本資產評估報告依據中國資產評估準則編制
中鋁物流集團有限公司擬全面整
合資產涉及的中鋁物流集團中州
有限公司股東全部權益價值
資產評估報告
京港（柏共鑑一評冊報，字第[2一02冊0]）021號
北京京港柏鑑資產評估有限公司
Beijing Jinggang Bo Jian Assets Appraisal Co., Ltd.
二〇二〇年一月十三日
中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值-資產評估報告 目 錄
目 錄
聲明...................................................................................................................................1
評估報告摘要...................................................................................................................2
資產評估報告...................................................................................................................4
一、委託人、被評估單位和資產評估委託合同約定的其他評估報告使用者概況...................4
二、評估目的..................................................................................................................................10
三、評估對象和評估範圍..............................................................................................................10
四、價值類型及其定義..................................................................................................................10
五、評估基準日..............................................................................................................................13
六、評估依據..................................................................................................................................13
七、評估方法..................................................................................................................................15
八、評估程序實施過程和情況......................................................................................................17
九、評估假設..................................................................................................................................24
十、評估結論..................................................................................................................................26
十一、特別事項說明......................................................................................................................28
十二、資產評估報告的使用限制說明..........................................................................................29
十三、資產評估報告日 ................................................................................................................ 30
十四、資產評估專業人員籤名和資產評估機構印章................................................................. 31
評估報告附件.................................................................................................................32
中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
聲明
一、本資產評估報告依據財政部發布的資產評估基本準則和中國資產評估協會發布的資產評估執業準則和職業道德準則編制。
二、委託人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規規定和資產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告；委託人或者其他資產評估報告使用人違反前述規定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估專業人員不承擔責任。
三、資產評估報告僅供委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、行政法規規定的資產評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。
四、資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論，評估結論不等同於評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
五、提醒資產評估報告使用人應當關注評估結論成立的假設前提、資產評估報告特別事項說明和使用限制。
六、資產評估機構及其資產評估專業人員遵守法律、行政法規和資產評估準則，堅持獨立、客觀、公正的原則，並對所出具的資產評估報告依法承擔責任。中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
