北京
探路者戶外用品股份有限公司 2014年第三季度報告 2014年10月 第一節 重要提示 本公司董事會、監事會及其董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 所有董事均已出席了審議本次季報的董事會會議。 公司負責人盛發強、主管會計工作負責人張成及會計機構負責人(會計主管人員)慄克彩聲明：保證季度報告中財務報告的真實、完整。 第二節 公司基本情況 一、主要會計數據和財務指標 公司是否因會計政策變更及會計差錯更正等追溯調整或重述以前年度會計數據 √ 是 □ 否 本報告期末 上年度末 本報告期末比上年度末增減 調整前 調整後 調整後 總資產（元） 1,675,716,408.19 1,489,451,862.64 1,490,495,822.64 12.43% 歸屬於上市公司普通股股東的股東權益（元） 1,144,431,079.92 1,033,857,576.17 1,034,901,536.17 10.58% 歸屬於上市公司普通股股東的每股淨資產（元/股） 2.2324 2.4324 2.4349 -8.32% 本報告期 本報告期比上年同期增減 年初至報告期末 年初至報告期末比上年同期增減 營業總收入（元） 385,347,140.51 20.95% 1,007,797,724.26 21.04% 歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤（元） 55,766,054.74 23.83% 178,408,743.07 25.95% 經營活動產生的現金流量淨額（元） -- -- -85,676,284.51 -113.60% 每股經營活動產生的現金流量淨額（元/股） -- -- -0.1671 -76.83% 基本每股收益（元/股） 0.1093 23.78% 0.3496 25.89% 稀釋每股收益（元/股） 0.1092 24.23% 0.3493 26.28% 加權平均淨資產收益率 5.15% 下降0.10個百分點 16.47% 下降0.03個百分點 扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率 5.12% 上升0.08個百分點 15.98% 上升0.26個百分點 非經常性損益項目和金額 √ 適用 □ 不適用 單位：元 項目 年初至報告期期末金額 說明 非流動資產處置損益（包括已計提資產減值準備的衝銷部分） 26,527.18 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 4,810,831.00 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 1,501,479.80 減：所得稅影響額 914,402.09 少數股東權益影響額（稅後） 86,056.61 合計 5,338,379.28 -- 對公司根據《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》定義界定的非經常性損益項目，以及把《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目，應說明原因 □ 適用 √ 不適用 公司報告期不存在將根據《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》定義、列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目的情形。 二、重大風險提示 1、行業增速放緩且競爭持續加劇的風險 根據COCA提供的《中國戶外用品市場2013年度調查報告》數據顯示，國內戶外市場零售總額較上年同比增長24.3%，在國內消費整體低迷的背景下仍保持著較快的增長趨勢，但增長率較上年同期下降了十個百分點左右，考慮到目前國內經濟環境及消費回暖的趨勢仍不明朗，因此預計這種「高中放緩」的行業成長趨勢仍將會持續一段時期。與此同時，2013年國內戶外市場品牌總數同比增長8.26%，但增速也較上年下降將近7個百分點，這表明經過發展調整後國內戶外行業進入門檻逐步提高，已進入了洗牌調整階段，行業內競爭也進一步加劇。 針對上述風險，公司通過「差異化」競爭策略，不斷打造與提升公司在品牌、渠道和產品等方面的差異化核心競爭能力，穩健推動多品牌業務的發展。同時，公司根據戶外消費按運動類目不斷細分的發展趨勢，大力推進公司內部事業部制改革，提升內部經營管理人員的能動性和創造力，更好地滿足消費者在產品服務方面的需求，並通過投資併購、資源整合等多種方式推動公司網際網路化變革與轉型，使公司從單一的戶外產品提供商向 「商品+服務」戶外旅行綜合服務提供商轉變，滿足消費者全方位的戶外出行服務需求，提高消費者對公司產品和服務的黏性，帶來更多利潤增長點，以此抵禦行業增速放緩以及競爭加劇所帶來的風險。 2、多品牌業務發展未達預期的風險 公司自從2012年初開啟多品牌發展戰略以來，公司自創戶外新品牌ACANU（即阿肯諾，專注於戶外騎行等領域）及合資引入的具有良好探索文化基因的高端國際品牌Discovery Expedition（專注於自駕、越野等戶外休閒領域）兩塊新品牌業務的發展有序進行。但在短期內上述兩個新品牌還處於盈利階段之前的培育期，其能否按照公司前期規劃有效打開銷售市場並贏得消費者的信賴尚存在不確定性。 針對上述風險，公司一方面選擇以多方合資的方式設立新品牌公司，節約
探路者公司前期資金投入，並綜合利用多方資源優勢，與合資方共同分攤開拓新業務市場的風險。另一方面，為使新品牌能儘快有效打開銷售市場，公司聚焦品牌定位積極開展新品牌的渠道拓展及宣傳推廣活動，其中Discovery品牌2014年開店計劃仍以一線城市核心店鋪為主，並強化對高端自駕人群的公關傳播； ACANU根據其品牌定位，從推廣大學生騎行文化入手，並加強與網路遊戲的合作，在線下深化其與圖途多品店的合作，培養消費者對ACANU的認知和忠誠度，積極推動新品牌業務的發展。 3、投資項目整合未達預期的風險 2013年中期，公司提出建設「戶外旅行綜合服務平臺」戰略構想，擬通過併購、資源整合、組建新團隊等一系列的措施，從單一的戶外產品提供商向戶外旅行綜合服務提供商轉變，以此滿足消費者不斷細分的戶外出行綜合需求，開拓新的盈利空間。圍繞著上述戰略目標，公司先後對新加坡Asiatravel公司、綠野網等公司進行了戰略投資，以期實現對戶外行業相關領域的資源整合，並以綠野網為基礎打造戶外旅行綜合服務平臺。但是
探路者與投資的Asiatravel公司、綠野網等公司在經營風格、企業文化、管理方式上存在一定程度的差異，投資後若不能對標的企業進行有效的企業文化理解和
資源優勢的互補整合，可能給公司經營管理和業務整合協同效應的發揮帶來一定的風險。 針對上述風險，公司一方面駐派公司董事長盛發強先生擔任Asiatravel公司非執行董事，增強對Asiatravel經營業務的了解和保障雙方在重大經營方針方面的一致性和協同性，並建立單獨的項目組協調
探路者、Asiatravel、綠野網之間的業務資源的整合，保障三方重要核心人員之間的有效溝通，2014年2月公司通過股份受讓的方式再次增持了Asiatravel公司股份，進一步增強公司對Asiatravel公司的控制力度和統一協調管理能力；另一方面，公司戰略投資綠野網後，派駐盛發強、蔣中富、張成先生進入綠野網的董事會並佔據綠野網董事會的多數席位，同時綠野網仍繼續作為一個獨立的運營主體，在其現有業務基礎上進行橫向和縱向延伸，建設面向全球的戶外運動和深度體驗式旅行綜合服務平臺。此外，為夯實綜合服務平臺的建設落地，報告期公司又投資了行知探索旅行社之「極之美」自然主題旅行業務，「極之美」是一家以南北極旅行為主要業務的自然主題旅行服務機構，本次投資將有效深化
探路者、綠野與「極之美」之間的協同合作，以「極之美」為基礎拓展市場空間巨大的自然旅行市場。 4、期貨訂單執行率未達預期的風險 近年來，公司全年銷售收入的80%以上由春夏及秋冬兩季訂貨會的期貨訂單決定，因此期貨訂單的實際執行情況對公司的銷售收入具有重要的影響。同時，公司對訂貨總金額超過零售價100萬元人民幣以上的加盟商不收取
