「潮流玩具第一股」即將誕生。
每日經濟新聞記者了解到，泡泡瑪特於將於今日（12月1日）正式開啟公開招股，4日完成定價，並預計將於12月11日正式在港交所掛牌上市，證券代碼「9992」。泡泡瑪特在港交所發布的公告表示，本次計劃全球發售約1.357億股，其中香港公開發售股份1628.6萬股，國際發售股份約1.194億股，招股區間為每股31.5港元至38.5港元，此外另設有15%的超額配股權。
若以招股區間上限完成定價，泡泡瑪特將在本次IPO中至多募集約52.24億港元，約6.7億美元，遠高於早前預期的2至3億美元，IPO估值則將達到約70億美元。
2020年6月提交招股書以後，泡泡瑪特開始了對資本市場的衝刺。11月22日晚間，港交所文件顯示，泡泡瑪特已通過港交所聆訊，並披露聆訊後資料集。摩根史坦利、中信證券為其聯席保薦人。IPO前，泡泡瑪特背後的主要機構投資方包括創業工場、紅杉中國、正心谷創新資本、華興新經濟基金、黑蟻資本、蜂巧資本等。
圖片來源：每經記者 許戀戀 攝
根據不久前更新的招股書，2020年上半年，泡泡瑪特總營收8.18億元，比上年同期的5.434億元增長50.5%，淨利潤為1.41億元，較2019年同期的1.13億元增長24.7%。截至2020年6月30日，泡泡瑪特有360萬名註冊會員。
泡泡瑪特當初出圈，是因為盲盒，研究泡泡瑪特更新後的招股書可以發現更豐富的信息。泡泡瑪特的業務圍繞IP和潮流文化展開，產品線早已不只是盲盒。泡泡瑪特將自己的產品線劃分為盲盒、手辦、BJD、衍生品（指的是毛絨玩具、鑰匙扣等品類），以不同價位分別面向不同的消費人群。截至2020年6月30日，泡泡瑪特運營93個IP，包括12個自有IP、25個獨家IP及56個非獨家IP。
每經記者注意到，疫情給泡泡瑪特也帶來了很多影響，其中最大的影響或許是線上業務的變化。從招股書數據可以看出，線上平臺是增速最快的一個渠道，2017年至2019年的收入佔比分別為9.4%、20.0%和32.0%，2020年上半年的佔比進一步提升至40.9%。
不過從潮玩渠道來看，目前線下依然是核心。泡泡瑪特創始人、CEO王寧不久前在接受每經記者採訪時表示，疫情並沒有影響泡泡瑪特線下開店速度，反而加快了速度。「上個月在韓國開了第一家直營門店。」
王寧 圖片來源：泡泡瑪特供圖
2020年上半年，泡泡瑪特天貓旗艦店的收入為1.47億元，較2019年同期的0.67億元增長122.2%；而「泡泡抽盒機」小程序上半年的收入為1.62億元，同比增長72.3%。2019年，泡泡瑪特註冊會員的整體復購率為58%，高於中國潮流玩具零售市場十大玩家平均約為50.4%的整體復購率。
據了解，此前上市路演中，泡泡瑪特管理層表示，泡泡瑪特的門店全部為直營，不考慮加盟合作，核心區域仍將是一、二線城市及省會城市；鑑於自動售賣機的雷達效應且客單價並不高，因此下沉市場的消費能力並不存在太大限制，且坪效不一定比一線城市低。對於泡泡瑪特未來的發展，高管強調，泡泡瑪特內部已不再強調爭做中國的迪士尼，而是要立志成為中國的泡泡瑪特，第一個Pop Mart Land將在北京建立。
在王寧看來，現在潮玩市場還太小，只是熱鬧，但還處於成長期，是小眾文化很早期的階段，並沒有真的成為特別大體量的行業。但王寧同時認為，從文化的維度看，現在是潮玩的黃金年代。
每日經濟新聞