一、香精香料行業概述
香料是一種能於被嗅覺嗅出香氣或被味覺嘗出香味的物質，具有揮發性，分子量一般不大於400，，是用以調製香精的原料。按來源分類，香料可粗略分成天然香料和合成香料。世界上香料品種約有7000種，其中合成香料約6000多種，天然香料約500種。
食品香精是由芳香物質、溶劑或載體以及某些食品添加劑組成的混合物，其中芳香物質是指一種或兩種以上的香料；溶劑和載體是指承載和保存芳香物質的一類物質。此外，除了食品香精外，香精還包括日化香精、煙用香精等。香精按照形態分類，可分為液體香精、漿（膏）狀香精和固體香精；按照性能分類，可分成水溶性香精、油溶性香精、乳化香精、粉末香精等。此外，香精還可以按照香型等標準分類。食品香精是食品工業中必不可少的添加劑之一。
香精香料的原材料主要包括薄荷、檸檬、玫瑰、薰衣草、巖蘭草等香料植物，和麝香、龍涎香等動物（香料）。顯然，其產業鏈的上遊涵蓋了農業、林業、畜牧業等諸多領域，涉及到種植、養殖、農業科技、採收加工等資源性基礎環節。這些上遊產業形成資源多樣性和資源存量，決定著整個香精香料行業發展的能量。
由於香精香料是食品、護膚品、菸草、飲料、飼料等行業的重要輔料，這些行業就構成了香精香料行業的下遊。近年來，隨著這些下遊產業的發展，其對香精香料的需求不斷增加，同時也對香精香料產品提出更高的要求。
資料來源：華經產業研究院整理
二、全球香精香料行業發展現狀
近年來，全球香精香料行業平穩增長。2012-2015年，全球香精香料市場增長態勢較低迷，2016年11月，美國大選後全球經濟急速增長，全球香精香料的銷售額隨之回暖。2017年，全球香精香料市場規模達到263億美元，較2016年同比增長7.37%，2012年-2017年五年間的年複合增長率達到2.81%。
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從銷售額佔比來看，全球香料香精的銷售額主要集中在全球前十大公司，公司主要集中在歐洲、美國以及日本，壟斷高端市場；香料香精行業壁壘較高，預計未。來市場格局趨於穩定。目前，世界前五大公司分別為奇華頓（瑞士）、芬美意（瑞士）、國際香料（美國）、德之馨（德國）、曼氏（法國），自2016年以來合計銷售額佔全球銷售額比超過50%，並且於2017年佔比進一步擴大。
此外，由於香精香料產品更新速度較快，對企業研發力度有較高要求，全球主要香精香料公司的研發投入普遍佔總銷售額比例一般在5%-10%左右，遠高於食品工業的行業平均值。因此前十大公司基本壟斷中高端產品市場，且短期內行業內出現新進入者的概率不大。預計未來市場競爭格局趨於穩定，將繼續保持較高行業集中度。
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香料香精產業不斷向發展中國家轉移，亞洲市場的需求量提升潛力高。當前西歐、美國、日本等發達國家的市場趨近飽和，其在本土的銷售額僅佔30%-50%，香料香精的銷售重心逐步向發展中國家轉移。預計2018年非洲、亞洲、中美洲等發展中地區的銷售額將進一步擴大，其中亞洲的銷售額佔比將由2013年的32.87%提升至34.13%，銷售額年複合增長率將為3.98%，亞洲香精香料市場發展潛力及市場空間可期。
三、我國香精香料行業發展現狀
近年來，我國香精香料行業快速發展，銷售收入提升，香精產量穩步增長。在發展中國家中，中國系少數能在香精香料生產上與發達國家相抗衡的國家之一。2016年，我國香精香料行業銷售額達到624.1億元，2017年我國香精香料行業銷售規模約621億元，同比2016年的624.1億元下降了0.5%。近幾年我國香精香料行業銷售規模情況如下圖所示：
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產量方面，2017年我國香精香料行業產量124.8萬噸，其中香精產量約75.29萬噸，香料產量約49.51萬噸。
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我國香精香料行業集中度較低，低端市場競爭激烈。目前，我國共有香料香精企業1000餘家，大多屬於中小型企業，研發投入、香精配方人才的數量相較於跨國企業有一定差距。因此，我國單一香精企業的成長進程緩慢，產品大部分集中於中低端市場。不僅如此，目前世界前十大香料香精公司均已進入中國市場，進一步加劇了國內香精市場的競爭。預計短期內我國香精香料行業集中度小、中小企業在中低端市場競爭激烈的格局將延續。
在內資香料香精企業中，除少數幾家在人才、設備、科研上進行了一定規模的投入外，絕大多數生產企業的投入還相當不足，具有先進的檢測分析技術、創新能力強的企業則更少。與此同時，跨國香料香精企業憑藉其知名的品牌、雄厚的技術力量、現代化的生產設備、穩定的產品質量和規範的經營理念，發展速度很快，在中國香料香精（特別是香精）中高檔產品市場中已成為主角。
因地域性消費習慣及消費水平的不同，食品、飲料、菸草、日化等領域的產品非常豐富，從而使得香精及食品配料的種類繁多，行業集中度較低。隨著消費者品牌意識的增強，技術的進步、投資增加、行業的兼併收購加劇、行業集中度的提升將成為未來發展趨勢。
四、我國香精香料行業未來前景展望
中國香精香料市場擁有巨大的發展潛力與市場空間，隨著國際著名香精香料公司紛紛在中國投資建廠，國內香精香料製造企業必須不斷把握創新節奏，提升技術水平，才能在競爭越來越激烈的市場穩步發展。
（1）產業政策扶持
香料香精行業是食品、日化、菸草、醫藥、飼料等行業的重要原料配套產業，與居民生活水平提高、食品飲料行業發展、促進內需和消費密切相關。《高新技術企業認定管理辦法》（國科發文〔2008〕172號）將「天然產物有效成份的分離提取技術」列入國家重點支持的高新技術領域，為天然香料的精加工提供了政策支持。同時，國家發改委《產業結構調整指導目錄（2011年本）》將「香料、野生花卉等林下資源人工培育與開發」、「天然食品添加劑、天然香料新技術開發與生產」和「綠色無公害飼料及添加劑開發」列為國家鼓勵類的產品目錄。國家發改委和工信部《食品工業「十二五」發展規劃》（2011年12月）將「天然食品添加劑、天然香料、新型食品添加劑開發與生產新技術」列入「十二五」期間食品工業企業技術進步和技術改造重點。
（2）上遊資源豐富
中國是目前天然香料最大生產國，天然香料植物品種齊全，資源豐富，地域分布廣泛。據統計，國際市場上有名錄的天然香料約500種，有工業化生產的不超過200種，中國有400多種香料植物，目前已生產的天然香料有120多種。隨著「安全、天然、環保」理念的日益深化，天然香料面臨更大的發展機遇。如果能夠加強天然香料的深加工，改變目前以原料和初級產成品出口為主的局面，中國的香料香精工業將邁上一個新的臺階。
（3）國民經濟發展帶動香料香精下遊產業持續快速增長
隨著國民經濟的發展，我國居民人均收入、社會消費品零售總額等均持續增長，城鎮化水平日益提升，為香料香精下遊行業發展提供了良機，而下遊行業的快速發展又給中國香料香精行業帶來日益增長的市場空間。