評估報告摘要
京港柏鑑評報字【2020】021號
北京京港柏鑑資產評估有限公司接受中鋁物流集團有限公司的委託，根據有關法律、法規和資產評估準則、資產評估公認原則，對中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產而涉及中鋁物流集團中州有限公司的股東全部權益，按照必要的評估程序執行評估業務，對其在2019年06月30日的市場價值作出了公允反映。現將資產評估情況報告如下：
一、評估目的：根據《中國鋁業股份有限公司第43次總裁會議紀要》，中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產，需要對中鋁物流集團中州有限公司的股東全部權益進行評估，為該經濟行為提供價值參考依據。
二、評估對象：中鋁物流集團中州有限公司於評估基準日的股東全部權益。
三、評估範圍：中鋁物流集團中州有限公司的全部資產及相關負債。
四、價值類型：市場價值。
五、評估基準日： 2019年06月30日。
六、評估方法：資產基礎法、收益法。
七、評估結論
本次評估，評估人員採用資產基礎法和收益法對評估對象分別進行了評估，經分析最終選取資產基礎法評估結果作為評估結論，評估結論為中鋁物流集團中州有限公司於評估基準日股東全部權益為6,648.57萬元。
報告使用者在使用本報告的評估結論時，請注意本報告正文中第十一項「特別事項說明」對評估結論的影響；並關注評估結論成立的評估假設及前提條件。
八、提醒事項
本報告正文中第十一項「特別事項說明」中有如下事項可能影響評估結論，但非資產評估師執業水平和能力所能評定估算的重大事項，提醒報告使用者特別關注以下幾項
（一）權屬等主要資料不完整或者存在瑕疵的情形：
中鋁物流集團中州有限公司納入評估範圍的構築物所佔用土地為無償使用中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
中州鋁廠土地。本次評估中，該項構築物建築面積按施工圖紙和評估人員與企業
資產管理人員現場測量結果作為評估計算的依據。
對上述事項，企業已經出具聲明，權屬歸中鋁物流集團中州有限公司所有，不存在產權糾紛。評估是以產權權屬明確不存在糾紛的前提進行的。本次評估未考慮產權瑕疵和土地對評估值可能產生的影響，提請報告使用者關注。
（二）評估程序受限的情況、評估機構採取的彌補措施及對評估結論影響的情況；
一）本次評估中，資產評估師未對各種設備在評估基準日的技術參數和性能做技術檢測，資產評估師在假定被評估單位提供的有關技術資料和運行記錄是真實有效的前提下，通過現場調查做出判斷，本項限制對評估結論影響不大。
二）本次評估中，資產評估師未對各種建（構）築物的隱蔽工程及內部結構（非肉眼所能觀察的部分）做技術檢測，構築物評估結論是在假定被評估單位提供的有關工程資料是真實有效的前提下，在未藉助任何檢測儀器的條件下，通過實地勘察做出判斷，經過調查了解，本事項對評估結論影響不大。
我們特別強調：本評估意見僅作為交易各方進行股權交易的價值參考依據，而不能取代交易各方進行股權交易價格的決定。
本報告及其結論僅用於本報告設定的評估目的，而不能用於其他目的。
根據國家的有關規定，本評估報告使用的有效期限為1年，自評估基準日2019年06月30日起，至2020年06月29日止。
以上內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的全面情況和合理理解評估結論，請報告使用者在徵得評估報告所有者許可後，認真閱讀評估報告全文，並請關注本報告正文中第十一項「特別事項說明」對評估結論的影響、關注評估結論成立的評估假設及前提條件。
中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物
流集團中州有限公司股東全部權益
資產評估報告
京港柏鑑評報字[2020]021號
中鋁物流集團有限公司：
北京京港柏鑑資產評估有限公司接受貴公司的委託，根據有關法律、法規和資產評估準則、資產評估原則，採用資產基礎法和收益法，對貴公司擬全面整合資產所涉及的中鋁物流集團中州有限公司的股東全部權益進行了評估，按照必要的評估程序執行評估業務，對其在2019年06月30日的市場價值作出了公允反映。現將資產評估情況報告如下。
一、委託人、被評估單位和資產評估委託合同約定的其他評估報告使用者概況
（一）委託人概況
企業名稱：中鋁物流集團有限公司
註冊地址：北京市海澱區復興路乙12號1219號
法定代表人：曾慶猛
註冊資本：96,429.1萬(元)
企業類型：有限責任公司(自然人投資或控股的法人獨資)
成立日期：2002-11-14
經營範圍：承辦海運、空運、陸運進出口貨物的國際運輸代理業務；包括：攬貨、訂艙、倉儲、中轉、貨櫃拼裝拆箱、結算運雜費、報關、報驗、保險、相關的短途運輸服務及運輸諮詢業務；倉儲服務（不在北京設立倉儲或物流基地）；貨物打包服務；銷售金屬礦石、非金屬礦石、五金交電、建築材料、機械設備、汽車零配件、金屬材料、化工產品（不含危險化學品及一類易製毒化學品）；出租商業用房；機械設備租賃（不含汽車租賃）；汽車租賃（不含九座以上乘用車）；中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
技術開發、技術轉讓、技術諮詢；經濟貿易諮詢；交通運輸諮詢；貨物進出口、
技術進出口、代理進出口；運輸代理服務；普通貨運（道路運輸經營許可證有效
期至2021年08月27日）；國際船舶運輸；國際道路運輸。（企業依法自主選擇
經營項目，開展經營活動；依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內
容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）
（二）被評估單位概況
1．基本信息
企業名稱： 中鋁物流集團中州有限公司
註冊地址： 新鄉市西工區花莊車站
法定代表人：李振江
註冊資本： 貳仟萬圓整
企業類型： 有限責任公司（國有控股）
成立時間：2014年11月04日
營業期限：2014年11月04日至2044年11月03日
經營範圍：道路普通貨物運輸，貨運站經營（搬運裝卸、倉儲服務、貨運代理），鐵路運輸機械租賃，煤炭、焦炭、重油、石油焦（以上均不含倉儲）、金屬材料、廢舊金屬批發、建材、金屬與礦產品、五金交電、日用百貨、針紡織品、機械電子設備、製冷空調設備、辦公自動化設備、化工產品及化學原料（不含危險化學品）、汽車配件、通訊設備、初級農產品銷售，貨物進出口、技術進出口。
2．歷史沿革
公司於2014年11月掛牌成立，主要經營中鋁體系內部的氧化鋁運輸，並於2014年底實現收入1508.25萬元，實現作業量3.28萬噸；2015年公司擴大業務經營範圍，由單一的氧化鋁運輸擴展到氧化鋁、氫氧化鋁、進口礦石、煤炭、鋁錠運輸等，並於當年實現營業額4.07億，實現作業量131.75萬噸；2016年公司業務範圍進行擴展，在原有業務上新增了進出口貿易、物流金融等業務，公司由此開始向多元化經營轉變，截止2016年12月，公司當年實現營業收入7.2億，實現作業量248萬噸。2017年，公司業務再次進行調整，新增了產品包裝、裝車、倉儲等業務，共實現營業收入12.6億元，實現作業量485萬噸；2018年，公司繼續保持穩定增長，全年實現營業收入9.8億元，實現作業量650萬噸。
