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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
聲明
本募集說明書摘要依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、
《公司債券發行與交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準
則第
23號——公開發行公司債券募集說明書（
2015年修訂）》及其他現行法律、
法規的規定，以及中國證券監督管理委員會對本次債券的核准，並結合發行人的
實際情況編制。
發行人全體董事、監事及高級管理人員承諾本募集說明書及其摘要不存在虛
假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連
帶的法律責任。
公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人保證本募集說明書及其
摘要中財務會計報告真實、完整。
主承銷商已對募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導
性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。主承
銷商承諾本募集說明書及其摘要因存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致
使投資者在證券交易中遭受損失的，與發行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明
自己沒有過錯的除外；本募集說明書及其摘要存在虛假記載、誤導性陳述或者重
大遺漏，且公司債券未能按時兌付本息的，主承銷商承諾負責組織募集說明書摘
要約定的相應還本付息安排。
受託管理人承諾嚴格按照相關監管機構及自律組織的規定、募集說明書摘要
及受託管理協議等文件的約定，履行相關職責。發行人的相關信息披露文件存在
虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者公司債
券出現違約情形或違約風險的，受託管理人承諾及時通過召開債券持有人會議等
方式徵集債券持有人的意見，並以自己名義代表債券持有人主張權利，包括但不
限於與發行人、增信機構、承銷機構及其他責任主體進行談判，提起民事訴訟或
申請仲裁，參與重組或者破產的法律程序等，有效維護債券持有人合法權益。
受託管理人承諾，在受託管理期間因其拒不履行、遲延履行或者其他未按照
相關規定、約定及受託管理人聲明履行職責的行為，給債券持有人造成損失的，
將承擔相應的法律責任。
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凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書摘要及有關的信息披
露文件，進行獨立投資判斷並自行承擔相關風險。證券監督管理機構及其他政府
部門對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人的經營風險、償債風險、
訴訟風險以及公司債券的投資風險或收益等作出判斷或者保證。任何與之相反的
聲明均屬虛假不實陳述。
根據《中華人民共和國證券法》的規定，本期債券依法發行後，發行人經營
與收益的變化由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。
投資者認購或持有本期公司債券視作同意債券受託管理協議、債券持有人會
議規則及債券募集說明書摘要中其他有關發行人、債券持有人、債券受託管理人
等主體權利義務的相關約定。
除發行人和主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實體提供未在
本募集說明書摘要中列明的信息和對本募集說明書摘要作任何說明。投資者若對
本募集說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專業會
計師或其他專業顧問。投資者在評價和購買本期債券時，應特別審慎地考慮本募
集說明書第三節所述的各項風險因素。
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重大事項提示
一、本期債券評級為
AAA級；發行人截至
2018年
9月
30日的所有者權益
合計（合併報表口徑）為
4,369,507.14萬元，其中歸屬於母公司所有者權益合計
2,178,103.38萬元，發行人合併報表口徑的資產負債率為
92.09%，母公司口徑資
產負債率為
76.31%；2015年度、2016年度和
2017年度，發行人實現歸屬於母
公司所有者的淨利潤分別為
65,000.64萬元、236,799.93萬元和
238,916.28萬元，
年均可分配利潤為
180,238.95萬元，預計不少於本期債券一年利息的
1.5倍。本
期債券發行及上市交易安排見發行公告。
二、受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融政策以及國際環境變化
的影響，市場利率存在波動的可能性。由於本期債券為固定利率且期限較長，債
券的投資價值在其存續期內可能隨著市場利率的波動而發生變動，從而使本期債
券投資者持有的債券價值具有一定的不確定性。
三、本期債券面向合格投資者發行，本期債券發行結束後發行人將積極申請
在深圳證券交易所上市流通。由於上市審批或核准的具體事宜需要在本期債券發
行結束後進行，發行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預期在證券交易場所
上市。此外，證券交易市場的交易活躍程度受到宏觀經濟環境、投資者分布、投
資者交易意願等因素的影響，公司亦無法保證本期債券在交易所上市後本期債券
的持有人能夠隨時並足額交易其所持有的債券。
四、本期債券無擔保發行。經中誠信證券評估有限公司綜合評定，本公司的
長期主體信用等級為
AAA級，本期債券的信用等級為
AAA級，受評主體償還
債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。但在本期債券
存續期內，若因本公司所處的宏觀經濟環境、經濟政策、國內外相關行業市場和
資本市場狀況等不可控制的因素以及本公司自身風險因素發生變化，將可能導致
本公司不能從預期的還款來源中獲得足夠資金，將可能會影響本期債券的本息按
期兌付。
五、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於所
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有債券持有人（包括所有出席會議、未出席會議、反對決議或放棄投票權的債券
持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本期債券的持有人）均有同等約束力。
在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任何有效決議其效
力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決議內容做出的決
議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券均視作同意並
接受發行人為本期債券制定的《債券持有人會議規則》並受之約束。
六、《廣州市國資委關於廣州金融控股集團有限公司
2016年度財務預算有
關工作的通知》（穗國資預【
2016】55號文），該文明確「廣州銀行股份有限
公司自
2016年起納入廣州金控集團財務會計合併範圍核算」。根據公司
2016
年審計報告，廣州銀行納入公司合併報表範圍後，公司資產負債率從
76.01%上
升到
95.20%，流動比率、速動比率、EBITDA 全部債務比等財務指標有較大波
動，廣州銀行納入公司合併報表範圍對公司財務狀況產生了較大影響，若後續公
司財務情況發生不利變化，可能會對公司償債能力產生不利影響。
七、近三年及一期，公司的資產負債率分別為
76.01%、95.20%、94.50%和
92.09%。2016年度公司資產負債率上升較快，主要系公司
2016年度把廣州銀行
納入合併報表範圍，廣州銀行資產負債率較高所致。截至
2017年末，有息債務
總餘額為
8,887,809.52萬元，整體償債能力可能面臨一定壓力。
八、近三年及一期，發行人經營活動產生的現金流淨額分別為
-414,038.71
萬元、1,395,945.34萬元、-6,097,280.58萬元和-4,342,046.84萬元，波動幅度較
大。由於公司下屬企業主要為金融企業，業務發展主要受到金融市場大環境的影
響，經營性現金流受此影響，存在波動較大的特點。公司
2016年度經營性現金
流有較大改善主要系公司把廣州銀行納入合併報表範圍，廣州銀行經營活動淨現
金流狀況較好所致。
2017年度，發行人經營活動產生的現金淨額為負，且規模
較大，主要系廣州銀行客戶存款和同業存放款項減少、客戶貸款及墊款增加所致。
九、近三年及一期，公司營業總收入分別為
322,796.79萬元、917,873.24萬
元和
1,065,264.02萬元和
947,036.21萬元，2016年度營業總收入增長幅度較大主
要系公司
2016 年把廣州銀行納入合併報表所致。公司
2017年度利息收入
660,725.99萬元，主要是子公司廣州銀行及萬聯證券的利息收入，佔
2017年度
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營業總收入的比重為
62.02%，公司營業總收入對利息收入依賴性較大，廣州銀
行利息收入與人民銀行相關政策、市場利率水平有較強的相關性，如果債券存續
期內政策出現不利變化或利率市場大幅波動，公司存在收入大幅下降的風險，從
而對本期債券償付存在一定的不利影響。
十、近三年及一期，公司投資收益分別為
163,584.76萬元、97,735.93萬元、
124,803.61萬元及
98,715.37萬元，營業利潤分別為
126,768.93萬元、406,812.19
萬元、397,015.76萬元和
321,795.06萬元，近三年及一期公司投資收益佔營業利
潤的比重較大。2017 年度，公司投資收益佔營業利潤的比重為
31.44%，如果債
券存續期內投資收益下降，可能影響公司的盈利能力，從而對本期債券償付存在
一定的不利影響。
十一、截至
2018年
9月
30日，公司受限資產帳面價值總額為
10,011,458.94
萬元，佔公司
2018年
9月末淨資產的比例為
229.12%。公司受限資產主要系廣
州銀行存放在中央銀行的法定存款準備金、廣州銀行與其他金融機構籤訂賣出回
購交易協議時的質押物與廣州銀行提供的持有至到期的債券以及可供出售金融
資產的質押物。
十二、截至
2018年
9月
30日，發行人其他應收款餘額為
191,550.04萬元，
佔流動資產的比例為
1.66%，主要為發行人業務往來產生的應收款項。若未來其
他應收款無法回款，將對發行人的現金流產生一定影響。
十三、發行人小額再貸款業務主要由廣州立根小額再貸款股份有限公司（以
下簡稱「立根小額再貸」）進行經營。立根小額再貸公司成立時間較短，業務經
驗尚待積累，風控措施也待逐步完善。在近年經營過程中，公司的關注類和次級
類貸款規模較大，存在進一步發生貸款損失的風險。最近兩年及一期末，立根小
額再貸業務不良率分別為
11.97%、7.76%、和
6.62%。截至
2018年
9月末，發
行人小額再貸款業務貸款損失準備餘額為
6,545萬元，不良貸款餘額為
11,890
萬元，不良貸款率為
6.62%。隨著宏觀經濟形勢的下行以及公司小額再貸款業務
的不斷擴大，公司小額再貸款業務的不良貸款風險有所擴大。立根小額再貸成立
期限較短，隨著經營的不斷擴大，歷史投放項目的風險有所釋放。
另外，公司存在部分委託貸款以及非標準化資產投資的業務。該部分業務的
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資產投向主要為民營企業，或者系與股票掛鈎的信託收益權產品。部分投向的企
業的經營狀況發生一定波動，對公司委託貸款以及投資的回收造成一定的不良影
響。
同時，發行人參股公司廣金小貸公司、凱得小貸公司開展小額貸款業務。由
於小微企業大多數成立時間短，企業組織形式、管理模式、治理機制、產權制度
和財務制度不完善導致其存在一定信用缺失狀況，信用風險較高。如果公司客戶
違約比例大幅上升，有可能造成公司經營收入以及淨利潤的大幅下降，從而影響
公司的業務發展。
十四、最近三年，發行人融資租賃業務發展迅速。截至
2017年末，發行人
二級子公司立根融資租賃公司的應收融資租賃款餘額為
101.36億元。最近三年，
立根租賃的不良率分別為
0.43%、0.57%和
0.71%，呈上升的趨勢。隨著公司融
資租賃規模的上升，不良應收款項風險開始逐漸暴露。若立根租賃無法有效控制
業務風險，對發生損失的租賃業務或投資業務進行有效追償，將導致立根租賃壞
帳增加以及利潤大幅度下降的風險。截至
2018年
9月末，立根租賃的不良率為
0.78%，較上年末進一步上升，不良應收款風險持續擴大。公司年末一次性對資
產減值損失進行評估並做帳，因此截止
2018年
9月末，暫未確認資產減值損失。
立根租賃成立期限較短，隨著經營的不斷擴大，歷史投放項目的風險亦有所釋放。
另外，立根租賃新增部分保理、委託貸款以及非標準化產品投資等業務。該
部分業務的投向主要集中在民營公司。部分民營上市公司在投資項目的存續期內
發生了虧損甚至違約，股價大幅下行。如果立根租賃無法加強該部分業務的風險
管理，或對損失項目進行有效追償，可能發生較大的投資損失風險。
2018年1月，因山東天業恒基股份有限公司逾期還款，立根租賃對客戶提起
訴訟，本次訴訟標的為9,800萬元本金及至清償之日的利息、逾期利息及複利。
2019年1月21日，立根租賃與被告在廣州市中級人民法院的主持下調解結案，雙
方籤署和解協議，約定被告一次性向立根租賃償還
6折本金，同時剩餘
4折本金保
留查封房產。被告已向立根租賃支付和解款5,880萬元。
2018年
7月，因山西靈石銀源興慶煤業有限公司、永泰能源股份有限公司
以及永泰集團有限公司違約，無法按時償還融資租賃款，立根租賃對客戶提起訴
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訟，訴訟標的為剩餘租金（含利息）人民幣
0.93億元及其他相關費用。2018年
12月
29日，立根租賃與被告在廣州市中級人民法院的主持下調解結案，雙方籤
署和解協議，約定被告將先行償還利息部分，
2020年起開始償還本金部分，2021
年償付完畢。截至募集說明書摘要出具日，被告山西靈石銀源興慶煤業有限公司
已依照和解協議約定，按照還款計劃向立根租賃支付了利息。
2018年
7月，因山西靈石銀源華強煤業有限公司、永泰能源股份有限公司
以及永泰集團有限公司違約，無法按時償還融資租賃款，立根租賃對客戶提起訴
訟，訴訟標的為剩餘租金（含利息）人民幣
0.93億元及其他相關費用。2018年
12月
29日，立根租賃與被告在廣州市中級人民法院的主持下調解結案，雙方籤
署和解協議，約定被告將先行償還利息部分，
2020年起開始償還本金部分，2021
年償付完畢。截至募集說明書摘要出具日，被告山西靈石銀源華強煤業有限公司
已依照和解協議約定，按照還款計劃向立根租賃支付了利息。
十五、萬聯證券股份有限公司（以下簡稱「萬聯證券」）為發行人子公司，
主要業務包括證券經紀業務、投資銀行業務、自營投資業務、固定收益業務、資
產管理業務和信用業務。2018年
1月
9日，因丹東港集團有限公司違約，無法
按時償還公司債券本金，萬聯證券對客戶提起訴訟，訴訟標的為
268,649.37萬元，
包括債券本金及其他相關費用。2018年
10月
26日，因飛馬投資控股有限公司
違約，無法按時償還合同款，萬聯證券對客戶提起訴訟，訴訟標的為合同款、違
約金、違約處置費及律師費等合計
3.68億元人民幣。
十六、發行人為大型金融控股集團，控股、參股多家金融企業，業務範圍涵
蓋證券、銀行、信託、期貨、基金、保險、股權投資、資產管理、典當、小額貸
款、小額再貸款、融資租賃、網際網路金融股權交易、金融資產交易、商品清算交
易、航運金融等主要金融領域。近年來，公司設立以及參股多隻股權基金，部分
股權基金的投向為二級市場股票；同時其他從事金融業務的公司投資了部分債權
資產包、信託產品、理財產品，行業涉及了包括地產公司以及科技企業在內的多
個行業。例如，2017年公司成立了廣金資產飛彈
1號私募投資基金、廣金資產
飛彈
2號私募投資基金以及廣金資產源水
1號私募投資基金等多隻私募基金，主
要投資於二級市場。隨著今年二級市場的波動，基金的收益情況不佳，可能對公
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司的淨利潤產生不良的影響。2016年末、2017年末及
2018年
9月末，立根小額
再貸公允價值變動損益分別為
0.23億元、-0.23億元及-0.91億元，主要是因為二
級市場波動的原因，導致公允價值變動損益波動。立根小額再貸公司的公允價值
變動損失有所擴大，同時部分投資尚待年底根據會計政策進一步分析減值風險並
相應計提減值準備，若未來資金投放企業進一步發生不利變動，立根小額再貸公
司可能面臨投資虧損擴大的風險。此外，公司與廣州市各區政府設立了廣州市天
河區投資基金管理有限公司、廣州市海珠區投資基金管理有限公司以及廣州開發
區投資基金管理有限公司等多家投資公司，主要目的為扶持相應區域內的產業企
業，目前該部分的股權基金業務發展尚不明朗。若未來產業基金經營不及預期，
或債權包、信託產品等投資資產回收不理想，可能會產生損失，對發行人的淨利
潤產生不利影響。
十七、2017年
11月
23日，經廣州市國資委批覆（穗國資
[2017]115號）同
意，公司以非公開協議方式轉讓持有的下屬子公司廣州銀行股份中的
14.93億股。
上述交易對手方為中國南方航空集團有限公司（以下簡稱「南方航空」），經雙
方協商一致，上述股權交易的轉讓金額為
46.76億元。2018年
6月，銀監會批准
了南方航空的股東資格，公司確認了前述交易，實現資本公積新增
8.5億元。
2017年
11月，經中國銀行業監督管理委員會廣東監管局核准，同意廣州銀
行向特定對象非公開發行不超過
50億股，公司未參與上述認購。截至
2018年
5
月
29日，廣州銀行完成向境內投資者非公開發行
34.74億股人民幣普通股，增
資後廣州銀行總股本為
117.76億元。截至
2018年
6月
27日，廣州銀行已獲得
換發營業執照。
股權轉讓與增資擴股完成之後，公司的股權被稀釋。截至本募集說明書摘要
籤署日，公司持有廣州銀行股份
49.81億股，持股比例為
42.30%，仍為廣州銀行
第一大股東。
十八、2017年度，公司資產減值損失發生額為
16.63億元，其中發放貸款和
墊款減值損失為
13.52億元，較
2016年上升
4.00億元；「其他」減值損失發生
額為
1.61億元，較
2016年上升
1.16億元。公司減值損失存在明顯上升，隨著
2018年上半年已經發生風險的部分租賃、投資業務進一步確認損失，公司的利
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潤可能被進一步侵蝕。
十九、在本期債券評級的信用等級有效期內，資信評級機構將對本公司進行
持續跟蹤評級，持續跟蹤評級包括持續定期跟蹤評級與不定期跟蹤評級。跟蹤評
級期間，資信評級機構將持續關注本公司外部經營環境的變化、影響本公司經營
或財務狀況的重大事件、本公司履行債務的情況等因素，並出具跟蹤評級報告，
以動態地反映本公司的信用狀況。資信評級機構的定期和不定期跟蹤評級結果等
相關信息將在資信評級機構網站和深交所網站（
http://www.szse.cn）予以公告。
二十、本期債券為可續期公司債券，附設發行人續期選擇權、發行人遞延支
付利息權、發行人贖回選擇權以及利率跳升等特殊發行條款。本期債券設兩個品
種。品種一的基礎期限為
3年，品種二的基礎期限為
5年，在約定的基礎期限末
及每個續期的周期末，公司有權行使續期選擇權，每次續期的期限不超過基礎期
限，在公司不行使續期選擇權全額兌付時到期
本期債券附設發行人續期選擇權，沒有固定到期日。根據條款約定，在約定
的基礎期限末及每個續期的周期末，發行人有權行使續期選擇權，於發行人行使
續期選擇權時延長
1個周期；在公司不行使續期選擇權全額兌付時到期。如果發
行人在可行使續期選擇權時行權，會使投資人投資期限變長，由此可能給投資人
帶來一定的投資風險。
本期債券附設發行人延期支付利息權，除非發生強制付息事件，本期債券的
每個付息日，發行人可自行選擇將當期利息以及按照債券條款約定已經遞延的所
有利息及其孳息推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支付利息次數的限
制；前述利息遞延不屬於發行人未能按照約定足額支付利息的行為。如果發行人
決定遞延支付利息，則會使投資人獲取利息的時間推遲，甚至中短期內無法獲取
利息，由此可能給投資人帶來一定的投資風險。
本期債券附設發行人贖回選擇權。發行人由於法律法規的改變或修正，相關
法律法規司法解釋的改變或修正而不得不為本期債券的存續支付額外稅費，且發
行人在採取合理的審計方式後仍然不能避免該稅款繳納或補繳責任的時候，發行
人有權對本期債券進行贖回。如果發行人決定行使贖回選擇權，則可能給投資人
帶來一定的贖回投資風險。
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本期債券附設利率跳升機制。基礎期限的票面利率將由公司與主承銷商根據
網下向合格投資者的簿記建檔結果在預設區間範圍內協商確定，在基礎期限內固
定不變，其後每個周期重置一次。首個周期的票面利率為初始基準利率加上初始
利差，後續周期的票面利率調整為當期基準利率加上初始利差再加
300個基點。
初始利差為首個周期的票面利率減去初始基準利率。如果未來因宏觀經濟及政策
變化等因素影響導致當期基準利率在利率重置日不可得，當期基準利率沿用利率
重置日之前一期基準利率。
綜上所述，若發行人選擇行使相關權利，導致本期債券本息支付時間不確定
或者提前贖回債券，可能對債券持有人的利益造成不利影響。
此外，請投資者認真閱讀「第二節風險因素，一、本期公司債券的投資風險，
（五）本期債券安排所特有的風險」所提示的風險。
二十一、本期債券符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜
按中國證券登記結算有限責任公司的相關規定執行。
二十二、根據《企業會計準則第
37號——金融工具列報》（財會【
2014】
23號）、《關於印發>的通知》
（財會【2014】13 號）和《永續債相關會計處理的規定》
(財政部財會
[2019]2
號)，發行人將本期債券計入權益。若未來因企業會計準則變更或其他法律法規
改變或修正，影響發行人在合併財務報表中將本期債券計入權益時，發行人有權
對本期債券進行贖回。
發行人有權在該會計政策變更正式實施日的年度末行使贖回權。發行人如果
進行贖回，必須在該可以贖回之日前
20個交易日公告。贖回方案一旦公告不可
撤銷。發行人將以票面面值加當期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投
資者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照
本期債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，按照債券登記機構的相關規
定辦理。若發行人不行使贖回選擇權，則本期債券將繼續存續。
二十三、截至
2015年末、2016年末和
2017年末，廣州銀行的單一最大客
戶貸款集中度分別為
58.20%、19.32%和
9.21%。2015年和
2016年超過銀行單一
10
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
最大客戶貸款集中度不超過
10%的標準。截至
2017年末廣州銀行該指標較上年
已明顯下降，但仍存在廣州銀行單一最大客戶貸款集中度較高的風險。
二十四、發行人已於
2018年
4月
24日獲得中國證券監督管理委員會證監許
可【2018】749號文核准公開發行面值不超過
60億元（含
60億元）的公司債券。
發行人本次債券採取分期發行的方式，其中廣州金融控股集團有限公司
2019年
面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）為本次債券的第三期發行，
發行規模不超過
15億元，本期債券設兩個品種，兩個品種間可雙向互撥。
二十五、本期發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券
上市交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議交易
平臺同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，公司
財務狀況、經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保
證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債券
無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司經營
與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，本期
債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。
二十六、根據《公司債發行與交易管理辦法》、《深圳證券交易所債券市場投
資者適當性管理辦法》相關規定，本期債券僅面向合格投資者發行，公眾投資者
不得參與發行認購。本期債券上市後將被實施投資者適當性管理，僅限合格投資
者參與交易，公眾投資者認購或買入的交易行為無效。
二十七、2018年
9月
30日至募集說明書摘要出具日，發行人合併報表範圍
內的子公司向發行人報備的未決重大法律糾紛案件情況如下：
2018年
10月
26日，發行人子公司萬聯證券股份有限公司為維護委託人的
合法權益，代表開元
3號定向資產管理計劃委託人向廣州市中級人民法院對飛馬
投資控股有限公司提起訴訟，案件編碼（
2018）粵
01民初
1161號。本次訴訟標
的為合同款、違約金、違約處置費及律師費等合計
1.20億元人民幣。截至本募
集說明書摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。萬聯證券股份有限公司已完成相關訴
訟財產保全措施。本次訴訟的權利義務與法律風險最終均由開元
3號享有和承擔。
11
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
2018年
10月
26日，發行人子公司萬聯證券股份有限公司為維護委託人的
合法權益，代表開元
3號定向資產管理計劃委託人向廣州市中級人民法院對飛馬
投資控股有限公司提起訴訟，案件編碼（
2018）粵
01民初
1162號。本次訴訟標
的為合同款、違約金、違約處置費及律師費等合計
2.49億元人民幣。截至本募
集說明書摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。萬聯證券股份有限公司已完成相關訴
訟財產保全措施。本次訴訟的權利義務與法律風險最終均由開元
3號享有和承擔。
2018年
9月
28日，發行人子公司廣東省綠色金融投資控股集團有限公司因
企業借貸糾紛，向中國廣州仲裁委員會對科盾科技股份有限公司、宋優春申請仲
裁，案件編碼（
2018）穗仲案字第
27656。本次仲裁標的為借款本金、罰息、復
利、違約金等合計人民幣
0.53億元。截至本募集說明書摘要籤署日，本次仲裁
尚未仲裁。該仲裁的標的回收存在不確定性，廣東省綠色金融投資控股集團有限
公司已完成相關仲裁財產保全措施。
2018年
10月
17日，發行人子公司廣東省綠色金融投資控股集團有限公司
因金融借貸合同糾紛向廣州市中級人民法院對廣州粵泰集團股份有限公司、廣州
粵泰控股集團有限公司、楊樹坪、江門市粵泰房地產開發有限公司、淮南恆升天
鵝灣置業有限公司提起訴訟，案件編碼（
2018）粵
01民初
1156號。本次訴訟的
標的為借款本金、罰息、複利、違約金等合計人民幣
1.98億元及原告為實現債
權所支出的財產保全費、差旅費、評估費、拍賣費、律師費等。截至本募集說明
書摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。該案件訴訟標的回收存在不確定性，廣東省
綠色金融投資控股集團有限公司已完成相關訴訟財產保全措施。
2018年
10月
30日，發行人一級子公司廣州金控資本管理有限公司因金融
借款合同糾紛向廣州市天河區人民法院對李二虎、莫秋梅、吳翠平、汪晶晶、陳
超超、尚方舒、楊佳靜、王紅波、韓潔、盧飛、朱序、許晶、範茜、李琦、張朋
起、宋雪雲、鼎立控股集團股份有限公司、深圳市前海朋傑投資合夥企業（有限
合夥）、北京申子和股權投資合夥企業（有限合夥）、鵬起科技控股集團有限公司、
鵬起科技發展股份有限公司提起訴訟，案件編碼為（2018）粵
0106民初
26783
號、（2018）粵
0106民初
26784號、（2018）粵
0106民初
26785號、（2018）粵
0106民初
26786號、（2018）粵
0106民初
26787號、（2018）粵
0106民初
26788
12
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
號、（2018）粵
0106民初
26789號、（2018）粵
0106民初
26790號、（2018）粵
0106民初
26791號、（2018）粵
0106民初
26792號、（2018）粵
0106民初
26793
號、（2018）粵
0106民初
26794號、（2018）粵
0106民初
26795號、（2018）粵
0106民初
26796號。本次訴訟的標的為
7000萬元本金及利息、逾期違約金、訴
訟費用等。截至本募集說明書摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。該案件訴訟標的
回收存在不確定性，廣州金控資本管理有限公司已完成相關訴訟財產保全措施。
該訴訟對公司生產經營、財務狀況及償債能力無重大影響。
2019年1月23日，發行人子公司萬聯證券股份有限公司因債券兌付違約向廣
州市中級人民法院對新光控股集團有限公司提起訴訟，案件編碼（
2019）粵01
民初172號。本次訴訟的標的為「
15新光01」回售的債券本金、利息、資金佔用
費等合計
1.065億元及原告所支出的訴訟費、財產保全費、律師費、財產擔保費
等。截至本募集說明書摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。該案件訴訟標的回收存
在不確定性，萬聯證券股份有限公司已申請相關訴訟財產保全措施。該訴訟對公
司生產經營、財務狀況及償債能力無重大影響。
如果上述訴訟或仲裁結果對發行人不利，發行人的淨利潤將受影響，從而影
響發行人經營狀況及未來發展。
13
目錄
重大事項提示
...................................................... 3
目錄
........................................................... 14
釋義
........................................................... 16
第一節發行概況
.................................................. 18
一、本期發行概況
........................................................ 18
二、本期債券發行的有關機構
.............................................. 23
三、認購人承諾
.......................................................... 26
四、發行人與本期發行的有關機構、人員的利害關係
.......................... 27
第二節發行人及本期債券的資信情況
................................. 28
一、本期債券的信用評級情況
.............................................. 28
二、公司債券信用評級報告主要事項
........................................ 28
三、主要資信情況
........................................................ 30
第三節發行人基本情況
............................................ 34
一、公司概況
............................................................ 34
二、設立及歷史沿革情況
.................................................. 34
三、對其他企業的重要權益投資情況
........................................ 36
四、股權結構、控股股東和實際控制人情況
.................................. 53
五、現任董事、監事和高級管理人員的情況
.................................. 53
六、發行人主要業務情況
.................................................. 58
七、發行人治理結構和組織結構情況
........................................ 99
八、相關機構、人員違法違規情況
......................................... 109
九、發行人獨立性情況
................................................... 110
十、關聯交易情況
....................................................... 111
十一、發行人資金佔用情況
............................................... 114
十二、發行人內部管理制度建立及運行情況
................................. 115
十三、發行人信息披露及投資者關係管理的相關制度安排
..................... 120
第四節財務會計信息
............................................. 123
一、最近三年及一期財務會計資料
......................................... 123
二、發行人最近三年合併報表範圍的變化
................................... 131
三、最近三年及一期主要財務指標
......................................... 132
四、管理層討論與分析
................................................... 133
五、有息債務情況
....................................................... 160
六、本期發行後公司資產負債結構的變化
................................... 163
七、資產負債表日後事項
................................................. 164
八、重大或有事項
....................................................... 164
九、受限資產情況
....................................................... 168
7
廣州金融控股集團有限公司面向合格投資者公開發行可續期公司債券募集說明書摘要
第五節募集資金運用
............................................. 170
一、公司債券募集資金數額
............................................... 170
二、募集資金的用途及使用計劃
........................................... 170
三、募集資金運用對發行人財務狀況的影響
................................. 170
四、募集資金專項帳戶管理安排
........................................... 171
五、發行人關於本期債券募集資金使用的承諾
............................... 171
六、發行人前次發行公司債券募集資金使用情況
............................. 171
第六節備查文件
................................................. 178
一、備查文件目錄
....................................................... 178
二、查閱時間
........................................................... 178
三、查閱地點
........................................................... 178
15
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
釋義
在本募集說明書摘要中，除非文中另有所指，下列詞語具有如下含義：
發行人/公司/本公司
/廣
州金控/集團公司
指廣州金融控股集團有限公司
我國/中國指中華人民共和國
廣州市政府
/市政府指廣州市人民政府
廣州市國資委指廣州市人民政府國有資產監督管理委員會
廣金資本指廣州金控資本管理有限公司
廣金資產指廣州金控資產管理有限公司
廣金基金指廣州金控基金管理有限公司
廣金期貨指
廣州金控期貨有限公司
原「廣永期貨有限公司
」
廣州銀行指廣州銀行股份有限公司
立根租賃指立根融資租賃有限公司
廣金小貸公司指廣州金控小額貸款有限公司
凱得小貸公司指廣州凱得小額貸款股份有限公司
綠色金控指
廣東省綠色金融投資控股集團有限公司
原「廣州金控花都金融投資有限公司
」
本次發行指
經中國證監會核准，面向合格投資者公開發行不超過
60億元
可續期公司債券的行為
本次債券指
發行人面向合格投資者公開發行的不超過
60億元可續期公
司債券
本期債券指
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發
行可續期公司債券（第一期）
16穗控
01指
廣州金融控股集團有限公司公開發行
2016年公司債券（第一
期）
16穗金
01指
廣州金融控股集團有限公司非公開發行
2016年公司債券（第
一期）
證監會/中國證監會指中國證券監督管理委員會
深交所/交易所指深圳證券交易所
登記結算機構
/債券登記
機構
指中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
牽頭主承銷商、受託管
理人
指平安證券股份有限公司
聯席主承銷商指國泰君安證券股份有限公司、萬聯證券股份有限公司
評級機構指中誠信證券評估有限公司
律師事務所指廣東南國德賽律師事務所
審計機構指
中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）、中喜會計師事務
所（特殊普通合夥）
募集說明書指
本公司根據有關法律法規為發行本期債券而製作的《廣州金
融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續
期公司債券（第一期）募集說明書》
募集說明書摘要指
本公司根據有關法律法規為發行本期債券而製作的《廣州金
融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續
期公司債券（第一期）募集說明書摘要》
16
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
債券持有人指
根據登記機構的記錄顯示在其名下登記擁有本期公司債券的
投資者
《公司法》指中華人民共和國公司法
《證券法》指中華人民共和國證券法
《管理辦法》指《公司債券發行與交易管理辦法》
新企業會計準則指
財政部於
2006年
2月
15日頒布的《企業會計準則
——基本
準則》和
41項具體準則，及此後頒布的企業會計準則應用指
南，企業會計準則解釋及其他相關規定
元/萬元/億元指如無特別說明，指人民幣元
/萬元/億元
《債券受託管理協議》指
本公司與債券受託管理人籤署的《廣州金融控股集團有限公
司
2017年面向合格投資者公開發行可續期公司債券受託管
理協議》
《債券持有人會議規
則》
指
為保護公司債券持有人的合法權益，根據相關法律法規制定
的《廣州金融控股集團有限公司
2017年面向合格投資者公開
發行可續期公司債券債券持有人會議規則》
公司章程指廣州金融控股集團有限公司章程
董事會指廣州金融控股集團有限公司董事會
近三年及一期、報告期
內
指
2015年、2016年、2017年及
2018年
1-9月
註：本募集說明書摘要中，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上存在差異，
這些差異是由於四捨五入造成。
17
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
第一節發行概況
一、本期發行概況
（一）公司債券發行批准情況
2016年8月29日，公司董事會
2016年度第八次會議審議通過了《廣州金融控
股集團有限公司關於公開發行可續期公司債券的議案》和《廣州金融控股集團有
限公司關於提請公司股東全權授權公司董事會及其授權人全權辦理公司債券發
行相關事項的議案》。
2017年2月27日，發行人唯一股東廣州市人民政府國有資產監督管理委員會
出具了《廣州市國資委關於廣州金融控股集團有限公司發行60億元可續期公司債
券的批覆》（「穗國資[2017]20號」），同意發行本次債券。
本次債券計劃發行總規模不超過人民幣
60億元（含
60億元），本次債券將採
取分期發行方式。本期債券為本次債券第三期發行，發行規模不超過
15億元。
（二）公司債券發行核准情況
2018年04月24日，經中國證監會
「證監許可【2018】749號」文，發行人獲準
在中國境內面向合格投資者公開發行面值總額不超過人民幣
60億元（含
60億元）
的可續期公司債券。
（三）本期債券基本條款
1、債券名稱：廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行
可續期公司債券（第一期）。
2、發行規模：本期發行規模不超過
15億元，本期債券設兩個品種，品種一
基礎期限為3年，品種二基礎期限為5年，兩個品種間可雙向互撥。
3、票面金額和發行價格：本期債券票面金額為
100元，按面值平價發行。
4、債券期限：品種一的基礎期限為
3年，品種二的基礎期限為
5年，在約定
18
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
的基礎期限末及每個續期的周期末，公司有權行使續期選擇權，每次續期的期限
不超過基礎期限，在公司不行使續期選擇權全額兌付時到期。
5、債券形式：實名制記帳式公司債券。
6、發行人續期選擇權：品種一以每
3個計息年度為
1個周期，在每個周期
末，發行人有權選擇將本次債券期限延長
1個周期（即延長
3年），或選擇在該
周期末到期全額兌付本次債券。品種二以每
5個計息年度為
1個周期，在每個周
期末，發行人有權選擇將本次債券期限延長
1個周期（即延長
5年），或選擇在
該周期末到期全額兌付本次債券。發行人應至少於續期選擇權行權年度付息日前
30個交易日，在相關媒體上刊登續期選擇權行使公告。
7、債券利率及確定方式：本期債券採用固定利率形式，按年計息。如有遞
延，則每筆遞延利息在遞延期間按當期票面利率累計計息。
基礎期限的票面利率將由公司與主承銷商根據網下向合格投資者的簿記建
檔結果在預設區間範圍內協商確定，在基礎期限內固定不變，其後每個周期重置
一次。
首個周期的票面利率為初始基準利率加上初始利差，後續周期的票面利率調
整為當期基準利率加上初始利差再加
300個基點。初始利差為首個周期的票面利
率減去初始基準利率。如果未來因宏觀經濟及政策變化等因素影響導致當期基準
利率在利率重置日不可得，當期基準利率沿用利率重置日之前一期基準利率。
基準利率的確定方式：初始基準利率為簿記建檔日前
5個交易日中國債券信
息網（
www.chinabond.com.cn）（或中央國債登記結算有限責任公司認可的其他
網站）公布的中債銀行間固定利率國債收益率曲線中，待償期為首個周期同等期
限的國債收益率算術平均值（四捨五入計算到
0.01%）；後續周期的當期基準利
率為票面利率重置日前
5個交易日中國債券信息網（www.chinabond.com.cn）（或
中央國債登記結算有限責任公司認可的其他網站）公布的中債銀行間固定利率國
債收益率曲線中，待償期為首個周期同等期限的國債收益率算術平均值（四舍五
入計算到
0.01%）。
8、遞延支付利息權：本期債券附設發行人延期支付利息權，除非發生強制
付息事件，本期債券的每個付息日，發行人可自行選擇將當期利息以及按照本條
19
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
款已經遞延的所有利息及其孳息推遲至下一個付息日支付，且不受到任何遞延支
付利息次數的限制。
前述利息遞延不屬於發行人未能按照約定足額支付利息的行為。如發行人決
定遞延支付利息的，發行人應在付息日前
10個交易日披露《遞延支付利息公告》。
9、發行人贖回選擇權：
（1）發行人因稅務政策變更進行贖回
發行人由於法律法規的改變或修正，相關法律法規司法解釋的改變或修正而
不得不為本期債券的存續支付額外稅費，且發行人在採取合理的審計方式後仍然
不能避免該稅款繳納或補繳責任的時候，發行人有權對本期債券進行贖回。
發行人若因上述原因進行贖回，則在發布贖回公告時需要同時提供以下文件：
①由發行人總經理及財務負責人籤字的說明，該說明需闡明上述發行人不可
避免的稅款繳納或補繳條例；
②由會計師事務所或法律顧問提供的關於發行人因法律法規的改變而繳納
或補繳稅款的獨立意見書，並說明變更開始的日期。
發行人有權在法律法規、相關法律法規司法解釋變更後的首個付息日行使贖
回權。發行人如果進行贖回，必須在該可以贖回之日（即法律法規、相關法律法
規司法解釋變更後的首個付息日）前
20個交易日公告（法律法規、相關法律法
規司法解釋變更日距付息日少於
20個交易日的情況除外，但發行人應及時進行
公告）。贖回方案一旦公告不可撤銷。
（2）發行人因會計準則變更進行贖回
根據《企業會計準則第
37號——金融工具列報》（財會
[2014]23號）、《關
於印發>的通知》（財會
[2014]13號）和《永續債相關會計處理的規定》
(財政部財會[2019]2號)，發行人
將本期債券計入權益。若未來因企業會計準則變更或其他法律法規改變或修正，
影響發行人在合併財務報表中將本期債券計入權益時，發行人有權對本期債券進
行贖回。
發行人若因上述原因進行贖回，則在發布贖回公告時需要同時提供以下文件：
20
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
①由發行人總經理及財務負責人籤字的說明，該說明需闡明發行人符合提前
贖回條件；
②由會計師事務所出具的對於會計準則改變而影響公司相關會計條例的情
況說明，並說明變更開始的日期。
發行人有權在該會計政策變更正式實施日的年度末行使贖回權。發行人如果
進行贖回，必須在該可以贖回之日前
20個交易日公告（會計政策變更正式實施
日距年度末少於
20個交易日的情況除外，但發行人應及時進行公告）。贖回方
案一旦公告不可撤銷。
發行人將以票面面值加當期利息及遞延支付的利息及其孳息（如有）向投資
者贖回全部本期債券。贖回的支付方式與本期債券到期本息支付相同，將按照本
期債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，按照債券登記機構的相關規定
辦理。若發行人不行使贖回選擇權，則本期債券將繼續存續。
除了以上兩種情況以外，發行人沒有權利也沒有義務贖回本期債券。
10、強制付息及遞延支付利息的限制：本期債券的強制付息事件：付息日前
12個月內，發生以下事件的，發行人不得遞延當期利息以及按照約定已經遞延
的所有利息及其孳息：（1）向普通股股東分紅（按規定上繳國有資本收益除外）；
（2）減少註冊資本。
本期債券利息遞延下的限制事項：若發行人選擇行使延期支付利息權，則在
延期支付利息及其孳息未償付完畢之前，發行人不得有下列行為：（
1）向普通
股股東分紅（按規定上繳國有資本收益除外）；（
2）減少註冊資本。
11、償付順序：本期債券在破產清算時的清償順序等同於發行人普通債務。
12、會計處理：本期債券設置遞延支付利息權，根據《企業會計準則第
37
號——金融工具列報》（財會[2014]23號）、《關於印發
的區分及相關會計處理規定>的通知》（財會[2014]13號）和《永續債相關會計
處理的規定》(財政部財會[2019]2號)，發行人將本期債券分類為權益工具。
13、還本付息的期限和方式：在發行人不行使遞延支付利息權的情況下，每
年付息一次。
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
14、起息日：本期債券的起息日為
2019年3月14日。
15、付息日：債券存續期內每年的
3月14日為上一個計息年度的付息日（如
遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個交易日）。
16、兌付日：若在本期債券的某一續期選擇權行權年度，發行人選擇全額兌
付本期債券，則該計息年度的付息日即為本期債券的兌付日（如遇法定節假日或
休息日，則順延至其後的第1個交易日）。
17、利息登記日：本期債券的付息債權登記日將按照深交所和登記機構的相
關規定辦理。在付息債權登記日當日收市後登記在冊的本期債券持有人，均有權
就其所持本期債券獲得該付息債權登記日所在計息年度的利息。
18、擔保情況：本期債券為無擔保債券。
19、信用級別：經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人的主體信用等
級為
AAA，本期債券信用等級為
AAA。
20、牽頭主承銷商、債券受託管理人：平安證券股份有限公司。
21、聯席主承銷商：國泰君安證券股份有限公司、萬聯證券股份有限公司。
22、發行方式：本期債券發行採取網下面向合格投資者詢價配售的方式。網
下申購由發行人與主承銷商根據簿記建檔情況進行債券配售。
23、發行對象：面向合格投資者，具體發行對象安排詳見發行公告。
24、向公司股東配售的安排：本期債券不向公司股東優先配售。
25、承銷方式：餘額包銷。
26、擬上市地：深圳證券交易所。
27、上市安排：本期發行結束後，公司將儘快向深交所提出關於本期債券上
市交易的申請。具體上市時間將另行公告。
28、募集資金用途：本期債券募集資金將用於償還公司債務。
29、募集資金專項帳戶：發行人將設立募集資金專項帳戶，用於本期債券募
集資金的接收、存儲、劃轉與本息償付。
30、質押式回購：公司主體長期信用等級為
AAA，本期債券的信用等級為
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AAA，符合進行質押式回購交易的基本條件，具體折算率等事宜按登記結算機
構的相關規定執行。
31、稅務提示：根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券
所應繳納的稅款由投資者承擔。
（四）本期債券發行及上市安排
1、本期債券發行時間安排
（1）發行公告刊登日：
2019年
3月
11日
（2）發行首日：
2019年
3月
13日
（3）預計發行期限：
2019年
3月
13日至
2019年
3月
14日
2、本期債券上市安排
本期債券發行結束後，發行人將向深圳證券交易所提出關於本期債券上市交
易的申請。具體上市時間將另行公告。
二、本期債券發行的有關機構
（一）主承銷商
1、牽頭主承銷商：平安證券股份有限公司
法定代表人：何之江
住所：深圳市福田區益田路
5033號平安金融中心
61層-64層
項目主辦人：鄧明智、龔思鑫
項目組成員：艾睿
電話：0755-22625403
傳真：0755-82053643
2、聯席主承銷商：國泰君安證券股份有限公司