保證金，待實際提取貨品時公司再收款發貨；公司雖然對期貨執行率進行考核，但根據期貨訂貨合同的約定，即使加盟商出現不完全執行期貨訂單的違約情況也僅是支付一定比例的違約金；公司也可能會根據市場環境變化及零售終端各產品品類的銷售情況，對部分品類的期貨訂單進行主動減單，以提高產品的售罄率。上述各項因素將可能導致公司期貨訂單的實際履行與訂貨金額存在差異，進而影響銷售收入。 為積極應對上述風險，公司已順應網際網路業務的發展轉型及電子商務業務的快速發展的趨勢，有效推進對傳統以訂貨會為中心的運營管理模式的顛覆變革，構建以用戶為中心的運營模式，通過線上線下數據共享聯動等措施，實現資源優化配置，持續提升零售管理水平，加強對未來市場銷售的規劃預測能力，優化供應鏈管理體系，提升備坯佔比，打造快速反應供應鏈，並據此逐步降低根據期貨訂單直接採購下單的產品在全年產品銷售中的比重，建立加盟商、直營大區、集團客戶、電子商務等業務單元根據市場需求情況進行當季貨品快速補貨的機制，繼而有效控制和降低未執行期貨訂單造成的存貨風險，提升公司持續健康的經營能力。 三、報告期末股東總數及前十名股東持股情況表 單位：股 報告期末股東總數 18,687 前10名股東持股情況 股東名稱 股東性質 持股比例 持股數量 持有有限售條件的股份數量 質押或凍結情況 股份狀態 數量 盛發強 境內自然人 28.79% 147,600,974 110,700,730 王靜 境內自然人 13.95% 71,510,098 53,632,574 蔣中富 境內自然人 3.13% 16,057,589 15,642,898 中國
工商銀行－中銀持續增長股票型證券投資基金 境內非國有法人 2.34% 12,015,354 0 全國社保基金四一八組合 境內非國有法人 2.23% 11,431,140 0 中國
工商銀行－
嘉實策略增長混合型證券投資基境內非國有法人 2.02% 10,337,839 0 金 中國
建設銀行股份有限公司－銀河行業優選股票型證券投資基金 境內非國有法人 1.76% 9,000,000 0 中國
建設銀行股份有限公司－泰達宏利效率優選混合型證券投資基金 境內非國有法人 1.69% 8,675,642 0 李潤渤 境內自然人 1.49% 7,629,389 0 中國
建設銀行－交銀施洛德藍籌股票證券投資基金 境內非國有法人 1.44% 7,397,700 0 前10名無限售條件股東持股情況 股東名稱 持有無限售條件股份數量 股份種類 股份種類 數量 盛發強 36,900,244 人民幣普通股 36,900,244 王靜 17,877,524 人民幣普通股 17,877,524 中國
工商銀行－中銀持續增長股票型證券投資基金 12,015,354 人民幣普通股 12,015,354 全國社保基金四一八組合 11,431,140 人民幣普通股 11,431,140 中國
工商銀行－
嘉實策略增長混合型證券投資基金 10,337,839 人民幣普通股 10,337,839 中國
建設銀行股份有限公司－銀河行業優選股票型證券投資基金 9,000,000 人民幣普通股 9,000,000 中國
建設銀行股份有限公司－泰達宏利效率優選混合型證券投資基金 8,675,642 人民幣普通股 8,675,642 李潤渤 7,629,389 人民幣普通股 7,629,389 中國
建設銀行－交銀施洛德藍籌股票證券投資基金 7,397,700 人民幣普通股 7,397,700 全國社保基金六零二組合 7,062,157 人民幣普通股 7,062,157 上述股東關聯關係或一致行動的說明 1、股東盛發強先生與王靜女士系夫婦，共同持有本公司42.74%的股份，為公司實際控制人。另外，股東李潤渤為盛發強的外甥。2、除前述股東外，公司未知上述股東之間是否存在關聯關係或是否屬於《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》規定的一致行動人。 參與融資融券業務股東情況說明（如有） 上述股東未有通過證券公司信用擔保證券帳戶持有本公司股票。 公司股東在報告期內是否進行約定購回交易 □ 是 √ 否 公司股東在報告期內未進行約定購回交易。 限售股份變動情況 單位：股 股東名稱 期初限售股數 本期解除限售股數 本期增加限售股數 期末限售股數 限售原因 解除限售日期 盛發強 110,700,730 0 0 110,700,730 高管鎖定股 高管鎖定股按照相關法律法規規定解限 王靜 53,632,574 0 0 53,632,574 高管鎖定股 高管鎖定股按照相關法律法規規定解限 蔣中富 15,642,898 0 0 15,642,898 高管鎖定股 高管鎖定股按照相關法律法規規定解限 彭昕 2,232,176 842,331 1,010,797 2,400,642 其中：1,123,107股為股權激勵限售股，剩餘均為高管鎖定股 其中：股權激勵限售股按照股權激勵計劃規定條件及期限解限；高管鎖定股按照相關法律法規規定解限。 張成 1,162,361 280,776 628,939 1,510,524 其中：374,369股為股權激勵限售股，剩餘均為高管鎖定股 其中：股權激勵限售股按照股權激勵計劃規定條件及期限解限；高管鎖定股按照相關法律法規規定解限。 韓濤 461,808 56,155 145,930 551,583 其中：74,873股為股權激勵限售股，剩餘均為高管鎖定股 其中：股權激勵限售股按照股權激勵計劃規定條件及期限解限；高管鎖定股按照相關法律法規規定解限。 李小煜 4,357,359 0 0 4,357,359 高管鎖定股 高管鎖定股按照相關法律法規規定解限 合計 188,189,906 1,179,262 1,785,666 188,796,310 -- -- 第三節 管理層討論與分析 一、報告期主要財務報表項目、財務指標重大變動的情況及原因 √ 適用 □ 不適用 一、資產負債表項目大幅變動的情況及原因說明 1、貨幣資金餘額較年初減少34.94%，主要是支付採購款、新加坡Asiatravel公司投資款和銀行理財項目款項所致； 2、應收票據餘額較年初減少32.84%，主要是年初銀行承兌匯票在本報告期到期解付所致； 3、應收帳款餘額較年初增長51.23%，主要是公司銷售額持續增加，因正常的結算帳期形成的應收帳款相應增加所致； 4、其他應收帳款餘額較年初增長133.37%，主要是公司股權激勵計劃採用自主行權的模式，報告期末期權行權的部分資金因結算周期原因尚未到帳所致； 5、存貨較年初增長90.95%，主要是隨著公司銷售規模持續擴大以及電子商務在公司整體業務比重中的提升，採購規模逐步加大，自營電商貨品的備貨量也隨之增加；同時受公司經營業務的季節性特徵及貨品的入庫發貨周期影響，截至本報告期末所採購的2014年秋冬季產品已大部分入庫，而該部分產品發貨主要在四季度進行，導致本報告期末存貨較年初增長較大；另外，隨著公司新品牌業務的有序開展，DISCOVERY EXPEDITION和ACANU品牌期貨陸續到貨，導致存貨也相應增加所致。 6、其他流動資產餘額較年初增長79.14%，主要系公司本期末待抵扣進項稅增加所致； 7、可供出售金融資產餘額較年初增長44.29%，主要系公司增持新加坡Asiatravel股權且股票增值所致； 8、持有至到期投資餘額較年初增加6100萬，主要系本期公司將自有閒置資金投入銀行保本保息銀行理財項目所致； 9、在建工程較年初減少69.73萬，主要是年初在建工程報告期達到可使用狀態結轉固定資產所致； 10、商譽較年初增加3,889.52萬，主要是本期將綠野網納入合併範圍產生的商譽所致； 11、應付職工薪酬餘額較年初下降102.22%，主要是2013年末按政策計提的獎金、薪酬本期全部發放及預繳部分員工外包保險所致； 12、應交稅費餘額較年初下降52.17%，主要是公司2013年年末增值稅和企業所得稅已在本期支付所致； 13、應付利息餘額較年初增加1.55萬，主要是本期控股子公司阿肯諾向自然人股東借款所產生的應付利息所致； 14、應付股利餘額較年初增長74.82%，主要是2013年度利潤分配應付部分高管人員限制性股票的股利按股權激勵計劃的規定暫未發放所致； 15、其他流動負債餘額較年初增長783.84%，主要是公司本期收到現代服務業項目政府補助資金，因項目尚未結題，不符合營業外收入確認條件，做遞延收益處理所致； 16、長期借款餘額較年初增加63.46萬元，主要是本年度控股子公司阿肯諾向自然人股東借款所致。 