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3．公司股權結構及變更情況
中鋁物流集團中州有限公司是由中鋁物流集團有限公司和中州鋁廠共同出資組建，於2014年11月04日成立，經獲嘉縣工商局批准，統一社會信用代碼91410724317368751Y。公司註冊資本2000萬元，實收資本1000萬元，其中：中鋁物流集團有限公司出資600萬，佔註冊資本的60%，中州鋁廠出資400萬，佔註冊資本的40%。
2018年3月19日，根據2018年第一次臨時股東會議，股東中州鋁廠變更為河南中州鋁廠有限公司。
2018年6月11日，中鋁物流集團有限公司和河南中州鋁廠有限公司補繳出資款1000萬，其中中鋁物流集團有限公司出資600萬，河南中州鋁廠有限公司出資400萬。
截至評估基準日，中鋁物流集團中州有限公司股權結構如下表所示：
金額單位：萬元
序 股東名稱 認繳出資額 持股比例 實繳出資額 持股比例
號
1 中鋁物流集團有限公司 1200 60% 1200 60%
2 河南中州鋁廠有限公司 800 40% 800 40%
合計 2000 100% 2000 100%
4．公司主要資產概況
1）中鋁物流集團中州有限公司主要資產為貨幣資金、應收票據、應收帳款、預付款項、其他應收款、其他流動資產、構築物、車輛、機器設備、電子設備、在建工程，主要資產概況如下：
（1）貨幣資金帳面價值為95,636.06元，為銀行存款。
（2）應收款項包括：應收票據、應收帳款、其他應收款，應收票據帳面價值10,387,605.87元，應收帳款帳面價值18,937,195.45元，主要為企業的應收運費；其他應收款帳面價值28,135,742.27元，主要為中國鋁業股份有限公司的資金池本金利息等。
（3）預付帳款：帳面價值48,000,034.61元，主要為預付企業的運費等。中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
（4）其它流動資產：帳面價值672,747.92元，為企業的待攤銷的租賃費和待抵扣的進項稅額。
（5）構築物帳面原值3,121,749.98元，帳面淨值3,078,569.18元。為企業自建的貨櫃貨場，截至基準日可正常使用。
（6）運輸設備11輛，帳面原值3,386,801.94元，帳面淨值為2,452,428.94元。分別為1輛夏朗、1輛思威、1輛長城皮卡、8輛載貨汽車斯達-斯太爾，截至基準日，所有車輛均可使用。
（7）機器設備帳面原值為1,901,162.76元，帳面淨值為1,638,504.68元，共16項，為6輛叉車、4輛電瓶叉車、2輛掃地車汽車衡、電子秤、電子靜態汽車衡、氣體壓縮機*雙螺杆式空壓機。截至基準日均可正常使用。
（8）電子設備帳面原值為221,278.81元，帳面淨值為103,918.99元，共計69項，主要為電腦一體機、空調等，經現場勘察及企業有關技術人員介紹，所申報電子設備均可使用。
（9）在建工程—設備安裝工程的帳面價值為7075.47元，為電子靜態汽車衡SCS-100-40安裝及檢斤系統的安裝費。
2）其中對被評估單位價值影響較大的單項資產或資產組合為：構築物和機器設備。
5．公司主營業務概況
（1）主營產品或服務
主營服務主要分為運輸業務和貿易業務兩類。
1）運輸業務：主要為氧化鋁產品、礦石、鋁製品的運輸。包括集團內部運輸和集團外部運輸，集團內部主要運輸礦石，集團外部主要運輸氧化鋁產品和鋁製品。
2）貿易業務：主要進行銅、鋁等金屬礦產品的買賣。
（2）經營模式
1）運輸業務分為鐵路運輸和貨運運輸。鐵路運輸主要是代理業務，由公司集團籤訂總包協議，再將業務分包出去。公路運輸主要為短倒業務（從包裝車間運輸到裝車處）。公路運輸經營模式主要通過車輛平臺（中儲智運、物潤船聯）發布信息後與司機籤訂協議進行運輸。
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2）貿易業務經營模式為簡單的購進再賣出。
（3）經營資質
《道路運輸經營許可證》證件有效期為2018年11月03日至2022年11月02日，由獲嘉縣道路運輸管理處頒發。
6．公司組織結構及人力資源
公司設董事會，董事會成員由3人組成，董事會下設總經理、副總經理各一人，為便於公司各項工作正常開展，公司內部設綜合部（黨群工作部）、財務部、物流管理部、市場營銷部、倉儲發運部五個職能部門，分管相關工作。
截止2019年06月30日，公司共有正式員工43人，處級2人，科級5人，員工平均年齡45歲，男性36人，女性7人，本科學歷及以上13人，高級經濟師1人，高級會計師1人。
7．財務狀況表及經營成果
財務狀況表
金額單位：萬元
項目名稱 2017.12.31 2018.12.31 2019.06.30
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流動資產 10,202.93 12,531.56 10,622.9
非流動資產 562.42 768.86 728.05
其中：長期股權投資
投資性房地產
固定資產 339.13 768.86 727.34
在建工程 223.29 0.71
無形資產
土地使用權
其他
資產總計 10,765.35 13,300.42 11,350.95
流動負債 5,095.79 7,704.37 4,641.63
非流動負債 350.00 350.00
負債總計 5,095.79 8,054.39 4,991.63
淨資產 5,669.56 5,246.05 6,359.31
經營成果表
金額單位：萬元
項目名稱 2017年 2018年 2019年1-6月
一、營業收入 126,133.90 98,141.19 57,114.50
減：營業成本 122,470.13 93,869.10 55,084.83
營業稅金及附加 112.55 92.04 54.65
銷售費用 32.87 172.77 53.15
管理費用 447.42 769.51 288.84
財務費用 -38.13 40.74 8.48
資產減值損失 -2.20 0.85
加：投資收益 1.27
二、營業利潤 3,109.06 3,200.51 1,623.72
加：營業外收入 105.44 3.77 4.17
減：營業外支出 0.10 0.24
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三、利潤總額 3,214.50 3,204.18 1,627.65
減:所得稅費用 826.44 818.07 523.00
四、淨利潤 2,388.06 2,386.11 1,104.66
上表中列示的財務數據，其中2017年數據業經建華會計師事務所有限責任公司河南分所審計並出具無保留意見審計報告，2018年數據業經安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）審計並出具無保留意見審計報告,2019年1-6月數據經河南金奕源會計師事務所有限公司審計並出具無保留意見審計報告。
（三）資產評估委託合同約定的其他評估報告使用者
根據資產評估委託合同的約定，本報告無其他報告使用者。
（四）委託人和被評估單位的關係
委託人為被評估單位的上級單位。
二、評估目的
