453.27 在建工程 101,341,387.35 無形資產 26,199,774.99 遞延所得稅資產 13,258.34 資產總計 825,698,946.61 流動負債 600,715,004.27 非流動負債 154,187,500.00 負債總計 754,902,504.27 淨資產 70,796,442.34 本次申報評估的主要資產為寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦段採礦權。 上述報表數據已經立信會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了「信會師報字[2014]第114436號」標準無保留意見審計報告。 （二） 實物資產的分布情況及特點 1. 實物資產的類型、數量、分布情況和存放地點 中農鉀肥實物資產主要包括現金、存貨、土建類資產、礦建類資產、設備類資產和在建工程等。 （1） 現金存放於中農鉀肥在萬象辦事處財務室及東泰礦區財務室，幣種為美元及基普。其中：萬象辦事處財務室存放13,659,240.00基普及1,259.70美元；東泰礦區財務室存放79,277,418.88基普及3,019.26美元。按評估基準日匯率，折算人民幣帳面價值為97,479.94元， （2） 存貨 存貨包括在途物資、原材料、在產品和產成品。 ① 在途物資共107項，帳面價值為1,434,233.55元，均為從雲南中農礦產有限責任公司發出的機械備品備件、備用電氣元件、閥門、管件等。 ② 原材料分為24大類，共6800多項，帳面價值為25,887,553.18元，主要包括小件物資、煤炭、工程機械備件、火工材料、編織袋等，分別存放於廠區備件庫、煤炭庫、炸藥庫、編織袋庫。 ③ 在產品共1項，為原礦，帳面價值為227,747.03元，共3142噸，存放於原礦堆場。在盤點日，部分已消耗。 ④ 產成品共2項，折算為K2O含量分別為60%和58%鉀肥，庫存量分別為48389.70噸及6427.5噸，合計54817.2噸，帳面價值為84,806,756.65元。產成品均存放於礦區產品區。 （3） 土建類資產 主要包括房屋建築物、構築物及管道溝槽。 ① 房屋建築物 房屋建築物共計36項，建築面積合計24181.99平方米；其中：2009年建成使用1項，為建設初期使用的活動板房及圍牆；其他房屋建築物均於2011-2013年建成使用，主要包括磨浮車間、辦公樓、精礦脫水車間、精礦乾燥車間、鍋爐房、食堂、宿舍以及各種輔助用房等。房屋建築結構主要包括框架結構、鋼結構、磚混結構等。生產性廠房主要以框架結構、鋼結構為主，非生產性的建築物主要為磚混結構及鋼結構等。均位於礦區內。 ② 構築物 納入評估範圍的構築物及其他輔助設施124項。主要包括廠區道路、廠區排水溝、廠外主幹道、尾礦庫、尾液池、堆礦場地、圍牆、廠區綜合管網等，結構為瀝青、混凝土、磚混、土石、鋼筋混凝土、鋼管等。 構築物及其他輔助設施中2009年建成使用1項，為水源地取水設施，包括輸水管線、水源地變配電室、水源地護坡、水源地圍牆等水源地取水設施；2010年建成使用3項，主要為斜坡道附屬設施；其他均於2011-2014年建成使用。 ③ 礦建類資產 納入評估範圍的井巷工程共計21項，主要包括位於-8m、-18m、-28m、-48m、-56m、-68m分段的平巷、硐室、主斜坡道、迴風井以及各巷道內支護結構等輔助設施。總掘進體積超過33.7萬m3，巷道總長超過23.8千米。其中迴風井設施、斜坡道及-8 m至-48m分段於2010-2011年建設，-56m、-68m分段及其他於2012-2014年建設。 主要資產中：主斜坡道，長1396m，巷道傾角14°，掘進斷面19.325m2，掘進體積27018.73 m3，其中從地表開始的540m為鋼筋混凝土支護，支護厚度450mm，其餘為金屬錨網噴射混凝土支護，支護厚度200mm，主斜坡道地面為碎石路面；迴風井風筒：豎井，長178m，井筒淨直徑4m，鋼筋混凝土支護，支護厚度350mm。 地下運輸採用汽運及皮帶機輸送。 （4） 設備類資產 ① 機器設備 納入評估範圍的機器設備共561項（共計1783臺/套），其中7.31%於2010年及以前購置啟用，76.61%於2011年啟用，其他均於2011年以後啟用。截止評估現場勘查日除6臺設備未安裝外，其他設備均使用正常。 ② 運輸車輛 納入評估範圍的運輸車輛共34項計37輛，其中5座小型客車3輛，包括RX400型凌志越野車、現代DCBA772234型商務車、現代Starex商務車各1輛；15座豐田考斯特中巴車、12座Hiace型豐田麵包車各1輛；EQ3124FL7及DFL3258A3型東風自卸卡車、CA3095K2型解放牌自卸汽車、長城皮卡4×4、JAC-HFC1027K1R型江淮皮卡車、D-Max型五十菱皮卡等輕中重型貨車共30輛；本田CRF250R二輪摩託車及捷安特牌林肯型自行車各1輛。其中21輛於2011年及以前購置啟用，其他均於2011年以後購置啟用。 ③ 電子設備 納入評估範圍的電子設備共131項計465臺/套，主要包括空調、印表機、電腦、數位相機、電視接收裝置、網絡設備等辦公設備，以及冰箱、冰櫃、洗衣機等家用小電器等。電子設備中34.12% 於2012年及以前購置啟用，其他均於2013-2014年購置啟用。 （5） 在建工程 在建工程包括土建工程、設備安裝工程和前期及其他費用三項。帳面金額為101,341,387.35元。 土建工程主要為一期第二階段擴建工程項目，共18項，主要包括斜井工程，援建道路，斜坡道治水，供水管線、母液至貯液池管線、轉載站至主斜井井口房皮帶廊工程、水管線通風井至貯液池及擴建工程物資等。 設備安裝工程5項，包括取水點5t浮船、EBS630型掘採機、QSY2.2*1.6型迴轉乾燥機、GX-1TD型鑽機、CGF-4型浮選機等設備購置及安裝工程。 前期及其他費用主要包括斜井工程監理費、一期第二階段擴建工程的企業管理費用（包括工資、可研報告編制費、差旅費等）等。 在建工程均位於東泰礦區鉀鹽礦區。 2. 實物資產的技術特點、實際使用情況、大修理及改擴建情況等 中農鉀肥為採選聯合企業，設備類實物資產主要為採選設備、房屋建築類實物資產為井巷工程和地面選礦車間及配套設施。 採礦：目前礦區採用斜坡道-斜井聯合開拓方式，礦山主要採用機械切割-連續採礦機採礦工藝，並輔以放炮崩落採礦工藝，採用房柱嗣後充填採礦法，條柱形開採。主斜井內皮帶機進行礦石提升，最大提升能力為1200t/h，年提升能力為400萬噸。 選礦：原礦通過定量送入給礦機和皮帶輸送機進入磨機破碎，破碎後，經母液調漿後通過料漿泵輸送到結晶機進行分解結晶。結晶機底流經振動篩篩分去除粗粒鹽，篩下物進入濃縮機濃縮。濃縮的底流進入浮選機，加浮選藥劑將KCl和NaCl進行分離。浮選泡沫（KCl＞90%）經洗滌、脫水送蒸氣乾燥機烘乾後包裝即為成品。 尾礦充填：尾鹽送尾礦脫水車間脫水後做充填。生產工藝中剩餘母液輸送到蒸發車間進行強制蒸發，將母液中的KCl以光滷石形式回收到結晶機進行利用，老滷液與尾礦調漿並添加少量添加劑後充填到井下採空區。既保證了環保要求，同時也能提高井下採礦回採率。 項目自2008年開始設計，2009年初開始建設，2011年底建成投產。從試生產到評估基準日，已累計採出原礦142.49萬噸，生產鉀肥16.14萬噸，單月產量最高9719.6噸。產品投放到越南、泰國等市場銷售，驗證項目已實現工業化產量，基本達到預期目標。 根據企業開採加工計劃及《可研報告》設計方案，礦山生產採選規模為800萬噸/年礦石，最終產品規模為106.6萬噸/年鉀肥。東泰礦區分兩期建設，一期為南區改擴建，生產規模為53.3萬噸/年鉀肥；二期為北區新建礦山及南區選廠擴建，北區新建礦山生產規模為53.3萬噸/年鉀肥。目前，一期擴建項目少量土建工程已開始建設，二期項目只發生少量前期費用。 經現場勘查，絕大多數建築物類、設備類資產等均使用正常。 （三） 企業申報的帳面記錄或者未記錄的無形資產情況 中農鉀肥申報帳面記錄的無形資產包括土地租賃權及東泰礦區鉀鹽礦採礦權，帳面金額為26,199,774.99元。 1. 土地租賃權 寮國實行土地公有制。依據《土地法》（1997年5月3日國家主席令第33號），土地所有權歸國家所有。由國家在全國範圍內集中統一管理並賦予個人、家庭及組織；經濟組織、武裝部隊、國家機關、社會及政治組織有效使用並讓外籍人、無國籍人和外國人租賃。政府允許寮國公民出租土地，但最高不得超過30年，可視情節續租。在寮國依法投資和活動的外國人、無國籍人、外籍人，可以向政府租賃土地，其租期最高不得超過30年，但可按政府的決定視情形續租。因中農鉀肥屬於外國人，政府只對其租賃土地，並要按規定繳納租金。 中農鉀肥共取得了3個土地租賃權證[分別為炸藥庫、開採與加工（廠區）和迴風井]及因當地政府認為進廠道路屬於公共設施而不予辦理土地租賃證的進廠道路用地，土地面積合計為1014348m2。土地租賃權原始發生額586,952.80元、帳面金額529,160.51元。帳面價值為從當地村民手中徵用時發生的補償費用。 根據土地租賃證規定，土地使用年限為30年，自2009年1月19日至2039年1月19日。到期後如果有需要續延，要按合同規定更換新證；土地租賃證禁止交換買賣，但可以用於租用或作為資產，但要得到政府允許。 據2009年1月19日寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司籤署的《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》及土地租金繳納通知書，中農鉀肥按開採特準區面積（35Km2）及土地租金標準（20美元/公頃/年）每年繳納土地租金7萬元美元。 2. 採礦權 中農鉀肥擁有東泰礦區鉀鹽礦採礦權。採礦權原始發生額為28,474,231.07元，帳面金額為25,670,614.48元，均為2012年發生的地質勘查支出。 東泰礦區鉀鹽礦礦物開採許可證號為字第 181號/能礦部、礦業司，許可礦物為鉀鹽礦，面積3500（叄仟伍佰）公頃，期限30（叄拾年）年，許可證有效期自2009年1月19日至2039年1月18日。該礦物開採許可證由寮人民民主共和國礦業司司長通帕.因塔翁籤發。 3. 未記錄的無形資產 無。 二、 資產核實情況總體說明 （一） 資產核實人員組織、實施時間和過程 接受資產評估委託後，北京天健興業資產評估有限公司即與委託方就本次評估目的、評估範圍、委託評估資產的特點等影響資產評估方案的問題進行了認真討論。 根據委託評估資產的特點，確定評估方案，制訂評估計劃，有針對性地布置資產評估申報明細表，並設計主要資產調查表等，對被評估單位參與資產評估配合人員進行業務培訓，指導填寫資產評估清查表和各類調查表。 根據中農鉀肥提供的資產評估申報表，按照資產的不同類別評估人員共劃分為四組，包括無形資產評估、土建類資產（含礦建類資產）評估、設備類資產評估、流動資產和負債評估清查小組，分別於2014年6月4日進入寮國現場（2014年6月17日離開現場）、2014年8月2日進入寮國現場（2014年8月6日離開現場），整個清查核實工作於2014年8月6日結束。現將現場清查核實情況說明如下： 1. 流動資產清查情況 流動資產包括貨幣資金、應收帳款、預付帳款、其他應收款和存貨。 我們首先將申報表各科目合計數與總帳、資產負債表進行核對，在核對相符的基礎上，再將申報表中的各科目明細與明細帳進行核對，然後採用抽查憑證、合同、結算單、發函等方式進行核實。對實物性流動資產還進行了盤點。 （1） 現金清查情況 評估人員在中農鉀肥礦區及萬象辦事處出納配合下，分別於2014年8月3日及5日對庫存現金進行了監盤，查看了2014年7月31日至盤點日的現金日記帳尚未記帳的收款、付款憑證，以盤點日的庫存現金數加評估基準日至盤點日現金支出數，減評估基準日至盤點日的現金收入數，推算報表日應存數額與企業申報的評估基準日時點的現金數額。經核對，帳實相符。 （2） 銀行存款清查情況 將申報表中填報的各銀行帳面價值與企業明細帳、開戶銀行提供的銀行存款對帳單進行核對，並向其開戶銀行函證再次確認。對帳存金額與銀行存款對帳單不一致的帳戶，由企業查找原因，並編制銀行存款餘額調節表，評估人員再核實。銀行存款共涉及8個帳戶，3個基普戶、4個美元戶、1個人民幣戶。審計後帳面價值為2,129,705.61元。經核對，帳實相符。 （3） 應收款項清查情況 評估人員首先將申報表中該科目合計數與總帳、資產負債表進行核對，在核實相符的基礎上，再將申報表中該科目明細項與企業明細帳進行核對。 本次申報的應收帳款2項，為應收銷售鉀肥款及歷史年度累計的匯兌損益；預付帳款9項，主要為預付SDH專線費用、設備款、房屋租金、運費等；其他應收款6項，主要為關聯方寮國嘉西鉀鹽開發有限公司的借款、代墊運輸增值稅及個人借款等。 評估人員對欠款對象、業務內容、發生時間及債權的合理性、真實性逐一進行了核實。經核查，申報情況屬實。 （4） 存貨清查情況 申報的存貨包括原材料、在庫低值易耗品、在產品和產成品。 評估人員首先進行總帳、明細帳、會計報表及清查評估明細表的核對。其次，查詢企業存貨核算流程、內控制度、帳面價值構成。然後，對存貨進行抽盤。在抽盤過程中觀察、詢問了的存貨品質狀況、核實了庫齡、盤點了數量等，並與企業提供的生產出入庫記錄等其他資料進行相互印證。經核實，申報情況屬實，存貨保管完好。 2. 房屋建築物類資產清查情況 評估人員首先將申報表中該科目合計數與總帳、資產負債表進行核對，在核實相符的基礎上，再將申報表中該科目明細與企業明細帳進行核對。然後，評估人員根據資產評估申報表，進行全面清查核對。 房屋建築物主要為選礦車間（磨浮車間、精礦乾燥車間、脫水車間等）、包裝車間、成品倉庫、辦公樓、職工宿舍、泵房以及各種輔助用房等。 構築物包括廠區道路、廠區排水溝、廠外主幹道、尾礦庫、尾液池、堆礦場地、圍牆、廠區綜合管網等，結構為瀝青、混凝土、磚混、土石、鋼筋混凝土、鋼管等。 井巷工程主要包括-8m、-18m、-28m、-48m、-56m、-68m分段的平巷、硐室、主斜坡道、迴風井以及各巷道內支護結構等輔助設施。 在清查核實過程中，評估人員向土建管理人員了解建構築物及井巷的建成時間、使用狀況、計劃停用時間。對申報的數量及有效性，依據現場盤點、預決算資料以及查閱圖紙進行了核對。 本次申報的屋建築物類共計181項，其中：房屋建築物36項，建築面積合計24181.99平方米；構築物及其他輔助設施124項，井巷工程21項。審計後帳面原值449,582,898.62元，帳面淨值430,775,577.22元。納入評估範圍內的房屋建築物均未辦理房屋權證。經核查，申報情況屬實。 3. 設備類資產清查情況 評估人員首先將申報表中該科目合計數與總帳、資產負債表進行核對，在核實相符的基礎上，再將申報表中該科目明細與企業明細帳進行核對。然後，評估人員根據資產評估申報表，進行了全面清查核對。 設備分為機器設備、車輛及電子設備三類。在清查核實過程中，評估人員向設備管理人員和設備的使用人員了解設備的使用狀況、存在的缺陷以及維護、修理情況。對申報的數量、規格型號、購置時間、使用時間、生產廠家與實物資產、設備銘牌以及財務原始資料進行了核對。 納入評估範圍的機器設備共561項（共計1783臺/套），其中7.31%於2010年及以前購置啟用，76.61%於2011年啟用，其他均於2011年以後啟用。截止評估現場勘查日除6臺設備未安裝外，其他設備均使用正常。 納入評估範圍的運輸車輛共34項計37輛，其中5座小型客車3輛，包括RX400型凌志越野車、現代DCBA772234型商務車、現代Starex商務車各1輛；15座豐田考斯特中巴車、12座Hiace型豐田麵包車各1輛；EQ3124FL7及DFL3258A3型東風自卸卡車、CA3095K2型解放牌自卸汽車、長城皮卡4×4、JAC-HFC1027K1R型江淮皮卡車、D-Max型五十菱皮卡等輕中重型貨車共30輛；本田CRF250R二輪摩託車及捷安特牌林肯型自行車各1輛。其中21輛於2011年及以前購置啟用，其他均於2011年以後購置啟用。截止評估現場勘查日現代Starex商務車前保險槓和外中下部曾碰撞，已修復；用於井下運輸原礦的EQ3124FL7型及CA3095K2型自卸汽車外觀鏽蝕嚴重，車況較差，待修復。 納入評估範圍的電子設備共131項計465臺/套，主要包括空調、印表機、電腦、數位相機、電視接收裝置、網絡設備等辦公設備，以及冰箱、冰櫃、洗衣機等家用小電器等。電子設備中34.12% 於2012年及以前購置啟用，其他均於2013-2014年購置啟用。 經核查，申報情況屬實。 4. 在建工程清查 評估人員首先將申報表中該科目合計數與總帳、資產負債表進行核對，在核實相符的基礎上，再將申報表中該科目明細與企業明細帳進行核對。然後，評估人員根據資產評估申報表，進行了全面清查核對。 在建工程包括在建土建、在建設備安裝和在建項目前期費用。審計後帳面價值101,341,387.35元，主要包括工程施工款、材料費、設備購置費，以及企業管理費、勘查設計費、監理費、試驗費用等。中農鉀肥在建工程項目主要包括一期第二階段擴建項目及二期新建項目。目前一期第二階段擴建項目少量土建工程已建成，預計一期第二階段擴建項目將於2016年12月完工試生產；二期新建項目只發生少量前期費用，預計二期新建項目2017年5月完工試生產。經核查，申報情況屬實。 5. 遞延所得稅資產清查 企業申報遞延所得稅資產計2項，評估人員對遞延所得稅資產計提基礎進行了核實，對申報的遞延所得稅資產進行了測算。經核實，申報情況屬實。 6. 無形資產清查 本次企業申報的無形資產主要為東泰礦區鉀鹽礦採礦權和土地租賃權。 評估人員收集了國家發展和改革委員會文件《國家發展改革委員會關於中農礦產資源勘探有限公司投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工示範工程項目核准的批覆》（發改外資[2009]2374號）、國家發展和改革委員會文件《國家發展改革委員會關於中農礦產資源勘探有限公司投資建設寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目核准的批覆》（發改外資[2011]2186號）、寮人民民主共和國礦業司司長籤發的礦物開採許可證（字第 181號/能礦部、礦業司）等合法性文件；中國恩菲工程技術有限公司受中農礦產委託於2009年月編制的可行性研究報告、煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司2014年7月編寫的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）及其評審意見書等設計文件；中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2007年12月完成的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》及寮國政府備案文件、河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月提交的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》及其審查意見書等地質資料；查看了產品銷售收入、生產成本明細帳、管理費用、銷售費用和財務費用明細帳等財務資料、收集了生產技術指標等生產經營資料。對無形資產產權、保有的資源儲量、設計生產能力、開採成本水平、產品實際售價等進行了清查核實。 對於土地租賃權，評估人員收集了土地法、土地租賃證、徵地文件及補償明細等，審核了徵地補償的原始憑證，對土地租賃權權屬、帳面價值的構成等進行了清查核實。經核實，申報情況屬實。 7. 負債清查情況 負債科目為應付帳款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款、一年內到期的非流動負債和長期借款。清查中首先對大額負債進行函證，對未收到回函的負債和其他未進行函證的負債實行替代程序，主要是核對各科目總帳、明細帳、會計憑證是否一致，查看合同、工程價款結算表等，核實負債發生原因及負債計提的合理性、真實性。經核實，申報情況屬實。 （二） 影響資產核實的事項及處理方法 無。 （三） 核實結論 1． 當地政府對進廠道路未予辦理土地租賃證。 2． 納入評估範圍的運輸車輛中現代Starex商務車前保險槓和外中下部曾碰撞，已修復；用於井下運輸原礦的EQ3124FL7型及CA3095K2型自卸汽車外觀鏽蝕嚴重，車況較差，待修復；21輛自卸汽車及1臺平板拖車限於廠區內使用，均未辦理行駛證。其他申報情況屬實。 3． 納入本次評估範圍內的房屋建築物共計24181.99m2，截至評估基準日中農鉀肥未辦理建設許可證。2014年9月15日，中農鉀肥向寮國甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局提交了編號為010的補充申請辦理建設許可證的報告，並獲得甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局的受理以進入審批程序，且隨後通過了甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局必要的現場檢查。2014年10月24日，中農鉀肥已獲得編號為662的《建設許可證》，批准同意中農鉀肥為建設鉀鹽礦加工廠之目的，在其擁有土地使用權的編號為164/LPMO、165/LPMO、166/LPMO的土地上建設鉀鹽礦加工裝置和相關配套設施有關的房屋建築物（包括但不限於倉庫、廠房、辦公樓、宿舍等），總建築面積為35,000㎡。 4． 房屋建築物中的老宿舍屬於工程施工單位留與企業，帳面原值為修繕費用。 本次評估申報資料基本符合資產評估要求。 第四部分 成本法評估技術說明 第一節 流動資產評估說明 流動資產包括貨幣資金、應收帳款、預付帳款、其他應收款和存貨。 流動資產審計後帳面價值為135,512,072.66元，評估值為137,396,090.66元，評估增值1,884,018.00元。具體評估過程如下： 一、 貨幣資金 貨幣資金帳面價值為2,227,185.55元，包括庫存現金和銀行存款，其中庫存現金97,479.94元，銀行存款2,129,705.61元。 1．庫存現金 庫存現金均為外幣，為美元及寮國基普，分別為4,278.96美元及92,936,658.88基普，經評估基準日匯率折算後的帳面價值為97,479.94元。 庫存現金存放於中農鉀肥礦山財務部、萬象辦事處財務部出納辦公室的保險柜。評估人員將資產評估申報表中的外幣現金數與現金日記帳進行了核對，並在出納的配合下對現金進行清查。出納員對庫存現金進行了盤點，財務負責人與評估人員在現場監盤。根據盤點日現金餘額加上評估基準日至盤點日的現金支出，減去評估基準日至盤點日的現金收入倒推至評估基準日的餘額並與企業申報的現金帳面值進行核對，核對結果相符。 對於庫存現金，應以核實無誤的現金實有數額作為評估值。經審查核實，企業申報情況屬實。 庫存現金評估結果：外幣現金帳面價值分別為4,278.96美元及92,936,658.88基普，帳面價值為人民幣97,479.94 元，評估值為97,479.94 元。 2．銀行存款 中農鉀肥申報的銀行帳戶有8個，包括3個寮國基普帳戶、4個美元帳戶及1個人民幣帳戶。審計後銀行存款帳面餘額為人民幣2,129,705.61元。 評估人員根據銀行日記帳、當期開戶行提供的銀行存款對帳單、企業編制的銀行存款餘額調節表和銀行詢證函回函進行了銀行存款實有數額的核實。以核實後的實有數額確定評估值。 經核實，帳實、帳帳相符。 銀行存款評估結果：帳面價值2,129,705.61元，評估值2,129,705.61元。 貨幣資金評估結果：貨幣資金審計後帳面價值2,227,185.55元，評估值2,227,185.55元。 二、 應收帳款 中農鉀肥應收帳款帳面金額38,301.02元，壞帳準備1,915.05元，帳面淨額36,385.97元。 對於應收款項，評估人員先進行函證，在清查核實的基礎上，根據每筆款項可能回收的數額確定評估值的。對於有充分理由相信全部能收回的，按清查核實後帳面價值確定評估值；對於符合有關規定應核銷或者有確鑿證據表明無法收回的，如債務人死亡、破產、剩餘財產不足抵償債務，以及餘款催討無經濟意義的，評估為零。 本次申報的應收帳款共計2項，分別為應收PARICH FERTILIZER CO.,LTD的貨款及HOANHSON GROUPJSC越南衡山的貨款。截至評估基準日中農鉀肥與上述兩家企業一直存在合作，本次評估按核實後的實有數額確定評估值。 企業依據會計政策計提壞帳準備1,915.05元，本次評估已考慮了往來款項回收的可能性，按資產評估規範的要求，以零值確定壞帳準備評估價值。 評估結果：應收帳款審計後帳面淨額為36,385.97元，評估值為38,301.02元。評估增值1,915.05元，系企業依據會計政策計提的壞帳準備，評估人員按資產評估規範的要求，以零值確定壞帳準備評估價值形成。 三、 預付帳款 預付帳款帳面價值為3,883,879.39元，共9項，主要為預付SDH專線費用、設備款、房屋租金、運費等。 評估人員首先對大額的預付款項進行函證，對未收到回函的預付款項和其他未進行函證的款項實施替代程序，審核相關帳簿、原始憑證及協議或合同。同時根據所能收回的相應貨物或者服務以及形成的資產或權利來確定評估值；對於能夠收回相應貨物或者服務的，按其審計後的帳面值確定為評估值；對於那些有確鑿證據表明收不回、也不能形成相應資產或者權益的預付款項，以及餘款催討無經濟意義的評估值為零。 經發函等方式核實，未發現存在有確鑿證據表明收不回、也不能形成相應資產或者權益的預付款項。 評估結果：預付帳款帳面值3,883,879.39元，評估值3,883,879.39元。 四、 其他應收款 其他應收款帳面值17,044,297.27元，計提壞帳準備35,965.93元，帳面淨值17,008,331.34元，主要為寮國嘉西鉀鹽開發公司的借款、代墊運輸增值稅等。 對於其他應收款項，評估人員對大額應收款項進行函證，在清查核實的基礎上，根據每筆款項可能回收的數額確定評估值的。對於有充分理由相信全部能收回的，按清查核實後帳面價值確定評估值；對於符合有關規定應核銷或者有確鑿證據表明無法收回的，如債務人死亡、破產、剩餘財產不足抵償債務，以及餘款催討無經濟意義的，評估為零。 經發函等方式核實，未發現存在無法收回的其他應收款。 壞帳準備帳面價值35,965.93元，系審計根據帳齡分析法估計的壞帳損失，本次評估採用個別認定法進行評估，其他應收款均不存在不能收回的跡象，以零值確定壞帳準備評估值。 評估結果：其他應收款帳面淨值17,008,331.34元，評估值17,044,297.27元，評估增值35,965.93元。增值原因是由於審計按會計準則對其他應收款計提了壞帳準備，而評估人員認為其他應收款不存在收不回跡象，以零值確定壞帳準備評估值，故形成評估增值。 五、 存貨 中農鉀肥申報評估的存貨帳面價值112,356,290.41元。包括在途物資、原材料、在產品及產成品。對於上述存貨，評估人員了解了中農鉀肥的存貨財務制度和實物管理制度，查閱了存貨的相關會計資料、訂購合同和出入庫記錄，對存貨進行了抽查盤點。 各類存貨的評估方法如下： （一）在途物資 在途物資帳面價值1,434,233.55元，包括汽車及機器設備配件、備品備件、低值易耗品等。 在途物資均為企業近期採購但尚未驗收入庫的材料。評估人員核查了採購材料的供貨合同及採購清單，證實帳面價值構成準確性。經核實，相符。 評估結果：在途物資帳面價值1,434,233.55元，評估價值1,434,233.55元。 （二）原材料 原材料帳面價值25,887,553.18元，分為24大類，主要包括小件物資、煤炭、工程機械備件、火工材料、編織袋等。 評估人員首先對原材料的明細帳和總帳進行帳帳核對，對材料收發憑證進行了核對，了解存貨的收、發、存情況，並對存貨的倉儲保管狀況及採購價格進行調查，確認存貨的現行價格。 原材料主要為中農鉀肥生產所需的輔助材料以及生產所用的備品備件，該部分材料周轉較快，市場價格變化不大，評估人員以其實際取得成本確定其評估值。煤炭、柴油及部分小件物資等存放時間較長，市場價格變化較大，以當前市場價格確定其評估值。 評估結果：原材料帳面價值25,887,553.18元，評估值25,968,065.58元，評估增值80,512.40元，增值率0.31 %。增值原因是由於柴油及部分小件物資市場價格波動形成。 （三）在成品 納入本次評估範圍的在產品帳面價值為227,747.03元，為開採後運輸至地表的鉀鹽原礦，庫存數量為3142噸。 目前市場上無鉀鹽原礦銷售，均是加工成鉀肥進行銷售。 對在產品，評估人員首先依據其申報表對其進行現場抽查盤點，然後了解其會計核算辦法，確認存貨計價方法。抽查記帳憑證予以核實。目前，中農鉀肥採礦作業外包，在產品帳面金額主要為外包採礦成本。評估人員收集了採礦承包合同，核實了採礦單價。經核實，帳面價值構成合理，故以經清查核實的帳面價值為其評估值。 在產品經審計後帳面價值為227,747.03元，評估價值為227,747.03元。 （四）產成品 納入評估範圍的產成品為鉀肥，帳面數量為54817.2噸，其中60%K2O 48389.70噸、58%K2O 6427.50噸。帳面價值84,806,756.65元。 評估人員首先對庫存商品的明細帳和總帳進行帳帳核對，通過對庫存商品收發憑證的核對，了解存貨的收、發、存情況，在此基礎上對庫存商品進行抽查盤點，了解企業近期的銷售情況，確定存貨的現行價格。 對於產成品，以其完全成本為基礎，對於十分暢銷的產品，根據其出廠銷售價格減去銷售費用和全部稅金確定評估值；對於正常銷售的產品，根據其出廠銷售價格減去銷售費用、全部稅金和適當數額的稅後淨利潤確定評估值；對於勉強銷售出去的產品根據其出廠銷售價格減去銷售費用、全部稅金和稅後淨利潤確定評估值；對於滯銷、積壓、降價銷售產品，根據可收回淨收益確定評估值。 目前鉀肥屬於正常銷售的產品，本次評估根據其出廠銷售價格減去銷售費用、全部稅金和適當數額的稅後淨利潤（本次評估按50%扣減利潤）確定評估值。 評估基準日前後企業產品的近期品位為95%（60%K2O）平均出廠銷售價格為290美元/噸，按基準日美元對人民幣匯率（6.1675）折算後約為1,788.58元/噸，根據行業定價方法，58%K2O價格以60%K2O為基準，按鉀含量比例計價，即58%K2O鉀肥的1,728.96元/噸（=1,788.58元/噸/60%×58%）。 本次評估人員採用企業於評估基準日實際承擔的資源稅及開採增值稅確定營業稅金及附加率（銷售收入的7%）。在參考企業2012-2014年7月的銷售費用佔收入的比例的基礎上，評估人員注意到2014年4月份企業銷售給百潤鉀肥18068噸（銷售單價290美元）中對應16068噸是委託百潤運輸到美洲市場進行促銷，全部運費（共計5,601,631.88元，已計入銷售費用）由中農鉀肥承擔，評估中對該批產品的銷售收入及計入銷售費用中的運費予以扣除調整，並以調整後的2012-2014年7月的銷售費用佔銷售收入的比例（約為0.6%）測算產成品的銷售費用。 具體評估方法如下： 產成品評估價值=產品銷售收入－銷售稅金及附加－銷售費用－利潤稅－扣減利潤 案例：存貨—產成品評估明細表，序號第1項 產品名稱：鉀肥 帳面價值：84,806,756.65元 數量：60%K2O 48389.70噸、58%K2O 6427.50噸 （1）預計銷售收入＝評估基準日庫存×市場售價 ＝48389.70×1,788.58＋6427.50×1,728.96 ＝97,661,740.03（元） （2）銷售稅金及費用之和 ＝預計銷售收入×（產品銷售稅金及附加率+銷售費用率） ＝97,661,740.03×(7%+0.60%) ＝7,422,292.24（元） （3）稅前利潤＝預計銷售收入－銷售成本－銷售稅金及費用之和 ＝97,661,740.03－84,806,756.65－7,422,292.24 ＝5,432,691.14（元） （4）利潤稅＝5,432,691.14×35% ＝1,901,441.90（元） （5）扣除利潤＝（5,432,691.14－1,901,441.90）×50% ＝1,765,624.62（元） （6）評估值＝預計銷售收入－銷售稅金及費用之和－利潤稅 ＝97,661,740.03－7,422,292.24－1,901,441.90－1,765,624.62 ＝86,572,381.27（元） 產成品鉀肥審計後帳面價值為84,806,756.65元，評估值為86,572,381.27元，評估增值1,765,624.62元，增值率2.08%。評估增值原因為評估作價時考慮到產成品屬於正常銷售的產品，故在生產成本的基礎上考慮了適當利潤形成。 六、 流動資產評估結果 1、流動資產評估結果 流動資產評估結果匯總表 單位：人民幣元 科目名稱 帳面價值 評估價值 增減值 增值率% 貨幣資金 2,227,185.55 2,227,185.55 0.00 0.00 科目名稱 帳面價值 評估價值 增減值 增值率% 應收帳款 36,385.97 38,301.02 1,915.05 5.26 預付款項 3,883,879.39 3,883,879.39 0.00 0.00 其他應收款 17,008,331.34 17,044,297.27 35,965.93 0.21 存貨 112,356,290.41 114,202,427.43 1,846,137.02 1.64 流動資產合計 135,512,072.66 137,396,090.66 1,884,018.00 1.39 2、流動資產評估增減值原因 流動資產評估增值1,884,018.00元，由應收帳款、其他應收款和存貨評估增值共同形成。增值原因分析如下： （1）應收帳款評估增值 應收帳款評估增1,915.05元，系企業依據會計政策計提的壞帳準備，評估人員按資產評估規範的要求，以零值確定壞帳準備評估價值形成。 （2）其他應收款評估增值 其他應收款評估增值35,965.93元，系企業依據會計政策計提的壞帳準備，評估人員按資產評估規範的要求，以零值確定壞帳準備評估價值形成。 （3）存貨評估增值 存貨評估增值1,846,137.02元。評估增值主要原因為評估時考慮到產成品屬於正常銷售的產品，在生產成本的基礎上考慮了適當利潤形成；原材料中部分物資因市場價格上漲現場小幅增值。 第二節 房屋建築物類評估技術說明 一、 評估範圍 納入本次評估範圍的房屋建築物類資產為中農鉀肥於評估基準日所擁有的位於寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦區內，主要用於鉀鹽礦開採及鉀肥生產的井巷工程、井下鋪軌及其附屬生產設施，以及辦公、生產、輔助生產用房及附屬房屋建（構）築物等。 房屋建築物類共計181項，其中：房屋建築物36項，建築面積合計24181.99平方米；構築物及其他輔助設施124項，井巷工程21項。審計後帳面原值449,582,898.62元，帳面淨值430,718,149.77元。房屋建（構）築物類及井巷工程帳面價值情況詳見下表： 金額單位：人民幣元 編號 科目名稱 帳面價值 原值 淨值 4-6-1 固定資產-房屋建築物 53,456,342.40 48,142,643.62 4-6-2 固定資產-構築物及其他輔助設施 143,751,853.35 131,914,274.03 4-6-4 固定資產-井巷工程 252,374,702.87 250,661,232.12 房屋建築物類合計 449,582,898.62 430,718,149.77 二、 概況 （一） 基本情況 中農鉀肥擁礦區面積為35平方公裡的採礦特許權，該礦區位於寮國甘蒙省他曲縣南部，區內交通方便，縱貫寮國南北，礦區東側為連結柬埔寨和越南南方的13號公路。礦區向北380km可達寮國首府萬象市，再向北經琅勃拉邦可達中國雲南省勐臘縣；向南經巴色可抵柬埔寨和越南南部重鎮胡志明市。從他曲有12號公路直達越南的斑杜火車站；再向北可達越南的榮市港，全程約350km。礦區距甘蒙省省會他曲縣約20km，有農波公路連通。湄公河是東南亞的主要河流，水路可達首都萬象市和寮國的大部分省（市），亦可達柬埔寨和越南，但目前尚未很好開發，目前主要運輸靠汽車。 根據資源分布將鉀鹽礦區分為南北兩區，按兩期分別建設。南區為一期，分兩個階段，其中第一階段為十萬噸鉀肥驗證裝置，第二階段是在十萬噸驗證裝置的基礎上進行擴建使南區生產規模為400萬噸/年礦石（53.3萬噸/年鉀肥）；二期為在北區新建礦山，生產規模為400萬噸/年礦石（53.3萬噸/年鉀肥）。 本項目設計能力為100萬噸/年鉀肥（按配套800萬噸/年採場測算，實際設計能力為106.6萬噸/年），目前10萬噸/年鉀肥生產驗證項目在運行中，擴建項目正在進行。 納入本次範圍的房屋建築物類資產均處於中農鉀肥礦區範圍內。 1. 房屋建(構)築物 （1） 房屋建築物 納入評估範圍的房屋建築物共計36項，建築面積合計24181.99平方米；其中：2009年建成使用1項，包括為建設初期使用的活動板房及圍牆；其他房屋建築物均於2011-2013年建成使用，主要包括磨浮車間、成品倉庫、職工宿舍樓、辦公樓、精礦脫水車間、精礦乾燥車間、鍋爐房、食堂以及各種輔助用房等。房屋建築結構主要包括框架結構、鋼結構、磚混結構等。生產性廠房主要以框架結構、鋼結構為主，非生產性的建築物主要為磚混結構及鋼結構等。 框架結構建築物主要有辦公樓、食堂、職工宿舍樓等建築物，現澆鋼筋混凝土獨立柱基，現澆鋼筋混凝土柱、梁、板，輕鋼結構屋架，鋪彩色水泥瓦，外牆抹灰刷塗料；內牆抹灰刷塗料；輕鋼龍骨多孔鋁板吊頂，鋪地磚樓地面，木門、塑鋼窗，水、電等配套設施齊全。 鋼結構建築物主要有磨浮車間、精礦脫水車間、精礦乾燥車間、鍋爐房等建築物，現澆鋼筋混凝土獨立柱基，鋼柱、鋼梁、彩鋼板牆體和屋面板，砼墊層水泥砂漿樓地面，廠房鋼大門、塑鋼窗，水、電等配套設施齊全。 磚混結構建築物主要有地磅房值班室、廠區門衛值班室等建築物，條形基礎，240mm標準磚承重牆；現澆（或預製）鋼筋混凝土樓板和屋蓋，設鋼筋混凝土圈梁、構造柱，屋面二氈三油卷材防水；水泥砂漿混凝土地面（局部鋪地磚）；塑鋼窗, 外牆抹灰刷塗料；內牆塗料面層，水、電等配套設施齊全。 （2） 構築物及其他輔助設施 納入評估範圍的構築物及其他輔助設施124項。主要包括高能尾液池、礦石堆場、廠區主道路和道路、廠區排水溝、廠區綜合管網、廠外主幹道、尾礦庫、圍牆等，結構為瀝青、混凝土、磚混、土石、鋼筋混凝土、鋼管等。 構築物及其他輔助設施中2009年建成使用1項，含輸水管線、水源地變配電室、水源地護坡、水源地設備基礎、水源地圍牆和水源地輸電線路。2010年建成使用3項，主要為斜坡道附屬設施；其他均於2011-2014年建成使用。 廠區、廠外道路：一般為碎石墊層30cm厚，瀝青砂石面層為15cm。 廠區排水溝：淨寬0.6m、淨深1.1m、鋼筋混凝土底板寬2.94m、厚0.55m、排水溝壁上部寬0.35m、下部寬0.72m； 尾礦庫：寮國政府對環保很重視，不允許露天存放尾礦。中農鉀肥產生的尾礦主要用於充填井下採空區，尾礦庫僅僅是用於暫存周轉尾礦。尾礦庫為地面築堆土壩，壩高3-6m，長寬按地形走勢在100m左右，共有1#～6#尾礦庫6個。 2. 井巷工程 （1） 基本情況 納入評估範圍的井巷工程共計21項，主要包括位於-8m、-18m、-28m、-48m、-56m、-68m分段的平巷、硐室、主斜坡道、迴風井等，以及各巷道內支護結構等輔助設施。總掘進體積超過33.7萬m3，巷道總長超過23.8千米。其中迴風井設施、-8m、18m、-28m、-48m分段於2010-2011年建設，-56m、-68m分段及其他於2012-2014年建設。 主斜坡道，長1396m，巷道傾角14°，掘進斷面19.325m2，掘進體積27018.73 m3，其中從地表開始的540m為鋼筋混凝土支護，支護厚度450mm，其餘為金屬錨網噴射混凝土支護，支護厚度200mm，主斜坡道地面為碎石路面。 迴風井風筒：豎井，長178m，井筒淨直徑4m，鋼筋混凝土支護，支護厚度350mm。 地下運輸採用汽運及皮帶機輸送。 （2） 服務年限 根據礦山目前情況資源儲量、設計生產規模、建設生產進度安排以及當地法規和合同約定，評估計算年限為29.47年。 （二） 房屋建築物權屬狀況 根據寮國的法律規定，證明房產的權屬文件為相應的土地證和建設許可證。納入本次評估範圍內的房屋建築物共計24181.99m2，截至評估基準日中農鉀肥未辦理建設許可證。據了解，2014年9月15日中農鉀肥向寮國甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局提交了編號為010的補充申請辦理建設許可證的報告，並獲得甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局的受理以進入審批程序，且隨後通過了甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局必要的現場檢查。2014年10月24日，中農鉀肥已獲得編號為662的《建設許可證》，批准同意中農鉀肥為建設鉀鹽礦加工廠之目的，在其擁有土地使用權的編號為164/LPMO、165/LPMO、166/LPMO的土地上建設鉀鹽礦加工裝置和相關配套設施有關的房屋建築物（包括但不限於倉庫、廠房、辦公樓、宿舍等），總建築面積為35,000㎡。 對於未辦理房屋所有權證的房屋建築物的建築面積由被評估單位提供，評估人員現場勘查及竣工資料進行了必要的核實。 （三） 帳面價值構成 根據帳實核實及工程竣工資料，委估房屋建（構）築物帳面價值中包含建安工程費、部分其他費用，均不包含所在土地的價值。 三、 評估依據 1. 被評估單位提供的房屋建築物類資產評估申報明細表； 2. 財政部關於印發財建[2002]394號文《基本建設財務管理規定》的通知； 3. 國家計委、建設部關於發布計價格[2002]10號文《工程勘察設計收費管理規定》的通知； 4. 國家發展改革委、建設部關於印發發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》的通知； 5. 國家計委、國家環境保護總局《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號文）； 6. 國家計委《招標代理服務收費管理暫行辦法》（計價格[2002]1980號）； 7. 國家發展計劃委員會文件《建設項目前期工作諮詢收費暫行規定》（計價格[1999]1283號）； 8. 海關總署公告2014年第48號（關於《中華人民共和國與東南亞國家協會全面經濟合作框架協議》項下產品特定原產地規則轉版對應表的公告）； 9. 2014年最新出口退稅率表； 10. 建設部《房屋完損等級評定標準》； 11. 中華人民共和國國家標準GB/T50291-1999《房地產估價規範》； 12. 《建設工程投資估算手冊》

