033/4081-三隻松鼠和良品鋪子...是新零售的標杆嗎?

2020-12-12 騰訊網

以前都是一次只分析一家公司，這是第一次兩家公司放在一起寫...因為這兩家公司業務和發展路徑都不一樣，但核心的商業模式，卻是一模一樣的...

良品鋪子成立於2006年，最開始是在武漢做起來的...那個時候我還在鄉下讀高中...因為當年還沒有移動網際網路這個說法...大家普遍用的還是諾基亞功能機....

所以良品鋪子的發展，就是一個門店一個門店的硬做，然後統一供貨管理...那個時候的核心競爭力是對供應鏈的管理...

然後從2011年開始進入移動網際網路時代...良品鋪子就開始線上線下雙向發展，同時資本開始介入，線下店面迅速鋪滿全國...

根據2019年年報說明，良品鋪子的線下門店總數達到2407家，其中直營店718家，加盟店1689家...線上收入在2013年之後也逐步建立，去年的線上和線下收入基本達到五五開的水平...

而三隻松鼠則起步稍晚，成立於2012年，也就是剛好卡在移動網際網路大力發展的背景下起來的...是馬雲爸爸號召下的首批喊著新零售口號的企業...

三隻松鼠和良品鋪子的發展路徑剛好相反，三隻松鼠是先走的線上，從阿里雙11開始一炮打響，快速做到品類第一...

雖然這兩家企業開始於不同的時代，但我覺得他們的商業內核是一樣的...

為什麼這樣說呢...

解釋之前我想先談下我對商業的理解...

商業的目標是為用戶創造價值...這個說法毋庸置疑...但是後面還有一句沒說...商業的競爭是成本的競爭....

誰能用更低的成本為用戶創造更多的價值，誰就能在商業活動中勝出...

然後深圳公式告訴我們，時間等於金錢，而節約時間等於提高效率...

所以商業競爭的本質是效率的競爭...

比如說我以前賣過好幾年商業軟體，實際上買的就是效率，客戶用了公司銷售的軟體，業務能比以前提前10天完成，可能時間轉化為金錢，我們就假設為100萬...

那這個100萬的價值就是由我銷售的軟體產生的...所以在這個基礎上，只要我的軟體出售價格低於99.99萬，理論上來說客戶都會購買...

但市場上不僅只有我一家出售軟體，還有別的競爭對手...假設產品和服務的質量都是一致的，那當然是誰的價格低客戶就買誰的...

所以在質量服務相等的情況下，誰的成本低，誰就更有可能拿到訂單而活下來...

而在零售行業，成本最高的地方其實是供應鏈...

我之前有朋友也創業開過零食店，可惜沒多久就倒閉了...這個事我們做過才知道...零食店能不能賺錢，核心是要能拿到便宜的貨源...

良品鋪子和三隻松鼠的模式，都是先品牌打造來獲得流量，然後拿到巨大的流量之後，就有能力去影響上遊供應鏈...

因為產品的銷量大，加上近幾年信息系統的能力提升，讓產品銷售的情況能快速反饋到生產端，所以供應端的工廠生產會穩定卻協同效應提升...

一旦效率提升之後，運營者就能有充足的籌碼，要麼在保持價格的情況下，提升產品質量，要麼在產品質量不變的情況下，下調銷售價格...這都是商業競爭的有力武器...

然後再價格相等質量更優或者質量穩定價格便宜的情況下，公司的品牌形象會進一步提升...從而獲得更大的流量，然後流量可以進一步帶來效率的提升，形成正向循環...

而以前的零售時代，工廠和市場的溝通不是那麼順暢，往往是工廠生產什麼，渠道就賣什麼，然後什麼好賣什麼不好買，很長一段時間，才能返回到工廠中，而進行調整...

選擇的零售企業中，ERP系統其實就很好的解決了這個問題...

我們在良品鋪子的店子買東西的時候，售貨員都會拿條碼槍去掃商品，然後你再支付，這個過程就記錄了各種商品的銷售強度...線上銷售的話這個數據更是直接被統計了...

然後全國零售店越多，這個信息就越大越可靠...什麼產品上架之後一下就被賣光了...什麼產品上架之後滯銷了...有信息化的幫助，運營商知道的清清楚楚...

然後拿著這個數據，一來就可以優化產能結構，讓工廠和物流的效果最大化...進一步降低成本...

還可以拿這套流程快速創新做零食類創新方案...因為以前的創新是很難的...做出一個新產品之後，要拿到市場上去看反饋是很慢的...

但如果我有一個強大的零售網絡...我任何創新的產品可以馬上懟到客戶臉上去，能快速的獲得創新產品的市場效果反饋...

這樣的話，運營者就能低成本的快速創新...

效率不僅可以通過降低成本來獲得，如果創新的方案能獲得市場的認可，相當於又額外的創造了新的價值，所以同等成本下的價值提高了，也是一種效率的提升...

所以三隻松鼠和良品鋪子，新零售只是他們的核心能力之一，更多的是他們利用零售過程中的數據，去做零食的行業的解決方案...

他們自己雖然不生產零食，但他們能讓零食從原料到工廠到渠道然後到消費者手中效率更大化，讓消費者低成本吃到更好的東西，就是他們創造的社會價值...

目前兩家公司的業績規模差不多，都是一年70~80億左右，但他們淨資產都很低，長期維持在20億左右，所以他們的周轉特別快，屬於快周轉的公司...

他們的利潤都不高...只有2到3萬....毛利率也都不高...賺的還是運營的辛苦錢...

這個我估計是因為零食行業的門檻還是太低了，而且質量其實沒那麼好判斷...產品的同質化程度高，品牌目前還帶來不了高溢價...

所以零食解決方案目前還是一個錦上添花的動作，核心的競爭力還是在供應鏈提效上...

這兩家公司市值也都在200億左右...而且都是上市不足三年的公司...股價還存在虛高...可以先觀望等一等...

然後這種企業的戰略轉折點，我覺得是要看他們的運營能力，能不能複製到其他的品類上面去...如果做不到這一點...看他們目前的零食品類，是很難做到高溢價的...

那股市的表現也很難持續提升...

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