根據《中國鋁業股份有限公司第43次總裁會議紀要》，中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產需要對中鋁物流集團中州有限公司的股東全部權益進行評估，為該經濟行為提供價值參考依據。
三、評估對象和評估範圍
（一）評估對象
評估對象為中鋁物流集團中州有限公司的股東全部權益。
（二）評估範圍
評估範圍為中鋁物流集團中州有限公司於評估基準日的全部資產及負債，其中總資產帳面價值11,350.95萬元，負債帳面價值4,991.63萬元，淨資產帳面價值6,359.32萬元。各類資產及負債的帳面價值見下表：
資產評估申報匯總表
單位：萬元
項目名稱 帳面價值
流動資產 10,622.90
非流動資產 728.05
其中：長期股權投資 -
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投資性房地產 -
固定資產 727.34
在建工程 0.71
無形資產 -
土地使用權 -其他 -資產總計 11,350.95流動負債 4,641.63非流動負債 350.00負債總計 4,991.63淨資產 6,359.32
委託人和被評估單位已承諾委託評估對象和評估範圍與經濟行為所涉及的評估對象和評估範圍一致，且業經河南金奕源會計師事務所有限公司審計，並出具無保留意見審計報告。
構築物所佔用土地為無償使用中州鋁廠土地，除此外評估範圍內的資產權屬清晰，為中鋁物流集團中州有限公司合法擁有。構築物產權瑕疵被評估單位已出具產權承諾函，承諾產權歸其所有，無產權糾紛。
（三）主要資產狀況
中鋁物流集團中州有限公司是物流企業，公司現有建成於2014年，其實物資產的種類主要有：構築物、機器設備、車輛、電子設備和在建工程。上述實物資產主要分布在中鋁物流集團中州有限公司廠區內，部分固定資產的單位價值較大。具體實物資產類型及特點如下：
1.固定資產—構築物
構築物：被評估單位建築物主要為工業建築，委估資產分布在焦作市修武縣工業區二號路。建築物建於2018年11月。納入評估範圍的建築物為構築物1項。委估構築物主要為貨櫃貨場，為混凝土連鎖塊結構。
主要構築物工程技術特徵：
貨櫃貨場：建成於2018年11月，貨場面積11500平方米。貨櫃貨場為混凝土連鎖塊結構。具體做法為基礎開挖碾壓，砂墊層40mm，碎磚灌漿基層
290mm，高強度混凝土連鎖塊面層。
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截止評估基準日，構築物能正常使用。所佔用土地為無償使用中州鋁廠土地，被評估單位承諾產權無異議。
2.固定資產—設備類資產
（1）機器設備共16項，為6輛叉車、4輛電瓶叉車、2輛掃地車汽車衡、電子秤、電子靜態汽車衡、氣體壓縮機*雙螺杆式空壓機。
（2）運輸設備11輛，分別為1輛夏朗、1輛思威、1輛長城皮卡、8輛載貨汽車斯達-斯太爾，截至基準日，所有車輛均可使用。分布在車管處和各生產及輔助部門。
電子辦公設備為各類計算機、空調機、程控電話機、傳真機、印表機、複印機等生產、辦公用設備，分布在廠區內。通用設備的規格種類多，而且某些相同名稱的設備，因其規格型號不同，其價格差距較大。
企業設備由各使用部門進行分別管理，定期進行維修，設備保養狀態良好,使用狀態較佳。
3.在建工程
在建工程-設備安裝工程為正在安裝的電子靜態汽車衡SCS-100-40安裝及檢斤系統，預計2019年12月完工。
（四）企業申報的帳面記錄或者未記錄的無形資產情況
無。
（五）企業申報的表外資產情況
無。
（六）引用其他機構出具的報告情況
無。
四、價值類型及其定義
經評估人員與委託人充分溝通後，根據本次評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，最終選定市場價值作為本評估報告的評估結論的價值類型。
本次評估價值類型為市場價值，本報告書所稱市場價值是指自願買方和自願賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。
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五、評估基準日
評估基準日選取理由：有利於保證評估結果有效地服務於評估目的，儘量減少和避免評估基準日後的調整事項，合理選擇作價依據、價格標準、分析方法和分析參數。
綜上，委託人最終確定評估基準日是2019年06月30日。
六、評估依據
本次評估工作中所遵循的經濟行為依據、法律法規依據、評估準則依據、資產權屬依據和評估取價依據為：
（一）經濟行為依據
1.《中國鋁業股份有限公司第43次總裁會議紀要》。
（二）法律法規依據
1. 《中華人民共和國資產評估法》；
2. 《中華人民共和國公司法》；
3. 《中華人民共和國企業國有資產法》；
4. 《國有資產評估管理辦法》(國務院令第91號,1991)；
5. 《企業國有資產監督管理暫行條例》(國務院令第378號， 2011.1.8修訂)；
6. 《國有資產評估管理若干問題的規定》（財政部令第14號，2001）；
7. 《資產評估行業財政監督管理辦法》（財政部令第97號，2019）；
8. 《企業國有資產評估管理暫行辦法》(國資委第12號令，2005)；
9. 《關於加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》(國資委產權[2006]274號)；
10.《關於企業國有資產評估報告審核工作有關事項的通知》(國資產權〔2009〕941號)；
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11.《關於印發〈企業國有資產評估項目備案工作指引〉的通知》(國資發產權〔2013〕64號)；
12.《企業國有資產交易監督管理辦法》(國資委、財政部第32號令，2016年6月24日)；
13.《關於建立中央企業資產評估項目公示制度有關事項的通知》（國資發產權〔2016〕41號）；
14.《關於加強中央企業評估機構備選庫管理有關事項的通知》（國資發產權〔2016〕42號）；
15.《中華人民共和國城市房地產管理法》；
16.《中華人民共和國企業所得稅法》；
17.《關於修改的決定》（2018年12月29日,第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議通過）；
18.《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》(2017年修訂版)；
19.《關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》(財政部、國家稅務總局財稅〔2016〕36號)；
20.《關於調整增值稅稅率的通知》（財政部 稅務總局財稅〔2018〕32號）；
21.《關於深化增值稅改革有關政策的公告》（財政部、稅務總局、海關總署公告2019年第39號）；
22.《資源綜合利用產品和勞務增值稅優惠目錄》財政部、國家稅務總局（財稅[2015]78號）。
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（三）評估準則依據
1.《資產評估準則—基本準則》（財資[2017]43號）；
2.《資產評估職業道德準則》（中評協[2017]30號）；
