賽特新材2019年年度董事會經營評述內容如下:
一、經營情況討論與分析
近年來,各國對於節能環保日趨重視,家用電器能效標準不斷提高。在歐洲,「能源效率第一」成為歐洲能源聯盟戰略首要原則,歐盟委員會於2019年宣布家用冰箱冷櫃自2021年3月1日起正式實施新的能效標識,規定新能效標籤等級只有A到G。新能效標識相比現行的能效體系將有一個重大的提升,現有最高等級產品(A+++)只能達到新能效等級D,或者有非常少部分的產品能夠達到能效等級C。而日本則推行「節能領跑者制度」,規定在2021年達到領跑者標準,與2014年相比冰箱能效應改善22%。此外還有多個國家和地區通過類似的技術法規、市場監管、激勵政策等手段持續改進能源利效率。
2019年6月,國家發展改革委等七部門聯合發布《綠色高效製冷行動方案》,提出到2022年和2030年,綠色高效製冷產品市場佔有率分別提高20%和40%以上,並要求大幅度提高製冷產品能效標準水平,強制淘汰低效製冷產品,主要製冷產品能效限值達到或超過發達國家能效準入要求,一級能效指標達到國際領先。同時強化監督管理嚴厲打擊產品能效虛標、認證檢測作假、虛假宣傳等行為,增大製冷產品抽查力度。
家用冰箱冷櫃因長年連續工作,是家用電器裡的用電大戶,冰箱企業必須尋求新的技術手段方可滿足日趨嚴格的節能要求。相較於傳統的冰箱保溫材料,真空絕熱板能夠滿足冰箱企業提升產品能效的訴求,使得真空絕熱板在冰箱、冷櫃行業的應用逐步得到市場認可。同時,由於工藝技術進步和市場競爭機制的形成,真空絕熱板的生產成本不斷降低,性價比優勢逐漸顯現,促進真空絕熱板的市場滲透率持續提升。下遊行業需求穩定增長為公司帶來了良好的發展機遇,推動公司2019年業務規模和經營業績繼續提升。
(1)提升品牌影響力,推動核心產品銷售
作為國內較早進入真空絕熱板行業的企業,公司長期致力於真空絕熱板的市場推廣和品牌建設。報告期內,公司積極開展與客戶的互訪及技術交流活動,深入了解並及時響應客戶訴求,提高服務質量和研發工作的針對性,進一步鞏固公司與客戶長期穩定的合作關係。
公司還藉助行業協會的橋梁作用,加強產品及絕熱技術宣傳,促進行業共同發展。2019年3月公司參加中國家電及消費電子博覽會,展出真空絕熱板、玻璃纖維隔熱氈、阻隔膜、冷鏈保溫箱等產品,增進現有客戶及潛在客戶對公司產品及應用的了解,同年10月先後出席中國絕熱材料行業學術年會和中國家電技術大會,公司核心技術人員在會上發布技術論文並作主題演講,持續擴大真空絕熱板的市場影響力。此外,公司面向特定專業人士,在《電器》雜誌上投放了為期一年的廣告。
通過長年多維度的宣傳推介,憑藉產品性能、技術工藝和服務等綜合實力,公司獲得全球主要冰箱生產企業的廣泛認可,為2019年業績增長注入了動力。報告期內公司實現營業收入40,092.58萬元,比上年增加9,304.31萬元,增長30.22%。其中,來自LG、海爾、惠而浦、東芝、日立等下遊知名家電廠商客戶的銷售收入均有較大增長。
(2)堅持研發投入與產能擴充,打磨核心競爭力,培育未來利潤增長點
真空絕熱材料在國內發展時間較短,核心部件供應尚不成熟,因此公司研發工作長期圍繞完整的生產鏈進行。報告期內,公司共計發生研發費用1,974.03萬元,主要投入高性能阻隔膜、真空絕熱板性能優化、真空絕熱板自動化封裝系統、吸附劑自動壓合裝置、真空玻璃等多個項目的研製。
為了尋找提高生產效率和產品性能的其它有效途徑,公司主動打破常規,在現有成熟模式的基礎上對真空封口工藝和阻隔袋包覆工藝進行大膽創新,報告期內公司自行加工完成吊裝式真空封口機並投入使用,同時在實驗室試製出「四邊封」真空絕熱板樣品;針對裝板、折邊等依賴大量人工操作的工序,為增強產品一致性,提高產品穩定性和成品率,降低生產成本,公司加大自動化在封裝機等生產設備中的應用研究;超低導熱係數真空絕熱板是行業的主攻方向,也是公司保持和鞏固行業競爭優勢的重要手段,報告期內公司配合三星電子開發導熱係數為1.5mW/(m-K)的產品,進行了工藝流程的研究以及產品配方的調試;按照「挖掘絕熱保溫市場需求,拓寬市場應用領域」的發展思路,公司自2018年底啟動真空玻璃項目的研發工作,2019年完成實驗室樣品的製作,確定了二層封裝工藝路線,同時委外設計、加工真空封裝生產試驗線,該項目於報告期內獲得兩項實用新型專利。