中國建築

工業出版社2006年版； 13. 《建設工程工程量清單計價規範》(GB50500-2008)； 14. 國家發展改革委文件《國家發展改革委關於降低部分建設項目收費標準規範收費行為等有關問題的通知》（發改價格[2011]534號）； 15. 《雲南省建設工程計價規則及機械儀器儀表臺班費用定額》（2013年）； 16. 《雲南省房屋建築與裝飾工程消耗量定額》（2013年）； 17. 《雲南省通用安裝工程消耗量定額》(2013年)； 18. 《雲南省市政工程消耗量定額》(2013年)； 19. 《雲南省園林綠化工程消耗量定額》(2013年)； 20. 《雲南省房屋修繕和仿古建築工程消耗量定額》(2013年)； 21. 《雲南省城市軌道交通工程消耗量定額》(2013年)； 22. 雲南省、昆明市工程造價信息(2014年7期)； 23. 寮人民民主共和國甘蒙省他曲縣地方材料調查價格； 24. 《關於發布有色金屬工業工程建設預算定額的通知》（中色協綜字[2008]010號）； 25. 有色金屬尾礦工程預算定額（2008）； 26. 有色金屬工業礦山井巷工程預算定額（2008）； 27. 有色金屬工業機械設備安裝工程預算定額（2008）； 28. 有色金屬工業施工機械臺班費用定額； 29. 關於調整有色定額人工費的通知-（2011）中色工定字第007號； 30. 企業於評估基準日執行的長期貸款利率； 31. 《2011-2012年最新資產評估常用數據與參數手冊》； 32. 被評估單位提供的會計報表、財務會計帳冊以及有關協議、合同書、發票等財務資料； 33. 被評估單位提供的工程施工及竣工資料、結算書等； 34. 國家有關部門發布的統計資料和技術標準資料及價格信息資料，以及我公司收集的有關詢價資料和取價參數資料等； 35. 評估人員對房屋建築物、井巷工程進行實地勘察和市場調查所搜集的資料。 四、 評估過程 1. 準備階段 （1）聽取被評估單位對資產整體介紹，了解委估資產的基本情況。 （2）布置被評估單位填報申報表 在進入現場前期階段，為評估工作順利進行，向被評估單位布置評估所需的申報表，並要求其根據資產清查核實情況如實填報，使之符合評估要求。 （3）根據被評估單位填報的申報表核查原始資料 首先根據申報表，核對其帳面原值，帳面淨值，建築面積，竣工年月，建築結構等，做到帳證、帳表、帳帳相符，對申報範圍的房屋、建築物收集產權證明文件，如付款證明、施工合同等。對申報範圍的井巷工程收集施工圖預算書，決（結）算書等。 2. 清查核實階段 （1）評估人員根據被評估單位提供的資產評估申報明細表，會同被評估單位有關人員，對實物資產逐項進行核實，核實各類建築的名稱、座落地點、建築面積、結構型式和竣工時間等，核對其帳面原值，帳面淨值，完善評估明細表，做到帳表相符、帳帳相符； （2）核實企業的資產權屬，查閱有關證明資產權屬的資料，如房產證、付款證明、施工合同等。對申報範圍的井巷工程收集施工圖預算書，決（結）算書等。對於有帳無物或有物無帳的資產，在確認產權的基礎上以實物存在為準； 3. 現場勘查 依據清查評估明細表，評估人員會同企業有關人員深入現場進行實地勘察，評估人員對地上評估對象逐一進行了詳盡的現場查看，對房屋的外形、結構型式、層次、高度、構件材質、內外裝修、施工質量、水、暖、電安裝情況，維修保養情況，進行較詳細的記錄，填寫實地勘察現場作業表，評定現場勘察成新率(完好分值)；對房屋建築物的位置、環境等進行調查，並取得物業照片；對在現場勘察中發現與清查評估明細表不符的問題，及時同企業陪同人員進行溝通解決。 同時，向有關部門進行調查諮詢，搜集本次評估所需的資料，包括建設工程概預算資料、工程設計施工資料、當地建築安裝工程預算定額、費用定額、建設規費標準，人工費標準、當地房地產交易資料，各種報刊、雜誌、年鑑及房地產交易網上有關的信息資料。 4. 評定估算 建築物及井巷工程均系該單位自建取得，根據企業提供的建設工程資料，採用重置成本法進行評估。 5. 撰寫評估說明，匯總整理工作底稿。 五、 評估方法 本次主要採用重置成本法進行評估。 根據本次評估目的和被評估單位提供的資產有關情況資料，經過實地察看、市場調查研究，遵循必要的評估程序與原則，我們對沒有可比市場的委估房屋建築物採用成本法進行評定估算。所謂重置成本法是指按評估時點的市場條件和被評估房產的結構特徵計算重置同類房產所需投資（簡稱重置價格）乘以綜合評價的房屋建築物的成新率確定被評估房產價值的一種方法。 基本公式： 評估值＝重置成本×綜合成新率 重置成本＝建安工程造價＋其他費用＋資金成本 1. 建安工程造價的確定 本項目位於寮人民民主共和國甘蒙省境內，當地尚沒有完整的建築工程結算體系，中農鉀肥的建築工程招投標、工程結算審計均採用國內工程結算的模式，本次評估對建築物建安工程造價的計算也採用國內建築工程計算的模式。本次評估中對於地表工程依據云南省現行的工程建設預算定額作為估算基礎，對於井巷工程依據國內有色金屬工業工程建設預算定額作為估算基礎。 （1） 工業及民用建築 對於工業民用建築及其附屬配套房屋建（構）築物的建築安裝工程造價包括土建工程、裝飾裝修工程、給排水、電氣、消防及配套信息系統工程的總價。 對於價值高、重要的建（構）築物，已取得預決算書的房屋建築物，採用預決算調整法確定其建安綜合造價，即以委估建（構）築物決算中的工程量或竣工圖顯示的工程量為基礎，按現行工程預算價格、費率及當地的材料價格、人工工資，調整為按現行定額計算的建安造價。水泥、磚、瓦、灰、砂、石等地方材料按寮人民民主共和國甘蒙省他曲縣的市場價格計算，鋼材、管道等材料價格是根據昆明市2014年7月份的材料市場價格加運費進行計算。在上述基礎上採用重編預算和採用概(預)算調整法進行估算定額直接工程費。 對於價值量較小、結構簡單、數量較多的建（構）築物採用單方造價法確定其建安綜合造價。即將相同或相近的其他建（構）築物分別編組，然後對各類建（構）築物在其結構類型及使用功能的基礎上根據該類型建（構）築物在評估基準日及所在地正常的施工水平、施工質量和一般裝修標準，確定其基準單方造價，在此基礎上依照建（構）築物的特點（如不同的層高、跨度、裝修情況、施工困難程度等）和現場測量的工作量，採用概算的方法進行測算。 （2） 井巷工程 井巷工程實物工程量根據工程施工圖預（結）算書、設計變更及相關財務資料進行統計。 建築安裝工程造價根據《關於發布有色金屬工業工程建設預算定額的通知》（中色協綜字[2008]010號）、有色金屬尾礦工程預算定額（2008）、有色金屬工業礦山井巷工程預算定額（2008）、有色金屬工業機械設備安裝工程預算定額（2008）、有色金屬工業施工機械臺班費用定額、《關於調整有色定額人工費的通知》（[2011]中色工定字第007號）等文件及資料採用概(預)算調整法進行估算定額直接工程費。 運雜費根據材料自來源地（生產廠或指定交貨地點）運至工地所發生的有關費用計取，本地材料一般不取。 材料價差依據昆明市2014年7月份的材料市場價格與定額基期價格工程建設主要材料價格信息價格進行調整，人工費價差依據《關於調整有色定額人工費的通知》（[2011]中色工定字第007號）進行調整。 綜合稅率根據《關於發布有色金屬工業工程建設預算定額的通知》（中色協綜字[2008]010號）計取。 2. 其他費用的確定 工程建設其他費用的計算方法為工程費用乘以相應費率，根據《關於發布有色金屬工業工程建設預算定額的通知》（中色協綜字[2008]010號）、財政部《基本建設財務管理規定》（財建[2002]394號）、國家計委《招標代理服務收費管理暫行辦法》（計價格[2002]1980號）、國家發展改革委、建設部關於印發發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》的通知、國家計委、建設部關於發布計價格[2002]10號文《工程勘察設計收費管理規定》的通知、國家發展計劃委員會文件《建設項目前期工作諮詢收費暫行規定》（計價格[1999]1283號）、國家計委、國家環境保護總局《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號文）、《國家發展改革委關於降低部分建設項目收費標準規範收費行為等有關問題的通知》（發改價格[2011]534號）等文件確定，其他費用費率具體如下： 序號 項目名稱 計費基礎 計費標準費率 1 建設單位管理費 建設單位開辦費 建安造價 0.65% 建設單位經費 建安造價 2.26% 2 工程監理費 建安造價 1.53% 3 可行性研究報告編制費 建安造價 0.23% 4 環境影響評價 建安造價 0.05% 5 安全衛生評價 建安造價 0.29% 6 設計費 建安造價 3.33% 7 勘察費 建安造價 0.30% 8 招投標費 建安造價 0.10% 9 工程保險費 建安造價 0.30% 10 聯合試運轉費 工程費用 0.30% 11 生產準備費 工程費用 0.64% 合計 9.98% 3. 資金成本的確定 按照估價對象的建設規模，假設建設期內資金均勻性投入，付款形式按工程款在建設期內均勻支付。則 資金成本率=0.5×R×a 其中：a—工期，以年為單位，根據工期定額計算； R—根據企業於評估基準日執行的項目建設資金長期借款合同中利率（六個月LIBOR+350BPS）測算。 參考Wind資訊，2014年7月31日美元LIBOR6M（6個月期的同業拆借利率）為0.3345%。BPS意思基點,等於萬分之一。則： 年利率R＝0.3345%+3.50%＝3.8345%。 資金成本的計算基數為工程造價及其他費用。 4. 綜合成新率的確定 （1） 理論成新率（年限法成新率） 基本計算公式如下： 理論成新率＝（經濟壽命年限－已使用年限）/經濟壽命年限×100% 或 理論成新率＝尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100% （2） 技術勘察成新率（打分法成新率） 打分法成新率是通過評估人員對各建(構)築物的實地勘察，對建(構)築物的基礎、承重構件(梁、板、柱)、牆體、地面、屋面、門窗、牆麵粉刷、吊頂及上下水、通風、電照等各部分的勘察，根據原城鄉環境建設保護部發布的《房屋完損等級評定標準》、《鑑定房屋新舊程度參考依據》和《房屋不同成新率的評分標準及修正係數》，結合建築物使用狀況、維修保養情況，分別評定得出各建築物的現場勘察成新率。 技術勘察成新率＝結構部分打分值×權數＋裝修部分打分值×權數＋安裝部分打分值×權數 或 技術勘察成新率＝設計情況＋抗震等級＋施工情況＋使用情況＋大修情況 （3） 綜合成新率 對納入評估範圍房屋，其綜合成新率根據建（構）築物的成新率根據使用年限法、打分法兩種方法計算的成新率加權平均後確定。 綜合成新率＝技術勘察成新率×60%＋理論成新率×40% 對於井巷工程的成新率應與礦井使用年限及所服務的可採儲量結合考慮，在井巷工程質量與安全檢查正常情況下，以礦井使用年限及所服務的剩餘可採儲量作為測算綜合成新率的主要參考依據。 基本計算公式如下： 綜合成新率＝所服務的剩餘可採儲量/所服務的全部可採儲量×100% 可採儲量參考地質報告扣減動用資源儲量、設計損失和採礦損失估算。 5. 評估值的確定 評估值＝重置成本×綜合成新率 六、 評估案例 案例一、磨浮車間（固定資產－房屋建築物評估明細表中第7項） （一） 概況 磨浮車間於2011年11月建成，鋼結構三層，建築面積6,156.00 m2，長54m，寬38m，跨度12m、柱距6m，簷口高度16.23m，層高5m，現澆鋼筋混凝土獨立基礎，H型鋼柱、鋼梁，輕鋼屋架、鋼檁條鋪壓型彩鋼板屋面，壓型彩鋼板圍護，塑鋼窗，混凝土地面，水、電、通風、消防等設施齊備。帳面原值10,661,406.68元，帳面淨值9,386,105.41元。該資產未辦理房屋產權證，房屋所坐落的土地租賃權手續完整，房屋所坐落的土地租賃權均未設定他項權利。 （二） 重置全價計算 1. 建築安裝工程造價 建築安裝工程造價包括土建裝飾工程、水電安裝工程費用。建安工程造價採用重編預算法。根據工程決算資料以及現場勘察情況確定建築物工程量，按照《雲南省建設工程計價規則及機械儀器儀表臺班費用定額》（2013年）、《雲南省房屋建築與裝飾工程消耗量定額》（2013年）、《雲南省通用安裝工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省市政工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省園林綠化工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省房屋修繕和仿古建築工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省城市軌道交通工程消耗量定額》(2013年)、雲南省昆明市工程造價信息(2014年7期)公布的建築工程材料信息價格和寮人民民主共和國甘蒙省他曲縣地方材料調查價格測算建安工程造價。其計算過程如下表所示。 （1） 土建、裝飾工程費用計算程序表 序號 項目名稱 取費基數 費率 合價（元） 一 分部分項工程費合計 7,639,634.92 [1] 其中：人工費 定額人工費 718,722.48 [2] 其中：材料費 定額材料費 5,891,274.87 [3] 其中：機械費 定額機械費 465,678.89 序號 項目名稱 取費基數 費率 合價（元） [4] 管理費 [1]+[3]*8％ 33.00% 249,472.34 [5] 利潤 [1]+[3]*8％ 20.00% 151,195.36 [6] 措施費 安全文明施工費 [1]+[3]*8％ 10.17% 76,882.84 臨時設施費 [1]+[3]*8％ 5.48% 41,427.53 試驗、放線定位費 [1]+[3]*8％ 5.95% 44,980.62 二 規費 社會保障費 [1] 26.00% 186,867.85 工傷、意外保險 [1] 1.00% 7,187.22 工程排汙費 按相關規定計算 三 差價 按相關規定計算 四 稅金 [一]+[二]+[三] 3.28% 256,945.03 含稅造價 [一]+[二]+[三]+[四] 8,090,635.03 （2） 安裝工程費用計算程序 序號 項目名稱 取費基數 費率 合價（元） 一 分部分項工程費合計 1,310,708.12 [1] 其中：人工費 定額人工費 394,884.75 [2] 其中：材料費 定額材料費 606,162.99 [3] 其中：機械費 定額機械費 43,512.24 [4] 管理費 [1]+[3]*8％ 30.00% 119,509.72 [5] 利潤 [1]+[3]*8％ 20.00% 79,673.15 [6] 措施費 安全文明施工費 [1]+[3]*8％ 10.22% 40,712.98 臨時設施費 [1]+[3]*8％ 2.43% 9,680.29 試驗、放線定位費 [1]+[3]*8％ 4.16% 16,572.01 二 規費 社會保障費 [1] 26.00% 102,670.04 工傷、意外保險 [1] 1.00% 3,948.85 工程排汙費 按相關規定計算 三 差價 按相關規定計算 四 稅金 [一]+[二]+[三] 3.28% 46,488.33 含稅造價 [一]+[二]+[三]+[四] 1,463,815.33 2. 前期及其他費用 工程前期及其它費用有建設單位管理費、勘察設計費、工程監理費等，計算過程詳見下表： 序號 項目名稱 計算公式 計費標準費率 合計 1 建設單位管理費 建設單位開辦費 建安造價×費率 0.65% 62,103.93 建設單位經費 建安造價×費率 2.26% 215,930.58 序號 項目名稱 計算公式 計費標準費率 合計 2 工程監理費 建安造價×費率 1.53% 146,183.09 3 可行性研究報告編制費 建安造價×費率 0.23% 21,975.24 4 環境影響評價費 建安造價×費率 0.05% 4,777.23 5 安全衛生評價費 建安造價×費率 0.29% 27,707.91 6 設計費 建安造價×費率 3.33% 318,163.20 7 勘察費 建安造價×費率 0.30% 28,663.35 8 招投標費 建安造價×費率 0.10% 9,554.45 9 工程保險費 建安造價×費率 0.30% 28,663.35 10 聯合試運轉費 工程費用×費率 0.30% 28,663.35 11 生產準備費 工程費用×費率 0.64% 61,148.48 合計 9.98% 953,534.16 3. 資金成本 該項目合理工期2年，資金均勻投入，參考企業現行的項目建設資金長期貸款利率3.8345%計算： 資金成本＝（建安造價+前期及其它費用）×貸款利率×建設工期×1/2 ＝（8,090,635.03＋1,463,815.33＋953,534.16）×3.8345%×2×1/2 ＝402,928.67（元） 4. 重置全價 重置全價＝（建安造價+前期及其它費用+資金成本） ＝8,090,635.03＋1,463,815.33＋953,534.16＋402,928.67 ＝10,910,910.00（元）（取整到十元） （三） 成新率的確定 1. 勘察成新率 經評估人員與公司有關技術人員現場勘查評定，對房屋建築各部分進行勘察打分，具體勘查情況見下表： 序號 分 項 標準分 評定分 評定依據 1 結構 基礎 25 24 有足夠承載能力,無不均勻下沉 2 承重構件 25 24 有足夠承載能力,混凝土無剝落 3 非承重結構 15 14 節點牢固,無裂紋 4 屋面 20 18 面層、隔熱、保溫層基本完好，無滲漏 5 地面 15 14 輕度磨損 A (1+2+3+4+5)×權重(0.8) 100 94 75.2 1 裝修 門窗 25 22 無變形,開關靈活 序號 分 項 標準分 評定分 評定依據 2 外牆 20 16 外觀平整,無風化、剝落 3 內牆 20 16 外觀平整,無剝落、變形 4 頂棚 20 16 外觀平整,無剝落、變形 5 其他 15 13 使用正常 B (1+2+3+4+5)×權重(0.1) 100 83 8.3 1 設備 水衛 35 34 基本通暢、器具無破損、無損壞 2 電照 45 44 基本完好，使用正常 3 其他 20 19 基本完好,使用正常 C (1+2+3)×權重(0.1) 100 97 9.7 勘察成新率 A+B+C=75.2+8.3+9.7=93.2 勘察成新率＝94×80% +83×10% +97×10% ＝93.2% 2. 理論成新率 該房屋2011年11月竣工，至評估基準日已使用2.75年，該車間為生產用鋼結構房屋，該資產的耐用年限為40年，按此計算尚可使用年限為37.50年，則理論成新率為： 理論成新率＝尚可服務年限/（尚可服務年限＋已使用年限）×100% ＝37.50/40×100% ＝93.75% 3. 綜合成新率的確定 成新率＝理論成新率×0.4+勘察成新率×0.6 ＝93.75%×0.4+93.2%×0.6 ＝93.42% 綜合成新率取整為93%。 （四） 評估值的確定 評估值＝重置全價×成新率 ＝10,910,910.00×93% ＝10,147,150.00（元）（取整到十元） 案例二、辦公樓（固定資產－房屋建築物評估明細表中第21項） （一） 概況 辦公樓於2011年11月建成，框架結構一層，建築面積688.00m2，帳面原值2,755,128.56元，帳面淨值2,481,483.37元。該辦公樓未辦理房屋產權證，房屋所坐落的土地租賃權手續完整，房屋所坐落的土地租賃權均未設定他項權利。 辦公樓主要建築結構特徵為：長90.4m，寬9.4m，簷口高度3.6m，層高3.3m，現澆鋼筋混凝土獨立基礎，框架柱、梁；輕鋼屋架、鋼檁條鋪彩色屋面瓦；空心磚非承重牆體，外牆抹灰刷塗料，內牆抹灰刷乳膠漆，室內輕鋼龍骨多孔鋁板吊頂；塑鋼窗、木門；地磚地面；水衛、電、通風、消防等設施齊備。 （二） 重置全價計算 1. 建築安裝工程造價 建築安裝工程造價包括土建裝飾工程、水電安裝工程費用。建安工程造價採用重編預算法。根據工程決算資料以及現場勘察情況確定建築物工程量，按照.《雲南省建設工程計價規則及機械儀器儀表臺班費用定額》（2013年）、《雲南省房屋建築與裝飾工程消耗量定額》（2013年）、《雲南省通用安裝工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省市政工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省園林綠化工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省房屋修繕和仿古建築工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省城市軌道交通工程消耗量定額》(2013年)、雲南省昆明市工程造價信息(2014年7期)公布的建築工程材料信息價格和寮人民民主共和國甘蒙省他曲縣地方材料調查價格測算建安工程造價。其計算過程如下表所示。 （1） 土建、裝飾工程費用計算程序 序號 項目名稱 取費基數 費率 合價（元） 一 分部分項工程費合計 1,938,975.17 [1] 其中：人工費 定額人工費 311,747.59 [2] 其中：材料費 定額材料費 1,369,123.59 [3] 其中：機械費 定額機械費 24,101.89 [4] 管理費 [1]+[3]*8％ 33.00% 103,513.00 [5] 利潤 [1]+[3]*8％ 20.00% 62,735.15 [6] 措施費 安全文明施工費 [1]+[3]*8％ 10.17% 31,900.82 臨時設施費 [1]+[3]*8％ 5.48% 17,189.43 試驗、放線定位費 [1]+[3]*8％ 5.95% 18,663.71 二 規費 社會保障費 [1] 26.00% 81,054.37 工傷、意外保險 [1] 1.00% 3,117.48 工程排汙費 按相關規定計算 三 差價 按相關規定計算 四 稅金 [一]+[二]+[三] 3.28% 66,359.22 含稅造價 [一]+[二]+[三]+[四] 2,089,506.25 （2） 安裝工程費用計算程序 序號 項目名稱 取費基數 費率 合價（元） 一 分部分項工程費合計 341,178.12 [1] 其中：人工費 定額人工費 109,393.33 [2] 其中：材料費 定額材料費 154,621.18 [3] 其中：機械費 定額機械費 3,871.03 [4] 管理費 [1]+[3]*8％ 30.00% 32,910.90 [5] 利潤 [1]+[3]*8％ 20.00% 21,940.60 [6] 措施費 安全文明施工費 [1]+[3]*8％ 10.22% 11,211.65 臨時設施費 [1]+[3]*8％ 2.43% 2,665.78 試驗、放線定位費 [1]+[3]*8％ 4.16% 4,563.65 二 規費 社會保障費 [1] 26.00% 28,442.27 工傷、意外保險 [1] 1.00% 1,093.93 工程排汙費 按相關規定計算 三 差價 按相關規定計算 四 稅金 [一]+[二]+[三] 3.28% 12,159.43 含稅造價 [一]+[二]+[三]+[四] 382,873.75 2. 前期及其他費用 工程前期及其它費用有建設單位管理費、勘察設計費、工程監理費等，計算過程詳見下表： 序號 項目名稱 計算公式 計費標準費率 合計（元） 1 建設單位管理費 建設單位開辦費 建安造價×費率 0.65% 16,070.47 建設單位經費 建安造價×費率 2.26% 55,875.79 2 工程監理費 建安造價×費率 1.53% 37,827.41 3 可行性研究報告編制費 建安造價×費率 0.23% 5,686.47 4 環境影響評價 建安造價×費率 0.05% 1,236.19 5 安全衛生評價 建安造價×費率 0.29% 7,169.90 6 設計費 建安造價×費率 3.33% 82,330.25 7 勘察費 建安造價×費率 0.30% 7,417.14 8 招投標費 建安造價×費率 0.10% 2,472.38 9 工程保險費 建安造價×費率 0.30% 7,417.14 10 聯合試運轉費 工程費用×費率 0.30% 7,417.14 11 生產準備費 工程費用×費率 0.64% 15,823.23 合計 9.98% 246,743.51 3. 資金成本 該項目合理工期2年，資金均勻投入，參考企業現行的項目建設資金長期貸款利率3.8345%計算： 資金成本＝（建安造價+前期及其它費用）×貸款利率×建設工期×1/2 ＝（2,089,506.25＋382,873.75＋246,743.51）×3.8345%×2×1/2 ＝104,264.79（元） 4. 重置全價 重置全價＝（建安造價+前期及其它費用+資金成本） ＝2,089,506.25＋382,873.75＋246,743.51＋104,264.79 ＝2,823,390.00（元）（取整到十元） （三） 成新率的確定 1. 勘察成新率 經評估人員與公司有關技術人員現場勘查評定，對房屋建築各部分進行勘察打分，具體勘查情況見下表： 序號 分 項 標準分 評定分 評定依據 1 結構 基礎 25 24 有足夠承載能力,無不均勻下沉 2 承重構件 25 24 有足夠承載能力,混凝土無剝落 3 非承重結構 15 14 節點牢固,無裂紋 4 屋面 20 19 面層、隔熱、保溫層基本完好，無滲漏 5 地面 15 14 輕度磨損 A (1+2+3+4+5)×權重(0.65) 100 95 61.75 1 裝修 門窗 25 23 無變形,開關靈活 2 外牆 20 19 外觀平整,無風化、剝落 3 內牆 20 18 外觀平整,無剝落、變形 4 頂棚 20 18 外觀平整,無剝落、變形 5 其他 15 14 使用正常 B (1+2+3+4+5)×權重(0.15) 100 92 13.8 1 設備 水衛 35 32 基本通暢、器具無破損、無損壞 2 電照 45 43 基本完好，使用正常 3 其他 20 18 基本完好,使用正常 C (1+2+3)×權重(0.20) 100 93 18.6 勘察成新率 A+B+C=61.75+13.8+18.6＝94.15 勘察成新率＝95×65% +92×15% +93×20% ＝94.15% 2. 理論成新率 該房屋2011年11月竣工，至評估基準日已使用2.75年，該辦公樓為非生產用框架結構房屋，該資產的耐用年限為50年，按此計算尚可使用年限為47.25年，則理論成新率為： 理論成新率＝尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100% ＝47.25/50×100% ＝94.50% 3. 綜合成新率的確定 成新率＝理論成新率×0.4+勘察成新率×0.6 ＝94.50%×0.4+94.15%×0.6 ＝94.29% 綜合成新率取94%。 （四） 評估值的確定 評估值＝重置全價×成新率 ＝2,823,390.00×94% ＝2,653,990.00（元）（取整到十元） 案例三、廠區排水溝（固定資產－構築物評估明細表第122項） （一） 概況 廠區排水溝於2011年11月建成，鋼筋混凝土結構，長 3078 m，淨寬0.6m、淨深1.1m、鋼筋混凝土底板寬2.94m、厚0.55m、排水溝壁上部寬0.35m、下部寬0.72m。帳面原值5,066,512.72元，帳面淨值4,542,297.54元。 （二） 重置全價計算 1. 建築安裝工程造價 建築安裝工程造價包括土建裝飾工程、水電安裝工程費用。建安工程造價採用重編預算法。根據工程決算資料以及現場勘察情況確定建築物工程量，按照.《雲南省建設工程計價規則及機械儀器儀表臺班費用定額》（2013年）、《雲南省房屋建築與裝飾工程消耗量定額》（2013年）、《雲南省通用安裝工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省市政工程消耗量定額》(2013年)、《雲南省園林綠化工程消耗量定額》(2013年)、雲南省昆明市工程造價信息(2014年7期)公布的建築工程材料信息價格和寮人民民主共和國甘蒙省他曲縣地方材料調查價格測算建安工程造價。其計算過程如下表所示。 序號 項目名稱 取費基數 費率 合價（元） 一 分部分項工程費合計 6,732,796.59 [1] 其中：人工費 定額人工費 888,894.77 [2] 其中：材料費 定額材料費 5,013,039.45 [3] 其中：機械費 定額機械費 158,299.55 [4] 管理費 [1]+[3]*8％ 33.00% 297,514.38 [5] 利潤 [1]+[3]*8％ 20.00% 180,311.75 [6] 措施費 安全文明施工費 [1]+[3]*8％ 10.17% 91,688.52 臨時設施費 [1]+[3]*8％ 5.48% 49,405.42 試驗、放線定位費 [1]+[3]*8％ 5.95% 53,642.74 二 規費 社會保障費 [1] 26.00% 231,112.64 工傷、意外保險 [1] 1.00% 8,888.95 工程排汙費 按相關規定計算 三 差價 按相關規定計算 四 稅金 [一]+[二]+[三] 3.28% 228,707.78 含稅造價 [一]+[二]+[三]+[四] 7,201,505.96 建築工程造價＝7,201,505.96（元） 2. 前期及其他費用 工程前期及其它費用有建設單位管理費、勘察設計費、工程監理費等，計算過程詳見下表： 序號 項目名稱 計算公式 計費標準費率 合價（元） 1 建設單位管理費 建設單位開辦費 建安造價×費率 0.65% 46,809.79 建設單位經費 建安造價×費率 2.26% 162,754.03 2 工程監理費 建安造價×費率 1.53% 110,183.04 3 可行性研究報告編制費 建安造價×費率 0.23% 16,563.46 4 環境影響評價 建安造價×費率 0.05% 3,600.75 5 安全衛生評價 建安造價×費率 0.29% 20,884.37 6 設計費 建安造價×費率 3.33% 239,810.15 7 勘察費 建安造價×費率 0.30% 21,604.52 8 招投標費 建安造價×費率 0.10% 7,201.51 9 工程保險費 建安造價×費率 0.30% 21,604.52 10 聯合試運轉費 工程費用×費率 0.30% 21,604.52 11 生產準備費 工程費用×費率 0.64% 46,089.64 合計 9.98% 718,710.30 3. 資金成本 該項目合理工期2年，資金均勻投入，參考企業現行的項目建設資金長期貸款利率3.8345%計算： 資金成本＝（建安造價+前期及其它費用）×貸款利率×建設工期×1/2 ＝（7,201,505.96＋718,710.30）×3.8345%×2×1/2 ＝303,700.69（元） 4. 重置全價 重置全價＝建安造價+前期及其它費用+資金成本） ＝7,201,505.96＋718,710.30+303,700.69 ＝8,223,920.00（元） （三） 成新率的確定 1. 勘察成新率 經評估人員與公司有關技術人員現場勘查評定，具體勘查情況見下表： 序號 分 項 標準分 評定分 評定依據 1 結構 基礎 25 23 有足夠承載能力,無不均勻下沉 2 承重構件 25 23 有足夠承載能力,混凝土無剝落 3 非承重結構 15 14 節點牢固,無裂紋 4 地面 20 17 面層基本完好，無滲漏 5 其他 15 13 輕度磨損 A (1+2+3+4+5) 100 90 2. 理論成新率 該房屋2011年11月竣工，至評估基準日已使用2.75年，該資產的耐用年限為30年，按此計算尚可使用年限為27.25年，則理論成新率為： 理論成新率＝（尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限））×100% ＝27.25/30×100% ＝90.83% 3. 綜合成新率 綜合成新率＝理論成新率×0.4+勘察成新率×0.6 ＝90.83%×0.4+90%×0.6 ＝90.33% 綜合成新率取90%。 （四） 評估值的確定 評估值＝重置全價×成新率 ＝8,223,920.00×90% ＝7,401,530.00（元） 案例四、主斜坡道（固定資產－井巷工程評估明細表中第2項） （一） 概況 主斜坡道於2010年9月建成並開始試運行，長度1396m，坡度14°、淨寬4.3m、淨高3.65m，掘進斷面19.325m2，掘進體積27018.73m3。自地表540m為鋼筋混凝土支護、支護厚度450mm，其餘為金屬錨網噴射混凝土支護、支護厚度200mm，斜坡道地面為碎石路面。帳面原值63,374,712.87元，帳面淨值62,929,105.17元。 （二） 重置全價測算 1. 根據重編預算法計算工程直接定額費 評估人員根據企業提供的工程設計資料、施工圖紙、工程結算審計報告並結合現場勘察情況估算工程量，同時套用《有色金屬工業建設工程預算定額》（2008）、《有色金屬工業建安工程費用定額》（2008）、《有色金屬工業工程建設其他費用定額》（2008）和寮國當地的的建築工程材料價格信息，採用重編預算法計算該工程的直接定額費，工程造價計算詳見下表： 金額單位：人民幣元 序號 費用項目 取費基礎及計算公式 費率% 金額 1 直接費 直接工程費 2+3+4 23,970,357.90 2 其中：人工費 定額工日×定額人工單價 10,595,263.03 3 材料費 按（2008）預算定額基價計算 9,804,182.59 4 機械費 按（2008）預算定額基價計算 3,570,912.28 5 措施費 直接工程費×費率 5.17 1,239,267.50 6 價差 材料價差 按規定計算 3,214,257.52 7 人工費調整 按規定計算 20,581,458.44 8 機械費調整 按規定計算 837,103.97 9 間接費 規費 直接工程費×費率 9.10 2,181,302.57 10 企業管理費 直接工程費×費率 9.10 2,181,302.57 11 利潤 (直接費＋間接費)×費率 8.00 2,365,778.44 12 不含稅工程造價 直接費＋價差＋間接費＋利潤 56,570,828.91 13 稅金 不含稅工程造價×稅率 3.22 1,821,580.69 14 含稅工程造價 不含稅工程造價＋稅金 58,392,409.60 建安工程造價＝58,392,409.60 (元) 2. 前期及其他費用 單位：人民幣元 序號 項目名稱 計算公式 計費標準費率 合計（元） 1 建設單位管理費 建設單位開辦費 建安造價×費率 0.65% 379,550.66 建設單位經費 建安造價×費率 2.26% 1,319,668.46 2 工程監理費 建安造價×費率 1.53% 893,403.87 3 可行性研究報告編制費 建安造價×費率 0.23% 134,302.54 4 環境影響評價 建安造價×費率 0.05% 29,196.20 5 安全衛生評價 建安造價×費率 0.29% 169,337.99 6 設計費 建安造價×費率 3.33% 1,944,467.24 7 勘察費 建安造價×費率 0.30% 175,177.23 8 招投標費 建安造價×費率 0.10% 58,392.41 9 工程保險費 建安造價×費率 0.30% 175,177.23 10 聯合試運轉費 工程費用×費率 0.30% 175,177.23 11 生產準備費 工程費用×費率 0.64% 373,711.42 合計 9.98% 5,827,562.48 前期及其他費用＝5,827,562.48（元） 3. 資金成本 該項目合理工期2年，資金均勻投入，參考企業現行的項目建設資金長期貸款利率3.8345%計算： 資金成本＝（建安造價+前期及其它費用）×貸款利率×年度×1/2 ＝（58,392,409.60＋5,827,562.48）×3.8345%×2×1/2 ＝2,462,514.83（元） 4. 重置全價 重置全價＝建安工程總造價+前期及其他費用+資金成本 ＝58,392,409.60＋5,827,562.48＋2,462,514.83 ＝66,682,490.00（元）（取整到十元） （三） 成新率的確定 該主斜坡道為礦山南區主要的運輸巷道，其服務的範圍為整個南區，根據地質報告、設計文件及採出原礦量計算，南區的尚可開採儲量為26460.61萬噸，歷史年度已採出量為142.50萬噸，則： 成新率＝26460.61/（26460.61+142.50）×100% ＝99.46% 取綜合成新率為99%。 （四） 評估值的確定 評估值＝重置全價×成新率 ＝66,682,490.00×99% ＝66,015,670.00（元）（取整到十元） 七、 評估結果 經評估計算，中農鉀肥房屋建築物類資產於評估基準日2014年7月31日的評估結果為449,110,570.00元，評估增值18,392,420.23元，增值率為4.27%。評估結果如下表： 金額單位：人民幣元 編號 科目名稱 帳面價值 評估價值 增值率% 原值 淨值 原值 淨值 原值 淨值 4-6-1 房屋建築物 53,456,342.40 48,142,643.62 57,597,100.00 53,187,240.00 7.75 10.48 4-6-2 構築物及其他 143,751,853.35 131,914,274.03 152,501,920.00 138,400,190.00 6.09 4.92 4-6-4 井巷工程 252,374,702.87 250,661,232.12 263,185,120.00 257,523,140.00 4.28 2.74 房屋建築物類合計 449,582,898.62 430,718,149.77 473,284,140.00 449,110,570.00 5.27 4.27 評估增值的主要原因是： 1. 部分建築材料價格及物資運輸成本的上升，尤其是人工費用的大幅上漲，使土建類資產的現行造價比建造時的成本有所提高，形成部分資產小幅評估增值。 2. 建設期間參與工程建設的企業員工工資、辦公費用等企業管理費未進行資本化，對建築物評估增值產生一定影響。 綜合以上原因，大幅上漲的人工成本是本次土建及井巷工程評估增值的關鍵因素。 八、 重大事項說明 1． 納入評估範圍內的房屋建築共計24181.99平方米，於評估基準日均未辦理房屋權證，雖然當地政府已受理企業的辦理申請，但截至本報告出具日期尚未取得房屋權證，本次評估的權屬是依據該部分房產為帳內房產和企業的產權承諾，房產產權的最終確定應以當地房地產管理部門出具的產權證明為準。 2． 未辦理房屋所有權證的房屋，本次評估使用的建築面積由中農鉀肥提供，評估人員進行了必要的現場核實，如與當地房地產管理部門的實際測繪面積有出入，則應以房地產管理部門的實測面積為準，並按該實測面積進行調整。 3． 對於井巷工程，考慮安全因素及現場條件限制，無法全面深入坑道內進行勘查及丈量，井巷工程的工程量等參數由企業提供，評估人員根據企業提供的結算書、井巷工程竣工圖等資料進行了必要的核實及調整。 4． 在資產清查核實過程中，對於地埋管線等隱蔽工程，受其施工特點的限制，無法進行實物勘查，評估人員已對該部分資產盡最大可能收集、查閱企業提供的有關圖紙、資料、合同，向有關技術人員了解和核實資產的實際使用情況，並以此為依據進行核實及估價。 5． 受被評估單位未能全面提供相關的技術資料的影響，有可能導致影響房屋構築物價值的判斷，評估人員雖已盡其執業水平和能力進行了充分的努力，在根據專業經驗一般不能獲悉的情況下，但其評估結論可能會受影響，評估機構及評估人員不承擔相應責任。 第三節 機器設備評估技術說明 一、 評估範圍 本次設備評估範圍是中農鉀肥所擁有的並經確認和本次評估目的相關的於2014年7月31日的全部設備類資產，共726項（2285臺/套）。主要包括掘進機、鏟運機、壓氣通風設備、提升設備，選礦用破碎機械、磨礦設備、分級分選機械、精礦回收設備、自動控制設備，以及變配電設備、通訊設備、安全監控設備、辦公設備、辦公家具、運輸設備及相關生產經營設備等。納入評估範圍內設備類資產帳面價值情況詳見下表： 金額單位：人民幣元 編號 科目名稱 帳面價值 原值 淨值 4-6-9 固定資產-機器設備 161,230,693.52 127,919,889.42 4-6-10 固定資產-車輛 5,343,795.26 3,293,314.15 4-6-11 固定資產-電子設備 1,104,410.12 701,099.93 設備類合計 167,678,898.90 131,914,303.50 二、 基本概況 被評估單位中農鉀肥屬於採選聯合企業，擁有寮國甘蒙省他曲縣鉀鎂鹽礦東泰礦段35平方公裡礦區。根據可研報告該礦區設計規模為100萬噸鉀鹽/年（配套800萬噸/年採場後，實際設計能力為106.6萬噸/年鉀鹽）。 該項目根據資源分布將礦區分為南北兩區，按兩期分別建設。南區為一期，分兩個階段，其中第一階段為十萬噸鉀肥驗證裝置，第二階段是在十萬噸驗證裝置的基礎上進行擴建使南區生產規模為400萬噸/年礦石（53.3萬噸/年鉀肥）；二期為在北區新建礦山，生產規模為400萬噸/年礦石（53.3萬噸/年鉀肥）。 納入本次評估範圍的資產主要為十萬噸鉀肥驗證裝置。該裝置於2010年3月28日完成主工藝裝置建設，2011年12月底正式轉入工業化生產，2013年十萬噸驗證工程全面實現達標達產，目前處於正常生產中。 （一） 採礦 目前礦山主要採用機械切割-連續採礦機採礦工藝，並輔以放炮崩落採礦工藝，採用房柱嗣後充填採礦法，條柱形開採。開採完成後採用生產尾鹽及滷水進行膠凝充填。礦區採用斜坡道-斜井聯合開拓方式，目前由2013年12月建成的主斜井皮帶機進行礦石提升，最大提升能力為1200t/h，年提升能力為400萬噸。 採礦工藝主要設備：三一重型裝備有限公司製造的掘進機EBZ160型1臺、EBZ200H型3臺，於2012-2014年裝備；液壓鑽機及多種型號的鑿井穩車工7臺；ACY-2及XYWJ-2型柴油鏟運機4臺，分別於2010年及2012年購置啟用；多種型號的礦井提升設備12臺，於2008-2010年購置；變壓器及高低壓配電設備工48臺，絕大多數與2011年購置； DK40-8NO258-200KW型礦用節能通風機及其他軸流風機6臺；LG-22/8G及LG-12/8G型固定式空壓機5臺，均於2009年購置。 （二） 選礦 選礦工藝：來自井巷開採出來的鉀石鹽光滷石混合礦，採用裝載機或推土機餵入原礦下料倉，通過鬥式控速皮帶機給入原礦皮帶運輸機，由原礦皮帶輸送機運來的原礦進入半自磨機進行磨礦，磨礦採用溼式磨礦，將小於6mm粒級的原礦進入原礦攪拌槽，磨礦產物進入原礦攪拌槽經調漿後，用泵送入結晶器進行結晶作業。 結晶器溢流進入濃密機，濃密機溢流進入母液收集槽，一部分用於磨礦和調漿，多餘母液送蒸發裝置強制蒸發，濃密機底流進浮選調漿槽。結晶器底流經振動篩進行篩分分級，篩上物送尾礦工段，篩下物泵送到濃密機濃密，濃密機底流泵送到浮選作業，在調和槽中加入十八胺和起泡劑，經充分攪拌後進入浮選作業，浮選作業採用粗選、掃選、Ⅰ、Ⅱ精選的作業配置，浮選尾礦經水平帶式真空過濾機脫水後充填，濾液（低鎂母液）用於浮選調漿和分解結晶。浮選泡沫經再漿洗滌後脫水、乾燥、包裝。離心母液用於再漿洗滌和浮選作業。 除去工藝循環所需的高鎂母液外，多餘的高鎂母液用泵送至蒸髮結晶工段進行蒸髮結晶作業。 蒸髮結晶作業是將高鎂母液先送入預熱器進行預熱後進入Ⅱ效蒸發加熱器加熱，通過蒸發室真空蒸發，再泵送至Ⅰ效蒸發加熱器加熱、蒸發。經過Ⅰ、Ⅱ效蒸發的料液通過轉料泵送至再沸器、一、二段結晶器真空蒸發、降溫、結晶，將原母液中的氯化鉀（以光滷石形式）進行回收，同時提高了母液中的氯化鎂含量。剩餘的氯化鎂溶液與生產裝置中的尾鹽進行混合充填。 工藝流程圖如下所示： 主要選礦設備包括破碎機、結晶器、磨機、浮選機、濃密機、帶式過濾機、離心機等設備。 兌滷 破碎 尾礦 母液 溶解 氯化鉀產品 包裝 蒸髮結晶 氯化鎂母液充填 低鈉光滷石回收 原礦 磨礦 分解結晶 浮選 洗滌乾燥 採礦 尾鹽充填 1. 破碎設備 破碎設備主要是1臺PE400×600型顎式破碎機 2. 結晶設備 結晶設備主要包括Φ3124×650型一、二段結晶器2臺，結晶器攪拌系統1套，一、二段結晶器循環泵8臺，冷結晶機1臺，主要材質為316L及Q235-B。 3. 磨礦設備 磨礦設備為瀋陽重型機器有限責任公司生產的φ5500×1800型溼式半自磨機。 4. 浮選設備 浮選採用一次粗選、一次精選、二次精選、一次掃選的流程結構，浮選設備主要包括34臺CGF-4/CF-4浮選機。 5. 濃密設備 根據工藝要求，光滷石尾礦母液需回收，除用於工藝系統調漿外，多餘部分去蒸發裝置，設計採用濃密機回收母液。濃密設備包括：NXZ-24、NXZ-12型濃密機各1臺，NXZ-18型濃密機1臺，均由淮北中芬礦山機器有限公司生產。 6. 過濾設備 過濾設備主要包括2臺DU-50㎡型帶式過濾機，3臺YG20型（材質為304及316L）預掛過濾機，1臺P45/15-C型陶瓷過濾機等。 7. 脫水設備 精鉀固液分離設備採用離心機以獲得含溼量較低的產品供乾燥給料。選礦工藝中離心設備主要為5臺HRZ630-N型（材質為316L）雙級柱活塞推料離心機，均由上海化工機械廠有限公司製造。 8. 乾燥設備 精鉀乾燥的核心設備為1臺由