3.《資產評估執業準則—資產評估程序》（中評協[2018]36號）；
4.《資產評估執業準則—資產評估報告》（中評協[2018]35號）；
5.《資產評估執業準則—資產評估委託合同》（中評協[2017]33號）；
6.《資產評估執業準則—資產評估檔案》（中評協[2018]37號）；
7.《資產評估執業準則——企業價值》（中評協[2018]38號）；
8.《資產評估執業準則——不動產》（中評協[2017]38號）；
9.《資產評估執業準則—機器設備》（中評協[2017]39號）；
10. 《企業國有資產評估報告指南》（中評協[2017]42號）；
11. 《資產評估機構業務質量控制指南》（中評協[2017]46號）；
12. 《資產評估價值類型指導意見》（中評協[2017]47號）；
23.《資產評估對象法律權屬指導意見》（中評協[2017]48號）。
（四）資產權屬依據
1.企業法人營業執照、公司章程；
2.房屋產權瑕疵說明；
3.機動車行駛證及登記證；
4.主要設備購置合同、發票，以及有關協議、合同等資料；
5.其他權屬文件。
（五）評估取價依據
1.被評估單位提供的《資產評估申報表》、《收益預測表》；
2.《機動車強制報廢標準規定》（商務部、發改委、公安部、環境保護部令2012年第12號）；
3.評估基準日銀行存貸款基準利率及外匯匯率；
4.《房屋完損等級及評定標準》（城住字[1984]第678號）；
5.《河南省房屋建築與裝飾工程預算定額》（2016）；中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
6.《河南省建築工程費用定額》（2016）；
7.焦作市工程造價信息（2019年第6期)；
8.《財政部關於印發的通知》 (財建[2016]504號)；
9.《工程勘察取費標準》（國家發展改革委、建設部發改價格[2007]670號）；
10. 《國家計委關於印發的通知》（計價格 [2002]10號）；
11. 《國家計委關於印發的通知》（計價格［2002］1980號）；
12. 《國家計委、國家環境保護總局的通知》（計價格[2002]125號）；
13. 《房地產估價規範》(GB/T50291-2015)；
14. 《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》（國務院令[2000]第294號）；
15. 國家計委發布的《關於建設項目前期工作諮詢收費暫行規定》的通知；（計價格[1999]1283號）；
16. 企業提供的工程預(決)算及工程設計圖紙等有關資料；
17. 企業提供的財務報表、審計報告等相關財務資料；
18. 企業提供的未來年度經營計劃、盈利預測等資料；
19. 企業與相關單位籤訂的工程承發包合同；
20. 評估人員現場勘察記錄及收集的其他相關估價信息資料；
21. 被評估單位提供的原始會計報表、財務會計經營方面的資料、以及有關協議、合同書、發票等財務資料；
22. 國家有關部門發布的統計資料和技術標準資料及價格信息資料，以及我公司收集的有關詢價資料和取價參數資料等；
23. 《資產評估常用數據與參數手冊》
24. 與此次資產評估有關的其他資料。
七、評估方法
（一）評估方法簡介中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
企業價值評估基本方法包括資產基礎法、收益法和市場法。
企業價值評估中的資產基礎法也稱成本法，是指以被評估企業評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。
企業價值評估中的收益法，是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。收益法是從企業獲利能力的角度衡量企業的價值，建立在經濟學的預期效用理論基礎上。
企業價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。
（二）評估方法的選擇
資產基礎法是以資產負債表為基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法，結合本次評估情況，被評估單位可以提供、評估人員也可以從外部收集到滿足資產基礎法所需的資料，可以對被評估單位資產及負債展開全面的清查和評估，因此本次評估適用資產基礎法；
收益法的基礎是經濟學的預期效用理論，即對投資者來講，企業的價值在於預期企業未來所能夠產生的收益。收益法雖然沒有直接利用現實市場上的參照物來說明評估對象的現行公平市場價值，但它是從決定資產現行公平市場價值的基本依據—資產的預期獲利能力的角度評價資產。從收益法適用條件來看，由於企業具有獨立的獲利能力且被評估單位未來收益情況可預測，根據企業提供的資料、歷史經營數據、內外部經營環境能夠合理預計企業未來的盈利水平，並且未來收益的風險可以合理量化，因此本次評估適用收益法。
由於我國目前缺乏一個充分發展、活躍的資本市場，可比上市公司或交易案例與評估對象的相似程度較難準確量化和修正，因此市場法評估結果的準確性較難準確考量，而且市場法基於基準日資本市場的時點影響進行估值而未考慮市場周期性波動的影響，因此本次評估未採用市場法。
因此，本次評估選用資產基礎法和收益法進行評估。
（三）具體評估方法介紹中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
一）資產基礎法
企業價值評估中的資產基礎法，是指以被評估單位評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業各項資產價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估方法。各類資產及負債的評估過程說明如下：
1．流動資產及負債的評估
被評估單位流動資產包括貨幣資金、應收票據、應收帳款、預付款項、其他應收款、其他流動資產；負債包括應付帳款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付股利（應付利潤）、其他應付款、其他流動負債和其他非流動負債。
（1）貨幣資金：銀行存款通過核實銀行對帳單、銀行函證，以核實後的價值確定評估值。
（2）應收票據：應收票據指企業因銷售產品或提供勞務等而收到的商業匯票，納入評估範圍的應收票據全部為銀行承兌匯票。對於應收票據，評估人員核對了帳面記錄，查閱了應收票據登記簿，並對票據進行了盤點核對。經核實確認無誤的情況下，以核實後的帳面值確認評估值。
（3）應收帳款和其他應收款：各種應收款項在核實無誤的基礎上，根據每筆款項可能收回的數額確定評估值。對於有充分理由相信全都能收回的，按全部應收款額計算評估值；對於可能收不回部分款項的，在難以確定收不回帳款的數額時，藉助於歷史資料和現場調查了解的情況，具體分析數額、欠款時間和原因、款項回收情況、欠款人資金、信用、經營管理現狀等，參照帳齡分析法，估計出這部分可能收不回的款項，作為風險損失扣除後計算評估值；對於有確鑿根據表明無法收回的，按零值計算；帳面上的「壞帳準備」科目按零值計算。
（4）預付款項：根據所能收回的相應貨物形成資產或權利的價值確定評估值。對於能夠收回相應貨物的或權利的，按核實後的帳面值作為評估值。
（5）其他流動資產：評估人員在核實無誤的基礎上，通過查閱相關合同和憑證的正確性和真實性。經核實，企業填報金額與申報數相符。故以核實後帳面值做為評估值。