法定代表人：楊德紅
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住所：中國（上海）自由貿易試驗區商城路
618號
項目主辦人：徐磊
項目組成員：周迪、陳誠
電話：021-38677397、021-38032115
傳真：021-50329583
3、聯席主承銷商：萬聯證券股份有限公司
法定代表人：張建軍
住所：廣州市天河區珠江東路11號18、19樓全層
項目主辦人：劉湘臣、陳瑩穎
項目組成員：高俊傑
電話：020-38286986
傳真：020-38286922
（二）律師事務所
名稱：廣東南國德賽律師事務所
法定代表人：鍾國才
住所：廣州市天河區天河北路
233號中信廣場5402-05A、5401、5408室
經辦律師：安娜、王煒瑋
電話：020-38771000
傳真：020-38771698
（三）審計機構
1、名稱：中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）
法定代表人：石文先
住所：武漢市武昌區東湖路169號
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籤字註冊會計師：王兵、龔靜偉、何麗、胡海林
電話：020-38896506
傳真：020-38783856
2、名稱：中喜會計師事務所（特殊普通合夥）
法定代表人：張增剛
住所：北京市東城區崇文門外大街
11號新成文化大廈A座11層
籤字註冊會計師：魏淑珍、林翔
電話：010-67085873
傳真：010-67084147
（四）資信評級機構
名稱：中誠信證券評估有限公司
法定代表人：閆衍
住所：上海市青浦區工業園區郟一工業區
7號3幢1層C區113室
評級人員：張卡、劉凱
項目負責人：閆衍
電話：021-60330988
傳真：021-60330991
（五）債券受託管理人
名稱：平安證券股份有限公司
法定代表人：何之江
住所：深圳市福田區益田路
5033號平安金融中心
61層-64層
聯繫人：鄧明智、龔思鑫
電話：0755-22625403
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傳真：0755-82053643
（六）募集資金專項帳戶開戶銀行
名稱：交通銀行股份有限公司廣東省分行
負責人：周寶志
住所：廣州市天河區冼村路
11號
聯繫人：唐瓏傑
電話：020-66880916
（七）本期債券申請上市的證券交易所
名稱：深圳證券交易所
法定代表人：吳利軍
住所：深圳市福田區深南大道
2012號
電話：0755-82083333
傳真：0755-82083667
（八）本期債券登記機構
名稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司
負責人：周寧
住所：深圳市深南大道
2012號深圳證券交易所廣場
22-28樓
電話：0755-25938000
傳真：0755-25988122
三、認購人承諾
購買本期債券的投資者（包括本期債券的初始購買人和二級市場的購買人，
下同）被視為作出以下承諾：
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（一）接受本募集說明書摘要對本期債券項下權利義務的所有規定並受其約
束；
（二）本期債券的發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關
主管部門批准後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更；
（三）本期債券發行結束後，發行人將申請本期債券在深交所上市交易，並
由主承銷商代為辦理相關手續，投資者同意並接受這種安排。
四、發行人與本期發行的有關機構、人員的利害關係
本期債券的聯席主承銷商萬聯證券股份有限公司為發行人控股子公司。截至
本募集說明書摘要籤署日，發行人持有萬聯證券
49.10%的股權。
除上述情況外，公司與本期債券發行有關的中介機構及其負責人、高級管理
人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股東關係或其他重大利害關係。
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第二節發行人及本期債券的資信情況
一、本期債券的信用評級情況
發行人聘請了中誠信證券評估有限公司對本期債券的資信情況進行評級。根
據中誠信證券評估有限公司出具的《廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格
投資者公開發行可續期公司債券（第一期）信用評級報告》，發行人的主體信用
等級為AAA，本期債券的信用等級為
AAA。
二、公司債券信用評級報告主要事項
（一）評級信用結論及標識所代表的涵義
經中誠信證券評估有限公司評定公司主體信用等級為
AAA，評級展望為穩
定，表明受評主體償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風
險極低。
（二）評級報告的主要內容
1、基本觀點：
中誠信證券評估有限公司（以下簡稱
「中誠信證評」）評定「廣州金融控股集
團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）
」信用等
級為AAA，該級別反映了本期債券的信用質量極高，信用風險極低。
中誠信證評評定廣州金融控股集團有限公司主體信用等級為
AAA，評級展
望穩定，該級別反映了發行主體廣州金控償還債務的能力極強，基本不受不利經
濟環境的影響，違約風險極低。中誠信證評肯定了廣州金控良好的區域發展環境
及地方政府對公司的大力支持、公司業務覆蓋全面，整體抗風險能力強、公司具
有通暢的流動性補充渠道等正面因素對公司業務發展及信用水平具有的良好支
撐作用。同時，中誠信證評也關注到公司金融主業競爭日益激烈，對公司的業務
創新能力提出更高要求、公司下屬企業經營複雜性有所提升，在當前宏觀經濟發
展疲弱的背景下，投資管理難度加大等因素可能對其經營及整體信用狀況造成的
影響。
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2、正面：
（1）區域發展環境良好及政府支持力度較大。廣州市經濟和財政實力很強。
作為廣州市政府整合市屬金融產業的平臺，公司戰略定位重要，可在資產注入、
業務拓展等方面獲得政府較大力度支持。
（2）業務覆蓋全面，整體抗風險能力增強。公司現有業務覆蓋了銀行、證
券、期貨、信託、小貸、區域股權交易市場等主要金融、類金融門類，有利於形
成資源整合和業務協同效應，增強市場抗風險能力。
（3）通暢的流動性補充渠道。公司持有的金融股權投資具有很高的市場價
值和很強的變現能力，此外，截至
2018年6月末，公司取得銀行授信總額度為
592.72億元，未使用額度為
317.61億元，對公司的流動性補充形成較好保障，且
公司亦有望在流動性補充方面獲得廣州市政府的支持。
3、關注：
（1）市場競爭日趨激烈。隨著國內金融行業加速對外開放，不斷進行創新
發展，業務品種及規模均快速增加，對公司創新能力及業務發展提出新的挑戰。
（2）宏觀經濟發展疲軟，投資管理難度加大。近年來公司下屬企業經營復
雜性有所提升，在當前宏觀經濟發展疲弱的背景下，增加了公司投資管理的難度。
（三）跟蹤評級安排
根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評評級制度相關規定，
自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證評將在本
期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人外部
經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因素，以對本
期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。
中誠信證評將密切關注發行人的相關狀況，以及包括遞延支付利息權在內的
可續期債券下設特殊條款，如發現發行人或本期債券相關要素出現重大變化，或
發現其存在或出現可能對信用等級產生較大影響的重大事件時，中誠信證評將落
實有關情況並及時評估其對信用等級產生的影響，據以確認或調整本期債券的信
用等級。
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在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於本期債券發行主體及擔保主體（如有）
年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級。此外，自本期債券評級報
告出具之日起，中誠信證評將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）以及本期
債券有關的信息，如發生可能影響本期債券信用級別的重大事件，發行主體應及
時通知中誠信證評並提供相關資料，中誠信證評將在認為必要時及時啟動不定期
跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤評級結果。
中誠信證評的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將在中誠信證評網站
（www.ccxr.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網站公告披露時間應早
於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。
如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信證評
將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別
暫時失效。
三、主要資信情況
（一）發行人獲得主要貸款銀行的授信情況
公司資信狀況良好，與建設銀行、工商銀行、中國銀行、興業銀行、招商銀
行、永隆銀行、民生銀行和浦發銀行等多家商業銀行建立了長期穩定的信貸業務
關係，在各家金融機構都取得了較高的信用等級，具有較強的間接融資能力。
截至2018年9月30日，公司本部及合併範圍內子公司在各家商業銀行的授信
總額為人民幣
635.35億元，尚未使用的額度為人民幣
328.03億元，具體情況如下
表所示：
單位：萬元
授信銀行授信額度已使用數額未使用額度
廣州銀行
300,000 224,250 75,750
招商銀行
455,000 238,000 217,000
工商銀行
694,000 431,157 262,843
建設銀行
646,453 372,003 274,450
浦發銀行
410,000 187,778 222,222
光大銀行
427,500 403,657 23,843
興業銀行
190,000 204,450 -14,450
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廣發銀行
228,000 14,990 213,010
永隆銀行
369,528 258,028 111,500
北京銀行
100,000 56,098 43,902
廣州農商銀行
290,000 20,000 270,000
交通銀行
170,000 40,125 129,875
民生銀行
280,000 19,632 260,368
農業銀行
170,000 0.00 170,000
中信銀行
420,000 158,243 261,757
中國銀行
60,000 50,000 10,000
華潤銀行
135,000 15,380 119,620
浙商銀行
120,000 119,100 900
華夏銀行
75,000 30,039 44,961
澳門銀行
15,000 0.00 15,000
華商銀行
175,000 11,372 163,628
興業信託
30,000 0.00 30,000
渤海銀行
44,000 28,922 15,078
華興銀行
92,000 20,000 72,000
平安銀行
20,000 20,000 0.00
進出口銀行
190,000 35,457 154,543
韓亞銀行
35,000 24,400 10,600
中國信託商業銀行
6,000 6,000 0.00
東莞銀行
10,000 11,250 -1,250
富邦華銀行
9,000 9,000 0
永豐銀行
10,000 8,165 1,835
郵儲銀行
19,000 0.00 19,000
江蘇銀行
10,000 0.00 10,000
華瑞銀行
20,000 10,000 10,000
南京銀行
18,000 7,050 10,950
國家開發銀行
10,000 0.00 10,000
南洋商業銀行
20,000 14,680 5,320
民生金租
40,000 0.00 40,000
浙銀金租
30,000 15,579 14,421
杭州銀行
10,000 8,340 1,660
合計
6,353,481 3,073,145 3,280,336
（二）近三年及一期與主要客戶發生業務往來時的嚴重違約情況
截至本募集說明書摘要籤署之日，公司在最近三年及一期與主要客戶發生業
務往來時，沒有出現過嚴重違約現象。
（三）近三年及一期發行及償付直接債務融資工具的情況
截至本募集說明書摘要籤署之日，發行人存續的債券以及其他債務融資工具
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情況如下：
序
號
債務融資工具名稱
發行
日期
餘額
（億
元）
利率
1萬聯證券發行的各期收益憑證
-28.62 4.50%-5.60%
2廣州銀行已發行同業存單
-372.56 4.75%-5.30%
3
廣州金融控股集團有限公司非公開發行
2016年公
司債券（第一期）
2016-1-27 40.00 3.94%
4
2016年廣州金融控股集團有限公司城市停車場建
設專項債券
2016-2-2 10.00 3.48%
5
廣州金融控股集團有限公司公開發行
2016年公司
債券（第一期）
2016-7-8 40.00 3.32%
6
廣州金控資本管理有限公司非公開發行
2016年公
司債券（第一期）
2016-5-27 0.70 6.05%
7
廣州金控資本管理有限公司非公開發行
2016年公
司債券（第二期）
2016-11-24 12.50 3.96%
8
立根融資租賃有限公司
2017年度第一期信託資產
支持票據
2017-5-11 2.47 5.5%
9 2017年廣州銀行股份有限公司二級資本債券
2017-5-23 50.00 4.80%
10
廣州金融控股集團有限公司
2017年公開發行公司
債券
2017-10-31 12.00 5.24%
11
廣州金融控股集團有限公司
2018年度第二期短期
融資券
2018-06-29 10.00 4.15%
12
2018年度太平洋
-立根融資租賃資產支持計劃優先
級
2018-04-26 9.90 6.97%
13
2018年度太平洋
-立根融資租賃資產支持計劃劣後
級
2018-04-26 1.98 -
14廣盈投資有限公司美元債券
2018-05-16 16.34 4.25%
15
萬聯證券股份有限公司非公開發行
2018年次級債
券（第一期）
2018-05-2 5.00 5.97%
16
廣州金融控股集團有限公司
2018年面向合格投資
者公開發行可續期公司債券（第一期）
2018-08-27 15 5.28%
17
立根融資租賃（上海）有限公司定向發行債務融資
工具(PPN)
2018-08-24 2 5.88%
18
廣州金融控股集團有限公司
2018年面向合格投資
者公開發行可續期公司債券（第二期）
2018-12-12 30
4.61%/
4.99%
註：萬聯證券發行的各期收益憑證與廣州銀行發行同業存單餘額截止日為2017年12月31日。
（四）本期債券發行後的累計公司債券餘額及其佔發行人最近一
期經審計淨資產的比例
截至本募集說明書摘要籤署日，公司累計公募公司債券餘額為
62億元，未超
過公司最近一期淨資產的40%。本期可續期公司債券發行額度不超過
15億元，本
期債券發行完畢後，公司的累計可續期公司債券餘額為
60億元，佔公司最近一期
淨資產的13.73%，未超過公司最近一期淨資產的
40%。
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（五）發行人近三年及一期合併報表口徑下主要財務指標
財務指標
2018年
9月
30日
2017年12月31日
2016年
12月
31日
2015年12月31日
流動比率
0.28 0.23 0.20 1.30
速動比率
0.28 0.23 0.20 1.30
資產負債率
92.09% 94.50% 95.20% 76.01%
項目
2018年三季度
2017年度
2016年度
2015年度
EBITDA利息
倍數
-3.91 4.82 2.57
EBITDA全部
債務比
-0.08 0.08 0.08
貸款償還率
100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息償付率
100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
上述各指標的具體計算公式如下：
1.流動比率
=流動資產
/流動負債
2.速動比率
=（流動資產
-存貨淨額）
/流動負債
3.資產負債率
=總負債
/總資產
4. EBITDA=利潤總額
+計入財務費用的利息支出
+固定資產折舊
+攤銷
5.EBITDA利息倍數
=EBITDA/（計入財務費用的利息支出
+資本化利息支出）
6.EBITDA全部債務比
=EBITDA/全部債務
7.全部債務
=長期借款
+應付債券
+短期借款
+交易性金融負債
+應付票據
+應付短期債券
+一年內到期非流動負債，其中，應付短期債券為公司發行的超短期融資券
8.貸款償還率
=實際貸款償還額
/應償還貸款額
9.利息償付率
=實際支付利息
/應付利息
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第三節發行人基本情況
一、公司概況
公司名稱廣州金融控股集團有限公司
公司曾用名廣州國際控股集團有限公司
英文名稱
Guangzhou finance holdings group co.,Ltd
法定代表人李舫金
統一社會信用代碼
91440101797354980N
設立日期
2006年
12月
15日
註冊資本
637,095.65萬元
實繳資本
637,095.65萬元
住所廣州市天河區體育西路
191號中石化大廈
B座26層2601-2624號房
辦公地址廣州市天河區體育西路
191號中石化大廈
B座26層2601-2624號房
郵政編碼
510620
公司網址
http://www.gzjrkg.com/
電子郵箱
gzjk@gzjrkg.com
信息披露事務負責人劉平
聯繫地址廣州市天河區體育西路
191號中石化大廈
B座26層2601-2624號房
電話
020-38081171
傳真
020-38081171
電子郵箱
liuping980808@126.com
所屬行業
I99 其他金融業
經營範圍
企業自有資金投資；資產管理（不含許可審批項目）；投資諮詢服
務；投資管理服務
二、設立及歷史沿革情況
（一）發行人設立的基本情況
廣州金融控股集團有限公司系由廣州市人民政府（原由廣州市金融服務辦公
室代持股）出資組建的國有獨資有限責任公司，於
2006年12月15日經廣州市工商
行政管理局核准登記正式成立。廣州市人民政府授權廣州市人民政府國有資產監
督管理委員會履行出資人職責。
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
（二）發行人主要的工商變更情況
公司系由廣州市人民政府以貨幣資金
2,300,000,000.00元出資發起設立的國
有獨資公司，廣州市人民政府授權廣州市國資委履行出資人職責。公司於2006
年12月15日取得廣州市工商行政管理局核發的《企業法人營業執照》，成立時注
冊資本為2,300,000,000.00元。
根據廣州市人民政府相關文件規定，廣州市金融服務辦公室於2006年11月24
日對發行人增加資本金人民幣
5,000,000.00元作為註冊資本，增資後發行人註冊
資本變更為2,305,000,000.00元，該次增資事項業經廣東羊城會計師事務所有限公
司審驗，並出具（
2007）羊驗字第
10033號《驗資報告》。發行人於
2007年6月6
日完成上述工商變更登記手續。
根據2007年11月6日廣州市人民政府國有資產監督管理委員會《關於劃撥廣
州產權交易所和廣州市廣永國有資產經營有限公司產權的批覆》（穗國資批
[2007]46號），將廣州市人民政府所持廣州產權交易所和廣州市廣永國有資產經
營有限公司100%產權（廣州市廣永國有資產經營有限公司持有的廣州市華南橡
膠輪胎有限公司的股權除外）無償劃入公司；根據
2007年12月10日廣州市人民政
府國有資產監督管理委員會《關於無償劃撥萬聯證券有限責任公司股權的批覆》
（穗國資批
[2007]57號），將廣州國際集團有限公司所持有的萬聯證券
40%股權
無償劃入本公司。經上述變更後，公司註冊資本變更為
3,349,940,448.28元。上述
兩次增資事項經廣州澤信會計師事務所有限公司審驗，並出具澤驗字（2008）1001
號《驗資報告》。發行人於2008年11月18日完成工商變更登記手續。
公司於2013年12月23日更名為廣州金融控股集團有限公司，營業執照註冊號
變更為440101000155453。
2015年12月31日，根據公司股東會決議和修改後的章程規定，公司增加註冊
資本人民幣
1,521,016,023.87元，由廣州市人民政府認繳，變更後的註冊資本為
4,870,956,472.15元。該次增資事項業經中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）
審驗，並出具眾環驗字（2016）第050002字《驗資報告》。
根據廣州市政府常務會議紀要（穗府
14屆187次[2015]40號）、廣州市人民
政府辦公廳《市工信委關於審定廣州市融資再擔保有限公司組建方案及有關事宜
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
的請示》（工業
[2016]108號）的規定，廣州市人民政府於
2016年6月30日向公司
增資110,000.00萬元專項用於發展區級政府基金，於
2016年7月1日向公司增資
25,000.00萬元專項用於籌建廣州市融資再擔保有限公司。截至
2016年7月1日，發
行人收到本次新增的投資款合計人民幣
135,000.00萬元，全部以貨幣出資。增資
後發行人的註冊資本為人民幣
622,095.65萬元。該次增資經廣東澤信會計師事務
所有限公司審驗，並出具了粵澤信驗字
[2016]第80121號《驗資報告》。公司於
2017年2月15日完成工商變更登記手續。
根據廣州市人民政府辦公廳《市工信委關於審定廣州市融資再擔保公司組建
方案及有關事宜的請示》（工業
[2016]108號）、廣州市工業和信息化委員會《市
工信委關於下達再擔保機構資本金的通知》（穗工信函
[2016]1682號）、廣州市
工業和信息化委員會、廣州市財政局《關於下達再擔保機構資本金的通知》（穗
工信函[2017]553號）和修改後的章程規定，公司申請增加註冊資本人民幣
15,000.00萬元，由廣州市人民政府認繳，變更後的註冊資本為人民幣
637,095.65
萬元。該次增資經中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）審驗，並出具了眾環
粵驗字（
2017）050048字《驗資報告》。公司於
2017年12月21日完成工商變更登
記手續。
截至本募集說明書摘要籤署日，發行人註冊資本為人民幣
637,095.65萬元。
（三）近三年及一期股東、實際控制人變化情況
公司近三年及一期未發生股東或實際控制人變化。
（四）重大資產重組情況
公司近三年及一期內未發生導致公司主營業務和經營性資產發生實質變更
的重大資產重組。
三、對其他企業的重要權益投資情況
（一）主要控股子公司的情況
1、截至
2018年
9月
30日，公司主要子公司具體情況如下表所示：
序企業名稱註冊業務性質實收資本（元）持股享表表
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廣州金融控股集團有限公司
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號地比例
（%）
決權
（%）
1
廣州市廣永國有資
產經營有限公司
廣州授權範圍內的國有資產的經營和管理
1,770,014,476.58 100 100
2
萬聯證券股份有限
公司
廣州
證券的承銷和上市推薦；證券自營；代理證
券買賣業務；代理證券還本付息和紅利支
付；證券投資諮詢；資產管理；發起設立證
券投資基金和基金管理公司
5,954,264,000.00 75.99 75.99
3
廣州有林生態農業
有限公司
廣州
蔬菜、苗木的種植，家禽、家畜的飼養；農
業技術諮詢，物業管理；農產品收購
3,000,000.00 100 100
4
廣州金控基金管理
有限公司
廣州
企業經營管理及諮詢，投資項目管理，以自
有資金投資，項目投資管理及諮詢，企業管
理策劃，企業營銷策劃，商務信息諮詢
1,100,000,000.00 100 100
5
廣州金控網絡金融
服務服份有限公司
廣州
受金融企業委託提供非金融業務服務；投資
管理服務；投資諮詢服務；信息技術諮詢服
務；網絡技術的研究和開發
100,000,000.00 75 75
6
廣州金控資本管理
有限公司
廣州
企業管理服務；資產管理；商品批發貿易）；
商品零售貿易；自有房地產經營活動；房屋
租賃
1,000,000,000.00 100 100
7
廣州金控資產管理
有限公司
廣州
自有資金投資和經營管理；項目策劃；企業
投資管理諮詢
200,000,000.00 87.5 87.5
8
廣州金控（香港）有
限公司
香港物業出租及諮詢業務
453,669,124.00 100 100
9
廣東省綠色金融投
資控股集團有限公
司
廣州
企業自有資金投資；資產管理；投資諮詢服
務、投資管理服務，企業管理服務
2,495,049,500.00 59.92 59.92
10
廣州金控期貨有限
公司
廣州
商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資諮
詢。
800,000,000.00 98.86 98.86
11
廣州銀行股份有限
公司
廣州
外匯交易服務
;保險兼業代理
;個人本外幣
兌換
;本外幣兌換
;貨幣銀行服務
8,301,717,082.00 42.30 42.30
12
廣州市融資再擔保
有限公司
廣州
再擔保業務
;工程項目擔保服務
;為中小企業
提供信用擔保;投資諮詢服務
;企業自有資
金投資;投資管理服務
;企業財務諮詢服
務
;資產管理
800,000,000.00 100 100
13
廣州廣永投資管理
有限公司
廣州
資產管理（不含許可審批項目）
;企業自有
資金投資
;受委託依法從事清算事務
;受金融
企業委託提供非金融業務服務
;投資諮詢服
務;企業管理諮詢服務
;企業財務諮詢服務
;
受託管理股權投資基金
;資產評估服務
;
60,000.00 100 100
注
1：經廣州市工商行政局核准，
2016年
10月
20日，「廣永期貨有限公司
」更名為「廣州金
控期貨有限公司
」；2017年
3月
17日，「廣州金控花都金融投資有限公司
」更名為
「廣東省綠
色金融投資控股集團有限公司
」；2017年
1月
17日，「廣永財務諮詢有限公司」更名為
「廣
州金控（香港）有限公司
」；2017年
2月
6日，「萬聯證券有限責任公司」更名
「萬聯證券股
份有限公司
」。
注
2：發行人對廣東省綠色金融投資控股集團有限公司的持股比例為
50%，由於綠色金控的
董事長以及財務總監均由發行人派駐，發行人能夠控制綠色金控的經營和管理，因此將其納
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入合併範圍。
注
3：2017年
11月
23日，經廣州市國資委批覆（穗國資
[2017]115號）核准發行人以非公
開協議方式轉讓持有的下屬子公司廣州銀行股份有限公司股份中的
14.93億股。
2017年
11
月，經中國銀行業監督管理委員會廣東監管局核准，同意廣州銀行向特定對象非公開發行不
超過
50億股，公司未參與上述認購。截至
2018年
5月
29日，廣州銀行完成向境內投資者
非公開發行
34.74億股人民幣普通股，增資後廣州銀行總股本為
117.76億元。截至
2018年
6月
27日，廣州銀行已獲得換發營業執照。截至本募集說明書摘要籤署日，公司持有廣州
銀行股份
49.81億股，持股比例為
42.30%，為廣州銀行第一大股東。
注
4：2018年
5月公司對廣東省綠色金融投資控股集團有限公司增資
5.00億元，其中
4.95
億元計入「實收資本」、0.05億元計入「資本公積」，廣東省綠色金融投資控股集團有限公司
註冊資本已於
2018年
11月完成工商登記變更。
2、主要控股子公司的經營情況
（1）廣州市廣永國有資產經營有限公司
廣州市廣永國有資產經營有限公司是申請人全資子公司，註冊成立於
2000
年12月28日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101725624240G，註冊資本
177,001.45萬元，註冊地址是廣州市天河區體育東路140-148號2201、2207-2212
房，法定代表人：李春元。廣州市廣永國有資產經營有限公司經營範圍包括授權
範圍內的國有資產的經營和管理。
截至2017年12月31日，廣州市廣永國有資產經營有限公司總資產為
912,779
萬元，總負債為
367,040萬元，所有者權益合計為
545,740萬元，
2017年度實現營
業總收入31,134萬元，淨利潤51,160萬元。
截至2018年9月30日，廣州市廣永國有資產經營有限公司總資產為
1,267,887
萬元，總負債為
303,095萬元，所有者權益合計為
964,792萬元，
2018年前三季度
實現營業總收入23,519萬元，淨利潤71,681萬元。
（2）萬聯證券股份有限公司
萬聯證券股份有限公司於
2001年
8月
23日經中國證監會證監機構字
[2001]148號文批准設立，是由國有資產經營公司和投資公司出資組建的全資國
有企業，是廣東省首家規範類證券公司。該公司公司經營範圍包括：證券（含境
內上市外資股）的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑑
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證；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券的承銷（含主承銷）；證券投資諮詢
（含財務顧問）；中國證監會批准的其它業務。近三年，萬聯證券不斷擴大其業
務範圍；是全國首批獲得網際網路證券業務試點資格的券商之一；
2014年6月經全
國中小企業股份轉讓系統股轉系統函
[2014]931號批准，開展做市業務，是全國
首批43家做市商之一；2014年10月，經上海證券交易所上證函
[2014]644號批准，
公司開通A股交易單元的港股通業務交易權限，是首批開通滬港通業務券商；
2015年1月，經上海證券交易所上證函
[2015]81號、上證函[2015]197號批准，公
司分別取得股票期權經紀交易權限、股票期權自營交易權限。企業法人統一社會
信用代碼為
914401017315412818，註冊資本
595,426.40萬元，註冊地址是廣州市
天河區珠江東路11號18、19樓全層，法定代表人：張建軍。
萬聯證券目前業務體系健全，主營業務包括證券經紀；證券投資諮詢；與證
券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產
管理；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業務；融資融券；代銷金融
產品等。
截至2017年12月31日，萬聯證券股份有限公司總資產為
2,572,540萬元，總負
債為1,539,341萬元，所有者權益合計為
1,033,199萬元，2017年度實現營業總收入
110,304萬元，淨利潤31,709萬元。
截至2018年9月30日，萬聯證券股份有限公司總資產為
2,951,383萬元，總負
債為1,905,656萬元，所有者權益合計為
2,951,383萬元，
2018年三季度實現營業總
收入42,275萬元，淨利潤
23,073萬元。
（3）廣州有林生態農業有限公司
廣州有林生態農業有限公司是申請人全資子公司，註冊成立於2008年12月28
日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101683273541E，註冊資本300.00萬元，
註冊地址是廣州市天河區漁沙坦自編茶廠二、三、四區，法定代表人：楊隆傑。
廣州有林生態農業有限公司經營範圍包括蔬菜、苗木的種植，家禽、家畜的飼養；
農業技術諮詢，物業管理；農產品收購（糧食收購除外）。
截至2017年12月31日，廣州有林生態農業有限公司總資產為
21,231萬元，總
負債為22,444萬元，所有者權益合計為-1,213萬元，所有者權益為負主要由於公
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廣州金融控股集團有限公司
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司累計未分配利潤為
-5,139.11萬元，2017年度公司實現營業總收入
800萬元，淨
利潤244萬元。
截至2018年9月30日，廣州有林生態農業有限公司總資產為
27,449萬元，總
負債為28,473萬元，所有者權益合計為-1,023萬元，所有者權益為負主要由於公
司累計未分配利潤為-4,949萬元，2018年三季度公司實現營業總收入447萬元，淨
利潤189萬元。
（4）廣州金控基金管理有限公司
廣州金控基金管理有限公司是申請人全資子公司，註冊成立於
2011年7月5
日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101578033925W，註冊資本
110,000.00
萬元，註冊地址是廣州市天河區體育西路
191號中石化大廈
B塔2624房，法定代
表人：徐胤。廣州金控基金管理有限公司經營範圍包括風險投資；創業投資；企
業自有資金投資；受託管理股權投資基金（具體經營項目以金融管理部門核發批
文為準）；股權投資。
截至2017年12月31日，廣州金控基金管理有限公司總資產為
184,702萬元，
總負債為62,967萬元，所有者權益合計為
121,735萬元，2017年度實現營業總收入
130萬元，淨利潤1,495萬元。
截至2017年12月31日，廣州金控基金管理有限公司可供出售金融資產為
125,387.84萬元，較
2016年末增加
91,568.87萬元，主要系新增標的，包括廣州市
天河區投資基金管理有限公司、廣州市白雲投資基金管理有限公司等基金公司和
君廣寶凱二號私募投資基金等創投企業投資。
截至2018年9月30日，廣州金控基金管理有限公司總資產為
184,702萬元，總
負債為62,967萬元，所有者權益合計為
121,734萬元，2018年前三季度實現營業總
收入315萬元，淨利潤215萬元。
（5）廣州金控網絡金融服務股份有限公司
廣州金控網絡金融服務股份有限公司是申請人控股子公司，註冊成立於2014
年4月15日，企業法人統一社會信用代碼為91440101304471768U，註冊資本
10,000.00萬元，註冊地址是廣州市天河區建中路
60號三樓
388房，法定代表人：
李嘉瑋。廣州金控網絡金融服務股份有限公司經營範圍包括：受金融企業委託提
40
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
供非金融業務服務；投資諮詢服務；投資管理服務；信息技術諮詢服務；網絡技
術的研究、開發。
截至2017年12月31日，廣州金控網絡金融服務股份有限公司總資產為
17,750
萬元，總負債為
11,665萬元，所有者權益合計為
6,085萬元，2017年度實現營業總
收入1,015萬元，淨利潤-2,757萬元，淨利潤為負主要由於當期公司計提了4,036.95
萬元資產減值損失所致。
截至2018年9月30日，廣州金控網絡金融服務股份有限公司總資產為
13,173
萬元，總負債為
5,314萬元，所有者權益合計為
7,858萬元，
2018年前三季度實現
營業總收入608萬元，淨利潤303萬元。
（6）廣州金控資本管理有限公司
廣州金控資本管理有限公司是申請人全資子公司，註冊成立於
1993年5月3
日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101190495357G，註冊資本
100,000.00萬
元，註冊地址是廣州市天河區體育西路
191號B塔3012-3018房，法定代表人：李
舫金。廣州金控資本管理有限公司主要業務為商業服務業；經營範圍為：企業管
理服務（涉及許可經營項目的除外）；資產管理（不含許可審批項目）；商品批發
貿易（許可審批類商品除外）；商品零售貿易（許可審批類商品除外）；自有房地
產經營活動；房屋租賃。
截至2017年12月31日，廣州金控資本管理有限公司總資產為
1,760,492萬元，
總負債為
1,343,823萬元，所有者權益合計為
416,669萬元，
2017年度實現營業總
收入110,994萬元，淨利潤29,003萬元。
截至2018年9月30日，廣州金控資本管理有限公司總資產為
1,632,772萬元，
總負債為
1,247,779萬元，所有者權益合計為
384,993萬元，
2018年三季度實現營
業總收入91,335萬元，淨利潤6,163萬元。
（7）廣州金控資產管理有限公司
廣州金控資產管理有限公司是廣州金融控股集團有限公司控股子公司，註冊
成立於
2001年5月14日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101728199278C，注
冊資本20,000.00萬元，註冊地址是廣州市天河區天河路
365號1004室，法定代表
人：遊炳俊。該公司經營範圍包括投資管理服務；企業自有資金投資。
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
截至2017年12月31日，廣州金控資產管理有限公司總資產為
18,743萬元，總
負債為318萬元，所有者權益合計為
18,426萬元，2017年度實現營業總收入588萬
元，淨利潤-2,273萬元。
截至2018年9月30日，廣州金控資產管理有限公司總資產為
13,273萬元，總
負債為76萬元，所有者權益合計為
13,196萬元，2018年三季度實現營業總收入645
萬元，淨利潤-5,519萬元。
（8）廣州金控（香港）有限公司
2017年1月17日廣永財務諮詢有限公司更名為「廣州金控（香港）有限公司」。
廣州金控（香港）有限公司是廣州金融控股集團有限公司全資子公司，註冊
成立於1992年2月7日，註冊資本人民幣
30,544.17萬元，註冊地址是香港北角蜆殼
街9-23號秀明中心22樓D&E室，公司主席是：左國泉。該公司經營範圍包括物業
出租及諮詢業務。
截至2017年12月31日，廣州金控（香港）有限公司總資產為
183,038萬元，
總負債為118,523萬元，所有者權益合計為
64,467萬元，2017年度實現營業總收入
6,398萬元，淨利潤4,637萬元。
截至2018年9月30日，廣州金控（香港）有限公司總資產為
370,541萬元，總
負債為284,618萬元，所有者權益合計為
85,923萬元，2018年三季度實現營業總收
入4,289萬元，淨利潤2,384萬元。
（9）廣東省綠色金融投資控股集團有限公司
廣東省綠色金融投資控股集團有限公司是廣州金融控股集團有限公司控股
子公司，註冊成立於
2015年
12月
11日，企業法人統一社會信用代碼為
91440114MA59B3CW0J，註冊資本
200,000.00萬元，註冊地址是廣州市花都區新
華街迎賓大道95號交通局大樓，法定代表人：李舫金。該公司經營範圍包括企業
管理服務（涉及許可經營項目的除外）；投資管理服務；投資諮詢服務；資產管
理（不含許可審批項目）；企業自有資金投資。
截至2017年12月31日，廣東省綠色金融投資控股集團有限公司總資產為
315,989萬元，總負債為
113,436萬元，所有者權益合計為
202,552萬元，2017年度
42
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
實現營業總收13,531萬元，淨利潤7,539萬元。
截至2018年9月30日，廣東省綠色金融投資控股集團有限公司總資產為
379,163萬元，總負債為
113,712萬元，所有者權益合計為
265,452萬元，
2018年三
季度實現營業總收入17,507萬元，淨利潤9,396萬元。
（10）廣州金控期貨有限公司
2016年10月25日，經廣州市工商行政管理局核准，「廣永期貨有限公司」更
名為「廣州金控期貨有限公司」。
廣州金控期貨有限公司是廣州金融控股集團有限公司控股子公司，註冊成立
於2003年6月13日，企業法人統一社會信用代碼為
914400007510870479，註冊資
本80,000萬元，註冊地址是廣州市天河區體育西路
103號維多利廣場A塔1901-06
單元，法定代表人：左國泉。該公司經營範圍包括商品期貨經紀、金融期貨經紀、
期貨投資諮詢等。
截至2017年12月31日，廣州金控期貨有限公司總資產為
193,676萬元，總負
債為117,974元，所有者權益合計為
75,703萬元，2017年度實現營業總收10,835萬
元，淨利潤37萬元。
截至2018年9月30日，廣州金控期貨有限公司總資產為
220,953萬元，總負債
為139,795萬元，所有者權益合計為
81,158萬元，
2018年三季度實現營業總收入
9,201萬元，淨利潤2,227萬元。
（11）廣州銀行股份有限公司
廣州銀行股份有限公司是廣州金融控股集團有限公司控股子公司，
1996年9
月11日在廣州市註冊成立，企業法人統一社會信用代碼為
914401012312493211，
註冊資本830171.70萬元，註冊地址是廣州市天河區珠江東路
30號，法定代表人：
黃子勵。該公司經營範圍包括外匯交易服務
;保險兼業代理;個人本外幣兌換;本外
幣兌換;貨幣銀行服務。
2017年
11月
23日，經廣州市國資委批覆（穗國資
[2017]115號）同意，公
司以非公開協議方式轉讓持有的下屬子公司廣州銀行股份中的
14.93億股。上述
交易對手方為中國南方航空集團有限公司（以下簡稱「南方航空」），經雙方協
43
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
商一致，上述股權交易的轉讓金額為
46.76億元。2018年
6月，銀監會批准了南
方航空的股東資格，公司確認了前述交易，實現資本公積新增
8.5億元。
2017年
11月，經中國銀行業監督管理委員會廣東監管局核准，同意廣州銀
行向特定對象非公開發行不超過
50 億股，公司未參與上述認購。截至
2018年
5
月
29日，廣州銀行完成向境內投資者非公開發行
34.74億股人民幣普通股，增
資後廣州銀行總股本為
117.76億元。截至
2018年
6月
27日，廣州銀行已獲得
換發營業執照。截至本募集說明書摘要籤署日，公司持有廣州銀行股份
49.81億
股，持股比例為
42.30%，為廣州銀行第一大股東。
股權轉讓與增資擴股完成之後，公司的股權被稀釋。截至本募集說明書摘要
籤署日，公司持有廣州銀行股份
49.81億股，持股比例為
42.30%，仍為廣州銀行
第一大股東。
截至2017年12月31日，廣州銀行股份有限公司總資產為
44,015,207萬元，總
負債為41,659,663萬元，所有者權益合計為
2,355,543萬元，
2017年度實現營業總
收815,900萬元，淨利潤322,035萬元。
截至2018年9月30日，廣州銀行股份有限公司總資產為
48,224,954萬元，總負
債為44,548,686萬元，所有者權益合計為
3,676,267萬元，
2018年三季度實現營業
總收入760,329萬元，淨利潤274,144萬元。
（12）廣州市融資再擔保有限公司
廣州市融資再擔保有限公司是廣州金融控股集團有限公司全資子公司，註冊
成立於2016年12月22日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101MA59H7DD5Q，
註冊資本
80,000.00萬元，註冊地址是廣州市越秀區長堤大馬路
230號首、二層，
法定代表人：崔雲培。該公司經營範圍包括再擔保業務；融資性擔保業務；開展
個人置業貸款擔保業務（融資性擔保除外）；工程項目擔保服務；為中小企業提
供信用擔保；投資諮詢服務；企業自有資金投資；投資管理服務；企業財務諮詢
服務；資產管理（不含許可審批項目）；企業信用信息的採集、整理、保存、加
工及提供（金融信用信息除外）；企業信用評估評級服務；企業信用諮詢服務；
擔保服務（融資性擔保除外）。
截至2017年12月31日，廣州市融資再擔保有限公司總資產為
81,842萬元，總
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廣州金融控股集團有限公司
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負債為1,075萬元，所有者權益合計為
80,767萬元，2017年度實現營業總收入
455
萬元，淨利潤777萬元。
截至2018年9月30日，廣州市融資再擔保有限公司總資產為
84,314萬元，總
負債為2,116萬元，所有者權益合計為
821,978萬元，
2018年三季度實現營業總收
入1,646萬元，淨利潤16,549萬元。
（13）廣州廣永投資管理有限公司
廣州廣永投資管理有限公司成立於
1999年
1月，該公司經營範圍包括資產
管理（不含許可審批項目）
;企業自有資金投資;受委託依法從事清算事務;受金融
企業委託提供非金融業務服務
;投資諮詢服務
;企業管理諮詢服務
;企業財務諮詢
服務;受託管理股權投資基金;資產評估服務。
2018年
6月廣州廣永投資管理有限公司股東由廣州市廣永國有資產經營有
限公司變更為廣州金融控股集團有限公司，由發行人二級子公司變為一級子公司，
註冊資本由
3億元變更為
6億元，並已於
2018年
6月完成工商登記變更。
截至
2018年
9月
30日，廣州廣永投資管理有限公司總資產為
121,094.63萬
元，總負債為
58,235.52萬元，所有者權益合計為
62,859.10萬元，2018年三季
度實現營業總收入
5,368.10萬元，淨利潤
1,996.25萬元。
3、主要二級子公司基本信息
（1）立根融資租賃有限公司
立根融資租賃有限公司是有限責任公司，成立於
2013年03月06日，企業法人
統一社會信用代碼為
914401010611406058，註冊資本
130,000.00萬元，是發行人
的全資二級子公司。該公司法定代表人為張曦，註冊地址是廣州市南沙區海濱路
171號9樓X948，公司經營範圍包括投租賃財產的殘值處理及維修（限外商投資
企業經營）;向國內外購買租賃財產（限外商投資企業經營）
;融資租賃服務（限
外商投資企業經營）。
截至2018年9月30日，立根融資租賃有限公司總資產為
109.94億元，總負債
為91.03億元，所有者權益合計為
18.91億元。
（2）廣州市公恆典當行有限責任公司
廣州市公恆典當行有限責任公司系有限責任公司，成立於
1996年11月12日，
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廣州金融控股集團有限公司
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企業法人統一社會信用代碼為91440115190565044R，註冊資本48,000.00萬元，是
發行人的控股二級子公司。該公司法定代表人為張偉忠，註冊地址是廣州市越秀
區東川路80號，公司經營範圍包括典當。
截至2018年9月30日，廣州市公恆典當行有限責任公司總資產為
118,341.55
萬元，總負債為56,251.49萬元，所有者權益合計為62,090.06萬元。
（3）廣州立根小額再貸款股份有限公司
廣州立根小額再貸款股份有限公司系股份有限公司，成立於
2013年10月21
日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101080369886J，註冊資本100,000.00萬
元，是發行人的控股二級子公司。該公司法定代表人為遊炳俊，註冊地址是廣州
市越秀區長堤大馬路270號一層、二層、三層、四層，公司經營範圍包括（
1）對
廣州市小額貸款公司貸款；（2）負責小額貸款公司同業拆借，組織小額貸款公司
頭寸調劑；（3）購買及轉讓廣州市小額貸款公司的信貸資產；（4）處置廣州市小
額貸款公司的不良資產；（5）收取並管理小額貸款公司「風險準備金」；（6）開
展與廣州市小額貸款公司相關的諮詢業務；（7）向廣州市小額貸款公司開展票據
貼現業務，向金融機構開展票據轉貼現業務；（8）其他經許可的業務。
截至2018年9月30日，廣州立根小額再貸款股份有限公司總資產為
265,303.73
萬元，總負債為153,447.07萬元，所有者權益合計為111,856.66萬元。
廣州立根小額再貸款股份有限公司已開展部分委託貸款以及非標準化資產
投資的業務。該部分業務的資產投向主要為民營企業，或者系與股票掛鈎的信託
收益權產品。其中東方鋯業信託投放
1億元；鵬起科技（原名鼎立股份）信託投
放2.4億元。
（4）廣州廣永麗都酒店有限公司
廣州廣永麗都酒店有限公司是有限責任公司，成立於
2009年09月15日，企業
法人統一社會信用代碼為
914401016951597979，註冊資本
1,500.00萬元，是發行
人的全資二級子公司。該公司法定代表人為程文景，註冊地址是廣州市越秀區北
京路182號，公司經營範圍包括清掃、清洗日用品零售
;票務服務;百貨零售（食品
零售除外）
;日用雜品綜合零售
;服裝零售
;化妝品及衛生用品零售
;眼鏡零售;廚房
用具及日用雜品零售
;酒店管理;傳真、電話服務
;鐘錶零售
;自有房地產經營活動
;
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廣州金融控股集團有限公司
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企業自有資金投資
;場地租賃（不含倉儲）
;頭飾零售;箱、包零售
;餐飲管理;物業
管理;房屋租賃;陶瓷、玻璃器皿零售
;鞋零售;帽零售;酒店住宿服務（旅業）
;西餐
服務。
截至2018年9月30日，廣州廣永麗都酒店有限公司總資產為
5,779.82萬元，總
負債為2,153.04萬元，所有者權益合計為
3,626.78萬元；2018年度1-9月實現營業
總收入2,167.93萬元，淨利潤289.38萬元。
（5）廣州東康物業服務有限公司
廣州東康物業服務有限公司（以下簡稱本公司），系經批准設立的有限責任
公司，於2004年6月3日工商行政管理局領取了註冊號為
440111000107491的《企
業法人營業執照》，註冊地址：廣州市白雲區白雲大道南
695-697號金鐘大廈八樓
822房，註冊資本為人民幣
510.00萬元。本公司於
2017年9月18日註冊資本變更為
人民幣
1,010.00萬元，未經事務資本驗證
,換發了統一社會信用代碼為
91440111761940136M的《企業法人營業執照》。公司的組織形式為：有限責任公
司(法人獨資)。公司總部地址為：廣州市白雲區白雲大道南
695-697號金鐘大廈八
樓822房，法定代表人：謝錦鋒。本公司所屬行業為；物業管理行業。
截至2018年9月30日，廣州東康物業服務有限公司總資產為
6,173.21萬元，總
負債為3,290.90萬元，所有者權益合計為
2,882.31萬元；2018年1-9月實現營業總
收入17,313.07萬元，淨利潤401.97萬元。
（6）廣州市東方農工商有限公司
廣州市東方農工商有限公司截止到
2018年3月31日的經濟性質是全民所有制，
成立於1958年4月16日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101190426132L，注
冊資本2305.7萬元，註冊資金的來源是國有投資，法定代表人為李俊華，註冊地
址為廣州市白雲區白雲大道南693-697號，2010年3月劃歸廣州金融控股集團公司
管理，以
2016年12月31日為劃轉基準日，
2017年6月劃轉為金控集團公司轄屬一
級企業廣永國資的下屬公司，經營範圍是商品批發貿易和商品零售貿易（許可審
批類商品除外）；物業管理；房地產中介服務；房地產諮詢服務；自有房地產經
營活動；房屋租賃；場地租賃（不含倉儲）。