產能規模是下遊客戶評價公司交貨能力的一項重要內容。面對2019年真空絕熱板快速增長的市場需求,公司除加強現有設備的改造提升,還分批製造並陸續投入20臺封裝機和2臺幹法芯材線,全年增加產能合計約100萬平方米,為公司爭取市場份額,提升業績水平創造了有利條件。
報告期內公司再次申請高新技術企業並於2019年12月2日獲得重新認定。2019年公司通過自主研發獲授權2項發明專利、7項實用新型專利;當年申請專利數為11項,其中包括發明專利3項、實用新型專利6項、外觀設計專利2項。發明專利「一種玻璃纖維短切氈、製造方法和用於真空絕熱板的芯材」(專利號:ZL201110242185.3)獲得2019年度龍巖市專利獎二等獎。
(3)構建多層次培訓體系,提升企業軟實力
報告期內公司有計劃地組織一線員工參加管理培訓、技能培訓、6S培訓、安全生產等多種形式的學習活動,講求實效,提高公司員工的職業化水平與崗位技能,開發員工職業潛能,建設優秀員工隊伍,促進企業和員工共同成長,打造公司綜合競爭優勢。
作為中國家電行業的上遊供應商,報告期內公司委派多名中層幹部和技術人員參加中國家用電器協會承辦的「領軍人才家電行業高級研修班」,就優化組織管理模式、建設質量保障體系、提升品牌價值、推動企業轉型升級等等方面進行系統化的學習與思考,增強對行業技術水平和市場供需狀況的了解,加深對行業發展的分析判斷,並將學習收穫應用於工作中。
公司董事、監事及高級管理人員報告期內接受了保薦機構、審計機構、律師事務所等中介機構關於法律法規、財務規範、內控建設等方面的輔導培訓,進一步樹立規則意識和程序意識,為公司上市前後規範經營,提升治理水平打下理論基礎。
二、風險因素
(一)尚未盈利的風險
(二)業績大幅下滑或虧損的風險
(三)核心競爭力風險
(四)經營風險
1、部分原材料存在進口依賴且採購集中度高的風險。公司使用的高分子材料薄膜EVOH膜僅向日本KURARAYCO.,LTD進行採購,且其他替代品供應商分布在日本、以色列等海外國家。如果KURARAYCO.,LTD出現生產經營異常、產品質量下降或產能緊張無法滿足公司需求等情形且公司無法快速採用其他替代材料進行生產時,可能對公司生產經營造成較大不利影響。
2、產品結構及主要應用領域單一、下遊客戶集中度較高的風險。公司主要產品為真空絕熱板,產品結構較為單一,且主要應用在能效等級要求較高、容積率要求較高的冰箱、冷櫃領域。同時報告期內公司向前五大客戶(同一實際控制人口徑合併計算)的合計銷售收入佔營業收入70.13%。如果未來真空絕熱板市場供需發生不利變動、滲透率低於預期、出現替代產品或技術、主要客戶減少或停止對公司的採購,或者公司出現產品質量下降,給公司在客戶認證評級方面帶來一定負面影響甚至導致客戶流失,都將對公司的成長性和盈利水平產生不利影響。
(五)行業風險
1、市場規模相對較小的風險。由於行業發展時間較短,公司產品真空絕熱板現階段最主要應用於冰箱、冷櫃等冷鏈領域,市場滲透率較低,規模相對較小。如果未來真空絕熱板對傳統保溫材料的替代效應不足、滲透率不及預期,則可能對公司業務的持續增長帶來較大不利影響。
2、市場競爭加劇風險。真空絕熱板所處的行業為國內新興產業,未來市場空間巨大,若未來有新的競爭對手突破行業技術、資金等壁壘,進入真空絕熱板行業,或者出現適用於冰箱冷櫃等領域的其他新型絕熱材料,將導致行業競爭加劇,影響真空絕熱板的產品銷售價格和毛利率水平,從而導致行業利潤水平下滑。
(六)宏觀環境風險
市場環境發生不利變化的風險。公司2017年至2019年產品外銷收入佔當期主營業務收入的比重分別為63.88%、68.76%、64.49%,若公司主要客戶所在國的政治、經濟、貿易政策等發生較大變化或發生戰爭、公共衛生事件以及其它不可抗力事件,我國出口政策產生較大變化或我國與公司產品主要出口國之間發生較大貿易摩擦等情況,均可能對公司業務產生不利影響。
