來源：中國基金報
作者：章子林
券商開始陸續交出「中考」答卷。
8月12日晚間，一線券商國泰君安(港股02611)大秀肌肉，今年上半年，國泰君安實現營收158.12億元，同比上升12.18%，實現淨利潤54.54億元，同比增幅達8.64%。
整體來看，機構金融撐起了國泰君安營收的半壁江山，此外，在投資者熱情被點燃之下，公司在個人金融方面也亮點頻頻，不僅代銷金融產品收入同比增長11.1%，投顧布局也有較大進展。
不僅如此，資產管理方面，公司全資子公司國君資管已經啟動公募資格申報工作，同時發力主動管理效果顯著，主動管理佔比較上年末再次提升，高達62.8%。
營收淨利潤同比雙升
上半年淨賺54.54億元
今年上半年，受新冠肺炎疫情影響，全球金融市場震蕩劇烈。歐美日韓各國股市出現震蕩，除納斯達克漲10.05%，其他股指均出現不同幅度的下跌，跌幅從4%至20%不等。A股市場交投持續活躍，兩市日均成交額達7579.72億元，總成交額合計88.68萬億元，同比增27.95%。A股三大指數中，創業板指上半年大漲35.6%，深成指漲14.97%，其中科創板IPO不斷發行疊加個股上漲，板塊總市值增長超120%，表現亮眼。
今年上半年，券商積極把握業務機會，不僅逐步修復了疫情帶來的業務影響，還帶來了驚喜，不少券商今年有望迎來「大豐收」。國泰君安也不例外。
上半年，國泰君安實現營收158.12億元，同比上升12.18%，實現淨利潤54.54億元，同比增幅達8.64%。
對於營收的增長，國泰君安在半年報裡表示，主要源於公司經紀業務和利息淨收入等業務收入的增長。其中，得益於上半年證券市場交易量的增長，公司經紀業務手續費淨收入同比增加 5.01 億元，增幅 15.90%，此外，在兩融、孖展及貸款業務的增長之下，公司利息淨收入同比增加 3.09 億元，增幅達 12.14%。
機構金融撐起「半壁江山」
從主營業務來看，機構金融依然扛起了收入大旗，上半年攬入76.82億元，同比增長32.23%，對營收貢獻達48.58%，撐起了「半壁江山」。個人金融緊隨其後，上半年收入50.26億元，同比增幅達20.47%，對營收貢獻達31.79%。
具體來看，投行方面，今年上半年，國泰君安投行業務推行事業部制改革、優化運營機制，聚焦重點客戶和重點區域，著力推進 IPO 業務，承銷規模快速增長，項目儲備顯著增加，行業地位穩中有升。報告期內，集團證券主承銷家數 940 只、證券主承銷額 2970.6 億元，同比分別增長 49.7%和 54.0%，均排名行業第 3 位。其中，股權承銷額 304.8 億元、同比增長 32.8%，排名行業第 5 位；債券承銷金額 2665.7 億元、同比增長 56.8%，排名行業第 3 位。過會的併購重組項目涉及交易金額 71億元，排名行業第 5 位。
機構投資者服務方面，今年上半年，國泰君安機構客戶數達 4.5 萬戶，較上年末增加 5.8%，PB 系統期末客戶資產規模 1751.5 億元、較上年末增長 48.4%。
交易投資業務方面，國泰君安堅持發展低風險、非方向性業務，穩步提升交易定價能力和客戶服務能力。報告期內，自營投資準確把握大類資產配置機遇，取得較好投資回報；客需服務加快創新，打造「國泰君安避險」品牌，大類資產避險業務全面展業，場外衍生品業務快速發展，報告期內新增規模 2308.4 億元，同比增長 133%。
上半年代銷金融產品
淨收入同比增長11.1%
今年以來，百億基金「爆款」頻出，不僅點熱了市場，也催熱了代銷平臺的產品銷售。
從數據來看，今年上半年，國泰君安代銷金融產品淨收入同比增長 11.1%，代銷金融產品月均保有規模 1688 億元、較上年增長 4.3%。
拉長到更長周期來看，從2017年至今，公司代銷產品規模一直處於穩步增長狀態，增幅約在76%。
不僅如此，今年上半年，國泰君安財富管理業務優化組織架構、加快轉型升級，加強中高端客戶服務，優化產品銷售機制，推動分支機構轉型和數位化平臺建設，強化投顧團隊建設，圍繞「客戶、產品、隊伍、渠道」整體打造財富管理體系，綜合服務能力穩步提升。
2020 年 2 月，國泰君安在業內首批獲得基金投資顧問業務試點資格，目前已完成驗收並正式展業，而從半年報也能看出公司目前在投顧方面的布局和相關進展。
報告期內，公司富裕客戶及高淨值客戶較上年末分別增長 10.8%和 12.8%，集團投資顧問人數 2950 人，較上年末增長 9.3%；投資顧問籤約客戶 20.2 萬戶，較上年末增7.8%。此外，報告期內，公司代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）市場份額 5.79%，繼續排名行業第 1 位。
國君資管上半年淨賺3.74億元
已啟動公募資格申報工作
2020年上半年，國君資管優化組織架構和業務結構，強化投研體系，細分客戶群體，提升銷售專業化水平，推動業務高質量發展。
從收入來看，今年上半年，國君資管實現營業收入 10.05 億元，同比小幅下滑3%，實現淨利潤3.74億元，同比下滑10.53%。此外，截至2020年6月30 日，公司總資產為 69.09 億元，淨資產為54.87億元。
在轉型主動管理的共識之下，資管行業規模持續下滑。根據證券業協會統計，截至2020年6月末，證券公司受託資金規模合計11.67萬億元，較上年末減少 5.0%。
行業規模下滑之下，今年上半年，國君資管實現資管規模 6432 億元，較上年末減少 7.8%，其中，主動管理資產規模 4036 億元、較上年末減少3.9%，主動管理佔比62.8%。根據基金業協會的統計，2020年上半年，其主動管理資產月均規模排名行業第 2 位。
對於券商資管來說，大集合公募化改造仍為重點工作之一，而從目前的信息來看，國君資管大集合改造進度進展順利。
今年上半年，國君資管完成2隻大集合改造，而從其繼首批獲得大集合公募改造試點資格後，已累計完成4隻大集合產品的參公改造。
值得注意的是，在大型券商中，中信證券（港股06030）、國泰君安、廣發證券（港股01776）等均無公募基金牌照，在大集合公募化改造的需求之下，公募牌照的重要性日益凸顯。國泰君安在半年報裡透露，國君資管在上半年已經啟動了公募資格申報工作。有業內人士指出，若拿下公募基金牌照，其公募業務將獲得巨大發展。
收入與規模齊飛
華安基金上半年淨賺2.8億
華安基金上半年的經營情況也新鮮出爐。
今年上半年，華安基金實現營業收入11.56億元，同比增長36.8%，實現淨利潤 2.8 億元，同比增幅為28.44%。
此外，截至2020年6月30日，華安基金總資產為41.94億元，淨資產為30.23 億元。
2020年上半年，華安基金優化產品布局，首發規模顯著增長，資產管理規模再創歷史新高。期末管理資產規模4671.6億元，較上年末增長14.2%，其中公募基金管理規模4157.7億元，較上年末增加18.2%。