（6）負債：各類負債在查閱核實的基礎上，根據評估目的實現後的被評估單位實際需要承擔的負債項目及金額確定評估值。對於負債中並非實際需要承擔的負債項目，按零值計算。
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2.非流動資產的評估
（1）固定資產-構築物
採用重置成本法進行評估
評估值=重置全價×綜合成新率
1）重置全價的確定
重置全價=不含稅建安工程造價+不含稅前期費用及其他費用+資金成本
①建安設綜合造價的確定
評估工作中，評估人員可通過查勘待估建（構）築物的的各項實物情況和調查工程竣工圖紙、工程結算資料齊全情況，採取決算調整法來確定估價對象的建安工程綜合造價。
決算調整法：對於評估對象中工程竣工圖紙、工程結算資料齊全的建（構）築物，評估人員通過對待估建（構）築物的現場實地查勘，在對建（構）築物的各項情況等進行逐項詳細的記錄後，將待估建（構）築物按結構分類。從各主要結構類型中篩選出有代表性且工程決算資料較齊全的的建（構）築物做為典型工程案例，運用決算調整法，以待估建（構）築物決算資料中經確認的工程量為基礎，分析已決算建（構）築物建安工程綜合造價各項構成費用，並根據估價基準日當地市場的人工、材料等價格信息和相關取費文件，對已決算建（構）築物建安工程綜合造價進行調整，最後經綜合考慮待估建（構）築物及當地建築市場的實際情況，確定其建安工程綜合造價。
②前期費用及其它費用確定
本次委估資產項目投資額度不大，建設周期短，且場地地址情況簡單，無需計取前期費用及其它費用。
③資金成本
本次委估資產項目投資額度不大，建設周期短，無需計取資金成本。
2）綜合成新率的評定
①對於價值大、重要的建（構）築物採用勘察成新率和年限成新率綜合確定，其計算公式為：
綜合成新率=勘察成新率×60%＋年限成新率×40%中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
其中：
年限成新率（%）=尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）×100%
3）評估值的計算
評估值=重置全價×綜合成新率
（2）固定資產-機器設備
根據本次評估目的，按照持續使用原則，以市場價格為依據，結合納入評估範圍的設備特點和收集資料情況，主要採用重置成本法進行估。
採用重置成本法評估的：
評估值=重置全價×綜合成新率
A.機器設備
1.重置全價的確定
重置全價=購置價+運雜費+安調費+基礎費+前期及其他費用+資金成本-可抵扣增值稅
（1）購置價（含稅）
國產設備：主要通過向生產廠家或貿易公司詢價、查閱《2018機電產品報價手冊》以及參考近期同類設備的合同價格確定。
（2）運雜費
設備運雜費主要包括運費、裝卸費、保險費用等，一般以設備購置價為基礎，考慮生產廠家與設備所在地的距離、設備重量及外形尺寸等因素，按不同運雜費率計取。
（3）安調費、基礎費
根據設備的特點、重量、安裝難易程度，以購置價為基礎，按不同費率計取安調費用，對無需安調設備以及設備費中已含安調費的則不再重複計算。
需要基礎的設備，在與房屋建築物核算不重複前提下，根據設備實際情況考慮一定的基礎費率。
（4）前期及其他費用、資金成本
前期及其他費用包括建設單位管理費、勘察設計費、工程建設監理費、招投中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
標管理費、建設項目前期工作諮詢費、環境評價費等。
本次委估資產項目投資額度不大，建設周期短，且場地地址情況簡單，無需計取前期費用及其它費用和資金成本。
（5）可抵扣增值稅
企業為一般納稅人，根據《財政部國家稅務總局關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》財稅〔2016〕36號、《財政部 稅務總局關於調整增值稅稅率的通知》(財稅〔2018〕32號)規定，本次評估對於符合增值稅抵扣條件的設備，計算出增值稅抵扣額後進行抵扣。
增值稅進項稅額=設備購置價/1.13×13%+(運雜費+安裝調試費)/1.09×9%+（含稅前期費-不含稅前期費）
2.成新率的確定
採用勘察成新率和理論成新率按權重確定：
綜合成新率=勘察成新率×0.6＋理論成新率×0.4
①勘察成新率
勘察成新率的確定主要以企業設備實際狀況為主，根據設備的技術狀態、工作環境、維護保養情況，依據現場實際勘察情況對設備分部位進行逐項打分，確定勘察成新率。
②理論成新率
理論成新率根據設備的經濟壽命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限確定。
理論成新率=(經濟壽命年限-已使用的年限)/經濟壽命年限×100%
B.車輛
1.重置全價
通過市場詢價等方式分析確定車輛於當地於評估基準日的新車購置價，確定委估車輛的重置全價。
重置全價=購置價+車輛購置稅+其他費用-可抵扣增值稅
車輛購置稅=車輛不含稅售價×稅率10%中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
可抵扣增值稅=購置價*13%/（1+13%）
其他費用包括工商交易費、車檢費、辦照費等，按500元計算。
2.成新率的確定
本次評估採用理論成新率和勘察成新率相結合的方法確定綜合成新率，以車輛裡程裡程成新率和車輛年限成新率孰低的成新率確定理論成新率，然後結合現場勘察情況進行調整，其公式為：
行駛裡程成新率=(規定行駛裡程-已行駛裡程）/規定行駛裡程× 100%
年限成新率＝（經濟使用年限-已使用年限）/經濟使用年限×100%
綜合成新率＝理論成新率*0.4+勘察成新率*0.6
C.電子設備
1.重置全價
重置全價=購置價-可抵扣增值稅
2.成新率的確定
主要採用年限成新率確定。
年限成新率=（經濟使用年限-已使用年限）/經濟使用年限×100%
（3）在建工程—設備安裝工程
在建工程採用成本法評估。開工時間距基準日半年內的在建項目，根據其在建工程申報金額，經帳實核對後，以帳面價值作為評估值。
二）收益法
收益折現法通過估算被評估企業將來的預期經濟收益，並以一定的折現率折現得出其價值。這種方法在企業價值評估中廣泛應用，通常需要對預測期間（從評估基準日到企業達到相對穩定經營狀況的這段期間）企業的發展計劃、盈利能力、財務狀況等進行詳細的分析。
收益折現法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。股利折現法是將預期股利進行折現以確定評估對象價值的具體方法，通常適用於缺乏控制權的股東部分權益價值的評估。現金流量折現法通常包括企業自由現金流折現模型和股權自由現金流折現模型。
本次收益法評估採用現金流量折現法，選取的現金流量口徑為企業自由現金中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
流，通過對企業整體價值的評估來間接獲得股東全部權益價值。
本次評估以未來若干年度內的企業自由現金淨流量作為依據，採用適當折現率折現後加總計算得出企業整體營業性資產的價值，然後再加上溢餘資產、非經營性資產價值減去有息債務得出股東全部權益價值。
1．評估模型：本次評估選用的是現金流量折現法，將企業自由現金流量作為企業預期收益的量化指標，並使用與之匹配的加權平均資本成本模型(WACC)計算折現率。