新型冠狀病毒肺炎疫情自2020年初爆發以來,已經擴散到全球多個國家和地區,對各國企業生產、個人消費、經濟走勢均產生重大影響。公司下遊客戶多為大型跨國企業,其在世界各地布局並建有工廠,如果全球疫情出現反覆或持續惡化,導致其員工不能正常到位、市場需求萎縮或上遊配套不暢,公司客戶可能局部減產或暫停生產,從而減少對真空絕熱板的採購,並對公司的經營業績產生不利影響。同樣地,如果公司上遊供應商因為疫情不能維持正常生產或出貨,也可能導致公司部分原材料出現供應緊缺的情況。公司將繼續密切關注肺炎疫情的發展情況,積極應對和評估其對公司財務狀況、經營成果等方面的影響。
(七)存託憑證相關風險
(八)其他重大風險
1、技術研發風險。真空絕熱板目前仍處於市場發展初期,公司需要對核心技術進行持續研發投入及優化創新,不斷提升產品性價比,才能進一步鞏固並增強公司的市場地位。未來如果公司的研發技術不能保持行業領先並進行持續升級或更新、產品性能不能及時滿足客戶的更高要求、或者其他市場競爭者率先開發出其他性能更優、成本更低的替代性產品,將對公司持續盈利能力產生重大不利影響。
2、毛利率下降的風險。公司毛利率受下遊市場需求、市場競爭強度、產品價格、能源價格、原材料價格、人工成本及匯率波動等多個因素影響,如果未來公司出現產品售價下降、能源或重要原材料價格上漲、人工成本上升或公司成本管控不力等情形,都可能導致公司毛利率出現下降。
3、匯兌損失風險。公司產品出口區域主要分布在韓、日、歐、美等國家和地區,且大多以美元結算。隨著海外市場規模的擴大,公司出口收入可能進一步增加,如果未來結算匯率出現不利變動,產生大額匯兌損失,將對公司經營業績產生不利影響。
二、報告期內主要經營情況
報告期內,公司實現營業收入400,925,826.49元,實現歸屬於母公司所有者的淨利潤74,325,740.49元。截至2019年12月31日,公司總資產為526,732,247.00元,歸屬於母公司所有者的淨資產為327,659,415.12元。
三、公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
1、行業致力於生產工藝的優化升級和產品性價比提升
真空絕熱板屬於一種新興高效節能材料,其產業化進程屬於成長初期階段,其能否得到廣泛並且成熟的應用取決於材料的性價比,真空絕熱板行業技術發展趨勢情況如下:
(1)繼續開發性能更好及成本更低的真空絕熱板芯材。
(2)幹法工藝逐漸成為真空絕熱板玻璃纖維芯材製備主流工藝。
(3)開發更優性能的阻隔膜成為取得產品競爭優勢的焦點。
2、真空絕熱板的市場應用滲透率不斷提高並呈加速趨勢
目前,歐洲、北美、日本、韓國等主要發達地區和國家所生產和使用的冰箱、冷櫃已經大量使用真空絕熱板替代硬質聚氨酯泡沫,而我國系目前最大冰箱生產國和出口國,真空絕熱板的使用率還很低,主要採用硬質聚氨酯泡沫,其生產主要採用氫氯氟烴類化合物(HCFCs)作為發泡劑。由於HCFCs會破壞臭氧層,其將逐漸被其他材料替代,我國逐漸形成氫氟烴(HFC)、烷烴(HC)和水等替代發泡技術。但是,根據2019年1月1日正式生效的《蒙特婁協定書》基加利修正案設定的削減時:包括美國、歐盟、日本等在內的大部分發達國家將率先進行聚氨酯主要發泡劑HFCs的削減,這些國家將從2019年開始在基線水平上削減10%,到2029年將削減70%,到2036年削減85%;包括我國在內的絕大部分發展中國家將在2024年凍結HFCs消費,到2029年削減10%,到2045年削減80%。同時,對於聚氨酯泡沫來說目前仍無較好替代發泡技術。因此,隨著未來節能環保政策的不斷趨嚴,相關產品能效標準的不斷提高,真空絕熱板對聚氨酯泡沫的替代效應會更加明顯,市場滲透率會持續提高。
(二)公司發展戰略