山東天力

乾燥設備有限公司製造的Ф2200×16000蒸汽式乾燥機。 9. 包裝設備 包裝設備主要為2臺常熟貝普包裝機機械有限公司製造的GDB-CS50型雙螺旋給料電子雙秤包裝機。 （三） 動力、自動控制及輔助設備 動力設備主要包括1臺SFZ9-6300/22KV型電力變壓器、1臺BF-M1100型柴油發電機組、2套SZL10-1.25-WII型蒸汽鍋爐等其他配套的變配電設備、熱量傳輸管線等。 自動控制系統主要包括井下充填DCS系統及DSC控制系統各1套。 其他及輔助設備主要包括輸電設備、儀器儀表、汙水及清水泵、輸送機械、起重設備、除塵設備、工程機械等。 納入評估範圍的機器設備共561項（共計1783臺/套），其中7.31%於2010年及以前購置啟用，76.61%於2011年啟用，其他均於2011年以後啟用。截止評估現場勘查日除6臺設備未安裝外，其他設備均使用正常。 （四） 運輸設備 納入評估範圍的運輸車輛共34項計37輛，其中5座小型客車3輛，包括RX400型凌志越野車、現代DCBA772234型商務車、現代Starex商務車各1輛；15座豐田考斯特中巴車、12座Hiace型豐田麵包車各1輛；EQ3124FL7及DFL3258A3型東風自卸卡車、CA3095K2型解放牌自卸汽車、長城皮卡4×4、JAC-HFC1027K1R型江淮皮卡車、D-Max型五十菱皮卡等輕中重型貨車共30輛；本田CRF250R二輪摩託車及捷安特牌林肯型自行車各1輛。其中21輛於2011年及以前購置啟用，其他均於2011年以後購置啟用。 截止評估現場勘查日現代Starex商務車前保險槓和外中下部曾碰撞，已修復；用於井下運輸原礦的EQ3124FL7型及CA3095K2型自卸汽車外觀鏽蝕嚴重，車況較差，待修復。 由於21輛自卸汽車及1臺平板拖車限於廠區內使用，均未辦理行駛證，其他車輛（除自行車外）均辦理行駛證。 （五） 電子設備 納入評估範圍的電子設備共131項計465臺/套，主要包括空調、印表機、電腦、數位相機、電視接收裝置、網絡設備等辦公設備，以及冰箱、冰櫃、洗衣機等家用小電器等。電子設備中34.12% 於2012年及以前購置啟用，其他均於2013-2014年購置啟用。 實際詳細內容見評估基準日被評估單位填報的評估申報表中所列示的實物資產。 三、 評估依據 1． 被評估單位提供的各類設備清查評估明細表； 2． 被評估單位提供的會計帳薄； 3． 被評估單位提供的設備臺帳、資產交付清單等有關資料； 4． 被評估單位提供的設備購置合同和發票； 5． 被評估單位提供的車輛行駛證； 6． 財政部關於印發財建[2002]394號文《基本建設財務管理規定》的通知； 7． 國家計委、建設部關於發布計價格[2002]10號文《工程勘察設計收費管理規定》的通知； 8． 國家發展改革委、建設部關於印發發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》的通知； 9． 國家計委、國家環境保護總局《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號文）； 10． 國家發展改革委《國家發展改革委關於降低部分建設項目收費標準規範收費行為等有關問題的通知》（發改價格[2011]534號）； 11． 國家計委《招標代理服務收費管理暫行辦法》（計價格[2002]1980號）； 12． 國家發展計劃委員會文件《建設項目前期工作諮詢收費暫行規定》（計價格[1999]1283號）； 13． 關於發布有色金屬工業工程建設預算定額的通知（中色協綜字[2008]010號）； 14． 有色金屬工業機械設備安裝工程預算定額（2008）； 15． 有色金屬工業電氣設備安裝工程預算定額（2008）； 16． 有色金屬工業礦山機電設備安裝工程預算定額（2008）； 17． 有色金屬工業施工機械臺班費用定額； 18． 關於調整有色定額人工費的通知-（2011）中色工定字第007號； 19． 海關總署公告2014年第48號（關於《中華人民共和國與東南亞國家協會全面經濟合作框架協議》項下產品特定原產地規則轉版對應表的公告）； 20． 2014年最新出口退稅率表； 21． 寮人民民主共和國甘蒙省他曲縣地方材料調查價格； 22． 雲南省、昆明市工程造價信息(2014年7期)； 23． 企業於評估基準日執行的長期貸款利率； 24． 機械工業科技信息研究所、機電產品價格信息中心編《2014年機電產品價格信息查詢系統》； 25． 《2011-2012年最新資產評估常用數據與參數手冊》； 26． 國家有關部門發布的統計資料和技術標準資料及價格信息資料； 27． 評估人員市場詢價及向設備製造廠詢價； 28． 評估人員在實勘中了解的情況和獲得的數據； 29． 評估機構掌握的其他有關資料。 四、 評估過程 1． 根據評估目的及被評估單位特點，制定機器設備評估工作方案； 2． 指導被評估單位清查資產，填報評估基準日（2014年7月31日）的機器設備評估明細表及搜集相關資料； 3． 鑑定申報設備的產權資料，驗證相關資料；運用技術檢測手段鑑定相關資產，在具備條件的情況下觀察其運行狀況； 4． 對重要設備進行重點技術鑑定，詳細了解設備技術、經濟及使用狀況，做好資產評估工作底稿； 5． 選擇評估方法，確定重置全價和成新率，進行評定估算； 6． 分析確定評估結果，撰寫機器設備類資產評估說明。 五、 評估方法 本次設備類資產評估主要採用重置成本法進行評估，即以重置成本作為設備的重置全價乘以綜合成新率得出設備評估價值，基本公式如下： 評估值 =重置成本×成新率 （一）重置全價的確定 由於寮人民民主共和國機械工業基礎薄弱，機器設備基本依賴進口，本項目中的絕大多數設備類資產均從中國進口，本次評估中對設備類資產的重置成本在按國內項目購置成本的基礎上，考慮中國商品出口免稅、退稅政策及寮國進口環節的稅賦政策以及境外運雜費用進行測算。 1. 進口中國產通用設備重置全價的確定 國產外購通用設備重置全價的確定主要通過市場詢價、查閱近期設備報價手冊、《2014年機電產品價格信息查詢系統》以及參考被評估單位近期籤訂的設備購銷合同，採用以上一種或幾種途徑相結合的方法確定設備購置價格，然後根據相關標準或參考數據考慮設備運雜費、安裝工程費、其他費用、資金成本及出口退稅等。對於購建周期低於6個月的設備，本次評估不考慮資金成本。 （1）對於需要安裝調試設備的重置全價計算公式為： 重置全價＝設備原價＋運雜費＋安裝工程費＋其他費用＋資金成本－增值稅退稅額 （2）對於不需安裝調試即可直接使用的設備，從市場詢價（含運雜費）扣減增值稅退稅額即為其評估重置全價。 2. 專用非標設備及自製設備重置價格的確定 專用非標及自製設備，其價格在既定的設備性能、設備用途下與其重量有關。依據有關機械設備生產廠的報價資料、《2014年機電產品價格信息查詢系統》、2014年非標設備市場報價、當地2014年7月主要材料價格信息價。專用非標設備及自製設備的重置全價可由下列公式計算： 重置全價＝建築安裝工程造價＋其他費用＋資金成本－增值稅退稅額 專用現場製作或自製設備利用行業概預算定額進行重置成本的估算。根據收集整理的結算工程量，套用專用概預算定額及其相配套的費用定額，計算設備製作工程價格，再扣減增值稅退稅額後即設備的購價。 3. 運輸設備重置全價的確定 據了解，寮人民民主共和國及地方政府對運輸車輛的管理除進行車輛登記頒發行駛證外，不做類似中國車輛強制管理的相關規定。車輛購置稅費包含在購置環節的車輛市場報價中，因此，本次評估中車輛重置全價由購置價、相關費用（如牌照費、手續費等）及接車費用（如異地購置發生的費用）等構成。 購置價：參照車輛所在地同類車型最新交易的市場價格確定。 4. 運雜費 由於絕大多數機器設備均從中國進口，本次評估對運雜費的估算按兩步進行，第一步，從生產廠家到指定出口口岸（主要為雲南磨憨口岸）的運雜費；第二步，從出口口岸至項目所在地的運雜費。 第一步運雜費率：按以下方法確定。 （1） 對於有色金屬工業礦山專用設備 根據有色金屬工業安裝工程預算定額(2008)及《機械工業建設項目概算編制辦法及各項概算指標》確定。雲南省屬於四類地區，對於國產設備國內運雜費概算指標取10%，指標中包括建設單位倉庫離車站或碼頭50km以內的短途運輸費。當超過50km時按每超過50km增加0.5%費率計算，不足50km者，可按50km計算；對於進口設備國內運雜費概算指標取2.5%—3.0%。 綜合運雜費由設備運雜費、運輸保險費、採購及保管費組成。 （2） 通用設備 根據其單價大小及其體積重量，並考慮設備使用所在地區交通條件選定具體費率。單價高、體積小、重量輕的費率取值低，反之費率取高值。 當地取得取0.5～1%； 其他產地取得的取1～7%； 對於報價中已包含國內運雜費的設備，不再計取該費用。 第二步運雜費率：參考企業近期與國際貨運代理公司籤署的運輸合同執行，分物資類別平均每噸按1150-1500元，該運費中包含：物資從昆明至項目所在地的倒裝費、短期倉儲費、中國磨憨口岸報關費、進出口報關單及商檢單證費、運輸費用等。 5. 安裝工程費 本項目位於寮人民民主共和國甘蒙省境內，當地尚沒有完整的建築安裝工程結算體系，中農鉀肥的建安工程招投標、工程結算審計均採用國內工程結算的模式，本次評估對安裝工程費的計算也採用國內計算模式。 （1） 對於有色金屬工業礦山專用設備，根據施工圖及竣工決算資料等，依據有色金屬工業安裝工程預算定額(2008)，套用定額單價計算基本直接費，採用本地人工費標準及當地2014年7月份建設工程建築材料信息參考價與定額基期價格進行調整，依據定額計取項目措施費、企業管理費、利潤、規費及稅金等計算安裝工程費。對於有色金屬工業工程建設預算定額中未涵蓋的專用設備（如掘進機），參考煤炭建設工程預算定額估算安裝工程費。 （2） 對於一般通用設備，按行業概算指標規定的費率，並參考《2011-2012年最新資產評估常用數據與參數手冊》來計算設備安裝調試費； （3） 對於其他設備，根據評估人員所掌握的資料，以佔設備原價的百分比指標計入。 6. 其他費用 工程建設前期費用和其他費用的計算方法為工程費用或設備費乘以相應費率，根據財政部關於印發財建[2002]394號文《基本建設財務管理規定》的通知、國家計委、建設部關於發布計價格[2002]10號文《工程勘察設計收費管理規定》的通知、國家發展改革委、建設部關於印發發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》的通知、國家計委、國家環境保護總局《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號文）、國家計委《招標代理服務收費管理暫行辦法》（計價格[2002]1980號）、國家發展計劃委員會文件《建設項目前期工作諮詢收費暫行規定》（計價格[1999]1283號）、有色礦山工程建設其他費用定額及相關文件確定。其他費用費率表如下： 序號 項目名稱 計費基礎 計費標準費率 1 建設單位管理費 建設單位開辦費 建安造價 0.65% 建設單位經費 建安造價 2.26% 2 工程監理費 建安造價 1.53% 3 可行性研究報告編制費 建安造價 0.23% 4 環境影響評價 建安造價 0.05% 5 安全衛生評價 建安造價 0.29% 6 設計費 建安造價 3.33% 7 勘察費 建安造價 0.30% 8 招投標費 建安造價 0.10% 9 工程保險費 建安造價 0.30% 10 聯合試運轉費 工程費用 0.30% 11 生產準備費 工程費用 0.64% 合計 9.98% 7. 資金成本的確定 按照估價對象的建設規模，假設建設期內資金均勻性投入，付款形式按工程款在建設期內均勻支付。則 資金成本率=0.5×R×a 其中：a—工期，以年為單位，根據工期定額計算； R—根據企業於評估基準日執行的項目建設資金長期借款合同中利率（六個月LIBOR+350BPS）測算。參考Wind資訊，2014年7月31日美元LIBOR6M為0.3345%，則：年利率R＝0.3345%+3.50%＝3.8345%。 資金成本的計算基數為工程造價及其他費用。 （二）綜合成新率的確定 1． 理論成新率 （1） 年限法成新率 年限法成新率=（經濟壽命年限-已使用年限）/經濟壽命年限×100% 或 年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100% （2） 裡程法成新率 裡程法成新率＝（經濟壽命裡程－已行駛裡程）/經濟壽命裡程×100% 2． 技術勘察成新率 運用設備技術鑑定評分制，將設備的整體和各部位的技術狀態，按設備各組成部分的重要性、複雜程度和近期檢測結果或各組成部分價值量大小進行分級並分別評分，通過現場觀察，根據設備現時狀態、實際已使用時間、負荷率，設備的原始製造質量、維護保養狀況以及設備的工作環境與條件、設備的外觀及完整性等方面，在廣泛聽取設備實際操作人員、維護人員和管理人員意見的基礎上，採取由專家與該廠工程技術人員共同進行技術鑑定來確定其成新率。 3． 綜合成新率 N=N1.40%+N2.60% 其中：N1表示理論成新率 N2表示技術勘察成新率 （三）評估值的確定 評估值＝重置全價 ×綜合成新率 （四）報廢設備評估值的確定 對於已淘汰或已停產的設備，採用現行市價確定評估值。 六、 評估案例 案例一、溼式半自磨機（固定資產-機器設備清查評估明細表第155項） 設備名稱：溼式半自磨機 規格型號：Φ5500×1800mm 生產廠商：瀋陽重型機械集團有限責任公司 訂貨日期：2008年7月 啟用日期：2011年11月 帳面原值：8,778,284.54元 帳面淨值：7,275,620.09元 技術狀況：較好 （一） 概況 該磨機是用以粉磨各種硬度的礦石和其他物料的設備，廣泛應用於有色和黑色金屬選礦、化工、建材等工業作為半自磨作業的主要設備。半自磨屬於自磨機中加入佔磨機有效容積3～10%的大鋼球以提高自磨機效率。主要由給料部、軸承部、迴轉部（大小齒輪裝置）、油水系統、基礎部、主電機、主減速機、慢速傳動裝置、頂起裝置及電控等部分組成。 半自磨機是由繞線式異步電動機通過減速機帶動周邊大小齒輪減速傳動，驅動迴轉部旋轉。傳動軸承採用雙列調心滾子軸承，周邊大齒輪採用大模數鑄鋼齒輪，從而使傳動平穩、噪音小、壽命高，大齒輪上設有密封齒輪罩。大齒輪的潤滑採用噴射潤滑裝置，周期性地噴射定量潤滑油到齒輪工作面，實現潤滑。筒體內部的礦石在離心力或摩擦力的作用下，被提升到一定高度，呈拋物狀態落下，欲磨製的物料由給料口連續進入筒體內部，被運動著的礦石、鋼球互相撞擊粉碎，並通過溢流和連續給料的力量將產品排出機外，以進入下一工序。 主要技術參數： 筒體內徑：5500mm 筒體有效長度：1800mm 充填率：35%（鋼球5～8%） 筒體有效容積：43m3 鋼球最大裝載量：10t 磨機工作轉速：15r/min 主電機：YRKS560-6 800Kw 企業於2008年7月與瀋陽重型機械集團有限責任公司籤署購置合同，於2011年3月調試完成達到使用狀態，2011年11月開始投產使用。經現場勘察，設備實體性損耗較小，技術狀況較好，維護保養較好。 （二） 重置成本的確定 1. 設備購置價的確定 根據技術資料及現場實地勘察，就該型號自磨機對瀋陽重型機械集團有限責任公司及礦山機械生產企業進行詢價，評估基準日前後全套含稅價格約為5,500,000.00元/套，該報價含主機、輔機、部分備件等，不含從生產廠家至項目所在地運雜費。 2. 安裝工程費的確定 金額單位：人民幣元 序號 費用項目 計算方法 費率% 費用金額 一 直接費 1＋2＋3＋4 57,135.33 1 其中：人工費 定額工日×定額人工單價 18,489.90 2 材料費 按（2008）預算定額基價計算 6,377.80 3 施工機械使用費 按（2008）預算定額基價計算 23,540.40 4 措施費 人工費×費率 47.20 8,727.23 二 價差 5＋6＋7 111,008.59 5 材料價差 按規定計算 78,624.00 6 人工費調整 按規定計算 6,903.27 7 機械費調整 按規定計算 25,481.32 三 間接費 8＋9 18,822.71 8 規費 人工費×費率 46.40 8,579.31 9 企業管理費 人工費×費率 55.40 10,243.40 四 利潤 人工費×費率 46.00 8,505.35 五 不含稅工程造價 一＋二＋三＋四 195,471.98 六 稅金 五×稅率 3.22 6,294.20 七 含稅工程造價 201,766.18 安裝工程費＝201,766.18（元） 3. 重置成本計算見下表： 序號 項目名稱 費率 計算公式 金額 計算依據 A 購置價 5,500,000 廠家詢價及參考《2014年機電產品價格信息查詢系統》 B 國內運雜費 10.00% B=A×費率 550,000 運雜費率取10% C 境外運雜費 C=1300×重量 169,000 按每噸1300元，設備整體自重130噸。 D 安裝調試費 201,766 《有色金屬工業機械設備安裝工程預算定額（2008）》 E 設備基礎費 D=A×費率 F 小計 Σ(A～E) 6,420,766 G 建設單位開辦費 0.65% G=E×費率 41,735 中色協綜字[2008]010號 H 建設單位經費 2.26% H=E×費率 145,109 中色協綜字[2008]010號 I 工程監理費 1.53% I=E×費率 98,238 發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》 J 工程招標費 0.10% J=E×費率 6,421 招標代理服務收費管理暫行辦法（計價格［2002］1980號） K 可行性研究費 0.23% K=E×費率 14,768 《國家計委關於印發（建設項目前期工作諮詢收費暫行規定）的通知》（計投資[1999]1283號） L 環境影響評價費 0.05% L=E×費率 3,210 《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號 序號 項目名稱 費率 計算公式 金額 計算依據 M 工程勘察費 0.30% M=E×費率 19,262 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 N 基本設計費 3.33% N=E×費率 213,812 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 O 工程保險費 0.30% O=E×費率 19,262 中色協綜字[2008]010號 P 聯合試運轉費 0.30% P=E×費率 19,262 中色協綜字[2008]010號 Q 其他前期費用 0.93% Q=E×費率 59,713 中色協綜字[2008]010號 R 前期費及其他費 9.98% Σ(F～R) 640,792 中色協綜字[2008]010號 S 資金成本 3.83% S=(F＋R)×合理工期×貸款利率/2 270,775 根據設備購建情況取合理工期及貸款年利率，按均勻投入計算，合理購建工期：2年 T 出口設備增值稅退稅 15% 705,128 按商品編碼為84742020的增值稅退稅率為15% U 重置全價 R＝F+R+S-T 6,627,200 取整至十位 重置成本＝6,627,200.00（元） （三） 成新率的確定 1. 理論成新率 該掘進機於2011年11月投入使用，截至評估基準日，設備已經累計使用約2.75年。評估人員考慮該類設備的技術結構特性、實際負荷特徵、保養情況等，設備有效的經濟壽命年限定為30年較適宜，所以： 理論成新率＝（30－2.75）÷30×100% ＝90.83% 2. 技術勘察成新率 根據評估人員及有關專家對設備進行了現場勘察，依據設備的結構情況進行分項評價、技術打分評定的辦法，確定設備的技術勘察成新率。具體見下表： 序號 設備部位 勘察技術狀況 標準分 評估分 1 筒體部 表面稍有劃痕，局部防鏽漆脫落； 安裝誤差符合要求； 密封較好。 40 34 2 主軸承 高壓油路系統工作正常； 運行中，主軸瓦與中空軸頸沒有明顯接觸； 冷卻系統工作正常。 15 13.5 3 傳動部 齒輪組未見明顯啃齒現象； 齒輪磨損正常，不影響正常生產； 噴射潤滑裝置工作正常。 15 13.5 4 慢速驅動裝電機及行星減速器工作正常； 10 9 序號 設備部位 勘察技術狀況 標準分 評估分 置 與主電機的連鎖裝置功能有效； 液壓油泵站、平衡閥、千斤頂和託架等組成頂起裝置工作正常。 5 其他 潤滑系統、低壓電控系統工作正常； 地基各部地腳螺栓的相互位置和基面標高符合安裝要求； 磨機地腳螺栓及相關的埋設件穩固，未見鬆動現象； 機體外觀一般。 20 18 合計 100 88 技術鑑定成新率＝88% 3. 綜合成新率 綜合成新率＝理論成新率×40%＋技術勘察成新率×60% ＝90.83%×40%＋88%×60% ＝89.13% 取綜合成新率為89% （四） 評估值確定 評估價值＝6,627,200.00×89% ＝5,898,210.00（元）（取整到十元） 詳見：固定資產——設備評估明細表/機器設備。 案例二、電力變壓器（固定資產-機器設備清查評估明細表第245項） 設備名稱：電力變壓器 安裝地點：總降壓變電所 啟用時間：2011年11月 規格型號：SFZ9-6300/22KV 使用條件：室內裝置 生產廠家：瀋陽全密封變壓器股份有限公司 帳面原值：979,964.80元 帳面淨值：810,975.31元 技術狀況：良好 （一） 概況 該變壓器屬於大容量變壓器，現安裝在中農鉀肥總降壓變電所，是中農鉀肥主要變配電設備，額定容量6300KVA。 該設備大概於2011年11月購置啟用，經現場勘察，設備維護保養較好，各項技術指標均能滿足使用要求，使用狀況良好。 （二） 重置成本的確定 1. 設備購置價的確定 該變壓器由瀋陽全密封變壓器股份有限公司製造銷售，根據現場實地勘察，就該型號及技術參數變壓器對生產廠家及中國市場進行詢價，評估基準日前後單臺含稅價格為522,500.00元/臺，該報價含主機、運雜費、接地保護裝置及附件等，不含從雲南昆明出口口岸至項目所在地運雜費。 2. 安裝工程費的確定 金額單位：人民幣元 序號 費用項目 計算方法 費率 費用金額 一 直接工程費 1＋2＋3＋4 52,779.24 1 其中：人工費 定額工日×定額人工單價 27,109.50 2 材料費 按（2008）預算定額基價計算 7,089.70 3 施工機械使用費 按（2008）預算定額基價計算 5,784.36 4 措施費 人工費×費率 47.20 12,795.68 二 價差 5＋6＋7 67,885.09 5 材料價差 按規定計算 54,219.00 6 人工費調整 按規定計算 7,525.88 7 機械費調整 按規定計算 6,140.21 三 間接費 8＋9 27,597.47 8 規費 人工費×費率 46.40 12,578.81 9 企業管理費 人工費×費率 55.40 15,018.66 四 利潤 人工費×費率 46.00 12,470.37 五 不含稅工程造價 一＋二＋三＋四 160,732.17 六 稅金 五×稅率 3.22 5,175.58 七 含稅工程造價 165,907.75 安裝工程費＝165,908.00（元）（取整到元） 3. 重置成本計算見下表： 序號 項目名稱 費率 計算公式 金額 計算依據 A 購置價 522,500 廠家詢價及參考《2014年機電產品價格信息查詢系統》 B 境外運雜費 B=1300×重量 30,550 按每噸1300元，設備整體自重23.5噸。 C 安裝調試費 C=A×費率 165,908 《有色金屬工業機械設備安裝工程預算定額（2008）》 D 設備基礎費 D=A×費率 E 小計 Σ(A～D) 718,958 F 建設單位開辦費 0.65% F=E×費率 4,673 中色協綜字[2008]010號 G 建設單位經費 2.26% G=E×費率 16,248 中色協綜字[2008]010號 H 工程監理費 1.53% H=E×費率 11,000 發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》 I 工程招標費 0.10% I=E×費率 719 招標代理服務收費管理暫行辦法（計價格［2002］1980號） J 可行性研究費 0.23% J=E×費率 1,654 《國家計委關於印發（建設項目前期工作諮詢收費暫行規定）的通知》（計投資[1999]1283號） K 環境影響評價費 0.05% K=E×費率 359 《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號 L 工程勘察費 0.30% L=E×費率 2,157 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 M 基本設計費 3.33% M=E×費率 23,941 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 N 工程保險費 0.30% N=E×費率 2,157 中色協綜字[2008]010號 O 聯合試運轉費 0.30% O=E×費率 2,157 中色協綜字[2008]010號 P 其他前期費用 0.93% P=E×費率 6,686 中色協綜字[2008]010號 Q 前期費及其他費 9.98% Σ(F～O) 71,751 中色協綜字[2008]010號 R 資金成本 3.83% Q=(E＋O)×合理工期×貸款利率/2 30,320 根據設備購建情況取合理工期及貸款年利率，按均勻投入計算，合理購建工期：2年 S 出口設備增值稅退稅 17% 75,919 按商品編碼為85042200的增值稅退稅率為17% T 重置全價 R＝E+O+P-Q 745,110 取整至十位 重置成本＝745,110.00（元） （三） 成新率的確定 1. 年限法成新率 該設備於2011年3月份啟用，截至評估基準日，實際累計已使用3.42年，參考《（2006—2007版）資產評估常用數據參數手冊》，委估設備的經濟使用壽命年限取26年。 年限法成新率＝（26－3.42）÷26×100% ＝86.86% 2. 技術鑑定成新率 採用現場技術勘察打分法，見下表： 項目名稱 鑑定標準 標準 分值 實際狀況 鑑定 評價 實測 分值 外圍防護裝置 各聯接件緊固,安全防護裝置齊全有效。 20 各聯接件緊固,有安全防護網。 80% 16 各項電性能指標檢測 繞組絕緣電阻和吸收比；繞組連同套管的tgδ、洩露電流及外施耐壓試驗；鐵芯對地絕緣電阻測試 40 各項檢測指標均達標 90% 36 運行狀況 運行聲響無異常,冷卻裝置運行正常 30 運行聲響正常 90% 27 外觀 外觀，瓷套管無破損或放電現象，接地線無斷裂和鏽蝕。油漆無剝落，標牌齊全。 10 外觀良好，瓷套管無破損或放電現象，接地線無斷裂和鏽蝕。冷卻風扇有油汙，油漆無剝落，標牌齊全。 85% 8.5 合 計 100 87.5 技術鑑定成新率＝87.5% 3. 綜合成新率 綜合成新率＝86.86%×40%＋87.5%×60% ＝87.24% 取綜合成新率為87% （四） 評估值確定 評估價值＝745,110.00×87% ＝648,250.00（元）（取整到十元） 詳見：固定資產——設備評估明細表/機器設備。 案例三、掘進機（固定資產-機器設備清查評估明細表第471項） 設備名稱：掘進機 規格型號：EBZ200H 製造廠家：三一重型裝備有限公司 購入日期：2013年5月 啟用日期：2013年5月 帳面原值：6,496,221.22元 帳面淨值：5,761,065.52元 （一） 概述 EBZ200H 掘進機能實現連續切割、裝載、運輸作業。該機適用於煤巷、半煤巖巷以及全巖的巷道掘進，也可在鐵路、公路、水力工程等隧道施工中使用。最大定位截割斷面可達28m2，截割硬度不大於100MPa。要求環境溫度為0~40℃，坡度±18°。整機充分借鑑國外先進機型的典型結構及採用計算機輔助設計，結構緊湊，穩定性好；關鍵部件和動密封均採用高質量進口產品，保證整機性能可靠；機器重心前置設計，有利於搭接皮帶轉載機後機器的平穩作業。該機內外噴霧齊全，可有效抑制截割產生的粉塵和火花，能有效地滿足煤礦安全生產的要求；故障自診斷液晶顯示，手動與遠程遙控兩種選擇，使該產品設計更具先進性。主要特點： （1） 採用縱軸截割方式，便於打柱窩、修巷，截割功率大、適應能力強、掘進效率高； （2） 採用小直徑截割頭，單刀力大，截齒布置合理，破巖過段能力強，截割振動小，工作穩定性好； （3） 具有內外噴霧功能，有效抑制粉塵； （4） 配備有兩種寬度的鏟板方便選擇；星輪馬達直接驅動替代機械傳動，減少故障的發生； （5） 採用雙邊鏈輸送機，有利於大塊煤的輸送，傳動平穩可靠； （6） 液壓傳動系統採用變量泵系統、液控先導操作工作穩定，關鍵部件和密封均採用高質量進口產品，保證整機性能可靠； （7） 行走裝置採用流行的整體板式鏈板傳動，高壓油脂缸配墊片式鏈輪漲緊型式，結構簡單，維護操作方便，故障率低；行走採用無極變速方式，實現速度隨機性。有效提高工作效率；行走馬達與減速一體化結構，質量更加可靠。 技術參數 序號 項目 技術參數 1 最大掘進高度 4.8m 2 最大掘進寬度（m） 6 3 爬坡能力 ±18° 4 最大截割硬度（MPa） 100 序號 項目 技術參數 5 臥底深度（mm） 200 6 截割電機 200/150kW-4/8P 7 截割頭轉速（rpm） 46/23 8 裝載形式 五齒星輪式 9 輸送機形式 邊雙鏈刮板式 10 運輸機鏈速（m/min） 0-45（無級變速） 11 溜槽斷面尺寸（寬×高）（m） 0.65×0.35 12 行走速度（m/min） 0－6.5 13 履帶寬度（mm） 650 14 對地壓強（MPa） 0.16 15 外噴霧水壓（MPa） 2.5 16 內噴霧水壓（MPa） 3 17 最小冷卻水量（L/min） 80 18 供電電壓（V） 1140 19 總功率（KW） 537 20 整機重量（t） 59 （二） 重置全價的確定 1. 購置價的確定 該設備由三一重型裝備製造有限公司生產及銷售。就該設備通過對各生產廠家及銷售單位進行了詢價，並比較市場同類設備的市場價格，該類設備目前的市場含稅報價約為598.19萬元，該報價中包括設備主機、輔機及部分備件，以及從廠家至出口港的運雜費用，參考企業近期運輸合同，從中國出口港至項目地的運雜費約為設備含稅價的10%。 2. 安裝工程費的確定 由於《有色金屬工業安裝工程預算定額》（2008）中無掘進機的安裝預算定額可供參考，本次評估結合礦種及地質特點參考《煤炭建設機電安裝工程消耗量定額》（2007基價）測算掘進機的安裝工程費，該掘進機安裝工程費計算見下表： 金額單位：人民幣元 序號 項目 取費基礎及計算公式 費率 金額 一 直接工程費 1+2+3+4+5 42,492.62 1 直接費 24,103.60 ⑴ 人工費 16,092.60 ⑵ 材料費 1,295.90 ⑶ 機械費 6,715.10 2 輔助費 序號 項目 取費基礎及計算公式 費率 金額 3 企業管理費 基價人工費×費率 41.80% 6,726.71 4 利潤 基價人工費×費率 45.00% 7,241.67 5 組織措施費 ⑴＋⑵＋⑶ 4,420.64 ⑴ 臨時設施費 基價人工費×費率 6.00% 965.56 ⑵ 安全、文明、環保費 基價人工費×費率 11.62% 1,869.96 ⑶ 冬雨、夜間等費 基價人工費×費率 9.85% 1,585.12 二 地區差價 6+7+8 27,754.81 6 人工費 26,964.60 7 材料費 305.81 8 機械費 484.40 三 規費 9+10+11 14,247.63 9 社會保障費 人工費×費率 32.20% 13,864.42 10 住房公積金 人工費×費率 0.63% 271.26 11 排汙、危險作業費 人工費×費率 0.26% 111.95 四 稅金 （一＋二＋三）×費率 3.35% 2,830.58 五 安裝工程費 一＋二＋三＋四 87,325.64 安裝工程費＝87,326.00（元） 3. 重置成本的確定 重置成本計算見下表： 序號 項目名稱 費率 計算公式 金額 計算依據 A 購置價 5,981,900 廠家詢價及參考《2014年機電產品價格信息查詢系統》 B 境外運雜費 10% B=A×費率 598,190 運雜費率取10% C 安裝調試費 87,326 《煤炭建設機電安裝工程消耗量定額》（2007基價） D 設備基礎費 D=A×費率 E 小計 Σ(A～D) 6,667,416 F 建設單位開辦費 0.65% F=E×費率 43,338 中色協綜字[2008]010號 G 建設單位經費 2.26% G=E×費率 150,684 中色協綜字[2008]010號 H 工程監理費 1.53% H=E×費率 102,011 發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》 I 工程招標費 0.10% I=E×費率 6,667 招標代理服務收費管理暫行辦法（計價格［2002］1980號） J 可行性研究費 0.23% J=E×費率 15,335 《國家計委關於印發（建設項目前期工作諮詢收費暫行規定）的通知》（計投資[1999]1283號） K 環境影響評價費 0.05% K=E×費率 3,334 《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號 L 工程勘察費 0.30% L=E×費率 20,002 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 M 基本設計費 3.33% M=E×費率 222,025 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 序號 項目名稱 費率 計算公式 金額 計算依據 N 工程保險費 0.30% N=E×費率 20,002 中色協綜字[2008]010號 O 聯合試運轉費 0.30% O=E×費率 20,002 中色協綜字[2008]010號 P 其他前期費用 0.93% P=E×費率 62,007 中色協綜字[2008]010號 Q 前期費及其他費 9.98% Σ(F～O) 665,407 中色協綜字[2008]010號 R 資金成本 3.83% Q=(E＋O)×合理工期×貸款利率/2 281,177 根據設備購建情況取合理工期及貸款年利率，按均勻投入計算，合理購建工期：2年 S 出口設備增值稅退稅 17% 869,165 T 重置全價 R＝E+Q+R-S 6,744,840 取整至十位 重置全價＝6,744,840.00（元）（取整到十元） （三） 成新率的確定 1. 理論成新率 該掘進機於2013年5月投入使用，截至評估基準日，設備已經累計使用約1.25年。評估人員考慮該類設備的技術結構特性、實際負荷特徵、保養情況等，設備有效的經濟壽命年限定為10年較適宜，所以： 理論成新率＝（10－1.25）÷10×100% ＝87.5% 2. 技術勘察成新率 根據評估人員及有關專家對設備進行了現場勘察，依據設備的結構情況進行分項評價、技術打分評定的辦法，確定設備的技術勘察成新率。具體見下表： 序號 項目 標準權重分值 細目 技術鑑定分值 1 機身 10 中間框架、組合控制箱等無明顯變形裂紋；機身各螺栓、螺母及各緊固結構均緊固；運動部位磨損嚴重；表面漆皮脫落輕微。 8.5 2 截割部 25 由左右滾筒、左右搖臂、內外噴霧冷卻裝備等組成的截煤和裝煤系統狀況良好；滾筒截齒及滾筒磨損嚴重；各連接部位較為緊固。 20 3 牽引部 20 機器行走的執行機構——左右牽引部的牽引減速箱、調高泵站（高壓電氣箱）、行走箱、左右支撐腿、滑靴等部位技術狀況良好。各連接部位緊固。左右牽引部操縱輕便、靈活較可靠。 18 4 破碎機構 15 臂架、破碎電機、破碎傳動機構、破碎滾筒、護罩狀況一般。對機前大塊煤的破碎效果基本良好。 12 5 液壓系統 10 各泵電機、雙聯齒輪泵、液壓泵站、過濾器等技術狀況正常，靈活有效地控制搖臂、破碎機、頂護板的升降。 9 6 噴霧10 由噴霧泵站、反衝洗過濾器、節流閥、減壓閥、安全閥、9 序號 項目 標準權重分值 細目 技術鑑定分值 冷卻系統 流量計、流量壓力開關等組成噴霧冷卻系統，冷卻、降塵效果一般。 7 作業系統 10 手動操作、左右端頭站操作及無線電離機操作的功能均能實現對整機的不同程度的各種控制，如各電機的開停，控制搖臂、破碎機、頂護板的升降，機器的牽引方向和速度，以及停機等。 9 合計 100 85.5 技術勘察成新率＝85.5% 3. 綜合成新率 綜合成新率＝理論成新率×40%＋技術勘察成新率×60% ＝87.5%×40%＋85.5%×60% ＝86.30% 取綜合成新率為86% （四） 評估值的確定 評估價值＝重置全價 × 綜合成新率 ＝6,744,840.00×86% ＝5,800,560.00（元）（取整到十元） 案例四、柴油鏟運機（固定資產-機器設備評估明細表第543項） 設備名稱：柴油鏟運機 規格型號：ACY-2C 銷售單位：北京安期生技術有限公司 購置日期：2010年7月 啟用日期：2010年7月 帳面原值：429,742.14元 帳面淨值：352,954.01元 （一） 概況 該鏟運機主要用於礦山井下巷道內，以鏟裝、運輸爆破後的鬆散物料為主。也可用於鐵路、公路以及水利等隧道工程，特別適合於工作條件惡劣、作業現場狹窄、低矮以及泥濘的作業面。本機採用DEUTZ風冷/水冷低汙染髮動機，並配置了加拿大ECS的鉑金乾式尾氣消音淨化器。傳動系統採用DANA公司的液力變矩器和動力換擋變速箱，操作輕便，運行平穩。制動系統採用全液壓雙管路工作制動系統，配裝了多盤溼式制動器並且前橋裝有NO-SPIN防滑差速器，在環境惡劣、高含水、泥濘巷道作業時安全可靠。該車液壓系統主要件採用Parker元件，全液壓轉向，手動控制。精心設計的主車架結構和六桿工作機構保證了外形美觀、工作效率高。ACY-2在安期生是一個家族，有標配、高配、司機室前置、司機室後置、高原型等多個變型供用戶選擇。 技術參數如下： 一、質量 動力變速箱 DANA RT20000 空載質量 12500kg 驅動橋 美馳C201 滿載質量 16500kg 輪胎（標準） 12.00-24-20 L-5S TT 二、工作性能 六、液壓系統 最大牽引力 104kN 轉向型式 中央鉸接，雙作用液壓油缸驅動 最大鏟取力 102kN 轉向角 +/-40° 靜態傾覆載荷 8000kg 轉向系統流量 70L/min 額定載重量 4000kg 轉向壓力 14MPa 鏟鬥容積（SAE標準） 2m3 工作系統流量 140L/min 三、運行時間 工作壓力 14MPa 舉升時間 5.6s 行車制動 液壓制動，彈簧釋放 下降時間 4s 停車制動 液壓制動，彈簧釋放 傾翻時間 6.4s 系統壓力 16MPa 最高行駛速度 16.8km/h 制動能力 滿載8km/h時的制動距離2m 四、發動機 七、電氣系統 型號 DEUTZ F6L914 電壓 DC24V 功率 79kW/2300rpm 發動機 28V/55A 最大扭矩 385Nm/1500rpm 啟動馬達 4.0kw/24V 五、傳動系統 電瓶 兩個12V/135Ah 變矩器 DANA C270 照明 2前，2後 經現場勘察，設備結構完整，配套輔機齊全完整，設備行駛正常，但工作環境較差。目前，設備技術狀況較好。 （二） 重置全價的確定 1. 購置價的確定 ACY-2C型地下柴油鏟運機為中農鉀肥主要生產性設備，由北京安期生技術有限公司銷售，就該設備評估人員對生產廠家詢價，評估基準日前後的市場含稅價格為750,000.00元/臺。該報價包括設備主機及附屬，不包含雲南至項目所在地運雜費用。 2. 安裝調試費的確定 該設備運抵後經簡單調試即可使用，本次評估中安裝調試費不再進行估算。 3. 重置成本的確定 重置成本計算見下表： 序號 項目名稱 費率 計算公式 金額 計算依據 A 購置價 750,000 廠家詢價及參考《2014年機電產品價格信息查詢系統》 B 境外運雜費 B=1300×重量 16,250 按每噸1300元，設備整體自重12.5噸。 C 安裝調試費 C=A×費率 0 簡單調試即可使用。 D 設備基礎費 D=A×費率 E 小計 Σ(A～D) 766,250 F 建設單位開辦費 0.65% F=E×費率 4,981 中色協綜字[2008]010號 G 建設單位經費 2.26% G=E×費率 17,317 中色協綜字[2008]010號 H 工程監理費 1.53% H=E×費率 11,724 發改價格[2007]670號文《建設工程監理與相關服務收費管理規定》 I 工程招標費 0.10% I=E×費率 766 招標代理服務收費管理暫行辦法（計價格［2002］1980號） J 可行性研究費 0.23% J=E×費率 1,762 《國家計委關於印發（建設項目前期工作諮詢收費暫行規定）的通知》（計投資[1999]1283號） K 環境影響評價費 0.05% K=E×費率 383 《關於規範環境影響諮詢收費有關問題的通知》（計價格[2002]125號 L 工程勘察費 0.30% L=E×費率 2,299 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 M 基本設計費 3.33% M=E×費率 25,516 國家計委、建設部頒布計價格[2002]10號《工程勘察設計收費管理規定》、中色協綜字[2008]010號 N 工程保險費 0.30% N=E×費率 2,299 中色協綜字[2008]010號 O 聯合試運轉費 0.30% O=E×費率 2,299 中色協綜字[2008]010號 P 其他前期費用 0.93% P=E×費率 7,126 中色協綜字[2008]010號 Q 前期費及其他費 9.98% Σ(F～O) 76,472 中色協綜字[2008]010號 R 資金成本 3.83% Q=(E＋O)×合理工期×貸款利率/2 32,314 根據設備購建情況取合理工期及貸款年利率，按均勻投入計算，合理購建工期：2年 S 出口設備增值稅退稅 17% 108,974 按商品編碼為84293090的增值稅退稅率為17% T 重置全價 R＝E+O+P-Q 766,060 取整至十位 重置全價＝766,060.00（元）（取整到十元） （三） 成新率的確定 1. 