二、利潤表項目大幅變動的情況及原因說明 1、2014年1-9月營業稅金及附加較上年同期增長42.96%，主要是隨著公司營業收入的增長而增加； 2、2014年1-9月資產減值損失較上年同期增加2,089.37萬元，主要是根據公司存貨計價及存貨跌價準備的計提原則，應計提的存貨跌價準備較上年同期增加所致； 3、2014年1-9月投資收益較上年同期增加195.11萬元，主要是本期公司將閒置資金投資於保本保息的銀行理財項目所取得收益所致； 4、2014年1-9月營業外支出較上年同期增加198.63萬元，主要是公司捐贈支出較上年同期有較大幅度增加所致。 三、現金流量表項目大幅變動的情況及原因說明 1、收到的稅費返還較上年同期增加4.03萬元，主要是公司2014年1-9月收到出口退稅款項所致； 2、收到其他與經營活動有關的現金較上年同期增加186.93%，主要是隨公司業務的發展，往來款、政府補助款項等增加所致； 3、購買商品、接受勞務支付的現金較上年同期增加37.86%，主要是隨著公司銷售業務的增長，採購規模相應增加，按照合同規定的帳期向供應商支付貨款有一定幅度增加所致； 4、經營活動產生的現金流量淨額經營活動產生的現金流量淨額較上年同期減少4,556.51萬元，主要是2014年1-9月隨採購商品等增長經營活動支出較上年同期增加，且受目前以自營為主的電子商務在公司整體業務比重中提升的影響，相應商品採購到貨後的整體收款周期延長所致； 5、收回投資收到的現金較上年同期增加2.9億元，主要是2014年1月-9月公司分期投資了銀行保本保息銀行理財項目，收回投入到銀行保本保息銀行理財項目的累計資金增加所致； 6、取得投資收益所收到的現金較上年同期增加191.5萬元，主要是收到公司將閒置資金投資於保本保息的銀行理財項目所取得收益所致； 7、購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金較上年同期增加58.22%，主要原因是順應公司發展和信息化要求，支付構建HR、富勒、百勝系統等款項增加所致； 8、投資支付的現金較上年同期增加3.7億元，主要是公司將自有閒置資金投入銀行保本保息銀行理財項目； 9、取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額較上年同期增加1243.79萬元，主要是公司取得孫公司綠野網進行的投資支出； 10、投資活動產生的現金流量淨額較上年減少9,304.36萬元，主要是公司在本期支付銀行理財項目資金，及支付新加坡Asiatravel公司投資款項所致； 11、吸收投資收到的現金較上年同期增加37.21%，主要是公司收到股權激勵行權款項增加所致； 12、取得借款收到的現金較上年同期增加63.46萬元，主要是本期控股子公司阿肯諾向自然人股東借款所致； 13、分配股利、利潤或償付利息支付的現金較上年同期增加101.43%，主要是本年度進行的現金股利分配高於上年同期所致； 14、籌資活動產生的現金流量淨額較上年增加4,405.66萬元，主要是由於本期利潤分配總額增加所致。 二、業務回顧和展望 報告期內驅動業務收入變化的具體因素 2014年1-3季度，公司有效啟動「商品+服務」的網際網路轉型戰略，以用戶為核心開展產品研發、品牌推廣及營銷、運營管理等系列工作，實施了事業部制的組織機構變革，推動O2O線上線下資源的互動整合，促進公司營業收入繼續保持穩定增長態勢，同時公司持續嚴格加強各類支出的預算管控，盈利能力不斷提高。2014年1月-9月，公司實現營業收入100,779.77萬元，比上年同期增長21.04%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為17,840.87萬元，比上年同期增長25.95%。 在多品牌運營方面，公司持續強化旗下三大品牌
探路者、Discovery、阿肯諾（ACANU）與其分別定位的戶外運動類目之間的關聯性，三大品牌經營業務有序開展，經營業績穩中提升。此外，非凡探索戶外用品有限公司（以下簡稱「非凡探索」，公司實際控制子公司，Discovery Expedition品牌的運營主體）在報告期內聘任了《荒野求生》節目明星主持人、全球著名探險和求生專家貝爾.格裡爾斯(Bear Grylls)先生為Discovery Expedition品牌的中國區代言人，未來將繼續整合發揮
探路者、江蘇嘉茂以及Discovery探索頻道等各方
資源優勢，促進Discovery Expedition品牌業務的良好發展。 同時，公司新設智能穿戴事業部相關工作按計劃推進，2014年9月
探路者公司與美國G-wearable實驗室聯合推出了運動伴侶設備goccia精靈，該產品是目前全球唯一光傳輸智能運動設備，具有運動監測，睡眠監測及分析，定位、分享及社交等功能。 報告期，綠野網繼續加強對各地方板塊的扶持發展，在全國範圍內擴大綠野的影響力，綠野社區活動數量快速增長，2014年1-9月通過平臺的活動報名約89.51萬人次，較去年同期增長了約187%。同時，為推動以綠野網為基礎的面向全球戶外運動和深度體驗式旅行綜合服務平臺（以下簡稱「戶外旅行綜合服務平臺」）的建設落地，報告期公司戰略投資了北京行知探索旅行社有限公司（以下簡稱「標的旅行社」）之「極之美」自然主題旅行業務，計劃對其增資3900萬元並取得投資後標的旅行社56.52%的股權。「極之美」是一家以南北極旅行為主要業務的自然主題旅行服務機構，在戶外旅行服務方面尤其是極地高端旅行領域積累了豐富的經驗和資源，本次投資合作不僅為「戶外旅行綜合服務平臺」引入優質南北極戶外旅行活動供應商，而且更重要的是通過「極之美」帶動提昇平臺的服務水準，以此為範例完善「戶外旅行綜合服務平臺」供應商準入體系、服務標準化等方面的職能建設，通過
探路者、綠野、「極之美」在線上線下各方資源的充分協同使整個生態系統產生更大效能，滿足高端、大眾等多層次消費人群的不同需求，促進「戶外旅行綜合服務平臺」的建設和實施。同時，本次投資也有利於公司把握市場機遇，以「極之美」為基礎拓展潛在市場空間巨大的自然旅行市場。 報告期內驅動公司業務收入變化的各產品銷售量如下表所示： 銷售量 2014年1-9月 2013年1-9月 變動幅度 戶外服裝 4,867,594 3,702,025.00 31.48% 戶外鞋品 2,050,816 1,392,664.00 47.26% 戶外裝備 1,546,397 942,730.00 64.03% 合計 8,464,807 6,037,419.00 40.21% 重大已籤訂單及進展情況 √ 適用 □ 不適用 訂單情況 訂單內容 合計訂單金額（億元） 報告期達到的 期貨執行率 前期訂單進展情況 2014春夏產品期貨訂單 7.8 春夏產品的合同執行期為每年的1-7月，截止2014年7月期貨執行率約為92%(註：期貨執行率的慣例計算方法為截止報告期末各業務單元的期貨提貨金額除以期貨訂單金額，但隨著公司電子商務業務的快速發展，其在公司總體業務中所佔的比重也越來越大，而電子商務業務目前以公司自營為主，其貨品銷售及供應鏈管理較之公司傳統以直營、加盟為主體的連鎖經營業務模式有所差異，為更準確清晰反應公司期貨執行率情況，如電子商務業務以實際售罄的金額來計算期貨執行率，直營大區、加盟、戶外特渠等業務單元仍以提貨金額計算期貨執行率，則截止報告期末公司總體期貨執行率為87%)。 2014秋冬產品期貨訂單 13.15 截止報告期末期貨訂單執行率達55% (註：秋冬產品的合同執行期為每年的7月至次年1月，如電子商務業務以實際售罄的金額來計算期貨執行率，直營大區、加盟、戶外特渠等業務單元仍以提貨金額計算期貨執行率，則截止報告期末公司總體期貨執行率約為50%) 2015春夏產品期貨訂單 7 2015年春夏產品期貨合同訂單在報告期內尚未進入執行期 註：自2015 年春夏產品訂貨會開始，公司順應網際網路業務發展轉型對傳統期貨模式進行顛覆性變革，改變了傳統期貨訂貨會的訂貨模式，更多依據公司對2015年春夏產品銷售量的預估判斷和規劃來指導直營大區、加盟商、集團客戶、電子商務、戶外特渠等業務單元的期貨訂貨，並先以各業務單元預計銷售業務量的80%在本次訂貨會上進行下單，差額部分後期根據實際市場銷售情況通過快速補貨及消化過季庫存的方式完成。具體情況詳見公司2014年7月15日在