2．計算公式
E ＝ V － D 公式一
V ＝ P ＋ C 1 ＋ C 2 ＋ E 』 公式二
上式中：
E ：股東全部權益價值；
V ：企業價值；
D ：付息債務評估價值；
P ：經營性資產評估價值；
C 1：溢餘資產評估價值；
C 2：非經營性資產評估價值；
E 』：長期股權投資評估價值。
其中，公式二中經營性資產評估價值P按如下公式求取：
P ? t?n? 1 ?R t ? ?1 ? r ??t ? ? ?rR ?n ? 1g ? ? ?1 ? r ?? n 公式三
上式前半部分為明確預測期價值，後半部分為永續期價值（終值）
公式三中：
Rt：明確預測期的第t期的企業自由現金流
t：明確預測期期數1 , 2 , 3 ，··· ，n；
r：折現率；
Rn?1：永續期企業自由現金流；
g ：永續期的增長率，本次評估g = 0；中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
n：明確預測期第末年。
3．收益期的確定
企業價值評估中的收益期限通常是指企業未來獲取收益的年限。為了合理預測企業未來收益，根據企業生產經營的特點以及有關法律法規、契約和合同等，可將企業的收益期限劃分為有限期限和無限期限。
4．預期收益的確定
本次將企業自由現金流量作為企業預期收益的量化指標。
企業自由現金流量就是在支付了經營費用和所得稅之後，向公司權利要求者支付現金之前的全部現金流。其計算公式為：
企業自由現金流量＝稅後淨利潤＋折舊與攤銷+利息費用×（1-稅率T）－資本性支出－營運資金變動
5．折現率的確定
確定折現率有多種方法和途徑，按照收益額與折現率口徑一致的原則，本次評估收益額口徑為企業自由現金流，則折現率選取加權平均資本成本（WACC）確定。
6．付息債務價值的確定
債務債務是包括企業的長短期借款，按其市場價值確定。
7．溢餘資產及非經營性資產價值的確定
溢餘資產是指與企業收益無直接關係的，超過企業經營所需的多餘資產，一般指超額貨幣資金和交易性金融資產等；非經營性資產是指與企業收益無直接關係的，不產生效益的資產。對該類資產單獨進行評估。
八、評估程序實施過程和情況
根據有關法律、法規和資產評估準則，堅持獨立、客觀、公正的原則，按照與委託人的資產評估委託合同所約定的事項，北京京港柏鑑資產評估有限公司評估人員對企業經營、管理等情況進行了解和調查，對相關資產、負債等履行了適當的評估程序。資產評估的過程如下：
(一) 評估準備階段中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
與委託人洽談，明確評估業務基本事項，對自身專業勝任能力、獨立性和業務風險進行綜合分析和評價，訂立資產評估委託合同；確定項目負責人，組成評估項目組，編制資產評估計劃；輔導被評估單位填報資產評估申報表，準備評估所需資料。
(二) 現場調查及收集評估資料階段
根據此次評估業務的具體情況，按照評估程序準則和其他相關規定的要求，評估人員通過詢問、訪談、核對、監盤、勘查、覆核等方式對評估對象涉及的資產和負債進行了必要的清查核實，對被評估單位的經營管理狀況等進行了必要的盡職調查，從各種可能的途徑獲取評估資料，核實評估範圍，了解評估對象現狀，關注評估對象法律權屬。
(三) 評定估算和 編制初步評估報告階段
項目組評估專業人員對收集的評估資料進行必要分析、歸納和整理，形成評定估算的依據和底稿；根據評估對象、價值類型、評估資料收集情況等相關條件，選擇適用的評估方法，選取相應的公式和參數進行分析、計算和判斷，形成各專業及各類資產的初步測算結果和評估說明。
審核確認項目組成員提交的各專業及各類資產的初步測算結果和評估說明準確無誤，評估工作沒有發生重複和遺漏情況的基礎上，進行資產評估匯總分析，編制初步評估報告。
(四) 評估報告內審和提交資產評估報告階段
本公司按照法律、行政法規、資產評估準則和資產評估機構內部質量控制制度，對初步資產評估報告進行內部審核，形成評估結論；與委託人或者委託人許可的相關當事方就資產評估報告有關內容進行必要溝通；按資產評估委託合同的要求向委託人提交正式資產評估報告。
九、評估假設
（一）一般假設：
1．交易假設：假定所有待評估資產已經處在交易過程中，評估師根據待評估資產的交易條件等模擬市場進行估價。
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2．公開市場假設：公開市場假設是對資產擬進入的市場的條件以及資產在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發達與完善的市場條件，是指一個有自願的買方和賣方的競爭性市場，在這個市場上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易都是在自願的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行。
3．持續使用假設：持續使用假設是對資產擬進入市場的條件以及資產在這樣的市場條件下的資產狀態的一種假定。首先被評估資產正處於使用狀態，其次假定處於使用狀態的資產還將繼續使用下去。在持續使用假設條件下，沒有考慮資產用途轉換或者最佳利用條件，其評估結果的使用範圍受到限制。
4．企業持續經營假設：是將企業整體資產作為評估對象而作出的評估假定。即企業作為經營主體，在所處的外部環境下，按照經營目標，持續經營下去。企業經營者負責並有能力擔當責任；企業合法經營，並能夠獲取適當利潤，以維持持續經營能力。
（二）收益法評估假設：
1.國家現行的有關法律、法規及政策，國家宏觀經濟形勢無重大變化；本次交易各方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化。
2.針對評估基準日資產的實際狀況，假設企業持續經營。
3.本次評估預測以被評估單位評估基準日股權結構為框架，未考慮基準日後可能發生的股權變化或重組；
4.假設企業的經營者是負責的，且企業管理層有能力擔當其職務。
5.除非另有說明，假設企業完全遵守所有有關的法律和法規。
6.假設企業未來將採取的會計政策和編寫此份報告時所採用的會計政策在重要方面基本一致。
7.假設企業在現有的管理方式和管理水平的基礎上，經營範圍、方式與現時方向保持一致。
8.有關利率、匯率、賦稅基準及稅率，政策性徵收費用等不發生重大變化。
9.假設折現年限內將不會遇到重大的銷售貨款回收方面的問題（即壞帳情況）。
10. 在未來的經營期內，評估對象的營業和管理等各項期間費用不會在現有中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
基礎上發生大幅的變化，仍將保持其最近幾年的變化趨勢持續，並隨經營規模的
變化而同步變動。
11. 假設企業預測年度現金流為年內均勻流入。
12. 公司成本、費用控制能按計劃實現。
13. 假設評估基準日後企業的產品或服務保持目前的市場競爭態勢。
14. 相關經營資質到期後能順利延續。
15. 無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素對企業造成重大不利影響。
評估人員根據運用資產基礎法和收益法對企業進行評估的要求，認定這些假設條件在評估基準日時成立，並根據這些假設推論出相應的評估結論。如果未來經濟環境發生較大變化或其它假設條件不成立時，評估結果會發生較大的變化。