理論成新率 該柴油鏟運機於2010年7月投入使用，截至評估基準日，設備已經累計使用4.92年，參考《2011-2012年最新資產評估常用數據與參數手冊》，該設備有效的經濟壽命年限為10年較適宜，所以： 理論成新率＝（10－4.92）÷10×100% ＝50.80% 2.技術勘察成新率 根據評估人員及有關專家對設備進行了現場勘察，依據設備的結構情況進行分項評價、技術打分評定的辦法，確定設備的技術勘察成新率。具體見下表： 項目名稱 標準分值 實際狀況 鑑定評價 實測分值 動力系統 20 電動機工作正常，無異響，動力充足。 70% 14 動力傳動系統 20 動力傳動較為流暢，沒有明顯異響。 60% 12 工作與轉向液壓系統 25 液壓泵及液壓管路工作正常，所提供的最大流量及壓力滿足工作需要；潤滑系統工作正常。 65% 16.25 操縱系統及電控系統 20 作業系統及電控系統工作正常，電氣儀表系統工作正常，制動、變速狀況較好，操縱系統及制動系統靈敏可靠。 70% 14 工作裝置 15 車輪及輪胎工作正常，磨損較為嚴重，機體有較輕劃痕，工作環境較差，塵土較多。 60% 9 合計 100 65.25 技術勘察成新率＝65.25% 3.綜合成新率 綜合成新率＝理論成新率×40%＋技術勘察成新率×60% ＝50.80%×40%＋65.25%×60% ＝59.47% 取綜合成新率為59% （四） 評估值的確定 評估價值＝重置全價 × 綜合成新率 ＝766,060.00×59% ＝451,980.00（元）（取整到十元） 詳見：固定資產——設備評估明細表/機器設備。 案例五、豐田凌志越野車（固定資產-車輛清查評估明細表第4項） 車牌號碼：6698 品牌型號：RX400 核定載客人數：5人 登記日期：2009年7月 生產廠家：日本豐田 帳面原值：572,369.05元 帳面淨值：17,171.07元 設備類型：運輸設備 （一） 概況 委估車輛是中農鉀肥在萬象辦事處辦公用車輛，自2009年7月購置啟用以來，截至評估基準日已使用5.08年，已累計行駛約11980公裡。截至評估現場勘查日，未發生過嚴重碰撞，車身無剮蹭，車內整潔，動力技術狀況良好。 （二） 重置成本的確定： 根據對萬象汽車銷售市場調查，該車型屬於豐田銷售歐洲市場產品，目前該車型在寮國已無銷售，而升級版RX450h型在萬象報價為120,000.00美元，據市場調查RX450h型與RX400型差價約為37,000.00美元，因此，本次評估參照RX450h型報價及其與RX400型的差價作為RX400型的市場詢價，即：83,000.00美元，該報價包含購車環節稅費，即： 重置價格＝83,000.00×美元匯率 ＝83,000.00×6.1675 ＝511,900.00（元）（取整到十元） （三） 成新率的確定： 經濟壽命年限法、行駛裡程法的選用： 參考中國國內小型客車經濟壽命年限及寮國路況與國內差異，該型車的壽命使用年限15年，允許行駛裡程50萬公裡。 1、經濟壽命年限法 截至評估基準日，該車輛實際已累計使用5.08年。 成新率＝（經濟壽命年限－已使用年限）÷經濟壽命年限×100% ＝（15－5.08）÷15×100% ＝66.13% 2、行駛裡程法 成新率＝（經濟壽命裡程已使用裡程）÷經濟壽命裡程×100% ＝（500000－11980）÷500000×100% ＝97.60% 根椐上述比較，理論成新率＝Min(使用年限成新率，行駛裡程成新率) ＝66.13% 3、現場勘察成新率: 項目名稱 標準 分值 實際狀況 鑑定評價 實測分值 發動機 40 發動機工作良好，無異響，燃油及機油消耗正常，尾氣合格；沒有更換過零部件，無漏油現象。 90% 36 汽車外殼 30 外觀光澤良好，無退色無鏽蝕現象，前、後保險槓完整，車身無剮蹭。 85% 25.5 底盤、操縱系統及制動系統 20 底盤工作正常，無變形，無異響，變速狀況較好，前、後橋正常，傳動狀況一般，操縱系統及制動系統一般。 90% 18 內飾、各類燈光及輔助設施 10 內飾較好，各類燈光及輔助設施齊全有效。 85% 8.5 合 計 100 88 現場勘察法成新率為88% 綜合成新率＝40%×66.13%＋60%×88% ＝79.25% 取綜合成新率為79% （四） 評估值的確定 評估值＝重置全價×成新率 ＝511,900.00×79% ＝404,400.00（元）（取整到十元） 詳見：固定資產－運輸設備評估明細表。 七、 評估結果及分析 經評估計算，中農鉀肥設備類資產於評估基準日2014年7月31日的評估結果為134,191,560.00元，評估增值2,277,256.50元，增值率為1.73%。各類設備評估結果如下表： 金額單位：人民幣元 編號 科目名稱 帳面價值 評估價值 增值率% 原值 淨值 原值 淨值 原值 淨值 4-6-9 機器設備 161,230,693.52 127,919,889.42 163,166,790.00 129,299,050.00 1.20 1.08 4-6-10 車輛 5,343,795.26 3,293,314.15 5,354,640.00 4,180,230.00 0.20 26.93 4-6-11 電子設備 1,104,410.12 701,099.93 965,610.00 712,280.00 -12.57 1.59 設備類合計 167,678,898.90 131,914,303.50 169,487,040.00 134,191,560.00 1.08 1.73 評估增值的主要原因是： 1. 部分建築安裝材料價格及物資運輸成本的上升，尤其是人工費用的大幅上漲，使機器設備的現行購建成本有所提高，形成部分資產小幅評估增值。 2. 企業的會計政策對運輸車輛及部分機器設備的折舊年限較低，使其累計折舊額高於設備的累計損耗，致使運輸車輛及部分機器設備的增值。 綜合以上原因，對本次評估增值影響較大的因素是資產購建成本的變化及企業會計折舊政策中累計折舊額與評估的實際損耗差異。 第四節 在建工程評估說明 一、 評估範圍 在建工程審計後帳面價值為101,341,387.35元。在建工程包括土建工程、設備安裝工程和前期及其他費用三項。 土建工程主要為一期第二階段擴建工程項目，共18項，主要包括斜井工程，一期擴建的供水管線、和母液至貯液池管線等。 設備安裝工程5項，包括取水點5t浮船、EBS630型掘採機、QSY2.2*1.6型迴轉乾燥機、GX-1TD型鑽機、CGF-4型浮選機等設備購置及安裝工程。 前期及其他費用主要包括斜井工程監理費、一期第二階段擴建工程的企業管理費用（包括工資、可研報告編制費、差旅費等）等。 二、 在建工程概況 中農鉀肥在建工程項目主要包括一期第二階段擴建項目及二期新建項目。根據中農鉀肥的項目建設計劃，一期第二階段擴建項目是在現有十萬噸鉀肥驗證裝置的基礎上從10萬噸/年鉀肥擴建到53.3萬噸/年（即原礦生產規模400萬噸），該項目少量土建工程已開始建設，其中斜井工程已完工，該項目預計2016年12月完工試生產；二期新建項目是以礦區北區資源為基礎重新建設生產規模400萬噸原礦的井下開拓系統，並在一期工程選礦廠的基礎上新建一條年處理量為400萬噸原礦的生產線，該項目預計2015年7月準備建設，建設期2年，於2017年6月試生產，目前該項目只發生少量前期費用。 在建工程帳面價值主要包括工程施工款、材料費、設備購置費，以及企業管理費、勘查設計費、監理費、試驗費用等。 三、 評估取價依據 1.施工合同、設備購置合同、付款憑證等； 2.評估人員收集的其它資料等。 四、 評估過程 1． 項目合規性審核 （1） 根據國家發展和改革委員會文件《國家發展改革委員會關於中農礦產資源勘探有限公司投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工示範工程項目核准的批覆》（發改外資[2009]2374號）同意中農礦產投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工示範工程項目； （2） 根據國家發展和改革委員會文件《國家發展改革委員會關於中農礦產資源勘探有限公司投資建設寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目核准的批覆》（發改外資[2011]2186號）同意中農礦產的鉀肥生產能力由十萬噸增加到年產100萬噸。 （3） 根據寮國能礦部礦業司頒發的礦物開採許可證載明「按照2009年6月19日通過的可研報告執行」，所提及的可研報告為中國恩菲工程技術有限公司受中農礦產委託於2009年月編制的可行性研究報告，該報告設計生產規模為100萬噸/年鉀肥。 2． 核對原始資料 將中農鉀肥提供的申報表中帳面金額與相應的明細帳逐一進行核對，對申報表填寫不符合評估要求、項目不全或錯誤之處與被評估單位有關人員一起予以補充修正。然後抽查合同、結算單書、付款憑證再次進行核實。 3． 現場勘察 依據評估申報表、施工圖紙、預結算書等資料，深入現場進行實地勘察，針對在建項目位置、項目開工時間、預計竣工時間、施工質量以及施工進度等內容，進行現場核實和記錄，並填寫現場評估作業表。 4． 評估估算 根據所選用的評估方法計算評估值。 五、 評估方法 在建工程帳面價值主要為工程施工款、材料費、設備購置費，以及企業管理費、勘查設計費、監理費、試驗費用等。通過抽查憑證、合同、結算表等對帳面金額構成以及費用支出的正常性進行了分析、覆核，評估人員認為，在建工程構成基本合理，支出正常，大多數發生在2013年及2014年。本次評估以審計後的帳面價值作為評估值。 六、 評估結果 在建工程審計後帳面價值為101,341,387.35元，評估值為101,341,387.35元。 第五節 無形資產-土地租賃權評估說明 一、 評估範圍 納入評估範圍的無形資產—土地租賃權包括炸藥庫、開採與加工廠區、迴風井及進廠道路用地等4部分，土地原始入帳價值合計586,952.80元，帳面價值合計529,160.51元。 二、 概況 寮國實行土地公有制。依據《土地法》（1997年5月3日國家主席令第33號），土地所有權歸國家所有。由國家在全國範圍內集中統一管理並賦予個人、家庭及組織；經濟組織、武裝部隊、國家機關、社會及政治組織有效使用並讓外籍人、無國籍人和外國人租賃。政府允許寮國公民出租土地，但最高不得超過30年，可視情節續租。在寮國依法投資和活動的外國人、無國籍人、外籍人，可以向政府租賃土地，其租期最高不得超過30年，但可按政府的決定視情形續租。因中農鉀肥屬於外國人，政府只對其租賃土地，並要按規定繳納租金。 據2009年1月19日寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司籤署的《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》及土地租金繳納通知書，中農鉀肥需按開採特準區面積（35Km2）及土地租金標準（20美元/公頃/年）每年繳納土地租金7萬元美元。 中農鉀肥於2012年1月24日獲得寮國國家土地管理機構、甘蒙省土地管理機構及計劃與發展土地辦公室頒發的炸藥庫、開採與加工廠區、迴風井用地的土地租賃證，土地租賃證號分別為164、165、166號；當地政府對進廠道路未予辦理土地租賃證。土地情況見下表。 序號 土地權證編號 宗地名稱 土地位置 取得日期 用地性質 準用年限 面積(m2) 序號 土地權證編號 宗地名稱 土地位置 取得日期 用地性質 準用年限 面積(m2) 1 164 炸藥庫 寮國甘蒙省他曲縣東泰村 2009/01 租賃 2039/1/19 40034 2 165 開採與加工廠區 寮國甘蒙省他曲縣東泰村 2009/01 租賃 2039/1/19 740353 3 166 迴風井 寮國甘蒙省他曲縣東泰村 2009/01 租賃 2039/1/19 7109 4 進廠道路 寮國甘蒙省他曲縣東泰村 2009/01 2039/1/19 226852 合計 1014348 根據土地租賃證規定，土地使用年限自2009年1月19日至2039年1月19日，共30年，到期後如果有需要續延，可按合同規定更換新證；土地租賃證禁止交換買賣，但可以用於租用或作為資產，但要得到政府允許。 炸藥庫、開採與加工廠區、迴風井用地均在礦區內，位於寮國甘蒙省他曲縣南部東泰村，由進廠道路將礦區與東側約4公裡的13號公路連接。土地所在區內地勢平緩，切割淺，植被茂盛，海撥一般在125～165m左右，相對高差較小。主要由兩種地貌組成：一種是林地；另一種是耕地。兩者相間出現。林地主要由密集的灌木組成，其中夾雜著高20m左右闊葉樹；另有一些鉤滕和匍匐植物穿插其中，致使穿行非常困難。耕地主要為稻田，但該處的稻田一般都在雨季耕種，旱季則成為平地，汽車可在其上行駛。很少有草本植物生長。 三、 寮國土地市場管理現狀 2006年，寮國成立了國家土地管理署，作為內閣的重要組成部分。其具體職能為：通過關注土地管理能力建設，支持國家經濟發展和減少貧困的目標，保障土地產權的安全性，發展透明高效的土地管理制度；通過相關土地稅費，增加財政收入等。此前，由於沒有獨立的土地管理機構，寮國的土地管理工作處於各自為政的狀態。農業用地歸農林部管理，建築用地歸財政部管理，工業用地歸工業手工業部管理，國防、治安用地歸國防部和內政部管理。1997年，寮國國會通過《憲法》，提出土地國有化，在法律上規定只有政府才有權將土地交給機構或個人，在寮國的僑民和外國企業都以租賃方式使用土地。2003年國會進一步修改《憲法》，要求以國家土地管理機構作為全國土地管理的行政職能機構。 （一） 基礎工作較弱，制約了土地市場的管理 寮國2003年《土地法》規定，全國範圍內的土地劃分為以下8種類型：農業用地，林業用地，建築用地，工業用地，交通用地，文化用地，國防、治安用地和水域用地。但仍缺乏更為詳細的二級分類體系，由此導致土地評估、稅費、資本化、規劃等諸多後續工作難以開展，不能滿足土地市場發展和管理的需要。同時，受宗教等因素影響，土地產權產籍管理不規範，成為制約土地持續管理的關鍵。 寮國《土地法》明確規定，土地屬於國家所有。但實踐中卻存在農民永久使用、農村集體永久使用兩種類型，使用權無年期限制，屬於永佃使用權範疇。因此，當地政府普遍將這種永佃權稱為私有權，認為存在國有、集體和私有3種土地產權類型。 在產權管理方面，2003年以後法律允許進行土地買賣交易，在國家需要時（如建設醫院、學校、東協十國運動場等）可以收歸國有，並採取貨幣和土地置換方式給予補償，直到相關土地使用者滿意為止。目前，這種國家收回土地的案例在農村和邊緣地區較多。在城市很少存在不配合收回土地的情況，政府從來沒有採用強制手段執行收回。 （二） 土地市場發育程度較低，價格管理體系尚不健全 目前，寮國的土地價格評估工作由國家土地管理署承擔，沒有專門中介評估機構。一旦地區土地基準價格發生較大變化，國家土地管理部門將成立專門的委員會開展土地評估。一般情況，開展一次地價評估的時間間隔為2年。從評估方法上，一般採用市場比較法和自身經驗（考察周邊基礎設施配套情況）進行評估，尚沒有系統、規範的地價評估方法。從評估對象上看，沒有嚴格區分城市和農村土地評估。在城市，由於國家佔用土地案例較少，土地市場交易量不大，只能參考7～8年內的交易案例進行評估，缺乏現實性和科學性。 （三） 土地稅費類型較多，管理體系不健全 由於土地市場尚處於培育階段，寮國的土地收入僅佔全國財政收入的0.24%，這也是目前政府計劃加快推進土地資本化的重要原因之一。目前，寮國涉及的主要土地稅費類型包括：土地使用稅、土地出售交易稅（按交易額的1%收取，其中包括土地登記、服務費等）、土地使用租金、有關罰款、土地用途變換稅、工作人員的服務費等13個方面。從收取管理方式上看，從建立土地管理署後，土地交易等有關收入由下屬土地管理部門收取，然後交給國家財政預算部門；具體按照寮國的《土地法》規定進行徵收管理。由於面對國家財政緊張的局面，在某些情況下土地管理部門可以通過提出申請的方式進行預留。土地稅費收取的標準、分類、依據不完善，管理體制不科學，是當前土地稅費管理面臨的難題。 （四） 土地有償使用制度剛剛起步，土地資源的價值有待顯化 寮國的土地使用制度正處於有償使用起步階段，主要採取租、稅、費多元方式體現，距離土地資本化科學管理的目標尚有很大差距。具體做法包括：外國公司使用國家建設用地主要採取協商方式租賃取得。 四、 土地權利的取得 根據中農鉀肥提供的徵地文件《徵地賠償會議紀要》， 2008年5月3日寮國嘉西鉀鹽開發有限公司（以下簡稱「寮國嘉西」）與他曲縣東泰村及納丁池村村民在當地政府部門主持下協商達成徵地賠償標準，由寮國嘉西按村民土地用途（稻田、林地）及面積直接支付給村民徵地賠償費，共徵得土地1,014,348m2，其中：稻田241,237 m2 ，林地773,111m2。支付徵地補償及測量費用共計733,691,000基普（按當時人民幣對基普匯率1250計算為586,952.80人民幣元）。作為十萬噸驗證裝置項目實施單位中農鉀肥成立後，土地租賃權與採礦權等資產一起調整給中農鉀肥，2012年1月24日，寮國國家土地管理機構、甘蒙省土地管理機構及計劃與發展土地辦公室給中農鉀肥頒發了炸藥庫、開採與加工廠區、迴風井用地的土地租賃證。 五、 當地土地市場調查 由於寮國對土地管理剛剛起步，長期受宗教等因素影響，以及當地工業及經濟欠發達，類似中農鉀肥徵地行為極少，當地不僅尚未形成完整的土地管理制度，也沒有較為系統土地價格估算體系。 通過評估人員於2014年6月13日對甘蒙省土地管理部門走訪，了解到目前，寮國國家雖然對徵地有補償標準，但按該標準計算的補償費企業不會接受，不具操作性，且無文件作為計算依據。而通常做法是由省土地部門政府組織協調組到徵地現場進行調查，並與村民、企業溝通後提出雙方認可的補償標準，該標準針對性強，不具普遍性。前兩年（不包括2014年）甘蒙省有隻有1起土地徵用案例，土地位於友誼大橋附近綠色發展區，該項目屬於國家項目，臨近公路的徵地單價為6000基普/平方米，臨近小路的為4000基普/平方米，不臨近道路的為2000基普/平方米。2014年甘蒙省有隻有1起土地徵用案例，為鄰縣新建的水泥廠（靠近13號公路）徵地，路邊的徵地單價為8000基普/平方米，不臨近道路的為4000基普/平方米。 經分析，由於友誼大橋土地屬於寮國國家項目用地，行政因素會影響徵地價格，且屬於較早前的項目，本項目土地與其可比性較弱，其徵地補償單價不具有參考價值；水泥廠土地所在位置沒有本項目有優勢，經濟環境也較一般，但同樣是靠近13號公路的工業用地，且徵地行為在本年發生，其徵地補償單價具有一定的參考意義。 六、 評估單價及評估值的確定 由於本次評估範圍內的土地權利屬於企業租用權，帳面價值為企業在取得該權利支出的成本，在企業未來經營期內尚需繳納土地租金。本次評估採用重置成本法進行估算，計算公式如下： 土地租賃權評估值＝土地租賃權評估原值÷30×土地租賃權尚可使用年限 1. 評估單價的確定 由於本項目徵用的是村民擁有的稻田及林地，考慮到寮國屬於以農業為經濟支柱的國家，且在2014年及2015年為東協峰會糧食供應國，對稻田徵地有所限制，本項目土地徵地單價應該高於水泥廠土地。在諮詢甘蒙省土地管理部門的情況下，本次評估中對稻田的徵地單價為9000基普/平方米，林地的徵地單價為6000基普/平方米，按評估基準日的人民幣對基普匯率（1,307.32）折算後分別為6.88元/平方米及4.59元/平方米。即： 土地租賃權評估原值＝241,237×6.88＋773,111×4.59 ＝5,208,290.00（元） 土地租賃權平均單價＝5,208,290.00/（241,237＋773,111） ＝5.135（元/平方米） 2. 評估值的確定 土地租賃權均於2009年1月19日取得，租賃期限為30年，截至評估基準日尚可使用年限為24.47年，則： 土地租賃權評估值＝評估原值×尚可使用年限÷租賃期限 土地租賃權評估明細見下表： 金額單位：人民幣元 序號 土地權證編號 宗地名稱 取得日期 準用年限 面積(m2) 評估原值 評估價值 1 164 炸藥庫 2009/1/19 2039/1/19 40,034 205,570.00 167,680.00 2 165 開採與加工廠區 2009/1/19 2039/1/19 740,353 3,801,710.00 3,100,860.00 3 166 迴風井 2009/1/19 2039/1/19 7,109.00 36,500.00 29,780.00 4 進廠道路 2009/1/19 2039/1/19 226,852 1,164,890.00 950,140.00 合計 5,208,670.00 4,248,460.00 七、 評估結果及分析 經評估計算，中農鉀肥土地租賃權於評估基準日2014年7月31日的評估結果為4,248,460.00元，評估增值3,719,299.49元，增值率為702.87%。土地增值原因是隨著寮國社會經濟的發展對土地資源需求加大，以及當地村民對土地價值的認識逐步提高，企業現取得土地成本遠遠高於2008年。 第六節 無形資產-採礦權評估說明 一、 評估範圍 本次評估申報的採礦權為寮國甘蒙省他曲縣農波鉀鎂鹽礦東泰礦段採礦權（以下簡稱「東泰礦段鉀鹽礦採礦權」）。採礦權原始入帳價值28,474,231.07元，審計後帳面價值為25,670,614.48元。 鉀鹽礦礦物開採許可證號為字第 181號/能礦部、礦業司，許可礦物為鉀鹽礦，面積3500（叄仟伍佰）公頃，期限30（叄拾年）年，許可證有效期自2009年1月19日至2039年1月18日。該礦物開採許可證由寮人民民主共和國礦業司司長通帕.因塔翁籤發。 二、 評估對象基本情況 評估對象為中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省他曲縣農波鉀鎂鹽礦東泰礦段採礦權。 評估範圍為寮人民民主共和國礦業司司長籤發的礦物開採許可證（字第 181號/能礦部、礦業司）所載明的礦區範圍，礦區面積為35平方公裡，開採礦種為鉀鹽礦，有效期限為30年，自2009年1月19日至2039年1月18日。 開採方式為地下開採，據「開採加工合同」，礦區範圍拐點坐標如下表所示： 表6-1 礦區範圍拐點坐標 編號 X Y 編號 X Y A′ 1909000 N 18481000 E C′ 1902000 N 18486000 E B′ 1909000 N 18486000 E D′ 1902000 N 18481000 E 開採深度：由-362.94m至+25.11m標高。 評估範圍即為上述礦區範圍，截至評估基準日，上述範圍內寮國政府未授於其他法人或個人開採礦物權，無權屬爭議。 三、 礦權取得歷史沿革 2006年5月31日，青海嘉西（由劉興梅、劉興海於2006年3月30日在青海設立，實際控制人為劉興江）與寮國政府籤訂了《關於在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣勘探鉀鹽礦的協議》，青海嘉西獲得在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣面積為84平方公裡特許勘探權利。為了執行與寮國政府籤訂的勘探協議，經核准青海嘉西於2006年6月14日在寮國首都萬象成立了全資子公司寮國嘉西。青海嘉西於2006年10月10日取得寮國能礦部地礦司頒發的84平方公裡《普查許可證》（能礦部礦業司字第256號），有效期至2007年8月9日。寮國嘉西成立後繼承青海嘉西執行上述探勘協議權利，並於2007年10月26日取得該84平方公裡的《勘探許可證》（能礦部礦業司字第030號），有效期至2009年10月23日。 2008年2月12日，寮國嘉西與寮國政府籤訂了《在甘蒙省農波縣和他曲縣勘探鉀鹽礦補充協議》，寮國嘉西又獲得在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣面積為152.8平方公裡特許勘探權利，並於2008年4月25日取得寮國能礦部地礦司頒發的152.80平方公裡《勘探許可證》（能礦部礦業司字第088號），有效期至2010年4月17日。至此，寮國嘉西在寮國甘蒙省農波縣和他曲縣共計獲得236.8平方公裡的鉀鹽礦勘探許可證。2008年7月25日，青海嘉西將其持有的寮國嘉西100%股權轉讓給當時屬於同一實際控制人控制下的中農礦產。 2009年1月，寮國嘉西完成了84平方公裡探礦權區域內35平方公裡東泰礦段的普查、詳查、經濟技術分析報告、環境影響評估報告等獲得採礦權的前期工作。2009年1月19日，寮國嘉西的母公司中農礦產與寮國政府籤訂了《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》，獲得寮國甘蒙省農波縣和他曲縣35平方公裡鉀鹽礦開採特準區。依據上述合同約定條款，經寮國計劃和投資部批准，中農礦產與兩位寮國自然人Vileum LAOLY及Axing MAO於2009年5月4日在寮國設立中農鉀肥。2009年6月23日，中農鉀肥獲得寮國能源與礦業部礦業司頒發的《開採許可證》，獲得位於寮國甘蒙省農波縣和他曲縣面積為35平方公裡開採特準區鉀鹽礦的採礦權。 2013年1月2日，因總經理及公司辦公地址變更，公司申領了新的《礦物開採許可證》（字第181號/能礦部、礦業司）。除總經理及公司辦公地址變更外，其他登記事項與2009年6月23日獲得的《礦物開採許可證》一致。 由於中農鉀肥的股東發生變更，2014年3月10日，寮國政府授權計劃與投資部與中農香港、深富力籤署《開採合同》補充協議，約定由中農香港和深富力承繼中農礦產與寮國政府籤訂的《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》。 四、 評估依據 評估依據包括經濟行為依據、法律法規依據、產權依據和取價依據等，具體如下： （一） 行為依據 資產評估業務約定書。 （二） 法律法規依據 1. 《寮人民民主共和國礦產法》（1997年、2012年）； 2. 《寮人民民主共和國關於頒布實施稅法修訂版的主席令第058號》； （三） 產權依據 寮人民民主共和國礦業司司長籤發的礦物開採許可證（字第 181號/能礦部、礦業司）。 （四） 地質礦產信息依據 1. 河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月編寫的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》； 2. 國土資源部礦產資源儲量評審中心2014年7月15日《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號）。 （五） 規範標準依據 1. 參考《中國礦業權評估準則》（2008年8月）； 2. 參考《中國礦業權評估準則》(二)（2010年11月）； 3. 參考《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）； 4. 參考《礦業權評估指南》(2006修訂)——礦業權評估收益途徑評估方法和參數（以下簡稱《礦業權評估指南》（2006修訂）； 5. 《固體礦產資源/儲量分類》（GB/T17766—1999）； 6. 《固體礦產地質勘查規範總則》（GB/T13908—2002）； 7. 《鹽湖和鹽類礦產地質勘查規範》（DZ/T0212—2002）。 （六） 取價依據 1. 煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司2014年7月編寫的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）； 2. 中農礦產與寮國政府籤署《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》； 3. 寮人民民主共和國財政部、海關司《組織實施政府辦公廳關於免除出口礦產品特殊關稅徵收的通知》（字第：04329號）； 4. 《關於國土租金和國土特許權費比率的國家主席令》（字第：02號）； 5. 《房屋租賃合同》； 6. 徵地文件； 7. 工程承包合同、結算單； 8. 原材料採購合同； 9. 產品購銷合同； 10. 中農鉀肥銷售明細帳、生產成本明細帳等財務會計資料； 11. 評估人員現場核實、收集和調查的其他資料。 五、 礦產資源勘查和開發概況 （一） 礦區位置和交通 礦區位於寮國甘蒙省他曲縣南部，地理坐標為：東經104°47′33〞－104°55′35〞，北緯17°05′08〞— 17°16′10〞。區內交通方便，縱貫寮國南北、連結柬埔寨和越南南方的著名的13號公路，在礦區東側通過。礦區向北380km可達寮國首府萬象市，再向北經琅勃拉邦可達中國雲南省勐臘縣；向南經巴色可抵柬埔寨和越南南部重鎮胡志明市。從他曲有12號公路直達越南的斑杜火車站；再向北可達越南的榮市港，全程約350km。礦區距甘蒙省省會他曲縣約20km，有農波公路連通。湄公河是東南亞的主要河流，水路可達首都萬象市和寮國的大部分省（市），亦可達柬埔寨和越南，但目前尚未很好開發，除見有小船在江面上行駛外，未見大型船泊通行，但它是泰國和寮國之間運送旅客和物資的重要水路通道。擬建中的泛亞鐵路3線第一期工程昆明至萬象也將付諸實施。屆時，運輸條件將大為改觀，但目前主要運輸靠汽車。 （二） 地質工作情況 1. 以往地質工作 （1） 1975年以前，主要是由法國人在該地從事地質調查和礦產勘查工作。 1924～1925年旱季，法國人R. Bourret 在北緯17°線以南進行了地質調查和1:50萬地質測量，並出版了《長山山脈（Truong Son Mountain Range）和下寮高原（Lower Lao Plateau）地質圖》。這是真正意義上的一份附有地質時代和地層界線的地質圖。 1933年，L. Hobbet 完成並出版了《印度支那中部地質研究》。1936～1937年，J. Hoffet 在開展塞邦地區（Sepon area）石油普查時，根據地層不整合、腕足類（Brachiopods）和恐龍化石等情況，劃分了本區地層，將白堊系含鹽地層與下伏的下侏羅統地層區分開來，上覆的紅色砂巖歸為上白堊統。 對於東亨（Donghen）石膏礦，究竟是什麼時候由什麼人發現的，至今尚無明確的資料；但據說該礦是在1940年以前由法國人勘查和開發的。他們施工了17個手搖鑽孔，並計算了石膏儲量達530萬噸；後因戰爭而中斷開發。以後，在舊的萬象政權的控制下，有些外國（如美國、菲律賓、泰國等）採礦公司，投資礦山建設，但半途而廢，並帶走了地質資料。 （2） 1975年以後，寮國的地質礦產資源的勘查工作得到較快的發展。1977年3月9日，寮人民民主共和國和越南社會主義共和國政府籤定了資源勘查協議，從1977年5月底起，完成的工作如下： 1977～1978年對科克亨克奧Ⅰ區（Khokhinkeo I area）面積3.2km2的石膏礦進行了詳勘和1:2,000的地質填圖。 1978～1979年對科克亨克奧區32km2的範圍進行了詳查和1:10,000的地質填圖。 東亨-肯可克地區（Donghen-Kengkok Area）面積850km2，開展了1:5,000的地質填圖和礦產普查。在LK265孔的砂巖層中發現了瓣鰓綱化石，從而建立了上侏羅統東亨組（K2dh），並發現了一個分布面積達327.435km2、埋深41.9～123.8m、厚113.4m的巖鹽透鏡體，計算了C2級儲量420.5億噸，石膏-硬石膏礦層厚度0.8～10.2m，C2級儲量55億噸。 1981年，為了解決科克亨克奧石膏礦的供水問題，進行了地下水勘查，獲得日供水量超過500m3的B+C級水資源量。 1982～1983年，對肯可克巖鹽礦進行了初步勘查，1:5,000地質測量面積5km2，獲得A級巖鹽儲量6億噸，C1級巖鹽儲量5億噸。 1989～1993年，完成了甘蒙地區的地震和重力物探測量工作。 1995年，泰國的輪翔石膏公司（LangXang gypsum products Co.Ltd）對斑菲拉地區（Bunghana）面積10km2的石膏勘查區進行了勘查，施工了69個鑽孔。目前，該石膏勘查區正在開發利用。 2000年，由越南地質總局的國際地質處（Intergeo Division）和寮國地質部門合作完成了《寮國中部1/20萬礦產普查和地質測量項目》，該項目以寮國中部作為重點進行了系統的地質調查和礦產資源勘查，此次調查覆蓋了農波縣包括本次勘查區在內的廣大地區。 2002年1月15日，寮國和越南兩國政府在萬象籤訂了《經濟、文化科學技術合作協議》，根據這個協議開展了「寮國沙灣拿吉地區的鉀和石膏的普查和勘查」項目，其主要成果是： 1） 在甘蒙省的農波、農諾地區發現了工業鉀礦體，並對圈定的礦體（分布面積10km2）進行了勘查。 2） 在沙灣拿吉省沙普洞地區（Saphoa Thong district）朋查區（Phonthan area）發現並圈定了一個石膏勘查區。經勘查，其礦體厚度和質量符合工業要求，剝離比低，交通方便。 3） 在2,000km2的範圍內圈定了4個含巖鹽、石膏的拗陷，包括沙灣拿吉省的肯可克、那都尤、朋茶特和甘蒙省的農波拗陷。這些拗陷蘊藏有大量的巖鹽和石膏資源，並在東幫村（LK7）、農諾村（LK3）、納河村（LK1）發現了鉀礦。對農諾村鉀礦以1,000m×1,000m的網距施工了8個鑽孔，礦層厚10.8～33.7m，平均厚20.84m，KCl品位5.28%～27.9%，平均18.98%，在10km2的範圍內獲C1+C2+P1礦石儲量3.734億噸，KCl儲量7,080萬噸。本次勘查區即位於該孔北東2km處。因此，該孔的資料為本次勘查工作提供直接了而可靠的依據。 2001年7月至2004年3月，雲南地礦局地調院開始進入寮國萬象平原進行勘查工作，勘查面積達2,808km2，對斑農刀、斑通芒和塔貢三個礦段的鉀鹽礦進行了勘查。其中斑農刀礦段打了7個孔，控制面積15.12Km2。斑通芒礦段打了8個孔，控制面積20.73 Km2。塔貢礦段打了10個孔，控制面積39.13 Km2。其餘地區僅為預查。共探明基礎儲量和控制基礎儲量（111b+122b）3.95億噸，推測資源量（333）3.23億噸，預測資源量（334）？？133.62億噸（均為礦石量）。對於含鉀鹽系的時代，根據他們將寮國萬象平原的含鹽系地層和雲南勐野井鉀礦含鹽系地層對比以後，將其劃為古近系古新統。本次報告也採用了他們的劃分方案。此外，越南公司也在勘查區南部地區及鄰區也開展了地質研究和勘查工作。 2. 近幾年勘查區地質工作概況 勘查工作分為三個工作階段的。 （1） 普查階段（2006年12月-2007年2月） 由中國科學院地質與物理研究所、中國科學院青海鹽湖研究所和吉林大學三個單位共同完成。提交了《寮人民民主共和國甘蒙省他曲、農波縣鉀鹽礦綜合地球物理勘查報告》。完成的主要工作包括有： 1） 在240 Km2範圍內的GPS測量和重力、磁法勘查工作，根據物探異常劃分了三個遠景區。即東泰、農波、納佔帕三個遠景區。 2） 在東泰遠景區的24Km2範圍內開展了電法和地震勘查工作，以及地質和水文地質調查工作。 3） 為了驗證異常，在東泰遠景區施工5個孔，發現工業鉀鹽礦層。 （2） 詳查階段（2007年3月-2008年9月） 由中國地質科學院礦產資源研究所（中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心），青海省核工業地質局第一地質礦產勘查大隊和中國科學院青海鹽湖研究所完成。主要工作包括： 1） 施工地質勘查孔33個，系統採集鉀鹽礦、石鹽礦、石膏礦的基本化學分析樣。 2） 對勘查區水文地質作了調查，對zk2637孔選擇上鹽組泥巖作了抽水試驗，對第四系湄公河組鬆散碎屑層中的潛水施工了3組（每組由一個抽水井和一個觀測井組成）水文地質孔，並對一個民井作了簡單的抽水試驗，對水文地質條件有了一定的了解。 本階段提交了兩個版本的「詳查報告」，均由由中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心編寫。一個是根據16個孔的資料所編寫的2007年12月版「詳查報告」，提交資源儲量礦石量76104.40萬噸、KCL 10442.30萬噸、平均品位13.72%。此報告向寮國政府提交並獲得了該礦段的採礦權。另一個是根據38個孔的資料編寫的2008年9月版「詳查報告」。此報告經國土資源部礦產資源儲評審中心組織的專家組評審通過（國土資礦評諮[2009]37號），提交資源儲量礦石量72275萬噸、KCL 10215萬噸、平均品位14.13%。 （3） 勘探階段（2009年2月-2011年5月） 河南省煤炭地質勘察研究總院受中農礦產資源勘探有限公司的委託，完成「東泰鉀鹽礦段」的勘查工作。在此項工作中，鑽探施工由青海省核工業局第一地質礦產勘查大隊和青海晶誠地礦有限責任公司完成，三維地震勘查由河南省煤炭地質勘察研究總院承擔。水文地質、工程地質、環境地質勘查由中化地質礦山總局山東地質勘查院完成。勘查包括以下工作： 1）鑽探工作 勘探階段施工了43個，至此本區勘查共施工80個孔，其中37個為詳查階段施工。 2）水文地質、工程地質、環境地質勘探 此項工作於2011年3-5月實施。 3）三維地震勘查 此項工作於2011年3-5月實施。先在首採區2Km2範圍內開展，待此項工作完成後，視其效果再考慮在全區實施。 河南省煤炭地質勘察研究總院於2014年6月完成《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》的編寫。經國土資源部礦產資源儲量評審中心組織專家評審，2014年7月15日獲得了《〈寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告〉礦產資源儲量審查意見書》（國土資礦評諮[2014]12號）。截至資源量估算基準日2011年5月31日，東泰礦段累計求得鉀鹽礦（鉀石鹽礦、光滷石礦）資源量總量礦石量100205.73×104t，KCl量15249.30×104t，平均品位KCl 15.22%，其中： 探明的內蘊經濟資源量（331）礦石量5411.27×104t，KCl量1020.87×104t，平均品位KCl 18.87%； 控制的內蘊經濟資源量（332）礦石量77856.44×104t，KCl量11868.81×104t，平均品位KCl 15.24%； 推斷的內蘊經濟資源量（333）礦石量16938.02×104t，KCl量2359.62×104t，平均品位KCl 13.93%； 資源儲量見表2： 表6-2 東泰礦區資源儲量統計表 礦種 有用組分 礦石量（石鹽單位為億噸，其餘為萬噸） 石膏、KCl、MgCl2（萬噸） 化合物 NaCl（億噸） Br（噸） 備 注 （331） （332） （333） （334）？ 合計 （331） （332） （333） （334）？ (331)+(332) 合計 石鹽礦 中鹽層 NaCl 28.23 17.95 46.18 26.34 93.30 16.74 93.26 43.08 93.29 43.08 93.29 下鹽層 152.98 152.98 142.68 93.27 142.68 93.27 合 計 28.23 17.95 152.98 199.16 26.34 93.30 16.74 93.26 142.68 93.27 43.08 93.29 185.76 93.27 硬 石 膏 礦 CaSO4+ CaSO4·2H2O 3142.46 13461.82 18352.07 34956.35 2222.88 70.74 9524.40 70.75 12980.76 70.73 11747.28 70.75 24728.04 70.74 總 計 鉀 鎂 鹽 礦 主要 組分 KCl 5411.27 77856.44 16938.02 100205.73 1020.87 18.87 11868.81 15.24 2359.62 13.93 12889.68 15.48 15249.30 15.22 共生 組分 NaCl 3337.68 61.68 48467.94 62.25 10540.55 62.23 51805.62 62.22 62346.17 62.22 伴生 組分 MgCl2 561.66 10.38 7391.69 9.49 1582.86 9.35 7953.35 9.55 9536.21 9.52 Br 1833770 0.183 異體共生 石鹽礦 NaCl 28.23 17.95 152.98 199.16 26.34 93.30 16.74 93.26 142.68 93.27 185.76 93.27 異體共生 硬石膏礦 CaSO4+ CaSO4·2H2O 3142.46 13461.82 18352.07 34956.35 2222.88 70.74 9524.40 70.75 12980.76 70.73 24728.04 70.74 （三） 礦區地質概況 1. 礦區地質背景 （1） 地層 在勘查區施工了80個鑽孔。其中除ZK2829、ZK118和ZK3217孔穿透含鹽系以外，其餘均未穿透下鹽層。現根據這80個鑽孔所揭露的地層序列，自上而下敘述如下： 1） 第四系湄公河組（Qmk） 主要分布於工區的東側和北側及湄公河河岸（圖3-3），系受湄公河、賓非河和韋一河控制。其成因類型有衝積、衝洪積、局部有沼澤沉積。巖性主要為砂礫石、粗砂、砂質粘土等，厚0.20－21.45m，自湄公河岸向東逐漸變薄（圖3-4），但等值線5m向東，厚度變化在1-5m之間，這種情況很可能與當時的古地形有關。據鑽孔揭露本組自上而下可分為3層： ① 土黃色、棕褐色、紫紅色含砂、礫的砂質粘土，局部含有砂和礫石。厚度0.30～8.20m。本層分布於地表，為植物生長層。 ② 紫紅色、黃褐色、桔紅色含鐵錳結核的粘土層，厚度0～5.31m。局部地區出露於地表。 ③ 黃褐色、紅褐色、雜色復成分砂礫石層，厚0～7.94m。砂礫石層僅見於ZK2201、ZK0101、ZK1902、ZK2903和ZK2804等5個孔中。