創業板指定信息披露網站上發布的「臨2014-39 關於2015 年春夏產品訂貨會情況及後續不再單獨披露訂貨會數據的提示性公告」。 數量分散的訂單情況 □ 適用 √ 不適用 公司報告期內產品或服務發生重大變化或調整有關情況 □ 適用 √ 不適用 重要研發項目的進展及影響 □ 適用 √ 不適用 報告期內公司的無形資產、核心競爭能力、核心技術團隊或關鍵技術人員（非董事、監事、高級管理人員）等發生重大變化的影響及其應對措施 □ 適用 √ 不適用 報告期內公司前5大供應商的變化情況及影響 √ 適用 □ 不適用 本期前五大供應商 金額（元） 去年同期前五大供應商 金額（元） 北京銅牛進出口有限公司 146,716,111.41 北京銅牛進出口有限公司 152,431,310.50 青島巧鏵鞋業有限公司 62,027,229.17 福建省歌士瑋體育用品有限公司 43,883,255.10 福建省歌士瑋體育用品有限公司 54,317,186.59 青島巧鏵鞋業有限公司 32,553,530.64 遼寧大田戶外用品有限公司 51,390,104.29 太康宏星製衣有限公司 28,752,814.85 伊藤忠纖維貿易（中國）有限公司北京分公司 32,116,409.84 丹東市日升製衣有限公司 28,229,268.62 合計 346,567,041.30 合計 285,850,179.71 佔公司全部採購金額比例 43.00% 佔公司全部採購金額比例 43.37% 報告期內公司前5大客戶的變化情況及影響 √ 適用 □ 不適用 本期前五大客戶 金額（元） 去年同期前五大客戶 金額（元） 遼寧北福源商貿有限公司 62,700,385.61 湖北傑之行體育產業發展股份有限公司 37,182,725.71 青島馨順達商務有限公司 46,851,697.52 南京奇笠貿易有限公司 26,890,378.98 濟南匯乾貿易有限公司 37,466,288.00 北京京東世紀信息技術有限公司 28,187,850.06 唯品會（中國）有限公司 33,881,154.78 濟南匯乾貿易有限公司 30,555,691.88 南京奇笠貿易有限公司 33,005,821.74 吉林省樂無限商貿有限公司 24,723,586.19 合計 213,905,347.65 合計 147,540,232.82 佔公司主營業務收入比例 21.28% 佔公司主營業務收入比例 17.77% 2014年1-9月儘管公司前五名客戶中存在一定的變動，但從整體來看，公司加盟商等主要客戶無較大變化，以上變動不會對公司經營穩定性造成影響。 年度經營計劃在報告期內的執行情況 √ 適用 □ 不適用 公司在《2013年年度報告》中披露2014年的經營計劃目標為：「2014年，公司力爭實現營業收入不低於18億元，較公司2013年度營業收入14.45億元增長約25%，計劃實現淨利潤3.15億元，
探路者品牌淨新開店不少於150家，Discovery品牌淨新開店不少於60家」 。2014年前三季度，雖然受國內宏觀經濟增速放緩和終端消費環境低迷的影響，但公司仍積極應對市場環境變化，有效克服各項困難，在2014年1月-9月實現營業收入10.08億元，歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤1.78億元，探路者品牌淨新開店51家，Discovery品牌淨新開店29家，分別完成了年度計劃指標的56%、57%、34%、48%。公司基於網際網路轉型的戰略，加強對線下渠道的優化和升級改造，夯實其作為增強消費者購物體驗、提供互動服務場所的定位，並對部分不符合上述定位的店鋪逐步進行了升級和淘汰，由此預計全年淨新開店數量會低於預期；同時鑑於公司線上業務的快速發展及每年所獲營業收入、淨利潤主要集中在下半年的情形，上述計劃中關於公司營業收入、淨利潤的進度基本符合公司預期。 對公司未來經營產生不利影響的重要風險因素、公司經營存在的主要困難及公司擬採取的應對措施 √ 適用 □ 不適用 （1）加盟商的相關風險 公司主要採用連鎖經營的銷售模式，現階段加盟商在公司產品銷售及創利方面發揮重要作用，隨著公司經營規模的不斷擴大，如果公司的重要加盟商在經營管理、資金籌措方面的能力不能得到有效提升，則可能會對公司的經營業績的持續快速發展造成不利影響。同時公司通過與加盟商籤訂特許經營合同的方式，對加盟商日常運營的各個方面進行規範。但加盟商僅在業務上受公司控制，人、財、物皆獨立於公司，經營計劃也根據其業務目標和風險偏好自主確定。而加盟商直接面對消費者，其服務質量直接關乎公司品牌形象，若部分加盟商的經營活動有悖於公司的品牌經營宗旨，則可能對公司的品牌形象和未來發展造成不利影響。 公司通過全面的落地式服務致力於加強對加盟商的管理，在零售店員培訓、店鋪陳列、財務規劃等多個方面加強對加盟商的培訓和指導，並全面推進連鎖經營店鋪的信息化建設，制定了較為完善的管理制度及扶持政策，提升加盟商的經營能力和財務管理規划水平。但隨著加盟店數量的持續增加，若公司管理水平及相應政策沒有跟上，則可能出現部分加盟商管理、發展水平滯後，或其經營活動不能契合公司經營理念的情形，進而對公司的品牌形象和經營業績造成不利影響。 針對此項風險，公司已加強對加盟商的培訓，不斷完善對加盟商的各項落地式服務職能，對各產品性能進行充分講解，提升對市場銷售的預測規划水平，密切關注連鎖經營店鋪的貨品庫銷比、售罄率等關鍵指標的變動，根據市場需求情況規劃當季貨品的快速補貨機制，逐步降低期貨訂貨會訂單在全年產品銷售中的比重，並通過將加盟商納入線上分銷平臺的方式擴大其銷售渠道，培養加盟商的線上電商運營管理能力，促進公司與優質加盟商的長期共同發展，進一步降低相關風險。 （2）外包生產成本及各項經營管理費用增加的風險 隨著勞動力成本的持續上升，戶外用品原材料價格和產品加工費也可能隨之上漲。同時，隨著公司營業規模的迅速擴大、連鎖經營店鋪數量快速增加、公司銷售模式的轉型升級以及戶外旅行綜合服務運營平臺的打造， 公司各項經營管理費用也將會隨之大幅上升。 針對上述不利因素，公司一方面將持續推行精細化的管理模式，全面優化供應鏈全流程管理，與加工能力強、質量優良的加工廠建立長期共贏的戰略合作夥伴關係，集中產品主力中類、增加單品採購深度以獲得有效的規模議價空間，推進海外採購布局，持續獲得產能和成本優勢；另一方面，公司通過全面預算管理，不斷加強各類支出的預算管控，進一步增強公司內部管理及財務規劃控制能力，充分發揮規模效應以及內部協同作用，合理有效控制公司各項成本費用的增長。 （3）消費者購物方式轉變的風險 隨著我國城鄉網絡的逐步普及，近年來國內電子商務市場快速發展，消費者對戶外用品的購物渠道正逐步細分並呈現豐富化和多樣化特徵，越來越多的消費者開始利用網際網路進行購物，網上購物已日益成為一種新的重要消費渠道，因此從長期來看戶外用品電子商務的發展可能會對線下連鎖店鋪的銷售產生較大程度的影響。 針對消費者購物方式的轉變，公司在大力推動線上業務發展的同時制定了線上線下產品差異化的發展策略，並根據不同銷售平臺的消費群體特點而組建差異化的線上線下產品設計團隊，提升線上業務中電商定製、特供款產品的比重，避免實體店與線上店的產品直接衝突；另一方面，公司著力打造電商銷售模式升級，充分利用線上渠道特性，擴大線上分銷比重，並將加盟商納入線上分銷體系，培養加盟商的線上電商運營管理能力，充分利用其本地化的
資源優勢，增強配送和售後服務等，提升消費者購物體驗，實現對不同地區、不同消費群體覆蓋。與此同時，公司通過投資併購等多種方式，力求加快對戶外行業相關資源的整合，積極推進
