財聯社（上海，記者 韓理）訊，隨著剛需消費，新基建和抗疫等市場熱點主題紛呈，近期二級市場主要指數在4月初築底後開始逐漸回升，滬指站上2900點，而食品消費與醫療相關個股估值也迎來了歷史高位。
私募排排網數據顯示，截至5月29日，其監測的所有規模股票私募平均倉位指數為73.54%，環比加倉了0.42個百分點，為近九周以來新高。其中百億規模私募的平均股票倉位高達83.82%，大幅領先於10億元以下小型私募71.95%的倉位指數。
當前私募已經是高倉位運行，也反映了業內對於後市行情的樂觀態度。不過，針對後市，多家私募機構認為，市場的點位應該很難有大的表現，更多的是結構性機會。
私募倉位持續回升
五月以來股票私募倉位水平總體呈現上升趨勢。私募排排網數據顯示，截止5月29日，股票私募倉位指數為73.54%，環比加倉了0.42個百分點。其中49.87%的股票私募倉位在8成以上，32.04%的股票私募倉位在5-8成之間。分規模來看，除了二十億規模股票私募倉位略有下降外，其餘私募均有加倉，百億私募加倉了0.72個百分點，倉位指數上漲至83.82%。
百億私募今年來加倉最猛，72.09%的百億私募倉位在8成以上。今年來股票私募倉位一直處於穩固上升的態勢，目前股票私募整體倉位較年初上升了5.27個百分點，其中百億私募今年來加倉幅度最大，年初至今，百億私募倉位已經上升了15.02個百分點。
而在股票私募持續加倉的同時，不少私募機構也在積極備案產品。據私募排排網不完全統計，上周共有475隻私募產品完成備案登記，同比增長45.07%。
其中證券類私募基金325隻，在新增備案產品中佔比68.42%；信託計劃產品36隻，主要來自東方港灣、重陽投資等私募。在475隻新增備案私募產品中，有21隻產品尚未披露託管人，此外，由招商證券、中信證券、國泰君安、招商銀行、華泰證券託管的私募基金產品數量居於前五，分別為78隻、58隻、50隻、38隻和34隻。
在完成備案登記的325隻證券類基金中，景林資產、石鋒資產、明汯投資、中歐瑞博等49家私募均備案了2隻或2隻以上產品，其中景林資產僅在6月3日就備案了5隻產品。百億量化私募寧波幻方量化在上周分別備案了包括「幻方中證500量化多策略11號」、「幻方量化專享4號6期」、「幻方中證1000量化多策略5號」在內的3隻產品。
結構性行情仍會持續
展望後市，相聚資本總經理梁輝表示，未來市場具有較多結構性機會。從經濟層面來看，經濟將會經歷從疫情到復工的V型反彈，但是之後經濟將會弱復甦。在這種情況下市場不會出現趨勢性大幅上漲，但是下行風險也比較低。綜合而言，認為市場的點位應該很難有大的表現，更多的是結構性機會。
6月以來A股市場震蕩上行，但結構性行情較為明顯。上周，大盤藍籌和科技成長股輪番上漲。截至周五收盤，上證指數周漲幅為2.75%，中小板指周漲幅為4.83%，創業板指周漲幅為3.47%。
明汯投資認為，總體來看，市場反彈已經到了關鍵點位，6月份預計宏觀數據仍然不會出現大幅反彈，而微觀企業也進入一個業績空窗期，相關概念的熱炒仍會延續，但是由於醫藥、大類科技以及大消費板塊近期已經進入高位震蕩，前期投資主線在目前點位可能會有一定調整，市場情緒波動較大，因此還應當做好一定的防禦準備。
「目前市場流動性仍然寬鬆，且海外資金湧入A股很大程度上也是由於負利率刺激下資金對穩定生息資本的加速配置，因此預計結構性行情仍會持續，對熱點概念的短線炒作也仍會進行，後疫情階段景氣度逐步回升板塊的估值修復仍然是中期內較為確定的配置選擇。」明汯投資強調。
對於未來的投資機會，世誠投資看三個方面市場結構性超額收益機會。第一是消費行業。中國14億人規模的內需消費市場，目前顯然是全球的「稀缺資源」，這其中可選消費、必選消費的優質公司都會有較好的機會。實際上，本次疫情就是消費類上市公司的一塊很好的試金石。第二，醫藥醫療服務。支持醫藥醫療行業長期向好的因素，不僅有社會老齡化等方面，本輪疫情也暴露出中國和全世界絕大多數國家在公共衛生、醫療資源明顯存在的短板。第三是科技成長方面。目前中國已經把科技創新放在「重中之重」。