據ZK2201號鑽孔所見，礫石成分以石英和砂巖為主，粒徑大小不一，一般3～5mm，多為次稜角狀，礫石含量約70%。在礫石之間分布有泥、砂。本層與下層為不整合關係。 2） 新生界古近系古新統農波組（E1nb） 本組為勘查區的含鹽系，根據巖性可分為6層，各層的埋深及厚度見表3-1。現自上而下將巖性描述如下： ① 上泥層（Uc） 本層為紅褐色、青灰色或棕褐色，主要由泥巖和砂質泥巖組成，有時含石膏，並見有泥膏巖夾層。幹時很堅硬，遇水即變得鬆軟，並具可塑性；塊狀構造或薄層狀構造，鑽孔所見厚度9.36～85.67m;頂板埋深0.2（ZK1407）~21.45m（ZK0101），頂板高程：121.97（ZK0101）～154.54m（ZK1407）；底板埋深22.50（ZK1902）～91.47m（ZK3252），底板高程57.71（ZK3252）～125.39m（ZK3418）。 ② 上鹽層（Us） 本層在區域上屬於含鹽層，是沙空那空盆地第三成鹽旋迴的產物。但由於本區靠近盆地邊緣，僅沉積了以石膏和硬石膏為主的邊緣相沉積。區內主要為硬石膏巖或石膏巖、泥膏巖， 石膏巖或硬石膏巖主要為青灰色、灰色、灰綠色，灰黑色或灰白色，主要由石膏、硬石膏組成，含有不定量的泥質。只在ZK2843、ZK3252和ZK3456三個孔見到石鹽透鏡體，前兩個孔透鏡體厚分別為5.30m、2.77m，而ZK3456孔出現兩層巖鹽，厚度為11.63m和7.37m，總厚達19.00m其間夾一層厚2.32m的石膏巖。後兩個孔在層位上可以相連。本層厚1.00（zk120）～29.54m（zk2201）。頂板埋深22.50（zk1902）～91.47m（zk3252），頂板高程57.71～125.39m；底板埋深29.32（zk3418）～108.03m（zk3456），底板高程40.39（zk3456）～120.62m（zk3418）。向邊緣尖滅，局部含泥質高，並相變為粘土巖。 ③ 中泥層（Mc） 本層為紅褐色、灰綠色、黃褐色、青灰色、棕褐色，有時可見到紫紅色，主要由泥巖和粘土巖組成，普遍含石膏；有時含砂質成分較多而變成砂質泥巖。在ZK2903孔含鉀石鹽脈，該礦脈產於含石膏的粉砂質泥巖中，繫於綜合測井中自然伽馬強度大所發現的。 本層頂板埋深29.32~108.03m，頂板高程40.39～120.62m;底板埋深72.00（zk2671）～197.32m（zk3456），底板高程80.32～48.90m，厚12.88（zk2671）～94.73m（zk123）。 ④ 中鹽層（Ms） 除zk1815、zk2410、zk2664、zk2636、zk2671、zk118、zk2843、zk117等8個孔未見到本層以外，其餘72個均可見到。未見該鹽層的8個孔中，或位於鹽背斜的脊部，或位於成鹽盆地的邊部。除了石鹽層比較薄以外，其成分也比較複雜，有時出現泥膏巖或含石鹽的石膏巖，如在ZK2014號孔的143.36m至249.76m所見即為含石鹽的石膏巖。鹽層中，有8個孔見有鉀鹽礦體，其厚度最大達59.87m（zk1963），最薄4.39m（zk1962）。此外在部分鑽孔中見有鉀石鹽礦脈沿裂隙充填，裂隙與巖心軸面夾角達35°～60°，並見有明顯的擦痕。 本層頂板埋深72.00（zk2671）～197.32m（zk3456），頂板高程45.7~48.90m;底板埋深110.38（zk115）～360.66m（zk2832）,底板高程43.54～204.98m；層厚1.00（zk115）～226.66m（zk2832）。 本鹽層的厚度變化比較大。如26勘探線的ZK2671孔，該鹽層缺失，而其SW側和NE側均已見到，但南西側的鹽層厚度大，達198.37m（zk2673），而北東側只有119.33m（zk122）和61.88m（zk2638），這種情況證明當時受構造作用影響很大。 ⑤ 下泥層（Lc） 本層在全勘查區均有分布，但厚度變化較大。紅褐色、灰色、灰綠色、棕褐色和紫紅色，主要為泥巖和粘土巖，其中含有粉砂、石鹽和石膏，部分孔中還見有石鹽夾層。層中見有較多的石鹽脈、鉀石鹽脈和光滷石脈。如zk2250孔中256.17～256.57m見有鉀石鹽和石鹽脈。其中鉀石鹽呈粉條狀垂直脈壁生長。在239.74～240.72m亦見有一條鉀石鹽脈厚1mm，其裂隙與巖心軸面夾角為85° 本層頂板埋深72.00（zk2671）～360.66m（zk2832）,頂板高程80.72～-240.98m；，底板埋深118.36（zk2664）～510.52m，底板高程2.71（zk2108）～-357.13m（zk124）；層厚4.45（zk2804）～243.98m（zk2428）。 ⑥ 下鹽層（Ls） 本層分兩部分：上部為鉀鎂鹽帶。主要由鉀石鹽、光滷石和石鹽組成，但三者的含量變化較大，或由其中之兩種組成礦層。本帶的厚度變化較大，鑽孔中見到該鉀鹽礦的有65個孔。有7個孔未見礦（zk1815、zk2664、zk2636、zk118、zk2843、zk117和zk115），其餘32個孔均見到鉀鹽帶。本帶厚1.31（zk2428）～73.40m（zk1705），平均厚15.70m。 下部為石鹽層。本層主要為青灰色、灰白色，系由中粗粒、透明他形晶集合組成，質純，多為他形中粗粒結構，塊狀構造。 本層頂板埋深118.36（zk2664）～510.52 m（zk124），除3個孔穿透本鹽層外，其餘77個孔均在穿過鉀鎂鹽帶後終孔。根據3個孔穿透鹽層的深度為544.80（zk2829）～563.42m（zk118），底板高程-395.67～-410.05m。本層厚290.24～427.49m，平均374.04m。 （2） 構造 勘查區地表均被稻田和林地覆蓋，無法辨別構造形跡。在初查階段，中國科學院地質與地球物理研究所在區內240km2範圍內開展了高精度磁法勘查和重力勘查，並作了兩條測線的高密度電法勘查和兩條測線的地震勘查，根據布格重力異常推斷了50餘條斷裂。根據80個地質鑽孔資料所編制的地質剖面圖和鉀鹽礦層頂、底板等高線圖，比較清晰地揭示了勘查區的構造框架及各地層的形變情況。 1）勘查區的構造框架 根據勘查剖面，可以清楚的看出兩個值得注意的接觸界面：一是下鹽層與下泥層的接觸面；二是中泥層與中鹽層的接觸面。前者代表了本區下鹽層沉積之後，以擠壓應力為主的構造作用對本區的強烈影響，致使下鹽層發生褶皺（塑性變形）。這種作用持續到中鹽層沉積結束為止；後者代表本區構造活動處在相對平靜的環境中沉積的，致使中泥層平緩的蓋在中鹽層之上，在有的地方超覆於下鹽層之上。 2）勘查區的構造類型 勘查區內的構造主要為斷裂和鹽背斜兩種，現分述如下： ① 斷裂： 由於地表被稻田和林地覆蓋，地表無法識別。只有通過物探（重力勘探和地震勘探）手段來解決。 經重力勘探，並採用水平方向導數和歐拉反褶積法分別處理，最後對比歸納，總結推斷出斷裂50餘條，本區斷裂以北西和北東兩組斷裂為主；南北向和東西向兩組斷裂很少。其中，北西向斷裂形成較早，延深約250m以上，多被北東向斷裂切割；北東向斷裂形成稍晚，延深較淺，約100m左右，多切割北西向斷裂。這些斷裂僅僅是根據重力勘探的一種推斷，其可靠性有待研究。 根據鑽孔編錄，在部分鑽孔的巖心中見到巖心比較破碎，並見有錯動擦痕；局部地段：如ZK2673和ZK2671之間，僅500m的距離，同一鉀鹽礦層的高差可達303.48m，其間很可能是斷層所致。 對於礦區內的斷裂地表無任何顯示，雖然物探能提供一些信息，但不能確定其具體位置、規模大小、產狀以及對礦層的破壞程度，因此，在剖面圖上未能表示出來。只有通過今後的進一步勘探工作，或在採礦過程中加強對礦體走向的研究，或通過三維地震勘探才能探明。 ② 背斜和向斜： 勘查區的鹽層的構造類型主要表現在下鹽層、下泥層和中鹽層這三套地層中。其基礎是下鹽層的頂面形態。因此，可以根據下鹽層頂面來劃分其構造類型。本報告中所用的構造類型術語如下： 背斜（鹽背斜）：是指下鹽層頂面隆起幅度大於100m，頂面高度在-40m以上，兩側伴隨有向斜的部分。背斜軸部的上覆下泥層和中鹽層的厚度變薄或缺失。 向斜：指下鹽層頂面下陷的幅度大於100m，頂面高度在-200m以下，兩側伴隨有背斜或穹狀隆起的部分。向斜軸的上覆下泥層和中鹽層的厚度增大。 臺地：是指下鹽層頂面平緩，臺面高度在10～100m左右。一般缺失下泥層，下鹽層也比較薄。 低平地：是指下鹽層頂面平緩，頂面高度在-160～-180m左右，地層平坦，厚度變化小。 （3） 礦層 根據鉀鹽礦產出的位置劃分為兩個礦層。即下鹽層礦層和中鹽層礦層。其中，中鹽層含礦層根據分布方位不同又劃分為兩個礦體。下鹽層礦層分布全區屬於一個礦體。 1） 下鹽層礦層 下鹽層礦層是主礦層，在70個見礦鑽孔中，有65個鑽孔見到該含礦層（表3-3）。其中5個鑽孔（zk136、zk120、zk2638、zk3254和zk2108）見有兩層礦外（兩個礦層中夾有大於4m厚的巖鹽層者）。礦層分布在除勘查區東部和東北部局部地段外的整個範圍，礦體呈似層狀，礦層厚1.31m～73.40m，平均厚15.70m，厚度變化係數90%；Kcl品位8.10～29.90%，平均品位16.13%，品位變化係數32%。 2） 中鹽層礦層 中鹽層礦層為次要礦層，只在8個鑽孔中見到，有6個鑽孔只見一層礦，一個鑽孔見兩層礦（zk134），另有一個鑽孔見到五層礦。根據鑽孔分布特徵可分為1號礦體和2號礦體。1號礦體位於勘查區的東北部，呈近南北向分布，礦體南北長約1900m，寬300～630m。厚4.39～59.87m，平均23.85m，厚度變化係數104%（附圖118）； Kcl平均品位17.40～23.97%，平均20.21%，品位變化係數11%。屬於厚度變化很大，品位變化小的礦床。2號礦體分布於勘查區中南部的zk2579孔，由於其周邊工程網度稀，其規模尚難以估計。但該礦體厚度大（40.15m），沿25勘探線剖面向南西方向1000m的2589孔未見該礦層，推斷該礦層在其間某處尖滅，故認為該礦體為一厚餅狀礦體。 3） 含礦層的剖面結構類型 含礦層主要由石鹽、光滷石和鉀石鹽三種礦物組成。由鉀石鹽和石鹽組成的礦（可能含少量光滷石），其Mgcl2含量≤2.5%，稱為鉀石鹽礦；由光滷石和石鹽組成的礦層（可能含少量鉀石鹽），其Mgcl2含量>2.5%，稱為光滷石礦。在鑽孔中，部分是由1層鉀石鹽礦或光滷石礦組成的礦層，稱為單（Ⅰ）層型；部分是由1層鉀石鹽礦和1層光滷石礦組成的礦層，稱為雙 （Ⅱ）層型；另有一部分是由2層鉀石鹽礦或光滷石礦和1層光滷石礦或鉀石鹽礦組成的礦層，稱為三 （Ⅲ）層型；還有一部分是由2層鉀石鹽礦和2層光滷石礦組成的礦層，稱為四 （Ⅳ）層型；還有個別孔是由3層鉀石鹽礦和2層光滷石礦組成的礦層，可稱為五（Ⅴ）層型。 （四） 礦體（層）地質 1. 鉀鹽礦 （1） 鉀鹽礦層的劃分 鉀鹽礦為本礦段的主礦種，按其產出層位可以分為兩個含礦層：下鹽層頂部的鉀鹽礦層和中鹽層中上部的鉀鹽礦層。 1） 下鹽層頂部的鉀鹽礦層 下鹽層頂部鉀鹽礦層為主礦層。根據所施工的80個孔的資料。除7個孔未見礦（zk117、zk118、zk115、zk2636、zk2664、zk2843、zk1815）和8個未達目的層（zk1962、zk1963、zk134、zk2265、zk137、zk2512、zk2579和zk2903）外，其餘65個孔均見到該礦層。 ① 鉀鹽礦層的厚度變化與鹽層構造的關係 該礦層實際上是一個遍及全區的大的似層狀礦體。厚度變化很大，品位變化較小。根據65個孔的礦層厚度及品位的統計資料，其最大厚度為73.40m（zk1705），最小1.31m（zk2428），一般在5 ～25m之間，全區平均厚度15.70m。全礦段厚度變化係數為90%，屬厚度變化很大的礦床。 鉀鹽礦層頂板埋深高程最淺為+25.11m（zk2671），最深-358.32m（zk124），一般在-50m～-300m之間；底板埋深高程最淺+18.53m（zk2671），最深-362.94m（zk124），一般在-60～-310m之間。厚度一般在5 ～25m之間。 ② 鉀鹽礦層的品位變化 鉀鹽礦層的品位變化較小，單工程平均品位，Kcl含量最高為29.90%（zk121）最低8.10%（zk1773和zk3109），一般15～25%。全礦段平均為16.13%（表4-1）。全勘查區品位變化係數為32%，屬於品位較均勻的礦床。與世界上一些大型礦床相比，屬於品位較低的一類。Kcl含量高值區主要位於中部，亦即構造比較複雜的地段。從礦石類型看，Kcl高值區均為鉀石鹽礦層，如zk121孔、zk2832孔、zk2023孔等。 2） 中鹽層的鉀鹽礦層 中鹽層鉀鹽礦層為次要礦層。在見礦的鑽孔中，只有8個孔見到本礦層。 中鹽層鉀鹽礦層主要分布於中部zk1963-zk2428-zk134所組成的三角形地段，向北可延伸至zk1962孔。此外在zk2579孔亦見。因此，該鉀鹽礦層可分為2個礦體，現分述如下： ① 1號礦體 1號礦體是一個規模較小的透鏡狀礦體，分布於19勘探線至24勘探線之間的zk2108孔（即3號背斜）附近，南段為近南北向展布的三角形，在zk1963孔向NE延伸至zk1962孔。 1號礦體延伸方向為近南北向，長約1900m，最寬處約300～630m，面積約0.75Km2。厚4.39（zk1962）～59.87（zk1963）m，平均23.85m，厚度變化係數104%； Kcl平均品位17.40（zk1963）～23.97%（zk134），平均20.21%，品位變化係數11%。屬於厚度變化很大，品位變化小的礦床。 該礦體頂板埋深135.05m（zk2108）至183.96m（zk134），標高+18.19～-31.70m（附圖116）；底板埋深140.31m（zk2108）至204.87m（zk1963），高程為+12.93m～-57.03m。 在局部，本礦體下部見到厚度小、品位低的透鏡體小礦層，因與主礦體之間有14.08m的巖體相隔，沒有工業利用價值，在資源儲量估算中也未考慮。 ② 2號礦體 2號礦體位於zk2579孔，由於其周邊工程網度稀，其規模尚難以估計。這個礦體與一號礦體不同的地方在於其礦層剖面的結構不同。這裡出現5層不連續，中間被厚層巖鹽所隔開的礦層，除了最下部一層是鉀石鹽礦外，上部的4層全部是光滷石礦。而且各礦層之間的巖鹽都含有分散的光滷石，Kcl含量普遍達1.50%以上。 礦體頂板埋深158.67m，高程-14.35m。最上部一層底板埋深198.82m，高程-54.50m；最下部一層底板埋深289.06m，高程-133.44m。 該礦層只有最上部一層具有開採價值，下部4層礦雖然厚度和品位都達到了工業指標要求，但均系孤立的透鏡體，難於開採利用。 中鹽層鉀鹽礦層具有以下特點，這些特點是區別於下鹽層鉀鹽礦層的主要標誌： A. 在背斜部位和背斜的翼部，鉀鹽礦層直接覆蓋在下泥層之上，如zk132孔和zk2108孔；在非背斜部位則產於中鹽層的中或中偏上部，如zk1963、zk1962、zk2265和zk2428孔。 B. 在礦層的剖面結構方面，主要為Ⅲ型（zk1962、zk1963、zk2108）和Ⅱ1型（zk1963、zk132和zk2265）。 C. 集中分布在中鹽層的局部地段，兩側均有厚層的巖鹽存在。 D. 鉀鹽礦出現在鹽層剖面上的位置偏下（下鹽層的鉀鹽礦層均出現在頂部） （2） 礦石質量 1） 礦石的礦物成分 根據野外肉眼觀察、室內化學分析和少部分X-射線衍射與鏡下研究，已查明礦石的礦物成分，結果證明與泰國呵叻盆地、沙空那空盆地，以及萬象盆地、沙灣那吉盆地的礦物成分基本一致。現將礦石的主要礦物成分描述如下。 ① 光滷石（MgCl2.KCl.6H2O） 光滷石是一種比較普遍的礦石礦物，是組成光滷石礦的主要成分。在鉀石鹽礦石中則作為次要礦物產出。光滷石一般呈他形、不規則粒狀集合出現，顏色多樣，從無色到淺粉紅色、紅色至肉紅色，其中最常見為無色、白色和紅色。粒度一般0.2～0.8cm，個別可達1cm以上。在野外可根據其苦辣味和吸溼性強而較易於識別。鏡下觀察：單偏光下為無色透明、自形-半自形粒狀晶體，粒徑0.2-2mm，快速溶於水，析出立方體鉀石鹽，後又回溶於水中，緩慢蒸發，結晶出假立方雙椎體的光滷石；快速蒸發時，形成具鉀石鹽立方體假象的光滷石。正交偏光下呈鮮豔三級幹涉色，有的呈色環狀，Ng′≤1.492,Np′≤1.470。 該礦物除了呈層狀產出以外，還可見到由光滷石組成的脈體沿裂隙充填在粘土巖中，表明光滷石溶液曾產生過流動過程。 光滷石也是一種極易受潮解的礦物，當其暴露在潮溼的空氣中，很容易吸溼而潮解。 光滷石在鉀鹽帶中是一種原生礦物，具粒狀結構，與半自形晶石鹽晶粒一起組成塊狀構造，礦物中包裹有少量石膏，水溶後可分離出來。 ② 鉀石鹽（KCl） 鉀石鹽是一種重要的礦石礦物，是組成鉀石鹽礦層的主要礦物；在光滷石礦層也有一定數量的分布。 鉀石鹽通常呈淺紅色、紅褐色、磚紅色、青灰色、無色等，在野外肉眼不易與光滷石區別，主要是根據鉀石鹽的辣味。而光滷石具叮舌頭「辣味」和吸溼性較強，而表面呈似油脂狀。該礦物一般呈粒狀，粒度隨產出位置不同而異，一般0.1～0.5cm，個別達ncm，它形-半自形，少數為自形 或不規則粒狀，鏡下觀察：呈自形-半自形立方晶體，無色透明，或染為紅色、灰黃色，正交偏光下全消光，N≈1.490，易溶於水，無中間產物，蒸乾後仍為鉀石鹽。常與硬石膏、石膏、石鹽共生。硬石膏呈四方形，石膏呈針狀（圖版1-3、1-4）。石鹽呈立方體，折光率明顯高於鉀石鹽。此外，還見及微量鉀鐵鹽。在ZK2516號孔的204.29～205.09m處見有充填於泥巖中的鉀石鹽脈。 ③ 石鹽（NaCl） 石鹽是組成鹽層的主要礦物之一，它除了構成非鉀鹽礦層的石鹽層以外，在鉀鹽礦層中也是主要成分之一。此外，在粘土層中也見有呈薄層產出的石鹽層或者呈單晶嵌於粘土中，有時亦可見到石鹽脈沿粘土巖的裂隙充填產出者。 石鹽一般為無色、乳白色、暗灰色或淺灰色，少數為藍灰色或淺紅灰色、黑灰色。晶體一般呈等軸狀，多數為半自形至他形晶，少數為自形立方晶體，粒徑從0.1～5mm，偶爾可見到大於1cm者，晶體一般透明度較好，有時見到像水晶一樣晶瑩透明，有的顏色較深者，可見到其中含有石膏、泥質乃至液體包裹物或氣體包體，鏡下觀察多為無色、透明自形-半自形立方晶體，解理髮育，N>1.5380，常含少量硬石膏、泥質和極少量石膏。硬石膏或是呈包裹體在石鹽中不均勻分布，或是分布於石鹽晶粒間。泥質沿石鹽解理縫分布。在斷層破碎帶，石鹽晶體被擠壓成多種具稜角的碎片，巖心也極為破碎。在裂隙中，見到石鹽沿脈壁垂直生長的現象。 石鹽多具有重結晶現象。在一些巖心中，由於石鹽重結晶組成的緻密塊體，晶體相互連生或相嵌產出，極為堅硬；在泥巖中可見到結晶十分完整的立方晶體，這種晶體具有清晰的兩組相互垂直的解理，經敲擊極易沿解理面裂開。 2） 礦石的化學成分 礦石中主要為NaCl、KCl和MgCl2，三者的總量達80%以上。從礦石類型的化學成分來看，有以下特點： ① 鉀石鹽礦 KCl 含量5.00%～57.20%，平均20.78%；MgCl2含量0.04%～4.62%，平均1.29%；NaCl 31.52%～87.70%，平均72.42%；Br 597～2949ug/g，平均為1103.21 ug/g；Li 0.03～0.60ug/g，平均0.28ug/g；Rb 8.7～42.9ug/g，平均12.24ug/g；I 0～1.14ug/g，平均0.50ug/g；Cs <0.50ug/g；B2O3 28.7～575ug/g，平均148.29ug/g；水不溶物0.60～3.16%,平均為2.30%。 ② 光滷石礦 KCl 含量5.49%～25.07%，平均12.95%；NaCl 含量26.18%～77.13%，平均64.14%；MgCl2含量2.51%～22.83%，平均10.61%；Br 265～4603ug/g，平均2120.08 ug/g ；Li 0.08～1.20ug/g，平均0.36ug/g；Rb 19.10～73.60ug/g，平均33.51ug/g；I 0～1.70ug/g，平均0.63ug/g；Cs <0.50ug/g；B2O3 15.9～368ug/g，平均89.37ug/g；水不溶物0.20～14.06%,平均3.44%。 3） 礦石類型 本礦床的礦石主要是由光滷石、鉀石鹽和石鹽所組成。但三種成分分布並不均勻，必須將其按礦物成分的含量不同劃分為不同的自然類型。根據國外有關報導，如果礦石中光滷石含量>5%，將會使選礦變得複雜（M.II.菲維格，1956）。據此我們將鉀石鹽礦的Mgcl2含量以2.5%作為劃分礦石的界限，將鉀礦石劃分為兩個自然類型： 鉀石鹽礦石（代號Ⅰ）：MgCl2≤2.50% 光滷石礦石（代號Ⅱ）：MgCl2＞2.50% 4） 礦層的圍巖和夾石 本勘查區礦層的頂板圍巖主要為粘土巖，其餘為巖鹽。 5） 與鉀鹽礦共（伴）生礦產的綜合評價 本礦床主礦產為鉀鹽礦，與鉀鹽礦同體共生（伴生）的礦產有共生石鹽礦和伴生鎂鹽礦和伴生溴。 ① 共生石鹽礦 共生石鹽礦是指與鉀石鹽、光滷石共生所組成的鉀礦石中的石鹽礦，其礦物特徵和NaCl含量如前所述。在鉀鹽礦石（包括鉀石鹽礦和光滷石礦）中，NaCl是副成分出現的，其含量與KCl為負增長關係，單樣NaCl含量最低26.18%，最高87.70%，全礦平均為67.71%（Nacl的平均值按鉀石鹽Nacl：光滷石Nacl=1:3計算），大於最低工業品位50%。 ② 伴生礦產 A. 伴生鎂鹽礦 伴生鎂鹽礦是指鉀礦石中的MgCl2。根據礦物鏡下鑑定和化學分析結果的假定鹽計算，沒有發現水氯鎂石礦物。因此MgCl2主要是光滷石礦物中所含的MgCl2。在鉀石鹽礦石中其含量是很低的，而在光滷石礦石含量則比較高。在鉀礦石中MgCl2含量0.04～4.62%，全勘查區平均1.29%；在光滷石礦石中MgCl2含量2.51～22.83%，全勘查區平均10.61%，全勘查區鉀礦石平均MgCl2含量為8.28%，小於最低工業品位20%，而大於綜合利用品位5%。 B. 伴生溴 溴主要是以類質同象的形式分布於光滷石和鉀石鹽中。光滷石礦石中的溴含量一般都高於鉀石鹽礦石。在光滷石礦石中其含量最低0.026%，最高為0.46%，平均含量為0.21%。 2. 異體共生礦產 1） 石鹽礦 異體共生石鹽礦包括下鹽層和中鹽層兩層石鹽層。在此對其勘查程度、規模和礦石質量說明如下： 下鹽層石鹽礦：下鹽層石鹽礦體延展規模長度屬於大型（＞10km），面積為大型（＞50km2），礦體穩定，構造簡單，鹽溶不發育，根據《鹽湖和鹽類礦產地質勘查規範》，應屬第Ⅰ勘查類型，其控制的礦產資源工程間距為4～6km。但因本次勘查的主礦種是鉀鹽礦，對石鹽礦只作一般的了解，所施工的鑽孔除zk2829、zk118和zk3217等3個孔穿透了該礦層外，其餘均未穿透，故對其總體形態和規模未能得到完全控制和了解。礦層頂板埋深最大264.56m（高程-105.43m），最小135.93m（高程17.44m）；底板埋深最大563.42m（高程-410.05m），最小544.80m（高程-395.67m）。厚度最大427.49m，最小290.24m。對於礦石質量，通過對70個鑽孔共計1040個基本化學分析樣的分析結果，對下石鹽層石鹽礦石的礦石質量有了基本的了解。總的來看，礦石質量很好。本礦層全勘查區NaCl平均品位為93.23%。超過Ⅰ品級石鹽礦的要求（Ⅰ品級NaCl≥86%）。 中鹽層石鹽礦：中鹽層石鹽礦礦體延展規模，同下鹽層一樣，長度和面積均屬大型。礦體穩定，構造簡單—中等，鹽溶亦不發育。但其厚度變化較下鹽層大，甚至在局部地段缺失。其工程控制程度與下石鹽層相同。但由於所有工程均已穿透該層，故對其厚度變化已得到很好的控制。根據72個鑽孔的統計，其最小厚度1.00m（zk115），最大厚度226.66m（zk2832），其中有7個鑽孔缺失（zk1815 、zk2410、zk2664、zk2671、zk118、zk2843和zk117）。中鹽層頂板埋深最淺72.00m（zk2671），最深197.32m；底板埋深最淺110.38m，最深360.66m。對於礦石質量，通過對31個鑽孔中共計496個基本化學分析樣分析結果，對中鹽層石鹽礦的礦石質量有了基本的了解。總的來看，中鹽層石鹽礦的質量基本一致，其NaCl的平均品位為93.29%。 2） 石膏礦 主要是上鹽層中的石膏礦層。在中、下鹽層的頂、底板雖然也能見到薄層石膏，但多不連續，未能形成獨立的可供開採的礦層；下鹽層底部的硬石膏礦，因埋藏深度大，僅有3個工程的了解。故本次只對上鹽層中的石膏礦進行評價。 在全區所施工的80個鑽孔中，有59個見到石膏礦層，厚度最大22.90m（ZK2201），最小1.81m（ZK1821），平均厚度5.18m。 （五） 礦石加工技術性能 東泰鉀鹽礦區先後委託中國恩菲工程技術有限公司、中藍連海設計研究院進行了較為系統的選礦試驗。因中農鉀肥資源保管等原因，現無法提供2008年8月中國恩菲工程技術有限公司提交的《寮國東泰鉀石鹽選礦選礦探索試驗研究報告》。 1、東泰礦段10萬噸試驗工程現行選礦工藝流程 原礦為光滷石礦和鉀石鹽礦的混合礦，其比率為（光滷石：鉀石鹽）7.8:1，原礦的化學成分：KCl佔15%，MgCl2佔15%。 經過一年多來的建設、技術改造和調試，現已完成了10萬噸試驗工程選礦車間的建設，並已生產出合格的產品。產品為農用氯化鉀肥：KCl含量≥95%，水份≤2%，綜合回收率：82%。所採用的選礦工藝流程圖見圖1。 說明: 選礦工藝流程圖圖1 東泰礦10萬t/a驗證工程選礦工藝流程圖 2、光滷石、鉀石鹽混合礦選礦全流程工藝試驗 為得到合理的選礦工藝及設計指標，中農鉀肥於2012年委託中藍連海設計研究院進行了鉀混鹽的選礦試驗，試驗選定選礦工藝流程為：對於鉀石鹽/光滷石的混合礦物，在破碎後先進行分解，再進行篩分。篩下產物，可直接進入浮選作業；篩上產品先磨礦再浮選。即：鉀混鹽礦 → 結晶器分解結晶 → 篩分→ 篩下部分直接入浮選，篩上部分先磨礦然後再浮選；浮選精礦 → 過濾 → 洗滌 → 脫水 → 乾燥 → 氯化鉀產品。綜合尾礦送尾礦脫水車間脫水後與經蒸發所得的部分老滷一同用做充填，剩餘老滷則繼續蒸發製成鎂片投放市場。此工藝流程試驗的最終氯化鉀產品品位為96%（幹基），KCl的回收率達84 %，產品質量達到了國標農用級優等品的質量要求。選礦工藝流程圖見圖2。 說明: 工藝流程.jpg圖2 鉀混鹽選礦工藝流程框圖 3、礦石工業利用性能評價 根據中農鉀肥開採情況，驗證工程所採原礦由鉀石鹽礦變為光滷石和鉀石鹽的混合礦， KCl佔15%，MgCl2佔15%，所得產品KCl含量≥95%，水份≤2%，綜合回收率82%。 鉀混鹽選礦工藝試驗所得產品的氯化鉀品位為96%（幹基），KCl的回收率達84 %，粒度達0.32mm，較東泰礦區10萬t驗證工程選礦工藝所獲得的氯化鉀產品其外觀及粒度均有了較大改善。該試驗數據作為了下一步工業試驗的技術依據。 （六） 礦床開採地質條件 1. 水文地質 本礦床是以裂隙含水層充水為主的礦床（第二類），礦段內礦體均位於當地侵蝕基準面之下，雨季部分地段易積水，主要充水含水層富水性弱-富水性中等，地下水補給條件差，第四系覆蓋面積小且薄，第四系鬆散巖類含水層富水性中等偏弱；但礦層為極易溶鹽類，且水文地質邊界複雜，開礦有溝通斷裂帶水、地表水及第四系鬆散巖類孔隙水的可能。綜合判定本礦床為水文地質條件中等的礦床（第二型）。 2. 工程地質 依據礦體及圍巖工程地質特徵，工作區工程地質勘探類型為第四類：可溶鹽巖類。礦區地形地貌簡單，地勢較平坦，不利於自然排水，地層巖性較複雜，屬軟巖-較軟巖，風化作用強-中等，構造、裂隙發育，局部破碎帶和軟弱夾層影響巖體穩定性，礦層頂板穩定性差，井巷圍巖穩定性一般-差，易發生礦山工程地質問題。工程地質複雜程度屬複雜類型（第三型）。 3. 環境地質 採礦可能造成局部採空塌陷及地裂縫，由於開採過程中及時對採空區進行充填，產生採空塌陷及伴生地裂縫地質災害的危險性小；在沒有淡水突入礦坑的情況下產生鹽溶塌陷的地質災害危險性小，對地質環境破壞不大；區內無重大的汙染源，無熱害，地表水、地下水水質較差，礦坑排水對附近水體及土壤有一定汙染，但廢水和尾礦經處理後化學成分穩定，不會對地質環境有大的影響，亦無其他環境地質隱患。根據《礦區水文地質工程地質勘探規範》（GB12719-1991），本礦區地質環境類型屬於第二類：即礦區地質環境質量中等。 六、 礦山開發利用現狀 （一） 開發利用現狀 2009年中農鉀肥對已獲得「開採許可證」的東泰礦段進行礦山建設，先行實施了10萬噸鉀肥驗證工程。2010年3月28日，10萬噸驗證工程按設計方案完成主工藝裝置建設，試生產出第一批鉀肥300噸，2011年12月底正式轉入工業化生產，2013年十萬噸驗證工程全面實現達標達產，自試生產至2014年7月累計採礦142.50萬噸，折純KCl 22.79萬噸。 2014年中農鉀肥委託煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司對東泰鉀鹽礦礦山進行擴建設計，編制了《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目（配套800萬噸/年採場）可行性研究報告》。本次設計東泰礦區產品為100萬噸/年鉀肥，礦山生產採場規模為800萬噸/年礦石，最終產品規模為106.6萬噸/年鉀肥。據可行性研究報告，東泰礦區分兩期建設，一期為南區改擴建，生產規模為53.3萬噸/年鉀肥；二期為北區新建礦山和南區選礦擴建，北區新建礦山生產規模為53.3萬噸/年鉀肥。 （二） 項目合法性及資源保障文件 1. 項目合法性文件 （1） 《國家發展改革委關於中農礦產資源勘探有限公司投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工示範工程項目核准的批覆》（發改外資【2009】2374號）同意中農礦產投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽示範工程項目； （2） 《國家發展改革委關於中農礦產資源勘探有限公司投資建設寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目核准的批覆》（發改外資【2011】2186號）同意中農礦產在寮國合資建設東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目，同意中農鉀肥項目生產能力由年產10萬噸增加至年產100萬噸； （3） 《國家發展改革委辦公廳關於同意寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目變更中方投資主體的批覆》（發改辦外資【2013】405號 ）同意寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目中方投資主體由中農礦產變更為中農香港； （4） 2009年1月19日，中農礦產與寮國政府籤署《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》，合同約定準予中農礦產在寮國甘蒙省農波縣、他曲縣35平方公裡面積指定礦區開採和加工鉀鹽； （5） 《環境影響評價報告認可證書》（寮人民民主共和國總理府環境和水資源機構第1868號文件）同意通過2008年12月版本關於寮國東泰鉀鹽項目驗證工程的環境影響評估報告和管理計劃； （6） 《社會影響評價報告認可證書》（寮人民民主共和國總理府環境和水資源機構第1869號文件）同意通過2008年12月版本關於寮國東泰鉀鹽項目驗證工程的社會影響評估報告、社會發展和管理計劃； （7） 中農鉀肥於2008年12月17日取得了10萬噸鉀肥驗證工程的環境影響評價報告認可證書和社會影響評價報告認可證書，於2014年7月24日取得了50萬噸鉀肥擴建項目的社會環境和自然環境影響評估報告及其管理監測計劃認可證書。 2. 資源保障 2007年，中國科學院地質與地球物理研究所、中國科學院青海鹽湖研究所和吉林大學地球探測科學與技術學院合作對84平方公裡勘查區開展了綜合地球物理探礦，發現了三個鉀鹽富集遠景區，並選擇東泰礦段面積35平方公裡開展普查、詳查。2007年12月中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心編制了《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》，寮國嘉西於2008年7月向寮國政府提交了該詳查報告，並經寮國能礦部組織的評審會審查通過。根據該詳查報告，東泰礦段35平方公裡礦區的主礦產鉀鹽礦資源儲量總礦石量76,104.40萬噸，折純氯化鉀10,442.30萬噸，平均品位13.72%。 由於2008年7月向寮國政府提交的詳查報告是根據16個鑽孔的資料編寫的，其工程密度不能滿足採礦的要求，為此於2008年又施工了22個鑽孔。根據新增的22個鑽孔的資料，對詳查報告進行了修改補充。2008年12月由中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心編寫了新版《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽勘查區詳查報告》。根據該詳查報告，東泰礦段35平方公裡礦區的主礦產鉀鹽礦資源儲量總量礦石量72,275萬噸，折純氯化鉀10,215萬噸，平均品位14.13%，其中：探明的內蘊經濟資源量（331）礦石量為1,170萬噸，折純氯化鉀249萬噸；控制的內蘊經濟資源量（332）礦石量15,926萬噸，折純氯化鉀2,385萬噸；推斷的內蘊經濟資源量（333）礦石量為55,179萬噸，折純氯化鉀7,581萬噸。該詳查報告於2009年7月經我國國土資源部礦產資源儲量評審中心組織的專家評審通過（國土資礦評諮[2009]37號）。 因以往地質工作對礦床開採技術條件研究不夠和為了更好地為建設50萬噸和100萬噸生產能力的鉀肥廠可靠資源保障等，中農礦產委託河南省煤炭地質勘察研究總院等單位於2009年2月起開展野外地質工作，本次勘探工作結束時間為2011年5月，2014年6月河南省煤炭地質勘察研究總院等編寫完成《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》，此報告經國土資源部礦產資源儲量評審中心組織專家進行了評審，2014年7月15日獲得了《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號）。截至2011年5月31日，東泰礦段35平方公裡鉀鹽礦區的鉀鹽資源儲量為總礦石量100,205.73萬噸，折純氯化鉀15,249.30萬噸。 3. 一期擴建工程及二期工程的進度安排 根據煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司編制的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》，本項目設計項目建設準備期5個月，南區（一期擴建工程）建設期為2015年1月～2016年12月，工期約為24個月（其中1個月為試生產期）；北區（二期工程）建設期為2015年7月～2017年6月，工期約為24個月（其中1個月為試生產期）。總建設工期為30個月。 七、 評估實施過程 在委託方和被評估單位的配合下，評估過程分四個階段進行。 1. 接受委託階段：2014年5月底開始接洽，評估機構派代表與委託方明確此次評估的目的、對象、範圍，確定評估基準日，籤定委託書。由項目負責人根據項目具體情況擬定評估計劃，向委託方和礦權人提交評估資料準備的清單。 2. 現場查勘階段：根據評估的有關原則和規定，評估人員分別於2014年6月2日至6月17日（預評估）、2014年8月1日至8月6日對納入評估範圍內的採礦權進行了產權核實和現場查勘，徵詢、了解、核實了礦山地質勘查、礦山建設、礦山生產、產品的流向、產品市場行情等基本情況，現場收集、核實了與評估有關的地質資料、設計文件、財務資料等，對礦區範圍內有無礦業權糾紛進行了核實。 3. 評定估算階段：依據收集的評估資料，進行歸納整理，確定評估方法，完成評定估算。工作時間為：2014年8月7日至2014年10月25日。具體步驟如下：根據所收集的資料進行歸納、整理、查閱最新有關法律、法規，調查有關礦產開發及銷售市場，按照既定的評估程序和方法，對委託評估的採礦權價值進行評定估算，完成評估報告初稿，提交公司內部進行質量覆核，依據覆核意見對評估報告進行修改和完善。 4. 提交報告階段：2014年10月26日至30日。向委託方提交評估報告書初稿，交換評估初步結果意見，在遵守評估規範、準則、指南和職業道德原則下，認真對待委託方提出的意見，並作必要的修改，提交正式評估報告書。 八、 評估方法 參考《中國礦業權評估準則》中的《收益途徑評估方法規範（CMVS12100-2008）》規定，折現現金流量法適用於詳查及以上勘查階段的探礦權評估和賦存穩定的沉積型礦種的大中型礦床的普查探礦權評估、擬建、在建、改擴建礦山的採礦權評估以及具備折現現金流量法適用條件的生產礦山採礦權評估。 鑑於評估對象於評估基準日為擴建礦山，礦山經過歷次勘查，已詳細探明了礦山的地質條件和資源條件，資源儲量核實報告已通過評審，儲量具有很高的可靠性，有與擴建生產能力相適應的《可行性研究報告》，預期收益和風險可以預測並以貨幣計量，預期收益年限可以預測或確定。因此，評估人員認為本項目評估資料基本齊全，這些報告和有關數據基本達到採用折現現金流量法評估的要求，故評估採用折現現金流量法。其計算公式為： 其中： —— 採礦權評估價值； —— 年現金流入量； —— 年現金流出量； —— 年淨現金流量； —— 折現率； —— 年序號（）； —— 評估計算年限。 據《中國礦業權評估準則》，折現係數［1/(1+i)t］中t的計算方式為：（1）當評估基準日為年末時，下一年淨現金流量折現到年初，如2007年12月31日為基準日時，2008年t=1；（2）當評估基準日不為年末時，當年淨現金流量折現到評估基準日，如2007年9月30日為基準日時，2007年t=3/12，2008年時 t=1+3/12，依此推算。 本項目評估基準日為2014年7月31日，計算折現係數時，2014年t＝5/12。 ......ntttiCOCIP1)1(1)(PCICOtCOCI)(.itnt,,2,1....n九、 評估參數的確定 評估參數的取值主要參考河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月提交的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》以及該報告的礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號）、煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司2014年7月編寫的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）及該方案的專家審查意見書、中農鉀肥提供的財務資料、《中國礦業權評估準則》、《中國礦業權評估準則》（二）、《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）、《礦業權評估指南》（2006修訂）以及評估人員收集的其他與評估有關的資料確定（詳見評估依據）。 9.1 資源儲量、設計文件可靠性和適用性評價 9.1.1 資源儲量可靠性評價 本次評估採用的資源儲量數據主要取自於河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月提交的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》（以下簡稱「勘探報告」）。 評估人員基本採用上述結果的理由是：（1）《勘探報告》其資源儲量的估算範圍在採礦許可證範圍內。（2）估算工業指標符合現行的《鹽湖和鹽類礦產地質勘查規範》（DZ/T0212—2002）中一般工業指標的要求。（3）《勘探報告》經國土資源部礦產資源儲量評審中心評審，獲得了國土資源部礦產資源儲量評審中心出具的《〈寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告〉礦產資源儲量審查意見書》（國土資礦評諮[2014]12號）。 基於上述理由，評估人員認為《勘探報告》中的資源儲量可靠性較高，可以作為本次採礦權評估的依據。 9.1.2 設計文件的可靠性和適用性評述 中農鉀肥成立於2009年5月，2011年底十萬噸鉀肥驗證裝置開始正式生產，截至評估基準日，已累計採出原礦142.50萬噸，生產鉀肥16.14萬噸。 雖然一期第一階段十萬噸驗證裝置（75萬噸/年原礦）自2011年12月底正式運行，生產銷售統計資料及財務數據完備，但由於十萬噸驗證裝置與800萬噸/年原礦的採選規模相差甚遠，大部分與生產規模相關性較強的實際採選成本及費用對百萬噸項目參考意義不大。並且，根據計劃及目前的實施方案，企業對採礦工藝配置進行很大程度優化。 本次評估噸礦投資、成本費用的取值基本上參考了煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司2014年7月編寫的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）（以下簡稱「可研報告」），其理由是： （1）《可研報告》由煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司編制，煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司擁有中華人民共和國住房和城鄉建設部2012年7月9日頒發的工程設計資質證書，擁有建築行業（建築工程）甲級、煤炭行業（礦井、選煤廠）專業甲級資質；於2012年8月15日獲得國家發展和改革委員會頒發的工程諮詢單位資格證書甲級資質。（2）《可研報告》編制時間為2014年7月，距評估基準日非常接近。（3）《可研報告》是依據經國土資源部評審中心評審後的《勘探報告》結合礦區地形地質條件、資源賦存條件等進行編制的，設計的生產能力合理、選擇的開拓方法、採礦方法能達到資源的合理開發利用。