截至2018年9月30日，廣州市東方農工商有限公司總資產為
57,104.06萬元，
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
總負債為50,214.27萬元，所有者權益合計為
6,889.79萬元；2018年1-9月實現營業
總收入1,365.30萬元，淨利潤357.58萬元。
（7）廣州市廣永置業發展有限公司
廣州市廣永置業發展有限公司（以下簡稱
「本公司」或「公司」）是
1994年
6
月
19日成立的其他有限責任公司，公司原是由廣州市廣永經貿有限公司（現為廣
州金控資本管理有限公司）與廣州市第二煤礦事業有限公司共同出資組建，註冊
資本為柒佰伍拾萬元整。經本公司最終控制方廣州金融控股集團有限公司董事會
2014年度第
16次會議研究審議並於
2014年
12月
26日發布內部文件（廣金控
[2014]362號）通知，決定將廣州市廣永經貿有限公司所持有本公司
73%股權劃轉
至廣州市廣永國有資產經營有限公司，劃撥基準日為
2013年
12月
31日。該公司
法定代表人為陸光文，註冊地址是廣州市白雲區新市黃邊第二煤礦內，營業執照
規定經營範圍：自有房地產經營活動；物業管理；房屋租賃。
截至
2018年9月30日，廣州市廣永置業發展有限公司總資產為1,515.74萬元，
總負債為171.87萬元，所有者權益合計為
1,343.86萬元；2018年1-9月營業收入為
194.43萬元，淨利潤65.53萬元。
（8）廣永財務有限公司
廣永財務有限公司是一家在香港註冊成立的有限責任公司，成立於
1992年
12月
10日，現註冊資本港幣
80,245.93萬元，是發行人的全資子公司。該公司主
席為左國泉，註冊地址是香港北角蜆殼街
9-23號秀明中心
22字樓
D&E室，公司
經營範圍包括投資業務、放債人業務和物業出租業務。
截至
2018年
9月
30日，廣永財務有限公司總資產為
254,641.99萬元，總負
債為
172,905.88萬元，所有者權益合計為
81,736.11萬元；2018年
1-9月實現營業
總收入
3,305.21萬元，淨利潤
4,266.17萬元。
（二）重要參股公司、合營企業、聯營企業的情況
1、截至
2018年
9月末，發行人無合營企業，重要聯營企業
15家，主要聯
營企業明細見下表：
被投資單位
主要
經營地
註冊地業務性質
持股比
例（%）
表決權
比例
（%）
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
大業信託有限責任公司廣州市廣州市金融信託與管理服務
38.33 38.33
廣州股權交易中心有限公司廣州市廣州市資本市場服務
33.34 33.34
廣州商品清算中心股份有限公司廣州市廣州市資金管理、清算結算服務
28 28
廣金中盈（三明）基金投資有限公
司
福建省福建省資產管理
50 50
廣州花都基金管理有限公司廣州市廣州市
企業自有資金投資
;投資管理服
務;投資諮詢服務
; 股權投資
;
股權投資管理
; 受託管理股權
投資基金
50 50
橫琴廣金美好基金管理有限公司珠海市珠海市
基金管理、投資管理、受託資產
管理
50 50
橫琴廣金寶凱基金管理有限公司珠海市珠海市
基金管理、投資管理、受託資產
管理
40 40
廣州銘康生物工程有限公司廣州市廣州市生物藥品製造
26.42 26.42
廣州市白雲投資基金管理有限公司廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
50.00 50.00
廣州市開發區投資基金管理有限公
司
廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
49.00 49.00
廣州市天河區基金管理有限公司廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
49.00 49.00
廣州市海珠區基金管理有限公司廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
49.00 49.00
廣州市白鵝潭基金管理有限公司廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
49.00 49.00
廣州凱得小額貸款股份有限公司廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
20.00 20.00
廣州金控小額貸款有限公司廣州市廣州市
受託管理股權投資基金；股權投
資；股權投資管理；企業自有資
金投資；創業投資；風險投資
30.00 30.00
2、重要聯營企業基本信息
（1）大業信託有限責任公司
大業信託有限責任公司為有限責任公司，成立於
1992年
12月
18日，企業
法人統一社會信用代碼為
9144010119048130XT，註冊資本
100,000.00萬元。該
公司法定代表人為陳俊標，註冊地址為廣州市天河區體育西路
191號中石化大廈
B座
25樓，經營範圍：金融信託與管理服務。
（2）廣州股權交易中心有限公司
廣州股權交易中心有限公司為有限責任公司，成立於
2012年
8月
8日，企
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廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
業法人統一社會信用代碼為
91440101050644373R，註冊資本
18,000.00萬元。該
公司法定代表人為陳明先，註冊地址為廣州市蘿崗區科學大道
241-245號
A4-A6
棟附樓一層，經營範圍：為非上市公司股權託管、登記、轉讓、結算、過戶等提
供場所。
該公司是由廣東粵財投資控股有限公司、發行人和廣州凱得控股有限公司共
同發起設立的，是貫徹落實中國證監會關於多層次資本市場建設的統一工作部署，
廣東省在區域性股權交易市場建設工作中展「先行先試」的探索創新，經廣東省人
民政府批准設立的國有控股、市場化運作的區域性股權交易市場，公司主要為區
域內各類中小企業提供掛牌服務，為掛牌企業和合格投資者提供股權
/債權登記、
託管、交易、結算，以及股權和債權融資等綜合金融服務。
（3）廣州商品清算中心股份有限公司
廣州商品清算中心股份有限公司為其他股份有限公司（非上市），成立於
2015
年
4月
20日，企業法人統一社會信用代碼：
91440101331388193Q，註冊資本
10,000.00萬元。該公司法定代表人為張炯，註冊地址是廣州市南沙區海濱路
171
號南沙金融大廈
11樓
1101之一
J41，經營範圍：為商品交易場所及相關機構提
供資金管理、清算結算服務。
（4）廣金中盈（三明）基金投資有限公司
廣金中盈（三明）基金投資有限公司為其他有限責任公司，成立於
2015年
7月
21日，企業法人統一信用代碼為
91350400M0000M0Y9E，註冊資本為
10,000.00萬元。該公司法定代表人為李舫金，註冊地址是福建省三明市三元區
巖前鎮吉口村吉口新興產業園
4棟
101室，經營範圍：資產投資及管理。
（5）廣州花都基金管理有限公司
廣州花都基金管理有限公司為其他有限責任公司，成立於
2016年
3月
31日，
企業法人統一信用代碼為
91440114MA59CB2N05，註冊資本為
20,000.00萬元。
該公司法定代表人為張一平，註冊地址是廣州市花都區新華街迎賓大道
95號，
經營範圍：資產管理；企業自有資金投資；投資管理服務；投資諮詢服務；股權
投資；股權投資管理；受託管理股權投資基金。
（6）橫琴廣金美好基金管理有限公司
50
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
橫琴廣金美好基金管理有限公司為其他有限責任公司，成立於
2016年
6月
27日，企業法人統一信用代碼為
91440400MA4UR43L09，註冊資本為
1,000.00
萬元。該公司法定代表人為徐胤，註冊地址是珠海市橫琴新區寶華路
6號
105室
-17725，經營範圍：基金管理、投資管理、受託資產管理。
（7）橫琴廣金寶凱基金管理有限公司
橫琴廣金寶凱基金管理有限公司為其他有限責任公司，成立於
2016年
11月
02日，企業法人統一信用代碼為
91440400MA4UX4KH9U，註冊資本為
1,000.00
萬元。該公司法定代表人為歐健峰，註冊地址是珠海市橫琴新區寶華路
6號
105
室-22312(集中辦公區)，經營範圍：基金管理、投資管理、受託資產管理。
（8）廣州銘康生物工程有限公司
廣州銘康生物工程有限公司為有限責任公司（外商投資企業投資），成立於
2000年
10月
24日，企業法人統一社會信用代碼為
91440101712414412D，註冊
資本
14,412.52萬元。該公司法定代表人為汪鑫，註冊地址是廣州經濟技術開發
區金峰園路
1號，經營範圍：醫學研究和試驗發展;生物技術推廣服務；生物技
術開發服務；生物技術諮詢、交流服務；生物技術轉讓服務；生物藥品製造。
（9）廣州市白雲投資基金管理有限公司
廣州市白雲投資基金管理有限公司成立於
2017年
8月
28日，企業統一社會
信用代碼為
91440101MA59TC507X,註冊資本
20000萬元。該公司法定代表人為
肖焱，註冊地址為廣州市白雲區景泰街大金鐘路
31號
3樓
301，經營範圍：受
託管理股權投資基金；股權投資；股權投資管理；企業自有資金投資；創業投資；
風險投資。
（10）廣州市開發區投資基金管理有限公司
廣州市開發區投資基金管理有限公司成立於
2016年
9月
28日，企業統一社
會信用代碼為
91440101MA59F25C1A,註冊資本
20500萬元。該公司法定代表人
為何來剛，註冊地址為廣州市高新技術產業開發區科學城科學大道
241號
A4棟
第
14層
1409室，經營範圍：股權投資管理；受託管理股權投資基金。
（11）廣州市天河區投資基金管理有限公司
51
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
廣州市天河區投資基金管理有限公司成立於
2016年
12月
28日，企業統一
社會信用代碼為
91440101MA59HELRXR,註冊資本
20408.2萬元，該公司法定代
表人為江芬，註冊地址為廣州市天河區龍口西路
90、94、98號二層東邊之一，
經營範圍：股權投資管理；創業投資；風險投資；企業自有資金投資；受託管理
股權投資基金；股權投資；股權投資管理。
（12）廣州市海珠區基金管理有限公司
廣州市海珠區基金管理有限公司成立於
2016年
12月
30日，企業統一社會
信用代碼為
91440101MA59HJQ046，註冊資本
20500萬元。該公司法定代表人
為謝寧，註冊地址為廣州市海珠區廣州大道南
788號自編
15棟
1000房，經營範
圍：受託管理股權投資基金：股權投資；資產管理；投資管理服務。
（13）廣州市白鵝潭基金管理有限公司
廣州市白鵝潭基金管理有限公司成立於
2017年
6月
26日，企業統一社會信
用代碼為
91440101MA59PN9T8K,註冊資本
21100萬元。該公司法定代表人為陳
劍群，註冊地址為廣州市荔灣區新隆沙西
1號一樓
102房，經營範圍：企業自有
資金投資；投資管理服務；股權投資；股權投資管理；受託管理股權投資基金。
（14）廣州凱得小額貸款股份有限公司
廣州凱得小額貸款股份有限公司成立於
2013年
12月
10日，企業統一社會
信用代碼為
91440101068663353K,註冊資本為
31000萬元。該公司法定代表人為
於欽江，註冊地址為廣州市高新技術產業開發區科學大道
241號總部經濟區
A4
棟一樓及九樓，經營範圍：小額貸款業務；企業管理諮詢服務；投資諮詢服務；
企業財務諮詢服務；商品信息諮詢服務。
（15）廣州金控小額貸款有限公司
廣州金控小額貸款有限公司成立於
2012年
6月
19日，企業統一社會信用代
碼為
914401015983200838，註冊資本為
20000萬元。該公司法定代表人為遊炳
俊，註冊地址為廣州市越秀區長堤大馬路
344號第四層，經營範圍：小額貸款業
務。
52
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
四、股權結構、控股股東和實際控制人情況
發行人是經廣州市人民政府批准設立的國有獨資有限責任公司，公司唯一出
資人是廣州市人民政府，廣州市人民政府授權廣州市人民政府國有資產監督管理
委員會履行出資人職責。
發行人與實際控制人的股權結構圖如下：
廣州市人民政府
廣州市人民政府國有資產監督管理委員會
100%
廣州金融控股集團有限公司
截至本募集說明書摘要籤署日，市國資委所持有的發行人股權不存在質押或
其他爭議的情況。
五、現任董事、監事和高級管理人員的情況
（一）董事、監事、高級管理人員基本情況
截至本募集說明書摘要籤署日，公司董事、監事及高級管理人員基本情況如
下：
姓名職務性別年齡任職時間
是否持有公司
股權和債券
李舫金黨委書記、董事長男
57 2016年
3月至今否
梁宇總經理、副董事長男
50 2016年
3月至今否
馬智彬
黨委副書記、工會
主席、職工董事
男
53 2017年
12月至今否
李明智外部董事男
54 2014年
10月至今否
江作良外部董事男
53 2016年
12月至今否
彭璧玉外部董事男
53 2014年
10月至今否
邢益強外部董事男
50 2016年
12月至今否
張鐵強監事會主席男
56 2017年
6月至今否
蘇榕梅監事女
50 2017年
6月至今否
黃志強監事男
49 2018年
1月至今否
53
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
姓名職務性別年齡任職時間
是否持有公司
股權和債券
梁偉健職工監事男
50 2014年
11月至今否
張雲職工監事女
55 2014年
11月至今否
張曦副總經理男
44 2014年
10月至今否
林清偉副總經理男
50 2017年
5月至今否
（二）現任董事、監事、高級管理人員的主要工作經歷
1、公司董事
董事長：李舫金
李舫金，男，1962年
1月生，研究生，碩士學位，講師。現任廣州金融控
股集團有限公司黨委書記、董事長，兼任萬聯證券股份有限公司董事長、廣州金
融協會會長。曾任華南師範大學外語黨總支書記、系副主任，廣東省證監會國際
部部長，中國證監會廣東監管局機構監管一處處長、案件調查一處處長，廣東金
融學會理事，廣州市廣永國有資產經營有限公司董事長，廣州金融控股集團有限
公司總經理、副董事長。
副董事長：梁宇
梁宇，男，
1969年
12月生，研究生，碩士學位，經濟師。現任廣州金融控
股集團有限公司總經理、副董事長，兼任廣州市黨外知識分子聯誼會理事會副會
長曾任廣州市商業銀行信貸審查部副總經理、公司銀行部副總經理，廣州嶺南國
際企業集團資產經營部總經理，嶺南佳園連鎖酒店執行長，平安信託投資有
限公司廣東營銷中心銷售總監，廣州市國資委副主任。
職工董事：馬智彬
馬智彬，男，1966年
8月生，研究生，碩士學位，高級經濟師，現任廣州
金融控股集團有限公司黨委副書記、工會主席、職工董事。曾任廣州國際集團有
限公司董事會秘書、戰略發展部部長，總經理助理，廣州萬力集團有限公司總經
理助理、董事會秘書、黨委委員。
外部董事：李明智
李明智，男，
1965年
10月生，研究生，碩士，高級工程師。現任廣州金融
控股集團有限公司外部董事，兼任廣州海匯投資管理有限公司董事長。曾任華為
54
廣州金融控股集團有限公司
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工程師，廣東省科技風險投資公司投資部經理，廣州科技創業投資有限公司總經
理。
外部董事：江作良
江作良，男，1966年
4月生，研究生，碩士，經濟師。現任廣州金融控股
集團有限公司外部董事，兼任廣東蕙正投資管理有限公司董事長。曾任廣東茂名
教育學院數學系任課老師、先後任職廣發證券股份有限公司投資理財部副總經理、
研發中心副總經理、投資理財部總經理，先後任職易方達基金管理有限公司投資
部總經理、投資總監、副總裁等職務。
外部董事：彭璧玉
彭璧玉，男，
1966年
1月生，研究生，博士，經濟學教授、高級經濟師。
現任廣州金融控股集團有限公司外部董事、華南師範大學經濟與管理學院院長、
教授、博士生導師。曾任廣東富士印刷版材製品有限公司副總經理，廣東省農墾
集團廣州總公司總經理助理、經營管理部經理，華南師範大學經濟學系副教授、
現代公司管理研究中心主任，華南師範大學經濟與管理學院工商管理系主任、院
長助理、教授，華南師範大學經濟與管理學院副院長、教授、博士生導師。
外部董事：邢益強
邢益強，男，
1969年
6月生，博士學位，一級律師。現任廣州金融控股集
團有限公司外部董事，兼任廣東環球經緯律師事務所（高級合伙人），廣州地鐵
集團有限公司董事。曾任海南大學教師、理工學院黨總之委員、團總支書記、校
黨委宣傳部副科長、校工會青年教師工作委員會主任等職務，廣州醫學院社科部
任講師、教工黨支部書記，廣東華僑事務律師事務所二級律師等職務。
2、公司監事
監事會主席：張鐵強
張鐵強，男，1963年
7月出生，博士研究生，博士學位，高級經濟師。現
任廣州金融控股集團有限公司監事會主席，兼任暨南大學、華南理工大學、廣東
財經大學等高校任金融學專業學位碩士生導師。曾任中國人民銀行廣州分行副處
長、處長，中國人民銀行肇慶市中心支行任黨委書記、行長、局長。
55
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
監事：蘇榕梅
蘇榕梅，女，1969年
7月生，本科學歷，公共管理碩士（MPA）學位，高
級工程師，現任廣州金融控股集團有限公司專職監事。曾任廣州化工廠工藝員，
廣州昊天化學（集團）有限公司分公司副經理、經理，分廠副廠長，分廠廠長兼
分廠黨支部書記，後勤部經理，董事、黨委副書記、紀委書記、工會主席，監事
會主席，廣州化工集團有限公司綜合管理辦公室主任，廣州市金珠江化學有限公
司董事長、黨委書記、紀委書記，廣州農藥廠廠長，廣州市化工建築工程有限公
司經理，廣州萬力集團資產管理有限公司黨委副書記、紀委書記。
監事：黃志強
黃志強，男，
1970年
4月生，本科學歷，學士學位，註冊會計師、會計師，
曾任廣州化工集團有限公司財務部部長，廣州市水務投資集團有限公司監事，現
擔任廣州產業投資基金管理有限公司監事、廣州金融控股集團有限公司監事。
職工監事：梁偉健
梁偉健，男，
1969年
10月生，大學，
MBA，經濟師。現任廣州金融控股集
團有限公司人力資源部總經理、黨委組織部部長、黨委宣傳部部長、黨委辦公室
主任職工監事，曾任中國交通建設集團廣州航道局人事主管，廣永國有資產經營
有限公司人事主管、人事副經理，廣永置業發展有限公司董事長。
職工監事：張雲
張雲，女，
1964年
12月生，本科學歷，高級財務管理師、經濟師、國際財
務管理師。現任廣州金融控股集團有限公司審計部總經理、職工監事，兼任廣州
有林生態農業有限公司監事、廣州金控基金管理有限公司監事和廣東省綠色金融
投資控股集團有限公司監事。曾任江西吉安市工商銀行網點負責人、支行負責人、
總會計，廣州金融控股集團有限公司財務部業務主管，珠江資產管理有限公司財
務總監，銘康生物工程有限公司財務總監。
3、公司非董事高級管理人員
副總經理：張曦
張曦，男，1975年
1月生，博士研究生學士，博士學位。現任廣州金融控
56
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
股集團有限公司副總經理，兼任立根融資租賃有限公司董事長、廣州城市更新協
會副會長。曾任中共廣州市委組織部幹部一處副處長，廣州市人民政府辦公廳離
退休幹部管理處副處長、機關黨委專職副書記（正處級）、正處職秘書，廣州金
融控股集團有限公司總經理助理。
副總經理：林清偉
林清偉，男，
1969年
12月生，研究生，經濟師。現任廣州金融控股集團有
限公司副總經理，兼任廣州股權投資行業協會會長。曾任廣東華僑海外服務公司
副總經理、荔灣區民政局副局長，荔灣區環境保護局副局長，廣州市西關國投公
司董事長兼總經理，荔灣區國資局局長，廣州市國資委審計監督處處長。
（三）董監高兼職情況
截至本募集說明書摘要籤署日，公司董事、監事、高級管理人員在其他企業
的兼職情況如下表所示：
姓名職務任職企業
任職企業
與公司的
關係
兼職情況
萬聯證券股份有限公司子公司董事長
李舫金
董事長、黨委書
記
廣州金融業協會外部單位會長
廣州市黨外知識分子聯誼會理事會外部單位副會長
江作良外部董事廣東蕙正投資管理有限公司外部公司董事長
李明智外部董事廣州海匯投資管理有限公司外部公司董事長
彭壁玉外部董事華南師範大學經濟與管理學院外部單位院長
邢益強外部董事
廣東環球經緯律師事務所外部公司高級合伙人
廣州地鐵集團有限公司外部公司董事
暨南大學外部單位碩士生導師
張鐵強監事會主席華南理工大學外部單位碩士生導師
廣東財經大學外部單位碩士生導師
黃志強監事廣州產業投資基金管理有限公司外部單位監事
廣州有林生態農業有限公司子公司監事
張雲
職工監事、審計
部總經理
廣東省綠色金融投資控股集團有限
公司
子公司監事
廣州金控基金管理有限公司子公司監事
張曦副總經理
立根融資租賃有限公司參股公司董事長
廣州城市更新協會外部單位副會長
林清偉副總經理廣州股權投資行業協會外部單位會長
57
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
六、發行人主要業務情況
（一）公司經營範圍
公司經營範圍為：企業自有資金投資；資產管理（不含許可審批項目）；投
資諮詢服務；投資管理服務。
（二）公司主營業務經營情況
廣州金融控股集團有限公司是廣州市人民政府為適應國際金融業發展趨勢，
按照把廣州建設成為區域金融中心的戰略規劃而成立的，旨在建立和發展有綜合
競爭優勢、能提供綜合服務、具備綜合經營能力的金融控股集團，是市政府整合
市屬金融產業的平臺。目前，公司控股、參股多家金融企業，業務範圍涵蓋證券、
銀行、信託、期貨、基金、保險、股權投資、資產管理、典當、小額貸款、小額
再貸款、融資租賃、網際網路金融股權交易、金融資產交易、商品清算交易、航運
金融等主要金融領域，基本實現金融業務牌照全覆蓋。
公司具體業務運營模式為以集團控股、轄屬金融公司專業經營，以金融為主、
兼營實業。公司的利潤來源主要包括來實業收入、利息收入和手續費及佣金收入。
近三年及一期，公司營業總收入分別為
322,796.79萬元、917,873.24萬元、
1,065,264.02萬元及947,036.21萬元，近三年有較大增長，一方面是由於我國證券
市場表現較好，公司下屬證券業務板塊營業收入增長較快；另一方面是由於
2016
年度廣州銀行納入公司合併範圍所致。
近三年及一期，公司總營業收入和總營業成本構成情況如下表所示：
單位：萬元、
%
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
營
業
總
收
入
營業收入
141,545.98 7.05 157,615.87 6.66 116,308.02 5.54 62,750.82 19.44
利息收入
1,596,760.49 79.51 1,917,164.39 81.05 1,763,184.07 83.98 90,089.67 27.91
手續費及佣金收入
270,042.69 13.45 290,521.16 12.28 220,077.63 10.48 169,956.30 52.65
合計
2,008,349.16 100 2,365,301.42 100 2,099,572.37 100 322,796.79 100
營
業
營業成本
64,835.56 5.76 63,752.68 4.67 44,096.87 3.60 35,506.86 27.29
利息支出
998,846.82 88.70 1,256,438.40 92.13 1,149,812.41 93.80 61,412.24 47.19
58
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
總
成
本
手續費及佣金支出
62,466.14 5.55 43,599.00 3.20 31,884.07 2.60 33,212.52 25.52
合計
1,126,148.51 100 1,363,790.08 100 1,225,793.34 100 130,131.61 100
營業收入
76,710.42 8.70 93,863.19 9.37 72,211.15 8.26 27,243.96 14.13
毛
利
潤
利息收入
597,913.68 67.78 660,725.99 65.97 613,371.67 70.20 28,677.43 14.89
手續費及佣金收入
207,576.55 23.53 246,922.16 24.65 188,193.56 21.54 136,743.78 70.98
合計
882,200.65 100 1,001,511.34 100 873,779.03 100 192,665.17 100
營業收入
54.19 59.55 62.09 43.39
毛
利
率
利息收入
37.45 34.46 34.79 31.83
手續費及佣金收入
76.87 84.99 85.51 80.46
合計
43.93 42.34 41.62 59.68
註：上表
2016年度及
2017年度報表收入結構與報表營業總收入不一致，主要系上表對發
行人的利息收入和利息支出進行了還原。
總體來看，發行人營業總收入主要由營業收入、利息收入和手續費及佣金收
入構成，其中，營業收入主要來自於融資租賃收入、諮詢業務、物業租賃、物業
經營管理收入和投資業務收入；利息收入主要來自於子公司萬聯證券融資融券、
存放同業利息收入及子公司廣州銀行和立根再貸款發放貸款的利息收入；手續費
及佣金收入主要來自子公司萬聯證券的經紀業務收入、投資銀行業務收入、資產
管理業務收入、諮詢業務和子公司廣州銀行的交易及開戶手續費。
由於2016年發行人將廣州銀行納入合併報表範圍，公司以實業經營板塊的營
業收入佔營業總收入比例逐年下降，利息收入佔營業總收入比例逐年上升。
2016
年，來自於子公司萬聯證券融資融券、存放同業利息收入、子公司立根再貸款和
廣州銀行發放貸款及墊款和買入返售金融資產的利息收入等構成的利息板塊收
入增長1,673,094.40萬元，增幅為
1857.14%，成為發行人營業總收入佔比最高的
業務版塊。同時，由於
2016年資本市場業務市場發展有所放緩，自於子公司萬聯
證券證券經紀業務、投資銀行業務及資產管理業務等產生的手續費及佣金收入板
塊貢獻下降，該部分
2015-2017年度的收入分別為
169,956.30萬元、
220,077.63萬
元及290,521.16萬元。
公司營業總成本主要包括營業成本、利息支出和手續費及佣金支出。
2016
年度，營業成本、利息支出和手續費及佣金支出佔成本總額的比例分別為
3.60%、
93.80%和2.60%，利息支出佔比較大，主要系廣州銀行納入合併報表所致。
2017
年度，營業成本、利息支出和手續費及佣金支出佔成本總額的比例分別為
4.67%、
59
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
92.13和3.20%，營業成本結構較上年未出現重大變化。
近三年及一期，發行人營業總收入毛利潤分別為
192,665.17萬元、873,779.03
萬元、1,001,511.34萬元和
882,200.65萬元；利息收入毛利率分別為
31.83%、34.79%、
34.46%和37.45%；手續費及佣金收入毛利率分別為80.46%、85.51%、84.99%和
76.87%。發行人毛利率較高，體現了公司較強的盈利能力。
（三）公司各業務板塊情況
1、營業收入
報告期內，公司營業收入構成情況如下表所示：
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
1、主營業務小計
134,274.56 94.86% 134,849.06 85.56% 101,423.43 87.20% 62,065.39 98.91%
物業經營管理
17,086.95 12.07% 20,409.60 12.95% 20,782.60 17.87% 15,726.77 25.06%
商品銷售
4.4 0.00% --129.29 0.11% 7,105.94 11.32%
物業租賃
4,362.18 3.08% 5,505.18 3.49% 2,814.35 2.42% 4,761.81 7.59%
融資租賃
50,798.65 35.89% 52,461.20 33.28% 36,036.09 30.98% 13,745.46 21.90%
諮詢業務
10,072.82 7.12% 27,986.94 17.76% 31,374.50 26.98% 8,097.98 12.90%
旅店業
1,648.01 1.16% 2,050.38 1.30% 2,330.28 2.00% 2,670.78 4.26%
餐飲
136.7 0.10% 156.75 0.10% 167.32 0.14% 172.37 0.27%
P2P收入
249.88 0.18% 643.81 0.41% 972.51 0.84% 674.67 1.08%
手續費收入
1,876.44 1.33% 7,201.07 4.57% 4,014.61 3.45% 2,076.49 3.31%
貸款利息收入
35,829.80 25.31% 10,608.75 6.73% 1,335.05 1.15% 6,498.26 10.36%
債券業務
2,814.06 1.99% 4,680.62 2.97% 478.09 0.41% --
基金管理費業務
714.72 0.50% 119.44 0.08% 306.45 0.26% --
擔保費收入
1,645.09 1.16% 332.22 0.21% ----
其他
7,034.85 4.97% 2,693.09 1.71% 682.29 0.59% 534.86 0.85%
2、其他業務小計
7,271.41 5.14% 22,766.81 14.44% 14,884.59 12.80% 685.44 1.09%
中介擔保
0.00% 2,495.06 1.58% --215.15 0.34%
資金佔用
2,037.98 1.44% 12,728.10 8.08% 6,831.47 5.87% 335.42 0.53%
租賃及其他
3,182.14 2.25% 5,566.28 3.53% 6,687.12 5.75% 65.02 0.10%
水電費
321.36 0.23% 462.46 0.29% 279.04 0.24% --
託管費收入
273.61 0.19% 315.24 0.20% 193.40 0.17% --
其他
1,456.32 1.03% 1,199.66 0.76% 893.57 0.77% 69.85 0.11%
合計
141,545.97 100.00% 157,615.87 100.00% 116,308.02 100.00% 62,750.82 100.00%
報告期內，發行人營業收入主要為物業經營管理收入、諮詢業務收入、物業
租賃收入、融資租賃收入、手續費收入和貸款利息收入等。近三年及一期上述六
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個業務板塊收入合計佔營業收入的比例分別為81.12%、82.85%、78.78%和84.80%，
整體呈上升的趨勢。
報告期內，發行人營業收入部分的毛利潤及毛利率情況如下表所示：
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
毛利潤毛利率毛利潤毛利率毛利潤毛利率毛利潤毛利率
1、主營業務小計
71,342.84 53.13% 72,930.93 54.08% 58,992.14 58.16% 26,704.50 43.03%
物業經營管理收入
1,437.54 8.41% 1,318.48 6.46% 3,316.16 15.96% 2,622.28 16.67%
商品銷售
-0.53 -12.05% --64.8 50.12% 442.97 6.23%
物業租賃收入
3,182.27 72.95% 3,903.09 70.90% 2,174.15 77.25% 3,061.23 64.29%
融資租賃
4,788.40 9.43% 11,429.22 21.79% 11,891.77 33.00% 20.85 0.15%
諮詢業務
10,067.84 99.95% 27,935.86 99.82% 31,374.50 100.00% 8,097.98 100.00%
旅店業
1,647.22 99.95% --2,330.28 100.00% 2,670.12 99.98%
餐飲
56.24 41.14% 64.10 40.89% 81.72 48.84% 4.79 2.78%
P2P收入
248.93 99.62% 639.89 99.39% 942.27 96.89% 674.67 100.00%
手續費收入
1,876.44 100.00% --4,014.61 100.00% 2,076.49 100.00%
貸款利息收入
37,350.02 104.24% --1,335.05 100.00% 6,498.26 100.00%
債券業務
2,814.06 100.00% --478.09 100.00% --
基金管理費業務
714.72 100.00% --306.45 100.00% --
擔保費收入
1,645.09 100.00% ------
其他
7,034.85 100.00% 2,647.80 98.32% --534.86 100.00%
2、其他業務小計
5,367.57 73.82% 20,932.26 91.94% 13,219.01 88.81% 539.48 78.71%
中介擔保
------215.15 100.00%
資金佔用
1,952.54 95.81% --6,831.47 100.00% 335.42 100.00%
租賃及其他
3,182.14 100.00% 5,447.50 97.87% 6,538.98 97.78% -71.2 -109.50%
水電費
44.10 13.72% 70.94 15.34% 38.4 13.76% --
託管費收入
273.61 100.00% --193.4 100.00% --
其他
-84.82 -5.82% -124.58 -10.38% -383.24 -42.89% 60.11 86.06%
合計
76,710.41 54.19% 93,863.19 59.55% 72,211.15 62.09% 27,229.16 43.39%
報告期內，營業收入中，公司毛利潤貢獻較大的業務板塊為物業經營管理、
物業租賃、諮詢業務、融資租賃和貸款利息板塊。近三年及一期，物業經營管理
業務貢獻毛利潤分別為2,622.28萬元、3,316.16萬元、1,318.48萬元和1,437.54萬元，
毛利率分別為16.67%、15.96%、6.46%和8.41%；物業租賃業務貢獻毛利潤分別
為3,061.23萬元、2,174.15萬元、3,903.09萬元和3,182.27萬元，毛利率保持較高水
平，分別為64.29%、77.25%、70.90%和72.95%；近三年及一期，諮詢業務貢獻
的毛利潤分別為8,097.98萬元、31,374.50萬元、
27,935.86萬元和
10,067.84萬元，
毛利率為100.00%、100.00%、99.82%和99.95%；近三年及一期，融資租賃業務
61
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貢獻的毛利潤分別為
20.85萬元、11,891.77萬元、
11,429.22萬元和
4,788.40萬元，
毛利率分別為0.15%、33.00%、21.79%和9.43%。近三年及一期，貸款利息業務
貢獻的毛利潤分別為
6,498.26萬元、1,335.05萬元、0萬元和37,350.02萬元，毛利
率分別100.00%、100.00%、0.00%和104.24%。
根據發行人營業收入的構成情況，以下針對物業租賃、物業經營管理、諮詢
業務和融資租賃業務情況進行介紹。
（1）物業租賃業務
廣州金融控股集團有限公司及合併範圍內子公司名下目前擁有寫字樓、工業
園區、物流中心等類型物業，包括位於白雲大道南的寫字樓金鐘大廈，位於石井
石槎路的石井工業園，以及位於江高鎮神山大道的神山郭塘物流中心等。近三年
及一期，發行人物業租賃業務收入分別為
4,761.81萬元、2,814.35萬元、
5,505.18
萬元和
4,362.18萬元，在營業收入中佔比分別為
7.59%、2.42%、3.49%和
3.08%。
截至2017年末，發行人持有的主要經營性物業情況如下表：
單位：平方米、元
/平方米
/天、%
經營性物業項目出租面積租金水平出租率
金鐘大廈
22,121.41 1.60 95.13
石井廠房
12,736.90 0.29 100.00
郭塘廠房
23,000.00 0.30 100.00
白蘭商鋪
1,214.78 1.85 100.00
舊辦公樓
1,194.48 0.89 100.00
沙河頂商鋪
486.05 9.74 100.00
一牧場地塊
78,046.83 0.09 100.00
乳品廠廠房
廠房
1,413.00
空地
358.00
0.34 30.00
鳳凰公司操場
6,365.99 0.35 100.00
置業廠房
15,626.01 0.60 90.00
恆福寫字樓
7,189.44 1.63 69.34
寺右寫字樓
4,952.00 1.93 100.00
金平大廈
96.88 1.20 23.05
天韻閣
271.00 0.75 43.64
觀湖雅軒
418.32 1.08 54.82
應元富宏花園
530.64 1.36 41.60
麗華大廈
986.05 1.70 100.00
市橋商鋪
463.19 4.26 36.90
大石商鋪
483.20 0.96 55.44
華宇大廈
573.13 0.85 55.87.
富星商鋪
112.67 6.06 100.00
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西華車場
3,548.19 0.70 100.00
恆福車場
760.00 1.03 100.00
紡織車場
3,640.00 1.13 100.00
西關車庫
2,293.41 0.12 100.00
廣保商鋪
362.20 0.68 100.00
廣保商鋪
362.20 0.68 100.00
（2）物業經營管理業務
發行人的物業經營管理業務主要由廣州市東方農工商聯合公司下屬企業廣
州東康物業服務有限公司運營，該公司系從事物業管理服務和物業租賃管理的專
業性公司，具有國家一級物業管理資質和房地產中介服務資質，管理的物業形式
多樣，在管面積近
1,000萬平方米，物業管理員工總人數約
2,550人。物業管理收
費標準方面，商業寫字樓
10.5元/平方米-15元/平方米；住宅小區
0.6元/平方米-3.5
元/平方米，物業管理費回收情況良好。
近三年及一期，物業經營管理業務收入分別為
15,726.77萬元、20,782.60萬元、
20,409.60萬元和17,086.95萬元，在營業收入中佔比分別為25.06%、17.87%、12.95%
和12.07%。2015-2017年度，發行人的物業經營管理收入穩定。近年來，中國房
地產市場持續升溫，為物業服務行業提供了良好的發展機遇，經營規模持續大幅
增長。廣東省在物業管理面積、一級物業服務企業和物業管理從業人數都位居全
國前三；具有旺盛的物業管理市場需求和良好的經營氛圍。
（3）融資租賃業務
發行人的融資租賃業務主要由孫公司立根融資租賃有限公司運營，該公司成
立於2013年3月6日，註冊資本
130,000萬元，控股股東為發行人子公司廣州金控
資本管理有限公司。經過近幾年的發展，公司的融資租賃業務已初具規模，近三
年及一期，公司融資租賃業務收入達到了
13,745.46萬元、
36,036.09萬元、
52,461.20
萬元和
50,798.65萬元，佔營業收入比例達
21.90%、30.98%、33.28%和35.89%。
公司的業務定位明確，主要面向大型國企、上市公司、細分行業龍頭等優質
企業開展符合國家發展戰略和產業指引的優質項目。2017年度，公司共審批融資
租賃項目135個，合計金額為
235.52億元；截至
2017年末，公司尚有租賃項目
119
個，規模合計
101.36億元，承租人包括廣州市地下鐵道總公司售後回租項目、廣
新海事重工股份有限公司售後回租項目、常德市西城新區投資建設開發有限公司、
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湘潭九華經濟建設投資有限公司、湘潭市城市建設投資經營有限責任公司、成都
現代工業投資發展有限公司、邵陽市城市建設投資經營集團有限公司、海航航空
集團有限公司和天津航空有限責任公司等。融資渠道方面，公司積極探索金融市
場融資渠道，
2017年，公司從
39家境內銀行機構獲得授信額度
116.83億元；從4
家境外銀行機構獲得授信額度26.07億元，累計獲得綜合授信額度
142.90億元，融
資渠道通暢。風險控制方面，公司先後制訂了責任追究辦法、業務指引、風控指
引、行業準入標準、通道類項目簡化操作流程指引等，同時著重加強了對已投放
項目的租後管理工作。通過修訂完善各項內部管理制度，並實行層級管理、層級
負責、每月上報工作檯帳的日常管理機制，使得公司的日常管理流程更趨規範。
①業務模式及業務規模
立根租賃開展融資租賃業務，獲取利差和租息收益是最主要的盈利模式。公
司根據客戶的實際情況進行商務談判確定融資租賃業務的利差和租息。租賃合約
按照談判後的商定結果，租金可按照每月、每季或每半年等不同頻率進行支付。
除利差和租息收益外，立根租賃的收益還包括諮詢服務收益等。
立根租賃的主要營業模式為售後回租和直接租賃等兩種形式。
直接融資租賃：公司根據承租企業對設備與供貨商的選擇，出資向供貨商購
買標的物，提供給承租企業使用，租賃期間內租賃對象的所有權屬於公司所有，
承租企業擁有租賃對象的使用權。租約期滿後，租賃對象所有權以象徵性價格轉
讓給承租企業。
售後回租：售後回租是指承租企業將自有設備出賣給公司，同時與公司籤訂
一份租賃合同，再將該物件租回使用的租賃形式。售後回租業務是承租企業和出
賣人為同一人的特殊租賃方式。
2015-2017年，公司租賃業務結構如下表所示：
業務類型
2015年
2016年
2017年
直接租賃
3.35% 1.88% 1.89%
售後回租
96.65% 98.12% 98.11%
合計
100.00% 100.00% 100.00%
2015-2017年，融資租賃業務的規模情況如下表所示：
單位：億元
64
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項目租賃項目筆數投放總額
2015年
20 38.94
2016年
57 79.08
2017年
56 37.41
②主要客戶情況
立根租賃自成立以來，在全國範圍內開展業務，客戶分布較為分散。截至
2017
年末，公司應收融資租賃款餘額為
1,013,582.22萬元。其中，
2017年末應收融資
租賃款金額前五名客戶的情況如下表所示：
單位：萬元
序
號
客戶名稱（承租人）
是否
關聯
方
租賃物
租賃期
限（年）
應收融資租
賃款餘額
租賃到
期後的
所有權
歸屬
1廣州市地下鐵道總公司否
交通運輸設
備
1 128,909.00承租人
2海航航空集團有限公司否
交通運輸設
備
1 100,000.00承租人
3四會市國有資產經營總公司否
基礎設施及
不動產
4 40,000.00承租人
4成都現代工業投資發展有限公司否
基礎設施及
不動產
4 38,609.90承租人
5
衡陽市衡山科學城投資開發有限
公司
否
基礎設施及
不動產
5 23,600.00承租人
合計
331,118.90 -
綜上，截至
2017年末，立根租賃應收融資租賃款餘前五名客戶，合計應收融
資租賃款為331,118.90萬元，在公司2017年末應收融資租賃款總額中佔比為
32.67%。其中，公司應收廣州市地下鐵道總公司融資租賃款
128,909.00萬元，應
收海航集團融資租賃款
100,000.00萬元，金額較大。
③客戶行業分布
2015-2017年，立根租賃的租賃業務投放行業分布如下表所示：
單位：萬元
行業
2017年度
2016年度
2015年度
金額比例金額比例金額比例
採礦業
29,194.99 2.88% --
10,000.00
2.57%
電力、熱力、燃氣
及水生產和供應
業
26,414.92 2.61% 44,300.00 9.81% 2,700.00 0.69%
65
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房地產業
38,878.39 3.84% 20,000.00 4.43% 30,000.00 7.70%
交通運輸、倉儲和
郵政業
266,773.19 26.32% 60,000.00 13.28% 151,959.00 39.03%
教育
17,379.24 1.71% --
3,500.00
0.90%
水利、環境和公共
設施管理業
100,271.02 9.89% 50,000.00 11.07% 74,600.00 19.16%
衛生和社會工作
18,516.55 1.83% --
22,100.00
5.68%
製造業
57,436.46 5.67% 66,700.00 14.77% 48,500.00 12.46%
租賃和商務服務
業
441,099.29 43.52% 175,000.00 38.75% 46,000.00 11.81%
批發和零售業
639.97 0.14% --
建
築業
10,000.00 2.21% --
農
、林、牧、漁業
17,618.17 1.74% 15,000.00 3.32% --
住
宿和餐飲業
10,000.00 2.21% --
合
計
1,013,582.22 100.00% 451,639.97 100.00% 389,359.00 100.00%
由於子公司立根租賃成立時間較短，公司目前處於業務快速發展階段，在未
來戰略規劃中確立了省市大型基礎設施建設、醫療、節能環保、新能源和新技術
等專業化方向的租賃業務方向。
2015-2017年，公司租賃業務投放方向集中度較高。總體來看，公司近三年
融資租賃業務客戶所屬行業主要為交通運輸、倉儲和郵政業，水利、環境和公共
設施管理業，製造業，租賃和商務服務業。
④融資租賃業務資產不良率情況
為加強項目資產風險管理，提高資產質量，立根租賃根據《立根融資租賃有
限公司租賃業務管理辦法》及有關規定，並參照中國銀監會《貸款風險分類指引》，
制定了《立根融資租賃有限公司資產五級分類管理暫行辦法》。該辦法對正常類、
關注類、次級類、可疑類和損失類資產特徵進行了描述。
截至2017年末，立根租賃資產五級分類結構情況如下表所示：
項目
2017年
2016年
2015年
正常
98.91% 99.18% 99.57%
關注
0.38% 0.25% 0.00%
次級
0.71% 0.57% 0.43%
可疑
0.00% 0.00% 0.00%
損失
0.00% 0.00% 0.00%
2015年，新增不良應收租賃款承租人分別為深圳市鵬桑普太陽能股份有限公
司（下稱
「鵬桑普太陽能公司
」）、深圳市鵬桑普節能服務有限公司（為
「鵬桑普太
陽能公司
」的全資子公司）和泉州中宇衛浴科技實業有限公司。其中，鵬桑普太
66
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陽能公司目前已進入重組狀態，並於
2015年底召開了債權人大會，已基本通過債
權分配方案，確認了立根租賃的債權，並擬於
5年內還清應收租賃款；中宇衛浴
科技實業有限公司受房地產市場不景氣的影響，加之地區民間借貸嚴重，導致
2015年初開始出現逾期現象，目前公司已對承租人提起訴訟。
截至2017年末，應收融資租賃款不良率為
0.71%，全部為泉州中宇衛浴項目
所產生。原深圳市鵬桑普太陽能股份有限公司、深圳市鵬桑普節能服務有限公司
項目，立根租賃於2016年5月3日與重整計劃管理人、鵬桑普公司籤訂了重整協議，
明確了還款計劃；目前該項目已正式進入重整計劃執行階段，立根租賃已將兩個
項目調整為關注類。
⑤減值計提政策及計提情況
公司具體執行的減值計提政策為：首先，將公司融資租賃資產根據《資產五
級分類管理暫行辦法》進行分類；正常類的減值計提比例為
0.00%；損失類的減
值計提比例為100.00%；關注類、次級類、可疑類融資租賃資產，因承租人主體
資質、租賃物、期限、融資規模等存在差異，公司針對應收融資租賃款壞帳準備
由財務管理部聯合風險管理部，依據個別認定法計提。
截至2017年末，公司應收融資租賃款不良率為
0.71%，新增確認資產減值損
失0.30億元。
2018年1月，因山東天業恒基股份有限公司逾期還款，立根租賃對客戶提起
訴訟，本次訴訟標的為0.98億元本金及至清償之日的利息、逾期利息及複利。2019
年1月21日，立根租賃與被告在廣州市中級人民法院的主持下調解結案，雙方籤
署和解協議，協議約定，被告一次性向立根租賃償還
6折本金，同時剩餘
4折本金
保留查封房產。被告已向立根租賃支付和解款
5,880萬元。若剩餘金額無法回收，
則存在減值的風險。
2018年7月，因山西靈石銀源興慶煤業有限公司、永泰能源股份有限公司以
及永泰集團有限公司違約，無法按時償還融資租賃款，立根租賃對客戶提起訴訟，
訴訟標的為剩餘租金（含利息）人民幣
0.93億元及其他相關費用。2018年12月29
日，立根租賃與被告在廣州市中級人民法院的主持下調解結案，雙方籤署和解協
議，約定被告將先行償還利息部分，
2020年起開始償還本金部分，2021年償付完
67
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
畢。截至募集說明書摘要出具日，被告山西靈石銀源興慶煤業有限公司已依照和
解協議約定，按照還款計劃向立根租賃支付了利息。
2018年7月，因山西靈石銀源華強煤業有限公司、永泰能源股份有限公司以
及永泰集團有限公司違約，無法按時償還融資租賃款，立根租賃對客戶提起訴訟，
訴訟標的為剩餘租金（含利息）人民幣
0.93億元及其他相關費用。2018年12月29
日，立根租賃與被告在廣州市中級人民法院的主持下調解結案，雙方籤署和解協
議，約定被告將先行償還利息部分，
2020年起開始償還本金部分，2021年償付完
畢。截至募集說明書摘要出具日，被告山西靈石銀源華強煤業有限公司已依照和
解協議約定，按照還款計劃向立根租賃支付了利息。
⑥融資租賃業務對發行人經營狀況和償債能力的影響及債券存續期內的信
息披露安排
立根租賃自成立以來，重視風險管理，2014年立根租賃未出現不良租賃資產。
2015年，隨著信用風險事件發生，公司
2015年和2016年出現不良類和關注類租賃
資產。截至
2018年9月末，立根租賃總資產為
109.94億元，佔發行人總資產比例
為1.99%；立根租賃淨資產為
18.91億元，佔發行人淨資產比例為
4.33%；立根租
賃2018年9月末營業總收入為5.99億元，佔發行人營業總收入比例為
6.33%；立根
租賃2018年9月末淨利潤為0.69億元，佔發行人淨利潤比例為2.71%。立根租賃
關注類和次級類資產佔比較小，且在發行人總資產和淨資產中佔比較小。
（4）諮詢業務
公司的諮詢業務主要由下屬子公司廣東省綠色金融投資控股集團有限公司
和下屬孫公司立根融資租賃有限公司運營，諮詢業務主要內容是為企業提供融資
方案設計、提供融資租賃解決方案以及提供相關金融法律法規、政策諮詢及財務
諮詢等服務。廣東省綠色金融投資控股集團有限公司（原名廣州金控花都金融投
資有限公司）成立於
2015年12月11日，系由廣州金融控股集團有限公司與廣州市
花都區公有資產投資控股總公司共同出資設立。
近三年及一期，發行人諮詢業務收入分別為
8,097.98萬元、
31,374.50萬元、
27,986.94萬元和
10,072.82萬元，在營業收入中佔比分別為12.90%、26.98%、17.76%
和7.12%。2015-2016年度，發行人諮詢業務收入規模逐年增加，在營業收入中佔
68
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比逐步提升。
2017年度諮詢業務收入規模較
2016年度減少3,387.56萬元，降幅
10.80%，主要系發行人提供的諮詢服務減少所致。
（5）其他業務
公司的營業收入除融資租賃收入、物業經營管理收入、物業租賃收入和諮詢
業務收入外，還包括旅店業、債券、基金管理、商品銷售、餐飲、P2P收入等實
業及類金融收入。近三年及一期，公司商品銷售收入分別為
7,105.94萬元、129.29
萬元、
0.00萬元和
4.4萬元，在營業收入中佔比分別為
11.32%、0.11%、0.00%和
0.00%。因公司業務發展規劃的調整，商品銷售收入已經逐步減少。
2、利息收入
公司利息收入主要由存放同業、拆出資金、發放貸款及墊款、買入返售金融
資產和其他利息收入構成。其中發放貸款及墊款利息收入主要來源於子公司廣州
銀行貸款業務及立根小貸的小額再貸款業務，存放同業、買入返售金融資產和其
他利息收入主要來源於子公司廣州銀行及萬聯證券的自有資金和客戶資金存款
利息收入、約定回購利息收入、股權質押回購利息收入和融資融券業務收入。
近三年及一期，公司利息收入結構如下表所示：
單位：萬元、
%
項目