探路者「商品+服務」的O2O運營模式升級，以此迎合消費者購物方式的轉變。 第四節 重要事項 一、公司或持股5%以上股東在報告期內發生或以前期間發生但持續到報告期內的承諾事項 √ 適用 □ 不適用 承諾事項 承諾方 承諾內容 承諾時間 承諾期限 履行情況 股權激勵承諾 收購報告書或權益變動報告書中所作承諾 資產重組時所作承諾 首次公開發行或再融資時所作承諾 盛發強、王靜 避免同業競爭的承諾：為避免同業競爭損害本公司及其他股東的利益，公司控股股東和實際控制人盛發強先生、王靜女士做出避免同業競爭的承諾。 2009年10月30日 長期有效 截止本報告期末，上述股東均遵守了其承諾，未發現違反上述承諾的情況。 其他對公司中小股東所作承諾 承諾是否及時履行 是 未完成履行的具體原因及下一步計劃（如有） 不適用 二、募集資金使用情況對照表 □ 適用 √ 不適用 三、新頒布或修訂的會計準則對公司合併財務報表的影響 √ 適用 □ 不適用 根據證監會會計部《關於做好新頒布或修訂的會計準則相關財務信息披露工作的通知》（會計部函[2014]467號），公司自2014年7月1日起執行修訂後的《企業會計準則第 2 號-長期股權投資》，該準則未對公司上年1-3季度經營成果和現金流量產生影響，僅對2013年末資產負債表部分報表項目產生影響。追溯調整的具體情況如下：將2013年年末對綠野網以成本法核算的長期股權投資975萬調整至可供出售金融資產科目，將2013年對新加坡Asiatravel以成本法核算的長期股權投資3,940.96萬元調整至可供出售金融資產科目，並確認了截至2013年12月31日該資產的公允價值變動損益104.4萬元 上述調整使得2013年年末資產負債表可供出售金融資產項目調增5,020.36萬元，長期股權投資項目調減4,915.96萬元，資本公積項目調增104.4萬元。 長期股權投資準則變動對於合併財務報表的影響 單位：人民幣元 被投資單位 交易基本信息 2013年1月1日歸屬於母公司股東權益 2013年12月31日 長期股權投資 可供出售金融資產 歸屬於母公司 股東權益 北京綠野視界信息技術有限公司 2013年年末公司持股14.58%，2014年持股比例增至55.66% 構成非同一控制下的企業合併 0 0 9,750,000.00 0 Asiatravel.com Holdings Ltd 2013年末公司持股14.15%，2014年追加投資，截止報告期持股比例增至 19.32% 0 0 40,453,560.00 0 合計 -- 0 0 50,203,560.00 0 四、其他重大事項進展情況 √ 適用 □ 不適用 1、為加速Discovery品牌業務的發展，提升其在戶外領域的知名度和影響力，報告期內非凡探索公司（公司實際控制子公司）進行了增資擴股，其全體股東按各自持股比例認繳新增註冊資本共計2000萬元，即
探路者增資720萬元，江蘇嘉茂增資1160萬元，彭昕增資60萬元，蔣中富增資10萬元，張成增資20萬元，蔣偉增資30萬元。由於上述股東中彭昕、蔣中富、張成均為
探路者董事，根據《深圳證券交易所股票上市規則》的規定，本次共同增資行為構成關聯交易。本項議案已經公司第二屆董事會第三十五次會議及2014年第一次臨時股東大會審議通過（詳情請參見公司2014年7月15日於
創業板指定信息披露網站發布的《關於向實際控制子公司非凡探索增資暨關聯交易的公告》）。 2、2014年9月3日，
探路者與北京行知探索文化傳播有限公司、北京行知探索旅行社有限公司（以下簡稱「標的旅行社」）在北京共同籤署了《增資認購協議》，協議約定
探路者對標的旅行社增資3900萬元人民幣並取得投資後標的旅行社56.52%的股權，截止報告期末本次投資事項按計劃推進中（詳情請參見公司2014年9月3日於
創業板指定信息披露網站發布的2014-55>《關於以自有資金認購北京行知探索旅行社有限公司新增股份的公告》）。 3、報告期內，公司首期股權激勵計劃首次授出期權以及第二期股權激勵計劃首次授出期權在可行權期內共計已自主行權2,204,298股（前述股權激勵計劃自主行權詳情請參見公司於
創業板指定信息披露網站發布的《關於首期股票期權激勵計劃首次授予期權第三次可行權的公告》、《關於第二期股權激勵計劃首次授予期權第二次可行權的公告》）。另外，公司首期股權激勵計劃預留期權以及第二期股權激勵計劃預留期權在報告期內共計行權16,846股(詳情請參見公司於2014年4月25日發布的《首期股票期權激勵計劃預留期權第二期可行權的公告》、《關於第二期股權激勵計劃預留授出期權第一次可行權的公告》)，截止本報告期末公司首期股權激勵計劃以及第二期股權激勵計劃在本報告期內共計自主行權2,221,144股，至此公司總股本已增至512,639,006股。 五、報告期內現金分紅政策的執行情況 公司嚴格按照《公司章程》相關利潤分配政策和審議程序實施利潤分配方案，2013年度利潤分配方案已於2014年5月23日實施完畢，以公司總股本425,243,094股為基數，每10股送紅股1.999023股，同時每10股派發現金股利2.498779元（具體情況詳見公司於2014年5月19日在
創業板指定信息披露網站發布的《2013年度權益分派實施公告》），在2014年第三季度內無現金分紅事項。 六、預測年初至下一報告期期末的累計淨利潤可能為虧損、實現扭虧為盈或者與上年同期相比發生大幅度變動的警示及原因說明 □ 適用 √ 不適用 七、向控股股東或其關聯方提供資金、違反規定程序對外提供擔保的情況 □ 適用 √ 不適用 八、公司大股東及其一致行動人在報告期提出或實施股份增持計劃的情況 □ 適用 √ 不適用 第五節 財務報表 一、財務報表 1、合併資產負債表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 期末餘額 期初餘額 流動資產： 貨幣資金 475,693,086.08 731,206,403.03 結算備付金 拆出資金 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 應收票據 18,200,241.00 27,100,000.00 應收帳款 110,591,993.41 73,127,817.69 預付款項 17,360,296.27 18,254,508.02 應收保費 應收分保帳款 應收分保合同準備金 應收利息 應收股利 其他應收款 41,346,102.46 17,717,165.13 買入返售金融資產 存貨 556,509,089.72 291,443,577.93 劃分為持有待售的資產 一年內到期的非流動資產 其他流動資產 11,201,158.91 4,335,345.60 流動資產合計 1,230,901,967.85 1,163,184,817.40 非流動資產： 發放委託貸款及墊款 可供出售金融資產 72,438,000.00 50,203,560.00 持有至到期投資 61,000,000.00 長期應收款 長期股權投資 投資性房地產 固定資產 233,140,109.92 238,851,320.38 在建工程 697,348.81 工程物資 固定資產清理 159.83 生產性生物資產 油氣資產 無形資產 9,830,569.01 8,115,443.08 開發支出 商譽 38,895,205.13 長期待攤費用 1,077,683.85 1,010,620.37 遞延所得稅資產 28,432,712.60 28,432,712.60 其他非流動資產 非流動資產合計 444,814,440.34 327,311,005.24 資產總計 1,675,716,408.19 1,490,495,822.64 流動負債： 短期借款 向中央銀行借款 吸收存款及同業存放 拆入資金 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 應付票據 應付帳款 358,188,014.89 281,638,092.23 預收款項 28,077,039.04 28,094,128.30 賣出回購金融資產款 應付手續費及佣金 應付職工薪酬 -513,333.44 23,089,097.06 應交稅費 31,805,606.45 66,498,889.24 應付利息 15,490.84 應付股利 442,658.82 253,205.60 其他應付款 56,646,223.85 38,595,681.43 應付分保帳款 保險合同準備金 代理買賣證券款 代理承銷證券款 劃分為持有待售的負債 一年內到期的非流動負債 其他流動負債 8,750,000.00 990,000.00 流動負債合計 483,411,700.45 439,159,093.86 