（4）《可研報告》由中農鉀肥於2014年7月26日組織專家進行評審，並出具了《中農鉀肥有限公司（寮國）東泰礦區100萬t/a鉀鹽項目可行性研究報告》評審意見。（5）《可研報告》估算的成本費用基本符合當地現行生產力水平。 基於上述理由，除折舊、流動資金、財務費用依據《礦業權評估指南》(2006修訂)、《中國礦業權評估準則》、《中國礦業權評估準則》（二）、《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）的規定選用，資源稅、利潤稅、寮國幹部培訓費、環境基金、項目管理資金和地方發展費需根據2009年1月19日《寮人民民主共和國政府與(中國)中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》選用、開採增值稅等需按照寮國現行相關法規規定進行取值外，固定資產投資基本參考《可研報告》取值，噸原礦採選成本數據的取值按在參考《可研報告》選用的噸原礦成本費用基礎上，分析中農鉀肥2011－2014年7月生產統計數據及財務數據後進行適當調整選取。 9.2 評估基準日參與評估的保有資源儲量與評估利用儲量 9.2.1 評估基準日參與評估的保有資源儲量 9.2.1.1 評估基準日參與評估的資源儲量計算方法 本次評估的中農鉀肥為改擴建礦山。依據《中國礦業權評估準則》（二）--《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》[以下簡稱《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》]，參與評估的保有資源儲量，是指評估對象範圍內評估計算時點的保有資源儲量。 改擴建礦山採礦權評估，參與評估的保有資源儲量按不同方式確定。本項目評估基準日為2014年7月31日，儲量核實基準日為2011年5月31日。屬於評估基準日在儲量核實基準日之後情形。依據《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》，參與評估的保有資源儲量計算公式為： 參與評估的保有資源儲量=儲量核實基準日保有資源儲量-儲量核實基準日至評估基準日的動用資源儲量+資源儲量核實基準日至評估基準日期間淨增資源儲量 9.2.1.2 資源儲量核實基準日經評審的保有資源儲量 依據河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月提交的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》以及國土資源部評審中心《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號），截至2011年5月31日，東泰礦區鉀鹽礦保有（331+332+333）鉀鹽礦（鉀石鹽礦、光滷石礦）資源量總量礦石量100205.73萬噸，KCl量15249.30萬噸，平均品位KCl 15.22%；共生礦產石鹽資源量總量礦石量100205.73萬噸，NaCl量62346.17萬噸，平均品位NaCl 62.22%；伴生礦產鎂鹽礦資源量總量礦石量100205.73萬噸，MgCl2量9536.21萬噸，平均品位MgCl2 9.52%；伴生礦產溴礦資源量總量礦石量100205.73萬噸，Br量1833770噸，平均品位Br 0.183%。詳見表6-3。 表6-3 評審基準日（2011年5月31日）保有資源儲量匯總表 礦種 有用組分 礦石量（石鹽單位為億噸，其餘為萬噸） 石膏、KCl、MgCl2（萬噸）化合物 NaCl（億噸） Br（噸） (331) (332) (333) （331）+（332）+（333） (331) (332) (333) （331）+（332）+（333） 鉀鎂鹽礦 中鹽層 KCl 873.7 2665.95 939.38 4479.03 169.12 515.01 127.93 812.06 19.36 19.32 13.62 18.13 NaCl 554.07 1690.67 514.41 2759.15 63.42 63.42 54.76 61.6 MgCl2 94.35 280.29 127.1 501.74 10.8 10.51 13.53 11.2 下鹽層 KCl 4537.57 75190.49 15998.64 95726.7 851.75 11353.8 2231.69 14437.24 18.77 15.10 13.95 15.08 NaCl 2783.61 46777.27 10026.14 59587.02 61.35 62.21 62.67 62.25 MgCl2 467.31 7111.4 1455.76 9034.47 10.3 9.46 9.1 9.44 合計 KCl 5411.27 77856.44 16938.02 100205.73 1020.87 11868.81 2359.62 15249.3 18.87 15.24 13.93 15.22 NaCl 3337.68 48467.94 10540.55 62346.17 61.68 62.25 62.23 62.22 MgCl2 561.66 7391.69 1582.86 9536.21 10.38 9.49 9.35 9.52 Br 1833770 0.183 9.2.1.3 資源儲量核實基準日至評估基準日動用礦產資源儲量 （1）確定動用礦產資源儲量的有關說明 依據《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》，改擴建礦山採礦權評估，動用礦產資源儲量按下列公式確定： 動用資源儲量＝採出礦石量×（1-礦石貧化率）+採礦損失量 ＝採出礦石量×（1-礦石貧化率）÷採礦回採率 對於管理規範、生產報表齊全的礦山或國土資源管理部門出具證明的，可根據其報表或證明列明的動用資源期間的實際採出礦石量、礦石貧化率、採礦回採率和採礦損失量計算。 依據《可研報告》，本項目還考慮了地質影響係數，上述動用礦產資源儲量公式變形如下： 動用資源儲量＝採出礦石量÷地質影響係數×（1-礦石貧化率）+採礦損失量 ＝採出礦石量÷地質影響係數×（1-礦石貧化率）÷採礦回採率」 （2）確定動用礦產資源儲量 依據中農鉀肥提交的動用資源儲量統計表，資源儲量核實基準日（2011年5月31日）至評估基準日（2014年7月31日），採出原礦統計表見表6-4。 表6-4 2011年6月-2014年7月採出原礦統計表 年度 原礦產量（噸） 平均品位 KCl折純量（噸） 2011年6月-12月 169648.04 14.89% 25252.83 2012年 337544.57 16.71% 56391.09 2013年 542429.54 17.22% 93428.78 2014年1月-7月 317916.11 13.79% 43853.70 合計 1367538.26 16.00% 218926.40 根據《可研報告》，本項目的礦石貧化率為0%，採礦回採率為50%，地質影響係數為0.8。則通過計算共動用資源儲量（礦石量）為341.88萬噸，動用KCl量54.70萬噸，資源儲量級別全部為下鹽層的（331）。 9.2.1.4 評估基準日參與評估的保有資源儲量 由於中鹽層鉀鎂鹽礦層下距下鹽層鉀鎂鹽礦層較遠，且礦體面積較小，賦存不連續，因此，《可研報告》未考慮對中鹽層保有資源的設計利用，並且《可研報告》對共生礦產石鹽及伴生礦產鎂鹽礦、溴礦也未設計利用。本次評估也暫不考慮中鹽層資源及共生、伴生礦產的評估作價。 根據《可研報告》建設方案，東泰礦區產品為100萬噸/年鉀肥，礦山生產採場規模為800萬噸/年礦石，最終產品規模為106.6萬噸/年鉀肥。整個礦區分兩期建設，一期為南區改擴建，生產規模為53.3萬噸/年鉀肥；二期為北區新建礦山和南區選廠擴建，北區新建礦山生產規模為53.3萬噸/年鉀肥。參考《可研報告》，本次評估將評估基準日設計利用的保有資源儲量按設計口徑分一期、二期分別統計。評估基準日設計利用鉀鹽礦保有資源儲量匯總表見表6-5。 表6-5 礦區範圍內設計利用的資源儲量匯總表 項 目 評估基準日設計利用保有資源儲量 (331) (332) (333) 合計 一期（南區17.5km2） 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 4430.26 44539.68 8156.27 57126.21 平均品位 18.77% 15.10% 13.95% 15.22% KCl量(萬噸) 831.56 6725.49 1137.8 8694.85 二期（北區17.50Km2） 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 107.31 30650.81 7842.37 38600.49 平均品位 18.77% 15.10% 13.95% 14.88% KCl量(萬噸) 20.14 4628.27 1093.98 5742.39 合計 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 4537.57 75190.49 15998.64 95726.70 平均品位 18.77% 15.10% 13.95% 15.08% KCl量(萬噸) 851.70 11353.76 2231.78 14437.24 東泰礦區鉀鹽礦資源儲量核實基準日全部保有資源儲量鉀鹽礦礦石量為100205.73萬噸，設計利用的下鹽層鉀鹽礦礦石量為95726.70萬噸，資源儲量核實基準日至評估基準日動用資源儲量341.88萬噸，故評估基準日保有資源儲量鉀鹽礦礦石量為99863.85萬噸，其中參與評估的（指下鹽層）保有資源儲量鉀鹽礦礦石量為95384.82萬噸。詳見表6-6。 表6-6 評估基準日參與評估的保有資源儲量匯總表 項目 評估基準日參與評估的保有資源儲量 (331) (332) (333) 合計 一期（南區） 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 4088.38 44539.68 8156.27 56784.33 平均品位 19.00% 15.10% 13.95% 15.22% KCl量(萬噸) 776.86 6725.49 1137.8 8640.15 二期（北區） 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 107.31 30650.81 7842.37 38600.49 平均品位 18.77% 15.10% 13.95% 14.88% KCl量(萬噸) 20.14 4628.27 1093.98 5742.39 合計 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 4195.69 75190.49 15998.64 95384.82 平均品位 19.00% 15.10% 13.95% 15.08% KCl量(萬噸) 797.00 11353.76 2231.78 14382.54 9.2.2 評估利用的礦產資源儲量 （1）評估利用的礦產資源儲量計算方法 依據《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》，評估利用礦產資源儲量是以參與評估的保有資源儲量為基礎，按礦業權評估利用資源儲量的判斷原則估算的資源儲量。按下列公式確定： 評估利用礦產資源儲量＝Σ(參與評估的基礎儲量+資源量×相應類型可信度係數) 對於礦產，應針對礦石量和化合物量同時採用可信度係數折算，同類型資源量折算前後其礦石品位保持不變。 礦業權評估中通常按下列原則確定評估利用礦產資源儲量： 參與評估的保有資源儲量中的基礎儲量可直接作為評估利用資源儲量。 推斷的內蘊經濟資源量（333）可參考礦山設計文件或設計規範的規定確定可信度係數；礦山設計文件中未予利用的或設計規範未做規定的，可信度係數應在0.5～0.8範圍內取值；涉及採用折現現金流量風險係數調整法的評估業務時，按《收益途徑評估方法規範》確定。可信度係數確定的因素一般包括礦種、礦床（總體）地質工作程度、礦床勘查類型、推斷的內蘊經濟資源量（333）與其周邊探明的或控制的資源儲量關係等。礦床地質工作程度高的，或(333)資源量的周邊有高級資源儲量的，或礦床勘探類型簡單的，可信度係數取高值；反之，取低值。 本項目《可研報告》對一期、二期分別設計，一期、二期的(333)可信度係數均為0.6，本次評估參考《可研報告》對 (333)可信度係數的取值。 （2）評估利用的礦產資源儲量 評估利用的礦產資源儲量＝（331）＋（332）＋（333）×0.6 ＝4195.69＋75190.49＋15998.64×0.6 ＝88985.36（萬噸） 評估利用的礦產資源儲量詳見表6-7。 表6-7 評估利用的礦產資源儲量匯總表 項目 評估利用的礦產資源儲量 (331) (332) (333) 可信度係數調整後（333） 合計 一期（南區） 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 4088.38 44539.68 8156.27 0.6 53521.82 平均品位 19.00% 15.10% 13.95% 15.29% KCl量(萬噸) 776.86 6725.49 1137.8 8185.03 二期（北區） 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 107.31 30650.81 7842.37 0.6 35463.54 平均品位 18.77% 15.10% 13.95% 14.96% KCl量(萬噸) 20.14 4628.27 1093.98 5304.82 合計 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 4195.69 75190.49 15998.64 88985.36 平均品位 19.00% 15.10% 13.95% 15.16% KCl量(萬噸) 797 11353.76 2231.78 13489.85 9.3 採選方案 9.3.1 開拓方式和採礦方案 開拓方式：目前10萬噸/年鉀肥驗證工程已經投產，礦山已有主斜坡道和迴風立井兩個井筒，一期（南區）在此基礎上進行改擴建，改擴建後設計南區採用斜坡道、主斜井和立井開拓方式。二期（北區）採用斜坡道、主斜井和立井開拓方式。 採礦方法：主要採用充填採礦法，採用綜合機械化掘採和炮採採礦工藝。以機採為主（90%），炮採為輔（10%）。南區和北區井下共設4個炮採工作面（各2個），每個炮採工作面年生產能力為20萬噸。 綜合機械化掘採採礦工藝：為機械切割—掘採機採礦工藝，垂直主巷道系統方向在盤區內採用前進式回採順序，採用掘採機進行巷式採礦，沿礦體掘進巷道，巷道規格為10m×8m（寬×高），兩巷之間留設一定寬度的隔離礦柱，隔離礦柱寬度為10.0m，先採礦房，礦房開採結束後進行充填；礦柱在採完3～4個礦房後進行回採，最後再充填礦柱。 炮採採礦工藝：採用掘進機拉底留礦+放炮擴幫落礦採礦工藝，巷道寬度6m，採高8m，兩巷之間留設一定寬度的隔離礦柱，隔離礦柱寬度為6.0m。採礦後採用鏟車裝礦，裝卡車後運至中段溜井，通過溜井轉至集中運輸斜巷膠帶輸送機上，工作面採用局部通風機壓入式通風。回採結束後，對礦房進行充填，礦柱在採完一個盤區後再進行回採，最後再充填礦柱。 運輸方案：一期（南區）生產能力為400萬噸/年，根據礦山現有的10萬噸驗證項目開拓系統，採用主斜坡道運輸。一期擴建項目在主斜坡道井口附近設主斜井，井口標高+153m，井筒淨寬3.8m，井筒傾角14°，井筒落底於-56m水平，井筒斜長約為863.9m，井筒內鋪設B=1.2m的膠帶輸送機，承擔礦山南區的主提升任務。井下礦石經集中運輸斜巷運至主斜井底，經主斜井運至地面。 二期（北區）為新規劃礦山，根據礦床賦存條件、生產規模和地表工業場地的布置，採用主斜井（安裝膠帶運輸）+斜坡道方案。 9.3.2 選礦方法 本項目採用「冷結晶分解流程」，即鉀混鹽礦 → 結晶器分解結晶 → 篩分（1mm篩孔） → 篩下(1mm)部分直接入浮選，篩上(1mm)部分先磨礦然後再與篩下部分混合後進入浮選；浮選精礦 → 過濾 → 洗滌 → 脫水 → 乾燥 → 氯化鉀產品。 生產工藝中剩餘母液輸送到蒸發車間進行強制蒸發，將母液中的KCl以光滷石形式回收到結晶器進行回用，老滷液與尾礦調漿並添加少量添加劑後充填到井下採空區。既保證了環保要求，同時也能提高井下採礦回採率。 9.3.3 產品方案 評估選用按可研設計東泰礦段鉀鎂鹽礦最終產品為106.6萬噸鉀肥，礦山生產規模為800萬噸/年礦石。 9.4 評估基準日利用可採儲量的確定 依據《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》，評估利用可採儲量是指評估利用資源儲量扣除設計損失和開採損失後可採出的儲量。評估利用可採儲量按下列公式確定： 評估利用可採儲量＝評估利用礦產資源儲量-設計損失量-採礦損失量 ＝(評估利用礦產資源儲量-設計損失量) ×採礦回採率 9.4.1 設計損失量的確定 依據《礦業權評估利用礦產資源儲量指導意見（CMVS30300-2010）》，地下開採設計損失量一般包括: ①由地質條件和水文地質條件（如斷層和防水保護礦柱、技術和經濟條件限制難以開採的邊緣或零星礦體或孤立礦塊等）產生的損失；②由留永久礦柱（如邊界保護礦柱、永久建築物下需留設的永久礦柱以及因法律、社會、環境保護等因素影響不能開採的保護礦柱等）造成的損失。 依據《可研報告》，東泰礦區鉀鹽礦設計損失量主要為井筒及工業場地需要留設的保護礦柱的礦量，其中：一期（南區）設計損失量為600.6萬噸，二期（北區）設計損失量為322.1萬噸。 9.4.2 採礦損失量的確定 採礦損失量是指採礦過程中損失的資源儲量，通常以採礦損失率表示： 採礦損失量＝（評估利用礦產資源儲量－設計損失量）×採礦損失率 根據《可研報告》，一期（南區）及二期（北區）採礦回收率均為50%，即採礦損失率為50%。經計算，採礦損失量（礦石量）為44031.33萬噸、採礦損失量（KCL量）為6674.91噸。現將採礦損失量中礦石量計算過程列示如下： 採礦損失量（一期）＝（評估利用礦產資源儲量-設計損失量）×採礦損失率 ＝（53521.82－600.6）×50% ＝26460.61（萬噸） 採礦損失量（二期）＝（評估利用礦產資源儲量-設計損失量）×採礦損失率 ＝（35463.54－322.1）×50% ＝17570.72（萬噸） 總採礦損失量＝採礦損失量（一期）＋採礦損失量（二期） ＝26460.61＋17570.72 ＝44031.33（萬噸） 9.4.3 評估利用的可採儲量的確定 評估利用的資源儲量（礦石量）為88985.36萬噸、設計損失量（礦石量）為922.70萬噸、採礦損失量（礦石量）為44031.33萬噸，則評估利用的可採儲量（礦石量）為44031.33萬噸。計算過程如下： 評估利用的可採儲量＝評估利用的資源儲量-設計損失量-採礦損失量 ＝88985.36－922.70－44031.33 ＝44031.33 (萬噸) 評估利用的可採儲量詳見表6-8。 表6-8 評估利用的可採儲量匯總表 序號 項目 評估利用的可採儲量 一 一期（南區） 1 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 26460.61 2 平均品位 15.29% 3 KCl量（萬噸） 4046.60 二 二期（北區） 1 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 17570.72 2 平均品位 14.96% 3 KCl量（萬噸） 2628.32 三 合計 1 鉀鎂鹽礦石量（萬噸） 44031.33 2 平均品位 15.16% 3 KCl量（萬噸） 6674.92 9.5 生產規模及評估計算年限的確定 9.5.1 生產規模的確定 （1）生產規模確定方法 依據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），生產礦山（包括改擴建項目）採礦權評估生產能力的確定如下： ①根據採礦許可證載明的生產規模確定； ②根據經批准的礦產資源可研報告確定； ③根據礦山實際生產能力或核定生產規模確定。 該方法適用於不涉及有償處置或採礦權價款已全部繳納，且礦山生產規模不受國家有關安全生產和宏觀調控等政策限制的非採礦權價款評估、採礦權價值諮詢。 ④按生產能力的確定原則、影響因素及生產能力估算的基本方法確定。 （2）生產規模的確定 1） 根據國家發展和改革委員會文件《國家發展改革委員會關於中農礦產資源勘探有限公司投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工示範工程項目核准的批覆》（發改外資[2009]2374號）同意中農礦產投資寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工示範工程項目；根據國家發展和改革委員會文件《國家發展改革委員會關於中農礦產資源勘探有限公司投資建設寮國甘蒙省東泰礦區鉀鹽開採加工一期項目核准的批覆》（發改外資[2011]2186號）同意中農礦產的鉀肥生產能力由十萬噸增加到年產100萬噸。 2） 設計生產能力：煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司2014年7月編寫的《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》設計生產能力為年採選礦石量800萬噸。 3） 東泰礦區鉀鹽礦實際產量：截止評估基準日，東泰礦區鉀鹽礦尚處於十萬噸驗證裝置正式生產階段，一期擴建開始建設，但尚未大規模進行。中農鉀肥2012年、2013年及2014年1-月鉀肥產量如下表： 計量單位：噸 項目 2012年 2013年 2014年1-7月 鉀肥產量 41029.30 70550.85 35946.80 從上表可見，中農鉀肥的10萬噸驗證項目在歷史年度均為達到設計規模，經分析，原因如下： ① 10萬噸驗證項目作為50萬噸擴建項目的前期試行項目，在生產過程中需對其生產技術進行改造升級以驗證50萬噸擴建項目的生產技術的可行性，進而影響了歷史年度鉀肥的生產。 ② 中農鉀肥10萬噸驗證工程於2011年底建成投產，為了進一步優化開採工藝，提高採礦效率降低開採成本，2012年安排了多個開採方案的技改，未安排滿產計劃。2012年實際生產天數為171天，實際產量為41,087.25噸，平均每天產量為240.28噸，由此按年生產天數為330天推算，年產量為79,292.18噸。 ③ 2013年，中農鉀肥因再次對選礦工藝等實施多項技術改造升級安排停產，年實際生產天數為229天，實際產量為70,550.85噸，平均每天產量為308.80噸，由此按年生產天數為330天推算，年產量為101,667.16噸。 ④ 由於2013年下半年至2014年上半年，全球鉀肥價格呈現下降及低位運行趨勢，基於2014年下半年鉀肥價格回暖的判斷，中農鉀肥2014年上半年採取惜售的銷售策略。基於惜售的銷售策略，中農鉀肥於2014年停工進行技術改造升級，根據2014年1-7月實際生產天數為111天，實際產量為35,946.80噸，平均每天產量為323.85噸，由此按年生產天數為330天推算，年產量為106,868.86噸。 本項目技術已趨成熟，技術改造升級對中農鉀肥生產的影響已逐步消除。通過分析2012年、2013年、2014年生產情況，目前，10萬噸驗證項目已基本達到設計規模。 4） 根據寮國能礦部礦業司頒發的礦物開採許可證載明「按照2009年6月19日通過的可研報告執行」，所提及的可研報告為中國恩菲工程技術有限公司受中農礦產委託於2009年月編制的可行性研究報告，該報告設計生產規模為100萬噸/年鉀肥。 5） 根據中農礦產與寮國政府籤署《寮人民民主共和國政府與（中國）中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》中的開採計劃，最終生產規模為111萬噸年鉀肥。 本次評估評估選用東泰礦區鉀鹽礦原礦生產能力為800萬噸/年，按參數指標計算後的最終鉀肥生產能力為106.6萬噸，與發改委批覆規模及與寮國政府確認規模基本一致。其中：一期（南區）擴建後生產能力為400萬噸/年，二期（北區）新建後生產能力為400萬噸/年。 9.5.2 評估計算年限的確定 （1）礦山理論服務年限 根據上述確定的生產能力，按以下公式計算礦山服務年限，具體計算如下： 礦山合理服務年限根據下列公式計算： 式中：T—礦山服務年限(年) Q—可採儲量(萬噸) K－地質影響係數 A—礦山生產規模(萬噸/年) ρ—礦石貧化率(%) 根據《可研報告》，本項目分一期（南區）、二期（北區），設計原礦生產規模均為400萬噸/年、地質影響係數均為0.8、礦石貧化率為0。 據《可研報告》，設計預計項目建設準備期5個月，南區建設期為2015年1月～2016年12月，工期約為24個月；北區建設期為2015年7月～2017年5月，工期約為23個月。東泰鉀鹽礦總建設工期為29個月。 本項目《可研報告》無達產進度描述，但從《可研報告》基本報表（銷售收入估算表等）中設計投產即可達產100%。但本次評估考慮到東泰礦區鉀鹽礦生產規模屬於超大型，一般情況下，從項目建成的投產至達產需要一段時間磨合，從謹慎角度出發併兼顧十萬噸驗證項目積累的經驗，本次評估選用南區擴建部分2017年達產率為85%、2018年達產率為100%；對於二期（北區）2017年6-12月達產率取85%，2018年達產率取100%。2014年8-12月、2015年、2016年、2017年各年原礦生產計劃及動用可採儲量見表6-9。 ......1TKQA表6-9 2014年8月至2017年各年原礦生產及動用可採儲量計劃表 單位：萬噸 項目 2014年8-12月 2015年 2016年 2017年 合計 一、原礦生產 一期驗證項目 31.25 75.00 75.00 75.00 256.25 一期擴建項目 0.00 276.25 276.25 二期新建項目 198.00 198.00 合計 31.25 75.00 75.00 549.25 730.50 二、資源動用 一期（南區） 39.06 93.75 93.75 439.06 665.62 二期（北區） 247.50 247.50 合計 39.06 93.75 93.75 686.56 913.12 由上表可知，截至2017年底累計動用可採儲量為913.12萬噸，其中：一期（南區）動用可採儲量為665.62萬噸，二期（北區）動用可採儲量為247.50萬噸。截至2017年底剩餘可採儲量如下： 一期（南區）剩餘可採儲量為25794.99萬噸（＝26460.61-665.62）； 二期（北區）剩餘可採儲量為17323.22萬噸（＝17570.72-247.50） 礦山理論服務年限如下： 礦山理論服務年限（一期）＝25794.99×0.8/400/（1-0）＋5/12＋3 ＝55.01（年） 礦山理論服務年限（二期）＝17323.22×0.8/400/（1-0）＋5/12 ＝35.06（年） （2）評估計算的服務年限 據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），非礦業權價款評估計算的服務年限的確定方法為：通常情況下，對已有償取得的礦業權，可按礦業權人有償取得礦業權所對應的礦產資源儲量的礦山服務年限，作為評估計算的服務年限。 本項目位於寮國甘蒙省他曲縣，根據《開採加工合同》約定鉀鹽礦建設、開採和加工期限為30年；礦物開採許可證載明期限：30（叄拾年）年，有效期自2009年1月19日至2039年1月18日。依據寮國現行礦業法（2012年1月16日）第44條，礦產開採期為自批准開採之日起20年，可延續期限不得超過5年，5年內具體年限由國家依據礦山的實際情況作出決定。評估人員注意到中農鉀肥首次獲得礦物開採許可證中載明的期限30年，是與1997年5月31日頒布實施的礦產法一致的（第33條 礦山開採權的有效期自批准之日起不超過30年，但根據礦山的具體情況和規模，政府可以批准延期兩次，每次不超過10年）。本次評估在當地法律法規及開採合同允許的前提下，取總年限為35年（＝30＋5），即礦物開採許可證到期後，延續年限為5年，即自2009年1月19日至2044年1月18日，而一期（南區）、二期（北區）的服務終止日期均超出2044年1月18日。 由此，本項目評估計算期限為2014年8月1日至2044年1月18日，其中：一期（南區）評估計算年限為29.47年（自2014年8月1日至2044年1月18日）；二期（北區）評估計算年限為28.55年（自2015年7月1日至2044年1月18日）。 9.6 銷售收入 9.6.1 計算公式 年銷售收入=Σ（年產品產量×銷售價格） 東泰礦區鉀鹽礦參與銷售計價的有用組分為KCL，假設產銷一致，則： 年銷售收入＝鉀肥銷售收入 ＝鉀肥年產量×鉀肥售價 9.6.2 參數選取 9.6.2.1 生產規模 採選原礦800萬噸/年。 9.6.2.2 主要生產技術指標、參數選取 （1）計算公式 入選品位＝原礦地質品位×（1-礦石貧化率） 精礦產量＝原礦產量×入選品位×選礦回收率÷精礦品位 （2）產品銷量 假設產銷一致。以2019年（達產年）為例： 採選原礦生產能力：800萬t/a； 平均均地質品位15.16%、礦石貧化率0%，則入選品位為15.16%； 選礦回收率：84%； 精礦品位：95%。 精礦產量＝800×15.16%×84%÷95% ＝107.24（萬噸） 9.6.2.3 產品售價選取說明 （1） 產品銷售價格選取原則 據《礦業權評估利用企業財務報告指導意見》（CMVS30900-2010），通常情況下，可以參考利用企業財務報告相關價格信息資料，按照《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）的相關規定確定評估用產品價格。 據《礦業權評估指南》（2006修訂），礦業權評估中，產品銷售價格應根據資源稟賦條件綜合確定，一般採用當地平均銷售價格，原則上以評估基準日前的三個年度內的價格平均值或回歸分析後確定評估計算中的價格參數。對產品市場價格波動大、服務年限較長的大中型礦山，可向前延長至5年；對小型礦山，可以採用評估基準日當年價格的平均值。 （2） 實際產品銷售價格 中農鉀肥十萬噸驗證裝置於2011年12月底正式投入生產，截至2014年7月已累計生產鉀肥161405.35噸，累計銷售鉀肥106588.15噸。根據企業提供的銷售合同、出口報批文件、銷售通知單等統計分析，2012年鉀肥出廠銷售單價在396-435美元/噸，2013年鉀肥出廠銷售單價在345-400美元/噸，2014年1-7月份鉀肥出廠銷售單價在278-345美元/噸。按歷史年度籤署合同分析，2012年、2013年、2014年1-7月份每年加權平均出廠合同單價分別為405美元/噸、370美元/噸及293美元/噸；按企業歷史年度實際銷售情況分析2012年、2013年兩年加權平均出廠銷售單價為387美元/噸，2012年、2013年、2014年1-7月份兩年一期加權平均出廠銷售單價為372美元/噸。根據產品銷售明細帳，2012年、2013年、2014年1-7月鉀肥平均售價分別為2,565.17元/噸、2,257.64元/噸、1,807.58元/噸；兩年一期加權平均售價為2,229.00元/噸。 表6-10 歷年產品銷售情況統計表 項目 2012年 2013年 2014年1-7月 合計 銷量（噸） 31807.15 40645.00 28136.00 100588.15 收入（元） 81,590,648.70 91,761,706.83 50,858,211.45 224,210,566.98 平均單價（元/噸） 2,565.17 2,257.64 1,807.58 2,229.00 評估人員注意到，2014年中農鉀肥在美洲促銷了16086噸鉀肥，其價格內涵與以前銷售的產品不一致，含有運費，剔除該促銷業務，中農鉀肥2012年、2013年、2014年1-7月鉀肥平均售價分別為2,565.17元/噸、2,257.64元/噸、1,842.29元/噸；兩年一期加權平均售價為2,314.16元/噸。剔除2014年促銷部分銷量及收入後，歷年產品銷售情況統計見表6-11。 表6-11 歷年產品銷售情況統計表 項目 2012年 2013年 2014年1-7月 合計 銷量（噸） 31807.15 40645.00 12050.00 84502.15 收入（元） 81,590,648.70 91,761,706.83 22,199,535.53 195,551,891.06 平均單價（元/噸） 2,565.17 2,257.64 1,842.29 2,314.16 （3） 產品市場價格調查 1） 鉀肥的作用 鉀是植物生長發育的必需元素之一，它在植物體內含量較高，分布較廣，是移動性極強的元素之一，主要呈離子態或可溶態鉀鹽形態，存在於生命最活躍的器官和組織中。鉀可促進光能的利用，增強光合作用，促進光合產物的運轉；鉀是重要的品質元素，對改善作物品質有著很多作用，如鉀可增加棉花纖維長度。鉀還可提高作物的抗性，促進作物表皮組織和維管組織的發育，加強細胞持水力，減少植物蒸騰作用，從而增強作物抗旱能力；鉀能增加作物體內糖分儲備，提高細胞滲透壓，增強作物抗寒性能。鉀肥全稱鉀素肥料，是以鉀為主要養分的肥料，具有鉀（K或K2O）標明量的單元肥料就是鉀肥，肥效的大小，取決於氯化鉀的含量。 2） 世界鉀鹽資源概況 世界鉀礦資源自然分布極不均衡，地域高度集中。使鉀鹽資源的分布呈現出高度壟斷的局面，鉀鹽資源的區域性稀缺程度很高。根據Reuters的統計數據，在95.07億噸的世界鉀礦資源基礎儲量中，加拿大佔52%，俄羅斯佔21%，白俄羅斯佔9%，其中加拿大中南部的薩斯喀徹溫省和東南部的新不倫瑞克省，均為固體鉀礦，所開採的礦石為鉀石鹽。薩斯喀徹溫省的鉀鹽礦床是世界最大的鉀鹽礦床，位於薩斯喀徹溫南部平原。俄羅斯和白俄羅斯是世界鉀鹽第二大集中區。主要含鉀盆地和地區有六個：前烏拉爾邊緣坳陷帶、第聶泊爾—頓涅茲盆地（烏克蘭—白俄羅斯）、前喀爾巴阡坳陷帶、濱裏海盆地、中亞含鉀盆地和東西伯利亞涅帕盆地。現在開採的俄羅斯烏拉爾地區的上卡姆礦山和白俄羅斯的斯塔羅賓礦山，都是世界級的巨型礦床。 這些鉀鹽礦床主要是光滷石和鉀石鹽構成的固體鉀礦，死海、察爾汗、羅布泊則為含鉀滷水形成的液體鉀礦。部分地下固體鉀礦會出現透水現象，大量地下水溶解鉀礦石，也會形成地下液體鉀礦。 世界鉀礦儲量分布見圖3。 圖3 世界鉀礦儲量分布圖 （數據來源：Reuters） 世界鉀元素雖然豐富，但超過90%的鉀鹽資源集中在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯和德國。 3） 世界主要鉀肥生產企業 鉀礦資源自然分布的高度集中促成了鉀肥生產貿易的先天壟斷格局。目前世界上大的鉀肥生產企業主要分布在北美、東歐和中東地區。而加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國、以色列、約旦六國的鉀肥產量佔世界總產量的88%。 圖4 世界主要鉀肥公司產能情況 據加拿大鉀肥公司（Potashcorp）的資料顯示，Potashcorp產能位居第一，2010年其產能達到1465萬噸氯化鉀；其次是白俄羅斯的白鉀公司（Belaruskali）和美國的美盛公司（Mosaic），其2010年的產能分別為960萬噸、830萬噸；之後是以色列的ICL、俄羅斯的烏拉爾公司（Uralkali）、俄羅斯的Silvinit公司、德國的K+S公司（Kali&Salz），產能分別在545萬噸、570萬噸、400萬噸左右；約旦的阿拉伯鉀肥公司（Arab Potash）和加拿大的農化公司（Agrium），產量在200萬噸左右。這些大型國際公司壟斷著國際主要鉀鹽生產。 4） 世界各地鉀肥消費分布 根據英國CRU國際有限公司統計數據，世界鉀肥消費的主要地區在中國、巴西、美國、印度四國以及東亞地區，2011年上述國家或地區消費量佔全球鉀肥消費總量的60%以上，今後這一比例還會繼續上升。中國、美國、巴西、印度年度進口鉀肥分別高達587萬噸（扣除轉口貿易量）、637萬噸（扣除轉口的）、787萬噸和287萬噸，佔世界鉀肥貿易總量的58%。 圖5 世界鉀肥用量分布情況 說明: C:\Users\think\Desktop\QQ截圖20140918141953.jpg5） 世界鉀肥貿易格局 由於鉀肥資源分布的不均衡性，目前全球僅有12個國家有規模生產，而鉀肥消費則是全球性的，因此國際上鉀肥進入跨國貿易領域的比重很大。有資料表明，世界的鉀肥進出口量一直佔鉀肥總產量的70%以上，因此鉀肥是一個國際化程度非常高的行業。由於鉀肥資源極不平衡的分布情況，鉀肥貿易長期壟斷，目前國際鉀肥巨頭主要形成三個陣營：第一陣營是由加拿大的PCS、美國的Mosaic、加拿大的Agrium組成的加拿大Canpotex公司，3家工廠的鉀鹽產能佔到世界鉀鹽產能的40%；第二大陣營是由俄羅斯的Uralkali、Silvinit和白俄羅斯組成的BPC公司，3家工廠的鉀鹽產能佔世界產能的31%公司；第三大陣營由中東，以色列的ICL公司和約旦的APC公司組成的聯盟，產能佔世界產能的4.5%。三大陣營的產能佔到世界鉀肥產能的75.5%，共同控制著全球80%的鉀肥地區間貿易。 圖6 全球鉀肥分主體的產能及貿易量佔比 （數據來源：中金） 說明: C:\Users\think\Desktop\1.jpg6） 世界鉀肥供需預測 2014年5月，IFA農業委員會預測指出，到全球鉀鹽需求將達到3,830 萬噸K2O，相當於2013-2018 階段年均增長3.0%。發展中國家鉀肥需求增速高於發達國家，東南亞國家大多屬於發展中國家。發展中國家目前的農業發展階段相當於發達國家50至70年代的水平，未來會經歷一個穩定的增長期。 圖7 世界化肥需求變化預測 （數據來源：IFA） IFA2013年鉀鹽產能調查表明，在2012至2017年間只有少數現有生產商將實施擴產工程，全部是五到七年前啟動的褐地項目。一些新建項目正在出現，特別是在加拿大、俄羅斯和寮國。另外一些在巴西、寮國和俄羅斯的潛在項目可能在2017年之前啟動。鉀鹽潛在產能到2017年將達到4970萬噸K2O。這意味著在2012年基礎上總計增加1000萬噸，或者是增長25%。這意味著近期內潛在供應的溫和增長趨勢，2012至2017年間增加產能由150萬噸/年逐漸擴大到300萬噸/年K2O。 說明: C:\Users\think\Desktop\1.jpg圖8 世界鉀鹽潛在供應/需求2012-2017 說明: C:\Users\think\Desktop\1.jpg（數據來源：IFA） 7） 國際氯化鉀價格波動及未來趨勢 ① 歷史年度國際氯化鉀價格 通過調查統計，1995－2003年走勢基本平穩，維持在110－120美元/噸的水平，自2004年後國際氯化鉀價格波動較大。歷史年度國際氯化鉀價格走勢見圖9。 圖9 2004年至2014年國際氯化鉀價格走勢圖 （數據來源：中國資訊網） 從鉀肥的歷史價格走勢來看，過去10年價格總體呈現較大的波動，2004年以後，鉀肥供應商形成了統一聯盟，通過控制產量，逐步提高鉀肥價格。同時，發展中國家的食品結構升值，經濟作物種植面積不斷擴大，高比例的單位化肥施用量成為提高農作物畝產量的主要途徑，再加上美國生物燃料的需求大大超過市場預期，推動了鉀肥需求的不斷增長，全球閒置產能不斷釋放卻仍無法滿足需求，導致鉀肥價格不斷飆升。2004年5月份開始國際鉀肥價格從120美元起步一路提升，到2007年初，氯化鉀主要出口地區FOB價格在200~250美元，2007年底時已經達到450美元，並於2008年中期衝高到歷史性高點1100美元/噸。2008年底，在全球金融危機的背景下，全球化肥市場也進入冬季，鉀肥價格逐步下滑，最終2010年穩定在380-400美元附近。2013年7月，全球鉀肥生產巨頭俄羅斯烏拉爾鉀肥公司宣布退出與白俄羅斯國家鉀肥廠的BPC聯盟，導致全球鉀肥價格大幅度波動。2010年7月至2014年初，國際鉀肥價格完成了新一輪的價格波動，並在逐漸觸底企穩。 2011年1月至2014年7月包括溫哥華、獨立國協、約旦、以色列及東南亞在內的國際氯化鉀平均離岸價（其中：東南亞為平均到岸價）見下圖10。 圖10 2011年至2014年7月東南亞及國際鉀肥價格走勢 經分析，2011年至2014年7月份，溫哥華、獨立國協、約旦、以色列、東南亞平均價格（東南亞為到岸價，其他為離岸價）統計分析見表6-12。 表6-12 2011年至2014年7月東南亞及國際鉀肥平均分析表 單位：美元/噸 價格區間 溫哥華 獨立國協 約旦 以色列 東南亞 2011-2014年7月 419 405 414 411 450 2012-2014年7月 404 389 401 398 433 2013-2014年7月 357 337 353 355 381 2014年1-7月 293 275 297 298 325 ② 未來國際氯化鉀價格趨勢 近年來，市場新進入者開始在加拿大、寮國、剛果、前蘇聯等地區計劃開發綠地鉀肥項目。但目前大部分綠地項目的資源仍不確定，成熟度仍不明確，項目推進速度緩慢，短期內不具備工業化生產條件。加鉀執行長比爾道爾（BillDoyle）曾在必和必拓宣布投資加拿大薩省年產800萬噸的鉀肥項目時表示，在鉀肥離岸價到達600-700美元之前，在加拿大薩斯喀徹溫省的任何「綠野」鉀肥項目都是不切實際的。隨著鉀肥價格下跌，市場新進入者所在計劃綠地鉀肥開發項目受到衝擊，礦業巨頭淡水河谷已經宣布取消、延遲其在阿根廷430萬噸、加拿大280萬噸項目。由於鉀肥巨頭們原有礦山逐步面臨退役期、新建鉀礦充填成本增加、加上投資攤銷等費用，使得新建裝置成本較高，未來鉀肥價格要在400美元/噸以上才有利可圖。 眾所周知，Canpotex（加鉀）和BPC（俄鉀）兩大鉀肥銷售聯盟（6家企業）控制了全球70%的產能，鉀肥行業的壟斷程度遠超鐵礦石等其他