2018年1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
利息收入
1,596,760.49 100 1,917,164.39 100 1,763,184.07 100 90,089.67 100
存放同業
19,350.81 1.21 17,246.97 0.90 96,623.43 5.48 20,562.47 22.82
融資融券
21,855.89 1.37 27,308.69 1.42 0.00 0 0.00 0
發放貸款及墊款
719,224.03 45.04 772,593.84 40.30 684,453.28 38.82 19,176.98 21.29
其中：公司貸款
和墊款
428,975.78 26.87 544,482.22 28.40 491,015.39 27.85 19,176.98 21.29
買入返售金融資
產
46,535.46 2.91 49,168.58 2.56 40,272.95 2.28 5,264.45 5.84
拆出資金
8,143.66 0.51 1,120.36 0.06 594.31 0.03 132.22 0.15
其他
781,650.61 48.95 1,049,725.94 54.75 941,240.10 53.38 44,953.56 49.9
利息支出
998,846.81 100 1,256,438.40 100 1,149,812.41 100 61,412.24 100
拆入資金
23,128.20 2.32 21,296.98 1.70 17,161.96 1.49 4,179.89 6.81
賣出回購金融資
產
90,147.35 9.03 134,342.88 10.69 72,796.80 6.33 24,454.82 39.82
發行債券
213,069.48 21.33 181,536.65 14.45 9,324.73 0.81 11,026.47 17.95
其他
671,820.96 67.26 919,261.88 73.16 1,048,140.05 91.16 8,026.46 13.07
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貸款利息
680.82 0.07 --2,388.87 0.21 13,724.61 22.35
利息淨收入
597,913.67 -660,725.99 -613,371.67 -28,677.43 -
近三年及一期，發行人利息收入分別為
90,089.67萬元、
1,763,184.07萬元、
1,917,164.39萬元和
1,596,760.49萬元，利息支出分別為
61,412.24萬元、
1,149,812.41萬元、
1,256,438.40萬元和
998,846.81萬元，利息淨收入分別為
28,677.43萬元、613,371.67萬元、660,725.99萬元和597,913.67萬元。2017年度，
公司利息收入主要為廣州銀行發放貸款及墊款和其他利息收入，在利息收入中佔
比分別為40.30%和54.75%。
（1）銀行業務
公司的銀行業務主要由下屬子公司廣州銀行開展，廣州銀行是由廣州市政府
控股的股份制商業銀行，其前身為在
46家城市信用合作社的基礎上組建的廣州
城市合作銀行，成立於
1996年
9月
17日。後更名為廣州市商業銀行股份有限公
司。2009年
9月，獲準更名為廣州銀行股份有限公司。截至
2017年末，廣州銀
行已在深圳、南京、佛山、中山、惠州等多個城市建立分行，參與了廣州開發區、
科學城、南沙港快速路等多項市政重點工程。
1）廣州銀行業務概況
機構建設方面，截至
2017 年末，廣州銀行已開業機構
121 家，其中總行
1
家，12 家分行(含信用卡專營機構
)，
21家異地支行，廣州地區
87 家支行。
橫琴分行、南沙分行、深圳前海支行相繼開業，標誌著機構全面覆蓋廣東自貿試
驗區三大片區；信用卡專營機構開業，邁出了本行機構多元化發展重要一步；廣
州分行開業，標誌著廣州銀行三級管理架構在全行範圍內鋪開。與此同時，廣州
銀行積極勘察擬設農村金融服務站，新設
4家農村金融服務站，努力開拓農村金
融服務渠道，支持農村經濟發展。
業務創新方面，
2016年度，按照適度創新促發展的工作思路，廣州銀行在
公司業務、投行業務、國際業務等方面加大創新力度。公司業務方面，支持
「大
眾創業、萬眾創新」，開發
「稅融通」、「加按保
」等產品，支持創業企業發展；積
極研發推廣「科技貸」產品，成為廣州市科技型中小企業信貸風險補償金項目首批
8家入圍銀行之一，全年累計上報「科技貸」項目
43個，額度合計
4.42億元；積
極推廣小微企業專屬授信產品「易捷貸」，通過標準作業流程為小微企業客戶提供
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便捷的融資產品，榮獲中國銀行業協會頒發的「2015年度服務小微
50佳金融產
品獎」。投行業務方面，
PPP業務、員工持股計劃融資業務、併購融資業務、應
收帳款融資項目均實現零的突破。國際業務方面，大力支持廣東自貿區建設，率
先在南沙為平行進口汽車重點企業開展授信、開證、押匯、購付匯的全流程業務
合作，截至
2016年末，廣州銀行授信帶動的平行進口汽車量佔南沙區內授信銀
行的
70%以上。
運營管理方面，
2017年度，廣州銀行成功發行了二級資本債項目，且不斷
優化資本管理，努力提高本行資本充足率水平；加強
FTP價格導向作用，提升
貸款定價市場競爭力；組織實施內部審計架構改革，撤銷分行審計機構，新設廣
州、南京審計中心；堅持以審計質量為核心、以風險為導向，全年實施審計項目
45項，有效發揮了內部審計作為第三道風險防線的作用。
2）業務模式及業務規模
廣州銀行的業務板塊主要包括公司金融業務、個人金融業務、網際網路金融業
務、國際業務和金融市場業務。
①公司金融業務
廣州銀行公司金融業務主要包括對公存款、對公貸款、小微企業業務和中間
業務四大板塊。貸款業務方面，廣州銀行在宏觀經濟增速放緩、企業經營情況惡
化、盈利能力下降的背景下，以控制信貸風險為前提，將業務拓展重點轉向：經
營性物業抵押類項目、政府信用支持類項目和基於大型央企國企業務往來款的核
心企業支持類項目。存款業務方面，一方面通過結算等中間服務增強客戶忠誠度，
吸收企業存款；另一方面，通過獲得了廣州社保基金、住房公積金、維修基金等
政府基金存款。小微企業業務方面，廣州銀行正在逐步積累風險控制和定價水平。
中間業務方面，通過承銷短融、超短融和中期票據等各類融資工具；成為企業債
券監管銀行和債權代理人，牽頭髮放銀團貸款；開展代理融資、私募股權投資基
金保管等業務。
截至
2017年末，公司存款餘額
2200.24 億元，同比增長
280.48 億元，增
幅
14.61%；公司貸款餘額
1181.21 億元，同比增長
108.85 億元，增幅
10.15%。
截至
2016年末，廣州銀行公司存款
1,873.12億元，同比增長
5.63%；公司貸款
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1,072.36億元，同比下降
6.59%。截至
2016年末，全行對公小微貸款餘額
316.16
億元，增速
21.08%；小微企業貸款戶數為
1,575戶，較年初增加
66戶；小微貸
款申請獲得率
96.01%，較去年同期增長
0.41%。廣州銀行的公司金融中間業務
主要包括委託業務、承兌業務、保函業務等。廣州銀行在積極開拓新客戶的同時，
注重核心客戶的培養和維護。截至
2016年末，對公核心客戶數為
1,085戶，較
年初減少
19戶，其中鑽石客戶戶數
358戶，較年初增加
24戶；白金客戶戶數
169戶，較年初減少
40戶；黃金客戶戶數
558戶，較年初減少
3戶。
②個人金融業務
廣州銀行個人金融業務主要包括個人儲蓄業務、個人貸款業務、中間業務。
個人儲蓄業務方面，廣州銀行依託在廣州市的網點優勢，以及代發廣州市本級公
務員工資、醫保資金等業務。個人貸款方面，個人信用卡貸款在個人貸款業務中
佔比較高。中間業務方面，通過推出個人大額存單、黃金定投等業務；新增代理
業務合作機構，豐富中間業務產品種類；完善金融
IC卡和社保卡支付功能。未
來，廣州銀行將大力發展優質客戶，推進私人銀行業務和財務管理業務，並不斷
豐富資產管理業務產品，以滿足不同層次客戶的需求。
截至
2017年末，個人存款餘額
567.86 億元，同比減少
8.04 億元，降幅
1.40%；個人貸款餘額
512.90億元，同比增長
224.74 億元，增幅
77.99%。截
至
2016年末，個人存款
538.38億元，同比增長
0.41%；個人貸款
288.16億元，
同比增長
28.36%。個人金融業務中的中間業務主要為銀行卡業務、代理業務、
收單業務等。截至
2016年末，廣州銀行個人客戶
6,246,776戶，其中理財金卡級
別客戶
34,318戶，較年初增加
2,561戶；理財白金卡級別客戶
5,098戶，較年初
增加
399戶；鑽石級別客戶
529戶，較年初增加
27戶。
③網際網路金融業務
為把握網際網路金融發展的戰略機遇，廣州銀行於
2015年明確提出實施互聯
網金融戰略，並在總行成立網絡金融部，將網際網路金融打造成為重點工程。廣州
銀行的網際網路金融業務主要包括手機銀行、網上銀行和微信銀行三大子業務板塊。
手機銀行方面，截至
2016年末，廣州銀行累計籤約客戶
218,319戶，註冊
用戶
84,625戶，分別較上年末增長
76.5%、101.4%。2016年度，手機銀行累計
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金融交易
386.40萬筆，累計交易金額
130.6億元，分別較上年末增長
17.20%、
121.3%；銀行理財累計銷售
47億元，較去年末增長
114.2%。網上銀行方面，截
至
2016年末，廣州銀行個人網銀專業版累計籤約
377,974戶，較上年末增長
26.9%；
企業網銀專業版累計籤約
27,731戶，較上年末增長
16.1%；累計開通大眾版個人
網銀
47,878戶，開通大眾版企業網銀
1,365戶；2016年網上銀行累計交易
1,254.8
萬筆，累計交易金額
4,777.9億元，分別同比增長
15.0%和
41.3%；網上銀行實
現理財累計銷售
165.8億元，同比增長
42.5%。微信銀行方面，截至
2016年末，
微信關注客戶達
92,004戶，較上年末增長
143.7%；累計關聯卡號（帳號）用戶
22,657戶，較上年末增長
209.4%；圖文累計閱讀
53.26萬次，較上年末增長
95.0%；
客戶互動
4.13萬次，較上年末增長
197.9%。
④國際業務
廣州銀行國際業務堅持邊調整、邊培訓、邊發展，全力以赴打基礎、擴渠道、
拓市場、帶隊伍。廣州銀行率先在南沙為平行進口汽車重點企業開展從授信、開
證、押匯、購付匯的全流程業務工作，並在此基礎上，總結完成了南沙區政府委
託的研究課題，提升了在南沙自貿區的考評得分。
⑤金融市場業務
廣州銀行的金融市場業務主要包括資金債券業務、同業業務、票據業務、同
業授信、投資銀行業務、資產管理業務和信用卡業務。
2017年，在監管政策趨
嚴和金融去槓桿的大背景下，公司加強市場研判，主動調整業務機構，配置優質、
高收益資產，創新產品體系，提高整體資產收益率。
截至
2016年末，廣州銀行在全國銀行間同業拆借中心的總成交量為
10.04
億元，較去年同期增長
16.07%；2016年末應收款項類投資餘額為
1,886.54億元，
較上年增長
24.07%。票據業務方面，廣州銀行
2016年
12月
8日試點批次上線
票交所平臺，實現了實物票據承兌、登記、貼現、轉貼現電子化管理，大幅降低
了操作風險。同業授信方面，發行人
2016年末授信機構
186家，其中銀行
112
家、券商
36家、財務公司
3家、基金
5家、保險
2家、信託
25家和資管
3家。
投資銀行業務方面，廣州銀行
2015年在總部設立了投資銀行部。資產管理業務
方面，2016年末累計發行「紅棉理財」系列理財產品
724隻；2016年度累計募集
73
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金額
898.78億元，2016年末募集餘額
305.76億元。信用卡業務方面，
2016年末
累計發卡達
107.9萬張，新增發卡
49萬張，分期發放
66.3億元，累計消費
261
億元，累計發卡收入
11億元。
3）主要監管指標
廣州銀行股份有限公司
2014-2016年的主要監管指標如下表所示：
監管指標參考數據
2016年末
2015年末
2014年末
資本充足
率情況
資本充足率
≧10.5% 11.46% 10.72% 11.54%
核心一級資本充足率
≧7.5% 10.98% 10.38% 11.02%
一級資本充足率
≧8.5% 10.98% 10.38% 11.02%
流動性風
險
流動性比率
≧25% 54.95% 59.78% 48.76%
流動性缺口率
≧-10% -9.80% 10.85% 19.41%
存貸款比例
≤75%
53.10% 54.19% 54.78%
信用風險
不良資產率
≤4%
0.39% 0.49% 0.15%
不良貸款率
≤5%
1.35% 0.90% 0.30%
單一集團客戶授信集中度
≤15%
23.72% 58.20% 65.62%
單一最大客戶貸款集中度
≤10%
19.32% 58.20% 65.62%
撥備覆蓋率
≧150% 150.24% 152.47% 351.59%
貸款損失準備充足率
≧100% 120% 120% 120%
盈利能力
資產利潤率
≧0.6% 0.74% 0.83% 1.12%
資本利潤率
≧11% 15.01% 16.39% 21.72%
成本收入比
≤35%
28.75% 26.06% 24.13%
註：數據來源於發行人監管報表；資本充足率指廣州銀行根據
2013年
1月
1日實施的《商
業銀行資本管理辦法（試行）》計算的資本充足率。
①資本充足率
廣州銀行近三年主要通過內源積累補充資本，增強資本實力。同時，廣州銀
行強化資本約束，注意控制風險資產總額，將資本充足率維持在監管要求以上。
根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求：商業銀行的資本充足率不得低於
8%，一級資本充足率不得低於
6%，核心一級資本充足率不得低於
5%。2014年
末、2015年末和
2016年末，廣州銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一
級資本充足率指標均符合中國銀監會的監管要求。
②單一集團客戶授信集中度和單一最大客戶貸款集中度
截至
2014年末、2015年末和
2016年末，廣州銀行的單一集團客戶授信集
中度分別為
65.62%、58.20%和
23.72%，單一最大客戶貸款集中度分別為
65.62%、
58.20%和
19.32%。廣州銀行單一最大客戶為廣州市城市建設投資集團有限公司。
2005年以前廣州銀行一度瀕臨倒閉邊緣，廣州市政府出臺政策支持廣州銀行擺
74
廣州金融控股集團有限公司
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脫困境，通過發布市政項目貸款（廣州銀行發放貸款給廣州市城市建設投資集團
有限公司），廣州銀行度過了歷史最困難時期，同時亦造成貸款集中度超標問題。
2015年以來，廣州銀行多次配合廣東省政府完成定向債券置換貸款工作，截至
2016年末上述兩項指標較上年已明顯下降，但仍存在單一集團客戶授信集中度
和單一最大客戶貸款集中度較高的風險。
③流動性比率
截至
2014年末、
2015年末和
2016年末，廣州銀行的流動性比率分別為
48.76%、59.78%和
54.95%，呈現波動上漲趨勢。近年來，廣州銀行為控制流動
性風險，提升支付能力，不斷加強流動性管理，流動性比率高於監管要求。
④資產利潤率
截至
2014年末、2015年末和
2016年末，廣州銀行的資產利潤率分別為
0.30%、
0.90%和
1.35%，均符合監管要求。
⑤不良貸款率
截至
2014年末、2015年末和
2016年末，廣州銀行的不良貸款率分別為
0.30%、
0.90%和
1.35%，均符合監管要求。廣州銀行近三年不良資產率有所提高，但仍
處於同行業平均水平，主要是因為經濟壓力下行導致部分行業的信用風險和市場
風險增加所致。
4）風險管理情況
廣州銀行自成立以來，不斷加強風險管理：嚴格客戶準入條件，加強風險預
警和信用風險檢查；積極開展同業授信工作，拓展資金來源渠道，優化提高全行
流動性和市場風險管理能力；積極開展合規檢查與合規文化建設，組織外包公司
開展系統排查。
在信用風險與管理方面，廣州銀行自成立以來，不斷強化信貸管理，優化完
善信貸業務流程；在流動性風險與管理方面，廣州銀行設立了資產負債管理委員
會，負責制定流動性風險的管理政策並組織實施；在市場風險與管理方面，廣州
銀行加強對交易類產品及帳號的管理、加強權限管理、密切關注貨幣政策變動、
建立嚴格的管理制度以及風控制度等方式管理風險；在操作風險與管理方面，廣
75
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州銀行通過提高自動化程度和幹預
/核對的程度、提高員工素質和流動性、擬定
適當的應急計劃、嚴格的內部控制和全面審計等方式來控制操作風險。
（2）小額再貸款業務
發行人的小額再貸款業務主要由下屬公司廣州立根小額再貸款股份有限公
司運營，收入體現為發放貸款及墊款利息收入。立根小額再貸款公司為經廣州市
金融辦及相關管理部門批准在全國範圍內率先設立的首家為小額貸款公司提供
融資服務的企業（小貸公司的
「央行」），是廣州市為促進小額貸款行業健康、規
範發展，優化小額貸款公司外部環境，解決小額貸款公司融資難題，從而更好地
為「三農」、中小微企業和個體工商戶服務的重要舉措。
業務範圍方面，立根小額再貸款公司在成立之初即確立了
「立足廣州、面向
全省、輻射珠三角
」的戰略，探索服務全省範圍內的小貸公司。經過一年多的調
研和一對一的洽談，立根小額再貸款公司已經基本實現了對廣州市內小貸公司的
業務全覆蓋。根據《廣州小額再貸款公司業務試行辦法》，立根小額再貸可以收
取並管理廣州市及相關經批准地區小額貸款公司的風險準備金。立根小額再貸向
小額貸款公司收取的風險準備金為小額貸款公司貸款餘額的1%。在實際操作中，
金融辦對立根小貸收取風險準備金未嚴格要求執行。
融資成本方面，目前立根小額再貸款公司對小貸公司的融資利率是依據市場
化的風險定價，根據市場供求決定的。
盈利模式方面，立根小額再貸款公司作為小額貸款公司的資金池和資金（資
產）平臺，通過對小額貸款公司放款，組織小額貸款公司頭寸調劑等方式，收取
資金中間價差。
產品設計方面，目前立根小額再貸款公司已開展的業務包括：①普通融資業
務以及購買資產業務。立根小額再貸款公司業務部門通過實地走訪多家小貸公司，
匯總了小貸行業的市場需求情況，並有針對性的推出了適合小貸公司並且風險可
控的產品，分別是經營貸、資產貸、快易貸、簡易貸、循環貸。創新地採取
U型
價格結構，鼓勵小貸公司的融資期限以
6個月為主，從而實現小貸公司的資金和
風險可控；②同業拆借業務。作為小貸公司
「央行」的定位和角色，小貸公司可根
據資金的合理安排情況，如果有閒置資金可以隨時拆借給立根小額再貸款公司，
立根小額再貸款公司將資金再拆借給其他有需求的小貸公司。隨著規模的擴大和
76
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流動性的增強，立根小額再貸款公司今後將採用做市商的方式，開展小貸公司的
同業拆借業務，大幅降低小貸融資成本和閒置資金的收益。
業務規模方面，目前已基本實現廣州市內小貸公司業務全覆蓋，且業務定位
日趨明確、業務拓展初具規模。截至
2017年末，立根小額再貸款公司全年實現發
放貸款及墊款收入
23,652.65萬元, 期末貸款客戶數為
21戶，期末貸款餘額
17.509
億元，當期累計發放貸款
125筆，當期累計發放貸款額
33.7312億元，當期信貸資
產15.23億元在信貸資產五級分類中均為正常貸款。
截至2017年末及
2018年9月末，立根小額再貸款公司貸款期限分布見下表：
單位：億元
項目
2017年末
2018年
9月末
期末貸款餘額
17.51 17.95
期限
3個月內貸款餘額
0.80 1.69
期限
6個月內貸款餘額
5.89 5.53
期限
12個月內貸款餘額
8.24 3.73
期限
12個月以上貸款餘額
2.58 7.01
當期累計發放貸款額
33.73 20.12
截至2017年末，發行人小額再貸款業務貸款損失準備餘額為
5,099.16萬元，
不良貸款餘額為13,590萬元，不良貸款率為
7.76%，風險控制情況良好。截至
2018
年9月末，發行人小額再貸款業務貸款損失準備餘額為
6,545萬元，不良貸款餘額
為11,890萬元，不良貸款率為6.62%。
與此同時，發行人針對小額再貸款業務建立了《廣州立根小額再貸款股份有
限公司貸前盡職調查管理辦法》、《廣州立根小額再貸款股份有限公司貸後管理辦
法（試行）》等風險管理制度等專項風險管理制度，從盡職調查基本原則、盡職
調查細則、貸後定期檢查管理頻率、貸後檢查辦法、貸款業務到期處理、貸款風
險預警、懲罰措施等方面建立了較為完善的制度，並明確了業務部門、風險法務
部門等各個部門的工作職責，風險管理制度較為完善。
①小額再貸款業務中發放貸款及墊款主要情況
截至2017年12月31日，立根小額再貸發放貸款及墊款主要客戶情況詳見下表：
單位：元
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客戶名稱
是否
為關
聯方
行業期限
五級
分類
貸款餘額
計提比例
（%）
減值準備
立根再貸款客戶是
小額
貸款
6-9個
月
正常
115,000,000.00 1% 1,150,000.00
立根再貸款客戶否
小額
貸款
2-12個
月以上
正常
1,408,000,000.00 1% 14,080,000.00
立根再貸款客戶否
小額
貸款
12個月
以上
關注
92,000,000.00 2% 1,840,000.00
立根再貸款客戶否
小額
貸款
12個月
以上
次級
135,900,000.00 20%-30% 33,921,630.00
合計
1,750,900,000.00 50,991,630.00
註：上表中客戶貸款餘額存在多筆貸款組成情況，表中所列期限為客戶貸款餘額中最長
貸款期限。
②小額再貸款業務五級分類標準及依據、減值準備計提情況
a)標準及依據
立根小額再貸根據中國人民銀行《貸款風險分類指導原則》（銀髮[2001]416
號）、中國銀行業監督管理委員會《關於全面推行貸款質量五級分類管理的通知》
（銀監發[2003]22號）、《貸款風險分類制度》（銀監發[2007]54號）、《小企業貸款
風險分類辦法（試行）》（銀監發[2007]63號）等有關規定製定了信貸資產五級分
類管理辦法，五級分類標準如下表所示：
風險等級分類標準
正常類借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還
關注類
儘管借款人目前有能力償還本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因
素
次級類
借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常經營收入無法足額償還貸
款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失（
30%以下）
可疑類
借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失
（30%-90%）
損失類
在採取所有可能的措施或一切必要的程序後，本息仍然無法收回，或只能收
回極少部分
信貸資產五級分類是通過對借款人財務、非財務、現金流量和擔保等因素的
連續監測和分析，根據借款人還款能力、還款意願及貸款風險變化情況，判斷發
放貸款的實際損失程度，並按照上述分類標準將信貸資產劃分為正常、關注、次
級、可疑和損失五個類別。
b)減值準備計提情況
立根小額再貸在分析借款人及時、足額歸還貸款本息的可能性的基礎上，依
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據核心定義確定分類結果，並依據貸款損失準備類別計提壞帳準備：
風險等級壞帳準備提取比例（%）
正常類
1.00
關注類
2.00
次級類
20.00-30.00
可疑類
40.00-60.00
損失類
100.00
依據上述五級分類標準和減值準備計提標準，立根小額再貸
2017年12月31
日減值準備計提情況如下表列示：
單位：元
風險等級
2017年
12月
31日餘額計提減值準備金額
正常類
1,523,000,000.00 15,230,000.00
關注類
92,000,000.00 1,840,000.00
次級類
135,900,000.00 33,921,630.00
合計
1,750,900,000.00 50,991,630.00
立根小額再貸2016年12月31日減值準備計提情況如下表列示：
單位：元
風險等級
2016年
12月
31日餘額計提減值準備金額
正常類
1,020,500,000.00 10,205,000.00
關注類
74,500,000.00 1,490,000.00
次級類
148,900,000.00 29,780,000.00
合計
1,243,900,000.00 41,475,000.00
③關注類、次級類、可疑類和損失類貸款情況
截至2017年12月31日，五級分類帳面餘額及佔比如下表所示：
單位：元
分類類別貸款餘額佔比（%）
正常類
1,523,000,000.00 86.99%
關注類
92,000,000.00 5.25%
次級類
135,900,000.00 7.76%
合計
1,750,900,000.00 100%
截至2016年12月31日，五級分類帳面餘額及佔比如下表所示：
單位：元
分類類別貸款餘額佔比（%）
正常類
1,020,500,000.00 82.04%
關注類
74,500,000.00 5.99%
次級類
148,900,000.00 11.97%
合計
1,243,900,000.00 100.00%
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a）關注類客戶情況
關注類客戶為汕頭市龍湖區億信小額貸款有限公司和惠州市富源小額貸款
有限公司，貸款情況如下：
單位：元
序號借款人貸款本金
借款期限
2017年度利
息金額
貸款餘額
是否
欠息起始年月到期年月
1
汕頭市龍湖區億
信小額貸款有限
公司
50,000,000.00 2015.7 2018.1 8,660,621.06 50,000,000.00否
2
惠州市富源小額
貸款有限公司
50,000,000.00 2015.8 2017.12 7,012,893.07 42,000,000.00否
b）次級類客戶貸款情況
次級類包括廣州市源通小額貸款有限公司、廣州市中源小額貸款有限公司、
鬱南縣銀通小額貸款有限公司，2017年12月31日貸款餘額分別為8,000.00萬元、
3,890.00萬元、1,700.00萬元。
i）廣州市源通小額貸款有限公司（以下簡稱
「源通小貸」）貸款餘額
8,000.00
萬元已逾期多個月。立根小額再貸於
2016年8月12日向越秀區法院起訴，同時申
請保全相關財產，越秀區法院於
2016年8月17日做出裁定，認為立根小額再貸的
申請符合法律規定，並出具（
2016）粵0104民初12075號民事裁定書，裁定查封、
扣押或凍結源通小貸及其股東、擔保人名下合計價值人民幣
7,433.6271萬元的財
產；（2016）粵0104民初12076號民事裁定書，查封、扣押或凍結源通小貸及其股
東、擔保人名下價值人民幣
2,762.6666萬元的財產。根據兩份民事裁定書中所列
已查封、扣押或凍結的財產價值共計
10,196.2937萬元，總價值達貸款餘額的
127.45%，可覆蓋欠款餘額。越秀區法院於
2016年9月6日下達訴訟財產保全通知
書，執行保全程序、扣押資產。
2017年5月31日越秀區法院出具民事判決書（2016）
粵0104民初12075號、12076號，民事判決書（
2016）粵0104民初12075號判決,判
決立根小額再貸勝訴。一審判決後，被告周煌提起上訴，截止
2017年12月31日，
案件尚在二審中。
ii）廣州市中源小額貸款有限公司（以下簡稱
「中源小貸」）貸款餘額
3,890.00
萬元已逾期16個月。中源小貸
2016年業務全面癱瘓，財務狀況惡化，立根小額再
貸認為中源小貸已無償還本息的能力，對其採取訴訟措施，於
2016年3月8日向越
80
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秀區法院提起訴訟，同時申請保全相關財產。根據越秀區法院於
2016年3月14日
做出的（
2016）粵0104民初2771-1號民事裁定書，已查封、扣押或凍結的財產價
值共計4,439.00萬元，總價值達貸款餘額的
114.11%，可覆蓋欠款餘額。越秀區法
院於2017年3月2日下達訴訟財產保全通知書，執行保全程序、扣押保全資產。越
秀區法院於
2017年5月31日作出一審判決【（2016）粵0104民初第
2771號】，判決
中源小貸向立根再貸清償借款本金
3,890萬元及罰息，相關保證人承擔連帶保證
責任。一審判決後，中源小貸提起上訴，截止
2017年12月31日，案件在尚在二審
中。
iii）鬱南縣銀通小額貸款有限公司（以下簡稱
「銀通小貸」）貸款餘額
3,000.00
萬元已逾期21個月。立根小額再貸多次催收無效後，於
2015年12月10日向越秀區
法院起訴同時保全擔保人珠海九百百貨有限公司在廣州廣鹽小額貸款有限公司
3,424.57萬元的股權，2015年12月25日越秀區法院做出（2015）穗越法金民初字
第5104-1號民事裁定書，查封、凍結銀通小貸及其擔保人名下價值3,424.57萬元
的財產。2016年5月31日越秀區法院一審做出（2015）穗越法金民初字第5104號
民事判決書，判決立根小額再貸勝訴。根據（
2015）穗越法金民初字第
5104號民
事判決書判決，訴保查封的財產價值達貸款餘額的
114.15%，能覆蓋欠款餘額。
對於上述保全資產，法院已經下達的訴訟財產保全通知書，執行保全程序扣押保
全資產。2017年7月25日，立根再貸和銀通小貸在二審中達成庭外和解協議。截
至2017年12月31日，銀通小貸已償還本金1300萬元，還剩下1,700萬本金及其利
息尚未償還。
（3）證券業務產生的利息收入
發行人存放同業、買入返售金融資產和其他利息收入主要來源於子公司萬聯
證券的自有資金和客戶資金存款利息收入、約定回購利息收入、股權質押回購利
息收入和融資融券業務收入。發行人信用業務主要由子公司萬聯證券運營，萬聯
證券信用業務主要包括融資融券業務、股票質押回購業務以及約定式購回業務，
現有融資融券業務發展較快。目前萬聯證券緊跟行業發展趨勢，大力推進融資融
券等信用業務發展。
①融資融券業務
81
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萬聯證券於2013年5月10日獲得融資融券業務資格（證監許可
[2012]637號）。
2015年末，萬聯證券融資融券餘額40.99億元，較上年年末增長29.96%，市場份
額為3.49‰，同比增長
13.68%。2016年末，萬聯證券融資融券餘額
36.50億元，較
上年年末下降10.95%，市場份額為
3.90‰，同比增長
11.75%。從業務開展初期至
今，融資融券餘額市場份額持續上升。此外，萬聯證券已於
2014年11月29日通過
中國證券金融公司通關測試，獲得轉融通業務資格，該業務資格的取得將為融資
融券業務的發展注入新的動力。
②股票質押回購業務及約定式購回業務
2015年度，萬聯證券約定式購回業務總授信額度
3.14億元，累計初始交易金
額1.07億元，質押回購業務總授信額度
159.80億元，交易金額
70.15億元；2016年
度，萬聯證券約定式購回業務總授信額度
3.13億元，質押回購業務總授信額度
231.08億元，交易金額102.25億元。同時，萬聯證券並通過網上交易系統推出了
「融
新寶」、「融易寶」、「融商寶
」等融資類產品，有效促進了傳統經紀業務的發展。
（4）其他
近三年及一期，發行人利息收入板塊中其他收入分別為
44,953.56萬元、
941,240.10萬元、
1,049,725.94萬元和781,650.61萬元，在利息收入中佔比分別為
49.90%、53.38%、54.75%和48.95%。發行人利息收入板塊中其他收入主要包括
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、可供出售金融資產、持有至
到期投資和應收款項類投資產生的收入。2016年度，利息收入板塊的其他收入大
幅上升的主要原因是發行人將廣州銀行納入合併報表，導致其他收入大幅上升。
3、手續費及佣金收入
發行人手續費及佣金收入主要包括來自萬聯證券的證券經紀業務、投資銀行
業務、資產管理業務收入、諮詢業務收入和來自廣州銀行的交易及開戶手續費收
入。2016年度，因公司將廣州銀行納入合併報表，公司其他手續費及佣金收入
大幅增加。
近三年及一期，公司手續費及佣金收入結構如下表所示：
單位：萬元
項目2018年1-9月2017年度2016年度2015年度
82
廣州金融控股集團有限公司
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收入成本收入成本收入成本收入成本
證券經紀業務
27,892.55 7,950.94 48,374.72 13,214.50 59,830.71 14,845.29 140,890.06 28,859.26
投資銀行業務
6,214.04 538.24 12,318.80 2,216.86 24,496.09 5,957.49 22,164.00 4,148.03
資產管理業務
16,578.79 1,020.67 10,862.16 704.77 4,695.64 112.4 4,349.05 201.78
諮詢業務
1,009.48 0.26 429.73 0.94 386.78 -2,427.56 0.5
交易及開戶手續費
179,995.01 18,368.05 176,240.61 -90,346.58 ---
其他
38,352.82 34,587.97 42,295.13 27,461.92 40,321.83 10,968.89 125.63 2.95
合計
270,042.69 62,466.14 290,521.16 43,599.00 220,077.63 31,884.07 169,956.30 33,212.52
近三年及一期，公司證券經紀業務收入金額分別為140,890.06萬元、
59,830.71
萬元、
48,374.72萬元和
27,892.55萬元，在手續費及佣金收入中佔比分別為82.90%、
27.19%、16.65%和10.33%，佔比較大。近三年及一期，公司證券經紀業務收入
波動較大主要系萬聯證券經紀業務受二級市場波動的影響產生的。近三年及一期，
公司投資銀行業務收入金額分別為22,164.00萬元、
24,496.09萬元、
12,318.80萬元
和6,214.04萬元，在手續費及佣金收入中佔比分別為
13.04%、11.13%、4.24%和
2.30%。受一級市場政策影響，萬聯證券
2015年度和2016年度投資銀行業務發展
良好，投資銀行業務收入規模較大。近三年及一期，公司交易及開戶手續費收入
金額分別為0.00萬元、
90,346.58萬元、
176,240.61萬元和
179,995.01萬元，在手續
費及佣金收入中佔比分別為0.00%、41.05%、60.66%和66.65%，2016年度因廣州
銀行納入合併報表，公司交易及開戶手續費規模大幅增加。
截至2018年9月，萬聯證券在全國共設有
70家營業部，3家分公司，基本實現
了營業網點覆蓋全國主要發達經濟地區的布局。公司員工
1705人，本科及以上學
歷1207人，佔比超過70.79%。截至2017年末，公司在北京、上海、天津、重慶、
廣東、湖南、湖北、四川、江西、江蘇、浙江、福建、陝西、山東、山西、河南、
河北、安徽、遼寧、黑龍江、雲南、海南、廣西、內蒙古等
24 個省市地區設立
了
69 家證券營業部。
萬聯證券業務主要包括證券經紀業務、投資銀行業務、自營投資業務、固定
收益業務、資產管理業務和信用業務，其中經紀業務佔比最高，2015-2017年度
佔萬聯證券營業收入的比重分別為
67.06%、68.65%和63.37%。隨著證券市場景
氣度的逐步提升，萬聯證券積極開展自營投資業務、固定收益業務、資產管理業
務和創新業務，同時，其經紀業務由傳統通道業務向附加值高的綜合系統業務轉
型，投行業務大力拓展再融資和新三板項目業務，近年來收入規模快速提升。
（1）證券經紀業務
83
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
經紀業務收入是萬聯證券目前最主要的收入來源之一，受證券市場景氣度的
影響較大。在淨佣金率持續下降的情況下，經紀業務仍保持了高於市場增長率的
增速，並通過拓展產品線提高產能，在融資融券、基金分倉、私募產品及引入信
託公司等方面多管齊下，使市場佔有率止跌回升，市場排名得到穩步提升。
①業務範圍及團隊設置
從營業網點設置和營銷團隊建設情況來看，截至
2017年末，萬聯證券在全國
共設有69家營業部，基本實現了營業網點覆蓋全國主要發達經濟地區的布局；同
時，公司員工1,873人，本科及以上學歷
1,225人，佔比超過65.40%。向客戶提供
股票、基金、權證、債券等品種齊全的代理交易買賣服務。
②業務規模
託管資產方面，2016年度，萬聯證券
A股和基金交易量總額為12,502.91億元，
同比下降41.95%，所有品種交易量總額為
16,083.10億元，同比下降
32.78%。市
場份額和交易所排名方面，截至
2015年末，萬聯證券在
A股基金市場佔有率
3.989‰，所有品種市場佔有率
2.996‰，在上海證券交易所排名
54名，較上年上
升5名，深圳證券交易所排名
55名，與上年末持平；截至
2016年末，萬聯證券在
A股基金市場佔有率
4.500‰，所有品種市場佔有率
2.131‰。截至
2017年末，萬
聯證券客戶數量近105萬戶，較上年末增加
19.47萬戶，增長
22.76%，年末託管客
戶資產1,637.62億元，較上年末的
1,302.89億元，增長
25.69%。截至
2018年9月，
萬聯證券客戶數量超過117萬戶，較上年末增加
13.01萬戶，增長
12.46%，託管客
戶資產1272.36億元，較上年末的
1637.62億元，減少
22.30%。交易量方面，
2018
年1-9月，萬聯證券股票基金交易金額為
6619.07億元，同比減少
21.56%，所有品
種交易金額為
10753.37億元，同比減少
15.18%。市場份額方面，
2018年1-9月，
萬聯證券股票基金成交金額市場佔有率
4.17‰，所有品種成交金額市場佔有率
2.07‰。
③業務創新
隨著證券行業從提供基礎功能階段發展到產品全面創新階段的發展趨勢，萬
聯證券積極籌備網際網路差異化發展路徑，擬改變此前簡單的產品接入網際網路平臺
的模式，向深層次的帳戶重構模式進發。
2014年6月，萬聯證券取得中國證券業
協會網際網路證券業務試點資格，是全國首批取得試點資格的14家券商之一。
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2014年，萬聯證券從制度修訂、系統上線、人員等準備多方位著手籌備滬港
通業務，
9月通過了中國證監會及上海證券交易所的現場檢查，成為全國首批開
通滬港通業務的券商之一。
（2）投資銀行業務
萬聯證券投資銀行業務主要包括證券承銷業務、財務顧問和其他業務。
2015-2017年度，發行人投資銀行業務收入分別為
22,164.00萬元、24,496.09萬元、
12,318.80萬元。
股權類項目方面，
2014年隨著IPO重啟及新三板項目的開發，萬聯證券投資
銀行業務發展較快，先後完成中發科技非公開發行股票項目和花園生物項目，年
末其在審項目共有
4個。2015年度，萬聯證券股權融資業務承銷金額
15.99億元，
包括1個IPO保薦項目和1個再融資項目，推薦
18家企業新三板掛牌，完成新三板
定向增發12家。2016年度，萬聯證券股權融資業務承銷金額2.12億元，包括1個IPO
保薦項目，推薦
43家公司在股轉系統完成掛牌，完成新三板定向增發
15家，並儲
備了多個項目。
2017年度，在股權類投行業務方面，萬聯證券股權投行承銷金額
8.99億元，其中承銷保薦項目，公司於
2017年1月成功完成了誠邁科技首發項目
的發行；併購重組項目，天藥股份重大資產重組項目已於
2017年4月通過證監會
審核並完成標的資產過戶。
債券類項目方面，萬聯證券完成了包括廣州市地下鐵道總公司企業債、貴州
省公路工程集團有限公司公開發行公司債券等
29隻債券的發行，合計規模超過
300億元，同時與河南、湖北、湖南、雲南、陝西、內蒙古、甘肅、廣東、江蘇、
福建、四川等地區各級政府建立了密切聯繫或達成合作意向，正積極輔導和培育
新的債券主承銷項目。
2017年債券類融資及承銷項目實現中間業務收入約
5,733.18萬元。
（3）資產管理業務
萬聯證券資產管理業務起步較晚，於
2011年9月取得證券資產管理業務資格
（證監許可[2011]1483號）。2015年-2017年、2018年1-9月，發行人資產管理業務
收入分別為4,349.05萬元、4,695.64萬元、
10,862.16萬元和16,578.79萬元。
2015年度，萬聯證券資產管理業務保持了快速的發展勢頭，資產管理總規模
及營業收入均得到大幅提升。截至2015年末，萬聯證券共管理集合資管產品16
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只，定向資管產品
135隻，客戶資產管理總規模為
598.40億元，同比增長
62.45%。
截至2016年末，萬聯證券共管理集合資管產品
8隻，定向資管產品
218隻，客戶資
產管理總規模為2,010.65億元，同比增長
236.00%。2017年度，萬聯證券資產管理
業務保持了快速的發展勢頭，資產管理總規模及營業收入均得到大幅提升，其中
資產管理業務收入較2016年新增5,465.32萬元，增幅
116.39%。截至
2017年末，萬
聯證券共管理集合資管產品
7隻，定向資管產品
269隻，專項資產管理計劃
1隻，
客戶資產管理總規模為1,587億元，同比減少21.15%。
4、創投業務情況
公司的創業投資業務主要由下屬全資子公司廣州金控基金管理有限公司及
其管理的基金運作。廣金基金原名廣州隆之豐投資管理有限公司，註冊資本
11
億元。
（1）主要業務模式
公司專注於股權投資，廣金基金以產業母基金、專項產業投資基金及區域主
權投資基金為三大主線，重點關注
TMT、醫療健康、節能環保、高端智能製造等
國家重點扶持的戰略性新興行業投資機會；通過區級政府投資基金，參與各區重
點產業及項目的投資建設，放大財政資金引導效應，激活社會資本投資。
公司的盈利模式：一是通過項目退出實現投資收益；二是通過發起設立募集
基金及管理政府母基金獲取管理費收入；三是通過子基金公司管理獲取收益。
（3）風控政策
廣金基金的風控政策以合規法律風險防範為要點，強化公司董事會、投資決
策委員會、總經理辦公會的決策流程，確保業務流程的完整性和規範性；建立全
面風險管理體系，在治理規範、業務操作流程、對外合同籤訂和下屬企業管理等
方面通過制度安排，突出合規性審查和法律風險防範等關鍵環節；建立健全公司
投資業務運行體系，包括但不限於規範投資決策、實施和投後管理等流程，防範
業務合規風險和法律風險。
（4）公司的投資情況介紹
截至2017年末，平臺基金管理初具規模，發起募集的主動型基金初具規模。
公司穩步推進投後管理，針對公司原有
5個直投項目，深入跟進經營情況，實施
有效的風險管理。其中，1家企業於2015年成功退出，實現投資收益
2,832.07萬元；
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1家企業於
2017年成功推出，實現投資收益
1,179.86億元；
2家企業已成功掛牌新
三板。
（四）公司所處行業狀況
1、銀行業
近年來，受益於國民經濟的迅速增長，我國銀行業保持快速發展。銀行業在
我國經濟體系中扮演著重要角色，在我國目前的投融資體系中居於主導地位。目
前，五大國有商業銀行在我體系中仍佔據主導地位，在市場規模和經營網點上均
佔據優勢。同時，其他全國性股份制商業銀行的作用也日益突出，總體市場份額
不斷擴大。此外，城市商業銀行在獲得經營許可的範圍內經營各類商業銀行業務，
表現出區域性經營優勢。目前，多家城市商業銀行已獲準於所在地以外的區域跨
區經營。城市商業銀行的資本實力大幅增強，資產質量不斷提高，在我國銀行業
體系中佔據越來越重要的地位。從行業競爭態勢來看，大型商業銀行在資產規模、
資金來源、網點布局等方面依舊佔據較大優勢。
財務基本面方面，2015年銀行業財務基本面有所弱化，主要由於銀行信貸資
產以及證券投資資產收益率持續下行，且受網際網路金融及利率市場化的衝擊，銀
行的存款成本並未和資產端對稱下降。
2016年1~8月份，貨幣市場利率水平總體
平穩，9月份以來有所上升。
12月份同業拆借月加權平均利率為
2.44%，比9月份
高28個基點。2016年，商業銀行業全年累計實現淨利潤16,490億元，同比增長
3.54%，增速較2015年上升1.11個百分點；平均資產利潤率為
0.98%，同比下降0.12
個百分點，平均資本利潤率為13.38%，同比下降1.60個百分點。
截至2017年底，我國銀行業金融機構總資產首次突破
250萬億元，達到
252
萬億元，同比增長
8.7%。與2012年末的133.6萬億元相比，五年間我國銀行業資
產規模增長了88.6%。從總資產來看，截至
2017年底，我國銀行業金融機構本外
幣資產252萬億元，同比增長
8.7%，增速較上年末下降
7.1個百分點，其中各項貸
款129萬億元，同比增長
12.4%；總負債
233萬億元，同比增長
8.4%，其中各項存
款157萬億元，同比增長7.8%。
行業監管方面，中國銀監會和其他監管機構頒布了一些法規，加強對銀行業
的監管並促進市場的有序競爭，涉及加強公司治理、風險管理、對資本充足率的
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監管、為風險資產建立一般準備的規定、加強信息披露等多個方面，行業監管體
系不斷完善，改善風險管理體系，加強信用風險控制將成為銀行業發展的主要趨
勢之一。2016年銀行業的逾期貸款、不良貸款增速有所放緩。
2016年商業銀行新
增不良貸款2,379億元，較2015年全年新增不良貸款減少44.91%；截至2016年末，
商業銀行不良貸款餘額達到
15,123億元，不良貸款率較
2015年末上升
0.07個百分
點至1.74%。從關注貸款及逾期貸款兩項對資產質量具有前瞻性的數據可看出，
銀行資產質量依然面對較大的壓力。截至2016年末，商業銀行關注類貸款規模
33,524億元，同比上升
16.18%，關注類貸款率為
3.87%，同比上升
0.08個百分點；
逾期貸款規模15,122億元，同比上升
18.66%，逾期貸款率為
1.74%，同比上升
0.07
個百分點。針對銀行的不良資產風險，銀監會在
2016年1月的全國工作會議上提
出，「嚴守金融風險底線，切實排查信用風險，努力管控融資平臺貸款風險，穩
妥應對房企信貸風險事件
」。2016年6家試點銀行合計發行不良資產證券產品
14
單產品，共計
156.1億元，本息合計共處置不良資產
510.2億元。2016年9月，江蘇
銀行股份有限公司不良資產收益權轉讓業務通過審核並完成登記流轉，標誌銀行
業不良資產收益權轉讓業務試點正式落地啟動。
行業改革方面，2016年，利率市場化改革加快推進並取得重要進展。金融機
構的自主定價和風險管理能力有所提升，金融市場基準利率體系逐步完善，中央
銀行利率調控能力顯著增強，市場化利率形成和調控機制不斷健全。同業存單作
為標準化的金融工具，可以有力的降低操作風險與流動性風險，發行難度較小，
受到了股份制銀行、城商行等中小銀行的普遍重視。2016年，同業存單共發行
17,643單，發行規模
13.04萬億元。按央行
「先同業、後企業和個人，先長期、後
短期」的思路，同業存單穩定運行近一年後，大額可轉讓存單的發行也於
2015年6
月正式開閘。隨著央行數次降息，大額存單收益的相對吸引力上升，發行機構也
迅速擴容。
2016年6月，中國人民銀行進一步將個人投資者認購大額存單的起點
金額由30萬元調整至20萬元。2016年，金融機構陸續發行大額存單
16,896期，發
行總量為5.3萬億元。同時，中國人民銀行正在積極推進大額存單二級市場轉讓
交易。大額存單發行交易的有序推進，進一步擴大了金融機構負債產品市場化定
價範圍，有利於培養金融機構的自主定價能力，健全市場化利率形成和傳導機制。
利率市場化的持續推進使得銀行存款的上浮空間不斷加大，進而推動銀行存款成
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本的持續上升。同時，近兩年興起並且運作火熱的網際網路金融以及金融行業的泛
資管趨勢對於銀行負債端經營產生實質衝擊，這對於中國基層投資者理財意識的
培養、高息存款回報的訴求都起到了關鍵的啟蒙作用。監管層對以
「餘額寶」為代
表的網際網路金融舉棋不定的態度促使金融行業加快了創新步伐，為民間金融發展
提供強大的動力，同時不斷完善傳統金融體制存在的各種缺陷和漏洞。在網際網路
基金兇猛的搶奪下，商業銀行需要轉變經營觀念，提高響應市場需求的變化能力，
從客戶需求出發大力開展產品和服務創新，為客戶提供更加豐富多樣的理財產品，
提高客戶活期存款的價值。另一方面，在存款競爭愈加激烈的背景下，存款相較
於其他負債的成本優勢也在逐漸縮小，發展存款以外的其他負債成為銀行轉型的
另一重要特徵，而監管層面的金融創新以及監管改革也為這一轉型提供了契機和
平臺。
2、證券行業狀況
（1）證券行業發展概況
我國證券公司起源於上世紀八十年代銀行、信託下屬的證券網點。
1990年，
上海證券交易所和深圳交易所成立，標誌著新中國集中交易的證券市場正式形成。
初期的證券市場不夠成熟、證券公司經營不夠規範，2002-2005年證券行業連續
四年虧損，行業風險集中暴露，證券公司遇到了嚴重的經營困難。
2004年開始，
按照國務院部署，中國證監會對證券公司實施了三年的綜合治理，關閉、重組了
一批高風險公司，化解了行業歷史遺留風險，推動證券市場進一步完善，證券公
司合規管理和風險控制能力顯著增強、規範運作水平明顯提高，行業發展步入正
常軌道。2006-2016年，我國證券行業整體實現連續11年盈利。
從行業風險管理能力看，隨著中國證券市場的發展，國內證券公司經歷了從
鬆散到規範的發展歷程。為進一步提高證券公司的風險管理能力和合規管理水平，
證監會出臺《證券公司分類監管規定》，將證券公司分為
A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。其中，
A、B、
C三大類中各級別公司均為正常經營公司，D類、E類公司分別為潛在風險可能超
過公司可承受範圍及被依法採取風險處置措施的公司。自
2010年起，證監會每年
對證券公司進行分類評價，以確定其風險管理能力和合規管理水平。據
2016年7
月證監會披露的分類結果顯示，在全行業
125家證券公司中，剔除
30家與母公司
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合併評價的公司外，共有
95家證券公司參與分類評價，其中
AA類公司8家，A類
公司28家，B類公司
51家，C類公司
8家，無
D類及E類公司，全行業證券公司各
項風險控制指標均已達到規定標準，且獲得
AA級和A級的券商數量較上年分別
減少了19家和9家。
業務結構方面，目前國內券商已逐步確立了經紀業務、投行業務、自營業務
和資產管理業務四大業務板塊。從中國證券行業的收入結構來看，雖然經紀業務
佔比呈現震蕩下降態勢，收入結構得到優化，但從絕對佔比看，仍較大程度的依
賴於傳統的經紀業務，因而整體的經營狀況與宏觀經濟及證券市場景氣度息息相
關。
根據中國證券業協會對證券公司2017年度經營數據進行的統計，證券公司未
經審計財務報表顯示，131家證券公司當期實現營業收入3,113.28億元，各主營業
務收入分別為代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）
820.92億元、證券承銷與
保薦業務淨收入
384.24億元、財務顧問業務淨收入
125.37億元、投資諮詢業務淨
收入33.96億元、資產管理業務淨收入
310.21億元、證券投資收益（含公允價值變
動）860.98億元、利息淨收入
348.09億元，當期實現淨利潤
1,129.95億元，
120家
公司實現盈利。
截至2018年9月30日，131家證券公司總資產為
6.19萬億元，淨資產為
1.89萬
億元，淨資本為
1.58萬億元，客戶交易結算資金餘額（含信用交易資金）
9,743.81
億元，託管證券市值35.64萬億元，受託管理資金本金總額14.82萬億元。
（2）證券經紀業務行業狀況及發展趨勢
經紀業務作為證券公司的傳統業務，一直以來，在證券公司收入中的佔比很
高。隨著
2008年5月券商新設營業部重新開閘，營業部網點擴展限制的放開，證