在現有真空絕熱板研發、生產及銷售一體化基礎上做優做強真空絕熱板產業,持續推進技術創新和產品應用研究,深入挖掘絕熱保溫市場需求,不斷拓寬市場應用領域,將公司打造成為全球最主要的真空絕熱技術產業化基地。
(三)經營計劃
(1)做優做強真空絕熱板產業,持續推進技術創新
推進實施募集資金投資項目,通過實施年產350萬平方米超低導熱係數真空絕熱板擴產項目擴充產能,以滿足不斷增長的市場需求;通過實施研發中心建設項目,加大研發投入,提升研發創新實力,持續進行產品生產工藝改進和性能提升,降低真空絕熱板製造成本和提高生產效率,增強公司持續贏利能力;通過開發如真空玻璃等新品,培育新利潤增長點,提升抗風險能力。
(2)深入挖掘絕熱保溫市場需求,不斷拓寬市場應用領域
以冰箱、冷櫃應用市場為主要陣地,進一步加快真空絕熱板應用研究與推廣,加大真空絕熱板在自動販賣機、冷藏貨櫃、醫用及食品保溫箱等領域的應用投入。
四、報告期內核心競爭力分析
(一)核心競爭力分析
1、較強的研發與技術優勢
自設立以來,公司一直專注於真空絕熱板的研發、生產和銷售,是國內較早開始真空絕熱技術研發與產業化應用探索的企業之一,公司視人才為企業發展的生命線,在公司創始人汪坤明先生帶領下,培育出一批高素質、創新能力強的研發人員,組成了覆蓋真空絕熱板芯材製備、阻隔膜檢測及製備、吸附劑測試及製備、真空封裝及真空絕熱板產品性能檢測、生產線自動化提升等方面的全方位研發人才體系。截至2019年12月31日,公司擁有由96名研發人員組成的研發團隊,積累了豐富的研發經驗,具備較強的持續自主創新和研發能力。公司已獲得60項專利授權(其中發明專利24項),公司形成了較為完整的自主智慧財產權體系。
依託強大的研發團隊,公司掌握了真空絕熱板的多項關鍵技術,推動真空絕熱板作為一種新型高效節能環保絕熱材料的創新發展與產業化應用。公司先後被評為國家火炬計劃重點高新技術企業、福建省戰略性新興產業骨幹企業、福建省科技小巨人領軍企業等榮譽稱號。公司的核心技術和產品得到了業界的廣泛認可,公司產品先後兩次獲得中國家電博覽會「艾普蘭核芯獎」,為真空絕熱板行業唯一一家獲此榮譽的企業。
2、優質穩定的客戶資源
經過在真空絕熱行業內十多年的市場培育和拓展,公司與眾多國內外知名冰箱冷櫃家電製造企業建立起穩定的合作關係,這些知名企業對重要材料供應商的認證極為嚴格,需要進行較長時間的技術論證、供應商考評和應用測試,公司產品已通過主要冰箱製造企業客戶的考察、驗廠等合格供應商認證,並作為其主要供應商或者重要供應商進行批量供貨。
公司服務的下遊知名客戶包括國外的客戶如LG、三星、東芝家電、日立、惠而浦、博西家電、斐雪派克、阿奇立克等,國內的客戶如海爾、美的、美菱、海信等知名品牌家電生產企業,客戶資源優勢明顯,客戶忠誠度較高。公司能夠獲得國內外知名客戶嚴格的供應商準入認證是公司綜合競爭力的集中體現,充分保障了未來公司在本行業市場份額的穩定性和盈利能力的持續性,為公司開發新客戶、拓展新的產品應用領域奠定了良好的基礎。
3、掌握完整產品生產鏈
基於公司的核心技術優勢,公司成為業內極少數具備集芯材生產、阻隔膜測試及製備、吸附劑測試及製備、真空封裝及產品性能檢測能力於一體的企業,公司以真空絕熱板生產的主要構件和主要生產環節的全面創新來推動真空絕熱板性能的綜合提升,具有完整產品生產鏈條優勢。該優勢主要體現在兩方面,一方面使公司具備了快速的市場反應能力和滿足客戶需求能力,在客戶下達訂單後,公司能夠快速組織生產,而無需依賴上遊供應商採購芯材等核心部件而影響生產與交貨周期,有利於保障客戶穩定性。另一方面,通過產品全流程的控制,公司可以實現全面控制產品質量,同時,可以優化各生產環節的工藝,進一步降低產品的生產成本,從而在市場競爭中具備性能及成本優勢,使公司產品擁有更高的性價比,保障公司在行業中的競爭優勢地位。
(二)報告期內發生的導致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析及應對措施來源: 同花順金融研究中心