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，長久以來國際鉀肥貿易的定價權，一直牢牢掌握在以Canpotex和BPC為代表的卡特爾組織手中。Canpotex和BPC依靠壟斷實行價格歧視，通過差別價格來獲取超額利潤，即對不同區域市場採取不同價格，比如完全同質的氯化鉀，東南亞的價格要高於印度的價格。分析歷史數據，可以發現Canpotex和BPC在區域價格歧視外，還有高低峰價格歧視，在經濟上行期，比如金融危機爆發之前，鉀肥價格處於大牛市，Canpotex和BPC每年會在全球範圍內實行價格普漲；金融危機爆發後，經濟轉入下行軌道，Canpotex和BPC就順應大形勢，在全球範圍內降價。可以說，在國際鉀肥市場上，只要需方有購買行為，就難以脫離被價格歧視。 雖然2013年7月，俄羅斯烏拉爾鉀肥公司退出與白俄羅斯國家鉀肥廠的BPC聯盟，幾乎各區域市場都創出了近十年的價格新低（300美元/噸），曾被很多人視為國際鉀肥貿易進入競爭時代的標誌，而Canpotex和BPC正在藉助當前市場價格的低迷，對鉀肥全行業進行新一輪的洗牌，對內積極開啟新礦替代老礦的更新進程，對外通過低價格提高行業進入壁壘，全力阻擊新興資本涉足鉀鹽領域。2013年12月，PotashCorp宣布裁員1045人，據報導稱此舉可以使得其鉀肥成本下降10美元/噸以上，而2008-2009年金融危機期間，PotashCorp通過減產裁員，令鉀肥價格維持在了400美元/噸相對高點上。由此對比可以得到兩點結論，一是Canpotex和BPC正面臨壓力，300美元/噸很可能是臨界點，價格再向下的可能性已微乎其微；二是Canpotex和BPC正在「動真格」，當前的價格比金融危機之時還要低100美元/噸，與其說是兩大寡頭被迫接受市場價格下跌，倒不如說是他們主動配合或者營造了這種價格的下跌。 從IFA至2017年供需數據分析未來國際鉀肥產能將會大於需求的現象，而未來年度釋放產能不僅面臨技術難題，更面臨隨著開採深度（目前勘探的鉀鹽資源普遍在1500米以下）的加大所帶來的高成本壓力。此外，Canpotex和BPC的老礦區均已開採了幾十年時間甚至上百年，老礦的資源已近枯竭，新礦釋放產能的同時，老礦將逐步關停，如此「一開一關」之間，國際鉀肥的供給總量難有實質增加。並且在既有開採技術的前提下，新礦的成本明顯高於老礦，使其鉀肥成本可能難以低於350美元/噸，因此，換代完成後他們必定會制定新的價格，以繼續獲取超額利潤，未來鉀肥的合理價格可能會在400-600美元/噸的區間內（假定貨幣購買力不變）。 歸根結底，由於鉀鹽行業寡頭壟斷的局面無法改變，即便出現了供大於求，只要壟斷格局不變，壟斷價格就仍然存在，因為壟斷市場產品的價格並不由市場（供需）決定，而是寡頭壟斷者之間通過協議的方式操控。 ③ 近期氯化鉀市場價格調查 經對近期國際氯化鉀價格市場調查，2014年9月初，加鉀Canpotex暫停了10月和11月對巴西市場到岸價380美元的銷售，目前正全力保證10月對全球市場現有訂單的發運，對巴西市場已售出約6萬噸顆粒氯化鉀。以色列ICL對大買家以9月底到岸價370美元、10月380美元的價格銷售了11.5萬噸顆粒氯化鉀。烏鉀Uralkali和智利SQM也將執行同樣價格，德國K+S近期顆粒氯化鉀貨源較緊張。 鉀肥供應商將馬來西亞和印度尼西亞氯化鉀提升至市場到岸價330美元，其他東南亞需求較少的市場提至到岸價350美元。在最近一次斯裡蘭卡2.4萬噸袋裝氯化鉀招標中，港口散裝到岸價320美元左右。目前市場聚焦點為上周印度尼西亞的鉀肥招標，儘管最終價格還未出現，有傳言稱散裝到岸價330～340美元。BPC與孟加拉國BADC達成12萬噸標準氯化鉀銷售，發運船期在10月份。根據發運時間，估計平均到岸價333美元。烏鉀Uralkali與BADC達成的銷售合同為確認量12萬噸，選擇量6萬噸。 中國市場2014年8月末價格與上月末價格相比，氯化鉀上漲60元/噸，硫酸鉀上漲100元/噸。青海濱地、國投羅布泊則已上調到站價，2014年8月25日，60%/青海鹽湖氯化鉀價格達到1960元/噸，周環比漲跌幅1.55%，月環比漲幅3.2%。 目前，國際氯化鉀市場平均離岸價格（東南亞為到岸價）較為穩定，最近價格較年初有小幅增長。根據中農鉀肥2104年8月25日與BARY CHEMICAL PTE.LTD.籤署的銷售合同約定的工廠交貨價為320美元/噸。2014年國際氯化鉀市場價格見表6-13。 表6-13 2014年國際氯化鉀市場平均價格表 單位：美元/噸 日期 溫哥華 獨立國協 約旦 以色列 東南亞 2014年1月 295 285 305 305 315 2014年2月 293 278 295 298 325 2014年3月 293 270 295 298 320 2014年5月 293 270 295 298 333 2014年6月 293 275 295 295 330 2014年7月 293 275 295 298 330 2014年8月 293 275 295 298 330 2014年9月 298 275 295 298 330 8） 企業所在區域鉀肥市場分析 寮國地處於東南亞。據了解，東南亞鉀肥總需求量為500萬噸以上，其中：越南約90萬噸、泰國約70萬噸、印尼和馬來西亞都在約200萬噸以上。其中越南和泰國為寮國鉀肥項目的最佳目標市場，基於以下因素：距離近。寮國西鄰泰國東接越南，在物流方面佔據了運距短的優勢，從而增加了交易運輸的靈活性，越南和泰國年需求量穩定，兩個國家年總需求為160萬噸左右。因此，中農鉀肥可利用區位優勢優先供應東南亞鉀肥需求國。 9） 產品售價的選取 中農鉀肥2014年1-7月加權平均價格約為298美元/噸、2013年至2014年7月加權平均價格約為350美元/噸、2012年至2014年7月加權平均價格約為375美元/噸，國際鉀肥市場2011年至2014年7月加權平均價格約為410美元/噸、2010年至2014年7月加權平均價格約為401美元/噸、2009年至2014年7月加權平均價格約為440美元/噸。 本次評估根據目前鉀肥價格穩中有升的趨勢，以中農鉀肥及國際鉀肥市場歷史年度加權平均價格為基礎，採用鉀肥價格逐步回歸到中農鉀肥過去近三年一期的平均水平及國際鉀肥市場歷史加權平均價格。 經綜合分析，本次評估最終選用企業2014年1-7月加權平均價格298美元/噸作為2014年8-12月份售價，2015年取345美元/噸、2016年取375美元/噸、2017年取395美元/噸、2018年取410美元/噸、2019年及以後年度取420美元/噸。 9.6.3 收入估算 以2019年（達產年）為例： 正常生產年鉀肥銷售收入＝107.24萬噸×420美元/噸×6.1675 ＝277,789.13萬元 即正常生產年銷售收入為277,789.13萬元。 9.7 固定資產投資 9.7.1 固定資產投資估算說明 中農鉀肥為採選聯合企業，本次評估固定資產投資估算包含採選用固定資產。 依據《中國礦業權評估準則》，凡與礦業權價值有關的固定資產、在建工程和工程物資均列入固定資產投資。 評估用固定資產投資不包含與礦業權價值無關的固定資產、在建工程和工程物資。 依據《礦業權評估參數指導意見》，礦業權評估中，一般假定固定資產投資全部為自有資金，建設期固定資產貸款利息一般不考慮計入投資。 依據《礦業權評估指南》（2006修訂），固定資產投資估算不考慮預備費用、基建期貸款利息。 固定資產投產包括評估基準日已形成固定資產和未來建設固定資產投資。 評估基準日已形成固定資產，包括生產礦山評估基準日已形成固定資產、在建工程和工程物資；在建礦山已形成固定資產、在建工程和工程物資。 未來建設固定資產投資（不含更新改造資金），是評估確定的礦山生產年限內需要投入的固定資產投資。 依據《礦業權評估利用企業財務報告指導意見》（CMVS30900-2010），對同時進行資產評估的礦業權評估，評估基準日一致時，可按照本指導意見關於固定資產投資確定的口徑，利用固定資產評估結果作為固定資產投資。本次在進行礦權評估的同時進行了資產評估，故礦權評估利用了與礦權價值相關的固定資產評估結果作為礦權選用的固定資產投資。 目前中農鉀肥處於採選擴建階段，評估選用的固定資產投資包括了評估基準日已形成採選固定資產和未來建設所需固定資產投資。 本次評估選用的評估基準日已形成採選固定資產，按資產評估結果確認，包括評估基準日固定資產評估價值、在建工程評估價值和預付帳款中屬於固定資產部分的評估價值。未來建設所需固定資產投資按可研報告估算的未來建設所需投資確定。 9.7.2 評估利用固定資產投資估算 9.7.2.1 固定資產帳面值 （1） 評估基準日固定資產及在建工程帳面值 截至2014年7月31日，中農鉀肥帳面固定資產原值61,726.18萬元、淨值56,263.24萬元。在建工程帳面值10,134.14萬元。 （2） 評估基準日預付帳款中與固定資產投資相關的帳面值 依據中農鉀肥提供的資產評估申報明細表，在預付帳款中有屬於固定資產部分，合計為276.95萬元，其中預付土建工程款4.07萬元、預付設備款26.18萬元、預付工程設計費用246.70萬元。 （3） 與本項目相關的固定資產帳面值 截至2014年7月31日，形成與本項目相關的固定資產帳面原值為72,137.27萬元、淨值66,674.33萬元。 9.7.2.2 評估利用固定資產的評估結果 經北京天健興業資產評估有限公司評估，評估基準日2014年7月31日，形成與本項目相關的固定資產評估原值為74,688.20萬元、評估淨值為68,741.30萬元。詳見表6-14。 表6-14 固定資產評估結果匯總表 金額單位：人民幣萬元 序號 項目名稱 企業帳面 評估結果 原值 淨值 原值 淨值 一 固定資產 1 井巷工程 25,237.47 25,066.12 26,318.51 25,752.31 2 房屋建築物 19,720.82 18,005.69 21,009.90 19,158.74 3 設備類 16,767.89 13,191.43 16,948.70 13,419.16 小計 61,726.18 56,263.24 64,277.11 58,330.21 二 在建工程 1 土建工程 1,539.94 1,539.94 1,539.94 1,539.94 2 礦建工程 4,371.96 4,371.96 4,371.96 4,371.96 3 設備及安裝 1,818.21 1,818.21 1,818.21 1,818.21 4 前期及其他費用 2,404.03 2,404.03 2,404.03 2,404.03 小計 10,134.14 10,134.14 10,134.14 10,134.14 序號 項目名稱 企業帳面 評估結果 原值 淨值 原值 淨值 三 預付帳款 1 預付土建工程款 4.07 4.07 4.07 4.07 2 預付設備款 26.18 26.18 26.18 26.18 3 預付工程設計費 246.70 246.70 246.70 246.70 小計 276.95 276.95 276.95 276.95 四 已完成固定資產投資合計 72,137.27 66,674.33 74,688.20 68,741.30 9.7.2.3 評估利用固定資產總投資 東泰礦區鉀鹽礦現處於一期第二階段擴建，包括採場、選礦廠及其附屬設施擴建。二期（北區）新建項目和南區選礦廠擴建項目尚未開工。 （1） 可研估算項目固定資產總投資 依據2014年7月煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司編寫的《可研報告》，投資估算礦井達到設計生產能力（800萬噸/年）所需總投資見表6-15。 表6-15 總投資估算表 金額單位：人民幣萬元 序號 生產環節或費用名稱 估算價值 建築工程 設備購置 安裝工程 其他費用 合計 一 南區投資 82,486.58 39,145.73 17,163.13 15,975.02 154,770.46 1 已完投資 42,345.57 9,672.16 5,002.84 3,768.98 60,789.55 2 未完投資 40,141.01 29,473.57 12,160.29 12,206.04 93,980.91 其中：工程預備費 2,973.41 2,183.23 900.76 904.15 6,961.55 土地 43.17 43.17 二 北區投資 53,234.44 26,677.57 5,540.01 12,382.66 97,834.68 其中：工程預備費 3,943.29 1,976.12 410.37 917.24 7,247.02 土地 43.17 43.17 三 選礦廠投資 35,166.47 62,329.27 21,678.44 12,588.79 131,762.97 其中：工程預備費 2,604.92 4,616.98 1,605.81 932.50 9,760.21 建設投資合計 170,887.49 128,152.57 44,381.58 40,946.47 384,368.11 建設投資合計(扣除預備費及土地) 161,365.87 119,376.24 41,464.64 38,106.24 360,312.99 （2） 評估利用固定資產總投資 本次評估利用固定資產總投資由評估基準日已完成投資和後續新增投資構成。 本次評估選用的評估基準日已形成採選固定資產，按資產評估結果確認，包括評估基準日固定資產評估價值、在建工程評估價值和預付帳款中屬於固定資產部分的評估價值。未來建設所需固定資產投資按可研報告估算的未來建設所需投資確定。 據《可研報告》，已完成60,789.55萬元，為中農鉀肥未經審計的固定資產原值。本次評估按評估結果選用固定資產原值。 據《可研報告》，未完投資299,609.78萬元（剔除預備費及土地）。評估選用未完成投資是由《可研報告》估算的未完投資扣減評估基準日在建工程評估價值和預付帳款中與固定資產投資相關部分的評估值構成。 評估選用未完成投資=299523.44-10134.14-276.95=289,112.35（萬元） 評估利用固定資產總投資=74,688.20+289,112.35= 363,800.55（萬元） 則，評估利用固定資產總投資為363,800.55萬元。詳見表6-16。 表6-16 評估利用固定資產投資估算表 金額單位：人民幣萬元 序號 項目名稱 基準日已投資 未投資 合計 後續投資 原值 淨值 2015年 2016年 2017年 一 固定資產 （南區第一階段） 1 井巷工程 26,318.51 25,752.31 2 建築工程 21,009.90 19,158.74 3 機器設備 16,948.70 13,419.16 小計 64,277.11 58,330.21 二 固定資產 （南區第二階段） 1 井巷工程 5,865.31 5,865.31 15,671.53 7,835.76 7,835.77 - 2 建築工程 2,071.40 2,071.40 19,154.39 9,577.20 9,577.20 - 3 機器設備 2,474.38 2,474.38 41,739.16 20,869.58 20,869.58 - 小計 10,411.09 10,411.09 76,565.09 38,282.54 38,282.55 - 三 固定資產 （北區及選廠） 1 井巷工程 38,701.21 3,401.84 10,944.70 24,354.67 2 建築工程 53,780.08 4,727.27 15,209.01 33,843.80 3 機器設備 120,065.97 10,553.80 33,954.66 75,557.51 小計 - - 212,547.26 18,682.91 60,108.37 133,755.98 合計 74,688.20 68,741.30 289,112.35 56,965.45 98,390.92 133,755.98 9.7.3 固定資產投資投放進度 截至評估基準日已完成固定資產投資原值74,688.20萬元、淨值68,741.30萬元。依據《礦業權評估指南》（2006修訂），現有固定資產投資按淨值於評估基準日一次投入，即2014年7月31日投放固定資產投資68,741.30萬元。 後續投資按資金投放進度進行投放。本項目後續投資為289,112.35萬元，一期擴建及二期新建建設期均為兩年，全部建設期為兩年半（建設交叉期為1年半），故後續投資在兩年半內按投資計劃分年投入。即2015年、2016年、2017年分別投放56,965.45萬元、98,390.92萬元和133,755.98萬元。固定資產投資投放進度見表6-16。固定資產投資估算詳見附表三。 9.8 無形資產投資 9.8.1 無形資產投資估算 （1） 無形資產投資估算說明 依據《中國礦業權評估準則》-《收益途徑評估方法規範》（CMVS12100-2008)，礦權評估應考慮無形資產投資（含土地使用權）及攤銷。 依據《礦業權評估利用企業財務報告指導意見》（CMVS30900-2010），礦業權價款或取得成本，不作為礦業權評估用無形資產投資。對同時進行土地使用權評估的礦業權評估，評估基準日一致時，可按照本指導意見關於土地使用權投資估算確定的口徑，利用土地使用權評估結果作為土地使用權投資。 目前中農鉀肥的帳面無形資產有土地租賃權（視同國內土地使用權）、採礦權。按《礦業權評估利用企業財務報告指導意見》（CMVS30900-2010），礦業權價款或取得成本，不作為礦業權評估用無形資產投資，故本報告所述無形資產投資不包括採礦權。 （2） 土地租賃權帳面值和評估值 中農鉀肥於2009年1月通過徵地賠償方式取得了炸藥庫、開採與加工廠區、迴風井3個土地租賃權及進廠道路用地，土地面積合計為1014348m2（合101.43公頃）。原始入帳價值為58.70萬元，帳面價值為52.92萬元。評估值為424.85萬元。 （3） 土地租賃權後續投資 依據《可研報告》，一期（南區）擴建項目將需徵地33.72hm2，二期（北區）新建項目需徵地8.15hm2。按本次無形資產-土地租賃權評估中的平均評估單價5.135元/m2計算，一期（南區）擴建及二期（北區）新建項目後續均在2015年分別投入173.15萬元及41.85萬元土地費用計215萬元。 9.8.2 無形資產資金投放 依據《礦業權評估指南》（2006修訂），現有無形資產投資於評估基準日一次投放，即2014年7月31日投放424.85萬元。2015年投入215萬元。 9.9 流動資金估算 9.9.1 流動資金估算說明 流動資金是企業維持生產正常運營所需的周轉資金，是企業進行生產和經營活動的必要條件。礦業權評估中，流動資金在生產期按生產負荷分段投入。企業流動資金在企業停止生產經營時可以全部收回。 據《礦業權評估參數確定指導意見》(CMVS30800-2008)，流動資金的估算方法有兩種，一是擴大指標估算法，即參照同類礦山企業流動資金佔固定資產投資額、年銷售收入、總成本費用的比例估算；二是分項估算法，即對流動資金構成的各項流動資產和流動負債分別進行估算，然後以流動資產減去流動負債的差額作為流動資金額。 本項目評估流動資金估算採用擴大指標估算法，按參照同類礦山企業流動資金佔固定資產投資額的比例估算流動資金。即： 流動資金額＝固定資產投資額×固定資產資金率 固定資產資金率，即流動資金佔固定資產的比例。 依據《礦業權評估參數確定指導意見》(CMVS30800-2008)，化工原料礦山固定資產資金率一般為10～15%。本次評估固定資產資金率按12.5%取值。 9.9.2 流動資金估算和投放 （1）流動資金估算 本項目固定資產投資額為363,800.55萬元，固定資產資金率12.50%，流動資金需要量為45,475.07萬元。 （2）流動資金投放 東泰礦區鉀鹽礦尚處於一期擴建階段。本次評估估算的達產進度按照採選配套800萬噸/年原礦統一考慮。 流動資金按達產進度投放。本次評估估算的達產進度分別為：評估基準日、2015年、2016年、2017年和2018年達產率分別為9.38%、9.38%、9.38%、68.66%、100.00%。故評估基準日放流動資金為4,265.56萬元；2017年、2018年分別增加流動資金投放量為26,957.62萬元、14,251.89萬元。 9.9.3 流動資金回收 流動資金在企業停止生產經營時全部收回。故在2044年1月回收全部流動資金。 9.10 成本費用 9.10.1 關於成本估算的原則與方法的說明 據《礦業權評估參數確定指導意見》(CMVS30800-2008)，礦業權評估中，成本是礦山企業存貨---礦產品的生產成本（對應的，收入是礦產品的銷售收入）。而本屬於企業當期損益類的期間費用，分攤在礦產品的部分，與礦產品生產成本合計構成了總成本費用。 總成本費用=生產成本+管理費用+銷售費用（營業費用）+財務費用 礦權評估中的經營成本為扣除「非付現支出」（折舊、攤銷、折舊性質維簡費、利息等系統內部的現金轉移部分）後的成本費用。 經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-折舊性質維簡費-利息支出 據《礦業權評估參數確定指導意見》(CMVS30800-2008)，對擬建、在建、改擴建礦山的採礦權評估，可參考接近評估基準日時完成的、由具備相應資質單位編寫的礦產資源利用方案、（預）可行性研究報告或礦山設計等類似資料以及現行相關稅費政策規定等資料分析估算成本費用，也可參考相關單位公布的價格、定額標準或計費標準信息，類比同類礦山分析確定。對生產礦山採礦權的評估，可參考礦山企業實際成本、費用核算資料，在了解企業會計政策（資產、成本費用確認標準和計量方法等）的基礎上，詳細分析後確定。 據《礦業權評估利用企業財務報告指導意見》（CMVS30900-2010），利用會計報表，需綜合分析會計報表及其附註，縱向比較接近評估基準日幾個會計年度各成本明細科目，分析是否存在異常、不合理以及非經常性成本費用，據此分析財務信息確定評估用成本費用參數的適用性。如一年期會計報表信息能夠反映企業未來生產經營情況，或經過適當的調整可以反映企業未來生產經營情況的前提下，可以基於企業一個完整會計年度的財務會計報表確定礦業權評估用成本費用參數。 東泰礦區鉀鹽礦屬於擴建礦山，雖然一期第一階段十萬噸驗證裝置（75萬噸/年原礦）自2011年12月底正式運行，生產銷售統計資料及財務數據完備，但由於十萬噸驗證裝置與800萬噸/年原礦的採選規模相差甚遠，大部分與生產規模相關性較強的實際採選成本及費用對百萬噸項目參考意義不大，本次評估噸礦成本的取值除折舊、財務費用依據《礦業權評估指南》(2006修訂)、《中國礦業權評估準則》、《中國礦業權評估準則》（二）、《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）的規定選用，寮國幹部培訓費、環境基金、項目管理資金和地方發展費需根據2009年1月19日《寮人民民主共和國政府與(中國)中農礦產資源勘探有限公司之間關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》選用外，其他噸礦採選成本數據的取值按在參考《可研報告》選用的噸原礦成本費用基礎上，考慮了中農鉀肥2011－2014年7月生產統計數據及財務數據，並根據企業未來經營模式，進行了適當調整。 本項目的最終產品為精礦（鉀肥），故成本估算包括採礦成本和選礦成本（包括尾礦充填成本）。 全礦固定資產折舊及修理費用均計入採礦成本中、土地租金及攤銷費在管理費用統一測算。 9.10.2 採礦生產成本估算 據《可研報告》，採礦成本由材料費、燃料及動力費、職工薪酬、製造費用（包括：折舊費、修理費、維簡費、安全費用及其他製造費）組成。噸精礦採礦成本為74.19美元，按原礦及美元對人民幣匯率（6.1675）折算後（下同）為噸原礦採礦成本為61.01元。 根據中農鉀肥提供的採礦成本表，採礦成本由外包採礦費用、燃料及動力、職工薪酬、折舊費、低值易耗品、維修費、安環費、勞保用品、坑溫、土地租金、輸電線路維護費及其他等組成。中農鉀肥2012-2014年7月噸原礦採礦成本見表6-17。 表6-17 2012-2014年7月噸原礦採礦成本表 單位：元/噸原礦 序號 項目 2012年 2013年 2014年1-7月 加權平均 採原礦量（噸） 337544.57 542429.54 317916.11 1 外包採礦費用 69.61 71.79 56.73 67.18 2 燃料及動力 2.18 3.17 5.10 3.40 3 職工薪酬 3.16 4.23 6.61 4.56 4 折舊費 8.64 13.04 8.16 10.51 5 低值易耗品 0.01 0.02 0.01 6 維修費 0.10 0.10 0.69 0.26 7 安環費 0.04 0.23 1.00 0.38 序號 項目 2012年 2013年 2014年1-7月 加權平均 8 勞保用品 0.01 0.03 0.05 0.03 9 坑溫 2.54 0.48 0.00 0.93 10 土地租金 0.03 0.01 11 輸電線路維護費 0.03 0.07 - 0.04 12 其他 0.28 0.47 0.82 0.51 合計 86.60 93.63 79.19 87.82 本次評估在考慮遵守2014年中農鉀肥與承包公司籤訂的《採掘承包合同》約定的情況下，自2014年8月至2016年採礦作業仍然外包。 依據中農鉀肥提供的《關於採礦工作安排的說明》，2016年後採掘作業不再外委，由中農鉀肥自行開採。 坑溫屬於對以前採礦承包單位的補貼（自2014年起取消），不再計提。 輸電線路維護費在修理費中考慮。 基於以上，將《可研報告》列示明細與企業實際發生的成本明細綜合後，本次評估選用採礦成本由外包採礦費用（2014年8月至2016年12月）、材料費（企業自採原礦發生，自2017年開始測算）、燃料及動力費、職工薪酬、修理費、其他支出、折舊費、維簡費、安全費用、低值易耗品和勞保用品構成。 （1） 外包採礦費用 根據中農鉀肥提供的採礦工程財務結算單和在產品明細帳，2012年、2013年、2014年1-7月，採礦量分別為33.75 萬噸、54.24萬噸、31.79萬噸；2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦外包採礦費用分別為69.61元、71.79元、56.73元，兩年一期（指2012年、2013年、2014年1-7月，下同）加權平均噸原礦外包採礦費用為67.18元。 據中農鉀肥提供的《採礦委託運營管理承包合同》、《採掘承包合同》，2012年、2013年、2014年炮採單價分別為98元/噸、77.8元/噸、71.30元/噸。經與財務核算的噸礦外包費用比對，財務計算單價較合同價低，主要是財務核算的採礦量包含了副產礦量。 2012年《採礦委託運營管理承包合同》，全年計劃採礦量為26.12萬噸，炮採單價98.00元/噸，單價含鑽眼爆破、鏟裝、運輸及增值稅、個人工資所得稅和企業利潤所得稅，不含從地表運送廢鹽（石）到井下採場的充填費用及生產、生活水電費用。合同有效期：2012年1月1日至2012年12月31日。 2013年《採掘承包合同》，全年計劃採礦量為50.00萬噸，炮採單價77.80元/噸。外包採礦費用中包括火工材料費、採礦人工費、採礦人員的生活用水電費用以及設備的維修費等，採礦設備及水電費有中農鉀肥承擔。合同有效期：2013年1月15日至2013年12月31日。 2014年《採掘承包合同》，全年計劃採礦量為60.00-80萬噸，炮採單價71.30元/噸。掘採掘採礦單價55.80元/噸, 年機採礦量超出70萬噸的部分，單價下浮30%[即55.8×（1-30%）=39元/噸]，機採全線採用皮帶運輸後，機採單價：39元/噸[55.8×（1-30%）=39元/噸）。外包採礦費用中包括火工材料費、採礦人工費、採礦人員的生活用水電費用及井下採礦柴油費以及設備的維修費等，採礦設備及水電費有中農鉀肥承擔。合同有效期：2014年1月1日至2016年12月31日。 經對近三年採掘合同單價比對，炮採單價在逐年下降，就其主要原因是年採礦量增加。 據中農鉀肥申報，2014年3月採購了一臺掘採機，2014年7月掘採機開始試生產，2013年5月和2014年5月各採購了一臺掘進機。預計採掘設備的投入使用，採礦單價將有大幅下降。本次評估本著謹慎原則，採用2014年1-7月噸礦外包採礦費用來預測2014年7月至2016年的噸礦外包採礦費用。 2014年8-12月、2015年、2016年採礦量分別為31.25萬噸、75萬噸、75萬噸，年外包採礦費用分別為1772.81萬元、4254.75萬元、4254.75萬元。 （2） 材料費 根據2014年《採掘承包合同》，材料費由承包方承擔，因此，材料費的測算自2017年開始計算。 根據《可研報告》，噸精礦材料費為20.94美元，折算後噸原礦材料費為17.22元。據此評估選用噸原礦材料費為17.22元。正常生產年採礦量為800萬噸，則正常生產年採礦材料費為13776.00萬元。 （3） 燃料及動力費 根據2014年《採掘承包合同》，燃料及動力費由中農鉀肥承擔。 根據中農鉀肥提供的採礦工程財務結算單，統計分析後2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦燃料及動力費分別為2.18元、3.17元、5.10元，兩年一期加權平均噸原礦燃料及動力費為3.40元。本次評估對2014年8-12月、2015年及2016年的原礦燃料及動力費按5.10元計算，分別為159.38萬元、382.50萬元、382.50萬元。 根據《可研報告》，噸精礦燃料及動力費為5.72美元，折算後噸原礦燃料及動力費為4.70元。據此2017年及以後評估選用噸原礦燃料及動力費為4.70元。正常生產年採礦量為800萬噸，則正常生產年採礦燃料及動力費為3760.00萬元。 （4） 職工薪酬 職工薪酬包括職工工資、社會保險、住房公積金等。 根據中農鉀肥提供的2012年-2014年7月份工資表，經統計分析，2012年、2013年、2014年1-7月的平均在職職工人數分別為353人（其中：中國籍185人，寮國籍168人）、422人（其中：中國籍213人，寮國籍209人）、478人（其中：中國籍253人，寮國籍225人）。 2012年、2013年、2014年1-7月在職職工年平均工資分別為47,756.32元（其中：中國籍77,753.56元，寮國籍14,723.64元）、51,424.69元（其中：中國籍83,950.12元，寮國籍18,276.77元）、52,253.64元（其中：中國籍85,756.94元，寮國籍14,581.03元）。 評估人員注意到：2014年1-7月包裝車間經常停車，中農鉀肥給寮國籍員工只支付基本崗位工資，如扣除該部分的影響，2014年1-7月年均人數為431人（其中：中國籍253人，寮國籍178人）、年均工資為57,424.56元（其中：中國籍85,756.94元，寮國籍17,384.94元）。 考慮到工資上漲因素及驗證項目生產的逐步正常及採礦外包等因素，本次評估在擴建投產前（2014年8月至2016年12月），在職職工人數及年均工資水平均按2014年1-7月份的數據為基礎測算，評估採用的在職職工人數及年均工資見表6-18。 表6-18 在職職工人數及年均工資表 金額單位：人民幣元 項目 中方 老方 人數 年均工資 人數 年均工資 採礦 42 94,609.84 12 12,689.26 選礦 182 78,893.02 114 17,169.97 項目 中方 老方 人數 年均工資 人數 年均工資 包裝車間 47 17,169.97 管理 29 116,012.57 52 18,939.82 合計 253 85,756.94 225 13,753.42 中國籍員工社會保險包括：養老保險、工傷保險、失業保險、醫療保險和生育保險。 社會保險、住房公積金分別按工資總額的一定比例提取。提取比例分別為：養老保險20.0%、工傷保險0.50%、失業保險2.00%、醫療保險10%、生育保險0.9%、住房公積金12%，合計佔工資總額的45.40%。目前，寮國社保系統尚不完善，社會保險只有養老保險，佔工資總額的5%。 經測算，2014年8-12月、2015年及2016年採礦成本中職工薪酬分別為247.39萬元、593.75萬元、593.75萬元（其中：中國籍員工職工薪酬分別為240.73萬元、577.76萬元、577.76萬元；寮國籍員工職工薪酬分別為6.66萬元、15.99萬元、15.99萬元）。 依據《可研報告》，項目定員及職工薪酬標準表見表6-19。 表6-19 項目定員及職工薪酬標準表 崗位 項目 國籍 人數 薪酬標準 （美元/年*人） 薪酬標準 （人民幣元/年*人） 採礦 一期（南區） 中方 278 21,393.84 131,946.51 老方 648 2,961.10 18,262.58 二期（北區） 中方 271 21,393.84 131,946.51 老方 633 2,961.10 18,262.58 選廠 一期（南區） 中方 150 14,586.71 89,963.53 老方 150 2,528.36 15,593.66 二期（北區） 中方 50 14,586.71 89,963.53 老方 50 2,528.36 15,593.66 管理 一期（南區） 中方 47 21,393.84 131,946.51 老方 111 2,961.10 18,262.58 二期（北區） 中方 47 21,393.84 131,946.51 老方 111 2,961.10 18,262.58 合計 2,546 上表中的薪酬標準包括基本工資、福利、津貼、各項社會保險及個人所得稅等。 本次評估對2017年及以後年度均參考《可研報告》中的定員及薪酬標準。 以2019年為例，採礦職工薪酬計算如下： 中國籍員工職工薪酬＝131,946.51×（278+271）/10000 ＝7,243.86（萬元） 寮國籍員工職工薪酬＝18,262.58×（648+633）/10000 ＝2,339.44（萬元） 採礦職工薪酬＝7,243.86+2,339.44＝9,583.30（萬元） 按全年採礦量800萬噸，折合噸原礦職工薪酬為11.98元。 （5） 修理費 根據《可研報告》，噸精礦修理費為7.11美元（其中：採礦3.89美元、選礦及充填3.22美元），折算後噸原礦修理費為5.85元。 《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）建議以固定資產原值的一定比例確定固定資產修理費用。本次評估選用按設備原值的3.5%計提維修費。東泰礦區鉀鹽礦設備投資為181,228.21萬元。以2019年為例，則正常生產年計提維修費為6342.98萬元，全年採礦量為800萬噸，折合噸原礦維修費為7.93元。 （6） 其他支出 依據《可研報告》，其他製造費用主要包括辦公費、水電費、機物料消耗、勞動保護費，季節性和修理期間的停工損失等。 評估人員注意到近三年發生的季節性停工損失主要是固定資產折舊、職工薪酬。本次評估已將全年折舊和職工薪酬單列。因此，評估中本著不重不漏的原則不再單獨考慮季節性停工損失。 近三年來中農鉀肥採礦成本中的其他支出主要包括員工的差旅費、電話費、業務招待費、籤證費、工作證件費、夥食費、休假路費及其他等。本次評估對其他支出的測算主要參考企業歷史數據。根據中農鉀肥提供的採礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦其他支出分別為0.28元、0.47元、0.82元，兩年一期加權平均噸原礦其他支出為0.51元。本次評估按2014年1-7月份噸原礦其他支出0.82元進行測算，則：正常生產年其他支出為656.00萬元。 （7） 維簡費 根據中農鉀肥提供的2012年-2014年7月份成本表，中農鉀肥對井巷工程採用折舊方式計入成本，不計提維簡費。 根據《可研報告》，噸精礦維簡費為12.16美元，噸原礦維簡費為10.00元。 依照《礦業權評估指南》（2006修訂），採礦系統的固定資產（坑採的井巷工程或露採的剝離工程，指採掘企業的礦井井筒、井巷工程和有關地面、地下設施）不再採用年限平均法按其服務年限提取折舊，而是按財政部門規定以原礦產量計提維簡費，直接列入總成本費用。對於計提維簡費，按評估計算的服務年限內採出的原礦量和採礦系統固定資產投資計算單位礦石折舊性質的維簡費，以按財政部門規定標準計提的維簡費扣除單位礦石折舊性質的維簡費後全部餘額作為更新費用（更新性質的維簡費）列入經營成本。 本次評估依據《可研報告》，噸原礦維簡費為10.00元。 噸礦折舊性質維簡費＝井巷工程價值÷評估計算年限內採出礦石量 ＝85990.37÷21570.50 ＝3.99（元/噸） 故噸礦更新性質維簡費＝10-3.99 ＝6.01（元/噸） 正常生產年折舊性質維簡費為3,192.00萬元，更新性質維簡費為4,808.00萬元。 （8） 安全費用 根據中農鉀肥提供的2012年-2014年7月份成本表，中農鉀肥未計提安全費用。 根據《可研報告》，噸精礦安全費用為4.86美元，噸原礦安全費用為4.00元。本次評估依據《可研報告》，噸原礦安全費用為4.00元。正常生產年安全費用為3,200.00萬元。 （9） 折舊費 ① 折舊費計算的有關說明 按照《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），井巷工程應按原礦產量和國家規定計提標準提取維簡費，不再計提折舊。 根據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）要求，採礦權評估中，房屋、建築物折舊年限原則上為20～40年，機器、機械和其他生產設備折舊年限8～15年。 據《寮人民民主共和國關於頒布實施稅法修訂版的主席令第058號》（2012年1月16日生效），房屋、建築物折舊年限為20-50年，設備折舊年限5年。固定資產提滿折舊，可以繼續使用。 據中農鉀肥提供的會計政策，房屋、建築物折舊年限為25年，主要設備折舊8-15年。 本次評估折舊年限選用參考中農鉀肥的會計政策，房屋折舊年限取25年、設備折舊年限取12年。 參考企業執行的財務政策房屋建築物、機器設備殘值率均取3%。 年折舊額＝固定資產原值/折舊年限 ② 折舊費計算 以2019年為例，折舊費計算如下： A. 南區第一階段 房屋建築物折舊費＝21009.90×（1－3%）÷25 ＝815.18（萬元） 機器設備折舊費＝16948.70×（1－3%）÷12 ＝1370.02（萬元） 年折舊費＝年房屋建築物折舊費＋年機器設備折舊費 ＝2185.20（萬元） B. 南區第二階段 房屋建築物折舊費＝21225.79×（1－3%）÷25 ＝823.56（萬元） 機器設備折舊費＝44213.54×（1－3%）÷12 ＝3573.93（萬元） 年折舊費＝年房屋建築物折舊費＋年機器設備折舊費 ＝4397.49（萬元） C. 北區及選廠新建項目 房屋建築物折舊費＝53780.08×（1－3%）÷25 ＝2086.67（萬元） 機器設備折舊費＝120065.97×（1－3%）÷12 ＝9705.33（萬元） 年折舊費＝年房屋建築物折舊費＋年機器設備折舊費 ＝11792.00（萬元） 全礦年折舊費＝南區第一階段年折舊費＋南區第二階段折舊費＋北區及選廠新建項目折舊費 ＝18374.69（萬元） 經計算，正常生產年固定資產折舊額為18374.69萬元，噸原礦折舊費為22.97元。各項目在各年度折舊費詳見附表四、附表四-1、附表四-2、附表四-3。 （10） 低值易耗品 低值易耗品主要為企業常用的小件工器具等物品。根據中農鉀肥提供的採礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦低值易耗品費用分別為0.01元、0.02元、0元，兩年一期加權平均為0.01元。本次評估選用兩年一期加權平均噸原礦低值易耗品費用0.01元進行測算，則：正常生產年低值易耗品費用為8萬元。 （11） 安環費 安環費主要為在採礦環節使用的小型環保設施、設備、管材、標識等安全環保器材。根據中農鉀肥提供的採礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦安環費分別為0.04元、0.23元、1.00元，兩年一期加權平均為0.38元。由於安環費屬於對安全、環保設備器材的投入，屬於長期使用資產的購置費，本次評估選用兩年一期加權平均噸原礦安環費0.38元進行測算，則：正常生產年安環費為304萬元。 （12） 勞保用品 根據中農鉀肥提供的採礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦勞保用品分別為0.01元、0.03元、0.05元，兩年一期加權平均為0.03元。本次評估選用2014年1-7月份平均噸原礦勞保用品0.05元進行測算，則：正常生產年勞保用品為40萬元。 經計算，正常生產年採礦成本為64,044.97萬元，全年原礦處理量800萬噸，噸原礦採礦成本為80.06元。 9.10.3 選礦及充填成本估算 據《可研報告》，選礦及充填成本（以下簡稱「選礦成本」）由材料費、燃料及動力費、職工薪酬、製造費用（包括：折舊費、修理費及其他製造費）組成。噸精礦選礦成本為68.41美元，折算後噸原礦選礦成本為56.26元。 根據中農鉀肥提供的選礦及充填成本表，選礦及充填成本由材料費、燃料及動力費、職工薪酬、修理費、其他支出、折舊費、包裝費、輸電線路維護費及安環費等組成。其中：修理費、折舊費已在採礦成本中測算，輸電線路維護費已在採礦成本修理費中考慮了，故選礦成本中不再測算修理費、折舊費和輸電線路維護費。 根據《可研報告》及企業的生產經營計劃，本次評估自2014年8月至2016年的選礦成本均參考企業歷史生產經營數據測算，2017年及以後參考《可研報告》測算。 中農鉀肥2012-2014年7月噸原礦選礦成本見表6-20。 表6-20 2012-2014年7月噸原礦選礦成本表 單位：元/噸原礦 序號 項目 2012年 2013年 2014年1-7月 加權平均 一 入選原礦量(噸) 356699 548977 325643.64 1231319.8 二 選礦 1 燃料及動力 46.47 33.82 26.71 35.60 2 職工薪酬 33.18 27.96 30.39 30.12 3 折舊費 37.12 25.81 40.98 33.1 4 材料費 1.62 2 1.45 1.75 5 維修費 9.81 8.41 6.84 8.4 6 包裝費 8.99 6.41 6.12 7.08 7 低值易耗品 0.5 1.14 0.83 0.87 8 輸電線路維護費 0.11 0.14 0.09 9 安環費 0.16 0.09 0.09 10 勞保用品 0.34 0.33 0.31 0.33 11 福利費用 5.72 4.44 4.9 4.93 12 差旅費 0 0.02 0.1 0.03 13 其他 1.42 0.59 0.55 0.82 小計 145.28 111.23 119.27 123.21 三 充填 1 燃料及動力 0.09 0.26 0.36 0.24 2 職工薪酬 1.1 2.14 1.29 1.61 3 材料費 4.98 4.66 4.05 4.59 4 其他備件 0.3 0.58 0.54 0.49 小計 6.47 7.64 6.24 6.93 合計 151.75 118.87 125.51 130.14 （1） 材料費 根據中農鉀肥提供的選礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦材料費（包括選礦環節材料費、低值易耗品和充填環節材料費）分別為7.10元、7.80元、6.33元，兩年一期加權平均噸原礦材料費為7.21元。本次評估噸原礦材料費選用兩年一期加權平均數7.21元/噸原礦計算。按2014年8-12月、2015年及2016年採礦量計算，材料費分別為225.31萬元、540.75萬元及540.75萬元。 根據《可研報告》，噸精礦材料費為37.85美元，折算後噸原礦材料費為31.13元。根據《可研報告》中的選礦工藝原輔材料消耗表，材料費中包含了精礦的包裝費用。據此，2017年及以後生產年度評估選用噸原礦材料費為31.13元，並且2017年及以後生產年度的包裝費用不再單獨估算。正常生產年選礦量為800萬噸，則正常生產年選礦材料費為24904.00萬元。 （2） 燃料及動力費 根據中農鉀肥提供的選礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦燃料及動力費分別為46.56元、34.08元、27.07元，兩年一期加權平均噸原礦燃料及動力費為35.84元。本次評估噸原礦燃料及動力費選用兩年一期加權平均數35.84元/噸計算。按2014年8-12月、2015年及2016年採礦量計算，燃料及動力費分別為1120.00萬元、2688.00萬元及2688.00萬元。 根據《可研報告》，噸精礦燃料及動力費為11.41美元，折算後噸原礦燃料及動力費為9.38元。據此，2017年及以後生產年度評估選用噸原礦燃料及動力費為9.38元，正常生產年選礦量為800萬噸，則正常生產年選礦燃料及動力費為7504.00萬元。 （3） 職工薪酬 對企業歷史年度在職人數、工資及其選用分析詳見「9.10.1 採礦生產成本估算」中職工薪酬部分。 經測算，2014年8-12月、2015年及2016年選礦成本職工薪酬分別為990.83萬元、2377.99萬元、2377.99萬元。其中：中國籍員工職工薪酬分別為869.89萬元、2087.73萬元、2087.73萬元；寮國籍員工職工薪酬分別為120.94萬元、290.26萬元、290.26萬元。 依據《可研報告》，項目定員及職工薪酬標準表見表6-19。本次評估對2017年及以後年度均參考《可研報告》中的定員及薪酬標準，則：以2019年為例，正常生產年職工薪酬為2111.14萬元。其中：中國籍員工職工薪酬為1799.27萬元，寮國籍員工職工薪酬為311.87萬元。按全年採礦量800萬噸，折合噸原礦職工薪酬為2.64元。 （4） 其他支出 依據《可研報告》，其他製造費用主要包括生產單位辦公費、水電費、機物料消耗、勞動保護費，季節性和修理期間的停工損失等。 評估人員注意到近三年發生的季節性停工損失主要是固定資產折舊、職工薪酬。本次評估已將全年折舊和職工薪酬單列，因此，評估中本著不重不漏的原則不再考慮季節性停工損失。 中農鉀肥近三年來發生的其他支出主要包括員工的勞保用品、差旅費、籤證費、工作證件費、夥食費、休假路費及其他等，本次評估對其他支出的測算主要參考企業歷史數據。根據中農鉀肥提供的選礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦其他支出分別為7.48元、5.38元、5.86元，兩年年一期加權平均噸原礦其他支出為6.11元。本次評估選用兩年一期加權平均噸原礦其他支出6.11元進行測算，則：正常生產年其他支出為4888.00萬元。 （5） 包裝費 中農鉀肥選礦成本中的包裝費是指用於產成品包裝的費用。根據中農鉀肥提供的選礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦包裝費分別為8.99元、6.41元、6.12元，兩年一期加權平均噸原礦包裝費為7.08元。本次評估噸原礦包裝費選用兩年一期加權平均數7.08元/噸原礦計算。按2014年8-12月、2015年及2016年採礦量計算，包裝費分別為221.25萬元、531.00萬元及531.00萬元。 依據《可研報告》，自2017年及以後年度，包裝費包含在選礦成本中材料費中估算。 （6） 安環費 安環費主要為在選礦環節使用的小型環保設施、設備、管材、標識等安全環保器材。根據中農鉀肥提供的選礦成本表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦安環費分別為0元、0.16元、0.09元，兩年一期加權平均為0.09元。由於安環費屬於對安全、環保設備器材的投入，屬於長期使用資產的購置費，本次評估選用兩年一期加權平均噸原礦安環費0.09元進行測算，則：正常生產年安環費為72萬元。 經計算，正常生產年選礦成本為39479.14萬元，全年原礦處理量800萬噸，噸原礦選礦成本為49.35元。 9.10.4 管理費用 中農鉀肥近三年來發生的管理費用主要有水電費、折舊費、職工薪酬、郵電通訊費、SDH專線費、員工福利、租賃費、維修費、環保費、其他費用、土地租賃費、地方發展費、項目管理費、幹部培訓費、環保基金、土地使用權攤銷等。 據《可研報告》，管理費用包括職工薪酬、其他資產攤銷、土地租金、地方發展費、項目管理費、幹部培訓費、環保基金和其他。噸精礦管理費用為9.40美元。折算後噸原礦管理費用為7.73元。 本次評估將銷售人員薪酬納入管理費用中的職工薪酬統一測算，營業費用中不再估算銷售人員職工薪酬；全礦固定資產折舊費及維修費已在採礦成本中估算，管理費用中的折舊費不再估算。 將中農鉀肥實際發生的管理費用項目與《可研報告》估算的項目相比，實際發生的項目更為全面。本次評估參考中農鉀肥近三年來發生的管理費用項目進行預測。 經調查核實，中農國際雖為中農鉀肥90%的控股母公司，但其在職員工均為本項目服務；而中農香港也是因本項目的需要而設立。基於此，本次評估將作為管理公司的中農國際及中農香港的管理費用均納入本項目中估算。據了解，由於中農國際於2014年7月成立，在職員工及對中農鉀肥的管理職能均於2014年8月從中農礦產轉移過來，職工薪酬及管理費用也自2014年8月起由中農國際承擔。中農國際及中農香港的管理費用包括：辦公費用、職工薪酬及房屋租金。 （1） 水電費 水電費主要包括員工辦公生活用電、用水等費用，該費用尤其用水量與在職職工人數有關。根據中農鉀肥提供的管理費用表及在職職工人數，2012年、2013年、2014年1-7月份人均年均水電費分別為1,817.50元、1,841.06元、909.98元，兩年一期加權平均為1,478.32元。本次評估遵循費用發生的相關性，選用兩年一期加權平均水電費1,478.32元/人.年，按未來年度定員人數測算。根據《可研報告》正常生產年定員為2546人，則：正常生產年水電費為376.38萬元，按全年採礦量800萬噸，折合噸原礦水電費為0.47元。 （2） 職工薪酬 對企業歷史年度在職人數、工資及其選用分析詳見「9.10.1 採礦生產成本估算」中職工薪酬部分。 經測算，2014年8-12月、2015年及2016年管理人員（包括銷售人員）職工薪酬分別為246.91萬元、592.59萬元、592.59萬元。其中：中國籍員工職工薪酬分別為203.82萬元、489.18萬元、489.18萬元；寮國籍員工職工薪酬分別為43.09萬元、103.41萬元、103.41萬元。 依據《可研報告》，項目定員及職工薪酬標準表見表6-19。本次評估對2017年及以後年度均參考《可研報告》中的定員及薪酬標準，則：以2019年為例，正常生產年職工薪酬為1645.73萬元。其中：中國籍員工職工薪酬為1240.30萬元，寮國籍員工職工薪酬為405.43萬元。按全年採礦量800萬噸，折合噸原礦職工薪酬為2.06元。 （3） 郵電通訊費 郵電通訊費主要為固定電話費、資料郵寄費用等。中農鉀肥2012年、2013年、2014年1-7月份平均噸原礦郵電通訊費分別為0.38元、0.12元、0.19元，前2年一期加權平均噸原礦郵電通訊費為0.21元，評估選用兩年一期加權平均噸原礦郵電通訊費0.21元進行測算，則正常生產年郵電通訊費為168萬元。 （4） SDH專線費 根據中農鉀肥與北京天