券公司爭相新設營業部並升級服務部，搶佔經紀業務市場份額。
2014年，證券公
司營業部數量達到
7,199家，較
2013年增長
1,414家，其新增營業部多為輕型營業
部。2015年，證券公司營業部數量達到
7,442家，較2014年增長243家。2016年，
證券公司營業部數量達到
8,931家，較2015年新增
1,489家。截至
2017年6月30日,
上交所會員數據顯示
,已開業並成為上交所會員的證券營業部數量已達到
10305
萬家,證券公司營業網點數量從此正式邁入
10000+時代,證券營業部正式成為證券
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公司直接服務投資者、服務實體企業和展業的最大窗口。
受營業部數量不斷增加的影響，證券經紀業務競爭日趨激烈，市場集中度呈
現下降趨勢。儘管證券業協會於
2010年10月下發了《關於進一步加強證券公司客
戶服務和證券交易佣金管理工作的通知》，規範行業佣金的收取，避免惡意拉低
佣金率的不正當競爭，但隨著證券公司經紀業務的競爭加劇，全國範圍內的經紀
業務佣金率持續下滑。據統計，
2011年行業平均佣金率為
0.081%，較2010年下滑
了15.25%。2012年行業平均佣金率繼續下滑至0.078%。2013年3月25日，中國證
券登記結算有限責任公司發布了《證券帳戶非現場開戶實施暫行辦法》，從公布
日起，投資者就可選擇非現場方式申請開立證券帳戶。
2014年，佣金率降為
0.0707%，降了接近萬分之一。
2015年，受網際網路衝擊和一人多戶政策的放開，
佣金率進一步降至0.050%。2016年，券商經紀業務競爭加劇，市場佣金率進一步
降至0.0399%。
此外，受股指下滑影響，證券市場成交額和換手率處於低位，對證券公司經
紀業務亦產生較大影響，券商經紀業務比重呈現波動下降態勢，
2015~2017年，
證券市場經紀業務收入佔營業收入的比重分別為
38.77%、30.35%、27.70%。
2017年，滬深兩市成交金額持續縮水，經紀業務市場競爭環境激烈，佣金率
進一步下滑，受此影響，全行業
2017年實現經紀業務收入854.88億元，同比下降
22.5%；其中，代理買賣證券業務淨收入
820.92億元，投資諮詢業務淨收入
33.96
億元。
經紀業務發展趨勢方面，為提升服務附加價值，開拓盈利增長點，未來國內
券商經紀業務的發展趨勢是提供投資顧問服務、財富管理服務等增值服務。
2011
年《證券投資顧問業務暫行規定》以及
2012年《證券公司證券營業部信息技術指
引》的頒布實施，標誌著政策正加速推進證券經紀業務向財富管理職能方向轉變。
券商經紀業務目前激烈的競爭態勢必然推動該業務的升級，未來新型證券營業部
的設立以及經紀業務向財富管理職能的轉變是必然趨勢。隨著未來證券市場景氣
度的提升，股市成交額與換手率有望提高，券商經紀業務亦將有所增長。
（3）投行業務行業狀況及發展趨勢
2009年3月，隨著《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》的頒
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布，創業板正式開啟，作為
A股主板和中小板市場的重要補充，創業板的開啟一
度為證券公司投行業務的發展打開了新的市場空間。但隨著證券市場景氣度的降
低以及估值水平的下滑，國內企業
IPO數量及融資金額均大幅下滑，券商投行業
務規模亦明顯縮水，自
2012年10月以來，國內證券市場經歷了
A股歷史上時間最
長的IPO寒冬。直至
2013年12月30日，紐威閥門等
5家公司獲得新股發行批文後，
IPO市場開始升溫好轉。2014年，在新股發行重啟及市場回暖的利好因素帶動下，
A股市場一共發行了453個股權融資項目，同比增加
96.10%；融資金額為
5,206.24
億元，比2013年大幅增長
60.79%。2015年IPO數量有明顯增長，擁有豐富
IPO儲
備量的上述券商受益程度更高。
2015年7月4日，證監會公布
IPO暫停的公告，時
隔4個月之後，
IPO重啟。2016年，全年
IPO數量為
244家，募集總金額超過
1,600
億元。未來證券公司承銷業務收入來源將得到有力補充，有利於其投行業務運營
的穩定。
2017年，IPO發行保持較快節奏，全年
IPO規模同比增長
52.8%，但受再融資
新規和利率高企影響，再融資和債承均出現大幅下滑，拖累行業投行業務收入。
2017年，證券行業投行業務收入為
509.61億元，同比減少
25.5%，下滑幅度較大。
其中，證券承銷與保薦業務淨收入
384.24億元、財務顧問業務淨收入125.37億元，
同比分別下滑26.1%、23.6%。2018年一季度，證券行業投行業務實現收入
74.03
億元。
同時，國內資本市場融資品種逐步多元化，有效地平滑了證券公司投行業務
的波動。近年來隨著
A股市場融資功能的逐步完善和債券市場的快速發展，上市
公司對增發、配股、債務融資需求不斷增加，券商投行業務已不再單純依賴
IPO
業務。
從市場集中度來看，雖然目前證券公司投行業務仍處於高度集中的狀態，但
以中小項目見長的中小券商的投行業務快速發展，大券商主導的市場格局有所弱
化。短期內，受IPO市場景氣度回升及債市擴容影響，投行業務的競爭將更為激
烈，但總體來看，歷史業績相對穩定和承銷能力相對更強的大中型券商主導的競
爭格局短期內難有大的變動。
（4）自營業務行業狀況及發展趨勢
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作為證券公司的傳統業務之一，近年來，我國證券公司自營規模持續增長，
從自營業務投資結構來看，由於前幾年股票市場表現不佳，因而券商將資金配置
重心逐漸由權益類轉向債券類投資，近年來隨著證券市場景氣度的提升，證券公
司自營業務收入規模顯著提升。
為進一步擴大證券公司證券自營業務的投資品種範圍，2012年11月，證監會
公布《關於修改〈關於證券公司證券自營業務投資範圍及有關事項的規定〉的決
定》，規定券商自營業務投資範圍擴大至全國中小企業股份轉讓系統掛牌轉讓的
證券、在境內銀行間市場交易的證券（由部分擴大到全部）。此外，新三板、區
域性股權交易市場掛牌轉讓的股票等產品納入券商自營業務投資範圍。隨著自營
投資範圍的擴大，可應用金融工具的增多以及對資產配置的有效把控，券商自營
業務的良好表現有望得到延續，但同時也對券商風險管控能力提出了更高的要求。
證券公司自營投資業務，現仍以股權及固定收益投資為主，投資規模及收益
受市場影響較大。
2017年股票市場逐步企穩回升，呈現慢牛的走勢。受滬深兩市
整體震蕩上行影響，2017年全行業實現證券投資收益（自營業務收入）
860.98億
元，同比增長51.5%，歷年來首次超過券商第一大收入來源的經紀業務（854.88
億元）。
（5）資產管理業務行業狀況及發展趨勢
在完成綜合治理後，證券公司的資產管理業務在產品設計、投資策略與操作、
營銷服務等方面實現了全面轉型。目前，證券公司資產管理業務已形成了涵蓋集
合理財、專項理財、定向理財等產品的多元化產品線。
集合理財產品的發行始於2005年，作為資產管理的主要產品，其產品線也擴
展到股票型、債券型、貨幣市場型、混合型以及
FOF型等多種系列。隨著人們財
富的積累，對於理財的需求也不斷增長，
2009年以後券商集合理財產品規模逐年
上升。2015年末，證券公司託管證券市值
33.63萬億元，受託管理資金本金總額
11.88萬億元；
2016年末，證券公司託管證券市值
33.77萬億元，受託管理資金本
金總額17.82萬億元，近年來呈迅猛發展的勢頭。
2017年末，證券公司託管證券
市值40.33萬億元，受託管理資金本金總額
17.26萬億元，近年來呈迅猛發展的勢
頭。
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（6）信用業務行業狀況及發展趨勢
融資融券業務於2010年正式推出，近幾年發展迅速。據中國證券金融股份有
限公司統計數據顯示，自
2010年3月中國證監會批准國泰君安、國信證券、中信
證券、光大證券、海通證券和廣發證券六家證券公司作為融資融券業務首批試點
證券公司以來，融資買入額佔兩市成交額的比例不斷攀升。融資融券業務在
2015
年表現搶眼，
2015年末融資融券餘額
11,741.8億元，融資融券餘額佔
A股流通市
值的比重為2.82%，未來在市場不發生異動的情況下，這一比例還將穩中有升。
2017年，兩融餘額企穩回升，股票質押業務規模大幅增長，但受利率水平上行影
響，整體資金成本提升。受此影響，
2017年證券行業實現利息淨收入（資本中介
業務收入）348.09億元，同比下降8.8%。
3、小額再貸款行業狀況
小額貸款公司作為金融市場的有益補充，對中小企業開闢了新的融資渠道，
在解決中小企業融資難的問題上發揮了重要作用。
根據前瞻產業研究院數據顯示：自
2008年5月中國人民銀行、銀監會發布《關
於小額信貸公司試點的指導意見》以來，中國的小額貸款公司發展迅速，公司數
量由2008年底的不到500家，發展到
2012年12月末的6,080家，從業人員規模達到
70,313人。截至
2015年末，全國共有小額貸款公司
8,910家，貸款餘額
9,412億元；
截至2016年末，全國共有小額貸款公司
8,673家，貸款餘額
9,273億元。截至
2017
年末，全國共有小額貸款公司8,551家，貸款餘額9,799億元。
小額貸款公司為中小企業融資提供了便利，然而隨著貸款數量和規模的增長，
小額貸款公司自身也面臨著融資難的問題。
2013年6月，銀監會發布《關於防範
外部風險傳染的通知》，小貸公司銀行融資渠道收緊，促使了小額再貸款公司的
成立。小額再貸款的出現，對緩解小額貸款公司融資難的問題起到了一定作用。
通過對小額貸款放款、負責小額貸款公司同業拆借，組織小額貸款公司頭寸調解，
購買以及轉讓小額貸款公司的信貸資產，處理小額貸款公司的不良資產，開展與
小額貸款公司的諮詢業務，向小額貸款公司開展票據貼現業務，向金融機構開展
票據轉貼現業務等方式，幫助小額貸款公司實現融資。
2013年6月4日，廣州市人民政府金融工作辦公室為拓寬小額貸款公司融資渠
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道，促進其加快發展，維護小額貸款公司的運營安全與穩定，根據《廣東省建設
珠江三角洲金融改革創新綜合試驗區總體方案》、《中共廣東省委廣東省人民政府
關於全面推進金融強省建設若干問題的決定》關於鼓勵和支持金融創新的有關精
神以及《廣東省小額貸款公司管理辦法（試行）》等相關規定，結合廣州小額貸
款公司行業發展的實際情況，印發了《廣州小額再貸款公司業務試行辦法》及《廣
州小額再貸款公司業務試行辦法實施細則》。2013年10月31日，我國第一家小額
再貸款公司—廣州立根小額再貸款股份有限公司成立，開啟了小額再貸款行業先
河。
小額再貸款公司的出現主要在以下幾個方面發揮了重要功能：一是作為小貸
公司的資金調劑平臺，就是當小貸公司出現資金需求時，可通過借入資金或出讓
貸款資產的方式向小額再貸款公司融資。同時，小額再貸款公司還可以組織小貸
公司之間的同業拆借，平衡資金供給與需求，提高資金使用效率。二是風險防範
與處置職能。藉助於借貸和資產交易等方式，對各家小貸公司開展盡職調查及分
類評級，協助各級監管部門加強對小貸公司的監管，通過市場化方式收購處置小
貸公司的不良資產，有助於化解金融風險。三是發揮一定的行業管理服務職能，
包括監測行業發展動態、編制行業年報和發展規劃等。
目前，小額再貸款業務貸款期限比較短，多集中於
2-12個月。然而，再貸款
公司融資渠道依然有限，主要來源於股本金、銀行等金融機構借款，小額貸款公
司「風險準備金
」及政府委託運營資金和企業委託運用資金五項，融資成本較高，
貸款定價高。
未來，小額再貸款公司需要進一步開拓資金渠道，加大資金供應量的基礎上，
推動小貸融資成本下行，降低民間借貸資金成本。其次，鼓勵新型業務創新也將
成為小額再貸款公司的發展目標。打造調劑小貸公司頭寸的平臺，鼓勵實現小貸
資產證券化都將成為小額再貸款公司的探索方向。
4、融資租賃業
融資租賃業起步於20世紀80年代初，經歷了快速發展和長期波折之後再到快
速發展，市場規模從
2007年700億元左右發展到2017年超過6萬億元，10年間實現
了80餘倍的增長。2017年，全國融資租賃業呈現穩步發展態勢，企業數量、註冊
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資金和業務總量都在穩步增長。根據《
2017年融資租賃業發展報告》統計數據顯
示，截至
2017年底，金融租賃企業（不含單一項目公司、分公司、
SPV公司和收
購的海外公司）總數約為9,090家，比上年底的7,136家增加1,954家，總增幅達
27.40%。整個行業註冊資金達到
32,031億元人民幣，比上年底的
25,569億元增長
6,462億元，增幅為
25.30%。截至
2017年12月底，全國融資租賃合同餘額約為
6.06
萬億元人民幣，比上年底
5.33萬億元增加約0.73萬億元，增長幅度為
13.70%。據
有關數據統計，在預計未來
3年，我國經濟增速平穩發展和租賃行業滲透率仍存
在提升空間的考慮下，預計2020年租賃行業業務量將從目前的6萬億上升至9萬億，
2018-2020年租賃行業業務量年複合增長率約為15%左右。
（五）公司經營方針及戰略、業務規劃和競爭優勢
1、公司的經營方針與戰略定位
發行人的戰略定位為以廣州及華南市場為重點，積極拓展國內經濟發達地區，
穩步拓展中等經濟發達地區，致力於形成華南區域內融資服務能力較強、投資產
品較為豐富的金融控股集團。
發行人的戰略重點為以集團公司控股、轄屬公司專業經營為主要模式，以金
融為主、兼營實業，努力打造並形成五大業務板塊：主金融板塊、類金融板塊、
基金板塊、平臺板塊、實業板塊。重點發展證券業務、銀行業務及類金融業務，
並布局打造基金板塊，形成以證券業務、銀行業務、類金融業務、基金業務為支
柱，以信託、保險（人壽）為補充，以實業為輔，以廣州股權交易中心、金融資
產交易所、金控網絡公司、網際網路第三方支付、非銀徵信數據應用為核心金融服
務交易平臺的業務體系，逐步實現全金融業牌照範圍內綜合經營。實現全金融業
牌照範圍內產融互動，為客戶提供全方位金融服務，努力打造成為立足珠三角地
區、布局全國、並具有一定國際影響力的金融控股集團，力爭成為廣州區域金融
中心建設的新引擎。
2、業務規劃
未來，發行人將繼續堅持金融為主、兼營實業發展方向，堅持市場化原則，
以資本運作、收購兼併為主要手段，以戰略管控、法人治理為主要工具，立足大
企業客戶、大產業鏈，採取
「金融+網際網路+產業」經營策略，做強證券、類金融業
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務領域，做精金融新業態，努力將公司打造成為立足珠三角地區、綜合金融服務
能力較強的金融控股集團。
發行人將致力於打造並形成五大業務板塊：主金融板塊、類金融板塊、基金
板塊、平臺板塊、實業板塊。重點發展證券業務、銀行業務及類金融業務，並布
局打造基金板塊，以公司控股、轄屬公司專業經營為主要模式，形成以證券業務、
銀行業務、類金融業務、基金業務為支柱，以信託、保險（人壽）為補充，以實
業為輔，以廣州股權交易中心、金融資產交易所、金控網絡公司、網際網路第三方
支付、非銀徵信數據應用為核心金融服務交易平臺的業務體系，逐步實現全金融
業牌照範圍內綜合經營。
（1）主金融板塊打造具有地方特色的全國性銀行、
AA級證券及專業型期貨
公司，推動廣州銀行、萬聯證券上市。
（2）類金融板塊以廣金資本作為融資租賃公司、再貸款公司、小貸公司及
典當行的控股公司，加強業務協同，通過兼併收購及開設子公司，延伸全國業務
及布局，打造具有專業特色的類金融行業龍頭企業。
（3）平臺板塊打造綜合性金融平臺體系為目標，形成以金控網絡為網際網路
個人投融資平臺，股交中心為地方非上市公司投融資平臺，大宗商品清算中心、
航運交易所、監管倉等為實體類經濟要素交易場所，網際網路第三方支付、非銀徵
信數據應用為網際網路金融交易效率保障機構的組織體系，並擇機實現部分機構上
市。
（4）基金板塊根據目前國內投融資改革的需要以及當前巨大的投資市場，
探索「母基金+子基金」模式，設立金融股權投資基金、產業基金，利用基金槓桿，
撬動社會資源，力爭總基金規模超
400億元。利用併購基金，採用槓桿收購方式
收購銀行、證券等金融機構，力爭
2020年通過併購基金方式收購、新設金融機構
管理總資產達到500億元，淨資產達到55億元。
（5）實業板塊是整合公司物業，特別是抓住公司總部大樓建設運營的有利
時機，嘗試房地產信託投資基金等方式，把現有實業（包括處置不良資產已經形
成的土地、物業等資產）資產證券化，為公司探索新的融資渠道；同時利用公司
的金融資源優勢，加速與金融業務的融合，推動網際網路金融服務進入社區、酒店
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等。
3、公司的競爭優勢
（1）得天獨厚的區位優勢
發行人地處廣州，為我國經濟最發達的區域之一。廣州市是廣東省省會，位
於廣東省南部，珠江三角洲北緣，毗鄰香港和澳門，是中國最主要的對外開放城
市之一，是珠三角都市圈核心城市、粵港澳經濟圈的重要組成部分，同時也是中
國進出口商品交易會所在地。伴隨著經濟發展，廣州市財政收入實現平穩增長。
2017 年來源於廣州地區的財政收入
5,947.00 億元，同比增長
14.0%。其中全市
一般公共預算收入1,533.06 億元，同比增長
10.9%；一般公共預算支出
2,185.99
億元，同比增長
12.5%。財政平衡率方面，
2017 年廣州市公共財政預算支出
增長較快導致財政平衡率（公共財政預算收入
/公共財政預算支出）有所下降，
為
70.13%。從產業結構來看，
2017 年廣州市實現第一產業增加值
233.49 億
元，同比下降
1.0%；第二產業增加值
6,015.29 億元，同比增長
4.7%；第三產
業增加值
15,254.37 億元，同比增長
8.2%。廣州市全年第一、二、三次產業增
加值的比例為
1.09:27.97:70.94；第二、三產業對經濟增長的貢獻率分別為
20.9%
和79.3%。
廣州市第三產業發達，其佔
GDP比重已超過60%，其中交通運輸倉儲和郵政
業、批發和零售業增加值佔第三產業增加值比重超過
20%，傳統流通業仍居於華
南地區物流中心和商貿中心地位。另外，廣州市定位為華南金融中心，是華南地
區融資能力最強的中心城市，也是全國外資銀行第二批放開準入的城市，金融市
場活躍。目前廣州市金融機構發展迅速、門類齊全，同時隨著金融對外開放步伐
不斷加快，外資金融機構亦逐漸增多，金融業務規模日益擴大，金融服務水平不
斷提高。截至
2016年末，廣州市全部金融機構本外幣各項存款餘額
45,382.12 億
元，較上年末增長5.9%。全部金融機構本外幣各項貸款餘額
29,687.98億元，增
長9.07%。
發行人的定位為致力於形成華南區域內融資服務能力較強、投資產品較為豐
富的金融控股集團，力爭成為廣州區域金融中心建設的新引擎。得天獨厚的區位
優勢將有助於發行人實現打造其成為廣州核心的金融控股集團。
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（2）金融牌照齊全、業務範圍廣泛
目前，公司業務範圍已涵蓋銀行、證券、信託、期貨、基金、保險、股權投
資、資產管理、典當、小額貸款、小額再貸款、融資租賃、網際網路金融等主要金
融領域，基本實現金融業務牌照全覆蓋。發行人作為廣州地區一家能同時提供集
銀行、證券、信託、保險、期貨、產權交易、典當和資產管理等綜合金融服務於
一身的企業，具備依託現有主業向多元化金融服務領域發展、形成混業經營和綜
合競爭優勢的基礎。
（3）政策支持優勢
廣州金融控股集團有限公司是廣州市人民政府為適應國際金融業發展趨勢，
按照把廣州建設成為區域金融中心的戰略規劃而成立的，旨在建立和發展有綜合
競爭優勢、能提供綜合服務、具備綜合經營能力的金融控股集團，是市政府整合
市屬金融產業的平臺。
公司是市政府為整合廣州市屬金融資源、構建綜合金融控股平臺和組建的集
團公司，整合了廣州市內最優質的金融資源，長期以來得到了市政府及各部門的
大力支持與協助。市政府、市國資委及各部門的大力支持是發行人今後不斷發展
壯大、提升綜合競爭能力、打造成為區域內具有絕對優勢金融控股平臺的堅實基
礎。
（4）資產規模與融資優勢
根據發行人經審計的財務報告，截至
2018年9月30日，資產總額為
5,523.44
億元，淨資產為
436.95億元，資產規模較大。同時，發行人與各家銀行建立了良
好的合作關係，截至
2018年9月30日，發行人取得銀行授信總額度為635.35億元，
其中剩餘可使用的額度為人民幣328.03億元，雄厚的資產規模與暢通的融資渠道
有助於發行人進一步拓展業務。
總體來看，發行人金融產業資源豐富，同時公司通過整合金融、類金融資源，
實行專業化分工，整體具備很強的競爭實力。
七、發行人治理結構和組織結構情況
發行人按照《中華人民共和國公司法》及其他有關法律，建立了嚴格的法人
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治理結構，制定了《廣州金融控股集團有限公司章程》，對公司的經營宗旨和範
圍、董事會、經營管理機構、財務會計制度等做出了明確的規定。
（一）公司治理結構
公司按照《公司法》、《公司章程》等的規定，以及公司《董事會議事規則》
等規範性文件的要求，建立了公司管理體制，健全了公司管理機制，不斷完善公
司法人治理結構，規範公司運作。公司設董事會、監事會和總經理，公司經營活
動由出資人廣州市人民政府國有資產監督管理委員會實施監管。
1、出資人
公司唯一出資人是廣州市人民政府。廣州市人民政府授權廣州市人民政府國
有資產監督管理委員會履行出資人職責。
出資人行使下列職權：
（1）審批核准事項：
①制定和修改公司章程；審核批准董事會制訂的章程修正案；
②審核批准公司主業；
③審核批准公司
3000萬元以上的非主業投資；
④根據國家、省、市境外投資相關規定，為公司及各級出資企業辦理相關手
續；
⑤審核批准公司增減註冊資本，上市，發行公司債券、企業債券等中長期債
券；審核批准公司各級出資企業中上市公司國有股東發行可交換債券或國有控股
上市公司發行可轉換公司債券；
⑥審核批准公司合併、分立、解散、申請破產以及改制方案；審核批准重要
子公司引入非國有資本導致國有控股性質改變的改制；
⑦審核批准公司年度財務預算方案；
⑧審核批准公司利潤分配和國有資本收益收繳；
⑨審核批准公司年金方案；審核批准公司各級出資企業中國有控股上市公司
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股權激勵計劃；審核批准公司的各級全資、控股企業的員工持股計劃；
⑩審核批准導致公司資產負債率（合併報表口徑、不包括廣州銀行，下同）
超過
85%的借款事項；
.審議批准董事會報告、監事會報告；
.按有關規定，委派和更換非由職工代表擔任的董事，從董事會成員中確定
董事長及副董事長；委派和更換非由職工代表擔任的監事，從監事會成員中確定
監事會主席；
.對董事會及董事、監事會及監事履職情況進行考核評價；決定董事長的薪
酬和外部董事的報酬；決定非由職工代表擔任的監事報酬；
.根據國資管理有關文件規定，審核公司及全資、控股企業土地資產處置及
物業出租管理事項；
.根據國資管理有關文件規定，審核批准公司及全資、控股企業產權管理有
關事項；
.審核批准公司清產核資有關事項；
.審核批准
50萬元以上（不含本數）的對外捐贈事項（含實物資產）；屬於
扶貧開發的幫扶資金捐贈，按相關要求另行執行；
.法律法規及國資管理文件規定的其他職權。
（2）核准或備案事項。公司或公司董事會應在下列事項完成日的五個工作
日內上報市國資委核准或備案。
①經市政府或市國資委批准的經濟行為所涉及的資產評估報告的核准或備
案；
②公司戰略規劃備案；
③公司年度合併財務報表決算審計報告和中期（含月度和季度）財務報表會
計報告事項備案；
④國有控股上市公司股權激勵年度實施結果備案；
⑤公司負責人履職待遇和業務支出情況備案；
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⑥公司及全資、控股企業年度工資總額預算及決算情況備案；
⑦公司的全資、控股企業年金方案備案；
⑧法律法規及國資管理文件規定的其他事項。
2、董事會
公司設董事會，董事會成員為七人。其中，外部董事四人，職工董事一人。
外部董事由出資人委派。職工董事由公司職工代表大會或職工大會民主選舉產生，
報出資人備案。公司總經理擔任董事，其他高級管理人員原則上不擔任董事。董
事每屆任期三年。董事任期屆滿，或者董事在任期內辭職導致董事會成員低於法
定人數的，在新的董事就任前，原董事仍應履行董事職務。
董事會對出資人負責，依法行使下列職權：
（1）制訂公司章程修正案；審議批准公司直接出資的全資、控股企業的章
程修正案；
（2）制訂公司主業；制定公司戰略規劃；制訂董事會報告；
（3）制訂公司合併、分立、解散、申請破產以及改制方案；制訂公司增減
註冊資本、上市、發行公司債券、企業債券等中長期債券方案；制訂公司各級出
資企業中上市公司國有股東發行可交換債券或國有控股上市公司發行可轉換公
司債券方案；
（4）制訂公司年度財務預算方案、利潤分配和國有資本收益收繳方案；
（5）制訂公司年金方案；制訂公司各級出資企業中國有控股上市公司股權
激勵計劃；決定公司的全資、控股企業企業年金方案；
（6）決定公司及全資、控股企業涉及中國馳名商標或
「老字號
」等自主優勢
品牌的處置方案；
（7）審核批准公司所出資的全資、控股企業增減註冊資本、合併、分立、
解散、申請破產方案；審核批准重要子企業引入非國有資本不導致國有控股性質
改變的改制方案；審核批准非重要子企業的改制方案；
（8）決定公司的年度經營計劃和投資方案；
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（9）決定公司
3000萬元以下的非主業投資；決定公司的全資、控股企業非
主業投資事項；
（10）決定公司內部國有產權和國有資產置換事項；決定公司內部國有產權
和國有資產無償劃轉事項；
（11）決定公司的下列重大事項：
①公司主業內單筆超出人民幣
1億元的投資事項（交易性金融資產投資除
外）；
②公司年度投融資計劃；以及超出公司當年度投融資計劃規模的資金借入；
（上述均不導致借入後公司合併報表資產負債率超過
85%）；
③單筆資產評估值超出人民幣
1000萬元的資產處置（屬於公司出資人審核
批准職權範圍內的資產處置事項除外；交易性金融資產除外）；
④公司年度交易性金融資產投資計劃；以及超出公司當年度計劃規模的交易
性金融資產投資交易事項；
⑤不超過
50萬元的對外捐贈事項（含實物資產）；屬於扶貧開發的幫扶資金
捐贈，按相關要求執行；
（12）審批公司全資、控股企業的下列重大事項：
①新設子公司（長期股權投資超出人民幣
1億元）；
②根據總經理提議，董事長認為有必要提交公司董事會審議的其它重大事項。
（13）按照有關規定，行使對公司高級管理人員的管理權；按有關規定聘任
或解聘總經理；根據總經理提名，按有關規定聘任或解聘副總經理等高級管理人
員；根據董事長提名，決定聘任或解聘董事會秘書；
（14）按有關薪酬管理辦法執行公司的薪酬分配方案；決定工資總額預算與
決算方案；
（15）決定公司年度財務決算方案；
（16）決定公司內部管理機構的設置、基本管理制度和董事會運作的各項制
度；
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（17）決定公司的風險管理體系，包括風險評估、內部控制、內部審計、財
務管理、法律風險控制等各項體系；
（18）根據有關規定，決定公司提供的對外借款或擔保；決定公司的全資、
控股企業的超股比擔保事項；
（19）審議批准公司總經理的工作報告；
（20）審議導致公司資產負債率（合併報表口徑）超過
85%的借款事項（審
議後需報出資人審核批准）；
（21）法律法規以及出資人授予的其他職權。
3、監事會
公司設監事會。監事會成員為五人，其中，外派監事三人，職工監事兩人。
外派監事由出資人按有關規定委派；職工監事通過職工代表大會或職工大會民主
選舉產生，報出資人備案。監事會主席由出資人按有關規定從監事會成員中確定。
監事每屆任期三年，任期屆滿可連選連任。監事任期屆滿，或者監事在任期內辭
職導致監事會成員低於法定人數的，在新的監事就任前，原監事仍應履行監事職
務。
根據《公司章程》的規定，監事會行使以下職權：
（1）監督檢查公司執行國家有關法律法規、國有資產監督管理制度的情況，
執行公司章程的情況以及內控制度、風險防範機制、產權監督網絡的建設及運行
情況；
（2）檢查公司財務，對公司財務提出預警和報告；監督公司重大計劃、方
案的制訂和實施；監督公司重大國有資產變動和大額資金流動事項；監督公司財
務預算和決算、利潤分配、國有資產保值增值、經營責任合同的執行情況以及公
司負責人薪酬分配情況等重大事項的執行情況；監督公司
「三重一大」決策制度落
實情況；
（3）監督公司董事、高級管理人員履行職務的行為，當公司董事、高級人
員的行為違反法律法規規章、公司章程或者國資監管制度損害出資人利益時，要
求予以糾正，直至提出罷免建議；
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（4）指導各直接出資企業監事會工作；
（5）法律法規規定以及出資人授予的其他職權。
4、總經理
公司設總經理一名，由董事會按規定程序聘任和解聘，任期三年。總經理對
公司和董事會負有忠實、勤勉義務，應當維護出資人和公司利益，認真履行職責，
落實董事會決議和要求，完成年度、任期經營業績考核指標和公司經營計劃。
總經理對董事會負責，向董事會報告工作，接受董事會和監事會的監督，行
使下列職權：
（1）主持公司日常生產經營管理工作，組織實施董事會決議；
（2）組織實施公司年度經營計劃和投資項目；
（3）組織實施公司年度財務預算、決算方案以及利潤分配方案和彌補虧損
方案；
（4）擬定公司內部管理機構設置方案和基本管理制度；
（5）制定公司的具體管理制度；
（6）提請聘任或者解聘副總經理等高級管理人員；
（7）決定聘任或者解聘除應由董事會聘任或解聘以外的管理人員；
（8）決定公司的下列重大事項：
①主業內單筆不超過人民幣
1億元的投資事項（交易性金融資產投資除外）；
②公司年度投融資計劃內單筆不超過人民幣
1億元的資金借入；
③為公司全資、控股企業提供的單筆不超過人民幣
1億元的借款；
④單筆資產評估值不超過人民幣
1000萬元的資產處置（屬於出資人審核批
準職權範圍內的資產處置事項除外；交易性金融資產除外）；
⑤公司年度計劃規模內的交易性金融資產投資交易事項。
（9）審批公司全資、控股企業下列重大事項：
①新設子公司（長期股權投資不超過人民幣
1億元）；
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②根據公司內部相關管理制度，由總經理批准公司全資、控股企業上報的相
關經營管理事項。
（10）法律法規、國資管理文件和董事會授予的其他職權。
（二）發行人股東、董事會、監事會運行情況
自公司設立以來，公司股東、董事會、監事會一直按照有關法律、行政法規、
《公司章程》的規定規範運作，對完善公司的治理結構及規範公司的運作發揮了
積極作用。
（三）發行人內部組織結構
公司按照《公司法》等有關法律法規的規定，建立了完善的法人治理結構及
有關生產經營管理機構，具體組織結構見下圖：
廣州市國資委
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董事會
經營管理層
黨
委辦
公室
董
事會
辦公
室
發
展規
劃部
投
資管
理部
行
政辦
公室
人
力資
源部
財
務部
產
權管
理部
監
察室
審
計部
風險管理部
法
律事
務部
監事會
廣州市人民政府
（四）各職能部門主要職能
1、董事會辦公室、黨委辦公室
負責籌備、召開董事會，並監督董事會議案的落實情況；負責組織對董事的
考核評價；負責對市國資委相關部門的聯繫匯報工作；負責董事會建設工作；負
責黨建規章制度建設；負責黨委文件、報告、計劃、總結和領導講話的起草，做
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好對轄屬企業黨建、民主管理、群眾工作、形勢任務教育等開展情況的檢查、督
導和考核；負責做好黨員發展、黨員組織關係轉接和黨費收繳管理，建立公司黨
員信息庫，做好黨組織年報工作；負責公司黨代會、黨委會、領導班子民主生活
會等會議的籌備及會務工作，起草會議文件、作好會議記錄、撰寫會議紀要或決
議，負責宣傳貫徹公司黨委決議、會議精神和有關要求；做好調查研究工作，了
解掌握黨員隊伍狀況和職工思想動態，為公司黨委加強和改進黨建思想政治工作，
推進企業科學發展、構建和諧，提高民主決策水平，提供依據。
2、發展規劃部
研究宏觀經濟形勢，組織制定集團戰略規劃並組織實施，跟蹤戰略規劃的具
體執行；研究集團資源整合利用、業務拓展，為集團整體發展提供戰略保障。
3、投資管理部
負責集團公司本部短期投資項目的開發，包括項目論證、立項和管理工作；
負責集團公司本部證券市場投資業務；負責轄屬全資、控股子公司報批投資項目
的審核和協調作；負責集團公司短期流動資金的運用，提高資金使用效率，保證
集團公司獲取最佳的投資效益；根據公司發展戰略和業務開拓要求，結合市場變
化情況，向公司提出股權收購建議，負責新設子公司的可行性研究和籌建工作。
4、行政辦公室
負責組織協調公司的日常工作；起草和修改有關重要報告和文件；負責公文
處理；組織擬訂公司的各項規章制度並檢查監督；負責公司的文秘、文書檔案、
計劃生育、扶貧、工會、宣傳教育、安全保衛及後勤管理工作；負責公司各項會
議的組織安排和對外接待工作。
5、人力資源部
負責制定、落實人力資源戰略規劃，建立、健全公司人力資源管理制度；根
據公司決定，做好員工的招聘（解聘）、培訓、考核、薪酬、社會保險、勞動合
同及人事檔案管理等具體工作；負責公司內設機構的設置、合併、更名、撤銷和
定崗定員工作；參與派出董事、監事、財務總監、高級管理人員的選派、考核和
獎懲工作。
6、財務部
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負責根據公司經營管理需要建立內部會計管理制度；負責年度財務預算的匯
編、控制及執行結果的分析和報告；對日常發生經濟事項進行會計核算和實行會
計監督，包括對轄屬全資、控股子公司的財務會計監督；負責公司資金管理和調
度，根據公司經營情況進行籌資，對籌資成本進行核算，分析資金使用效率；負
責確定內部資金定價體系；完成各項財務、稅務、會計報告的編制與分析工作；
負責對外派財務人員管理和考核。
7、產權管理部
根據集團公司發展要求，研究、制定集團公司產業鏈條部署及資本、資產戰
略規劃；探索、實施各類業務板塊資源整合、改革重組工作，並做好後續跟蹤評
價分析；承擔集團公司所出資企業股東（大）會、董事會、監事會議案審議工作，
優化國有資本出資人管控體系，並負責參股企業的日常管理工作，維護集團公司
出資人權益；做好轄屬企業各類資產的處置、運營、盤活及糾紛協調處理；做好
國有產權登記與管理、資產評估管理、產權信息平臺管理及產權檔案管理工作。
8、監察室
負責集團公司及轄屬全資、控股子公司紀檢監察工作，包括效能監察、廉潔
風險風控、黨風廉政建設、信訪維穩等。
9、審計部
負責建立完善集團公司審計制度和相關工作規範；編制和組織實施集團公司
年度內部審計工作計劃；負責對集團公司及投資企業資產、負債、損益、財務收
支、資產管理、經營考核、薪酬福利支付審計，及對主要業務部門負責人和投資
企業負責人經濟責任審計等；負責內部控制審計、預算管理審計；負責對抵押擔
保、對外投資、出藉資金、委託理財、股票、期貨、外匯、金融衍生品、併購破
產、重大經濟合同、資產減值準備及財務核銷等相關經濟活動的審計；對審計結
果和建議整改情況進行動態跟蹤；負責組織、指導、協調集團公司內部審計網絡
建設和維護等。
10、法律事務部
負責督促、檢查集團公司經營活動符合國家法律、法規；負責對集團公司經
營活動提供法律諮詢意見及法律依據；負責把關對外合同的籤訂；負責集團公司
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對外經濟糾紛的訴訟及相關法律事務。
11、風險管理部
負責建立風險控制體系，組織集團公司和指導、監督轄屬企業開展重大風險
識別和防控工作，參與重大決策審議和重大項目審查，提出獨立的風險控制意見。
八、相關機構、人員違法違規情況
（一）發行人最近三年及一期內是否存在違法違規及受處罰以及
失信的情況
最近三年及一期，發行人不存在違法違規及受處罰的情況。發行人不存在被
列入經營異常名錄信息和列入嚴重違法失信企業名單（黑名單）信息、不存在被
列入失信被執行人名單的情形、不屬於環境保護領域失信生產經營單位、不屬於
安全生產領域失信生產經營單位、不屬於食品藥品生產領域失信生產經營單位、
不屬於被列為重大稅收違法案件的當事人、不屬於被列為涉金融嚴重失信人名單。
（二）發行人控股股東最近三年及一期內是否存在違法違規及受
處罰的情況
最近三年及一期，發行人控股股東不存在違法違規及受處罰的情況。發行人
控股股東不存在被列入經營異常名錄信息和列入嚴重違法失信企業名單（黑名單）
信息、不存在被列入失信被執行人名單的情形、不屬於環境保護領域失信生產經
營單位、不屬於安全生產領域失信生產經營單位、不屬於食品藥品生產領域失信
生產經營單位、不屬於被列為重大稅收違法案件的當事人、不屬於被列為涉金融
嚴重失信人名單。
（三）發行人的董事、監事、高級管理人員最近三年及一期內是
否存在違法違規及受處罰的情況
最近三年及一期，發行人的董事、監事、高級管理人員不存在違法違規及受
處罰的情況。
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（四）發行人的董事、監事、高級管理人員的任職是否符合《公
司法》及《公司章程》的規定
發行人的董事、監事、高級管理人員的任職符合《公司法》及《公司章程》
的規定。
（五）發行人的董事、監事、高級管理人員是否持有發行人股權
及債券的情況
最近三年及一期，發行人的董事、監事、高級管理人員不存在持有發行人股
權及債券的情況。
九、發行人獨立性情況
公司資產完整、人員獨立、機構獨立、財務獨立、業務經營獨立，擁有獨立
完整的法人治理結構和組織機構，實行了與控股股東在資產、人員、機構、財務
和業務經營上的分開。
（一）業務獨立
公司擁有獨立的業務，建有完整的生產經營體系，自主經營，自負盈虧。在
業務洽談、合同籤訂及履行各項業務活動中，均由公司業務人員以公司名義辦理
相關事宜，公司相對於控股股東在業務方面是獨立的。
（二）資產獨立
公司為國有獨資企業，公司資產獨立完整、權屬清晰。公司對其資產擁有完
全的產權，獨立登記、建帳、核算、管理，擁有獨立的運營系統。
（三）人員獨立
公司在勞動人事及工資管理方面完全獨立，公司根據國家的工資政策，自主
決定公司的工資水平和內部分配方式。公司人員完全由公司自主管理。
（四）財務獨立
公司設立了獨立的財會部門，並建立了獨立的會計核算體系和財務管理制度，
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擁有獨立的銀行帳戶。
（五）機構獨立
公司依照《公司法》等有關法律、法規和規章制度的規定，不設立股東會，
建立了董事會等組織機構，董事會為公司的決策機構。公司制定了《董事會議事
規則》等基本管理制度，重大決策由董事會依法做出。公司董事依法定程序參與
公司決策，公司擁有獨立完整的經營管理機構。
十、關聯交易情況
（一）關聯方及關聯關係情況
1、本公司的控股股東有關信息
控股股東名稱業務性質企業類型
對本公司的持股比
例（%）
本公司的表決權比
例（%）
廣州市人民政府
-政
府機關
100.00 100.00
註：廣州市人民政府直接持有公司
100.00%股權，廣州市人民政府授權廣州市人民政府
國有資產監督管理委員會履行出資人職責。
2、本公司子公司及合營、聯營企業情況
具體參見本募集說明書「第五節、三、對其他企業的重要權益投資
」。
（二）關聯交易情況
1、採購商品/接受勞務/租賃/資金佔用費情況表
無。
2、出售商品
/提供勞務/租賃情況表
關聯方
關聯交易
類型
關聯交易內
容
關聯交易定
價原則
2017年度
金額
（萬元）
佔同類交易金
額的比例（%）
深圳萬聯康澤
投資基金管理
有限公司
諮詢顧問
費
財務顧問
參照市場價
協商確定
1,320,388.29 8.02
深圳萬聯順澤
創業投資中心
（有限合夥）
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
757,098.37 0.33
111
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廣西中馬欽州
產業園區匯澤
智遠教育投資
中心（有限合
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
829,291.08 0.36
夥）
深圳迪威萬聯
粵信先進視覺
投資中心（有
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
205,254.08 0.09
限合夥）
深圳萬聯天澤
茗暉投資中心
（有限合夥）
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
576,851.08 0.25
廣州天澤華商
股權投資中心
（有限合夥）
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
6,766.85 0.01
廣州天澤茗暉
升發投資中心
（有限合夥）
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
222,290.00 0.10
廣州天澤渝發
投資中心（有
限合夥）
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
47,304.17 0.02
聊城城市建設
發展基金（有
限合夥）
基金管理
費
基金管理費
參照市場價
協商確定
202,174.76 0.09
廣州銘康生物
工程有限公司
綠化養護
費
勞務
參照市場價
協商確定
162,162.16 0.81
廣州市第二煤
礦實業有限公
司
管理服務
費
勞務
參照市場價
協商確定
540,683.95 2.38
廣州宸浩投資
有限公司
資金佔用
費
借款費用
參照市場價
協商確定
2,547,169.82 0.17
深圳北辰大宇
壹號投資中心
（有限合夥）
資金佔用
費
借款費用
參照市場價
協商確定
2,830,188.69 0.19
廣州金控小額
貸款有限公司
利息收入
貸款利息收
入
參照市場價
協商確定
13,195,283.00 0.17
廣州金控小額
貸款有限公司
其他業務
收入
借款費用
參照市場價
協商確定
6,217,243.19 5.91
廣州金控小額
貸款有限公司
其他業務
收入
擔保費
參照市場價
協商確定
505,660.38 15.22
廣州銘康生物
工程有限公司
投資收益
委託貸款收
益
參照市場價
協商確定
197,933.33 0.02
合計
30,363,743.20
3、關聯方租賃情況
無。
4、關聯擔保情況
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截至
2017年
12月
31日，發行人對內擔保總額為
758,422.11萬元，佔公司
2017年
12月
31日淨資產的比例為
27.17%，公司關聯擔保情況如下表所示：
單位：萬元
序號擔保單位擔保對象擔保金額擔保到期日
擔保是否已經
履行完畢
1廣州金控廣永國資
44,000.00 2021.1.4否
2廣州金控廣金資本
75,000 2021.5.27否
3廣州金控廣金資本
125,000.00 2021.11.24否
4廣州金控廣金資本
8,000.00 2020.4.19否
5廣州金控廣金資本
12,000.00 2020.4.26否
6廣州金控廣金資本
44,000.00 2020.8.1否
7廣州金控廣金資本
22,000.00 2022.2.16否
8廣州金控廣金香港
4,787.61 2022.1.28否
9廣州金控廣金香港
10,030.92 2020.3.22否
10廣州金控廣金香港
12,453.58 2020.10.10否
11廣州金控立根租賃
27,000.00 2020.10.22否
12廣州金控立根租賃
49,250.00 2021.2.5否
13廣州金控立根租賃
57,000.00 2020.1.29否
14廣州金控立根租賃
19,400.00 2021.8.16否
15廣永國資本部
28,000.00 2021.9.26否
16廣永國資本部
4,500.00 2021.11.11否
17廣永國資本部
18,000.00 2021.11.23否
18廣永國資本部
49,000.00 2022.1.11否
19廣永國資本部
99,000.00 2022.3.20否
20廣永國資本部
20,000.00 2020.6.21否
21廣永國資本部
30,000.00 2021.10.31否
（三）關聯方應收應付款項
截至
2017年
12月
31日、2016年
12月
31日，公司關聯應收應付款項如下
表所示：
單位：萬元
項目名稱關聯方
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
應收帳款
深圳萬聯康澤投資基金
管理有限公司
136.00 136.00
應收帳款
深圳萬聯順澤創業投資
中心（有限合夥）
-35.00
應收帳款
廣州銘康生物工程有
限公司
26.45 30.45
應收帳款
廣西中馬欽州產業園
區匯澤智遠教育投資中
心（有限合夥）
105.43 17.00
應收帳款
深圳迪威萬聯粵信先
進視覺投資中心（有限
-10.56
113
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項目名稱關聯方
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
合夥）
應收帳款
聊城城市建設發展基
金（有限合夥）
20.82
應收股利
廣州市金控小額貸款
有限公司
600.00 -
其他應收款
江蘇馬柯米克節能投
資有限公司
-6,000.00
其他應收款廣州賽馬娛樂總公司
-2,797.65
應付款項
廣州國際信託投資公
司
237.53 237.53
應付帳款
深圳迪威萬聯粵信先
進視覺投資中心（有限
合夥）
35.74 -
應付帳款
深圳萬聯天澤茗暉投
資基金（有限合夥）
269.12 -
其他應付款
廣州跨世紀農業實業
有限公司
-380.37
其他應付款廣州賽馬娛樂總公司
350.00 350.00
其他應付款
廣州市第二煤礦實業
有限公司
38.50 -
其他流動資產
大業信託有限責任公
司
-7,113.47
其他流動資產
廣州銘康生物工程有
限公司
-2,300.00
拆出資金
廣州金控小額貸款有
限公司
11,500.00
其他非流動資
產
廣州金控小額貸款有
限公司
10,000.00 10,000.00
（四）關聯交易的決策權限、決策程序及定價機制
發行人嚴格按照《公司章程》、《董事會議事規則》等有關文件規定，對公司
關聯交易行為包括交易原則、關聯人和關聯關係、關聯交易、關聯交易的披露等
進行管理和控制。發行人及其子公司內部關聯交易定價都遵循市場定價原則，目
前發行人正加快推進關聯交易內控制度的制訂工作。
十一、發行人資金佔用情況
（一）發行人最近三年及一期內是否存在資金被控股股東、實際
控制人及其控制的其他企業違規佔用的情況
最近三年及一期，發行人不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其
114
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他企業違規佔用的情況。
（二）發行人最近三年及一期內是否存在為控股股東、實際控制
人及其控制的其他企業提供擔保的情況
除本募集說明書「第五節、十、（二）、
4關聯擔保情況」中列舉的關聯擔保
情況外，發行人不存在其他為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業提供擔
保的情況。
十二、發行人內部管理制度建立及運行情況
經過多年的發展，發行人已經制定了嚴密的管理制度體系，並根據實際運營
環境以及企業發展態勢的變化不斷優化、加強體制機制建設，制定了一系列工作
制度來規範集團本部和下屬企業的行為。
（一）財務管理體系
（1）預算管理制度
為規範和健全廣州金融控股集團有限公司內部約束機制，加強集團公司財務
管理，維護國有資產出資人的權益，根據《中華人民共和國公司法》、《廣州市市
屬國有企業財務預算管理暫行辦法》及《廣州金融控股集團有限公司章程》制定
《廣州金融控股個集團有限公司預算管理制度》。本制度適用於集團公司的預算
編制、預算執行控制、預算分析、預算調整以及預算考核等與公司預算相關的工
作。
（2）財務管理制度
為規範廣州金融控股集團有限公司財務管理內部控制制度，保證財務信息的
可靠性、相關性、可比性、重要性、謹慎性、及時性，增強集團公司風險識別、
應對能力、內部控制能力，根據《中華人民共和國會計法》、《金融企業財務規則》、
《企業會計準則》、《企業內部控制應用指引——財務報告管理》和國家稅收法律
法規，制定《廣州金融控股集團公司財務管理制度》。本制度適用於集團公司本
部財務管理相關流程，轄屬企業參照本制度制定各自的細則。本制度包括會計政
策管理、會計核算基礎工作管理、財務報告管理和稅務管理等內容。
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（3）資金業務管理制度
為規範廣州金融控股集團有限公司資金業務流程，加強對資金業務的管理，
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國會計法》、《企業會計準則》、
《企業內部控制應用指引—資金活動》等，制定《廣州金融控股集團有限公司資
金業務管理制度》。本制度包括資金業務流程授權審批制度、現金管理、銀行帳
戶和銀行存款管理、票據管理、財務印鑑管理等制度。
（4）轄屬企業財務總監委派管理辦法
為了推進廣州金融控股集團有限公司財務總監委派制的實施，保障財務總監
依法履行職責和行使職權，發揮財務總監在加強轄屬企業財務管理和會計監督中
的職能作用，促進轄屬企業完善自我約束機制，嚴格財經紀律，保證會計信息的
真實和合法性，防止國有資產流失，特制定《廣州金融控股集團有限公司轄屬企
業財務總監委派管理辦法》。轄屬企業財務總監由集團公司委派，對集團公司負
責，對轄屬企業財務會計活動進行管理和監控。財務總監必須按照規定的職責和
權限，執行監管職務。被委派轄屬企業領導人應當履行職責，保障其依法行使職
權。
（5）擔保管理辦法（試行）
為規範廣州金融控股集團有限公司擔保行為，加強擔保業務管理，有效防範
擔保風險，維護國有資產安全，根據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和
國擔保法》《中華人民共和國企業國有資產法》《廣州市市屬國有企業擔保管理辦
法（試行）》等法律法規和國資監管規定，制定《廣州金融控股集團有限公司擔
保管理辦法（試行）》。本辦法適用於集團公司本部及下屬各級全資、控股企業的
擔保行為，但不包括銀行為客戶開具保函以及擔保公司的擔保業務等。
（6）公司債券募集資金使用管理制度
為了規範廣州金融控股集團有限公司募集資金的使用與管理，提高募集資金
使用效益，保護投資者的合法權益，根據《公司法》、《證券法》、《公司債券發行
與交易管理辦法》，制定《廣州金融控股集團有限公司公司債券募集資金使用管
理制度》。募投項目通過公司的子公司或者公司控制的其他企業實施的，適用本
辦法。
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（7）債務融資工具信息披露事務管理制度
為規範廣州金融控股集團有限公司的信息披露行為，加強信息披露事務管理，
促進公司依法規範運作，維護公司和投資者的合法權益，依據《中華人民共和國
公司法》、《中華人民共和國證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》、《銀行間
債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則》、《證券交易所非公開發行公司
債券業務管理暫行辦法》、《公司章程》以及中國證券監督管理委員會、證券交易
所和中國銀行間交易商協會等有關規定，制訂《廣州金融控股集團有限公司信息
披露事務管理制度》。
（二）投資管理
為規範廣州金融控股集團有限公司（投資管理流程，加強對投資的管理，根
據有關法律、法規、政策，制定《廣州金融控股集團有限公司投資管理制度》。
本制度包括長期股權投資管理、金融投資管理和私募股權投資管理等內容。該制
度規定董事會主要負責集團公司重大投資決策的審批。投資決策管理委員會主要
負責對集團公司重大項目投資、資本運營等事項進行研究
,向董事會提出建議；
負責對其他影響集團公司發展的重大事項進行研究並提出建議；負責對以上兩條
事項的實施進行檢查。投資管理項目評審小組主要負責集團公司各投資事項申請
的審議；負責制訂集團公司年度金融投資資金使用比例限額方案。投資管理部主
要負責集團公司金融投資的申請、操作以及投資匯報。發展規劃部主要負責編制
集團公司長期股權投資規劃。產權管理部主要負責編制集團公司年度投資計劃；
負責集團公司長期股權投資立項申請、可行性研究及盡職調查、投資後評價、跟