非流動負債： 長期借款 634,600.00 應付債券 長期應付款 專項應付款 預計負債 遞延所得稅負債 其他非流動負債 非流動負債合計 634,600.00 負債合計 484,046,300.45 439,159,093.86 所有者權益（或股東權益）： 實收資本（或股本） 512,639,006.00 425,035,424.00 資本公積 182,714,744.62 147,931,597.94 減：庫存股 專項儲備 盈餘公積 69,276,071.62 69,276,071.62 一般風險準備 未分配利潤 379,801,257.68 392,658,442.61 外幣報表折算差額 歸屬於母公司所有者權益合計 1,144,431,079.92 1,034,901,536.17 少數股東權益 47,239,027.82 16,435,192.61 所有者權益（或股東權益）合計 1,191,670,107.74 1,051,336,728.78 負債和所有者權益（或股東權益）總計 1,675,716,408.19 1,490,495,822.64 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 2、母公司資產負債表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 期末餘額 期初餘額 流動資產： 貨幣資金 409,501,151.62 626,480,851.23 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 應收票據 14,300,400.00 27,100,000.00 應收帳款 215,578,584.04 159,456,157.00 預付款項 5,914,279.36 17,708,496.42 應收利息 295,705.48 應收股利 其他應收款 59,279,156.46 27,130,144.64 存貨 450,955,573.25 210,536,626.30 劃分為持有待售的資產 一年內到期的非流動資產 其他流動資產 1,525,811.16 458,350.00 流動資產合計 1,157,350,661.37 1,068,870,625.59 非流動資產： 可供出售金融資產 72,438,000.00 40,453,560.00 持有至到期投資 35,000,000.00 長期應收款 長期股權投資 153,200,000.00 138,800,000.00 投資性房地產 固定資產 218,985,645.47 225,065,019.37 在建工程 697,348.81 工程物資 固定資產清理 生產性生物資產 油氣資產 無形資產 9,713,855.68 7,973,109.75 開發支出 商譽 長期待攤費用 260,814.50 977,135.37 遞延所得稅資產 21,971,681.59 21,971,681.59 其他非流動資產 非流動資產合計 511,569,997.24 435,937,854.89 資產總計 1,668,920,658.61 1,504,808,480.48 流動負債： 短期借款 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 應付票據 應付帳款 347,437,520.13 266,905,482.66 預收款項 21,299,337.80 22,491,917.26 應付職工薪酬 -497,341.27 22,494,855.80 應交稅費 31,462,498.33 67,886,540.92 應付利息 應付股利 442,658.82 253,205.60 其他應付款 43,673,891.45 35,089,113.71 劃分為持有待售的負債 一年內到期的非流動負債 其他流動負債 8,750,000.00 990,000.00 流動負債合計 452,568,565.26 416,111,115.95 非流動負債： 長期借款 應付債券 長期應付款 專項應付款 預計負債 遞延所得稅負債 其他非流動負債 非流動負債合計 負債合計 452,568,565.26 416,111,115.95 所有者權益（或股東權益）： 實收資本（或股本） 512,639,006.00 425,035,424.00 資本公積 182,714,744.62 147,931,597.94 減：庫存股 專項儲備 盈餘公積 69,276,071.62 69,276,071.62 一般風險準備 未分配利潤 451,722,271.11 446,454,270.97 外幣報表折算差額 所有者權益（或股東權益）合計 1,216,352,093.35 1,088,697,364.53 負債和所有者權益（或股東權益）總計 1,668,920,658.61 1,504,808,480.48 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 3、合併本報告期利潤表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 本期金額 上期金額 一、營業總收入 385,347,140.51 318,597,297.03 其中：營業收入 385,347,140.51 318,597,297.03 利息收入 已賺保費 手續費及佣金收入 二、營業總成本 322,623,385.48 272,217,061.56 其中：營業成本 195,078,204.54 161,189,583.08 利息支出 手續費及佣金支出 退保金 賠付支出淨額 提取保險合同準備金淨額 保單紅利支出 分保費用 營業稅金及附加 1,734,257.77 276,550.17 銷售費用 72,157,764.95 67,599,341.96 管理費用 55,513,728.28 45,954,372.31 財務費用 -1,860,570.06 -2,802,785.96 資產減值損失 0.00 加 ：公允價值變動收益（損失以「－」號填列） 投資收益（損失以「－」號填列） 718,025.10 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 匯兌收益（損失以「-」號填列） 三、營業利潤（虧損以「－」號填列） 63,441,780.13 46,380,235.47 加 ：營業外收入 534,238.18 1,856,825.64 減 ：營業外支出 68,903.71 138,364.24 其中：非流動資產處置損失 51,360.87 5,610.15 四、利潤總額（虧損總額以「－」號填列） 63,907,114.60 48,098,696.87 減：所得稅費用 11,121,435.96 9,555,136.09 五、淨利潤（淨虧損以「－」號填列） 52,785,678.64 38,543,560.78 其中：被合併方在合併前實現的淨利潤 歸屬於母公司所有者的淨利潤 55,766,054.74 45,033,436.92 少數股東損益 -2,980,376.10 -6,489,876.14 六、每股收益： -- -- （一）基本每股收益 0.1093 0.0883 （二）稀釋每股收益 0.1092 0.0879 七、其他綜合收益 12,639,914.80 其中：以後會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益項目 以後會計期間在滿足規定條件時將重分類進損益的其他綜合收益項目 12,639,914.80 八、綜合收益總額 65,425,593.44 38,543,560.78 歸屬於母公司所有者的綜合收益總額 68,405,969.54 45,033,436.92 歸屬於少數股東的綜合收益總額 -2,980,376.10 -6,489,876.14 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 4、母公司本報告期利潤表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 