維信通

科技有限公司籤署的SDH專線協議，SDH專線月租費用為46600元，即專線的年租費用為55.92萬元。本次評估在計算期內均按每年55.92萬元測算，則正常生產年噸原礦SDH專線費為0.07元。 （5） 員工福利 員工福利主要包括員工休假路費、現場藥品費用、加餐費、過節費用等。營業費用中的員工福利將納入管理費用中一起估算。 根據中農鉀肥提供的管理費用及營業費用表，2012年、2013年、2014年1-7月份人均年均員工福利分別為1,528.29元、1,113.88元、1,270.00元，兩年一期加權平均為1,290.19元。本次評估選用兩年一期加權平均員工福利1,290.19元/人.年，按未來年度定員人數測算。根據《可研報告》正常生產年定員為2546人，則：正常生產年員工福利為328.48萬元，按全年採礦量800萬噸，折合噸原礦員工福利為0.41元。 （6） 租賃費 租賃費為中農鉀肥萬象辦事處所租賃的辦公場所，根據雙方籤署的房屋租賃合同，租賃期限為10年，自2012年6月1日至2022年5月31日，租金為每月1000美元，即每年7.40萬元。本次評估在計算期內均按每年7.40萬元測算，則正常生產年噸原礦房屋租賃費為0.01元。 （7） 環保費 環保費主要為在辦公、存儲、工程區域使用的小型環保設施、設備、管材、標識等安全環保器材。根據中農鉀肥提供的管理費用明細表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦環保費分別為2.90元、0.04元、0.01元，兩年一期加權平均為0.84元。由於環保費屬於對安全、環保設備器材的投入，屬於長期使用資產的購置費，本次評估選用兩年一期加權平均噸原礦環保費0.84元進行測算，則：正常生產年環保費為672.00萬元。 （8） 土地租賃費 《開採加工合同》約定「..支付租金作為以公頃為測量單位的包括在合同區域或開採區內的土地租金，並以，每年1月1日進行計算」，根據《關於國土租金和國土特許權費比率的國家主席令》（字第：02號）礦物種類為鉀鹽（Potash）開採階段的國土特許權費按20美元/公頃徵收。本項目礦區面積為35km2（合3500 hm2），即每年繳納土地租賃費為7萬美元，折算後為人民幣43.17萬元，則正常生產年噸原礦房屋租賃費為0.05元。 （9） 地方發展費 《開採加工合同》第三十條 鼓勵地方經濟和國家利益中約定「1.公司將提交地方發展費（甘蒙省農波縣和他曲縣即：第1年157,000（拾伍萬柒仟）美元，第2-6年每年172,000（拾柒萬貳仟）美元，第7年469,000（肆拾陸萬玖仟）美元，第8年581,000（伍拾捌萬壹仟）美元，第9-30年每年700,000（柒拾萬仟）美元」。本項目的第1年為2010年，2014年為第5年。以此類推，2019年為第10年，繳納的地方發展費為70萬美元，折算後為人民幣431.73萬元，則正常生產年噸原礦地方發展費為0.54元。 （10） 項目管理費 《開採加工合同》第十二條 公司權利和義務中約定「11.公司要支付項目管理資金，以作為政府檢查和監督項目的費用，即：第1-6年每年支付58,000（伍萬捌仟）美元，第7年支付134,000拾叄萬肆仟）美元，第8年支付166,000（拾陸萬陸仟）美元，第9-30年每年支付200,000（貳拾萬）美元」。本項目的第1年為2010年，2014年為第5年。以此類推，2019年為第10年，繳納的項目管理費為20萬美元，折算後為人民幣123.35萬元，則正常生產年噸原礦項目管理費為0.15元。 （11） 幹部培訓費 《開採加工合同》第十二條 公司權利和義務約定「9.在開始開採之日起，公司要支付寮國幹部培訓費，第1-6年每年58,000（伍萬捌仟）美元，第7年支付134,000（拾叄萬肆仟）美元，第8年支付166,000（拾陸萬陸仟）美元，第9-30年每年支付200,000（貳拾萬）美元」。本項目的第1年為2010年，2014年為第5年。以此類推，2019年為第10年，繳納的幹部培訓費為20萬美元，折算後為人民幣123.35萬元，則正常生產年噸原礦幹部培訓費為0.15元。 （12） 環保基金 《開採加工合同》第十二條 公司權利和義務約定「10.公司要每年給政府提交10,000（壹萬）美元的環境基金」，據此每年的環保基金為1萬美元，折算後為人民幣6.17萬元，則正常生產年噸原礦環保基金為0.01元。 （13） 無形資產攤銷費用 無形資產攤銷費用為土地租賃權攤銷。 依據《中國礦業權評估準則》-《收益途徑評估方法規範》（CMVS12100-2008），土地使用權攤銷年限，應以土地使用權剩餘使用年限確定。當土地使用權剩餘使用年限長於評估計算年限時，以評估計算年限作為土地使用權攤銷年限。 本項目一期第一階段土地租賃權於2009年1月19日取得，租賃期限為30年，即至2039年1月19日，截至評估基準日，剩餘年限為24.47年。本次評估計算年限截至2044年1月18日，故本次以土地租賃權剩餘年限作為攤銷年限。在土地租賃期限到期的2039年再續租，租賃期限為2039年1月20日至2044年1月18日，土地租賃年限為5.05年。續租土地攤銷年限按5.05年計算。 對於一期第二階段土地，2017年1月投入使用，參考現有的土地租賃權及礦山剩餘服務年限孰短原則，攤銷年限取27.05年（可租30年，但評估計算剩餘礦山服務年限為27.05年，2017年1月至2044年1月18日）。 對於二期新建項目用地，2017年5月投入使用，參考現有的土地租賃權及礦山剩餘服務年限孰短原則，攤銷年限取26.63年（可租30年，但評估計算剩餘礦山服務年限為26.63年，2017年5月至2044年1月18日）。 以2019年為例，土地租賃權攤銷費計算如下： 一期第一階段土地租賃權攤銷費＝424.85÷24.47 ＝17.36（萬元） 一期第二階段土地租賃權攤銷費＝173.15÷27.05 ＝6.40（萬元） 二期項目土地租賃權攤銷費＝41.85÷26.63 ＝1.57（萬元） 年土地租賃權攤銷費＝25.33（萬元） 經計算，正常生產年土地租賃權攤銷費為25.33萬元，噸原礦攤銷費為0.03元。各項目在各年度攤銷費詳見附表四、附表四-1、附表四-2、附表四-3。 （14） 其他費用 依據《可研報告》，其他管理費用主要包括公司經費、勞動保險費、諮詢及審計費、訴訟費、技術開發費等。 中農鉀肥管理費用中的其他費用主要包括低值易耗品攤銷、交通費、業務招待費、會議費、廣告宣傳費、辦公費、勞務費、服務費、環保費、諮詢費、職工教育經費、審計費及其他等。本次評估對其他管理費用的測算主要參考企業歷史數據。根據中農鉀肥提供的管理費用表，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦其他管理費用分別為4.33元、9.19元、4.31元，兩年一期加權平均噸原礦其他管理費用為6.53元。 通過分析核實中農鉀肥管理費用中的審計費及諮詢費明細帳，因企業原計劃在香港上市，曾聘請過多家中介機構為其服務，並於2013年分別支付畢馬威華振會計師事務所審計費1,687,142.39元，SKADDEN,ARPS,SLATE,MEAGHER FLOM律師費735,948.00元，寮國LLC律師費152,095.92元，中銀國際亞洲有限公司財務顧問費786,268.44元，合計3,361,454.75元；2014年支付凱易律師事務所律師費604,415.00元。考慮到上述費用屬於企業非常規發生的費用，本次評估予以剔除。剔除上述費用後的中農鉀肥2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦其他管理費用分別為4.33元、3.00元、2.41元，兩年一期加權平均噸原礦其他管理費用為3.21元。本次評估考慮到歷史年度開展生產經營活動較少，本次評估噸原礦其他管理費用按5.00元進行測算，則：正常生產年其他管理費用為4000.00萬元。 （15） 上級單位管理費 上級單位管理費包括中農國際及中農香港的辦公費用、職工薪酬及房屋租金。鑑於中農國際的在職職工及管理職能均於2014年8月從中農礦產轉移過來，本次評估在分析中農礦產2012年、2013年、2014年1-7月管理費用明細表及在職職工統計表的基礎上，按轉移到中農國際員工數量比例分拆辦公費用，其中中農香港按5萬元/年辦公費用測算；按轉移員工2014年1-7月的月平均工資測算職工薪酬，按籤署的房屋租賃合同測算房屋租金。 1） 辦公費用 根據中農礦產2012年、2013年、2014年1-7月管理費用明細表，在職員工工資統計表，以及轉移到中農國際員工清單，分拆後的2012年、2013年、2014年1-7月月平均辦公費用分別16.17萬元、12.32萬元、12.63萬元，前兩年一期月平均辦公費用13.71萬元，年辦公費用為164.48萬元（共12人）。評估人員考慮到，中農國際自2014年8月新錄用了一位辦公室副主任，即本次評估中農國際辦公費用在年辦公費用為164.48萬元的基礎上按13人考慮後按178.19萬元/年測算，中農香港按5萬元/年測算。即：年上級單位辦公費用為183.19萬元，則正常生產年噸原礦上級單位辦公費用為0.23元。 2） 職工薪酬 職工薪酬包括中農國際職工工資、社會保險、住房公積金等。社會保險、住房公積金分別按繳費基數的一定比例提取。提取比例分別為：養老保險20.0%、工傷保險0.50%、失業保險1.00%、醫療保險10%、生育保險0.80%、住房公積金12%，合計為繳費基數總額的44.30%。 由中農礦產轉移到中農國際的員工共計12人，由於人員的變動及入職日期差異，以及近幾年工資的小幅上漲等因素，本次評估採用2014年1-7月月均工資測算以後年度職工薪酬。根據中農礦產提供的工資表， 2014年1-7月在職職工月平均職工薪酬合計為279,157.20元（其中新入職員工職工薪酬按同級別測算），其中：社保及公積金的繳費基數總額為11.13萬元。經測算，年職工薪酬為334.99萬元，則正常生產年噸原礦上級單位職工薪酬為0.42元。 3） 房屋租金 房屋租金為中農國際在北京所租賃的辦公場所，根據中農國際與中國農業生產資料集團公司籤署的寫字樓租賃合同，中農國際租用165.10平方米辦公用房，租賃期限自2014年9月15日至2017年1月31日，2014年9月15日至2014年10月31日免租金，年租金542,353.50元（不包括物業費、能源費、衛生費等管理費），並自2016年2月1日起每年房租遞增5%。 本次評估在計算期內自2014年8月至2017年1月按合同條款測算，2017年2月至2019年按每年遞增5%測算，2020年及以後年度按2019年水平測算。物業費、能源費、衛生費等管理費按1.2萬元/年計算。本次評估在計算期內自2014年8月至2017年1月按合同條款測算，2017年2月至2019年按每年遞增5%測算，2020年及以後年度按2019年水平測算。物業費、能源費、衛生費等管理費按1.2萬元/年計算。2019年房屋租金為66.87萬元，則正常生產年噸原礦房屋租金為0.08元。 經測算，正常生產年上級單位管理費為585.05萬元，全年原礦處理量800萬噸，噸原礦上級單位管理費為0.73元。 經計算，正常生產年管理費用為8592.66萬元，全年原礦處理量800萬噸，噸原礦管理費用為10.73元。 9.10.5 營業費用 中農鉀肥近兩年一期實際發生的營業費用由職工薪酬、員工福利、報關費、郵電通訊費、包裝費、其他及促銷運費組成。 據《可研報告》，營業費用為4.37美元，折算後噸原礦營業費用為3.59元。《可研報告》中的營業費用是指企業在銷售產品過程中發生的各種費用，按銷售收入的1%估算。 本次評估選用按企業實際發生的項目進行預測。因將銷售人員薪酬和員工福利已經納入管理費用中進行了測算，故營業費用中不再測算人員薪酬和員工福利。促銷運費屬於中農鉀肥於2014年4月委託鉀肥銷售商BARY將鉀肥運輸到美洲市場進行促銷的運輸費用，由於本次評估產品售價採用的是在東南亞市場的出廠價，因此，營業費用中不考慮促銷運費。故評估估算的營業費用項目由報關費、郵電通訊費、包裝費和其他構成。 （1） 報關費 報關費主要包括文件報批費、出口產品清關費、產品出口批文延期費等。根據中農鉀肥提供的營業費用表，2012年、2013年、2014年1-7月份平均報關費分別為0.39元、0.38元、0.32元，兩年一期加權平均為0.37元。本次評估選用兩年一期加權平均報關費0.37元，則：正常生產年報關費為296萬元。 （2） 郵電通訊費 郵電通訊費主要為固定電話費、資料郵寄費用、文件報批費等。中農鉀肥2012年、2013年、2014年1-7月份營業費用中平均噸原礦郵電通訊費分別為0.05元、0.02元、0元，兩年一期加權平均噸原礦郵電通訊費為0.02元，評估選用兩年一期加權平均噸原礦郵電通訊費0.02元進行測算，則正常生產年郵電通訊費為16萬元。 （3） 包裝費 營業費用中的包裝費是中農鉀肥在銷售鉀肥中為防止產品包裝破損導致鉀肥流失而按銷售量搭配一定數量的編織袋費用。中農鉀肥2012年、2013年、2014年1-7月份營業費用中平均噸原礦包裝費分別為0.03元、0.01元、0.01元，兩年一期加權平均噸原礦包裝費為0.02元，評估選用前2年一期加權平均噸原礦包裝費0.02元進行測算，則正常生產年包裝費為16萬元。 （4） 其他 營業費用中的其他費用主要包括業務費、車支出、工作證件費、業務招待費、保險費、工本費、會議費、差旅費及其他等。 根據中農鉀肥提供的營業費用明細帳，2012年、2013年、2014年1-7月份噸原礦其他營業費用分別為0.11元、0.19元、0.32元，兩年一期加權平均噸原礦其他營業費用為0.20元。本次評估選用2014年1-7月份平均噸原礦其他營業費用0.32元進行測算，則：正常生產年其他營業費用為256.00萬元。 經計算，正常生產年營業費用為584.00萬元，全年原礦處理量800萬噸，噸原礦營業費用為0.73元。 9.10.6 財務費用 據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），礦業權評估中，一般假定固定資產投資全部為自有資金；一般假定流動資金中30%為自有資金，70%為銀行貸款，貸款利息計入財務費用。 中農鉀肥是位於寮國的中資控股企業，據了解，向其貸款的金融機構均為中資銀行，貸款利率既不採用中國人民銀行發布的人民幣貸款基準利率，也不採用寮國的貸款基準利率。根據中農鉀肥提供借款用途為生產經營的借款合同，借款利率採用倫敦金融市場美元三個月或六個月的LIBOR加350BPS、260BPS或335BPS。參考Wind資訊，2014年7月31日美元LIBOR3M及LIBOR6M，加權平均利率為3.3335%。本次評估參考3.3335%為計算本項目財務費用的貸款利率。 本項目正常生產年流動資金需要量為45,475.07萬元，正常生產年利息支出為1,061.14萬元。計算過程如下： 年利息支出＝流動資金×70%×貸款利率 ＝45,475.07×70%×3.3335% ＝1,061.14 (萬元) 全年原礦處理量800萬噸，噸原礦財務費用為1.33元。 9.10.7 總成本費用 總成本費用是指生產（製造成本）與期間費用之和。 總成本費用=生產成本+管理費用+營業費用+財務費用 經測算，正常生產年份總成本費用為113761.91元，全年原礦採選量800萬噸，噸原礦總成本費用為142.20元。 9.10.8 經營成本 礦權評估中的經營成本為扣除「非付現支出」（折舊、攤銷、利息等系統內部的現金轉移部分）後的成本費用。 經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出 正常生產年份經營成本為91108.75萬元，全年原礦採選量800萬噸，折合噸原礦經營成本合計113.89元。 成本費用估算詳見附表四、附表四-1、附表四-2、附表四-3、附表五和附表六。 9.11 銷售稅金及附加 9.11.1 銷售稅金及附加估算說明 本項目的銷售稅金及附加包括資源稅、出口特殊稅（出口關稅）、開採增值稅。 （1）資源稅 根據《開採加工合同》，資源稅按公司在終站實際銷售總額的4%計算繳納。 （2）開採增值稅 根據寮人民民主共和國增值稅條例進口貨物和服務開採增值稅為10%、出口貨物和服務增值稅稅率為0%。根據甘蒙省稅務部門對中農鉀肥開採增值稅繳納比例的核定，開採增值稅按銷售收入的3%繳納。本次評估選用開採增值稅按銷售收入的3%繳納。 （3）出口特殊稅（出口關稅） 根據寮人民民主共和國財政部、海關司《組織實施政府辦公廳關於免除出口礦產品特殊關稅徵收的通知》（字第：04329號），免徵礦產品出口的出口特殊稅。 本次評估選用資源稅稅率為4%，開採增值稅稅率為3%，出口特殊稅（出口關稅）稅率為0，計稅基礎均為銷售收入。 9.11.2 銷售稅金及附加估算 以2019年為例，計算如下： 年資源稅額＝年銷售收入×資源稅稅率 ＝277,789.13×4% ＝11,111.57（萬元） 年開採增值稅額＝年銷售收入×開採增值稅稅率 ＝277,789.13×3% ＝8,333.67（萬元） 正常生產年銷售稅金及附加＝19,445.24（萬元） 銷售稅金及附加估算見附表八。 9.12 企業利潤稅 （1） 稅率 依據《寮人民民主共和國稅法》（2012年1月16日修訂）第二十九條，利潤稅稅率為24%。 依據《開採加工合同》「公司將繳納的利潤稅的比例為35%（百分之叄拾伍）」。 本次評估按《開採加工合同》選用利潤稅稅率為35%。 （2） 計算基礎 計算基礎為年銷售收入總額減掉準予扣除項目後的應納稅所得額。準予扣除項目包括總成本費用和銷售稅金及附加。 （3） 企業利潤稅計算 以2019年為例： 年利潤總額＝年銷售收入－年總成本費用－年銷售稅金及附加 ＝277,789.13－113,761.91－19,445.24 ＝144,581.98（萬元） 年應繳企業利潤稅＝年利潤總額×利潤稅稅率 ＝50,603.69（萬元） 經計算，正常生產年份利潤總額為144,581.98萬元，利潤稅為50,603.69萬元。 詳見附表八。 9.13 企業分紅稅 （1） 稅率 依據《開採加工合同》「公司將繳納分紅稅」，企業實際繳納分紅稅的稅率為10%。 （2） 計算基礎 計算基礎為扣減利潤稅後的淨利潤。 （3） 企業分紅稅計算 以2019年為例： 年淨利潤額＝年利潤總額－利潤稅 ＝144,581.98－50,603.69 ＝93,978.29（萬元） 年應繳企業分紅稅＝年淨利潤額×企業分紅稅率 ＝9,397.83（萬元） 經計算，正常生產年份應繳分紅稅為9,397.83萬元。 詳見附表八。 9.14 更新改造資金 （1）固定資產更新改造資金 據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）的要求，礦業權評估中，對於礦山採礦系統（坑採的井巷工程或露採的剝離工程）更新資金不以固定資產投資方式考慮，而以更新性質的維簡費及安全費用（不含井巷工程基金）方式直接列入經營成本。 房屋建築物、設備等採用不變價考慮其更新資金投入，即在其計提完折舊的下一時點（下一年或下一月）投入等額初始投資。 本項目中一期（南區）（包括第一階段十萬噸驗證項目及第二階段擴建項目）評估計算年限為29.47年、二期（北區）26.55年（不含建設期）。 在評估計算的服務年限內，一期（南區）第一階段建築工程需更新一次（2037年）、機器設備需更新二次（分別在2024年、2036年）。一期（南區）第二階段建築工程需更新一次（2042年）、機器設備更新二次（分別在2029年、2041年）。 在評估計算的服務年限內，二期（北區）建築工程需更新一次（2042年）、機器設備更新二次（分別在2029年、2041年）。 經測算，在計算期內共計投入固定資產更新改造資金458472.19萬元。 （2）土地租賃權更新改造資金 本項目一期第一階段土地租賃權（評估原值為520.87萬元，評估價值424.85萬元）於2009年1月19日取得，租賃期限為30年，即至2039年1月19日，而評估計算年限截至2044年1月18日，故在土地租賃期限到期的2039年再續租，租賃期限為2039年1月20日至2044年1月18日。因此需投入土地租賃權更新改造資金520.87萬元。 經測算，在計算期內共計投入更新改造資金458,993.06萬元。 詳見附表一和附表四、附表四-1、附表四-2、附表四-3。 9.15 回收固定資產殘（餘）值 依據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），評估計算的服務年限短於設備折舊年限和房屋建築物折舊年限（以及固定資產更新投入形成的固定資產折舊年限長於剩餘的評估計算的服務年限）時，屬於提前退出生產系統的固定資產，應計算固定資產餘值。 《開採加工合同》約定「公司的某項資產，無論是動產的或不動產，在本合同屆滿後，被使用為公共設施如：道路、各種科學和醫院（包括設備），將立即成為政府的財產並且不用向公司賠償，但合同續籤的情況除外」。由於本項目在評估計算期內仍有大量資源未能開採利用，經評估人員對能礦部礦業司司長進行了訪談，據司長介紹對礦業權到期（包括1次5年延期，即至2044年1月18日）後企業對未採的礦產資源所擁有的權益的解釋是「按現行法律規定，公司可以重新向礦業司申請，由礦業司重新報批項目。原礦業主擁有礦業權續期的優先權。」因此，本次評估仍然計算固定資產餘值。 根據企業的財務政策，固定資產淨殘值率為3%。 經計算，計算期限內共回收固定資產殘（餘）值232,320.11萬元。 詳見附表一和附表四、附表四-1、附表四-2、附表四-3。 9.16 回收無形資產餘值 本次以評估計算的服務年限作為土地租賃權攤銷年限，因此在計算期內，土地租賃權價值全部攤銷完畢，故回收無形資產餘值為零。 詳見附表一、附表三、附表四、附表四-1、附表四-2、附表四-3、附表六。 9.17 淨現金流量 年淨現金流量＝年現金流入－年現金流出 詳見附表一。 9.18 折現率 據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），折現率是指將預期收益折算成現值的比率，折現率的基本構成為： 折現率＝無風險報酬率＋風險報酬率 （1）無風險報酬率 據《礦業權評估參數確定指導意見》，無風險報酬率即安全報酬率，通常可以參考政府發行的中長期國債利率或同期銀行存款利率來確定。《礦業權評估參數確定指導意見》建議[注:依據《中國礦業權評估準則》規範用詞說明，表示行業目前最佳做法，帶有指導性質的，採用「建議」。]，可以選取距離評估基準日前最近發行的長期國債票面利率、選取最近幾年發行的長期國債利率的加權平均值、選取距評估基準日最近的中國人民銀行公布的5年期定期存款利率等作為無風險報酬率。 依據《中國礦業權評估準則》（二）--《礦業權轉讓評估應用指南（CMVS20200-2010），不宜採用政府發行的記帳式國債的市場收益率確定無風險報酬率。 距評估基準日2014年7月31日最近的中國人民銀行公布的5年期定期存款利率時間為2012年7月6日。2012年7月6日中國人民銀行公布的5年期定期存款利率為4.75%。本次評估選取2012年7月6日中國人民銀行公布的5年期定期存款利率4.75%作為本項目評估選用的無風險報酬率。 （2）風險報酬率 風險報酬率是指風險報酬與其投資額的比率。 風險的種類:礦產勘查開發行業，面臨的風險有很多種，其主要風險有：勘查開發階段風險、行業風險、財務經營風險和社會風險。 《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）建議，通過「風險累加法」確定風險報酬率，即通過確定每一種風險的報酬，累加得出風險報酬率，其公式為： 風險報酬率＝勘查開發階段風險報酬率＋行業風險報酬率＋財務經營風險報酬率 依據《中國礦業權評估準則》（二）--《礦業權轉讓評估應用指南（CMVS20200-2010），在利率、匯率、稅率和貨幣購買力等均不穩定的情況下，應當在充分分析其對行業風險影響的基礎上，參考同行業其他統計數據、經驗數據確定風險報酬率。評估人員認為現階段，未出現利率、匯率、稅率和貨幣購買力等均不穩定的情形，故仍採用《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008）的建議選擇風險報酬率。 勘查開發階段風險，主要是因不同勘查開發階段距開採實現收益的時間長短以及對未來開發建設條件、市場條件的判斷的不確定性造成的。可以分為預查、普查、詳查、勘探及建設、生產等五個階段不同的風險。依據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），生產階段（生產礦山及改擴建礦山）風險報酬率的取值範圍為0.15～0.65%。雖然本項目十萬噸鉀肥驗證裝置已正常運行快三年，但一期擴建尚在進行及二期新建項目尚未開始，且東泰礦區鉀鹽礦採礦生產規模800萬噸/年，屬於超大型礦山，評估計算年限為29.47年，實現收益時間較長，未來勘查開發階段風險較高。經綜合分析，最後確定勘查開發階段風險取0.50%。 行業風險，是指由行業性市場特點、投資特點、開發特點等因素造成的不確定性帶來的風險。依據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），行業風險報酬率的取值範圍為1.00～2.00%。本項目評估對象屬化肥（鉀鹽）行業， 雖然因金融危機及鉀肥貿易聯盟的重新洗牌導致近幾年產品價格波動幅度較大，但由於國際鉀資源及鉀肥的生產和貿易屬於寡頭壟斷，目前產品價格幾乎觸底，產品價格下行風險較低。經綜合分析，最後確定行業風險報酬率選取1.50%。 財務經營風險，包括產生於企業外部而影響財務狀況的財務風險和產生於企業內部的經營風險兩個方面。依據《礦業權評估參數確定指導意見》（CMVS30800-2008），財務經營風險報酬率的取值範圍為1.00～1.50%。東泰礦區鉀鹽礦地質條件中等，一期驗證工程已正常生產，企業已積累了較為豐富的生產經營經驗。相對來說，經營風險較小。但生產規模屬於超大型，建設期所需較大的資金。有一定的財務風險。經綜合分析，最後確定財務經營風險報酬率選取1.25%。 社會風險，是一國經濟環境的不確定性帶來的風險。如：產業政策的調整、財政政策、金融政策的調整、所有制政策、經濟發展政策的多變等，影響投資者的合理預期，造成投資風險。社會風險對國內投資的影響通過社會平均收益率均衡化了。但是，引進外資應考慮社會風險。本次評估的項目位於寮國，控股股東為中方。因此，本次評估參考社會風險的理論考慮海外投資風險。截至2014年7月，標普、穆迪和惠譽等國際評級機構尚未對寮國進行評級。法國科法斯集團2014年對寮國的國家信用評級、商業環境評級均是D，即最差級。與對中國A3評級（2011年）差距較大。世界銀行：《2014年營商環境報告》對185個經濟體的全球營商環境便利程度進行了排名，寮國排名第159位，比2013年上升4位。本次評估根據寮國與中國在國際評級機構歷年的評級，取社會風險為3%。 則本項目評估風險報酬率＝0.50%＋1.50%＋1.25%＝3.25%。 採用「風險累加法」計算的折現率為11.00%（4.75%＋3.25%＋3%）。 評估人員通過對本項目的綜合分析，最終選用折現率為11.00%。 十、 評估假設 本報告所稱採礦權評估值是基於所列評估目的、評估基準日及下列基本假設而提出的公平合理價值參考意見： 1. 所遵循的有關政策、法律、制度仍如現狀而無重大變化，所遵循的有關社會、政治、經濟環境以及採選技術和條件等仍如現狀而無重大變化； 2. 評估設定的市場條件固定在評估基準日時點上，即礦業權評估時的市場環境及生產能力等以評估基準日的市場水平和設定的生產力水平為基點； 3. 企業在評估計算期內持續經營； 4. 產銷均衡，即假定每年生產的產品當期全部實現銷售； 5. 本項目評估更新資金採用不變價原則估算； 6. 無其它不可抗力及不可預見因素造成的重大影響。 十一、 評估結論 經評估人員現場查勘和對當地市場分析，按照採礦權評估的原則和程序，選取適當的評估方法和評估參數，通過評定估算，確定「中農鉀肥有限公司東泰礦區鉀鹽礦採礦權」評估價值為327,385.35萬元，大寫人民幣叄拾貳億柒仟叄佰捌拾伍萬叄仟伍佰元整。增值原因分析如下： 採礦權帳面價值體現的是取得時的成本，帳面記錄的是地質勘查工作的投入成本，而採礦權評估值則根據保有資源儲量、生產規模、現有的採選技術水平和預計的產品市場價格採用折現現金流量法測算得出淨收益的現值。 十二、 特別事項說明 1. 本次評估結論是在獨立、客觀、公正的原則下作出的，本公司及參加本次評估的工作人員與評估委託人之間無任何利害關係。 2. 本評估報告書含有附表和附件，附表和附件構成本報告書的重要組成部分，與本報告正文具有同等法律效力。 3. 本次評估的採礦權為探轉採形成，中農鉀直接從寮國能源與礦產部取得。據調查，截至評估基準日，寮國無獲得礦權需要繳納礦權價款相關的文件。 4. 責任劃分 遵守相關法律法規和礦業權評估準則，對礦業權在評估基準日特定目的下的價值進行分析、估算並發表專業意見，是註冊礦業權評估師的責任；提供必要的資料並保證所提供資料的真實性、合法性和完整性，恰當使用本評估報告是委託方和相關當事人的責任。 第七節 遞延所得稅資產評估說明 一、評估範圍 本次評估申報的遞延所得稅資產審計後帳面價值為13,258.34元。 二、清查核實 形成遞延所得稅資產的原因主要是： 第一、因計提應收帳款壞帳準備確認的遞延所得稅資產670.27元； 第二、因計提其他應收款壞帳準備確認的遞延所得稅資產12,588.08元。 三、評估結論 本次企業申報審計後應收帳款壞帳準備為1,915.05元，因此應收帳款壞帳準備產生的遞延所得稅評估值=1,915.05×35%=670.27元。由於應收帳款壞帳準備評估為零，因此應收帳款壞帳損失而產生的遞延所得稅評估為零。 本次企業申報審計後其他應收款壞帳準備為35,965.93元，因此其他應收款壞帳準備產生的遞延所得稅評估值=35,965.93×35%=12,588.08元。由於其他應收款壞帳準備評估為零，因此其他應收款壞帳損失而產生的遞延所得稅評估為零。 評估結果：遞延所得稅資產審計後帳面價值為13,258.34元，評估值0元，評估減值13,258.34元。減值原因為由於應收帳款和其他應收款壞帳準備按零計算，應收帳款和其他應收款壞帳損失而產生的遞延所得稅評估為零。 第八節 負債評估說明 中農鉀肥納入本次評估範圍的負債包括流動負債和非流動負債。流動負債包括應付帳款、預收帳款、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款和一年到期非流動負債；非流動負債為長期借款。 負債評估的重點在於清查、核實各項負債在評估目的實現後的實際債務人和負債額。負債評估值是根據評估目的實現後的產權持有人實際需要承擔的負債項目及金額確定。 負債帳面價值為754,902,504.27元，評估值754,903,006.68元，評估增值為502.41元。具體評估過程如下： 一、 應付帳款 應付帳款帳面價值139,236,196.63元，共28筆，主要包括未付：

金誠信

礦業建設集團有限公司、昆明三合、北京

高能時代

環境技術股份有限公司等單位及個人的工程款；

三一重工

的掘採機設備款；寮國裕峰一人有限公司的採礦工程款；青海核工業局、青海晶誠地礦有限責任公司、河南勘查院及山東勘查院的地質勘查費；雲南中農礦產有限責任公司、雲南建工、嵐恩進出口貿易有限公司等單位的材料款。其中原材料暫估入庫為從昆明發來的物資已到貨，但報關單證未到，未確定結算對象。 金額較大前五名債權人分別是

金誠信

礦業建設集團有限公司、雲南中農礦產有限責任公司、

三一重工

、北京

高能時代

環境技術股份有限公司和寮國裕峰一人有限公司，金額合計126,892,258.44元，佔評估基準日應付帳款餘額的91%。 評估人員通過審核相關合同、財務原始憑證、發詢證函等方式確認其真實性、完整性。 經審核未發現有少報、重報以及有對方會放棄債權的現象。 評估結果：應付帳款帳面價值139,236,196.63元，評估值139,236,196.63元。 二、 預收帳款 預收帳款帳面價值為7,572,260.06元，分別為預收BARY CHEMICAL PTE.LTD（巴裡化學製品廠有限責任公司）及RUANG ARPASS AGRICUL TURE CO.,LTD的產品貨款。 評估人員通過審核相關合同、財務原始憑證、發函等方式確認其真實性、完整性。 經審核未發現有少報、重報以及有對方會放棄債權的現象。 評估結果：預收帳款帳面價值7,572,260.06元，評估值7,572,260.06元。 三、 應付職工薪酬 應付職工薪酬帳面價值為5,138,659.26元，主要包括應付員工保險、績效工資、中國員工6月份工資及全部員工7月份工資。 評估人員通過審核應付工資明細帳、工資表等原始憑單等確認其真實性、完整性，其中-502.41元為2013年12月份多計提的工資衝減選礦成本後的差額掛帳，本次評估按0計算，其他均以核實後的帳面價值確認評估值。 評估結果：應付職工薪酬審計後帳面價值為5,138,659.26元，評估值5,139,161.67元，評估增值502.41元。 四、 應交稅費 應交稅費帳面價值-1,998,783.10元，主要包括應交未交的項目管理金、幹部培訓費等；預交的資源稅、所得稅和地方發展金等。運輸增值稅為應收運輸公司代墊代繳款；利息稅屬於中農鉀肥承擔了

交通銀行

給企業的貸款所產生的貸款利息應繳納的稅款。 評估人員收集了納稅申報表，查看了收入明細帳，抽查了各項應交稅金的計提依據和完稅憑證，按相關的稅收政策進行了應繳稅費的測算。 經核實，稅款計算真實，完整。因此，評估人員以審計後帳面價值作為評估值。 評估結果：應交稅金審計後帳面價值-1,998,783.10元，評估值-1,998,783.10元。 五、 應付利息 應付利息帳面價值為945,290.38元，為中農鉀肥向

交通銀行

借款970萬美元於2014年5月至2014年7月期間產生的利息，以及向萬象工行借款2500萬美元自2014年5月至2014年7月期間產生的利息。 評估人員核實了借款合同、結息單據、原始憑證、帳簿、相關帳款，並測算了利息。經核實應付利息均為企業實際承擔的負債。 評估結果：應付利息帳面值945,290.38元，評估值945,290.38元。 六、 其他應付款 其他應付款帳面價值389,996,631.04元，主要為應付中農礦產資源勘探有限公司的往來款195,712,963.08元及中農礦產投資有限公司（香港）借款194,276,250.00元（3150萬美元）。其他為未付的職工個人報銷款及PICC P AND C BEIJING BRANCH的保險費。 評估人員查閱了相關的原始憑證，向中農鉀肥財務人員了解了各款項的發生時間及原因，對兩筆大金額負債進行了發函詢證，未發現異常，均系中農鉀肥實際應承擔的債務。 經審核，評估人員未發現有少記或多記債務的現象，以審計後的帳面價值確認為評估值。 評估結果：其他應付款帳面價值389,996,631.04元，評估值389,996,631.04元。 七、 一年到期非流動負債 一年到期非流動負債帳面價值59,824,750.00元，均為中農鉀肥向

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股份有限公司離岸業務中心即將到期的長期借款，貸款金額分別為5,000,000.00美元及 4,700,000.00美元。 評估人員查閱了長期借款合同、對應的擔保合同及進帳單及近期結息單據，並向

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發函詢證。經核實，此等債務屬實，以清查核實後的帳面值為其評估值。 評估結果：一年到期非流動負債帳面價值59,824,750.00元，評估值59,824,750.00元。 八、 長期借款 長期借款帳面價值154,187,500.00元，共兩筆，均為中農鉀肥工行萬象分行的長期借款，貸款金額分別為1500萬美元及1000萬美元，主要用於企業生產經營。 評估人員查閱了長期借款合同、對應的擔保合同及進帳單及近期結息單據，並向工行萬象分行發函詢證。經核實，此等債務屬實，故以清查核實後的帳面值為其評估值。 評估結論：長期借款帳面價值154,187,500.00元，評估值154,187,500.00元。 第五部分 評估結論及分析 一、評估結論 經採用資產基礎法評估，中農鉀肥有限責任公司總資產帳面價值為82,569.91萬元，評估價值為410,014.16萬元，增值額為327,444.25萬元，增值率為396.57%；總負債帳面價值為75,490.25萬元，評估價值為75,490.30萬元，增值額為0.05萬元，增值率趨近於0%；淨資產帳面價值為7,079.66萬元，淨資產評估價值為334,523.86萬元，增值額為327,444.20萬元，增值率為4,625.14%。評估結果詳見下列評估結果匯總表。 資產評估結果匯總表 金額單位：人民幣萬元 項目 帳面價值 評估價值 增減值 增值率% A B C=B-A D=C/A×100 1 流動資產 13,551.21 13,739.61 188.40 1.39 2 非流動資產 69,018.70 396,274.55 327,255.85 474.16 8 其中：固定資產 56,263.25 58,330.21 2,066.96 3.67 9 在建工程 10,134.14 10,134.14 0.00 0.00 14 無形資產 2,619.98 327,810.20 325,190.22 12,411.94 20 資產總計 82,569.91 410,014.16 327,444.25 396.57 21 流動負債 60,071.50 60,071.55 0.05 0.00 22 非流動負債 15,418.75 15,418.75 0.00 0.00 23 負債合計 75,490.25 75,490.30 0.05 0.00 24 淨資產（所有者權益） 7,079.66 334,523.86 327,444.20 4,625.14 上述評估結論沒有考慮流動性對評估對象價值的影響。 二、成本法評估結果與帳面價值比較變動情況及原因 各項資產及負債評估結果與帳面價值變動情況及原因如下： （一） 流動資產評估增值原因分析 流動資產評估增值1,884,018.00元，由應收帳款、其他應收款和存貨評估增值共同形成。增值原因分析如下： （1）應收帳款評估增值 應收帳款評估增1,915.05元，系企業依據會計政策計提的壞帳準備，評估人員按資產評估規範的要求，以零值確定壞帳準備評估價值形成。 （2）其他應收款評估增值 其他應收款評估增值35,965.93元，系企業依據會計政策計提的壞帳準備，評估人員按資產評估規範的要求，以零值確定壞帳準備評估價值形成。 （3）存貨評估增值 存貨評估增值1,846,137.02元。評估增值主要原因為評估時考慮到產成品屬於正常銷售的產品，在生產成本的基礎上考慮了適當利潤形成；原材料中部分物資因市場價格上漲現場小幅增值。 （二） 固定資產評估增值原因分析 固定資產增值20,669,676.73元，增值率3.67%。增值原因如下： 1. 房屋建築物評估增值原因 房屋建築物類評估增值18,392,420.23元，增值率為4.27%。增值原因分析如下： （1） 部分建築材料價格及物資運輸成本的上升，尤其是人工費用的大幅上漲，使土建類資產的現行造價比建造時的成本有所提高，形成部分資產小幅評估增值。 （2） 建設期間參與工程建設的企業員工工資、辦公費用等企業管理費未進行資本化，對建築物評估增值產生一定影響。 綜合以上原因，大幅上漲的人工成本是本次土建及井巷工程評估增值的關鍵因素。 2. 設備類資產評估增值原因 設備類資產評估增值2,277,256.50元，增值率為1.73%。增值原因分析如下： （1） 部分建築安裝材料價格及物資運輸成本的上升，尤其是人工費用的大幅上漲，使機器設備的現行購建成本有所提高，形成部分資產小幅評估增值。 （2） 企業的會計政策對運輸車輛及部分機器設備的折舊年限較低，使其累計折舊額高於設備的累計損耗，致使運輸車輛及部分機器設備的增值。 綜合以上原因，對本次評估增值影響較大的因素是資產購建成本的變化及企業會計折舊政策中累計折舊額與評估的實際損耗差異。 （三） 無形資產評估增減值原因分析 無形資產審計後帳面價值26,199,774.99元，評估值3,278,101,960.00元，評估增值3,251,902,185.01元，增值率12411.95%。 1. 採礦權評估增值說明 採礦權評估增值3,248,182,885.52元，增值率12653.31%。增值原因分析如下： 採業權帳面價值體現的是取得時的成本，主要是地質資源勘查費用，勘查費用是地質工作的投入成本，而採礦權評估值則根據保有資源儲量、生產規模、現有的採選技術水平和預計的產品市場價格採用折現現金流量法測算得出淨收益的現值。 2. 土地租賃權增值原因分析 土地租賃權評估增值3,719,299.49元，增值率為702.87%。評估增值原因：隨著寮國社會經濟的發展對土地資源需求加大，以及當地村民對土地價值的認識逐步提高，企業現取得土地成本遠遠高於2008年。 （四） 遞延所得稅資產評估減值說明 遞延所得稅資產評估減值13,258.34元。減值原因為由於應收帳款和其他應收款壞帳準備按零計算，應收帳款和其他應收款壞帳損失而產生的遞延所得稅評估為零。 （五）應付職工薪酬評估增值原因分析 應付職工薪酬評估增值502.41元，增值原因為2013年12月份多計提的工資502.41元為衝減選礦成本後的差額掛帳，本次評估按0計算。 三、股東部分權益價值的溢價（或者折價）的考慮等內容 本次評估結論沒有考慮少數股權因素可能產生的溢價（或者折價）。 四、評估結論成立的條件 （一）評估結論系根據前述原則、依據、前提、方法、程序而得出，只有在上述原則、依據、前提存在的條件下成立； （二）本評估結論是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開市場原則確定的現行價值，沒有考慮抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對評估價值的影響，也未考慮國家宏觀經濟政策發生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產價格的影響。當前述條件以及評估中遵循的持續經營原則等發生變化時，評估結論一般會失效； （三）由中農鉀肥管理層和其他人員提供的與評估相關的所有資料，是編制本報告的基礎，應對其真實性負責； （四）評估結論是北京天健興業資產評估有限公司出具的，受本機構評估人員的職業水平和能力的影響。 五、評估結論的特別事項說明 1. 中農鉀肥屬於境外企業，本次評估取得的文件、證件、合同、地質資料、財務會計資料等，有老文版或英文版和中文版文本，最終評估以中文版文本載明的內容作為評估依據。若中文版與老文版或英文版文本不一致，影響評估結論，其責任由被評估單位承擔。 2. 本次評估的採礦權為探轉採形成，中農鉀直接從寮國能源與礦產部取得。據調查，截至評估基準日，寮國無獲得礦權需要繳納礦權價款相關的文件。 3. 依據2009年1月19日寮國政府與中農礦產籤訂的《開採加工合同》及2013年1月20日籤訂的《開採和加工合同的變更協議》，合同有效期為30年。「公司的某項資產，無論是動產或不動產，在本合同屆滿後，被使用為公共設施如：道路、各種科學和醫院（包括設備），將立即成為政府的財產並且不用向公司賠償，但合同續籤的情況除外」。 本次根據寮國政府2012年頒布的礦產法，《礦物開採許可證》到期後可延續期限不得超過5年的規定，評估計算期至2044年1月18日，比《開採加工合同》約定的有效期和《礦物開採許可證》有效期長5年。如果《礦物開採許可證》於2039年1月18日到期後，寮國政府未予延續，將影響評估結論。 4. 由寮人民民主共和國礦業司司長籤發的《礦物開採許可證》（字第 181號/能礦部、礦業司）載有「按照2009年6月19日通過的可研報告執行」。2009年6月19日通過的可研報告由中國恩菲工程技術有限公司編寫，利用的地質資料為中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2008年9月編制的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》、利用的選礦實驗報告為2008年8月中國恩菲工程技術有限公司提交的《寮國東泰鉀石鹽礦選礦探索實驗研究報告》。由於上述詳查報告是根據16個鑽孔的資料編寫的，其工程密度不能滿足採礦的要求，為此公司又委託地質隊分三次施工了64個鑽孔以及水工環勘查工作，並由河南省煤炭地質勘察研究總院於2014年6月提交了《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》。由於原設計的鉀鹽礦生產裝置磨浮部分不太合理，導致尾礦中KCL的含量偏高，公司又委託中藍連海設計研究院進行了探索性試驗，其工藝流程簡稱為2#工藝，2012年12月中藍連海設計研究院提交了《中農寮國鉀鹽混鹽全流程工藝試驗試驗報告》。由於資源儲量及選礦工藝流程的變化，公司於2014年7月委託煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司利用《勘探報告》和中藍連海設計研究院設計的工藝流程編寫了《中農鉀肥有限公司寮國甘蒙省東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工項目(配套800萬噸/年採場)可行性研究報告》（最終實際建設規模為106.6萬t/a鉀肥）。經

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委託的寮國萬象律師事務所出具的《法律意見書》所載「經本所律師核查，能源與礦業部於2009年6月19日審核通過的可研報告主要是對中農鉀肥擁有採礦權的許可開採礦物品種、礦區面積、位置及礦產開採計劃與規模（即100,000t/a驗證項目的開採建設和1,000,000t/a項目的開採建設）等作出明確要求，對中農鉀肥的具體礦產開採實施方案並未作出限制。因此，如果中農鉀肥就礦產開採的具體實施方案更新編制了更加完善的可行性研究報告，並按照該報告實施開採建設，中農鉀肥無需就關於礦產開採具體實施方案的可行性研究報告再次申請寮國政府的批准或變更《礦業開採許可證》」。基於上述原因，評估機構採用了中農鉀肥提供的2014年7月由煤炭工業鄭州設計研究院股份有限公司編寫的可行性研究報告。 5. 寮國政府是根據中國地質科學院鹽湖與熱水資源研究發展中心2007年12月編制的《寮國甘蒙省他曲縣東泰鉀鹽礦區詳查報告》進行批覆該鉀鹽項目，該詳查報告的儲量計算結果為「鉀鹽礦331+332+333礦石量761,044千噸，KCl儲量為104,423千噸」。由於上述詳查報告是根據16個鑽孔的資料編寫的，其工程密度不能滿足採礦的要求，為此公司又委託地質隊分三次施工了64個鑽孔，並由河南省煤炭地質勘察研究總院於2014年6月提交了《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》。該勘探報告雖未經寮國政府批准認可，但公司委託中國國土資源部評審中心組織專家進行了評審，由其出具的礦產資源儲量審查意見書（國土資礦評諮[2014]12號），評審後的資源量總量礦石量100205.73萬噸，KCl量15249.30萬噸。勘探報告提交的資源量較詳查報告提交的資源量增加4807萬噸。基於上述原因，本次被評估單位提供河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月編寫的《寮國甘蒙省他曲縣農波礦區東泰礦段鉀鹽礦勘探報告》作為東泰礦段鉀鹽礦的地質成果供評估機構採用。若寮國政府審批認定勘探報告提交的下鹽層資源量比河南省煤炭地質勘察研究總院2014年6月編寫的勘探報告提交的下鹽層資源量少或不認可勘探報告，將會對評估結果產生影響。 6. 當地政府對進廠道路未予辦理土地租賃證。根據寮國政府授權計劃與投資部與中農礦產資源勘探有限公司籤署的《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同》及與中農礦產投資有限公司（香港）（Sino-Agri Mining Investment Co., Ltd （Hong Kong, P.R. China））、深富力有限公司（Seng Faly Co., Ltd （Cayman Islands））籤署的《關於在寮人民民主共和國甘蒙省農波縣和他曲縣建立鉀鹽開採和加工的合同的變更合同》、以及上述徵地補償協議的約定，中農鉀肥有權在該等未辦理土地特許證的土地上建造進廠道路並使用，同時中農鉀肥須批准寮國群眾和寮國政府無償使用所有中農鉀肥建造的並有中農鉀肥保護的進廠道路，但是在使用該道路時，寮國群眾和寮國政府應不負面的觸及或幹涉中農鉀肥的業務。經

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委託的寮國萬象律師事務所出具的《補充法律意見書》所載「本所律師經核查後認為，中農鉀肥有權按照法律規定和相關協議約定使用上述未辦理土地特許證的土地作為建設進廠道路，且不存在任何法律障礙」。 基於上述合同、法律調查意見，以及評估人員充分調查徵地文件及財務資料的基礎上，本次評估對進廠道路所徵土地按土地租賃權予以價值估算。 7. 中農鉀肥十萬噸驗證過程中產生的發明專利（發明名稱：一種鉀鹽礦採空區的充填方法）是中農鉀肥的百萬噸鉀肥項目實施的關鍵技術，該專利的專利權人登記為中農礦產資源勘探有限公司。根據中農礦產資源勘探有限公司與中農鉀肥有限公司於2014年4月23日籤署《專利技術實施許可協議》，中農礦產資源勘探有限公司以普通許可方式許可中農鉀肥無償實施該專利。本次評估是在上述協議的基礎上進行估算。 8. 根據寮國的法律規定，證明房產的權屬文件為相應的土地證和建設許可證。納入本次評估範圍內的房屋建築物共計24181.99m2，截至評估基準日中農鉀肥未辦理建設許可證。2014年9月15日，中農鉀肥向寮國甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局提交了編號為010的補充申請辦理建設許可證的報告，並獲得甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局的受理以進入審批程序，且隨後通過了甘蒙省他曲縣公共工程與運輸局必要的現場檢查。2014年10月24日，中農鉀肥已獲得編號為662的《建設許可證》，批准同意中農鉀肥為建設鉀鹽礦加工廠之目的，在其擁有土地使用權的編號為164/LPMO、165/LPMO、166/LPMO的土地上建設鉀鹽礦加工裝置和相關配套設施有關的房屋建築物（包括但不限於倉庫、廠房、辦公樓、宿舍等），總建築面積為35,000㎡。本次評估是在上述權屬文件完備的基礎上進行的估算。 9. 本次評估使用的建築面積由中農鉀肥提供，評估人員進行了必要的現場核實，其真實性及準確性由中農鉀肥負責。 10. 對於井巷工程，考慮安全因素及現場條件限制，無法全面深入坑道內進行勘查及丈量，井巷工程的工程量等參數由企業提供，評估人員根據企業提供的結算書、井巷工程竣工圖等資料進行了必要的核實及調整。 11. 在資產清查核實過程中，對於地埋管線等隱蔽工程，受其施工特點的限制，無法進行實物勘查，評估人員已對該部分資產盡最大可能收集、查閱企業提供的有關圖紙、資料、合同，向有關技術人員了解和核實資產的實際使用情況，並以此為依據進行核實及估價。 12. 本次評估是在中農鉀肥的生產經營在評估計算期內按其假設持續下去，並在可預見的未來不會發生重大改變的假設前提下進行的。 13. 本報告提出的評估結果是在被評估單位提供必要的資料基礎上形成的，我們對被評估單位提供的有關評估對象法律權屬資料和資料來源進行了必要的查驗，並有責任對查驗的情況予以披露。但本報告所依據的權屬資料之真實性、準確性和完整性由被評估單位負責並承擔相應的責任。 14. 本次評估結果是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開市場的原則確定的中農鉀肥納入評估範圍的股東全部權益的市場價值，未考慮可能存在的抵押、擔保、或有負債、未決訴訟或任何其他可能存在的訴訟所可能產生的任何影響，沒有考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對評估價格的影響，同時，本報告也未考慮國家宏觀經濟政策發生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對資產價格的影響。 15. 本次評估結果基於本報告及其說明所陳述的有關假設基礎之上，此等數據將會受多種市場因素影響而變化。我們對市場變化的情況不承擔發表意見的責任，同時我們也沒有義務為了反映報告日後的事項而進行任何修改。當前述條件以及評估中遵循的各種原則發生變化時，評估結果一般會失效。 六、評估基準日的期後事項說明及對評估結論的影響 本評估結果是對2014年7月31日這一評估基準日企業資產價值的客觀公允反映，本公司對這一基準日以後的企業資產價值發生的重大變化不負任何責任。發生評估基準日期後重大事項時，不能直接使用本評估結論。 在評估基準日期後，且評估結果有效期內，若資產數量、價格標準發生變化並對資產評估結果產生明顯影響時，委託方應及時聘請評估機構重新確定評估值；若資產價格的調整方法簡單、易於操作時，可由委託方在資產實際作價時進行相應調整。 評估基準日後，若資產數量及作價標準發生變化，對評估結論造成影響時，不能直接使用本評估結論，須對評估結論進行調整或重新評估。 七、評估結論的效力、使用範圍及有效期 （一）本評估結論系評估專業人員依據國家有關規定出具的意見，具有法律規定的效力。 （二）評估說明供國有資產監督管理機構（含所出資企業）、相關監管機構和部門使用。除法律法規規定外，材料的全部或者部分內容不得提供給其他任何單位和個人，不得見諸公開媒體。 （三）評估結論的有效使用期限為自2014年7月31日起至2015年7月30日止，超過一年，需重新進行資產評估。

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