蹤管理及退出處置；負責統籌與監督管理轄屬企業的私募股權投資。財務管理部
主要負責編制集團公司年度投資預算；負責制定集團公司可投資的資金計劃；參
與集團公司年度金融投資資金使用比例限額的制定；負責集團公司投資資金的籌
措；負責集團公司金融投資風險儲備金的撥備；負責對投資項目進行收益分析，
監管集團公司投資權益的增值保值及收益情況。
（三）行政管理
為規範廣州金融控股集團有限公司公務消費的管理，嚴格控制公務消費支出，
推進公務消費管理的規範化、標準化，根據《黨政機關國內公務接待管理規定》
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和廣州市國資委對《市屬國有企業負責人職務消費管理監督暫行辦法》的規定，
制定《廣州金融控股集團有限公司
「三公」經費管理辦法》和《廣州金融控股集團
企業負責人履職待遇和業務支出管理辦法》。這些制度所稱公務消費主要包括集
團公司領導班子成員履職待遇和各業務部門日常公務消費，履職待遇與
「三公」
消費水平與集團公司經營業績變動保持同向動態調整，原則上增加幅度不得高於
經營業績增長水平。經營業績升，職務消費水平可適度提升，經營業績降，履職
待遇費用水平同步下降。
「三公」經費支出實行公開透明制度，行政辦公室定期公
示公務接待費、公務用車購置和運行費、因公臨時出國（境）費等經費的預算、
決算和績效考評情況，接受紀委、監察、審計、職工的監督。履職待遇和
「三公」
經費支出應當納入集團公司年度預算管理體系，單獨列示。
「三公」經費預算編制
細化至部門，按照預算管理的要求進行考核。
（四）人力資源管理
為了加強員工在按照新的戰略目標、新的流程責任、新的機制要求來完成工
作同時，能夠發揮自己的主觀能動性，公司制定《廣州金融控股集團有限公司員
工行為規範》。幫助員工不斷地對標和反思，找準差距、持續學習、持續改進、
持續提升，將正確的價值觀念、行為準則融入集團公司的中長期發展目標中，實
現企業與員工的共同發展、共同成長、共同收穫。
（五）產權管理
產權管理部主要負責集團公司資本運營、資產管理、產權登記與資產評估等
工作。為規範廣州金融控股集團有限公司產權管理流程，加強對產權的管理，構
建適合集團公司特點的產權管理模式，根據國家有關法律法規及國資監管機構相
關規定，制定《廣州金融控股集團有限公司產權管理制度》（廣金控〔
2014〕97
號）、《廣州金融控股集團有限公司土地資產管理辦法》（廣金控﹝2014〕169號）、
《廣州金融控股集團有限公司物業出租管理辦法》（廣金控﹝2018〕170號）、《廣
州金融控股集團有限公司派出董事、監事管理辦法》（廣金控﹝2014〕87號）、《廣
州金融控股集團有限公司轄屬企業董事會、監事會、股東（大）會議案審議管理
制度》（廣金控〔
2015〕289號）等，規範下屬企業增資擴股、合併分立、兼併
收購、改制、上市等各項涉及企業改革工作，集團公司所出資企業股東（大）會、
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董事會、監事會議案審議工作，集團公司及下屬企業國有資產的各類資產處置工
作，下屬企業物業出租事項，集團公司及下屬企業重大投資項目等相關經濟行為
事前、事中、事後跟蹤分析評價，全集團範圍內國有產權登記以及資產評估相關
工作。
（六）發展規劃
為規範廣州金融控股集團有限公司發展戰略管理流程，加強集團公司戰略管
理工作，實現集團公司資源的有效配置，並保證各轄屬企業與集團公司整體戰略
方向和目標的一致性，特制定《廣州金融控股集團有限公司戰略管理制度》。戰
略管理是指對集團公司戰略進行制定、分解、實施和調整、評價，直到實現戰略
目標的全過程。戰略管理過程主要包括五個階段：戰略制定、戰略分解與實施、
戰略監控、戰略評估和戰略調整。集團公司的戰略制定遵循科學、客觀、可行的
原則；戰略實施遵循快速、高效、務實的原則；戰略評價遵循
「客觀、有效、適
宜」的原則。本制度包括集團公司發展戰略管理審批和戰略規劃管理。
（七）黨務、工會
為進一步健全廣州金融控股集團有限公司黨委集體領導制度，加強和改善黨
的領導，保證決策科學、民主，發揮黨組織的保證、監督作用，促進集團公司的
建設和發展，規範黨務工作流程，根據《中國共產黨章程》、《中國共產黨黨內監
督條例（試行）》、《廣州市黨員領導幹部民主生活會制度
(試行)》和省、市有關
文件規定，制定《廣州金融控股集團有限公司黨務工作管理制度》。本制度所稱
的黨務工作，是指圍繞黨的建設而進行的黨內管理活動。本制度包括黨委會工作
職責、基層黨組織換屆選舉工作程序、黨員發展工作制度、領導幹部民主生活會、
黨費的收繳與管理及組織生活制度等內容。
（八）法律事務管理
為規範廣州金融控股集團有限公司法律事務及合同事務的管理，健全法律風
險防範機制，維護國有資產的安全，根據《中華人民共和國公司法》《中華人民
共和國合同法》《企業國有資產法》《企業國有資產監督管理暫行條例》等法律法
規和國資委的相關規定，結合《企業內部控制應用指引》，制定《廣州金融控股
集團有限公司法律事務管理制度》、《廣州金融控股集團有限公司合同事務管理辦
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法》、《廣州金融控股集團有限公司法律糾紛管理辦法》。上述制度除合同管理有
關規定外，適用於集團公司及下屬企業。
（九）紀檢監察、稽核類
為加強廣州金融控股集團有限公司黨風廉政建設，明確各級黨政領導班子及
成員對黨風廉政建設的責任，保證黨風廉政建設和反腐敗工作各項任務的貫徹落
實，根據中央、國務院《關於實行黨風廉政建設責任制的規定》，結合集團公司
實際，制定《廣州金融控股集團有限公司黨風廉政建設責任制實施辦法》。實行
黨風廉政建設責任制，要以黨的十八大、十八屆三中全會精神為指導，貫徹執行
黨中央、國務院關於黨風廉政建設和反腐敗工作和各項要求，為保證國有資產保
值增值提供保障。實行黨風廉政建設責任制，要堅持黨組織統一領導，黨政齊抓
共管，紀檢組織協調，部門各負其責，依靠群眾的支持和參與。要把黨風廉政建
設責任制納入各級領導班子、領導人員目標管理，與經濟建設、政治建設、文化
建設、社會建設、文明建設和企業的改革發展一起部署，一起落實，一起檢查，
一起考核。實行黨風廉政建設責任制，要堅持集體領導與個人分工負責相結合，
做到誰主管、誰負責，一級抓一級、層層抓落實。
十三、發行人信息披露及投資者關係管理的相關制度安排
（一）發行人信息披露制度
1、存續期內定期信息披露
在本期債券存續期內，本公司將按以下要求持續披露信息：
（1）每年
4月
30日以前，披露上一年度年度報告；
（2）每年
8月
31日以前，披露本年度中期報告。
2、存續期內重大事項的信息披露
本公司在本期債券存續期間，向市場公開披露可能影響本期債券投資者實現
其債權的重大事項，包括：
（1）發行人經營方針、經營範圍或生產經營外部條件等發生重大變化；
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（2）債券信用評級發生變化；
（3）發行人主要資產被查封、扣押、凍結；
（4）發行人發生未能清償到期債務的違約情況；
（5）發行人當年累計新增借款或對外提供擔保超過上年末淨資產的百分之
二十；
（6）發行人放棄債權或財產，超過上年末淨資產的百分之十；
（7）發行人發生超過上年末淨資產百分之十的重大損失；
（8）發行人作出減資、合併、分立、解散及申請破產的決定；
（9）發行人涉及重大訴訟、仲裁事項或受到重大行政處罰；
（10）保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化；
（11）發行人情況發生重大變化導致可能不符合公司債券上市條件；
（12）發行人涉嫌犯罪被司法機關立案調查，發行人董事、監事、高級管理
人員涉嫌犯罪被司法機關採取強制措施；
（13）其他對投資者作出投資決策有重大影響的事項。
3、本金兌付和付息事項
本公司將根據深圳證券交易所要求在其網站公布本金兌付和付息事項。如有
關信息披露管理制度發生變化，本公司將依據其變化對於信息披露做出調整。
（二）投資者關係管理制度安排
公司董事會辦公室負責投資者關係管理工作，聯繫方式如下：
聯繫人：劉平
地址：廣州市天河區體育西路
191號中石化大廈
B座
26層
電話：020-38081171
傳真：020-38081171
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郵箱：liuping980808@126.com
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第四節財務會計信息
本節的財務會計數據及有關分析說明反映了公司最近三年及一期的財務狀
況、經營成果和現金流量。投資者應通過查閱公司2015-2017年經審計的財務報
告及2018年1-9月未經審計的財務報表，詳細了解公司的財務狀況、經營成果及
其會計政策。
公司2015年度、2016年度及2017年度財務報告根據《企業會計準則》的規定
編制，其中
2015年度經中審眾環會計師事務所（特殊普通合夥）審計，出具了眾
環審字（
2017）050006號標準無保留意見的審計報告，
2016年度財務報告、
2017
年度財務報告經中喜會計師事務所（特殊普通合夥）審計，並出具了中喜審字
【2018】第1472號。本公司
2018年1-9月財務報表未經審計。
如無特別說明，本募集說明書中引用的財務會計數據摘自公司財務報告，財
務數據表述口徑均為本公司合併財務報表口徑。
本節中，如部分財務數據合計數與各加數直接相加之和在尾數上有差異，則
該差異是由於四捨五入造成。
一、最近三年及一期財務會計資料
（一）合併財務報表
公司2015年12月31日、2016年12月31日、
2017年12月31日和2018年9月30日
的合併資產負債表，以及2015年度、2016年度、
2017年度和2018年1-9月的合併
利潤表、合併現金流量表如下：
1、合併資產負債表
單位：萬元
項目
2018年
9月末
2017年末
2016年末
2015年末
流動資產：
貨幣資金
5,675,460.44 5,955,483.41 5,552,131.44 1,303,417.80
結算備付金
141,018.16 172,225.17 209,039.24 221,521.23
拆出資金
608,671.77 305,402.84 147,990.50 123,865.60
以公允價值計量且其變動計
1,997,945.13 431,746.41 704,075.91 132,105.67
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入當期損益的金融資產
衍生金融資產
-528.95 0.00 0.00
應收票據
700.00 ---
應收帳款
52,360.26 44,670.26 26,205.77 6,735.40
預付款項
11,502.18 11,416.68 27,130.56 180,984.17
應收利息
256,985.38 243,239.43 178,731.82 24,141.37
應收股利
242.22 601.50 0.00 33,600.00
其他應收款
191,550.04 215,058.10 248,228.49 116,815.76
買入返售金融資產
1,423,599.06 563,763.86 285,367.73 371,506.48
存貨
3,864.83 2,944.48 2,921.30 2,851.30
一年內到期的非流動資產
208,573.35 534,532.56 305,727.57 105,858.39
其他流動資產
935,416.56 769,920.80 807,988.02 684,634.98
流動資產合計
11,507,889.39 9,251,534.46 8,495,538.35 3,308,038.15
非流動資產：
發放貸款及墊款
21,427,716.35 16,435,230.26 13,367,431.55 67,241.52
可供出售金融資產
4,453,698.96 3,910,700.15 2,540,801.58 2,294,262.49
持有至到期投資
6,968,217.41 6,293,717.77 5,484,008.52 0.00
長期應收款
806,626.62 574,233.25 722,913.68 341,361.61
長期股權投資
109,586.59 142,094.70 121,922.19 75,808.62
投資性房地產
163,025.54 172,552.86 156,265.93 25,334.72
固定資產淨額
266,627.60 265,118.24 193,019.70 19,524.22
在建工程
8,668.51 2,450.30 1,128.07 1,061.78
固定資產清理
221.61 ---
無形資產
163,183.52 166,415.06 168,599.86 5,363.26
開發支出
73.88 31.18 6.60 0.00
商譽
259.81 259.81 259.81 586.56
長期待攤費用
9,705.46 12,618.58 14,854.18 3,468.83
遞延所得稅資產
129,012.56 120,470.68 73,262.90 19,575.86
其他非流動資產
9,219,910.12 13,375,539.40 19,103,135.53 34,283.43
非流動資產合計
43,726,534.53 41,471,432.23 41,947,610.09 2,887,872.90
資產總計
55,234,423.92 50,722,966.69 50,443,148.44 6,195,911.06
流動負債：
短期借款
916,885.84 897,058.80 733,749.94 465,854.00
向中央銀行借款
570,000.00 100,000.00 0.00 0.00
吸收存款及同業存放
33,915,538.44 33,397,473.13 35,861,729.74 0.00
拆入資金
658,783.44 247,654.12 24,000.00 4,000.00
以公允價值計量且其變動計
入當期損益的金融負債
22,415.66 106,175.40 0.00 0.00
衍生金融負債
115.15 0.00 361.40 0.00
應付票據
14,286.00 9,995.00 0.00 0.00
應付帳款
1,163.74 1,105.81 2,323.40 894.53
預收款項
24,030.50 12,391.92 12,586.15 746.40
賣出贖回金融資產款
3,026,324.90 3,048,709.34 2,399,685.49 882,755.89
應付職工薪酬
99,133.70 120,118.48 88,145.37 59,654.57
應交稅費
56,681.86 52,861.24 60,881.62 19,320.19
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應付利息
1,263,315.63 1,137,920.64 1,073,164.67 11,819.14
應付股利
18,635.37 20,247.92 18,857.50 1,568.33
其他應付款
388,618.56 438,172.64 194,531.05 102,456.99
保險合同準備金
1,603.67
代理買賣證券款
474,359.18 517,271.31 709,679.55 873,021.82
一年內到期的非流動負債
206,568.77 457,199.52 145,330.02 118,112.94
其他流動負債
101,014.02 438,289.62 508,718.50 0.00
流動負債合計
41,759,474.43 41,002,644.90 41,833,744.40 2,540,204.79
非流動負債：
長期借款
1,509,581.45 1,312,514.23 1,690,714.62 2,088,830.49
應付債券
7,522,002.75 5,535,093.23 4,421,030.14 50,000.00
長期應付款
43,295.61 41,590.10 39,434.75 21,441.73
專項應付款
1.46 0.00 0.14 1.12
預計負債
931.38 931.38 844.43 0.00
遞延收益
31.24 6.83 61.17 100.00
遞延所得稅負債
1,049.65 19,574.68 18,578.33 8,884.41
其他非流動負債
28,548.81 19,333.81 20,303.81 211.81
非流動負債合計
9,105,442.35 6,929,044.26 6,190,967.39 2,169,469.57
負債合計
50,864,916.79 47,931,689.16 48,024,711.80 4,709,674.36
所有者權益：
實收資本（或股本）
637,095.65 637,095.65 622,095.65 487,095.65
其他權益工具
149,730.00 ---
資本公積
820,790.26 735,390.66 687,941.13 470,133.85
其他綜合收益
-11,806.89 -39,328.12 -9,946.83 20,960.93
盈餘公積
6,190.48 6,190.48 6,190.48 6,190.48
一般風險準備
181,510.06 181,500.54 142,286.15 36,236.71
未分配利潤
394,593.83 305,271.68 165,769.10 160,465.69
歸屬於母公司所有者權益合
計
2,178,103.38 1,826,120.89
1,614,335.68
1,181,083.31
少數股東權益
2,191,403.75 965,156.64 804,100.96 305,153.39
所有者權益合計
4,369,507.14 2,791,277.53 2,418,436.64 1,486,236.70
負債和所有者權益總計
55,234,423.92 50,722,966.69 50,443,148.44 6,195,911.06
2、合併利潤表
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年
2016年
2015年
一、營業總收入
947,036.21 1,065,264.02 917,873.24 322,796.79
其中：營業收入
141,545.98 157,615.87 116,308.02 62,750.82
利息收入
597,913.68 660,725.99 613,371.67 90,089.67
手續費及佣金收入
207,576.55 246,922.15 188,193.56 169,956.30
二、營業總成本
698,278.40 783,144.47 612,617.61 369,805.10
其中：營業成本
64,835.56 63,752.68 44,096.87 35,506.86
利息支出
---61,412.24
手續費及佣金支出
---33,212.52
提取保險合同準備金淨
額
1,211.47 392.20 --
125
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
稅金及附加
14,385.68 12,729.40 29,090.94 17,679.87
銷售費用
3,204.03 5,372.13 5,680.79 2,075.35
管理費用
285,947.29 387,105.38 300,717.11 127,869.12
財務費用
112,267.32 147,505.33 117,508.37 81,473.68
資產減值損失
216,427.04 166,287.36 115,523.53 10,575.46
加：公允價值變動收益
-27,257.86 -10,364.52 2,031.66 10,110.80
投資收益
98,715.37 124,803.61 97,735.93 163,584.76
資產處置收益
-106.50 --
匯兌收益
1,175.45 83.57 1,788.96 81.69
其他收益
404.29 267.05 --
三、營業利潤
321,795.06 397,015.76 406,812.19 126,768.93
加：營業外收入
1,847.29 15,362.89 15,266.26 1,271.31
減：營業外支出
1,107.16 4,349.97 1,542.19 11,121.77
四、利潤總額
322,535.20 408,028.67 420,536.25 116,918.47
減：所得稅費用
67,859.73 82,223.87 95,651.14 35,021.80
五、淨利潤
254,675.47 325,804.80 324,885.11 81,896.66
歸屬於母公司所有者的
淨利潤
148,609.64 238,916.28 236,799.93 65,000.64
少數股東損益
106,065.83 86,888.52 88,085.18 16,896.03
3、合併現金流量表
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年
2016年
2015年
一、經營活動產生的現金流量
銷售商品、提供勞務收到的現
金
652,573.55 1,025,785.89 318,743.07 163,768.06
客戶存款和同業存放款項淨
增加額
461,386.63 -2,442,599.03 3,161,945.62 0.00
向中央銀行借款淨增加額
470,000.00 100,000.00 0.00 0.00
向其他金融機構拆入資金淨
增加額
-457,783.21 605,720.15 -1,035,755.39 28,140.00
處置交易性金融資產淨增加
額
-250,374.79 271,476.42 -21,163.47 -30,032.79
收取利息和手續費淨增加額
1,106,133.96 1,229,192.00 1,064,276.48 261,350.59
收到的稅費返還
138.43 94.93 5.50 3.20
收到其他與經營活動有關的
現金
295,051.21 487,737.48 798,276.20 136,006.63
拆入資金淨增加額
188,700.00 34,800.00 20,000.00 -30,000.00
回購業務資金淨增加額
298,678.99 -11,710.53 -211,178.99 340,943.02
經營活動現金流入小計
2,764,504.78 1,300,497.33 4,095,149.02 870,178.72
購買商品、接受勞務支付的現
金
549,507.40 999,894.91 820,982.18 445,799.60
客戶貸款及墊款淨增加額
5,193,195.08 3,453,040.55 13,841.31 117,187.68
存放央行和同業款項淨增加
額
-178,275.58 570,471.99 -311,866.92 0.00
126
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
支付利息、手續費及佣金的現
金
925,135.88 1,077,271.89 776,830.48 70,288.43
支付給職工以及為職工支付
的現金
172,018.34 187,583.31 176,033.90 73,170.81
支付的各項稅費
115,747.56 144,706.72 158,336.49 58,750.00
支付其他與經營活動有關的
現金
329,222.93 964,808.54 1,065,046.24 519,020.91
經營活動現金流出小計
7,106,551.62 7,397,777.91 2,699,203.68 1,284,217.43
經營活動產生的現金流量淨
額
-4,342,046.84 -6,097,280.58 1,395,945.34 -414,038.71
二、投資活動產生的現金流量
收回投資收到的現金
32,214,140.50 52,656,379.36 47,669,138.87 5,633,281.20
取得投資收益收到的現金
913,575.95 1,108,252.16 977,057.75 173,183.50
處置固定資產、無形資產和其
他長期資產所收回的現金
14,670.23 23,032.26 186,074.17 18,640.99
處置子公司及其他營業單位
收回的現金淨額
-32.96 -603.37 0.00
收到其他與投資活動有關的
現金
885,488.55 200,669.24 3,736,416.48 9,358.51
投資活動現金流入小計
34,027,875.23 53,988,365.97 52,568,083.91 5,834,464.20
購建固定資產、無形資產和其
他長期資產所支付的現金
9,499.43 106,731.96 36,456.01 15,636.45
投資支付的現金
30,770,409.77 49,250,047.86 54,465,269.76 6,412,048.39
取得子公司及其他營業單位
支付的現金淨額
-564.22 2,000.00 0.00
支付其他與投資活動有關的
現金
851,670.57 44,265.16 11,121.87 8,501.94
投資活動現金流出小計
31,631,579.77 49,401,609.20 54,514,847.65 6,436,186.80
投資活動產生的現金流量淨
額
2,396,295.46 4,586,756.77 -1,946,763.74 -601,722.60
三、籌資活動產生的現金流量
吸收投資收到的現金
1,093,804.97 492,766.28 148,671.84 298,244.31
其中：子公司吸收少數股東投
資收到的現金
-13,671.84 175,394.19
取得借款所收到的現金
1,739,844.81 3,065,459.97 2,035,682.79 2,372,875.95
發行債券收到的現金
360,874.68 13,449,120.51 1,679,110.00 141,460.00
收到其他與籌資活動有關的
現金
1,998,468.00 8,412.75 10,647,214.49 0.00
籌資活動現金流入小計
5,192,992.46 17,015,759.51 14,510,679.13 2,812,580.25
償還債務所支付的現金
2,197,216.40 15,215,239.32 12,681,977.02 924,199.64
分配股利、利潤或償付利息所
支付的現金
286,909.30 321,097.25 255,320.64 184,650.34
其中：子公司支付給少數股東
的股利、利潤
-8,182.83 7,183.30 7,183.30
支付其他與籌資活動有關的
現金
41,546.74 89,442.78 6,416.07 6,484.60
籌資活動現金流出小計
2,525,672.44 15,625,779.35 12,943,713.73 1,115,334.59
籌資活動產生的現金流量淨
2,667,320.02 1,389,980.16 1,566,965.40 1,697,245.67
127
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額
四、匯率變動對現金及現金等
價物的影響
18.53 -4,129.79 4,374.62 247.58
五、現金及現金等價物淨增加
額
721,587.16 -124,673.44 1,020,521.63 684,731.94
加：期初現金及現金等價物餘
額
2,416,671.25 2,541,344.69 1,520,823.06 839,091.13
六、期末現金及現金等價物餘
額
3,138,258.41 2,416,671.25 2,541,344.69 1,523,823.07
（二）母公司財務報表
公司2015年12月31日、2016年12月31日、
2017年12月31日和2018年9月30日
母公司資產負債表，以及2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月的母公
司利潤表、母公司現金流量表如下：
1、母公司資產負債表
單位：萬元
項目
2018年
9月末
2017年末
2016年末
2015年末
流動資產：
貨幣資金
297,764.65 264,340.96 239,162.79 286,788.48
以公允價值計量且其變
動計入當期損益的金融
資產
22,906.83 36,674.23 41,408.48 9,039.59
預付款項
4,630.43 9,715.89 25,281.09 101,199.84
應收股利
-3250 -33,600.00
其他應收款
335,132.48 309,067.54 279,069.83 251,759.89
其他流動資產
122,016.83 37,016.83 276,404.12 40,300.00
流動資產合計
782,451.22 660,065.44 861,326.32 722,687.81
非流動資產：
可供出售金融資產
354,521.71 370,852.87 296,654.28 1,206,135.80
長期應收款
50,000.00 50,000.00
長期股權投資
2,086,998.62 2,359,038.54 2,174,202.52 834,309.04
固定資產淨額
188.28 186.2 207.35 228.71
在建工程
7,689.55 1686.46 --
無形資產
77,731.30 78,981.21 80,633.82 32.83
長期待攤費用
39.52 55.17 106.16 57.27
遞延所得稅資產
4,592.86 4,592.86 3,159.74 4,463.27
其他非流動資產
599,400.00 589,400.00 125,000.00 -
非流動資產合計
3,181,161.83 3,454,793.31 2,679,963.88 2,045,226.92
資產總計
3,963,613.05 4,114,858.75 3,541,290.20 2,767,914.72
流動負債：
短期借款
591,836.64 503,065.45 460,000.00 280,000.00
以公允價值計量且其變
-103,963.03 --
128
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動計入當期損益的金融
負債
應付帳款
1.14 1.14 27.58 0.35
應付職工薪酬
346.11 950.38 318.83 188.26
應交稅費
223.78 406.35 93.33 341.81
應付利息
25,930.59 32,168.00 27,317.61 3,700.00
其他應付款
278,701.71 389,842.48 31,521.58 24,262.96
其他流動負債
100,000.00 200,000.00 299,928.84 -
流動負債合計
997,039.97 1,230,396.84 819,207.78 308,493.38
非流動負債：
長期借款
1,008,846.00 1,146,400.00 1,095,690.00 1,741,000.00
應付債券
1,018,842.76 1,018,438.42 897,564.11 -
長期應付款
---20,000.00
遞延所得稅負債
--291.4 507.61
非流動負債合計
2,027,688.76 2,164,838.42 1,993,545.51 1,761,507.61
負債合計
3,024,728.73 3,395,235.25 2,812,753.29 2,070,000.98
所有者權益：
實收資本淨額
637,095.65 637,095.65 622,095.65 487,095.65
其他權益工具
149,730.00 ---
資本公積
245,720.22 245,720.22 247,366.61 241,795.02
盈餘公積
6,190.48 6,190.48 6,190.48 6,190.48
未分配利潤
-89,051.60 -165,138.48 -143,360.30 -37,167.41
其他綜合收益
-10,800.42 -4,244.37 -3,755.53 -
所有者權益合計
938,884.33 719,623.49 728,536.90 697,913.74
負債和所有者權益
3,963,613.05 4,114,858.74 3,541,290.20 2,767,914.72
2、母公司利潤表
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年
2016年
2015年
一、營業總收入
50.00 7,494.59 75.47 234.52
其中：營業收入
50.00 7,494.59 75.47 234.52
其中：主營業務收入
50.00 7,494.59 75.47 234.52
二、營業總成本
94,914.90 127,080.69 107,004.93 91,535.45
稅金及附加
864.71 133.25 155.22 416.74
管理費用
4,832.70 7,549.30 7,979.30 4,735.27
財務費用
89,217.49 118,796.99 98,870.40 86,383.43
資產減值損失
-601.15 --
加：公允價值變動收益
-10,092.44 -6,167.61 -864.82 2,030.43
投資收益
240,551.23 163,992.60 120,018.13 93,128.45
三、營業利潤
135,593.89 38,238.89 12,223.85 3,857.95
加：營業外收入
16.73 327.34 1,083.62 0.97
減：營業外支出
245.77 2,425.41 587.71 10,960.03
四、利潤總額
135,364.85 36,140.82 12,719.76 -7,101.12
減：所得稅費用
--1,561.58 -216.21 365.82
五、淨利潤
135,364.85 37,702.40 12,935.97 -7,466.94
129
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
歸屬於母公司所有者的淨
利潤
135,364.85 37,702.40 12,935.97 -7,466.94
3、母公司現金流量表
單位：萬元
項目
2018年
1-9
月
2017年
2016年
2015年
一、經營活動產生的現金流量
銷售商品、提供勞務收到的現金
50.00 7,523.99 80.00 234.52
收到其他與經營活動有關的現金
95,432.32 350,302.99 882,548.66 384,597.58
經營活動現金流入小計
95,482.32 357,826.98 882,628.66 384,832.10
購買商品、接受勞務支付的現金
471.01 ---
支付給職工以及為職工支付的現
金
3,646.62 3,063.05 2,838.88 2,741.74
支付的各項稅費
1,169.66 1,618.81 689.77 514.04
支付其他與經營活動有關的現金
108,793.66 422,630.73 918,322.87 1,050,671.74
經營活動現金流出小計
114,080.95 427,312.59 921,851.52 1,053,927.52
經營活動產生的現金流量淨額
-18,598.63 -69,485.61 -39,222.86 -669,095.42
二、投資活動產生的現金流量
收回投資收到的現金
803,664.28 1,999,600.24 2,850,957.68 227,137.51
取得投資收益收到的現金
156,527.96 162,609.14 125,433.58 132,166.96
處置固定資產、無形資產和其他
長期資產所收回的現金
8,320.06 22,812.36 0.10 18,640.67
處置子公司及其他營業單位收回
的現金淨額
----
收到其他與投資活動有關的現金
268,570.19 200,000.00 16,400.00 -
投資活動現金流入小計
1,237,082.49 2,385,021.75 2,992,791.36 377,945.14
購建固定資產、無形資產和其他
長期資產所支付的現金
5,271.70 2,270.87 5,330.19 8,218.89
投資支付的現金
1,014,306.52
2,254,463.90 3,657,496.67 605,499.32
取得子公司及其他營業單位支付
的現金淨額
-180,000.00 --
支付其他與投資活動有關的現金
510.66 23.33 2,600.00 -
投資活動現金流出小計
1,020,088.88 2,436,758.11 3,665,426.86 613,718.20
投資活動產生的現金流量淨額
216,993.61 -51,736.36 -672,635.50 -235,773.06
三、籌資活動產生的現金流量
吸收投資收到的現金
925,404.64 15,000.00 135,000.00 152,101.60
取得借款所收到的現金
-2,255,787.39 1,235,000.00 1,645,000.00
發行債券收到的現金
154,730.00 150,000.00 --
籌資活動現金流入小計
1,080,134.64 2,420,787.39 2,569,110.00 1,797,101.60
償還債務所支付的現金
1,075,970.48
2,122,500.00 1,700,310.00 587,000.00
分配股利、利潤或償付利息所支
付的現金
158,508.06 149,775.18 199,710.85 127,930.55
支付其他與籌資活動有關的現金
10,627.38 53,512.07 4,856.48 -
籌資活動現金流出小計
1,245,105.93 2,325,787.25 1,904,877.33 714,930.55
130
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籌資活動產生的現金流量淨額
-164,971.28 95,000.14 664,232.67 1,082,171.05
四、匯率變動對現金及現金等價
物的影響
----
五、現金及現金等價物淨增加額
33,423.69 -26,221.83 -47,625.69 177,302.56
加：期初現金及現金等價物餘額
212,940.96 239,162.79 286,788.48 109,485.92
六、期末現金及現金等價物餘額
246,364.65 212,940.96 239,162.79 286,788.48
二、發行人最近三年合併報表範圍的變化
發行人的合併報表範圍符合財政部規定及企業會計準則的相關規定，最近三
年合併報表範圍的主要變化情況如下：
1、2015年合併報表範圍的主要變化
增加公司變動原因
廣州金控花都金融投資有限公司新設公司
廣永財務諮詢有限公司
從廣州市廣永國有資產經營有限公司及廣州
市金控資本管理有限公司劃轉至廣州金控
廣永財務有限公司
廣州市金控資本管理有限公司劃轉至廣州金
控
文順發展有限公司集團內部股權變更
2、2016年合併報表範圍的主要變化
增加公司變動原因
廣州銀行股份有限公司
2016年取得控制權
廣金資產財富管理優選
3號私募投資基金新設立
廣金美好哥德爾一號私募投資基金新設立
廣州金控
1號靈活配置證券投資基金新設立
廣州市融資再擔保有限公司新設立
永熙有限公司新設立
廣州廣花基金管理有限公司新設立
廣州崛盛投資中心合夥企業（有限合夥）新設立
廣州隆璽壹號投資中心（有限合夥）新設立
廣金資產財富管理優選
1 號私募投資基金新設立
廣金資產財富管理優選
2 號私募投資基金新設立
廣金資產財富管理優選
4 號私募投資基金新設立
減少公司變動原因
131
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
廣州麗都大酒店轉讓全部股權
註：公司於
2016年11月30日收到廣州市國資委下發的《廣州市國資委關於廣州金融控股集團
有限公司
2016年度財務預算有關工作的通知》（穗國資預【
2016】55號文）明確要求廣州銀
行股份有限公司自
2016年起納入金控集團合併範圍。公司自2016年1月1日將廣州銀行股份有
限公司納入合併範圍。
3、2017年合併報表範圍的主要變化
增加公司變動原因
廣金資產飛彈
1號私募投資基金新設立
廣金資產飛彈
2號私募投資基金新設立
廣金資產源水
1號私募投資基金新設立
廣州金控中歐併購基金管理有限公司新設立
廣金資產崑崙
1號私募投資基金新設立
廣金資產飛彈
4號私募投資基金新設立
廣金資產盛熙
1號私募投資基金新設立
廣金資產財富管理優選
3號私募投資基金新設立
（香港）振漢企業有限公司
2017年取得控制權
（香港）晨通有限公司
2017年取得控制權
4、擁有被投資單位半數以上的表決權但未能對其形成控制的情形
截至2017年12月31日，發行人有一家持股比例超過
50%的子公司未納入合併
範圍，未納入合併範圍的原因如下表所示：
企業名稱持股比例享有的表決權未納入合併範圍原因
江蘇馬柯米克節能投資有
限公司
51.00% 51.00%
無控制意圖，不參與經營管理，但對
其有重大影響
5、擁有被投資單位表決權不足半數但能對被投資單位形成控制的情形
無。
三、最近三年及一期主要財務指標
發行人最近三年及一期的合併口徑主要的財務數據與財務指標如下：
項目
2018年
1-9月/9
月
30日
2017年度/2017
年
12月31日
2016年度/2016
年
12月31日
2015年度/2015
年
12月31日
總資產（億元）
5,523.44 5,072.30 5,044.31 619.59
總負債（億元）
5,086.49 4,793.17 4,802.47 470.97
所有者權益（億元）
436.95 279.13 241.84 148.62
營業總收入（億元）
94.70 106.53 91.79 32.28
利潤總額（億元）
32.25 40.80 42.05 11.69
淨利潤（億元）
25.47 32.58 32.49 8.19
132
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歸屬於母公司所有者的
淨利潤（億元）
14.86 23.89 23.68 6.50
經營活動產生現金流量
淨額（億元）
-434.20 -609.73 139.59 -41.40
投資活動產生現金流量
淨額（億元）
239.63 458.68 -194.68 -60.17
籌資活動產生現金流量
淨額（億元）
266.73 139.00 156.70 169.72
流動比率
0.28 0.23 0.20 1.30
速動比率
0.28 0.23 0.20 1.30
資產負債率（
%）
92.09 94.50 95.20 76.07
營業毛利率（
%）
54.19 59.55 62.09 43.39
平均淨資產收益率（
%）
7.11 12.50 16.64 6.29
EBITDA利息倍數
-3.91 4.82 2.57
EBITDA全部債務比
-0.08 0.08 0.08
應收帳款周轉率
2.92 4.45 7.06 7.86
存貨周轉率
19.04 21.74 15.28 18.33
總資產周轉率
0.02 0.02 0.03 0.06
貸款償還率
100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
利息償付率
100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
註：上述各指標的具體計算公式如下：
1.流動比率
=流動資產
/流動負債
2.速動比率
=（流動資產
-存貨）
/流動負債
3.資產負債率
=負債合計
/資產合計
4.營業毛利率
=（營業收入
-營業成本）
/營業收入
5.平均淨資產收益率
=淨利潤
/所有者權益平均餘額
6. EBITDA=利潤總額
+計入財務費用的利息支出
+固定資產折舊
+攤銷
7.EBITDA利息倍數
=EBITDA/（計入財務費用的利息支出
+資本化利息支出）
8、EBITDA全部債務比
=EBITDA/全部債務
9、全部債務
=長期借款
+應付債券
+短期借款
+交易性金融負債
+應付票據
+應付短期債券
+一年內到期非流動負債，其中，應付短期債券為公司發行的超短期融資券
10.應收帳款周轉率
=營業收入
/應收帳款平均餘額
11.存貨周轉率
=營業成本
/存貨平均餘額
12.總資產周轉率
=營業收入
/資產平均餘額
四、管理層討論與分析
公司管理層結合發行人最近三年及一期的財務報表，從合併口徑對公司資產
負債結構、現金流量、償債能力、營運能力、盈利能力以及未來業務目標的可持
續性進行了如下分析。
133
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（一）資產結構分析
截至2018年9月30日、2017年12月31日、2016年12月31日和
2015年12月31日，
發行人合併口徑資產結構如下：
單位：萬元
項目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
流動資產合計
11,507,889.39 20.83% 9,251,534.46 18.24% 8,495,538.35 16.84% 3,308,038.15 53.38%
非流動資產合計
43,726,534.53 79.17% 41,471,432.23 81.76% 41,947,610.09 83.16% 2,887,872.90 46.62%
資產總計
55,234,423.92 100.00% 50,722,966.69 100.00% 50,443,148.44 100.00% 6,195,911.06 100.00%
報告期內，發行人總資產規模逐年增加，且增幅較大。公司
2016年末總資產
規模較2015年末增加
44,246,237.38萬元，增幅為
714.00%，主要系發行人
2016年
度合併報表範圍新增廣州銀行，廣州銀行資產規模較大所致。發行人
2018年9月
末總資產規模較2017年末增加
4,511,457.23萬元，增幅為
8.89%。
截至2015年末、
2016年末、
2017年末及
2018年9月末，公司流動資產在總資
產中的佔比分別為
53.38%、16.84%、18.24%和20.83%；非流動資產在總資產中
佔比分別為46.62%、83.16%、81.76%和79.17%，由於廣州銀行
2016年納入合併
報表，廣州銀行非流動資產規模較大，發行人的資產從以流動資產為主逐漸過渡
到以非流動資產為主。
1、流動資產結構分析
截至2015年12月31日、2016年12月31日、
2017年12月31日和
2018年9月30日，
發行人的流動資產結構表如下：
單位：萬元
項目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
貨幣資金
5,675,460.44 49.32 5,955,483.41 64.37 5,552,131.44 65.35 1,303,417.80 39.49
結算備付金
141,018.16 1.23 172,225.17 1.86 209,039.24 2.46 221,521.23 6.70
拆出資金
608,671.77 5.29 305,402.84 3.30 147,990.50 1.74 123,865.60 3.74
以公允價值計
量且其變動計
入當期損益的
金融資產
1,997,945.13 17.36 431,746.41 4.67 704,075.91 8.29 132,105.67 3.90
衍生金融資產
--528.95 0.01 ----
應收票據
700.00 0.01 ------
應收帳款
52,360.26 0.45 44,670.26 0.48 26,205.77 0.31 6,735.40 0.20
預付款項
11,502.18 0.10 11,416.68 0.12 27,130.56 0.32 180,984.17 5.47
134
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應收利息
256,985.38 2.23 243,239.43 2.63 178,731.82 2.10 24,141.37 0.73
應收股利
242.22 0.00 601.5 0.01 --33,600.00 1.02
其他應收款
191,550.04 1.66 215,058.10 2.32 248,228.49 2.92 116,815.76 3.53
買入返售金融
資產
1,423,599.06 12.37 563,763.86 6.09 285,367.73 3.36 371,506.48 11.23
存貨
3,864.83 0.03 2,944.48 0.03 2,921.30 0.03 2,851.30 0.09
一年內到期的
非流動資產
208,573.35 1.81 534,532.56 5.78 305,727.57 3.60 105,858.39 3.20
其他流動資產
935,416.56 8.13 769,920.80 8.32 807,988.02 9.51 684,634.98 20.70
流動資產合計
11,507,889.39 100.00 9,251,534.46 100.00 8,495,538.35 100.00 3,308,038.15 100.00
發行人的流動資產主要由貨幣資金、結算備付金、拆出資金、以公允價值計
量且其變動計入當期損益的金融資產、預付款項、其他應收款、買入返售金融資
產和其他流動資產等構成。最近三年及一期，上述八項資產佔流動資產的比例合
計分別為94.76%、94.63%、94.52%和95.46%，具體科目情況如下：
（1）貨幣資金
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人貨幣資金餘額分別為1,303,417.80萬元、5,552,131.44萬元、
5,955,483.41萬
元和5,675,460.44萬元，佔流動資產比例分別為39.40%、65.35%、64.37%和49.32%，
貨幣資金較為充裕。報告期內，銀行存款在發行人貨幣資金中佔比均在
94.00%
以上，其餘為現金及其他貨幣資金。發行人
2016年末貨幣資金較2015年末增加
4,248,713.64萬元，增長
325.97%，主要系公司
2016年把廣州銀行納入合併報表，
而廣州銀行銀行存款餘額較大所致。發行人
2018年9月末貨幣資金較
2017年末減
少280,022.97萬元，減幅為4.70%。
截至2017年12月31日、2016年12月31日，公司受限制的貨幣資金明細情況如
下表所示：
單位：萬元
項目
2017年12月31日
2016年12月31日
存放中央銀行的款項
3,763,780.39 3,347,263.17
鎖匯保證金
6,773.54 4,449.61
履約保函保證金
366.92 123.63
質押定期存款
51,400 -保
障基金
--合
計
3,822,320.85 3,351,836.41
135
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註：存放中央銀行的款項為子公司廣州銀行存放於中國人民銀行的款項，包括法定存款
準備金3,342,851.11萬元。
（2）結算備付金
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人結算備付金規模分別為
221,521.23萬元、
209,039.24萬元、
172,225.17萬元
和141,018.16萬元，在流動資產中佔比分別為
6.70%、2.46%、1.86%和1.23%，主
要為客戶備付金。公司
2015年末結算備付金較2014年末增加40,336.64萬元，增幅
22.26%，主要是證券市場成交活躍所致。公司
2016年末結算備付金餘額較
2015
年末減少12,481.99萬元，降幅為
5.63%；公司
2018年9月末結算備付金較2017年末
減少31,207.01萬元，降幅為18.12%，主要原因為證券市場景氣度下降所致。
（3）拆出資金
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人拆出資金規模分別為
123,865.60萬元、
147,990.50萬元305,402.84萬元和
608,671.77萬元，在流動資產中佔比分別為
3.74%、1.74%、3.30%及5.29%。2016
年末拆出資金餘額較2015年末增加24,124.90萬元，增幅為