本期金額 上期金額 一、營業收入 359,748,135.14 309,979,706.42 減：營業成本 188,825,908.38 162,596,996.97 營業稅金及附加 1,540,057.84 178,628.71 銷售費用 48,278,497.67 42,830,471.06 管理費用 49,843,265.30 45,035,943.07 財務費用 -2,059,551.74 -2,652,777.34 資產減值損失 加：公允價值變動收益（損失以「－」號填列） 投資收益（損失以「－」號填列） 373,881.10 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 二、營業利潤（虧損以「－」號填列） 73,693,838.79 61,990,443.95 加：營業外收入 423,514.44 1,848,617.04 減：營業外支出 32,408.65 138,153.72 其中：非流動資產處置損失 14,866.61 5,610.15 三、利潤總額（虧損總額以「－」號填列） 74,084,944.58 63,700,907.27 減：所得稅費用 11,112,741.69 9,555,136.09 四、淨利潤（淨虧損以「－」號填列） 62,972,202.89 54,145,771.18 五、每股收益： -- -- （一）基本每股收益 0.1234 0.1062 （二）稀釋每股收益 0.1234 0.1057 六、其他綜合收益 12,639,914.80 其中：以後會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益項目 以後會計期間在滿足規定條件時將重分類進損益的其他綜合收益項目 12,639,914.80 七、綜合收益總額 75,612,117.69 54,145,771.18 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 5、合併年初到報告期末利潤表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 本期金額 上期金額 一、營業總收入 1,007,797,724.26 832,604,108.30 其中：營業收入 1,007,797,724.26 832,604,108.30 利息收入 已賺保費 手續費及佣金收入 二、營業總成本 814,041,674.11 676,729,796.54 其中：營業成本 509,727,634.49 424,546,370.98 利息支出 手續費及佣金支出 退保金 賠付支出淨額 提取保險合同準備金淨額 保單紅利支出 分保費用 營業稅金及附加 4,506,192.84 3,151,991.27 銷售費用 176,176,448.24 154,700,431.33 管理費用 110,905,700.57 102,135,156.33 財務費用 -7,559,427.07 -7,195,560.52 資產減值損失 20,285,125.04 -608,592.85 加 ：公允價值變動收益（損失以「－」號填列） 投資收益（損失以「－」號填列） 1,951,066.56 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 匯兌收益（損失以「-」號填列） 三、營業利潤（虧損以「－」號填列） 195,707,116.71 155,874,311.76 加 ：營業外收入 8,821,359.20 8,022,064.16 減 ：營業外支出 2,482,521.22 496,276.07 其中：非流動資產處置損失 58,618.17 8,778.61 四、利潤總額（虧損總額以「－」號填列） 202,045,954.69 163,400,099.85 減：所得稅費用 34,812,243.92 28,508,339.65 五、淨利潤（淨虧損以「－」號填列） 167,233,710.77 134,891,760.20 其中：被合併方在合併前實現的淨利潤 歸屬於母公司所有者的淨利潤 178,408,743.07 141,652,236.13 少數股東損益 -11,175,032.30 -6,760,475.93 六、每股收益： -- -- （一）基本每股收益 0.3496 0.2777 （二）稀釋每股收益 0.3493 0.2766 七、其他綜合收益 12,639,914.80 其中：以後會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益項目 以後會計期間在滿足規定條件時將重分類進損益的其他綜合收益項目 12,639,914.80 八、綜合收益總額 179,873,625.57 134,891,760.20 歸屬於母公司所有者的綜合收益總額 191,048,657.87 141,652,236.13 歸屬於少數股東的綜合收益總額 -11,175,032.30 -6,760,475.93 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 6、母公司年初到報告期末利潤表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 本期金額 上期金額 一、營業收入 950,162,453.38 815,963,218.84 減：營業成本 507,603,456.37 434,214,302.56 營業稅金及附加 3,926,335.93 2,913,111.37 銷售費用 108,360,118.47 103,016,698.12 管理費用 101,736,236.87 100,487,452.31 財務費用 -6,933,050.40 -6,873,452.61 資產減值損失 11,955,906.55 -930,574.97 加：公允價值變動收益（損失以「－」號填列） 投資收益（損失以「－」號填列） 1,606,922.56 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 二、營業利潤（虧損以「－」號填列） 225,120,372.15 183,135,682.06 加：營業外收入 8,468,796.37 7,381,820.37 減：營業外支出 2,372,782.47 494,197.16 其中：非流動資產處置損失 21,940.43 8,778.61 三、利潤總額（虧損總額以「－」號填列） 231,216,386.05 190,023,305.27 減：所得稅費用 34,682,457.91 28,503,495.79 四、淨利潤（淨虧損以「－」號填列） 196,533,928.14 161,519,809.48 五、每股收益： -- -- （一）基本每股收益 0.3851 0.3167 （二）稀釋每股收益 0.3848 0.3154 六、其他綜合收益 12,639,914.80 其中：以後會計期間不能重分類進損益的其他綜合收益項目 以後會計期間在滿足規定條件時將重分類進損益的其他綜合收益項目 12,639,914.80 七、綜合收益總額 209,173,842.94 161,519,809.48 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 7、合併年初到報告期末現金流量表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 本期金額 上期金額 一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 1,128,475,807.78 919,696,666.93 客戶存款和同業存放款項淨增加 額 向中央銀行借款淨增加額 向其他金融機構拆入資金淨增加額 收到原保險合同保費取得的現金 收到再保險業務現金淨額 保戶儲金及投資款淨增加額 處置交易性金融資產淨增加額 收取利息、手續費及佣金的現金 拆入資金淨增加額 回購業務資金淨增加額 收到的稅費返還 40,347.71 