本評估報告評估結論在上述假設條件下在評估基準日時成立，當上述假設條件發生較大變化時，籤字註冊資產評估師及本評估機構將不承擔由於假設條件改變而推導出不同評估結論的責任。
十、評估結論
（一）資產基礎法評估結論
在評估基準日持續經營假設前提下，中鋁物流集團中州有限公司總資產帳面價值為11,350.95萬元，負債帳面價值為4,991.63萬元，淨資產帳面價值為6,359.32萬元。
採用資產基礎法評估後的總資產為 11,377.70萬元，負債為4,729.13萬元，淨資產為 6,648.57萬元，評估增值 289.25萬元，增值率4.55%。
資產基礎法評估結果匯總表
單位：萬元
項目名稱 帳面價值 評估價值 增減值 增值率%
流動資產 10,622.90 10,622.90 - -
非流動資產 728.05 754.80 26.75 3.67
中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
項目名稱 帳面價值 評估價值 增減值 增值率%
其中： 固定資產 727.34 754.09 26.75 3.68
資產總計 11,350.95 11,377.70 26.75 0.24
流動負債 4,641.63 4,641.63 - -
非流動負債 350.00 87.50 -262.50 -75.00
負債總計 4,991.63 4,729.13 -262.50 -5.26
淨資產 6,359.32 6,648.57 289.25 4.55
（二）收益法評估結論
採用收益法評估後的公司股東全部權益價值為6,807.40萬元，較帳面評估增值448.08萬元，增值率為7.05%。
（三）評估結果的最終確定
資產基礎法評估結果為6,648.57萬元，收益法評估結果為6,807.40萬元，差異額為158.83萬元，差異率為2.39%。
資產基礎法和收益法評估結果出現差異的主要原因是：資產基礎法是指在合理評估企業各分項資產價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估思路，即將構成企業的各種要素資產的評估值加總減去負債評估值求得企業股東權益價值的方法。而收益法從企業獲利能力出發，採用預期收益折現的途徑來評估企業價值，能夠全面反映企業各項資產的獲利能力，因此造成兩種方法評估結果存在一定的差異。
中鋁物流集團中州有限公司屬於交通運輸業，受國家政策影響較大，且企業主要經營代理運輸，主要運輸業務都採用外包的形式，收益預測具有一定的不確定性，且考慮到資產基礎法評估結果與收益法評估結果相差較小，結合本次評估目的為內部整合，評估人員認為選取資產基礎法的結果作為最終評估結論更為適宜。
因此本次評估以資產基礎法的評估結果作為最終評估結論。
十一、特別事項說明
以下事項並非本公司評估人員執業水平和能力所能評定和估算，但該事項確實可能影響評估結論，提請本評估報告使用者對此應特別關注：
中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
（一）本報告所稱「評估價值」係指我們對所評估資產在現有用途不變並持續經營，以及在評估基準日之狀況和外部經濟環境前提下，為本報告書所列明的目的而提出的公允估值意見，而不對其它用途負責。
（二）報告中的評估結論是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開市場的原則確定的公允價值，未考慮資產進行產權登記或權屬變更過程中應承擔的相關費用和稅項，也未對資產評估增值額作任何納稅調整準備。評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。
（三）在評估基準日後，至2020年6月29日止的有效期以內，如果資產數量及作價標準發生變化時，應當進行適當調整，而不能直接使用評估結論。
（四）權屬等主要資料不完整或者存在瑕疵的情形：
中鋁物流集團中州有限公司納入評估範圍的構築物所佔用土地為無償使用中州鋁廠土地。本次評估中，該項構築物建築面積按施工圖紙和評估人員與企業資產管理人員現場測量結果作為評估計算的依據。
對上述事項，企業已經出具聲明，權屬歸中鋁物流集團中州有限公司所有，不存
在產權糾紛。評估是以產權權屬明確不存在糾紛的前提進行的。本次評估未考慮
產權瑕疵和土地對評估值可能產生的影響，提請報告使用者關注。
（五）重大期後事項；
自評估基準日至評估報告出具日，不存在其他影響評估前提和評估結論而需要對評估結論進行調整的重大事項。
（六）評估程序受限的情況、評估機構採取的彌補措施及對評估結論影響的情況；
一）本次評估中，資產評估師未對各種設備在評估基準日的技術參數和性能做技術檢測，資產評估師在假定被評估單位提供的有關技術資料和運行記錄是真實有效的前提下，通過現場調查做出判斷，本項限制對評估結論影響不大。
二）本次評估中，資產評估師未對各種建（構）築物的隱蔽工程及內部結構（非肉眼所能觀察的部分）做技術檢測，構築物評估結論是在假定被評估單位提供的有關工程資料是真實有效的前提下，在未藉助任何檢測儀器的條件下，通過實地勘察做出判斷，經過調查了解，本事項對評估結論影響不大。
（七）本次評估結論未考慮由於控股權和少數股權等因素產生的溢價或折價，中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
也未考慮委估股權流動性對評估對象價值的影響。
十二、資產評估報告的使用限制說明
（一）本評估報告只能用於評估報告載明的評估目的和用途。委託人或其他資產評估報告使用人未按照法律、行政法規規定和資產評估報告載明的使用範圍使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產評估專業人員不承擔責任。
（二）本評估報告只能由評估報告載明的評估報告使用者使用。除委託人、資產評估委託合同中約定的其他資產評估使用人之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。
（三）本評估報告需提交國有資產監督管理部門或者企業有關主管部門審查，備案後方可正式使用；
（四）資產評估報告使用人應當正確理解和使用評估結論。評估結論不等同於評估對象可實現價格，評估結論不應當被認為是對評估對象可實現價格的保證。本評估報告的全部或者部分內容被摘抄、引用或者被披露於公開媒體，需評估機構審閱相關內容，法律、法規規定以及相關當事方另有約定除外；
（五）本評估報告所揭示的評估結論僅對本項目對應的經濟行為有效，評估結論使用有效期為自評估基準日起一年，即評估基準日2019年06月30日至2020年6月29日止。當評估目的在有效期內實現時，要以評估結論作為價值的參考依據（還需結合評估基準日的期後事項的調整）。超過一年，需重新進行資產評估。
十三、資產評估報告日
評估報告日為2020年1月13日。評估報告日通常為評估結論形成的日期。
(以下無正文)中鋁物流集團有限公司擬全面整合資產涉及的中鋁物流集團中州有限公司股東全部權益價值 資產評估報告
十四、資產評估專業人員籤名和資產評估機構印章
資產評估機構：北京京港柏鑑資產評估有限公司
資產評估師：
資產評估師：
二〇二〇年一月十三日
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