19.48%；公司
2017年末
較2016年末增加157,412.34萬元，增幅為
106.37%。2018年9月末較2017年末增加
303,268.93萬元，增幅為
99.30%。發行人拆出資金變動主要系發行人拆放在其他
金融機構的資金規模變動及風險準備金變動所致。
（4）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產規模分別為
132,105.67
萬元、704,075.91萬元、
431,746.41萬元和1,997,945.13萬元，在流動資產中佔比
分別為3.99%、8.29%、4.67%及17.36%。公司
2016年末以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融資產餘額較2015年末增加了571,970.24萬元，增幅為432.96%，
增幅較大，主要系公司
2016 年把廣州銀行納入合併報表，而廣州銀行銀行債務
工具投資餘額較大所致。公司
2017年末較
2016年末減少
272,329.50萬元，減幅為
38.68%，主要系發行人子公司廣州銀行銀行債務工具投資餘額減少所致。公司
2018年9月末較2017年末增加
1,566,198.72萬元，增幅為
362.76%，主要系發行人
子公司廣州銀行債務工具投資增加所致。
136
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（5）預付款項
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人預付款項分別為180,984.17萬元、27,130.56萬元、
11,416.68萬元和
11,502.18
萬元，在流動資產中佔比分別為
5.47%、0.32%、0.12%和0.10%。公司
2016年末
預付款項餘額較2015年末減少
153,853.61萬元，減少
85.01%，主要系原預付的廣
州國際金融城土地出讓款共計
14.32億元，於
2016年取得了土地證，預付款項轉
入無形資產核算所致。公司2017年末預付款項餘額較2016年末減少
15,713.88萬元，
減幅為
57.92%，主要系預付的土地款項減少所致。
截至2017年末，發行人預付款項金額前五名單位情況如下：
單位：萬元
單位名稱帳面價值佔預付款項總額的比例
廣州土地開發中心
9,688.78 84.87%
梅州市東方屹實業發展有限公司
1,317.25 11.54%
廣州市春居林裝飾建築工程有限
公司
125.56 1.10%
百融（北京）金融信息服務股份
有限公司
9.43 0.08%
杭州天谷信息科技有限公司
7.55 0.07%
合計
11,148.58 97.59%
（6）其他應收款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人其他應收款淨額分別為
116,815.76萬元、
248,228.49萬元、
215,058.10萬元
及191,550.04萬元，在流動資產中佔比分別為
3.53%、2.92%、2.32%及1.66%，主
要為企業往來款。公司
2016年末其他應收款餘額較
2015年末增加了
131,412.73萬
元，增幅為112.50%，主要系公司
2016年新增對君華集團有限公司
10億元其他應
收帳款所致。公司
2017年末較2016年末減少33,170.39萬元，降幅為
13.36%，主要
系發行人收回部分其他應收款所致。
截至2017年12月31日，發行人按欠款方歸集的期末餘額前五名其他應收款情
況如下：
單位：萬元
單位名稱款項性質帳面餘額佔其他應收款帳齡
137
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合計的比例
廣州市朗譽房地產開發有
限公司
業務往來款
50,000.00 19.75% 1年以內
廣州資產管理有限公司保證金
16,704.72 6.60% 1年以內
深圳市易道時代科技有限
公司
業務往來款
8,000.00 3.16% 1年以內
江蘇康美
-工商銀行花都支
行
業務往來款
7,600.00 3.00% 1年以內
泉州中宇衛浴科技實業有
限公司
融資租賃款
7,203.23 2.84% 1年以內
小計
89,507.95 35.35%
截至2016年12月31日，發行人按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款
情況如下：
單位：萬元
單位名稱款項性質帳面餘額
佔其他應收款
合計的比例
帳齡
君華集團有限公司業務往來款
100,000.00 35.66% 1年以內
唐山天昱市政工程有限公
司
業務往來款
18,500.00 6.60% 1年以內
廣東中鉅金屬資源有限公
司
業務往來款
8,000.00 2.85% 1年以內
佛山市希域貿易有限公司
與佛山市百勤貿易有限公
司
2筆債權項目
債權資產包
6,300.00 2.25% 1年以內
江蘇馬柯米克節能投資有
限公司
貸款
6,000.00 2.14% 2-3年
小計
-138,800.00
49.49% -
截至2017年末，發行人不存在非經營性往來佔款或非經營性資金拆借情況。
（7）買入返售金融資產
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人買入返售金融資產分別為
371,506.48萬元、
285,367.73萬元、563,763.86萬
元及1,423,599.06萬元，佔流動資產的比例分別為11.23%、3.36%、6.09%及12.37%。
公司2016年末買入返售金融資產較
2015年末減少
86,138.75萬元，降幅為
23.19%，
主要系萬聯證券對買入返售金融資產的投資力度有所減小所致。公司2017年末較
2016年末增加278,396.10萬元，增幅為97.56%，主要因發行人下屬廣州銀行對買
入返售金融資產的投資力度上升。公司
2018年9月末較2017年末增加859,835.20
萬元，增幅為152.52%，主要因發行人子公司萬聯證券對買入返售金融資產投資
138
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力度上升所致。
截至2017年12月31日和2016年12月31日，公司買入返售金融資產標的物類別
如下：
單位：萬元
項目
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
股票
208,687.79 140,673.54
債券
356,119.49 145,397.54
其中：公司債
81,202.79 139,241.32
金融債
244,657.37 5,046.22
國債
30,259.34 1,110.01
合計
564,807.29 286,071.08
減：減值準備
1,043.42 703.35
帳面價值
563,763.86 285,367.73
（8）其他流動資產
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人其他流動資產分別為
684,634.98萬元、807,988.02萬元、
769,920.80萬元和
935,416.56萬元，佔流動資產的比例分別為
20.70%、9.51%、8.32%及8.13%。公
司其他流動資產主要包括融出資金、理財產品、信託產品和基金產品等。公司2016
年末其他流動資產餘額較
2015年末增加123,353.04萬元，增幅為18.02%，主要系
公司持有的理財產品、信託產品和基金產品的增加所致。公司
2017年末較2016
年末減少38,067.22萬元，減幅為
4.71%，原因為投資的信託產品及銀行理財產品
金額有所減少。
2、非流動資產結構分析
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人非流動資產結構表如下：
單位：萬元、
%
項目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
發放貸款及墊款
21,427,716.35 49.00 16,435,230.26 39.63 13,367,431.55 31.87 67,241.52 2.33
可供出售金融資
產
4,453,698.96 10.19 3,910,700.15 9.43 2,540,801.58 6.06 2,294,262.49 79.42
持有至到期投資
6,968,217.41 15.94 6,293,717.77 15.18 5,484,008.52 13.07 0 0
長期應收款
806,626.62 1.84 574,233.25 1.38 722,913.68 1.72 341,361.61 11.82
長期股權投資
109,586.59 0.25 142,094.70 0.34 121,922.19 0.29 75,808.62 2.66
投資性房地產
163,025.54 0.37 172,552.86 0.42 156,265.93 0.37 25,334.72 0.88
139
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固定資產淨額
266,627.60 0.61 265,118.24 0.64 193,019.70 0.46 19,524.22 0.68
在建工程
8,668.51 0.02 2,450.30 0.01 1,128.07 0.00 1,061.78 0.04
固定資產清理
221.61 0.00 ------
無形資產
163,183.52 0.37 166,415.06 0.40 168,599.86 0.40 5,363.26 0.19
開發支出
73.88 0.00 31.18 0.00 6.60 0.00 0 0
商譽
259.81 0.00 259.81 0.00 259.81 0.00 586.56 0.02
長期待攤費用
9,705.46 0.02 12,618.58 0.03 14,854.18 0.04 3,468.83 0.12
遞延所得稅資產
129,012.56 0.30 120,470.68 0.29 73,262.90 0.17 19,575.86 0.68
其他非流動資產
9,219,910.12 21.09 13,375,539.40 32.25 19,103,135.53 45.54 34,283.43 1.19
非流動資產合計
43,726,534.53 100.00 41,471,432.23 100.00 41,947,610.09 100.00 2,887,872.90 100.00
報告期內，發行人非流動資產主要為發放貸款及墊款、可供出售金融資產、
持有至到期投資、長期應收款和其他非流動資產。截至
2015年12月31日、2016
年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，上述五項資產佔非流動資產的
比例合計分別為94.74%、98.26%、97.87%和98.06%，具體科目情況如下：
（1）發放貸款及墊款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人發放貸款及墊款餘額分別為
67,241.52萬元、
13,367,431.55萬元、
16,435,230.26萬元及
21,427,716.35萬元，佔非流動資產的比例分別為
2.33%、
31.87%、39.63%及49.00%。公司
2016年末發放貸款及墊款餘額較
2015年末增加
13,300,190.03萬元，增幅為
19,779.73%，主要系公司
2016年把廣州銀行納入合併
報表，廣州銀行發放貸款餘額較大所致。公司2017年末發放貸款及墊款餘額較
2016年末增加3,067,798.71萬元，增幅為22.95%，主要系廣州銀行發放貸款及墊
款較上年末規模有所增加所致。公司
2018年9月末發放貸款及墊款餘額較
2017年
末增加4,992,486.09萬元，增幅
30.38%，主要系廣州銀行發放貸款及墊款較上年
末規模有所增加所致。
（2）可供出售金融資產
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人可供出售金融資產淨額分別為
2,294,262.49萬元、2,540,801.58萬元、
3,910,700.15萬元及4,453,698.96萬元，在非流動資產中佔比分別為79.44%、6.06%、
9.43%及
10.19%。公司
2016年末可供出售金融資產餘額較
2015年末增加了
246,539.09萬元，增幅為
10.75%，主要系廣州銀行
2016年納入合併報表後，廣州
銀行持有的債券、基金股票等投資規模較大所致。公司
2017年末可供出售金融資
140
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產淨額較2016年末增加1,369,898.57萬元，增幅為
53.92%，主要系廣州銀行持有
的可供出售債務工具和廣永國資持有的可供出售權益工具的增加所致。
（3）持有至到期投資
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人持有至到期投資餘額分別為0萬元、5,484,008.52萬元、
6,293,717.77萬元和
6,968,217.41萬元，在非流動資產佔比分別為
0.00%、13.07 %、15.18 %和15.94%。
公司2017年末持有至到期投資餘額較
2016年末增加809,709.25萬元，增幅為
14.76%。發行人持有至到期投資主要為政府債券、金融機構債券和企業債券。
（4）長期應收款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人長期應收款餘額分別
341,361.61萬元、722,913.68萬元、
574,233.25萬元和
806,626.62萬元，在非流動資產中佔比分別為
11.82%、1.72%、1.38%和1.84%，
主要為應收融資租賃款。公司
2016年末較
2015年末增加
381,552.07萬元，增幅為
111.77%；2017年較2016年末減少
148,680.43萬元，降幅
20.57%，主要系應收融
資租賃款相應減少。
（5）其他非流動資產
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人其他非流動資產餘額分別為
34,283.43萬元、
19,103,135.53萬元、
13,375,539.40萬元及9,219,910.12萬元，在非流動資產中佔比分別為
1.19%、
45.54%、32.25%及21.09%。公司
2016年末其他非流動資產餘額較
2015年末增加
19,068,852.10萬元，增幅為
55,621.19%，主要系公司
2016年把廣州銀行納入合併
報表，廣州銀行應收款項類投資金額較大所致。公司
2017年末其他非流動資產餘
額較2016年末減少5,727,596.13萬元，降幅為
29.98%，主要系廣州銀行應收款項
類投資減少所致。公司
2018年9月末其他非流動資產餘額較
2017年末減少
4,155,629.28萬元，降幅31.07%，主要系廣州銀行應收款項類投資減少所致。
（二）負債結構分析
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人負債結構如下表：
141
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
單位：萬元、
%
項目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
流動負債合計
41,759,474.43 82.10 41,002,644.90 85.54 41,833,744.40 87.11 2,540,204.79 53.94
非流動負債合計
9,105,442.35 17.90 6,929,044.26 14.46 6,190,967.39 12.89 2,169,469.57 46.06
負債合計
50,864,916.79 100 47,931,689.16 100 48,024,711.80 100 4,709,674.36 100
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人的負債總額分別為4,709,674.36萬元、48,024,711.80萬元、47,931,689.16萬
元及50,864,916.79萬元。從負債結構上看，發行人的負債主要為流動負債。近三
年發行人流動負債佔總負債的比分別為
53.94%、87.11%、85.54%和82.10%，佔
比較大，且佔比呈上升的趨勢，主要系廣州銀行並表後，其流動負債佔比較大所
致。
1、流動負債結構分析
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人流動負債結構如下表：
單位：萬元、
%
項目
2018年
9月末
2017年末
2016年末
2015年末
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
短期借款
916,885.84 2.20 897,058.80 2.19 733,749.94 1.75 465,854.00 18.34
向中央銀行借款
570,000.00 1.36 100,000.00 0.24 ----
吸收存款及同業
存放
33,915,538.44 81.22 33,397,473.13 81.45 35,861,729.74 85.73 --
拆入資金
658,783.44 1.58 247,654.12 0.60 24,000.00 0.06 4,000.00 0.16
以公允價值計量
且其變動計入當
期損益的金融負
債
22,415.66 0.05 106,175.40 0.26 ----
衍生金融負債
115.15 0.00 0 0.00 361.40 0.00 --
應付票據
14,286.00 0.03 9,995.00 0.02 0 0.00 0 0.00
應付帳款
1,163.74 0.00 1,105.81 0.00 2,323.40 0.01 894.53 0.04
預收款項
24,030.50 0.06 12,391.92 0.03 12,586.15 0.03 746.40 0.03
賣出贖回金融資
產款
3,026,324.90 7.25 3,048,709.34 7.44 2,399,685.49 5.74 882,755.89 34.75
應付職工薪酬
99,133.70 0.24 120,118.48 0.29 88,145.37 0.21 59,654.57 2.35
應交稅費
56,681.86 0.14 52,861.24 0.13 60,881.62 0.15 19,320.19 0.76
應付利息
1,263,315.63 3.03 1,137,920.64 2.78 1,073,164.67 2.57 11,819.14 0.47
應付股利
18,635.37 0.04 20,247.92 0.05 18,857.50 0.05 1,568.33 0.06
其他應付款
388,618.56 0.93 438,172.64 1.07 194,531.05 0.46 102,456.99 4.03
保險合同準備金
1,603.67 0.00
代理買賣證券
474,359.18 1.14 517,271.31 1.26 709,679.55 1.70 873,021.82 34.37
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一年內到期的非
流動負債
206,568.77 0.49 457,199.52 1.12 145,330.02 0.35 118,112.94 4.65
其他流動負債
101,014.02 0.24 438,289.62 1.07 508,718.50 1.22 --
流動負債合計
41,759,474.43 100.00 41,002,644.90 100 41,833,744.40 100 2,540,204.79 100
發行人流動負債主要包括短期借款、吸收存款及同業存放、賣出回購金融資
產款、應付利息、其他應付款、代理買賣證券款和其他流動負債。截至
2015年12
月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，上述七項負債佔
流動負債的比例合計分別為
91.96%、99.16%、97.26%和95.99%，具體科目情況
如下：
（1）短期借款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人短期借款分別為
465,854.00萬元、
733,749.94萬元
897,058.80萬元及
916,885.84萬元，佔流動負債的比例分別為
18.34%、1.75%、2.19%及2.20%。公
司2016年末短期借款餘額較
2015年末增加267,895.94萬元，增幅為57.51%；2017
年末短期借款較2016年末增加
163,308.86萬元，增幅為
22.26%，主要系公司因業
務發展需要，新增的銀行借款。
截至2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日，發行人短期借款
以信用借款為主，具體結構如下表所示：
單位：萬元
項目
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比
質押借款
35,000 3.90% 17,803.55 2.43% --
抵
押借款
8,500 0.95% 36,846.39 5.02% 57,524.00 12.35%
保證借款
110,914 12.36% --
97,030.00
20.83%
信用借款
742,645 82.79% 679,100.00 92.55% 311,300.00 66.82%
合計
897,059 100.00% 733,749.94 100.00% 465,854.00 100.00%
（2）吸收存款及同業存放
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人吸收存款及同業存放餘額分別為0、35,861,729.74萬元、33,397,473.13萬元
和33,915,538.44萬元，在流動負債中的比例分別為
0.00%、85.72%、81.45%和
81.22%。發行人吸收存款及同業存放主要是由2016年度納入合併報表的廣州銀行
143
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的業務產生的。
（3）賣出回購金融資產款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人賣出回購金融資產款規模分別為
882,755.89萬元、2,399,685.49萬元、
3,048,709.34萬元及3,026,324.90萬元，佔流動負債的比例分別為34.75%、5.74%、
7.44%及7.25%。公司2016年末賣出回購金融資產較
2015年末增加了1,516,929.60
萬元，增幅為171.84%，主要原因系2016年發行人將廣州銀行納入合併報表所致。
廣州銀行持有的賣出回購金融資產餘額較大，包括賣出回購票據、政府債券、金
融機構債券和企業債券等金融資產。公司
2017年末較2016年末增加
649,023.85萬
元，增幅為27.05%，主要系廣州銀行加大賣出回購業務規模所致。
（4）應付利息
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人應付利息分別為
11,819.14萬元、
1,073,164.67萬元、
1,137,920.64萬元和
1,263,315.63萬元，佔流動負債的比例分別為
0.47%、2.57%、2.78%和3.03%。發
行人應付利息為公司有息負債暫估的應付利息餘額。2016年末，公司應付利息餘
額較2015年末上升
1,061,345.53萬元，升幅為
8,979.89%，主要原因為
2016年公司
將廣州銀行納入合併報表，有息負債大幅上升導致應付利息相應上升。2017年末，
公司應付利息餘額較
2016年末上升64,755.97萬元，升幅為
6.03%，主要有息負債
規模增加導致應付利息相應增加。
（5）其他應付款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人其他應付款分別為
102,456.99萬元、194,531.05萬元、
438,172.64萬元和
388,618.56萬元，佔流動負債的比例分別為
4.03%、0.47%、1.07%和0.93%。公司
2016年末其他應付款餘額較2015年末增加92,074.50萬元，增幅為
89.87%，主要系
公司應付客戶保證金餘額較大所致。公司2017年末其他應付款餘額較2016年末增
加243,641.59萬元，升幅為
125.25%，主要系應付客戶保證金上升所致。
（6）代理買賣證券款
代理買賣證券款為發行人接受客戶委託，代理客戶買賣股票、債券和基金等
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有價證券而收到的款項，包括公司代理客戶認購新股的款項、代理客戶領取的現
金股利和債券利息，代客戶向證券交易所支付的配股款等。截至2015年12月31
日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，發行人代理買賣證券
款規模分別
873,021.82萬元、709,679.55萬元、
517,271.31萬元和
474,359.18萬元，
佔流動負債的比例分別為34.37%、1.70%、1.26%和1.14%。公司
2016年末較2015
年末減少
163,342.27萬元，降幅為
18.71%；2017年末較
2016年末減少
192,408.24
萬元，降幅為
27.11%。發行人代理買賣證券款的變動主要系各期證券市場行情變
化所致。
（7）其他流動負債
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人其他流動負債餘額分別為
0.00萬元、
508,718.50萬元、
438,289.62萬元和
101,014.02萬元，佔流動負債的比例分別為
0.00%、1.22%、1.07%和0.24%。公司
2016年末其他流動負債主要為公司的應付超短期融資券和短期融資款。公司的超
短期融資券是公司
2016年度發行的「廣州金融控股集團有限公司
2016年度第一
期超短期融資券」，債券期限為
180天；公司的短期融資款主要為子公司萬聯證券
發行的鑫聯鑫系列收益憑證產品。公司
2017年末其他流動負債較2016年末減少
70,428.88萬元，降幅為13.84%，主要系萬聯證券的短期融資款變動所致。公司2018
年9月末其他流動負債較2017年末減少337,275.60萬元，降幅為
76.95%，主要系公
司歸還了部分超短期融資券及應付短期融資款。
2、非流動負債結構分析
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人非流動負債結構表如下：
單位：萬元，
%
項目
2018年
9月
30日
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比金額佔比
長期借款
1,509,581.45 16.58 1,312,514.23 18.94 1,690,714.62 27.31 2,088,830.49 96.28
應付債券
7,522,002.75 82.61 5,535,093.23 79.88 4,421,030.14 71.41 50,000.00 2.30
長期應付
款
43,295.61 0.48 41,590.10 0.60 39,434.75 0.64 21,441.73 0.99
專項應付
款
1.46 0.00 0 0.00 0.14 0.00 1.12 0.00
預計負債
931.38 0.01 931.38 0.01 844.43 0.01 0 0
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遞延收益
31.24 0.00 6.83 0.00 61.17 0.00 100.00 0.00
遞延所得
稅負債
1,049.65 0.01 19,574.68 0.28 18,578.33 0.30 8,884.41 0.41
其他非流
動負債
28,548.81 0.31 19,333.81 0.28 20,303.81 0.33 211.81 0.01
非流動負
債合計
9,105,442.35 100.00 6,929,044.26 100.00 6,190,967.39 100.00 2,169,469.57 100.00
發行人的非流動負債主要為長期借款、應付債券和長期應付款。截至
2015
年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，上述三項負
債佔非流動負債的比例合計比例分別為
99.57%、99.36%、99.42%和99.66%，具
體科目情況如下：
（1）長期借款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人長期借款餘額分別為2,088,830.49萬元、1,690,714.62萬元、1,312,514.23萬
元及1,509,581.45萬元，佔非流動負債的比例分別為
96.28%、27.31%、18.94%及
16.58%。公司
2016年末較2015年末減少了398,115.87萬元，降幅為
19.06%；2017
年末較2016年末減少
378,200.39萬元，減幅為22.37%。公司長期借款均系公司的
銀行借款。
截至2017年12月31日、2016年12月31日和2015年12月31日，公司長期借款結
構表如下：
單位：萬元
項目
2017年
12月
31日
2016年
12月
31日
2015年
12月
31日
金額佔比金額佔比金額佔比
質押借款
175,316 13.36% 161,013.29 9.52% 300,000.00 14.36%
抵押借款
30,000 2.29% --
-
-
保
證借款
83,000 6.32% --
650,000.00
31.12%
信用借款
1,024,198 78.03% 1,529,701.33 90.48% 1,138,830.49 54.52%
合計
1,312,514 100.00% 1,690,714.62 100.00% 2,088,830.49 100.00%
（2）應付債券
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人應付債券餘額分別為
50,000.00萬元、4,421,030.14萬元、
5,535,093.23萬元
及7,522,002.75萬元，佔非流動負債的比例分別為2.30%、71.41%、79.88%及82.61%。
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發行人
2016年末應付債券餘額較
2015年末增加了
4,371,030.14萬元，增長
8,742.06%，主要系2016年廣州金控分別發行了
10億元的2016年廣州金融控股集
團有限公司城市停車場建設專項債券、40億元的廣州金融控股集團有限公司非公
開發行2016年公司債券和40億元的廣州金融控股集團有限公司公開發行
2016年
公司債券，子公司廣州金控資本管理有限公司非公開發行了
20億元公司債券，以
及廣州銀行同業存單餘額較大所致。公司
2017年末較
2016年末增加
1,114,063.09萬元，增幅為
25.20%，主要由於廣州銀行已發行的同業存單餘額較
2016年末大幅增長。公司
2018年9月末較2017年末增加1,986,909.52萬元，增幅為
35.90%，主要由於廣州金控發行了15億元的2018年公開發行可續期公司債券和子
公司廣盈投資有限公司發行了16.34億元的美元債券。
截至2017年12月31日，發行人應付債券包括：
①廣州金控發行的廣州金融控股集團有限公司非公開發行
2016年公司債券，
共計398,753.44萬元。
②廣州金控發行的廣州金融控股集團有限公司公開發行
2016年公司債券，共
計399,413.94萬元。
③萬聯證券發行的鑫聯鑫系列產品，金額共計
78,000.00萬元。
④廣金資本發行的廣州金控資本管理有限公司非公開發行
2016年公司債券，
共計199,689.55萬元。
⑤廣州金控發行的廣州金融控股集團有限公司公開發行
2017年公司債券，共
計119,871.03萬元。
⑥廣州金控發行的
2016年廣州金融控股集團有限公司城市停車場建設專項
債券，共計99,600.00萬元。
⑦廣州銀行已發行同業存單
3,725,587.44萬元。
上述款項金額僅包含本金部分，合計數與應付債券餘額的差額為利息。
（3）長期應付款
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人長期應付款餘額分別為
21,441.73萬元、
39,434.75萬元、
41,590.10萬元和
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
43,295.61萬元，佔非流動負債的比例分別為
0.99%、0.64%、0.60%和0.48%，發
行人長期應付款主要由發行人子公司融資租賃業務發展產生的應付款及代持各
區財政局的廣州銀行股份構成。公司
2016年末長期應付款餘額較2015年末增加
17,993.02萬元，增幅為83.92%。2017年末長期應付款餘額較2016年末增加2,155.35
萬元，增幅為5.47%。最近三年，公司長期應付款餘額呈上升的趨勢，主要原因
是隨著公司的融資租賃業務不斷擴大，融資租賃保證金相應上升所致。
（三）現金流量分析
報告期內，發行人合併口徑主要現金流量數據如下：
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
經營活動現金流入小計
2,764,504.78 1,300,497.33 4,095,149.02 870,178.72
經營活動現金流出小計
7,106,551.62 7,397,777.91 2,699,203.68 1,284,217.43
經營活動產生的現金流量淨額
-4,342,046.84 -6,097,280.58 1,395,945.34 -414,038.71
投資活動現金流入小計
34,027,875.23 53,988,365.97 52,568,083.91 5,834,464.20
投資活動現金流出小計
31,631,579.77 49,401,609.20 54,514,847.65 6,436,186.80
投資活動產生的現金流量淨額
2,396,295.46 4,586,756.77 -1,946,763.74 -601,722.60
籌資活動現金流入小計
5,192,992.46 17,015,759.51 14,510,679.13 2,812,580.25
籌資活動現金流出小計
2,525,672.44 15,625,779.35 12,943,713.73 1,115,334.59
籌資活動產生的現金流量淨額
2,667,320.02 1,389,980.16 1,566,965.40 1,697,245.67
匯率變動對現金及現金等價物
的影響
18.53 -4,129.79 4,374.62 247.58
現金及現金等價物淨增加額
721,587.16 -124,673.44 1,020,521.63 684,731.94
1、經營活動現金流
2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月，發行人經營活動淨現金流
量淨額分別為
-414,038.71萬元、
1,395,945.34萬元、
-6,097,280.58萬元及
-4,342,046.84萬元，報告期內波動較大。
2015年度，發行人經營活動淨現金流量
為-414,038.71萬元，較
2014年減少613,223.93萬元，主要系當期歸還廣州市財政
周轉資金39億元及歸還廣州國資發展集團
14億元往來款導致經營活動現金流大
幅流出所致。
2016年度，發行人經營活動淨現金流為
1,395,945.34萬元，主要系
2016 年廣州銀行納入合併報表，廣州銀行因其銀行業務產生的經營活動現金流
入量金額較大所致。
2017年度發行人經營活動淨現金流為
-6,097,280.58萬元，主
要受廣州銀行業務影響。
2017年廣州銀行貸款淨增加額新增
345.3億元，回購業
148
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務淨減少107.72億元，且
2017年存款淨增加額為-244.26億元，而
2016年存款淨增
加額為316.19億元。
2、投資活動現金流
2015年度、
2016年度、
2017年度和
2018年1-9月，發行人投資活動淨現金流
量淨額分別為
-601,722.60萬元、
-1,946,763.74萬元、
4,586,756.77萬元及
2,396,295.46萬元。公司
2015年度投資活動現金為淨流出，主要系購買土地支付
的價款金額較高所致。公司
2016年度投資活動現金淨流出金額較大，主要系廣州
銀行因購買債券、投資理財產品等業務使得投資支付的現金流出金額較大所致。
公司2017年度投資活動現金淨流入主要是發行人投資支付的現金金額減少而投
資收回的現金增加較多。
3、籌資活動現金流
2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-9月，發行人籌資活動淨現金流
量淨額分別為
1,697,245.67萬元、
1,566,965.40萬元、
1,389,980.16萬元及
2,667,320.02萬元。發行人
2015年度籌資活動現金為淨流入，主要是因為發行人
取得借款收到的現金多於償還債務支付的現金。發行人2016年度籌資性現金淨流
入金額較大，主要系廣州銀行發行同業存單收到的現金流入金額較大所致。發行
人2017年度籌資活動淨流入主要原因是發行人發行債券收到的現金大幅增加。
（四）償債能力分析
報告期內，發行人的償債能力指標如下：
財務指標
2018年
9月末
/2018年
1-9月
2017年末/度
2016年末/度
2015年末/度
流動比率
0.28 0.23 0.20 1.30
速動比率
0.28 0.23 0.20 1.30
資產負債率（
%）
92.09 94.50 95.20 76.01
EBITDA利息保障
倍數
-3.91 4.82 2.57
EBITDA全部債務
比
-0.08 0.08 0.08
截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日和2018年9月30日，
發行人資產負債率分別為
76.01%、95.20%、94.50%和92.09%。2015年度，發行
人負債率較高，但仍處於行業合理水平。2016-2017年度，發行人資產負債率大
149
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幅提升，主要系合併報表範圍新增廣州銀行，銀行業務負債率較高所致。
從短期償債指標來看，截至
2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12
月31日和2018年9月30日，發行人的流動比率分別為
1.30、0.20、0.23和0.28，速
動比率分別為1.30、0.20、0.23和0.28。發行人
2016年以來流動比率和速動比率大
幅下降，主要系發行人子公司廣州銀行
2016年併入合併報表，廣州銀行流動資產
規模較小、流動負債規模較大所致。
從長期償債指標來看，
2015年、
2016年和
2017年，發行人
EBITDA利息保障
倍數分別為2.57、4.82和3.91，報告期內償債能力有所波動；發行人
EBITDA全部
債務比分別為0.08、0.08和0.08。
（五）營運能力分析
報告期內，發行人營運能力指標如下：
財務指標
2018年
1-9月
2017年度
2016度
2015度
應收帳款周轉率
（次）
2.92 4.45 7.06 7.86
存貨周轉率（次）
19.04 21.74 15.28 18.33
總資產周轉率
（次）
0.02 0.02 0.03 0.06
近三年及一期，發行人應收帳款周轉率分別為
7.86、7.06、4.45和2.92，近三
年應收帳款周轉狀況良好；發行人存貨周轉率分別為
18.33、15.28、21.74和19.04，
近三年維持在較高水平；發行人總資產周轉率分別為
0.06、0.03、0.02和0.02，整
體呈下降趨勢。
（六）盈利能力分析
報告期內，發行人盈利能力財務數據指標如下：
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
一、營業總收入
947,036.21 1,065,264.02 917,873.24 322,796.79
其中：營業收入
141,545.98 157,615.87 116,308.02 62,750.82
利息收入
597,913.68 660,725.99 613,371.67 90,089.67
手續費及佣金收入
207,576.55 246,922.15 188,193.56 169,956.30
二、營業總成本
698,278.40 783,144.47 612,617.61 369,805.10
150
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其中：營業成本
64,835.56 63,752.68 44,096.87 35,506.86
利息支出
---61,412.24
手續費及佣金支出
---33,212.52
提取保險合同準備金淨額
1,211.47 392.2 --
稅金及附加
14,385.68 12,729.40 29,090.94 17,679.87
銷售費用
3,204.03 5,372.13 5,680.79 2,075.35
管理費用
285,947.29 387,105.38 300,717.11 127,869.12
財務費用
112,267.32 147,505.33 117,508.37 81,473.68
資產減值損失
216,427.04 166,287.36 115,523.53 10,575.46
加：公允價值變動收益
-27,257.86 -10,364.52 2,031.66 10,110.80
投資收益
98,715.37 124,803.61 97,735.93 163,584.76
匯兌收益
1,175.45 83.57 1,788.96 81.69
其他收益
404.29 ---
三、營業利潤
321,795.06 397,015.76 406,812.19 126,768.93
加：營業外收入
1,847.29 15,362.89 15,266.26 1,271.31
減：營業外支出
1,107.16 4,349.97 1,542.19 11,121.77
四、利潤總額
322,535.20 408,028.67 420,536.25 116,918.47
減：所得稅費用
67,859.73 82,223.87 95,651.14 35,021.80
五、淨利潤
254,675.47 325,804.80 324,885.11 81,896.66
歸屬於母公司所有者的淨利
潤
148,609.64 238,916.28 236,799.93 65,000.64
少數股東損益
106,065.83 86,888.52 88,085.18 16,896.03
報告期內，發行人營業總收入分別為
322,796.79萬元、917,873.24萬元、
1,065,264.02萬元及947,036.21萬元。發行人營業總收入由營業收入、利息收入和
手續費及佣金收入構成。2016年度，發行人營業總收入較
2015年度增加595,076.45
萬元，增幅為184.35%，主要系廣州銀行併入合併範圍，使得公司利息收入大幅
增加所致。
2017年度，發行人營業總收入較
2016年度增加
147,390.78萬元，增幅
為16.06%，主要是子公司廣州銀行和萬聯證券營業收入和利息收入的增加。
近三年及一期，發行人營業總成本分別為
369,805.10萬元、
612,617.61萬元、
783,144.47萬元及698,278.40萬元，金額較大，主要包括營業成本、管理費用、財
務費用和資產減值損失。
近三年及一期，發行人投資收益分別為
163,584.76萬元、97,735.93萬元、
124,803.61萬元及98,715.37萬元，佔當期淨利潤的比重分別為199.75%、30.08%、
38.31%和38.76%，發行人投資收益規模較大，主要是由於發行人持有較多金融
企業股權，可獲得穩定的投資收益。發行人
2016年投資收益規模較2015年減少
151
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65,848.93萬元，減少
40.25%；2016年度和2017年度投資收益佔淨利潤比重有所下
降，主要系發行人持有的廣州銀行股權從可供出售金融資產劃出，納入合併範圍
所致。
近三年及一期，發行人淨利潤分別為
81,896.66萬元、324,885.11萬元、
325,804.80萬元及254,675.47萬元；歸屬於母公司股東的淨利潤分別為
65,000.64
萬元、236,799.93萬元、
238,916.28萬元及
148,609.64萬元。近三年，發行人盈利
水平呈現出逐步增長的態勢，且
2016年度淨利潤較2015年度增幅較大，主要系廣
州銀行納入合併報表，淨利潤大幅增加所致。
總體來看，報告期內發行人經營情況良好，盈利表現突出，淨利潤實現大幅
增長。相比主營業務收入，發行人投資收益佔比較大。
報告期內，公司總體盈利能力財務指標如下表所示：
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
營業毛利率（
%）
54.19 59.55 62.09 43.42
平均淨資產收益率（%）
7.11 12.50 16.64 6.29
從公司總體盈利能力財務指標來看，2016年較2015年營業毛利率和平均淨資
產收益率有較大幅度的提升，主要系公司2016年度將廣州銀行納入合併範圍所致。
1、營業總收入結構分析
單位：萬元，
%
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比
營業收入
141,545.98 14.95 157,615.87 14.80 116,308.02 12.67 62,750.82 19.44
利息收入
597,913.68 63.14 660,725.99 62.02 613,371.67 66.83 90,089.67 27.91
手續費及傭
金收入
207,576.55 21.92 246,922.15 23.18 188,193.56 20.50 169,956.30 52.65
營業總收入
947,036.21 100.00 1,065,264.02 100.00 917,873.24 100.00 322,796.79 100.00
公司營業總收入由營業收入、利息收入和手續費及佣金收入構成。最近三年，
公司營業收入佔比逐年下降，利息收入佔比逐年上升，手續費及佣金收入佔波動
下降。2016年度，公司利息收入大幅增加，主要是由於廣州銀行納入合併報表後，
其業務產生的利息收入規模較大所致。
（1）營業收入結構分析
報告期內，發行人營業收入及成本結構見下表：
152
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
收入成本收入成本收入成本收入成本
1、主營業務小計
134,274.56 62,931.72 134,849.06 61,918.13 101,423.43 42,431.28 62,065.39 35,360.89
物業經營管理
17,086.95 15,649.41 20,409.60 19,091.12 20,782.60 17,466.44 15,726.77 13,104.49
商品銷售
4.4 4.93 --129.29 64.49 7,105.94 6,662.97
物業租賃
4,362.18 1,179.91 5,505.18 1,602.09 2,814.35 640.19 4,761.81 1,700.58
融資租賃
50,798.65 46,010.25 52,461.20 41,031.98 36,036.09 24,144.32 13,745.46 13,724.61
諮詢業務
10,072.82 4.98 27,986.94 51.08 31,374.50 -8,097.98 -
旅店業
1,648.01 0.79 2,050.38 -2,330.28 -2,670.78 0.66
餐飲
136.7 80.46 156.75 92.65 167.32 85.60 172.37 167.58
P2P收入
249.88 0.95 643.81 3.92 972.51 30.24 674.67 -
手續費收入
1,876.44 -7,201.07 -4,014.61 -2,076.49 -
貸款利息收入
35,829.80 -10,608.75 -1,335.05 -6,498.26 -
債券業務
2,814.06 -4,680.62 -478.09 ---
基金管理費業務
714.72 -119.44 -306.45 ---
擔保費收入
1,645.09 -332.22 -----
其他
7,034.85 -2,693.09 45.29 682.29 -534.86 -
2、其他業務小計
7,271.41 1,903.84 22,766.81 1,834.55 14,884.59 1,665.59 685.44 145.96
中介擔保
--2,495.06 ---215.15 -
資金佔用
2,037.98 85.44 12,728.10 -6,831.47 -335.42 -
租賃及其他
3,182.14 -5,566.28 118.78 6,687.12 148.14 65.02 136.22
水電費
321.36 277.26 462.46 391.52 279.04 240.64 --
託管費收入
273.61 -315.24 -193.40 ---
其他
1,456.32 1,541.14 1,199.66 1,324.24 893.57 1,276.81 69.85 9.74
合計
141,545.97 64,835.56 157,615.87 63,752.68 116,308.02 44,096.87 62,750.82 35,506.86
報告期內，發行人營業收入結構如下表所示：
單位：萬元、
%
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比
主營業務收入
134,274.56 94.86 134,849.06 97.12 101,423.43 87.20 62,065.39 98.91
其他業務收入
7,271.41 5.14 22,766.81 2.88 14,884.59 12.80 685.44 1.09
合計
141,545.97 100 157,615.87 100 116,308.02 100 62,750.82 100
報告期內，公司主營業務小計收入分別為
62,065.39萬元、
101,423.43萬元、
134,849.06萬元和134,274.56萬元，佔營業收入的比重分別為
98.91%、87.20%、
97.12%和94.86%，報告期內較為穩定，發行人業務經營較為集中。發行人
2015
年度其他業務小計收入主要為中介擔保收入和資金佔用收入；2016年度其他業務
153
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
小計收入主要為租賃收入和資金佔用收入；2017年度的其他業務小計收入主要為
資金佔用收入。
報告期內，公司主營業務小計收入構成情況如下表所示：
單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比
物業經營管理
17,086.95 12.73 20,409.60 15.14 20,782.60 20.49 15,726.77 25.34
商品銷售
4.4 0.00 0.00 0.00 129.29 0.13 7,105.94 11.45
物業租賃
4,362.18 3.25 5,505.18 4.08 2,814.35 2.77 4,761.81 7.67
融資租賃
50,798.65 37.83 52,461.20 38.90 36,036.09 35.53 13,745.46 22.15
諮詢業務
10,072.82 7.50 27,986.94 20.75 31,374.50 30.93 8,097.98 13.05
旅店業