收到其他與經營活動有關的現金 58,472,972.20 20,378,860.47 經營活動現金流入小計 1,186,989,127.69 940,075,527.40 購買商品、接受勞務支付的現金 853,125,395.71 618,818,257.09 客戶貸款及墊款淨增加額 存放中央銀行和同業款項淨增加額 支付原保險合同賠付款項的現金 支付利息、手續費及佣金的現金 支付保單紅利的現金 支付給職工以及為職工支付的現金 116,386,109.34 95,935,257.22 支付的各項稅費 129,809,377.61 114,513,157.72 支付其他與經營活動有關的現金 173,344,529.54 150,920,069.91 經營活動現金流出小計 1,272,665,412.20 980,186,741.94 經營活動產生的現金流量淨額 -85,676,284.51 -40,111,214.54 二、投資活動產生的現金流量： 收回投資收到的現金 290,410,000.00 取得投資收益所收到的現金 1,951,066.56 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額 101,690.00 132,508.00 處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額 收到其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流入小計 292,462,756.56 132,508.00 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 5,928,409.03 3,746,968.94 投資支付的現金 370,754,525.20 質押貸款淨增加額 取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額 12,437,869.25 支付其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流出小計 389,120,803.48 3,746,968.94 投資活動產生的現金流量淨額 -96,658,046.92 -3,614,460.94 三、籌資活動產生的現金流量： 吸收投資收到的現金 32,466,262.76 23,662,384.84 其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金 取得借款收到的現金 634,600.00 發行債券收到的現金 收到其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 33,100,862.76 23,662,384.84 償還債務支付的現金 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 106,042,285.96 52,645,526.01 其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤 支付其他與籌資活動有關的現金 237,562.32 139,197.07 籌資活動現金流出小計 106,279,848.28 52,784,723.08 籌資活動產生的現金流量淨額 -73,178,985.52 -29,122,338.24 四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 五、現金及現金等價物淨增加額 -255,513,316.95 -72,848,013.72 加：期初現金及現金等價物餘額 731,206,403.03 587,499,774.72 六、期末現金及現金等價物餘額 475,693,086.08 514,651,761.00 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 8、母公司年初到報告期末現金流量表 編制單位：北京
探路者戶外用品股份有限公司 單位：元 項目 本期金額 上期金額 一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 1,068,731,426.84 874,485,609.19 收到的稅費返還 收到其他與經營活動有關的現金 48,467,633.95 18,149,411.84 經營活動現金流入小計 1,117,199,060.79 892,635,021.03 購買商品、接受勞務支付的現金 821,837,007.00 611,613,780.11 支付給職工以及為職工支付的現金 85,228,349.19 73,425,296.25 支付的各項稅費 122,028,443.75 110,829,983.93 支付其他與經營活動有關的現金 133,428,951.30 117,485,695.50 經營活動現金流出小計 1,162,522,751.24 913,354,755.79 經營活動產生的現金流量淨額 -45,323,690.45 -20,719,734.76 二、投資活動產生的現金流量： 收回投資收到的現金 232,410,000.00 取得投資收益所收到的現金 1,606,922.56 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金淨額 2,890.00 132,508.00 處置子公司及其他營業單位收到的現金淨額 收到其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流入小計 234,019,812.56 132,508.00 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 5,107,711.00 3,397,554.26 投資支付的現金 286,754,525.20 取得子公司及其他營業單位支付的現金淨額 14,400,000.00 112,800,000.00 支付其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流出小計 306,262,236.20 116,197,554.26 投資活動產生的現金流量淨額 -72,242,423.64 -116,065,046.26 三、籌資活動產生的現金流量： 吸收投資收到的現金 6,866,262.76 4,462,384.84 取得借款收到的現金 發行債券收到的現金 收到其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 6,866,262.76 4,462,384.84 償還債務支付的現金 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 106,042,285.96 52,645,526.01 支付其他與籌資活動有關的現金 237,562.32 139,197.07 籌資活動現金流出小計 106,279,848.28 52,784,723.08 籌資活動產生的現金流量淨額 -99,413,585.52 -48,322,338.24 四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 五、現金及現金等價物淨增加額 -216,979,699.61 -185,107,119.26 加：期初現金及現金等價物餘額 626,480,851.23 565,988,439.35 六、期末現金及現金等價物餘額 409,501,151.62 380,881,320.09 法定代表人：盛發強 主管會計工作負責人：張成 會計機構負責人：慄克彩 二、審計報告 第三季度報告是否經過審計 □ 是 √ 否 公司第三季度報告未經審計。 北京
探路者戶外用品股份有限公司 法定代表人：盛發強 二〇一四年十月二十三日
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