1,648.01 1.23 2,050.38 1.52 2,330.28 2.30 2,670.78 4.30
餐飲
136.7 0.10 156.75 0.12 167.32 0.16 172.37 0.28
P2P收入
249.88 0.19 643.81 0.48 972.51 0.96 674.67 1.09
手續費收入
1876.43 1.40 7,201.07 5.34 4,014.61 3.96 2,076.49 3.35
貸款利息收入
35,829.79 26.68 10,608.75 7.87 1,335.05 1.32 6,498.26 10.47
債券業務
2,814.05 2.10 4,680.62 3.47 478.09 0.47 --
基金管理費業務
714.71 0.53 119.44 0.09 306.45 0.30 --
擔保費收入
1,645.09 1.23 332.22 0.25 ----
其他
7,034.84 5.24 2,693.09 2.00 682.29 0.67 534.86 0.86
主營業務小計
134,274.56 100.00 134,849.06 100.00 101,423.43 100.00 62,065.39 100.00
註：以上主營業務收入的確認口徑，主要根據審計報告的口徑確定
報告期內，發行人營業收入主要為物業經營管理收入、諮詢業務收入、物業
租賃收入、融資租賃收入、手續費收入和貸款利息收入等。近三年及一期上述六
個業務板塊收入合計佔營業收入的比例分別為81.13%、82.85%、78.78%和89.39%，
整體呈上升的趨勢。其他收入主要包括了旅店收入、
P2P收入、債券業務收入和
基金管理費收入。2015-2017年，發行人主營業務小計收入呈穩定增長趨勢。
2016年度，發行人實現主營業務小計收入
101,423.43萬元，較
2015年增加
63.41%。其中：物業經營管理收入
20,782.60萬元，較
2015年增加32.15%，主要
系發行人下屬物業公司管理的物業增加所致；商品銷售收入
129.29萬元，較
2015
年減少98.18%，大幅減少主要是發行人逐漸停止了經營商品銷售業務所致；物業
租賃收入2,814.35萬元，較
2015年減少40.90%；諮詢業務收入31,374.50萬元，較
2015年增加287.44%；融資租賃收入
36,036.09萬元，較2015年增加162.17%，主
要系融資租賃業務大幅增加所致。
2017年度，發行人主營業務收入較
2016年增加
33,425.63萬元，增幅32.96%，
154
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
主要系發行人下屬融資租賃公司融資租賃業務收入增加所致。
（2）利息收入結構分析
報告期內，公司利息收入結構如下表所示：
單位：萬元
項目
2018年1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比
存放同業
19,350.81 1.21 17,246.97 0.90 96,623.43 5.48 20,562.47 22.82
融資融券
21,855.89 1.37 27,308.69 1.42 0.00 0 0.00 0
發放貸款及墊款
719,224.03 45.04 772,593.84 40.30 684,453.28 38.82 19,176.98 21.29
其中：公司貸款和墊
款
428,975.78 26.87 544,482.22 28.40 491,015.39 27.85 19,176.98 21.29
買入返售金融資產
46,535.46 2.91 49,168.58 2.56 40,272.95 2.28 5,264.45 5.84
拆出資金
8,143.66 0.51 1120.36 0.06 594.31 0.03 132.22 0.15
其他
781,650.61 48.95 1,049,725.94 54.75 941,240.10 53.38 44,953.56 49.9
利息收入
1,596,760.49 100.00 1,917,164.39 100 1,763,184.07 100 90,089.67 100
發行人利息收入主要由發放貸款及墊款收入、存放同業、買入返售金融資產
和其他利息收入構成。發放貸款及墊款收入主要來源於貸款及再貸款業務；存放
同業收入一方面來源於約定回購、股權質押回購和融資融券業務產生的收入，另
一方面來自於廣州銀行業務產生的收入。發行人2016年度利息收入中的其他收入
大幅增加，主要為廣州銀行以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、
可供出售金融資產、持有至到期投資和應收款項類投資產生的收入。報告期內，
發行人利息收入快速增長，主要是因為：①立根小貸再貸款業務發展較快導致發
放貸款及墊款收入大幅增加；②萬聯證券融資融券業務規模增加，導致存放同業
收入和買入返售金融資產收入增加；③廣州銀行於
2016年納入公司合併報表後，
公司存放同業、發放貸款及墊款業務和投資產生的利息收入大幅增加。
2017年，
發行人利息收入增長
153,980.32萬元，主要由於廣州銀行當期發放貸款及墊款和
萬聯證券融資融券業務收入增加所致。
（3）手續費及佣金收入結構分析
報告期內，公司手續費及佣金收入結構如下表所示：
單位：萬元
項目
2018年1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
收入佔比收入佔比收入佔比收入佔比
155
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證券經紀業務
27,892.55 10.33% 48,374.72 16.65% 59,830.71 27.19% 140,890.06 82.90%
投資銀行業務
6,214.03 2.30% 12,318.80 4.24% 24,496.09 11.13% 22,164.00 13.04%
資產管理業務
16,578.79 6.14% 10,862.16 3.74% 4,695.64 2.13% 4,349.05 2.56%
諮詢業務
1009.47 0.37% 429.73 0.15% 386.78 0.18% 2,427.56 1.43%
交易及開戶手
續費
179,995.01 66.65% 176,240.61 60.66% 90,346.58 41.05% 0 0.00%
其他
38,352.82 14.20% 42,295.13 14.56% 40,321.83 18.32% 125.63 0.07%
合計
270,042.68 100.00% 290,521.16 100.00% 220,077.63 100.00% 169,956.30 100.00%
最近三年，發行人手續費及佣金收入主要由子公司萬聯證券的經紀業務收入、
投資銀行業務收入、資產管理業務收入、諮詢業務和子公司廣州銀行的交易及開
戶手續費收入構成，上述五項收入佔發行人手續費及佣金收入的比例分別為
99.93%、81.68%和85.80%。2016年度公司手續費及佣金收入較
2015年增長29.49%，
主要系廣州銀行納入合併財務報表後，廣州銀行的交易及開戶手續費規模較大所
致；2017年，發行人手續費及佣金收入增長
70,443.53萬元，主要由於當期廣州銀
行代理業務手續費收入大幅增加所致。
2、營業毛利及毛利率
報告期內，公司營業收入的毛利分別為27,229.16萬元、72,211.15萬元、
93,863.19萬元和76,710.42萬元，毛利率分別為43.39%、62.09%、59.55%和54.19%，
整體毛利率水平較高，主要系是由於物業租賃、物業經營、融資租賃、小額再貸
款等業務毛利率較高所致。
報告期內，公司利息收入部分的毛利分別為28,677.43萬元、613,371.67萬元、
660,725.99萬元和597,913.68萬元，毛利率分別為
31.83%、34.79%、34.46%和
37.45%，2015年利息收入部分毛利率有所下降，主要是萬聯證券的同業拆借規模
大幅提高、貸款利息支出較高所致。
2016年度，公司利息收入部分毛利增幅較大，
主要是由於廣州銀行並表後，其銀行業務產生的毛利較高所致。
報告期內，發行人手續費及佣金收入部分的毛利分別為
136,743.78萬元、
188,193.56萬元、246,922.16萬元和207,576.55萬元，毛利率分別為80.46%、85.51%、
84.99%和76.87%，毛利保持在較高水平，主要是由於證券經紀、投資銀行、資
產管理、諮詢業務和銀行的交易和開戶手續等業務具有毛利率較高的特點。
3、期間費用分析
報告期內，發行人期間費用情況如下：
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單位：萬元
項目
2018年
1-9月
2017年度
2016年度
2015年度
金額
佔營業
總收入
比例
金額
佔營業總
收入比例
金額
佔營業
總收入
比例
金額
佔營業
總收入
比例
銷售費用
3,204.02 0.33 5,372.13 0.69 5,680.79 0.62 2,075.35 0.64
管理費用
285,947.29 30.19 387,105.38 49.43 300,717.11 32.76 127,869.12 39.61
財務費用
112,267.31 11.85 147,505.33 18.84 117,508.37 12.80 81,473.68 25.24
合計
401,418.62 42.38 539,982.84 68.95 423,906.27 46.18 211,418.15 65.49
報告期內，發行人銷售費用、管理費用、財務費用合計分別為
211,418.15萬
元、423,906.27萬元、539,982.84萬元和
401,418.62萬元，期間費用合計佔當期營
業總收入的比重分別為65.49%、46.18%、68.95%和42.38%。2015-2017年期間，
發行人期間費用佔營業總收入比例保持穩定。
最近三年公司銷售費用總額有所增長，與公司的業務發展相適應。公司
2016
年度較2015年度增長173.73%。2016年度增幅較大，主要系主要為融資租賃板塊
業務拓展費用增加所致。公司
2018年1-9月銷售費用在營業總收入中佔比為
0.33%，
比重較上年未有所減少。
公司管理費用主要為職工薪酬、子公司廣州銀行的日常行政費用和其他費用
等。公司2016年度較
2015年度增長135.18%。公司
2016年度把廣州銀行納入合併
報表，其職工薪酬及福利、日常行政費用較高，導致管理費用大幅增加所致。公
司2017年度管理費用在營業總收入中佔比為
49.43%，比重較上年略有下降。
財務費用主要由當期費用化的利息支出及匯兌損益構成。公司2016年度財務
費用較2015年度增長44.23%，主要是公司有息負債的規模增加所致。公司
2017
年度財務費用佔營業總收入比重為
18.84%，比重較上年略有下降。
4、投資收益情況分析
報告期內，發行人投資收益分別為
163,584.76萬元、97,735.93萬元、124,803.61
萬元和98,715.36萬元，主要來自於長期股權投資、處置以公允價值計量且其變動
計入當期損益的金融資產取得的投資收益及可供出售金融資產在持有期間的投
資收益。2015年度，處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產取得
的投資收益主要為發行人子公司萬聯證券的證券自營投資收益；2015年可供出售
金融資產在持有期間的投資收益主要來自於廣州銀行及廣州農商行的現金分紅。
157
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公司2016年度和2017年度投資收益佔淨利潤比重大幅下降，主要是由於廣州銀行
納入合併報表，公司持有的股權部分不再計入可供出售金融資產所致。
2015-2017年度，公司投資收益的明細情況如下表所示：
單位：萬元
項目
2017年
2016年
2015年
權益法核算的長期股權投資收益
16,247.51 12,018.82 13,702.37
處置長期股權投資產生的投資收益
904.09 345.78 5,913.77
以公允價值計量且其變動計入當期損益的
金融資產在持有期間的投資收益
8,708.69 4,102.20 7,491.13
處置以公允價值計量且其變動計入當期損
益的金融資產取得的投資收益
-5,160.19 -3,083.72 17,822.60
持有至到期投資在持有期間的投資收益
171.91 676.90 0
處置持有至到期投資取得的投資收益
259.10 0 0
可供出售金融資產在持有期間的投資收益
41,159.62 45,555.17 85,862.56
處置可供出售金融資產取得的投資收益
4,038.98 15,478.72 28,598.22
其他
58,473.90 22,642.04 4,194.12
合計
124,814.40 97,735.93 163,584.76
5、政府補助情況分析
2015-2017年度，發行人營業外收入分別為
1,271.31萬元、15,266.26萬元和
15,362.89萬元，其中，來自政府補助的金額分別為
738.38萬元、
3,365.44萬元和
1,993.89萬元，佔營業外收入的比例分別為
58.08%、22.04%和12.98%。發行人的
政府補助主要來自於財政補貼、金融辦企業獎勵補貼等各類專項補助以及增資擴
股獎勵、融資租賃產業等各類專項獎勵。
6、非經常性損益情況分析
2015-2017年度，發行人非經常性損益分別為
105,022.10萬元、
49,999.88萬
元和
34,845.48萬元，具體明細如下：
單位：萬元
項目
2017年度
2016年度
2015年度
非流動資產處置損益
-53.40 4,241.26 -80.99
計入當期損益的政府補助（與企業業務密
切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的
政府補助除外）
1,993.89 3,365.44 738.38
除同公司正常經營業務相關的有效套期
保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金
35,447.73 52,942.44 149,879.92
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融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交
易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金
融資產取得的投資收益
除上述各項之外的其他營業外收入和支
出
9,072.42 6,117.37 -10,507.84
所得稅影響額
-11,615.16 -16,666.63 -35,007.37
非經常性損益淨額
34,845.48 49,999.88 105,022.10
淨利潤
325,804.80 324,885.11 81,896.66
扣除非經常性損益後的淨利潤
290,959.32 274,887.88 -23,125.44
2015年度、
2016年度和
2017年度，發行人扣除非經常性損益後的淨利潤分別
為-23,125.44萬元、
274,887.88萬元和
290,959.32萬元。
2015年度，公司扣除非經
常性損益後的淨利潤為負，公司
2015年度的利潤主要來源於公司的投資收益。公
司2016-2017年度非經常性損益淨額大幅減少，主要系公司持有交易性金融資產、
交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金
融負債和可供出售金融資產取得的投資收益減少所致。發行人的非經常性損益主
要來自於可供出售金融資產產生的公允價值變動損益和權益法核算的長期股權
投資產生的投資收益。
（七）未來業務目標及盈利能力的可持續性
未來，公司將繼續深入貫徹落實廣州市委、市政府建設區域金融中心和全面
深化新一輪國資國企改革的戰略部署，緊密圍繞公司三年發展戰略規劃，積極實
施資本運營戰略，做大做強金融主業。
目前，公司業務範圍已涵蓋銀行、證券、信託、期貨、基金、保險、股權投
資、資產管理、典當、小額貸款、小額再貸款、融資租賃、網際網路金融等主要金
融領域，基本實現金融業務牌照全覆蓋。
從發展前景來看，公司定位於以金融業為核心，資產運營和物業租賃為兩翼，
服務於泛珠三角地區的綜合性金融企業。報告期內，公司發展迅速，資產規模持
續擴大、盈利水平持續提高。與各家銀行建立了良好的合作關係，融資渠道順暢，
財務狀況健康良好，能滿足基本的業務發展資金需求。
綜上，發行人的盈利能力具有可持續性。
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五、有息債務情況
（一）有息債務結構分析
截至2017年12月31日，公司有息債務總餘額為
8,887,809.52萬元，情況如下
表所示：
單位：萬元
項目金額佔比
短期借款
897,058.80 10.09%
拆入資金
247,654.12 2.79%
一年內到期的非流動負債
457,199.52 5.14%
其他流動負債
438,289.62 4.93%
應付債券
5,535,093.23 62.28%
長期借款
1,312,514.23 14.77%
合計
8,887,809.52 100.00%
註：由於審計報告中
「其他流動負債
」包含部分無息負債，上表中
「其他流動負債
」僅體現有息
部分；本募集說明書2017年末有息債務餘額與《廣州金融控股集團有限公司公司債券
2017
年年度報告》公告有息負債餘額不一致，主要系計算口徑不一致。本募集說明書披露的有息
負債餘額除一般銀行借款及金融拆借外，還包含廣州銀行的同業存單和萬聯證券的鑫聯鑫系
列產品。
公司有息債務由短期借款、拆入資金、一年內到期的非流動負債、其他流動
負債、應付債券和長期借款構成。從債務來源角度分析，公司有息債務主要以應
付債券、長期借款和短期借款為主，融資渠道較為多元化。其中，應付債券包括
了子公司萬聯證券發行的收益憑證、廣州金控公開發行的公司債券、廣州金控非
公開發行的公司債券、廣州金控停車場專項債券、廣金資本非公開發行的公司債
券以及廣州銀行發行的同業存單。
（二）有息債務期限結構分析
截至
2017年
12月
31日，公司有息債務期限結構如下：
單位：萬元
項目金額佔比
一年以內
5,477,516.63 61.63%
1-2年
1,649,427.63 18.56%
2-3年
278,082.08 3.13%
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3-4年
634,875.86 7.14%
4-5年
347,837.32 3.91%
5年以上
500,070.00 5.63%
合計
8,887,809.52 100.00%
截至2017年12月31日，公司一年以內到期的有息債務為
5,477,516.63萬元，
佔有息債務總額的比例為61.63%，公司存在一定的短期償債壓力，主要為廣州銀
行已發行的同業存單和萬聯證券鑫聯鑫系列產品。公司期限為一年以上有息債務
為3,410,292.89萬元，佔有息債務總額的比例為
38.37%，主要包括公司及子公司
的銀行借款和發行的債券。總體而言，公司的債務結構比較穩定。
（三）有息債務信用融資與擔保融資的結構分析
截至
2017年
12月
31日，公司有息債務信用融資與擔保融資的構成如下：
單位：萬元、
%
項目金額佔比
擔保融資
1,089,163.50 12.25
信用融資
7,798,646.02 87.75
合計
8,887,809.52 100.00
註：發行人擔保融資包括質押借款、擔保借款、擔保債券等。
截至2017年12月31日，擔保融資和信用融資佔期末有息債務總餘額的比例分
別為12.25%和87.75%，信用融資是公司債務融資的主要方式。截至
2018年9月30
日，公司未使用授信額度328.03億元，具備後續融資能力。
（四）延期支付本息的借款情況
發行人延期支付本息的借款是由孫公司廣州市國營鳳凰農工商聯合公司（以
下簡稱「鳳凰公司」）在發行人成立前向銀行等機構申請的，由於後來鳳凰公司經
營出現問題，在發行人成立不久後就將鳳凰公司
100%接收過來，成為了發行人
孫公司。因此，發行人延期支付本息的借款屬於歷史遺留問題，並不是發行人主
觀意願。且截至本募集說明書摘要籤署日，上述歷史遺留債務問題均已得到解決。
具體的借款情況如下：
1、建行白雲支行債務
鳳凰公司與建設銀行廣州白雲支行於
1996年
10月
23日籤訂《人民幣借款
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合同》，貸款
200萬元，利率按人行當日掛牌利率，逾期按日利率萬分之四計息，
後鳳凰公司歸還了本金
1,496,630.53元，利息未歸還。2010年
5月
27日，因鳳
凰公司逾期未還，白雲支行於向法院起訴，並申請強制執行，查封鳳凰公司帳戶
資產。2015年
8月，在廣州市白雲區人民法院調解下，雙方重新核定欠款總額。
公司於
2015年
7月
24日還款完畢。白雲支行同意解除相應的查封資產。
2、農業銀行債務
鳳凰公司自上世紀
80年代中期開始，陸續與其下屬
8家企業（該
8家企業
全部關停並轉，所有債務由鳳凰公司本部承擔）從農業銀行貸款
28筆，貸款本
金合計
21,395,000.00元。2003年農業銀行通過法院將鳳凰公司西坑茶場自編
2、
3區共
1195畝土地及
3173平方米房產作為抵押物，並查封了鳳凰公司所有房地
產資料。截至
2014年
2月
20日，利息已達
85,867,760.82元。經過大量的溝通，
雙方重新核定欠款總額。鳳凰公司農業銀行債務已還清，被查封的相關資產也已
相應解除查封。
3、環保局借款
1992年
7月，鳳凰公司由於資金困難，與廣州市財政局技改資金管理分局
籤訂《環保借款合同》，借款
140萬元，約定
1994年
12月還清本息。但由於鳳
凰公司經營困難，逾期未能歸還本金及利息，市環保局於
2007年
9月起訴鳳凰
公司，並查封鳳凰公司資產。
2015年
8月，雙方重新核定欠款總額。公司於
2015
年
8月
6日還款完畢。被查封的相關資產也已相應解除查封。
4、東方資產債務
1990年
12月，鳳凰公司由於資金困難，向建設銀行廣州荔灣支行借款
73.5
萬元，但由於經營日益困難，雖盡力多方籌措，也只歸還了部分的本金和利息，
截至
2014年
9月
31日，仍欠本金
600,000.00元。荔灣支行於
2003年
12月
17
日起訴鳳凰公司，後該筆債務轉至東方資產管理有限公司廣州辦事處。
2015年
7
月，在廣州市荔灣區人民法院的主持下，雙方重新核定了欠款總額。該欠款已於
2015年
8月
6日還款完畢。該筆債務未涉及資產查封事項。
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六、本期發行後公司資產負債結構的變化
本期債券發行完成後將引起公司資產負債結構的變化。假設公司的資產負債
結構在以下基礎上產生變動：
1、相關財務數據模擬調整的基準日為2018年9月30日；
2、假設本期債券的募集資金淨額為
15億元，即不考慮融資過程中所產生的
相關費用且全部發行；
3、假設本期債券募集資金
15億元用於償還公司債務，計入
2018年9月30日的
資產負債表。
基於上述假設，本期債券發行對公司資產負債結構的影響如下表：
1、對合併口徑資產負債結構的影響
單位：萬元
項目債券發行前債券發行後（模擬）模擬變動額
流動資產合計
11,507,889.39 11,507,889.39 0.00
非流動資產合計
43,726,534.53 43,726,534.53 0
資產總計
55,234,423.92 55,234,423.92 0.00
流動負債合計
41,759,474.43 41,609,474.43 -150,000.00
非流動負債合計
9,105,442.35 9,105,442.35 0.00
負債合計
50,864,916.79 50,714,916.79 -150,000.00
所有者權益
4,369,507.14 4,519,507.14 150,000.00
流動比率
27.56% 27.66% 0.10%
資產負債率
92.09% 91.82% -0.27%
2、對母公司口徑資產負債結構的影響
單位：萬元
項目債券發行前債券發行後（模擬）模擬變動額
流動資產合計
782,451.22 782,451.22 0.00
非流動資產合計
3,181,161.83 3,181,161.83 0
資產總計
3,963,613.05 3,963,613.05 0.00
流動負債合計
997,039.97 847,039.97 -150,000.00
非流動負債合計
2,027,688.76 2,027,688.76 0.00
負債合計
3,024,728.73 2,874,728.73 -150,000.00
所有者權益
938,884.33 1,088,884.33 150,000.00
163
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
流動比率
78.48% 92.37% 13.89%
資產負債率
76.31% 72.53% -3.78%
七、資產負債表日後事項
（一）廣州銀行股權變動
2017年
11月
23日，經廣州市國資委批覆（穗國資
[2017]115號）同意，公
司以非公開協議方式轉讓持有的下屬子公司廣州銀行股份中的
14.93億股。上述
交易對手方為中國南方航空集團有限公司（以下簡稱「南方航空」），經雙方協商
一致，上述股權交易的轉讓金額為
46.76億元。2018年
6月，銀監會批准了南方
航空的股東資格，公司確認了前述交易，實現資本公積新增
8.5億元。
2017年
11月，經中國銀行業監督管理委員會廣東監管局核准，同意廣州銀
行向特定對象非公開發行不超過
50億股，公司未參與上述認購。截至
2018年
5
月
29日，廣州銀行完成向境內投資者非公開發行
34.74億股人民幣普通股，增
資後廣州銀行總股本為
117.76億元。截至
2018年
6月
27日，廣州銀行已獲得
換發營業執照。
股權轉讓與增資擴股完成之後，公司的股權被稀釋。截至本募集說明書摘要
籤署日，公司持有廣州銀行股份
49.81億股，持股比例為
42.30%，仍為廣州銀行
第一大股東。
八、重大或有事項
（一）擔保事項
截至
2018年
9月
30日，發行人不存在對外擔保。
（二）重大訴訟或仲裁
截至2018年9月末，發行人不存在重大訴訟、仲裁、行政處罰或其他可以預
見的影響發行人本期債券發行的情形，發行人合併報表範圍內的子公司向發行人
報備的未決重大法律糾紛案件情況如下：
單位：萬元
164
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序號公司名稱案件當事人名稱案由標的/訴求狀態
1
廣州銀行
股份有限
公司
廣州銀行股份有限公司訴深圳力合
通信有限公司、深圳市世紀偉鑫實
業有限公司、楊柏恆
金融
借款
合同
糾紛
8,963.00
二審勝
訴，被
告破產
清算
2
廣州銀行
股份有限
公司
匯達資產管理有限公司訴廣州銀行
股份有限公司
金融
不良
債權
追償
糾紛
27,172.90
二審廣
州銀行
勝訴
3
立根融資
租賃有限
公司
立根融資租賃有限公司訴泉州中宇
衛浴科技實業有限公司、中宇建材
集團有限公司、泉州中宇陶瓷有限
公司、蔡建設、王麗琴、蔡吉林、
周嘉萍
融資
租賃
合同
糾紛
8,430.9萬及
違約金等
執行階
段
4
立根融資
租賃有限
公司
立根融資租賃有限公司訴華夏銀行
股份有限公司廣州五羊支行、山東
天業恒基股份有限公司、山東天業
房地產開發集團有限公司、山東天
業黃金礦業有限公司、安融房地產
開發有限公司、曾昭秦
金融
借款
合同
糾紛
9,800萬元本
金及至清償
之日的利息、
逾期利息及
複利
達成和
解
5
萬聯證券
股份有限
公司
萬聯證券股份有限公司訴中國城市
建設控股集團有限公司
公司
債券
交易
糾紛
6,000萬元債
券本金及其
利息和相應
違約金等
二審
6
廣州立根
小額再貸
款股份有
限公司
廣州立根小額再貸款股份有限公司
訴廣州市源通小額貸款有限公司、
梅州市東方屹實業發展有限公司、
廣州長灝實業投資有限公司、廣東
東方屹控股集團有限公司、曾文彬、
周煌、曾源金、胡志軍、李展鵬、
郭楚城、曾炎強、鄧金花、曾華明、
周桂嬌
借款
合同
糾紛
6,000萬元借
款本金及罰
息及訴訟費、
保全費、律師
費等
執行階
段
7
萬聯證券
股份有限
公司
萬聯證券股份有限公司訴丹東港集
團有限公司
公司
債券
債務
糾紛
「16丹港
01」、
「16丹
港
02」本息、
逾期加計利
息合計
268,649.37
萬元和訴訟
費、財產保全
費、律師費等
一審
165
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8
廣州金控
資本管理
有限公司
廣州金控資本管理有限公司訴廣州
市獅山潤滑油有限公司、湖北超強
林業投資有限公司、陳志紅、李從
華、惠州大亞灣中石化石油產品銷
售有限公司
買賣
合同
糾紛
5,366.84萬
元以及利息
費
執行階
段
9
廣州銀行
股份有限
公司
廣州銀行股份有限公司訴惠州市南
興置業有限公司
金融
借款
合同
糾紛
7337.00萬元
廣州銀
行勝訴
10
立根融資
租賃有限
公司
立根融資租賃有限公司訴湖南辰溪
華中水泥有限公司、東星建設工程
集團有限公司、謝永健、陳桃芳、
懷化英泰建設投資有限公司
融資
租賃
合同
糾紛
7903.85萬元
租金及違約
金等
執行階
段
11
立根融資
租賃有限
公司
立根融資租賃有限公司訴山西靈石
銀源興慶煤業有限公司、永泰能源
股份有限公司以及永泰集團有限公
司
融資
租賃
合同
糾紛
剩餘租金（含
利息）人民幣
0.93億元及
延遲付款違
約金
達成和
解
12
立根融資
租賃有限
公司
立根融資租賃有限公司訴山西靈石
銀源華強煤業有限公司、永泰能源
股份有限公司以及永泰集團有限公
司
融資
租賃
合同
糾紛
剩餘租金（含
利息）人民幣
0.93億元及
延遲付款違
約金
達成和
解
13
廣東省綠
色金融投
資控股集
團有限公
司
廣東省綠色金融投資控股集團有限
公司申請仲裁科盾科技股份有限公
司和宋優春
企業
借貸
糾紛
借款本金、罰
息、複利、違
約金等合計
人民幣
0.53
億元
已受理
尚未仲
裁
註：本募集書中披露的未決重大法律糾紛案件為涉訴金額
5000萬元以上的案件。
166
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2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
2018年10月17日，發行人子公司廣東省綠色金融投資控股集團有限公司因金
融借貸合同糾紛向廣州市中級人民法院對廣州粵泰集團股份有限公司、廣州粵泰
控股集團有限公司、楊樹坪、江門市粵泰房地產開發有限公司、淮南恆升天鵝灣
置業有限公司提起訴訟，案件編碼（
2018）粵01民初1156號。本次訴訟的標的為
借款本金、罰息、複利、違約金等合計人民幣
1.98億元及原告為實現債權所支出
的財產保全費、差旅費、評估費、拍賣費、律師費等。截至本募集說明書摘要籤
署日，本次訴訟尚未判決。該案件訴訟標的回收存在不確定性，廣東省綠色金融
投資控股集團有限公司已完成相關訴訟財產保全措施。該訴訟對公司生產經營、
財務狀況及償債能力無重大影響。
2018年10月26日，發行人子公司萬聯證券股份有限公司為維護委託人的合法
權益，代表開元
3號定向資產管理計劃委託人向廣州市中級人民法院對飛馬投資
控股有限公司提起訴訟，案件編碼（
2018）粵01民初1161號。本次訴訟標的為合
同款、違約金、違約處置費及律師費等合計
1.20億元人民幣。截至本募集說明書
籤署日，本次訴訟尚未判決。萬聯證券股份有限公司已完成相關訴訟財產保全措
施。本次訴訟的權利義務與法律風險最終均由開元
3號享有和承擔，該訴訟對公
司生產經營、財務狀況及償債能力無重大影響。
2018年10月26日，發行人子公司萬聯證券股份有限公司為維護委託人的合法
權益，代表開元
3號定向資產管理計劃委託人向廣州市中級人民法院對飛馬投資
控股有限公司提起訴訟，案件編碼（
2018）粵01民初1162號。本次訴訟標的為合
同款、違約金、違約處置費及律師費等合計
2.49億元人民幣。截至本募集說明書
摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。萬聯證券股份有限公司已完成相關訴訟財產保
全措施。本次訴訟的權利義務與法律風險最終均由開元
3號享有和承擔，該訴訟
對公司生產經營、財務狀況及償債能力無重大影響。
2018年10月30日，發行人一級子公司廣州金控資本管理有限公司因金融借款
合同糾紛向廣州市天河區人民法院對李二虎、莫秋梅、吳翠平、汪晶晶、陳超超、
尚方舒、楊佳靜、王紅波、韓潔、盧飛、朱序、許晶、範茜、李琦、張朋起、宋
雪雲、鼎立控股集團股份有限公司、深圳市前海朋傑投資合夥企業（有限合夥）、
北京申子和股權投資合夥企業（有限合夥）、鵬起科技控股集團有限公司、鵬起
科技發展股份有限公司提起訴訟，案件編碼為（2018）粵0106民初26783號、（2018）
167
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粵0106民初26784號、（2018）粵0106民初26785號、（2018）粵0106民初26786號、
（2018）粵0106民初26787號、（2018）粵0106民初26788號、（2018）粵0106民初
26789號、（2018）粵0106民初26790號、（2018）粵0106民初
26791號、（2018）粵
0106民初26792號、（2018）粵0106民初26793號、（2018）粵0106民初26794號、
（2018）粵0106民初26795號、（2018）粵0106民初26796號。本次訴訟的標的為
7000萬元本金及利息、逾期違約金、訴訟費用等。截至本募集說明書籤署日，本
次訴訟尚未判決。該案件訴訟標的回收存在不確定性，廣州金控資本管理有限公
司已完成相關訴訟財產保全措施。該訴訟對公司生產經營、財務狀況及償債能力
無重大影響。
2019年1月23日，發行人子公司萬聯證券股份有限公司因債券兌付違約向廣
州市中級人民法院對新光控股集團有限公司提起訴訟，案件編碼（
2019）粵01
民初172號。本次訴訟的標的為「
15新光01」回售的債券本金、利息、資金佔用
費等合計
1.065億元及原告所支出的訴訟費、財產保全費、律師費、財產擔保費
等。截至本募集說明書摘要籤署日，本次訴訟尚未判決。該案件訴訟標的回收存
在不確定性，萬聯證券股份有限公司已申請相關訴訟財產保全措施。該訴訟對公
司生產經營、財務狀況及償債能力無重大影響。
除上述訴訟案件外，發行人不存在對公司財務狀況、經營成果、聲譽、業務
活動、未來前景等可能產生較大影響的未決訴訟或仲裁事項。
（三）其他或有事項
無。
九、受限資產情況
截至
2018年
9月
30日，公司受限資產帳面價值總額為
10,011,458.94萬元，
佔發行人
2018年
9月末淨資產的比例為
229.12%。
單位：萬元
受限資產（注）
帳面價值
（萬元）
受限原因備註
168
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越秀區恆福路
238號
（首層、二層），越秀
區恆福路
242號（首
層、二層），越秀區恆
福路
238號和
242號負
一層
5,097.91為銀行借款提供質押擔保
北京路
182號麗都酒
店房地產（首層、首層
夾層、第二至六層、第
十至三十層、天面層）
1,051.30為信託借款提供質押擔保
易方達
1000萬股股權
20,000.00為銀行借款提供質押擔保
長期應收款
409,254.91為銀行借款提供質押擔保
長期應收款
34,159.24
立根融資租賃信託資產支持
票據
長期應收款
20,219.85
為融資租賃借款提供質押擔
保
長期應收款
99,601.27立根融資租賃資產支持計劃
長期應收款
21,172.58為對外借款提供質押擔保
貨幣資金
14,900.00內保外貸
貨幣資金
3,784.60鎖匯保證金
債券
937,065.23為賣出回購業務設定質押
貨幣資金
3,763,780.39
廣州銀行存放中央銀行法定
存款準備金
因廣州銀行非上市
公司，無需定期披
露季度表，無法統
計受限資產金額，
因此使用
2017年
度審計報告中截止
2017年
12月
31日
的受限資產的金
額。
持有至到期投資
2,167,302.57
廣州銀行債券借貸和向央行
借款的質押物
債券票據
2,514,069.09賣出回購金融資產抵押物
總計
10,011,458.94
除此上述資產受限情況以外，發行人無其他具有可對抗第三人的優先償付負
債的情況。
169
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
第五節募集資金運用
一、公司債券募集資金數額
根據《管理辦法》的相關規定，結合公司財務狀況及未來資金需求，經公司
董事會會議審議通過，並經廣州市國資委批准，公司向中國證監會申請發行不超
過60億元的可續期公司債券。
二、募集資金的用途及使用計劃
本期債券發行基礎規模為不超過
15億元。本期債券扣除發行費用後用於償
還有息債務。
本期債券具體的資金使用計劃如下：
單位：萬元
貸款機構借款主體起始日期到期日金額
建設銀行廣州金控
2016-03-18 2019-03-18 99,900.00
建設銀行廣州金控
2016-03-29 2019-03-18 100,000.00
合計
199,900.00
本期債券發行完畢、募集資金到帳後，公司將根據本次債券募集資金的實際
到位時間、資金量、公司債務結構調整以及資金使用需要，最終確定募集資金用
於償還的公司債務。若募集資金實際到位時間與公司預計不符，公司將本著有利
於優化公司債務結構、儘可能節省公司利息費用的原則靈活安排償還公司債務。
三、募集資金運用對發行人財務狀況的影響
假設本期債券全部發行完成且募集資金
15億元用於償還公司債務，在不考
慮融資過程中所產生相關費用的情況下，本期發行公司債券募集資金運用對本公
司財務狀況和經營成果將產生如下影響：
（一）對公司負債結構的影響
本次發行完畢後，公司將以長期負債替換較短期負債，進一步優化融資結構。
長期債務佔比提升，有利於增強公司資金使用的穩定性，公司債務結構將得到一
170
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
定的改善。
（二）有利於拓寬公司融資渠道，獲得較低成本的中長期限資金
利用多種渠道籌集資金是公司實現未來發展戰略的重大舉措，也是完善公司
投融資體系、實現可持續發展的前提和保障。近年來，公司不斷嘗試資本市場直
接融資，公司將以發行本次公司債券為契機，募集較低成本中長期資金，進一步
優化債務結構，拓展直接債務融資渠道。
四、募集資金專項帳戶管理安排
發行人將開立募集資金專用帳戶，用以本期債券募集資金的收集。發行人將
按照中國證監會核准文件中明確的用途使用債券募集資金，根據法律、法規、規
則及《募集說明書》的約定，按期足額支付本期債券的利息和本金。
五、發行人關於本期債券募集資金使用的承諾
發行人承諾本期債券發行不涉及新增地方政府性債務。同時，發行人承諾將
為本期債券的募集資金制定相應的使用計劃及管理制度，建立切實有效的募集資
金監管和隔離機制，確保募集資金用於《募集說明書》約定的用途，不用於彌補
虧損和非生產性支出，不轉借他人，且不用於償還地方政府債務或不產生經營性
收入的公益性項目建設。
六、發行人前次發行公司債券募集資金使用情況
（一）
「廣州金融控股集團有限公司公開發行
2016年公司債券（第一
期）」募集資金用途使用情況
1、募集說明書中約定用途
廣州金融控股集團有限公司
2016 年度公開發行公司債券（以下簡稱
「16穗
控
01」）規模為
40億元，根據募集說明書中關於募集資金用途約定，公司擬將
該期債券募集資金全部用於償還借款以及補充流動性資金，具體的使用計劃如下：
①償還借款
171
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償還借款明細如下表所示：
單位：億元
銀行借款主體起始日期到期日金額
擬使用該期
募集資金
廈門國際
廣州金融控股
集團有限公司
2015-10-23 2016-7-22 2.00 2.00
民生銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-8-27 2016-8-26 2.00 2.00
民生銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-9-27 2016-9-26 3.00 3.00
興業銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-8-26 2016-8-26 3.00 3.00
興業銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-7-28 2016-7-28 4.00 4.00
招商銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-11-9 2016-11-5 5.00 5.00
招商銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-12-10 2016-12-9 4.00 4.00
招商銀行
廣州金融控股
集團有限公司
2015-12-28 2016-12-27 2.00 2.00
合計
--25.00 25.00
②補充流動資金
擬使用該期公司債券募集資金中的
15 億元用於補充公司流動資金，擇機用
於對公司轄屬企業廣州金控資本管理有限公司、廣州金控基金管理有限公司及廣
永財務有限公司的增資擴股事項。
同時，該期《募集說明書》約定：
「因本次債券的發行時間尚有一定不確定
性，待本次債券發行完畢，募集資金到帳後，本公司將根據本次債券募集資金的
實際到位時間和公司債務結構調整需要，本著有利於優化公司債務結構、儘可能
節省公司利息費用的原則靈活安排償還公司債務的具體事宜。」
2、實際資金用途
「16穗控
01」發行成功後，扣除承銷費，募集資金實際到帳為
39.92億元。
截至本募集說明書籤署日，該期債券募集資金募集資金已使用
39.55億元，剩餘
0.37億元。實際使用情況如下：
25億元償還借款與募集說明書中約定一致；14.55
億元用於補充流動資金，具體明細如下：
單位：億元
172
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序號日期用途金額
1 2016-7-25對廣州金控資本管理有限公司增資
8.70
2 2016-9-12對廣永財務有限公司增資
2.50
3 2016-12-19對廣州市廣永國有資產經營有限公司增資
2.00
4 2016-9-18對廣州金控資產管理有限公司增資
1.35
合計
14.55
（二）「廣州金融控股集團有限公司非公開發行
2016年公司債券
（第一期）
」募集資金用途使用情況
1、募集說明書中約定用途
公司
2016年度非公開發行
2016年公司債券（以下簡稱
「16穗金
01」）規模
為
40億元，根據募集說明書約定，該期債券擬將
10億元用於償還借款、
30億
元用於補充公司流動資金，主要為公司租賃業務發展所需資金。
①償還借款
償還借款明細如下表所示：
單位：億元
債權人名稱借款人名稱起始日到期日利率金額
民生銀行廣州金融控股集團有限公司
2015-7-27 2016-7-26 5.238% 2.00
民生銀行廣州金融控股集團有限公司
2015-8-27 2016-8-26 5.238% 3.00
廈門國際銀行廣州金融控股集團有限公司
2015-7-23 2016-7-22 5.5125% 2.00
廈門國際銀行廣州金融控股集團有限公司
2015-9-1 2018-8-31 5.25% 3.00
合計
-10.00
②補充流動資金
發行人擬使用該期債券募集資金中的
30 億元用於補充公司流動資金，主要
為公司租賃業務發展所需資金。
2、實際資金用途
16穗金
01發行規模為
40億元，扣除承銷費後，募集資金實際到帳
39.84億
元。截至本募集說明書籤署日，該期債券募集資金已全部使用完畢。募集資金實
際使用情況如下：
單位：億元
序
號
借款主體金融機構還款日期利率還款金額
1廣州金融控股集團有廣東粵財信託有限公司
2016-3-2 6.5% 30.39
173
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
序
號
借款主體金融機構還款日期利率還款金額
限公司
2
廣州金融控股集團有
限公司
易方達資產管理有限公司
2016-3-25 5.4% 5.00
3
廣州金融控股集團有
限公司
工商銀行
2016-6-21 5.07% 2.00
4
廣州金融控股集團有
限公司
民生銀行
2017-09-17 3.915% 2.00
5
廣州金融控股集團有
限公司
興業國際信託有限公司
2017-09-28 3.915% 0.45
合計
--
39.84
發行人非公開發行
2016年公司債券募集資金用途變更已經該期債券持有人
會議表決通過。
（三）「廣州金融控股集團有限公司公開發行
2017年公司債券」
募集資金用途使用情況
1、募集說明書中約定用途
公司
2017年度公開發行
2017年公司債券（以下簡稱「17穗金控」）規模為
12億元，根據募集說明書約定，公司擬將本次債券募集資金全部用於償還公司
債務。募集資金實際使用情況如下：
單位：億元
貸款機構借款主體起始日期到期日利率（%）金額
擬使用募集
資金金額
招商銀行
廣州分行
廣州金融控
股集團有限
公司
2016-11-2 2017-11-2 3.915 3.20 3.20
招商銀行
廣州分行
廣州金融控
股集團有限
公司
2016-11-22 2017-11-22 3.915 3.00 3.00
招商銀行
廣州分行
廣州金融控
股集團有限
公司
2016-12-19 2017-12-19 3.915 3.00 3.00
招商銀行
廣州分行
廣州金融控
股集團有限
公司
2017-1-10 2018-1-10 3.915 5.00 2.80
合計
--
-
-
12.00
2、實際資金用途
174
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
17穗控債券發行規模為
12億元，扣除承銷費後，募集資金實際到帳
11.99
億元。截至本募集說明書籤署日，該期債券募集資金已使用完畢。募集資金實際
使用情況如下：
單位：億元
序
號
借款主體金融機構還款日期利率還款金額
1
廣州金融控股集團有
限公司
招商銀行廣州分行
2017-11-2 3.915 3.20
2
廣州金融控股集團有
限公司
招商銀行廣州分行
2017-11-22 3.915 3.00
3
廣州金融控股集團有
限公司
招商銀行廣州分行
2017-12-01 3.915 3.00
4
廣州金融控股集團有
限公司
招商銀行廣州分行
2017-12-01 3.915 2,79
合計
--
11.99
（四）
「廣州金融控股集團有限公司
2018年面向合格投資者公開
發行可續期公司債券（第一期）
」募集資金用途使用情況
1、募集說明書中約定用途
廣州金融控股集團有限公司
2018年面向合格投資者公開發行可續期公司債
券（第一期）（以下簡稱「18穗控
Y1」）發行基礎規模為
10億元，可超額配
售不超過
10億元，實際發行規模為
15億元。根據募集說明書約定，公司擬將本
次債券募集資金全部用於償還公司債務，具體的使用計劃如下：
單位：萬元
貸款機構借款主體起始日期到期日金額
光大銀行廣州金融控股集團有限公司
2016-9-14 2018-9-13 100,000.00
建設銀行廣州金融控股集團有限公司
2017-9-22 2018-9-21 47,065.45
廣發銀行廣州金融控股集團有限公司
2017-9-29 2018-9-27 53,184.00
合計
--
200,249.45
同時，該期《募集說明書》約定：「本次債券發行完畢、募集資金到帳後，
公司將根據本次債券募集資金的實際到位時間、資金量、公司債務結構調整以及
資金使用需要，最終確定募集資金用於償還的公司債務。若募集資金實際到位時
間與公司預計不符，公司將本著有利於優化公司債務結構、儘可能節省公司利息
費用的原則靈活安排償還公司債務。」
175
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
2、實際資金用途
18穗控
Y1發行規模為
15億元，扣除承銷費後，募集資金實際到帳
14.97
億元。截至本募集說明書籤署日，該期債券募集資金已使用完畢。募集資金實際
使用情況如下：
單位：萬元
貸款機構借款主體起始日期到期日金額
光大銀行廣州金融控股集團有限公司
2016-9-14 2018-9-13 100,000.00
廣發銀行廣州金融控股集團有限公司
2017-9-30 2018-9-29 11,730.00
華潤銀行廣州金融控股集團有限公司
2015-10-20 2018-10-20 10,500.00
華潤銀行廣州金融控股集團有限公司
2015-10-21 2018-10-21 27,500.00
合計
--
149,730.00
（五）
「廣州金融控股集團有限公司
2018年面向合格投資者公開
發行可續期公司債券（第二期）
」募集資金用途使用情況
1、募集說明書中約定用途
廣州金融控股集團有限公司
2018年面向合格投資者公開發行可續期公司債
券（第二期）（以下簡稱「
18穗控
Y2、18穗控
Y3」）發行基礎規模為不超過
30億元，實際發行規模為
30億元。本期債券扣除發行費用後擬將
20億元優先
用於償還有息債務，剩餘資金用於補充發行人及其子公司流動資金。本期債券具
體的使用計劃如下：
單位：萬元
貸款機構借款主體起始日期到期日金額
工商銀行廣州金控
2014-11-11 2019-11-11 100,000.00
16穗金
01-私募公司債廣州金控
2016-01-27 2019-01-27 400,000.00
合計
--
500,000.00
同時，該期《募集說明書》約定：「本次債券發行完畢、募集資金到帳後，
公司將根據本次債券募集資金的實際到位時間、資金量、公司債務結構調整以及
資金使用需要，最終確定募集資金用於償還的公司債務。若募集資金實際到位時
間與公司預計不符，公司將本著有利於優化公司債務結構、儘可能節省公司利息
費用的原則靈活安排償還公司債務。」
176
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
2、實際資金用途
18穗控
Y2發行規模為
20億元、
18穗控
Y3發行規模為
10億元，扣除承銷
費後，募集資金實際到帳
29.946億元。截至本募集說明書籤署日，該期債券募
集資金已使用完畢。募集資金實際使用情況如下：
①償還借款
償還借款明細如下表所示：
單位：億元
貸款機構借款主體起始日期到期日金額
私募公司債廣州金融控股集團有限公司
2016-01-28 2019-01-28 27.446
合計
--
27.446
②補充流動資金
發行人已使用該期債券募集資金中的
2.5億元用於立根融資租賃（上海）有
限公司補充流動資金。
177
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
第六節備查文件
一、備查文件目錄
除募集說明書披露資料外，發行人將整套發行申請文件及其相關文件作為備
查文件，供投資者查閱。有關備查文件目錄如下：
1、發行人最近三年的財務報告及審計報告、最近一期的財務報表；
2、主承銷商出具的核查意見；
3、發行人律師出具的法律意見書；
4、聯合信用評級有限公司出具的資信評級報告；
5、債券受託管理協議；
6、債券持有人會議規則；
7、中國證監會核准本次發行的文件。
二、查閱時間
工作日上午
8：30-11：30，下午
14：00-17：00。
三、查閱地點
自募集說明書公告之日，投資者可以至發行人、主承銷商處查閱募集說明書
全文及上述備查文件，亦可訪問深圳證券交易所網站（
www.szse.cn）查閱部分
相關文件。發行人及主承銷商查閱地點如下：
1、廣州金融控股集團有限公司
聯繫地址：廣州市天河區體育西路
191 號中石化大廈
B 座
26 層
2601-2624
號房
電話：020-38081171
傳真：020-38081171
聯繫人：劉平
2、平安證券股份有限公司
178
廣州金融控股集團有限公司
2019年面向合格投資者公開發行可續期公司債券（第一期）募集說明書摘要
聯繫地址：深圳市福田區益田路
5033號平安金融中心
61層-64層
電話：0755-22625403
傳真：0755-82053643
聯繫人：鄧明智、龔思鑫
3、國泰君安證券股份有限公司
聯繫地址：中國（上海）自由貿易試驗區商城路
618號
電話：021-38677397、021-38032115
傳真：021-50329583
聯繫人：周迪、陳誠
4、萬聯證券股份有限公司
聯繫地址：廣東省廣州市天河區高德置地廣場
F座
18樓
電話：020-38286545
傳真：020-38286986
聯繫人：劉湘臣、陳瑩穎、高俊傑
179
中財網